Hoàn thiện pháp luật về quản lý đầu tư tiền ảo tại Việt Nam - Kinh nghiệm từ một số nước châu Á

TẠP c CdNG THtfONG HỒN THIỆN PHÁP LUẬT VE QUẢN LÝ ĐẦU Tư TIỀN Ảo TẠI VIỆT NAM - KINH NGHIỆM TỪ MỘT sơ NƯỚC CHÂU Á • NGUYỀN XN TÙNG TĨM TẮT: Sự vượt trội cơng nghệ blockchain, với phát triển nhanh chóng Bitcoin loại tiền ảo tương tự khiến đầu tư vào loại tiền dần trở lên phổ biến phạm vi toàn giới Cũng nằm xu này, Việt Nam, hình thức phổ biến gồm đầu tư cá nhân, đầu tư ủy thác huy động vốn đa cấp Tuy nhiên, việc chưa có quản lý nhà nước lĩnh vực khiến nhiều nhà đầu tư nước ta chịu thiệt hại lớn vốn tham gia vào hình thức đầu tư Dựa tổng hợp nghiên cứu cách quản lý số quốc gia ban hành luật quản lý tiền ảo, tác giả đưa số đề xuất cho việc ban hành luật lệ đầu tư tiền ảo Việt Nam Từ khóa: tiền ảo, đầu tư tiền ảo, huy động vốn đa cấp, luật, quản lý đầu tư tiền ảo, quản lý nhà nước l Đặt vấn đề Tiền ảo, đại diện Bitcoin, dần trở lên phố biến giới đầu tư Việt Nam quốc tế, nhờ gia tăng phi mã giá trị tiên tiến công nghệ blockchain ẩn sau Tiền ảo xuất giới từ năm 2009, âm thầm phát triển bùng nổ giai đoạn năm 2013, giá vượt qua $1000/BTC Tuy nhiên, phát triển loại tiền kỹ thuật số đem tới nhiều nguy tiềm ẩn liên quan tới ổn định kinh tế trật tự xã hội Những quan điểm nhà nước Việt Nam thể thơng cáo báo chí Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ngày 27/2/2014, Ó8 SỐ25-Tháng 11/2021 khẳng định tiền ảo tài sản tiềm ẩn rủi ro không cơng nhận phương tiện tốn hợp pháp Mặc dù cảnh báo, mức lợi nhuận hấp dẫn đến từ biến động giá loại tiền ảo thu hút số lượng lớn nhà đầu tư tham gia vào thị trường, nhiên đủ kinh nghiệm kiến thức để kiếm lợi nhuận Các giao dịch thua lỗ thường xuyên, với việc tham gia vào sàn giao dịch ẩn danh khơng có quản lý nhà nước, khiến cho nhà đầu tư đôi mặt với khả thua lỗ vôn lớn Ngoài ra, gần xuất ngày nhiều dự án huy động vốn liên quan đến tiền ảo thành lập, với mức LUẬT lãi suâ't hứa hẹn với nhà đầu tư hấp dẫn, lên tới 10 -20%/tháng Tuy nhiên, chất dự án giông với dự án đa cấp, mơ hình ponzi trước đây, với mục đích cuối chiếm đoạt vốn huy động nhà đầu tư Luật pháp Việt Nam chưa có quy định, chế tài phù hợp để xử lý trường hợp trên, dẫn tới việc nhà đầu tư thua lỗ, vein kéo dài, để lại nhiều vân đề tiềm ẩn đến trật tự, an ninh xã hội, tiền tệ, kinh tế Trên giới có nhiều qc gia hoàn thành xây dựng pháp luật đầu tư tiền ảo, chia thành trường phái chính: cho phép hoạt động đầu tư tiền ảo, cấm hoàn toàn hoạt động đầu tư tiền ảo chưa có quan điểm thức đầu tư tiền ảo Nhật Bản, Malaysia đại diện cho nước ban hành luật lệ liên quan đến tiền ảo, đó, Trung Quốc cấm hoàn toàn hoạt động liên quan đến Bitcoin loại tiền tương tự Trong nghiên cứu này, tác giả tìm hiểu, tổng hợp quy định có số nước nêu trên, từ kết luận đưa đề xuất sách cho Việt Nam điều kiện Sự cần thiết quy định pháp luật tiền kỹ thuật sô'tại