Vì vậy, ngân hàng nên thận trọng trong việc ký các hợp đồng FFD, chỉ nên có quan hệ giao dịch với những ngân hàng có uy tín, danh tiếng tốt Kỳ hạn lãi suất (Forward Rate Agreement FRA) Hợp đồng kỳ hạn.
Vì vậy, ngân hàng nên thận trọng việc ký hợp đồng FFD, nên có quan hệ giao dịch với ngân hàng có uy tín, danh tiếng tốt - Kỳ hạn lãi suất (Forward Rate Agreement - FRA) Hợp đồng kỳ hạn lãi suất thỏa thuận hai bên thời điểm t 0, theo bên mua cam kết nhận bên bán cam kết gửi số tiền hư cấu định loại tiền định theo lãi suất định khoảng thời gian từ t1 tới t2 tương lai Các bên tham gia hợp đồng tốn cho phần chênh lệch lãi suất tính giá trị hợp đồng Tại thời điểm t1: sở so sánh lãi suất ấn định t với lãi suất hành cho thời hạn t1 tới t2 (=lãi suất so sánh) để thực toán bù trừ tiền mặt Cụ thể: + Nếu lãi suất so sánh > lãi suất ấn định t 0, bên bán (bên gửi tiền) toán cho bên mua phần chênh lệch + Nếu lãi suất so sánh < lãi suất ấn định t 0, bên mua toán phần chênh lệch cho bên bán Ví dụ: Giả sử ngân hàng có khoản cho vay 100 triệu USD với lãi suất 8,5%/năm có thời hạn từ 5/10/201X đến 5/10/201X+1 ngân hàng huy động khoản tiền gửi 100 trUSD với lãi suất 7,5%/năm có thời hạn từ 5/10/201X đến 5/4/201X+1 để tài trợ cho khoản tín dụng Nhưng khoản huy động tài trợ tháng đầu tháng cịn lại ngân hàng phải tìm kiếm nguồn vốn mới, sau thời điểm 5/4/201X+1 khoản huy động tháng có lãi suất khác tính chất biến động lãi suất nên ngân hàng rơi vào rủi ro lãi suất Để phịng ngừa rủi ro lãi suất cách hữu hiệu, ngân hàng ký hợp đồng vay 100 trUSD với lãi suất Libor tháng hợp đồng kỳ hạn lãi suất (FRA) với lãi suất FRA 7,5%/năm với số tiền 100 trUSD, với ngày ấn định lãi 5/10/201X, ngày toán 5/4/201X+1 ngày đến hạn 5/10/201X+1, thể qua sơ đồ: