BÀI tập NHÓM PHÂN TÍCH KINH DOANH chủ đề phân tích khả năng sinh lời của công ty cổ phần quốc cường gia lai năm 2018 và 2019

lOMoARcPSD|10162138 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN -*** - BÀI TẬP NHĨM PHÂN TÍCH KINH DOANH Chủ đề: Phân tích khả sinh lời công ty Cổ phần Quốc Cường Gia Lai năm 2018 2019 NHÓM 05 Hà Nội, 2022 lOMoARcPSD|10162138 THÀNH VIÊN NHÓM STT Mã số SV Họ tên 11203646 Lê Phương Thảo 11215456 Phạm Thị Phương Thảo 11215654 Vũ Thị Thu Thuỷ 11203962 Trần Thị Hương Trà 11195660 Dương Ngọc Tỷ 11208372 Lê Thị Uyên MỤC LỤC lOMoARcPSD|10162138 A GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CÔNG TY: .3 I Công ty Cổ phần Quốc Cường Gia Lai Giới thiệu chung Tầm nhìn Sứ mệnh Bộ máy quản lý Lĩnh vực hoạt động .6 Các dự án bật II Cơng ty Cổ phần Tập đồn Tư vấn Đầu tư Xây dựng Kiên Giang (CIC Group) Giới thiệu chung Tầm nhìn Sứ mệnh Bộ máy quản lý 10 Lĩnh vực hoạt động 11 Các dự án bật 12 B ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY QUỐC CƯỜNG GIA LAI NĂM 2018, 2019: 13 BẢNG CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA DN NĂM 2018, 2019 (đơn vị: triệu đồồng) 13 Nhận xét: .14 Nguyên nhân giải pháp: 20 C ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG KIÊN GIANG NĂM 2018, 2019 VÀ SO SÁNH: 22 A GIỚI THIỆU KHÁI QT CƠNG TY: lOMoARcPSD|10162138 I Cơng ty Cổ phần Quốc Cường Gia Lai Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Quốc Cường Gia Lai có tiền thân Xí nghiệp Tư doanh Quốc Cường thành lập năm 1994 Công ty hoạt động lĩnh vực đầu tư, phát triển, kinh doanh bất động sản, thủy điện trồng cao su Từ năm 2007, Công ty chuyển sang hoạt động theo mơ hình cổ phần QCG sở hữu quỹ đất 125 đất thành phố Hồ Chí Minh Đà Nẵng, 7.000 vườn cao su Gia Lai Lào QCGL có nhiều mạnh bật, sở hữu quỹ đất lớn, có dự án vị trí địa trắc đa số nằm trục đường tồn khu vực TP.HCM, QCGL có uy tín với quan nhà nước TP.HCM, Đà Nẵng nơi khác Nền kinh tế nước có dấu hiệu hồi phục rõ ràng hội để thị trường bất động sản Việt Nam sôi động trở lại, nhu cầu nhà ở, văn phòng, trung tâm thương mại, khách sạn, tăng nhanh Đây hội tốt để QCGL tiếp tục phát huy mạnh để phát triển Lịch sử hình thành phát triển ✔ Cơng ty bắt đầu thành lập năm 1994 với tên Xí nghiệp Tư doanh (XNTD) Quốc Cường ✔ Năm 2005, hợp tác với XNTD Hồng Anh thành lập Cơng ty TNHH Xây dựng & Phát triển Nhà Hồng Anh Từ bắt đầu khám phá sang lĩnh vực bất động sản Tp.HCM, điển hình 02 dự án Khu hộ cao cấp Hoàng Anh & đưa lĩnh vực trở thành mảng kinh doanh chủ lực ✔ Ngày 21/03/2007, thức chuyển đổi thành CTCP Quốc Cường Gia Lai với vốn điều lệ 259 tỷ đồng theo Giấy Chứng nhận Đăng ký Kinh doanh số 3903000116 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Gia Lai cấp lOMoARcPSD|10162138 ✔ Theo NQ ĐHCĐ ngày 02/01/2008 công ty phát hành riêng lẻ cho nhà