Việt Nam 2.1 Phân biệt khái niệm tiền kỹ thuật sô(digital money), tiền điện tử (cryptocurrency), tiền ảo Đại phận nhà đầu tư Việt Nam chưa phân biệt rõ ràng khái niệm tiền kỹ thuật số (digital money), tiền điện tử - tiền mã hóa (cryptocurrency) tiền ảo (virtual money) Tiền kỹ thuật sô' (KTS) thuật ngữ dùng để phương tiện tốn có giá trị tương đương tiền, tồn túy dạng kỹ thuật sô', sử dụng rộng rãi việc toán, trao đổi thương mại quốc tê ựgày phát triển Tiền điện tử, hình thức dự trữ giá trị tiền tệ dạng điện tử, lưu trữ thiết bị kỹ thuật sử dụng rộng rãi tốn cho tổ chức mà khơng phải tổ chức phát hành Thiết bị kỹ thuật hoạt động cơng cụ trả trước khơng cần thiết phải có liên kết v|ới tài khoản ngân hàng1 Các sản phẩm tiền điện tử phát triển dựa vào phần cứng phần mềm, tùy theo loại công nghệ sử dụng để dự trữ giá trị tiền tệ Cụ thể: - Các sản phẩm dựa công nghệ phần cứng: sử dụng sản phẩm này, việc toán dựa vào thiết bị vật lý cá nhân, (ví dụ: thẻ gắn chip) kèm với chức nàng bảo mật dựa phần cứng Giá trị tiền tệ luân chuyển đầu đọc thiết bị mà không cần kết nô'i với máy chủ từ xa - Các sản phẩm dựa công nghệ phần mềm: sản phẩm sử dụng phần mềm chuyên biệt, hoạt động thiết bị cá nhân máy tính xách tay hay máy tính bảng Đe thực việc chuyển khoản, cần có kết nơ'i internet thiết bị máy chủ quản lý tốn Một sơ' ví dụ như: hệ thống Paypal, Western Money, Moneygram, Qua định nghĩa thây, tiền điện tử có đặc điểm xác định nhằm phân biệt với tiền kỹ thuật sơ' Tiền điện tử có tính pháp định, phát hành tổ chức tài ngân hàng, với quy định chặt chẽ bảo đảm an toàn, quản trị rủi ro Tiền điện tử đảm bảo giá trị tài sản đảm bảo tổ chức phát hành Cuối cùng, tiền điện tử lưu trữ dạng sản phẩm: phần cứng (thẻ ATM, thẻ chip, smart phone, ), phần mềm (Moneygram) Ví dụ: loại tiền như: Bitcoin, Ripple không chịu quản lý phủ, giá trị chúng thường không ổn định, thay đổi theo xu hướng đầu thị trường, nên chúng coi tiền kỹ thuật sô', tiền điện tử Tiền ảo (Virtual currency) hình thức tiền kỹ thuật sơ', nhiên khơng phát hành, kiểm sốt phủ thường phát hành tổ chức tư nhân, cá nhân, nhà phát triển phần mềm, châ'p nhận sử dụng cộng đồng ảo nhâtđịnh (Ngơ, 2021) Tiền mã hóa (cryptocurrency) dạng tiền ảo, tạo nhờ thuật toán dựa cơng nghệ blockchain, giao dịch mã hóa ghi lại cơng khai cuô'n "sổ cái” Không giông truyền thông, tiền mã hóa SỐ25-Tháng 11/2021 69 TẠP CHÍ CƠNG THIOTNG khơng bị kiểm soát nhà nước, mà nhiệm vụ phân phơi rộng rãi hệ thống máy tính tồn giới Như vậy, nhắc tới đầu tư Bitcoin, ICO, hay loại tiền mã hóa khác, nói đầu tư tiền ảo, hay đầu tư tiền kỹ thuật số, tiền sơ’, chất, loại tiền đươc coi nhánh tiền kỹ thuật số Một vài ưu điểm tiền mã hóa, như: Bitcoin, ripple so với tiền điện tử phổ biến thể mô tả Bảng Tuy nhiên, thay đem lại lợi nhuận cho phần đơng số nhà đầu tư giống lời quảng cáo từ dự án, thực tế cho thấy hầu hết dự