Chương 10: Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng pptx

CHƯƠNG 10 HỆ THỐNG TÀI CHÍNH, TIỀN TỆ VÀ NGÂN HÀNG Nội dung: 1 Hệ thống tài chính 2 Tiền tệ 3 Lãi suất 4 Cung và cầu trên thị trường tiền tệ Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Heọ thoỏng taứi chớnh, tien teọ vaứ ngaõn haứng Econ10 1 10.1 H THNG TI CHNH 10.1.1 Mc ớch ca h thng ti chớnh em nhng ngi cú nhu cu v tin v ngi cú tin n vi nhau Ngi cú tin H thng ti chớnh Th trng Cỏc nh ch ti chớnh Ngõn hng Ngi cn tin Nhu cu ti chớnh khỏc nhau Ngi i vay Ngi cho vay Lng tin Cn rt nhiu Cú ớt tin u t Thi hn Cam kt lõu di Cn thanh khon Thanh toỏn Hỡnh thc linh hot Mun thanh toỏn n nh Thụng tin Cng nhiu cng tt Cung cp cng ớt cng tt 10.1.2 Vai trũ ca h thng ti chớnh iu phi cõn bng tit kim Phõn b qu ti nhng ni tiờu dựng tt nht Gim ri ro thụng qua a dng hoỏ To ra tớnh thanh khon (bng cỏch thu thp ngun qu v em cho nhiu ngi vay) To iu kin thun li cho thng mi (bng cỏch gia hn tớn dng, cho phộp thay i tiờu dựng) Generated by Foxit PDF Creator â Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Econ10 2 10.1.3 Phân loại hệ thống tài chính  Định hướng Ngân hàng  Định hướng thị trường Vai trò của ngân hàng trong hệ thống tài chính  Trung gian tài chính thương mại  Các cơng cụ chính sách: tài trợ theo chính sách, tái thiết xã hội 10.2 TIỀN TỆ Hình 7.1 Hình thức trao đổi Hàng hoá để bán • Trao đổi hàng hoá gián tiếp • Đòi hỏi nhu cầu phát sinh cùng lúc • Trao đổi hàng hoá lấy tiền • Hạn chế nhu cầu phát sinh cùng lúc • Quyền phân bổ hàng hoá và dòch vụ • Khó có thể đ5nh giá phản ảnh đúng chi phí và nhu cầu Trao đổi Phân phối của chính phủ Tiền Cơng cụ thanh tốn cho lưu thơng hàng hố và nợ  Tiền hợp pháp: Tiền giấy và tiền đồng  Chứng từ có giá Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Heọ thoỏng taứi chớnh, tien teọ vaứ ngaõn haứng Econ10 3 10.2.1 Chc nng ca tin Phng tin trao i o Dựng trong giao dch mua bỏn hng hoỏ o To thun li cho quỏ trỡnh lu thụng hng hoỏ o lng giỏ tr o o lng hng hoỏ khỏc nhau o So sỏnh li ớch v chi phớ cỏc phng ỏn kinh t o C s hch toỏn mi hot ng kinh t Phng tin ct gi giỏ tr o Tin tiờu dựng trong tng lai o Ti sn ti chớnh 10.2.2 Cung tin a. o lng cung tin Lng tin: lng tin lu hnh trong mt thi on Tớnh thanh khon (Liquidity): kh nng chuyn i ti sn thnh phng tin trao i Khi tin M1 o Tin mt hin hnh o Khỏc khon ký thỏc s dng cheque Khi tin M2 o M1 v cỏc chun t o Khỏc khon ký thỏc: tit kim cú k hn, ký thỏc cú k hn, chng khoỏn ngn hn ca chớnh ph. Khi tin M3 o Gm M 2 v cỏc khon khỏc: (1) Trỏi phiu, (2) Cụng trỏi, (3) C phiu, (4) Vn t cm c. a s dựng M 1 nh ngha tin : Khi M 1 l lng cung tin. Generated by Foxit PDF Creator â Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Econ10 4 M1 M2 M3 L Narrow medium of Exchange Broader medium of Exchange Broader medium of Exchange and Stores of Value Short-term stores of value 10.2.3 Ngân hàng và cơ chế tạo tiền A. Hệ thống ngân hàng Bảng cân đối tài khoản của ngân hàng Ngân hàng thương mại A Tài sản Nợ Tiền mặt (cash) 20 Ký gửi (deposits) 100 Cho vay (loans) 90 Vốn (net worth) 10 Tổng 110 Tổng 110 Dự trữ bắt buộc: phần ký gửi của ngân hàng thương mại tại ngân hàng trung ương và phần tiền mặt có sẵn. Tỷ lệ dự trữ bắt buộc: Phần trăm của phần ký gửi mà ngân hàng phải dự trữ tại ngân hàng trung ương. hàng ngân Tiền trữdự Tiền r  B. Bảng cân đối tài khoản của một ngân hàng thương mại Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Econ10 5 Ngân hàng 1 Ngân hàng 2 Tài sản Nợ Dự trữ 100 Ký gửi 1000 Cho vay 900 Tổng số 1000 Tổng số 1000 Tài sản Nợ Dự trữ 90 Ký gửi 900 Loan 810 Tổng số 900 Tổng số 900 C. Cơ chế tạo tiền Sử dụng tiền Các thế hệ Ngân hàng Tiền ngân hàng tăng thêm Dự trữ Cho vay Ngân hàng 1 1.000 100 900 Ngân hàng 2 900 90 810 Ngân hàng 3 810 81 729 Ngân hàng 4 729 72,9 656,1 - - - - - - - - - - - - - - - - Ngân hàng 100 0,0295 0,00295 0,02655 Tổng số 10.000 1.000 9.000 D. Số nhân cung tiền (money multiplier)  Hệ số phản ánh khối lượng tiền được tạo ra từ một đơn vị cơ số tiền (k M ).  Trong trường hợp đơn giản, số nhân cung tiền là tỷ lệ tiền gửi so với việc tăng dự trữ mới: c bắt buộ trữdự lệtỷ 1 tiền cung nhân Số   Gọi H là cơ số tiền : tiền mặt ngồi ngân hàng + tiền dự trữ  Khối tiền M1: tiền mặt ngồi ngân hàng + tiền sử dụng cheque M1 = k M xH E. Ngân hàng trung ương  Ngân hàng của chính phủ  Lender of the last resort cho ngân hàng nguy khốn Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Econ10 6  Kiểm sốt lượng cung tiền: tăng hay giảm o Thay đổi tỷ lệ dự trữ o Thay đổi tỷ lệ chiết khấu o Chính sách thị trường mở (Open Market Operation) Bản cân đối tài khoản của Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ (FED) Tài sản Nợ Vàng 11.048 Tiền giấy phát hàng 535.349 Cho vay (NH) 25.145 Ký gửi: Trái khốn chính phủ 506.695 Dự trữ của NHTM 13.480 Ngân Quỹ CP 15.868 Các tài sản khác 46.839 Nợ khác 25.030 Tổng 589.727 Tổng 589.727 Nguồn: bản tin FED, 2000, bảng 1.18 F. Đường cung tiền  Ngân hàng trung ương kiểm sốt lượng cung tiền bằng kiểm sốt lượng dự trữ trong nền kinh tế  Hành vi cung tiền của ngân hàng trung ương khơng bị ảnh hưởng của lãi suất  đường cung tiền thẳng đứng M S Cung tiền, M Lãi suất (phần trăm) 0 Central Bank Balance Sheet FEDERAL RESERVE BANK OF THE U.S. BALANCE SHEET AS OF DECEMBER 31, 2001 ($ MILLION) ASSETS: FOREIGN ASSETS $27,804 Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Heọ thoỏng taứi chớnh, tien teọ vaứ ngaõn haứng Econ10 7 GOLD $ 11,045 SPECIAL DRAWING RIGHTS $2,200 FOREIGN BONDS OR CURRENCIES $ 14,559 DOMESTIC ASSETS $627,145 LOANS TO PRIVATE BANKS $ 34 COINS $ 1,047 REPURCHASE AGREEMENTS $ 50,250 GOVERNMENT SECURITIES $ 56 1,701 OTHER ASSETS $ 14,113 TOTAL ASSETS $654,949 LIABILITIES: CURRENCY IN CIRCULATION $ 611,757 DEPOSITS BY PRIVATE BANKS $ 17,478 OTHER DEPOSITS (U.S. GOVT AND FRGN GOVT) $ 6,932 OTHER LIABILITIES $ 4,097 TOTAL LIABILITIES $640,264 CAPITAL ACCOUNT (NET WORTH) CAPITAL PAID IN $ 7,373 SURPLUS $ 7,312 TOTAL LIABILITIES PLUS CAP ACCNT $654,949 Source: Federal Reserve Board of Governors, 88th Annual Report 2001, April 2002, p. 382. Generated by Foxit PDF Creator â Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Econ10 8 10.2.4 Cầu tiền  Chức năng: phương tiện trao đổi, đơn vị tính tốn, cất giữ giá trị  Nguồn gốc nhu cầu tiền: o Nhu cầu trao đổi D t : số tiền cần để mua hàng hố và dịch vụ o Nhu cầu dự phòng: tiền đáp ứng nhu cầu cấp bách, khơng dự kiến. o Nhu cầu đầu cơ D a : Tiền cần giữ cho kỳ vọng cho thị trường tài chính trong tương lai.  