đầu tư, nâng số vốn điều lệ lên 289 tỷ đồng ✔ Theo NQ ĐHĐCĐ ngày 30/10/2008, công ty tiến hành trả cổ tức năm cổ phiếu: số vốn điều lệ tăng thêm 43,05 lên 332,05 tỷ đồng ✔ Theo NQ ĐHCĐ ngày 14/04/2010, công ty phát hành cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư lớn, đối tác chiến lược, theo vốn điều lệ tăng lên 401,05 tỷ đồng ✔ Ngày 17/05/2010: Công ty phát hành cổ phiếu thưởng, tỷ lệ 2:1 theo NQ ĐHĐCĐ ngày 14/04/2010, tăng vốn điều lệ lên 601,57 tỷ đồng ✔ Theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh thay đổi lần thứ 14 cấp ngày 07/08/2012, vốn điều lệ công ty 1.270.768.620.000 đồng ✔ Năm 2014: VĐL nâng lên 2.751.293.100.000 đồng Tầm nhìn Sứ mệnh 2.1 Tầm nhìn Trở thành Tập đoàn lớn mạnh Việt Nam, phát triển lược bền vững, góp phần xây dựng sống tiện nghi hoàn hảo cho cộng đồng 2.2 Sứ mệnh Phát triển ngành nghề để mang lại sản phẩm với chất lượng đạt chuẩn, tạo không gian sống hoàn hảo, xây dựng kiến tạo kiến trúc mỹ quan tạo giá trị sống phát triển xã hội Được thành lập vào năm 1994 (tiền thân cơng ty chun cung cấp gỗ trịn, gỗ xẻ, gỗ chế biến sản phẩm gỗ xuất khẩu, bàn ghế ngồi lOMoARcPSD|10162138 trời, trang trí nội thất ) Hiện nay, Tập đoàn Quốc Cường Gia Lai phát triển trở thành tập đồn có uy tín lĩnh vực bất động sản, cao su, thủy điện, gỗ xây dựng Bộ máy quản lý 3.1 Ban lãnh đạo ✔ Bà Nguyễn Thị Như Loan - Chủ tịch HĐQT/ TGĐ ✔ Bà Trịnh Thị Mỹ Hạnh - Thành viên HĐQT ✔ Ông Lại Thế Hà - Phó TGĐ/ Thành viên HĐQT ✔ Ơng Nguyễn Văn Trường - Kế toán trưởng/ Thành viên HĐQT ✔ Bà Trương Thị Thêu - Phụ Trách Quản trị 3.2 Cổ đông lớn ✔ Nguyễn Thị Như Loan ✔ Nguyễn Ngọc Huyền My Lĩnh vực hoạt động 4.1 Lĩnh vực bất động sản Trải qua 16 năm hình thành phát triển ngành bất động sản, Tập đoàn Quốc Cường Gia Lai ln nỗ lực hồn thành mục tiêu mang lại cho khách hàng sản phẩm bất động sản phong phú chất lượng vị trí đắc địa bậc TP HCM Đà Nẵng Quốc Cường Gia Lai tự tin vào sức mạnh khối lượng quỹ đất sở hữu Trung tâm TP HCM Quận 1, 3, 7, Bình Chánh, Nhà Bè… 4.2 Lĩnh vực cao su lOMoARcPSD|10162138 Tập đồn Quốc Cường Gia Lai thức đầu tư phát triển ngành cao su từ năm 2008 huyện Chư Prông, tỉnh Gia Lai Để mở rộng quy mô phát triển ổn định tăng sức cạnh tranh thời kỳ hội nhập kinh tế giới, tập đoàn Quốc Cường Gia Lai triển khai đầu tư dự án trồng cao Campuchia Tính đến nay, Tập đoàn Quốc Cường Gia Lai vào khai thác mủ từ năm 2013 với suất 100% 7.000 4.3 Lĩnh vực thủy điện Với mong muốn mang lại nguồn cung cấp điện cho hệ thống điện Việt Nam, tập đồn Quốc Cường Gia Lai thức đầu tư vào lĩnh vực Thủy điện Năm 2012, tập đoàn khai thác tổ máy dự án thủy điện Lagrai với công suất 10,8 MW Tiếp nối thành công dự án thủy điện Lagrai 1, tập đoàn mạnh dạn đầu tư vào dự án thủy điện Lagrai 2; Pleikeo Anyun Trung 4.4 Lĩnh vực gỗ Trong suốt 24 năm hình thành phát triển, đến ngành gỗ tập đoàn Quốc Cường Gia Lai tạo uy tín thị trường, khách hàng nước tin tưởng Với đội ngũ nhân viên am hiểu chuyên môn, tay nghề cao; máy móc thiết bị đại; bề dày kinh nghiệm nhiều năm ngành chế biến gỗ, tập đoàn Gia Lai cung cấp 100.000 m2 gỗ dùng để sản xuất sản phẩm cửa, kệ bếp, tủ âm tường nội thất cho cơng trình, hộ, biệt thự, nhà phố… 4.5 Lĩnh vực xây dựng Với mong muốn đội ngũ Quốc Cường Gia Lai xây dựng phát triển dự án bất động sản, tập đoàn Quốc Cường Gia Lai thành lập ngành xây dựng năm 2007 Những cơng trình xây dựng Quốc lOMoARcPSD|10162138 Cường Gia Lai hồn thành với đủ loại văn phịng cho thuê; hộ; biệt thự; nhà phố liên kế… Các dự án bật ✔ DE CAPELLA 4684,5 m2 ✔ CENTRAL PREMIUM 500 hộ ✔ GIAI VIỆT RESIDENCE 42,250m2 ✔ SOUTHERN PARK 4684,5 m2 II Công ty Cổ phần Tập đoàn Tư vấn Đầu tư Xây dựng Kiên Giang (CIC Group) Giới thiệu chung Công ty Cổ phần Tập đoàn Tư vấn Đầu tư Xây dựng Kiên Giang (CIC Group) thành lập vào ngày 29/10/1992 với tên gọi Công ty Khảo sát thiết kế có số vốn điều lệ ban đầu 118 triệu đồng Sau thực chuyển đổi sang loại hình doanh nghiệp theo chủ trương cổ phần hố Chính phủ vào tháng 03/2006, CIC Group hoạt động với vốn điều lệ đăng ký 45 tỷ đồng, tăng lên 865 tỷ đồng, trở thành Tập đồn lớn mạnh với 11 Cơng ty thành viên, liên kết Thu nhập bình quân đầu người năm 2021 17 triệu đồng/tháng tạo việc làm cho 3.000 lao động tỉnh, đánh dấu chặng đường thành công khẳng định vị hàng đầu Tập đoàn lớn mạnh sau 30 năm hình thành phát triển lOMoARcPSD|10162138 Tầm nhìn Sứ mệnh 2.1 Tầm nhìn Trở thành Tập đoàn Tư vấn Đầu tư Xây dựng kinh doanh bất động sản hàng đầu Việt Nam, đa ngành nghề dựa tảng phát triển bền vững 2.2 Sứ mệnh Phát triển bền vững, đem lại lợi ích cao cho khách hàng, cổ đông người lao động Tạo sản phẩm có giá trị cao “chất lượng - hiệu - thẩm mỹ - kỷ luật” Tạo môi trường làm việc chuyên nghiệp, động, sáng tạo, tận tâm, minh bạch đại lOMoARcPSD|10162138 Bộ máy quản lý 10 lOMoARcPSD|10162138 13 ROI (lần) [13=5/8] 0,0104 0,0085 -0.0019 -18,11 14 ROA (lần) [14=1/8] 0,0089 0,0052 -0.0037 -41,8 15 ROS (lần) [15=1/11] 0,1313 0,0661 -0,0652 -49,68 Nhận xét: Qua bảng phân tích thấy hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Quốc Cường Gia Lai năm 2019 nhìn chung so với năm 2018 Điều thể việc tiêu phản ánh khả sinh lợi DN giảm Năm 2019 doanh thu tiêu thụ tăng nhanh, khoảng 17,25%, giá vốn hàng bán chi phí khác lại tăng với tốc độ lớn nhiều (khoảng 50,2%), tình hình dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm sút kết tiêu doanh lợi tiêu thụ sản phẩm thấp Để cải thiện tình hình này, doanh nghiệp cần quan tâm tới biện pháp hạ thấp chi phí, tăng doanh thu thời gian tới 2.1 Phân tích ROE theo mơ hình Dupont: Ta có: ROE = LNST/VCSH bình qn = LNST/Doanh thu * Doanh