án đầu tư tiền ảo, ICO phần lớn có chung kết quả: nhà đầu tư chịu thua lỗ Thực trạng vấn đề đầu tư tiền KTS Việt Nam tổng hợp thành điểm sau: - Các dự án đầu tư tiền ảo lỉầu hết dự án đa cấp theo mơ hình ponzi tạo nhằm mục đích thu hút vốn từ cộng dồng Chủ sở hữu dự án sử dụng hình Bảng So sánh tiện ích tiền mã hóa hệ thống tiền điện tử phổ biến Hlnh thức Western Hệ thống chuyên Union ngân hàng SWIFT Chi phí Từ$20-$100 0.1%-0.25% Phụ phí $10 Moneygram Paypal 2.9% sử Từ$18-$58 dụng tiền ĩìển mã hóa (Ripple) Hầu miên phí thẻ debit/credit Thời gian chuyển TỪ2 -12 Từ -3 ngày Dưối Dưới 10 phút Ngay Điađiểm Các ngân hàng, tổ chức cung ứng Các chi nhánh Các ngân hàng, tổ chức cung ứng Internet Internet dỊCh vụ ngân hàng dịch vụ Nguồn: Tác giả tự tổng hợp 2.2 Thực trạng đầu tư tiền KTS Việt Nam Đầu tư tiền KTS Việt Nam nhen nhóm xuất từ Bitcoin đời vào năm 2009, nhiên thật nở rộ khoảng thời gian năm 2014 tới Ngoài lợi so với tiền điện tử hệ thông ngân hàng, biến động giá lớn điểm hấp dẫn lớn nhát đầu tư tiền ảo so với hình thức đầu tư truyền thơng Kê’ từ trình làng tới nay, giá trị đồng tiền mã hóa gia tăng chóng mặt Sự phổ biến ngày tăng tiền mã hóa dẫn đến bùng phát trào lưu đầu tư dự án ICO vào năm 2017-2018 Theo thông kê mức độ phổ biến tiền ảo cộng đồng, Việt Nam xếp thứ hai thê giới, sau Nigeria xếp nhiều quốc gia có kinh tế phát triển, như: Hàn Quốc Nhật Bản, Mỹ, nước Tây Âu (Xem Biểu đồ) 70 SỐ25-Tháng 11/2021 thức tiếp thị, cộng với mức lãi suâ’t cao làm cần câu nhằm thu hút vốn từ người dân khắp nơi sau thời gian đóng dự án chiếm đoạt toàn nguồn vốn huy động Một sô vụ án tiếng gần dự án Ifan chiếm đoạt 15.000 tỷ đồng, dự án Coolcat chiếm đoạt 200 tỷ đồng, dự án Robomine bị tô’ cáo chiếm đoạt nghìn tỷ đồng, Các đơ’i tượng đánh trúng tâm lý ham lợi cao người dân, thuyết phục họ kéo theo nhiều nhà đầu khác tham gia nhằm hưởng hoa hồng, chí rủ rê người thân vay vốn để đầu tư vào Họ sẩn sàng bỏ qua rủi ro đầu tư pháp lý bị tỉ suâ’t lợi nhuận quảng cáo hấp dẫn Một sơ ví dụ dự án tiền ảo Ifan tô’ cáo gần Dự án quảng cáo dự án sử dụng công nghệ blockchain, nhằm xây dựng, nghiên cứu ứng dụng công nghệ vào LUẬT Biểu đồ: Sự phổ biến tiền mỡ hóa (tiền ảo) quốc gia I How Common Is Crypto? J Share of respondents in selected countries who said s that they used or owned crypto currencies (2020) Nigeria o 32% Vietnam ©■■■MỄ21* 20% Philippines 30 - Turkey ® Á -ik- kẵr ■ ■> Switzerland orrStitt 11% India £ MMM 9% China MHHI 7% U.S ỆỆ 6% Germany Mi 5% Japan • ỆỊ|W 4% 1,000-4,000 respondents per country Representative of online population Source: Statista Global Consumer Survey statists s Nguồn: Statista.com ngành Giải tri Việt Nam, thông qua hợp tác với Công ty Công nghệ iFan Singapore, cụ thể xây dựng mạng xã hội, giúp cho người tiếng tạo thu nhập thông qua tương tác với khan giả, người hâm mộ fanpage, bán sản phẩm nghệ thuật phim