Các yếu tố quyết định đến nhu cầu tiền: o Lãi suất. o Lượng tiền cần giao dịch: tổng sản lượng, mức giá chung.  Đường cầu tiền: o Lãi suất thay đổi, lượng cầu dịch chuyển. o Tổng sản lượng thay đổi, đường cầu dịch chuyển. Tiền, M Lãi suất, r M d (Y 1 ) M d (Y 2 ) 0 % Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Econ10 9 10.3 LÃI SUẤT  Lãi tức: giá phải trả cho việc sử dụng nguồn lực vốn trong một thời đoạn  Lãi suất: tỷ lệ lãi tức trên vốn gốc  Yếu tố quyết định đến lãi suất: o Kỳ hạn thanh tốn o Rủi ro o Khả năng chuyển hốn o Chi phí hành chính  Lãi suất cân bằng o Điểm tại đó lượng cầu tiền bằng với lượng cung tiền chính là lãi suất của nền kinh tế Cấu trúc của lãi suất (Term structure of interest rates)  Thời gian đáo hạn càng dài, mức lợi tức u cầu càng cao.  Ngân hàng trung ương có thể tác động đến lãi suất ngắn hạn.  Cảm nhận của thị trường tác động đến lãi suất trung và dài hạn. Đường cong lãi suất (Yields curve)  Đồ thị biểu diễn hàm số suất thu lợi đáo hạn của những cơng cụ tài chính khơng rủi ro theo thời gian đáo hạn. Đường cong lãi suất ngân hàng bằng tiền đồng 0.25% 0.35% 0.45% 0.55% 0.65% 0.75% 0 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 Tháng Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only. [...]... only Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng 10.4 CUNG VÀ CẦU TRÊN THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ o Nếu lãi suất cao hơn mức cân bằng, lãi suất tự động giảm xuống, Khơng khuyến khích người dân mua trái phiếu o Nếu lãi suất thấp hơn mức cân bằng, lãi suất tự động tăng lên, Khơng khuyến khích người dân bán trái phiếu Lãi suất, r % Thiếu cung r1 Điểm cân bằng r* Md r2 dư cầu 0 M d1 MS Tiền, M M d2 Thay đổi cung tiền. .. suất, r % 14 7 0 Econ10 M S0 M S1 Dư cung tiền tại M S1 Lãi suất cân bằng tại MS0 M S0 M S1 Tiền, M 10 Lãi suất cân bằng tại MS1 M d2 Md Generated by Foxit PDF Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Tăng thu nhập và sự dịch chuyển của đường cầu Lãi suất, r % M d1 M d0 MS 14 7 M S0 M S1 Tiền, M 0 M d2 Nhu cầu trái phiếu: Price... Creator © Foxit Software http://www.foxitsoftware.com For evaluation only Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Cung trái phiếu Price of bonds BS P1 Interes t rate C P2 D i2 D C i1 LD Quantity of Bonds 0 0 (a) Bond Market Perspective Quantity of Loanable Funds (b) Loanable Funds Perspective Cân bằng trong thị trường trái phiếu và vốn Price of bonds P1 BS Interes t rate Excess Supply of Bonds B P* C . evaluation only. Hệ thống tài chính, tiền tệ và ngân hàng Econ10 2 10.1.3 Phân loại hệ thống tài chính  Định hướng Ngân hàng  Định hướng thị trường Vai trò của ngân hàng trong hệ thống tài chính. CHƯƠNG 10 HỆ THỐNG TÀI CHÍNH, TIỀN TỆ VÀ NGÂN HÀNG Nội dung: 1 Hệ thống tài chính 2 Tiền tệ 3 Lãi suất 4 Cung và cầu trên thị trường tiền tệ Generated. C. Cơ chế tạo tiền Sử dụng tiền Các thế hệ Ngân hàng Tiền ngân hàng tăng thêm Dự trữ Cho vay Ngân hàng 1 1.000 100 900 Ngân hàng 2 900 90 810 Ngân hàng 3 810 81 729 Ngân hàng 4 729 72,9