thu thuần/Tổng TS bình quân * Tổng TS bình quân/Vốn CSH bình quân ROE = ROS * SOA * AFL Bảng 2: Bảng tiêu phân tích ROE Chỉ tiêu Cơng thức 2018 2019 Chênh lệch năm 2019/2018 +/- 14 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) Tỷ lệ (%) lOMoARcPSD|10162138 ROE (lần) LNST/Vốn CSH bình quân 0,0244 0,0139 -0,0105 -43,21 ROS (lần) LNST/Doanh thu 0,1313 0,0661 -0,0652 -49,68 SOA (vòng) Doanh thu thuần/ Tổng TS bình quân 0,0681 0,0788 +0,0107 +15,65 2,7278 2,6617 -0,0661 -2,42 AFL ● TS BQ/VCSH BQ Phương pháp chênh lệch: ROEAFL = (AFL2019 – AFL2018) * ROS2018 * SOA2018 = (-0,0661)* 0,1313 * 0,0681 = -0,0006 ROESOA = (SOA2019 – SOA2018) * AFL2019 * ROS2018 = 0,0107 * 2,6617 * 0,1313 = 0,00376 ROEROS = (ROS2019 – ROS2018) * SOA2019 * AFL2019 = (-0,0652) * 0,0788 * 2,6617 = -0,01366 => ROE = (-0,0006) + 0,00376 + (-0,01366) = -0,0105 Nhận xét: Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu doanh nghiệp năm 2019 giảm mạnh 0,0105 lần tương ứng với tốc độ giảm 43,21% so với năm 2018, điều không làm thỏa mãn chủ sở hữu Nguyên nhân tốc độ doanh thu tăng chậm tốc độ chi phí tăng, dẫn đến lợi nhuận sau thuế 15 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 thấp Vì khả sinh lợi VCSH bị giảm sút cách nghiêm trọng Mặc dù năm 2019, Công ty trọng việc tăng số vòng quay tổng tài sản (từ 0,0681 lên 0,0788), bù đắp sụt giảm địn bẩy tài (giảm nhẹ từ 2,7278 xuống 2,6617), sụt giảm nghiêm trọng sức sinh lợi doanh thu (giảm từ 0,1313 xuống 0,0661), khiến cho ROE bị giảm nhẹ năm 2019 2.2 Phân tích ROA theo mơ hình Dupont: Ta có: ROA = LNST/Tổng TS bình qn = LNST/Doanh thu * Doanh thu thuần/Tổng TS bình quân ROA = ROS * SOA Bảng 3: Bảng tiêu phân tích ROA Chỉ tiêu Cơng thức 2018 2019 Chênh lệch năm 2019/2018 +/- Tỷ lệ (%) ROA (lần) LNST/Tổng TS bình quân 0,008 0,0052 -0.0037 -41,8 ROS (lần) LNST/Doanh thu 0,131 0,0661 -0,0652 -49,68 Doanh thu thuần/ Tổng TS 0,068 0,0788 bình quân +0,0107 +15,65 SOA (vòng) 16 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 ● Phương pháp chênh lệch: ROASOA = (SOA2019 – SOA2018) * ROS2018 = 0,0107 * 0,1313 = 0,0014 ROAROS = (ROS2019 – ROS2018) * SOA2019 = (-0,0652) * 0,0788 = -0,0051 => ROA = 0,0014 + (-0,0051) = -0.0037 Nhận xét: Sức sinh lợi tài sản Công ty năm 2019 giảm sút 0.0037 lần tương ứng với tốc độ giảm 41,8% so với năm 2018 Nguyên nhân tình hình giảm mạnh tiêu sức sinh lợi doanh thu giảm nhẹ hiệu suất sử dụng tổng tài sản Do Cơng ty Quốc Cường Gia Lai cần có biện pháp cải thiện hai tiêu có hy vọng tăng mức ROA Năm 2019, số vịng quay tổng tài sản tăng từ 0,0681 lên 0,0788 vòng làm cho ROA tăng nhẹ 0,0014 lần, bù đắp sụt giảm sức sinh lợi doanh thu gây (giảm từ 0,1313 xuống 0,0661) làm cho ROA giảm 0,0051 lần 17 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 Biểu đồ 1: Biểu đồ so sánh tiêu khả sinh lợi Công ty Quốc Cường Gia Lai hai năm 2018 năm 2019: BẢNG 4: BẢNG SO SÁNH CHỈ SỐ TÀI CHÍNH GIỮA QCG VỚI TRUNG BÌNH NGÀNH BĐS Đơn vị: lần Chỉ tiêu QCG 2018 Sức sinh lợi VCSH (ROE) Sức sinh lợi TS Ngành BĐS 2019 2018 Chênh lệch (+/-) 2019 2018 2019 0.0244 0.0139 0.1383 0.1221 0.1139 0.1082 0.0089 0.0052 0.052 0.0051 0.0468 0.06 18 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 (ROA) 4.Sức sinh lợi kinh tế tài sản (ROI) 5.Sức sinh lợi DT (ROS) 0.0104 0.0085 0.1464 0.0544 0.136 0.0459 0.1313 0.0661 0.1836 0.0213 0.1175 0.1526 Nhận xét: Nhìn chung, ta thấy tất tiêu tài QCG thấp so với số trung bình chung ngành bất động sản hai năm 2018 2019 Cụ thể:  Sức sinh lợi VCSH (ROE):  Năm 2018, ROE QCG nhỏ TB ngành 0.1139 tương ứng nhỏ 5.66 lần  Năm 2019, ROE QCG nhỏ TB ngành 0.1082 tương ứng nhỏ 8.78 lần Có thể thấy quy mơ VCSH, QCG có VCSH tương đối lớn so với Công ty khác ngành tỷ lệ lợi nhuận so với quy mô VCSH lại chưa cao Ngun nhân Cơng ty sử dụng vốn chưa hiệu quả, việc quản lý chi phí chưa hợp lý khiến giá vốn hàng bán tăng cao  Sức sinh lợi TS (ROA):  Năm 2018, ROA QCG nhỏ TB ngành 0.0051 tương ứng nhỏ 6.74 lần  Năm 2019, ROA QCG nhỏ TB ngành 0.0468 tương ứng nhỏ 10 lần  Sức sinh lợi kinh tế TS (ROI):  Năm 2018, ROI QCG nhỏ TB ngành 0.136 tương ứng nhỏ 14.08 lần 19 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138  Năm 2019, ROI QCG nhỏ TB ngành 0.0459 tương ứng nhỏ 6.4 lần Quy mô tài sản QCG tương đối lớn tỷ lệ lợi nhuận thu so với quy mô tài sản nhỏ nhiều so với TB ngành, nguyên nhân dự án lớn đầu tư nhiều năm chưa hoàn thành, ngồi ra, tình hình dịch bệnh cuối năm 2019 khiến lượng hàng tồn kho tăng, chưa tiêu thụ khiến tổng tài sản tăng nguyên nhân khiến số ROA giảm mạnh  Sức sinh lợi DTT (ROS):  Năm 2018, ROS QCG nhỏ TB ngành 0.0213 tương ứng nhỏ 1.16 lần  Năm 2019, ROS QCG nhỏ TB ngành 0.1175 tương ứng nhỏ 2.78 lần Chỉ tiêu ROS Cơng ty có xu hướng giảm năm 2019 TB ngành lại tăng, điều cho thấy nguyên nhân phần nhỏ tác động bên ngồi phần lớn đến từ Cơng ty phản ánh tình hình thu chi khơng hiệu Ngun nhân giải pháp: 3.1: Nguyên nhân: Nhìn chung khả sinh lợi Công ty Quốc Cường Gia Lai năm 2019 so với năm 2018, thể việc tiêu sức sinh lợi giảm Nguyên nhân việc tăng mạnh tiêu Giá vốn hàng bán làm cho Lợi nhuận sau thuế năm 2019 giảm mạnh so với năm 2018, tiêu Tài sản, Vốn chủ sở hữu Doanh thu tăng nhẹ Doanh thu tăng 17,25% so với năm trước, nguyên nhân đặc thù ngành kinh doanh bất động sản (thường kéo dài 2-3 năm), năm 2019 20 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 công ty bàn giao dự án hợp đồng cho khách hàng từ ghi nhận mức doanh thu tăng cao; Công ty mở rộng thị trường cách nới lỏng sách bán hàng, từ trì nguồn khách hàng cũ mở rộng thị trường khách hàng mới; đồng thời công ty tăng cường sách bán hàng, thúc đẩy