ảnh, ca nhạc, Dự án tố chức thu hút vốn thông qua mã token gọi iFan, kêu gọi nhà đầu tư mua loại token với lợi nhuận lên tới 48%/tháng, ngồi người mua cịn nhận thêm 8% hoa hồng từ số tiền SỐ25-Tháng 11/2021 71 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG người tham gia Các đơi tượng quản lý dự án cịn lợi dụng hình ảnh nghệ sỹ tiếng nhằm tăng uy tín đơi với người tham gia Tuy nhiên, việc “lấy tiền người trả cho người cũ” thể rõ ràng, dự án đa cấp mơ hình ponzi việc sụp đổ xảy sớm hay muộn, nhà đầu tư người chịu hậu Thực tế, ngày 8/4/2018, có nhiều người tập trung trụ sở Công ty tố cáo nhân vật dựng lên dự án iFan lừa đảo, chiếm đoạt lên tới 15.000 tỷ đồng (Huỳnh, 2018) - Việc đầu tư tiền ảo thiếu kiêm soát cửa nhà nước, biến động giá lớn khiến cho phần lớn nhà đầu tư chịu thua lỗ Biến động giá đồng tiền Bitcoin lên tới 15% - 20% vào ngày cao điểm, với xu hướng khó dự đốn, khiến nhà đầu tư gặp khó khăn việc quản lý vốn, dẫn đến thua lỗ sau thời gian giao dịch Tinh trạng thêm trầm trọng, phần lớn nhà đầu tư Việt Nam không đào tạo bản, giao dịch theo xu hướng đám đơng, khơng có định hướng rõ ràng Ngồi ra, tình trạng mở lớp dạy giao dịch, đầu tư tiền ảo tràn lan từ “thầy giáo” thiếu kiến thức, làm nhà đầu tư thua lỗ Thêm vào đó, để giao dịch tiền ảo, nhà đầu tư phải mua tiền KTS (Bitcoin) nội tệ (VNĐ) chuyển vào sàn giao dịch để kỹ quỹ, phải chuyển khoản trực tiếp từ tài khoản họ (VNĐ) vào tài khoản sàn giao dịch Các sàn giao dịch hầu hết đặt máy chủ nước ngồi, nước ngồi sở hữu, trường hợp NĐT thua lỗ, phần tiền ký quỹ trở thành tài sản sàn giao dịch ngẫu nhiên làm gia tăng tình trạng chảy máu ngoại tệ, lâu dài ảnh hưởng đến sức khỏe kinh tế nước ta, - Luật pháp quản lý tiền ảo Việt Nam nhiều hạn chế, chưa bao quát hết khía cạnh hoạt động Những quan điểm phủ Việt Nam xuất vào ngày 27/2/2014, thơng cáo báo chí Ngân hàng Nhà nước khẳng định: Thứ nhất, tiền kỹ thuật số hay tiền ảo, Bitcoin, khơng phát hành phủ hay tổ chức tài chính, mà tạo vận hành 72 số 25 - Tháng 11/2021 dựa hệ thống máy tính kết nối internet ngang hàng Sự xuất gây nhiều rủi ro cho người sử dụng, như: công mạng, cắp, thay đổi ngừng liệu, giao dịch Hoạt động đầu tư Bitcoin ẩn chứa nguy bong bóng tài chính, tài trợ khủng bố rửa tiền, Nhà nước khơng kiểm sốt chi phơi hoạt động giao dịch này, đó, nhà đầu tư Bitcoin phải chịu toàn rủi ro từ đầu tư tiền ảo Thứ hai, việc sử dụng Bitcoin loại tiền ảo khác làm phương tiện tốn khơng pháp luật thừa nhận bảo vệ Các tổ chức tín dụng khơng phép sử dụng tiền ảo loại tiền tệ phương tiện toán cung ứng dịch vụ cho khách hàng Quan điểm củng cố thêm thơng cáo báo chí ngày 28/10/2017, Ngân hàng Nhà nước khẳng định: Bitcoin loại tiền ảo tương tự khác phương tiện toán hợp pháp Việt Nam Ngồi ra, trước phát triển nhanh chóng tiền ảo, Chính phủ ban hành định, thị Quyết định sô' 1255/QĐ-TTg phê duyệt đề án hoàn