lượng sản phẩm tiêu thụ; Nhưng giá vốn lại tăng nhanh nhiều so với tốc độ tăng doanh thu (cụ thể GVHB tăng 50,2%) Nguyên nhân dự án đầu tư kéo dài nhiều năm, Công ty phát sinh lượng hàng dở dang hàng tồn kho lớn, ngồi kho chất lượng luân chuyển chậm khiến doanh nghiệp phải tăng khoản dự phòng giảm giá hàng tồn kho lên cao Bên cạnh Chi phí lãi vay ghi nhận tăng mạnh khoảng 119,58% Trong năm 2019, với tình hình kinh doanh khả quan, Công ty Quốc Cường Gia Lai thoái vốn khỏi hàng loạt dự án công ty thành viên Điều phần tiết kiệm chi phí quản lý doanh nghiệp giúp công ty thu phần vốn để đầu tư, chi trả cho hoạt động khác Cũng năm 2019, Công ty phàn nàn vấn đề quy hoạch quản lý thị cịn bất cập, việc phát triển kết cấu hạ tầng chưa đáp ứng yêu cầu Hệ thống pháp lý bất động sản chưa đồng Luật, vấn đề liên quan đến đất công dự án công 3.2 Giải pháp: Trước tình hình này, Cơng ty Quốc Cường Gia Lai nên xem xét biện pháp nhằm giảm thiểu giá vốn hàng bán cung cấp dịch vụ lại, đồng thời cắt giảm chi phí lãi vay xuống mức thấp Đặc biệt công ty cần phải nhanh chóng tìm hướng giải hồn thiện dự án dang 21 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 dở địa bàn hoạt động, dự án dở dang chiếm tới 94% lượng hàng tồn kho doanh nghiệp Để giảm thiểu số lượng hàng tồn kho bất động sản, công ty cần phải có giải pháp cấu lại sản phẩm bất động sản, chuyển hướng dần sang phát triển phân khúc bất động sản vừa túi tiền ưa chuộng thị trường; giảm giá bán chí chấp nhận giải pháp bán lỗ, cắt lỗ để sớm xử lý hàng tồn kho Ngồi Quốc Cường Gia Lai cần tối ưu lại giải pháp quản lý dự án bất động sản, đảm bảo quản lý dự án chuyên nghiệp hiệu để tăng cường tính khoản giảm thiểu hàng tồn kho Muốn làm điều Quốc Cường Gia Lai cần tích cực ứng dụng phần mềm công nghệ đại Landsoft vào quản lý dự án bất động sản, tăng cường hiệu quản lý thu – chi dự án, gia tăng khả chăm sóc khách hàng, sàng lọc khách hàng tiềm tìm hiểu kỹ nhu cầu khách hàng, từ giúp đội ngũ nhân viên có phương án tư vấn phù hợp tới khách hàng, gia tăng khả chốt giao dịch hiệu C ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG KIÊN GIANG NĂM 2018, 2019 VÀ SO SÁNH: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA TẬP ĐỒN KIÊN GIANG (CKG) 22 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 BẢNG 5: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA TẬP ĐỒN KIÊN GIANG (CKG) Đơn vị: triệu đồng Chênh lệch Năm 2018 Năm 2019 +/- % LN sau thuế 88,027 98,753 10,726 12.18% LN trước thuế 110,851 124,460 13,609 12.28% Doanh thu 858,970 Vốn CSH đầu kỳ 351,680 606,001 254,321 72.32% Vốn CSH cuối kỳ 606,001 621,247 15,246 Vốn CSH bình quân [(5) = (4)+(5)2] 478,841 613,624 134,783 28.15% Chỉ tiêu 1,058,622 199,652 23.24% 2.52% Tổng tài sản đầu kỳ 2,422,549 3,317,700 895,151 36.95% Tổng tài sản cuối kỳ 3,317,700 4,526,868 1,209,168 36.45% Tổng tài sản bình quân [(8) = (7)+(8)2] 2,870,125 3,922,284 1,052,159 36.66% 10.Sức sinh lợi VCSH (ROE) [(9) = (1)(6)] (lần) 0.1838 0.1609 -0.0229 12.46% 11.Sức sinh lợi kinh tế tài sản (ROI) [(10) = (2)(9)] (lần) 0.0386 0.0317 -0.0069 17.84% 12.Sức sinh lợi tài sản (ROA) [(11) = (1)(9)] (lần) 0.0307 0.0252 -0.0055 17.91% 13.Sức sinh lợi DT (ROS) [(13) = (1)(3)] (lần) 0.1025 0.0933 -0.0092 -8.97% 23 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 Nhận xét: Nhìn bảng phân tích khả sinh lợi, ta thấy tiêu sinh lợi ROE, ROI, ROA, ROS CKG năm 2019 giảm so với năm 2018 Nguyên nhân chi phí tăng nhiều so với doanh thu, dẫn đến lợi nhuận sau thuế thấp SO SÁNH CHỈ SỐ TÀI CHÍNH GIỮA QCG VÀ CKG BẢNG 6: BẢNG SO SÁNH CHỈ SỐ TÀI CHÍNH GIỮA QCG VÀ CKG Đơn vị: lần QCG Chỉ tiêu 2018 Sức sinh lợi VCSH (ROE) 2019 CKG 2018 0.0244 0.0139 0.1838 2019 Chênh lệch (+/-) 2018 2019 0.160 0.1594 0.1470 Sức sinh lợi kinh tế tài 0.031 0.0104 0.0085 0.0386 0.0282 0.0232 sản (ROI) Sức sinh lợi tài sản (ROA) 0.0089 0.0052 0.0307 0.025 0.0218 0.0200 Sức sinh lợi DT (ROS) 0.1313 0.0661 0.1025 0.093 -0.0288 0.0272 Nhận xét: Nhìn bảng so sánh thấy hầu hết tiêu ROA, ROI, ROE, ROS CKG năm 2018 2019 cao so với QCG Mặc dù quy mô vốn tài sản CKG lại thấp QCG nhiều Cụ thể:  Chỉ tiêu ROE: Nhìn chung tiêu sức sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE năm CKG cao QCG nhiều khi: 24 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138  Năm 2018 CKG QCG 0.1594 tương ứng với 7.53 lần  Năm 2019 CKG QCG 0.1470 tương ứng với 6.59 lần Nguyên nhân QCG quản lý chi phí chưa hiệu quả, dẫn đến lợi nhuận sau thuế thấp, khả sinh lợi vốn chủ sở hữu thấp cách nghiêm trọng  Chỉ tiêu ROI: Sức sinh lợi kinh tế tài sản doanh nghiệp ROI không khả thi khi:  Năm 2018 CKG QCG 0.0282 tương ứng với 3.71 lần  Năm 2019 CKG QCG 0.0232 tương ứng với 3.73 lần Từ tiêu thấy rõ QCG sử dụng tài sản cố định chưa hiệu CKG, DN cần có biện pháp cải thiện thời gian tới  Chỉ tiêu ROA: Sức sinh lợi tài sản doanh nghiệp ROA không khác so với ROI khi:  Năm 2018 CKG QCG 0.0218 tương ứng với 3.45 lần  Năm 2019 CKG QCG 0.0200 tương ứng với 4.85 lần Tương tự ROI, nguyên nhân tình hình hiệu suất sử dụng tổng tài sản QCG không khả quan Doanh nghiệp cần có biện pháp cải thiện tiêu có hy vọng tăng mức ROA  Chỉ tiêu ROS: Sức sinh lợi tiêu thụ sản phẩm ROS QCG thấp so với CKG, nhiên tỷ lệ thấp lại so với tiêu khi:  Năm 2019 CKG QCG 0.0272 tương ứng với 1.41 lần  Thậm chí, năm 2018, CKG so với QCG 0.0288 tương ứng với 0.78 lần 25 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 Có thể thấy năm 2018 QCG có tiến triển tốt hiệu quản lý chi phí hơn, điều khơng phát huy năm 2019 Có thể ảnh hưởng dịch bệnh Covid-19 tác động nhiều đến hoạt động sản xuất kinh doanh QCG Tóm lại, doanh nghiệp