thiện khung pháp lý để quản lý, xử lý loại tài sản ảo, tiền điện tử, tiền ảo; Chỉ thị sô' 10/CT-TTg tăng cường quản lý hoạt động liên quan tới Bitcoin loại tiền ảo tương tự; Chỉ thị số 02/CT-NHNN ban hành ngày 13/4/2018 Thông đốc Ngân hàng nhà nước Tuy nhiên, vãn pháp luật chưa thể làm sở để xử lý tình phát sinh liên quan đến giao dịch tiền ảo Một ví dụ đề cập đến vụ tranh chấp thu thuế giao dịch tiền ảo Chi cục Thuế thành phô Bên Tre với ông Nguyễn Việt Cường, Chi cục Thuế Quyết định số 714 việc truy thu 981 triệu đồng tiền thuế thu nhập cá nhân đốì với ơng Cường từ khoản thu nhập xấp xỉ 1,6 tỷ đồng từ giao dịch Bitcoin Tuy nhiên, sau Tịa án Nhân dân tỉnh Bến Tre đưa phán hủy Quyết định sô' 714 trên, với lý luật pháp chưa có quy định Bitcoin hàng hóa việc Chi cục Thuê truy thu thuê' đôi với thu nhập từ giao dịch coi chấp nhận Bitcoin loại hàng hóa (Phương 2017) LUẬT Từ thực tế trên, cần thiết phải có quy định pháp luật, chế tài xử lý đối tượng lợi dụng đầu tư tiền ảo nhằm trục lợi từ nhà đầu tư, bảo vệ nhà đầu tư khỏi rủi ro pháp lý vốn Đã tới lúc, Nhà nước cần có bước cứng rắn, đưa quy định nhằm bảo vệ nhà đầu tư, tránh thất thu nguồn thuế, ngoại tệ, ổn định trật tự an ninh xã hội Quy định quản lý tiền ảo nước châu Á 3.1 Nhật Bản Yêu cầu việc xây dựng pháp luật tiền ảo Nhật Bản xuất phát từ việc Mt.Gox-sàn giao dịch tiền ảo Nhật Bản, bị công mạng bị 850.000 Bitcoin tương đương 450 triệu la theo tỉ giá thời điểm (Thu, 2018) Việc Ỉàn giao dịch tiền ảo lớn nhá t giới bị đánh cắp lột sô' lượng lớn tiền ảo, dấy lên mối nghi ngại ề việc quản lý đầu tư tiền ảo Nhật Bản, từ lạo tiền đề dẫn tới Bitcoin đưa vào điều chỉnh Luật Dịch vụ toán năm 2009 (Payment Service Act 2009) Đạo luật định nghĩa: tiền kỹ thuật số Hiểu là:2 I i Giá trị tài sản sử dụng làm khoản tốn cho việc mua bán, cho th hàng hóa cung câp dịch vụ cá nhân không xấc định, chuyển nhượng qua hệ thống liệu điện tử; ii Giá trị tài sản trao đổi qua lại người không xác định chuyển nhượng thơng qua hệ thơng liệu điện tử Đạo luật coi tiền kỹ thuật số’ Bitcoin dạng giá trị tài sản mã hóa (cryptoasset), dạng tốn hợp pháp khơng phải tiềín tệ Đạo luật u cầu tổ chức có nhu cầu thành lập, cung cấp dịch vụ giao dịch tiền ảo phải đăng ký kinh doanh với quan dịch vụ tài Cục Tài địa phương Các trường hợp khơng đăng ký coi hoạt động bất hợp pháp Các tổ chức muốn đăng ký phải đảm bảo điều kiện, sau: - Có nguồn lực tài ổn định, với vốn kinh doanh tối thiểu 10 triệu yên Nhật, tài sản rịng dương - Có hệ thống nhân lực đủ khả năng, trình độ để vận hành dịch vụ giao dịch trơn tru, thơng suốt - Có hệ thống nhằm đảm bảo việc hoạt động phù hợp với quy định pháp luật lĩnh vực Ngoài giấy tờ, tài liệu phải cung cấp cho quan chức năng, tổ chức đăng ký phải thực trắc nghiệm lên tới 400 câu hỏi để đảm bảo họ có đủ khả để cung câp dịch vụ giao dịch Các tổ chức cung ứng dịch vụ giao dịch (sàn giao dịch) cần có biện pháp nhằm bảo mật thơng tin, bên ủy thác, quản lý bảo vệ tài sản, lợi ích khách hàng Sàn giao dịch phải cơng bơ' thơng tin quy trình quản lý nội bộ, giải đáp thắc mắc khách hàng quy trình giải tranh chấp tài Ngồi ra, sàn giao dịch phải quản lý, lưu trữ tách biệt tài sản họ tài sản khách hàng, việc gửi tài sản khách hàng vào bên thứ ba công ty lưu trữ tài sản, đặt quản lý phủ (Arora, 2020) Nhằm mục đích theo dõi, quan chức yêu cầu sàn giao dịch phải lưu trữ sổ sách, tài liệu liên quan đến dịch vụ cung cap, thực báo cáo cho quan kế toán kiểm toán thường xuyên tài liệu Để hạn chế việc sử dụng tiền ảo nhằm mục đích rửa tiền tài trợ khủng bố, sàn giao dịch tổ chức cung ứng yêu cầu thực quy trình định danh khách hàng (KYC) chặt chẽ, với việc xác minh lưu trữ giao dịch Nếu phát giao dịch nghi ngờ, cần báo cho quan chức để có biện pháp xử lý việc đánh thuê giao dịch tiền ảo, Cục thuế Quốc gia Nhật Bản bãi bỏ việc gộp tài sản mã hóa vào lĩnh vực thuế thu nhập quy định thu nhập từ việc mua bán tài sản mã hóa coi khoản thu nhập khác Điều có nghĩa người nộp thuế khơng dùng khoản lỗ từ lĩnh vực khác để bù vào khoản lãi mà họ thu từ việc mua bán tài sản mã hóa SỐ 25 - Tháng 11/2021 73 TẠP CHÍ CƠNG THƯƠNG 3.2 Hàn Quốc Hàn Qucíc thị trường tiền ảo động Hiện chưa có đạo luật cụ thể quản lý tiền ảo, người dân tự giao dịch tiền ảo Tuy nhiên, nhằm hạn chế rủi ro bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, như: - Cấm hoàn toàn hoạt động dự án ICO Hàn Quốc - Câm sử dụng tài khoản vô danh cho giao dịch tiền ảo Nhà đầu tư bắt buộc phải đăng ký thông tin cá nhân sử dụng tài khoản ngân hàng với nơi mà sàn giao dịch mở tài khoản Các quy định quan chức hi vọng giảm bớt tình trạng có q nhiều sàn giao dịch hoạt động thị trường Với hạn chót cho việc mở tài khoản định danh ngân hàng sàn giao dịch vào ngày 24/9/2021, có vài sàn đáp ứng yêu cầu họ có liên kết với ngân hàng lớn Shinhan hay K-Bank Các sàn giao dịch nhỏ gặp khó khăn ngân hàng tỏ thận trọng việc hợp tác với họ, lo ngại liên quan đến rửa tiền, tài trợ khủng bô' hoạt động bất hợp pháp (Jung-a, 2021) Thêm vào đó, phủ Hàn Quốc dự kiến đánh thuế thu nhập kiếm từ giao dịch tiền ảo, năm 2022 Cụ thể, với khoản thu nhập lớn 2,5 triệu won, tương đương 2.253 đô la Mỹ/năm bị đánh thuế 20% Quy định giúp cho Hàn Qc kiểm sốt chặt chẽ nguồn tiền vào từ giao dịch tiền ảo bổ sung thêm nguồn thu cho ngân sách 3.3 Trung Quốc Là công xưởng khai thác coin, thị trường trao đổi coins lớn giờ, phủ Trung Quốc có bước đoán việc quản lý thị trường này, cách cấm hồn tồn việc trao đổi bn bán tiền điện tử Bắt đầu từ tháng 9/2017, Trung Quốc câm cơng ty, doanh nghiệp gọi vốn hình thức ICO sau cấm sàn giao dịch tiền ảo hoạt động lãnh thổ Trung Quốc Lệnh câm ban 74 Số 25 - Tháng 11/2021 hành lo ngại tình trạng chảy máu đồng nhân dân tệ, ảnh hưởng tiền ảo đến sách tiền tệ quốc gia Thị trường tiền ảo nhận tác động nặng nề từ lệnh câm này, với việc đồng tiền mã hóa giảm giá hàng loạt dự án ICO phải đóng cửa Tuy nhiên, lệnh câm cho phép người dân giao dịch, buôn bán tiền ảo qua thị trường OTC Rất nhiều sàn giao dịch sau tìm cách lách luật cách chuyển địa điểm đến khu vực có sách mỏ với tiền ảo Hongkong hay Singapore cung câp dịch vụ giao dịch tiền ảo OTC, vơi quy định mở tài khoản dễ dàng cho người dân Trung Quốc (Galbraith, et al., 2021) Từ thiếu sót lệnh câm trên, Trung Quốc ban hành lệnh cầm bổ sung vào tháng 5/2021, nhằm câm ngân hàng, công ty, tổ chức cung cấp dịch vụ tài chính, toán cung câp dịch vụ liên quan đến giao dịch tiền mã hóa cảnh báo nhà đầu tư rủi ro giao dịch đầu tiền mã hóa Lệnh cấm khiến cho việc mua bán, giao dịch tiền ảo ngày trở nên khó khăn, việc thu đổi tiền ảo nhân dân tệ bị kiểm soát chặt chẽ Tuy nhiên, thách thức cho ngân hàng tổ chức tài chính, họ phải tìm cách phân loại lọc giao dịch trao đổi tiền ảo, vein ngụy trang cẩn thận dạng giao dịch cá nhân 3.4 Malaysia Những bước việc quản lý tiền ảo Malaysia bắt đầu vào khoảng năm 2014, Ngân hàng Nhà nước Malaysia (BNM) khẳng định Bitcoin loại tiền ảo không nằm quản lý BNM khơng phải phương tiện tốn hợp pháp BNM không đề cập đến việc cấm người dân giao dịch Bitcoin loại tiền mã hóa khác Tuy nhiên, đến cuối năm 2017, giá trị tiền mã hóa tăng mạnh mẽ, BNM cho họ cần phải lưu tâm đến phát triền tượng Vào tháng 2/2018, BNM thức ban hành đạo luật tiền mã hóa: Anti-Money Laundering and Counter Financing of Terrorism Policy for Digital Currencies (Sector 6) (Tạm LUẬT dịch: Chính sách chống rửa tiền tài trợ cho chủ nghĩa khủng bô - Lĩnh vực 6) Chính sách quy định tổ chức điều hành sàn giao dịch tiền kỹ thuật sô' chịu điều chỉnh đạo luật phịng chơng rửa tiền, tài trợ cho chủ nghĩa khủng bố thu nhập từ hoạt động bất hợp pháp năm 2001 (AMLA) Đạo luật áp dụng tất chủ thể, kể tổ chức, cá nhân khơng có diện vật lý Malaysia Các điểm đạo luật kể đến là: - Các sàn giao dịch cần tăng cường minh bạch giao dịch tiền mã hóa, phải có phương án đánh giá rủi ro khách hàng, nhằm ngăn ngừa nguy sử dụng tiền mã hóa để rửa tiền tài trợ khủng bố - Các sàn giao dịch phải xây dựng hệ thống định danh khách hàng (KYC) chặt chẽ Ngoài ra, nhằm bảo vệ nhà đầu tư chuẩn hóa giao dịch tiền mã hóa, vào tháng 1/2019, lệnh thị trường vốn dịch vụ năm 2019 Chính phủ phê duyệt, định nghĩa: tiền kỹ thuật số dạng kỹ thuật số giá trị, lưu trữ sổ kỹ thuật số phân tán bảo mật mã hóa hình thức khác, có chức phương tiện trao đổi với loại tiền tệ, bao gồm khả ghi nợ ghi có vào tài khoản Với đời lệnh này, tiền mã hóa tokens coi dạng chứng khoán, từ sàn giao dịch tiền mã hóa phát hành cung cấp dịch vụ giao dịch, phải tuân thủ quy định đạo luật thị trường vốn dịch vụ năm 2007 (CMSA) Các sàn giao dịch cần đăng ký giấy phép hoạt ịđộng với Úy ban chứng khốn nhà nước, nêu J