gặp vấn đề ảnh hưởng đến sức sinh lợi tác động dịch bệnh Covid-19 khiến sức sinh lợi năm 2019 thấp năm 2018 nhìn chung CKG doanh nghiệp sử dụng vốn tài sản tốt QCG quản lý chi phí hiệu nhiều QCG cần quan tâm tới biện pháp hoạch định sách để hạ thấp chi phí, tăng doanh thu thời gian tới BIỂU ĐỒ 2: BIỂU ĐỒ SO SÁNH CÁC CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA HAI CÔNG TY QUỐC CƯỜNG GIA LAI VÀ TẬP ĐOÀN KIÊN GIANG TRONG NĂM 2018 26 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 Nhận xét: Hầu hết tiêu ROA, ROI, ROE, ROS CKG năm 2018 cao so với QCG, CKG doanh nghiệp sử dụng vốn tài sản tốt QCG quản lý chi phí hiệu nhiều Cụ thể:  Chỉ tiêu ROE (QCG quản lý chi phí chưa hiệu quả): Năm 2018 QCG CKG 0.1594 tương ứng với 7.53 lần  Chỉ tiêu ROI (QCG sử dụng tài sản cố định chưa hiệu CKG): Năm 2018 QCG CKG 0.0282 tương ứng với 3.71 lần  Chỉ tiêu ROA (tương tự ROI, nguyên nhân hiệu suất sử dụng tổng tài sản QCG không khả quan): Năm 2018 QCG CKG 0.0218 tương ứng với 3.45 lần  Chỉ tiêu ROS: Năm 2018 QCG có tiến triển tốt hiệu quản lý chi phí, QCG CKG 0.0288 tương ứng với 0.78 lần BIỂU ĐỒ 3: BIỂU ĐỒ SO SÁNH CÁC CHỈ TIÊU KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA HAI CÔNG TY QUỐC CƯỜNG GIA LAI VÀ TẬP ĐOÀN KIÊN GIANG TRONG HAI NĂM 2019 27 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) lOMoARcPSD|10162138 Nhận xét: Tất tiêu ROA, ROI, ROE, ROS QCG so với CKG, CKG doanh nghiệp sử dụng vốn tài sản tốt QCG quản lý chi phí hiệu nhiều Cụ thể:  Chỉ tiêu ROE (QCG quản lý chi phí chưa hiệu quả): Năm 2019 QCG CKG 0.1470 tương ứng với 6.59 lần  Chỉ tiêu ROI (QCG sử dụng tài sản cố định chưa hiệu CKG): Năm 2019 QCG CKG 0.0232 tương ứng với 3.73 lần  Chỉ tiêu ROA: QCG CKG 0.02 tương ứng với 4.85 lần Nguyên nhân xuất phát từ hiệu suất sử dụng tổng tài sản QCG không khả quan  Chỉ tiêu ROS: Năm 2019, QCG CKG 0.0272 tương ứng với 1.41 lần Có thể thấy, năm 2018 QCG có tiến triển tốt hiệu quản lý chi phí, nhiên đến năm 2019 họ lại không tiếp tục phát huy điều 28 Downloaded by Quang Tran (quangvaytiennhanh1994@gmail.com) ... QUÁT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY QUỐC CƯỜNG GIA LAI NĂM 2018, 2019: BẢNG CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA QCG NĂM 2018, 2019 BẢNG 1: BẢNG CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA QCG NĂM... 12 B ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY QUỐC CƯỜNG GIA LAI NĂM 2018, 2019: 13 BẢNG CHỈ TIÊU PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI CỦA DN NĂM 2018, 2019 (đơn vị: triệu đồồng) ... hàng, gia tăng khả chốt giao dịch hiệu C ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN TƯ VẤN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG KIÊN GIANG NĂM 2018, 2019 VÀ SO SÁNH: BẢNG PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH