Luận văn nghĩa vụ công bố thông tin của công ty cổ phần đại chúng theo pháp luật Việt Nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT TP HỒ CHÍ MINH KHOA QUẢN TRỊ NGUYỄN TIẾN TRỌNG NGHĨA VỤ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG THEO PHÁP LUẬT VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH QUẢN TRỊ - LUẬT TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021 TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT TP HỒ CHÍ MINH KHOA QUẢN TRỊ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CỬ NHÂN LUẬT NGHĨA VỤ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG THEO PHÁP LUẬT VIỆT NAM SINH VIÊN THỰC HIỆN: NGUYỄN TIẾN TRỌNG KHÓA: 41 MSSV: 1651101030153 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: TS PHAN THỊ THÀNH DƯƠNG TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2021 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan: Khóa luận tốt nghiệp kết nghiên cứu riêng tôi, thực hướng dẫn khoa học Tiến sĩ Phan Thị Thành Dương, đảm bảo tính trung thực tuân thủ quy định trích dẫn, thích tài liệu tham khảo Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan Tác giả Nguyễn Tiến Trọng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT NỘI DUNG ĐƯỢC VIẾT TẮT TTCK Thị trường chứng khốn CTNY Cơng ty niêm yết CTCPĐC Công ty cổ phần đại chúng CTĐC Công ty đại chúng CBTT Công bố thông tin ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đông HĐQT Hội đồng quản trị UBCKNN Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước SGDCK Sở Giao dịch chứng khốn BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên BKS Ban Kiểm sốt CTCP Cơng ty cổ phần LCK Luật Chứng Khoán LCK 2006 Luật Chứng khoán (Luật số 70/2006/QH11) ngày 29/06/2006 LCK 2019 Luật Chứng khoán (Luật số 54/2019/QH14) ngày 29/11/2019 LDN Luật Doanh nghiệp HNX Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGHĨA VỤ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG 1.1 Khái quát nghĩa vụ công bố thông tin công ty cổ phần đại chúng 1.1.1 Khái niệm nghĩa vụ công bố thông tin công ty cổ phần đại chúng 1.1.2 Đặc điểm hoạt động công bố thông tin công ty đại chúng 1.1.3 Học thuyết tảng hoạt động công bố thông tin 1.1.4 Sự cần thiết phải điều chỉnh pháp luật nghĩa vụ công bố thông tin 6 12 công ty đại chúng 15 1.1.5 Phân loại công bố thông tin công ty đại chúng 19 22 1.1.6 Nguyên tắc công bố thông tin công ty đại chúng KẾT LUẬN CHƯƠNG 27 CHƯƠNG II: QUY ĐỊNH PHÁP LUẬT VỀ NGHĨA VỤ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÔNG TY ĐẠI CHÚNG 28 2.1 Chủ thể thực nghĩa vụ công bố thông tin công ty đại chúng 28 2.1.1 Công ty đại chúng 28 2.1.2 Người công bố thông tin 31 2.2 Cơ chế giám sát quan nhà nước quản lý có thẩm quyền 2.3 Thực trạng quy định pháp luật nghĩa vụ công bố thông tin công ty đại 32 chúng đề xuất hoàn thiện 33 2.3.1 Nội dung thông tin công bố 33 2.3.2 Thời hạn công bố thông tin 40 2.3.3 Phương tiện công bố thông tin 43 2.3.4 Tình hình thực nghĩa vụ công bố thông tin công ty đại chúng thị trường chứng khoán Việt Nam 44 47 2.3.5 Kiến nghị hoàn thiện nghĩa vụ công bố thông tin công ty đại chúng KẾT LUẬN CHƯƠNG 50 KẾT LUẬN CHUNG 51 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Sau 20 năm hình thành từ thị trường chứng khốn (TTCK) non trẻ, TTCK Việt Nam có bước tiếp không ngừng phát triển với hoàn thiện mặt cấu trúc, tăng trưởng chất lượng lẫn quy mơ tầm vóc Theo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), kể từ phiên giao dịch TTCK Việt Nam ghi nhận tham gia 02 công ty niêm yết (CTNY) với hai mã cổ phiếu SAM REF Đến năm 2006, số công ty cổ phần đại chúng (CTCPĐC) thực niêm yết TTCK khoảng 200 công ty số đến cuối năm 2019 1.600 cơng ty Tính đến ngày 30/6/2020, tổng vốn hóa TTCK Việt Nam đạt mức 5,5 triệu tỷ đồng, tỷ lệ vốn hóa thị trường/GDP tăng từ mức 0,3% năm 2000 lên mức 104% GDP tháng 6/2020 Trong đó, vốn hóa thị trường cổ phiếu đạt triệu tỷ đồng, tương ứng khoảng 64,5% GDP năm 2019 Theo tính tốn, 20 năm qua, vốn hóa TTCK ước tính tăng trưởng mức trung bình 50%/năm.1 TTCK chứng tỏ vai trò kênh cung cấp vốn trung, dài hạn cho kinh tế, với phát triển khơng ngừng mình, tháng đầu năm 2020, chịu ảnh hưởng từ đại dịch COVID-19, tổng mức huy động vốn cho kinh tế qua TTCK đạt khoảng 107 nghìn tỷ đồng Ước tính tỷ lệ vốn đầu tư toàn xã hội hàng năm thực qua kênh TTCK Việt Nam mức bình quân 16,5%/năm giai đoạn 2016-2019.2 Đặc biệt thu hút không dừng lại nhà đầu tư nước mà có nhà đầu tư nước ngồi tham gia thị trường, kể đến quỹ ngoại (DCVEIL, FTSE, ) quan tâm TTCK Việt Nam Trên TTCK, thơng tin ví mạch máu, nguồn dưỡng chất cung cấp cho thị trường sở để nhà đầu tư xây dựng chiến lược định mức độ thành công việc đầu tư Chính lẽ mà TTCK thị trường nhạy cảm với thông tin, nhà đầu tư phải chịu mức độ rủi ro lớn thiếu thông tin thông tin không xác ngược lại nhà đầu tư nắm thông tin người nắm lợi vô lớn Do cơng khai, minh bạch thơng tin coi nhân tố quan trọng giúp TTCK phát triển bảo vệ quyền lợi nhà đầu 1ThS Nguyễn Hữu Bình, “Thị trường chứng khốn Việt Nam: Sự trưởng thành sau 20 năm hình thành phát triển”, http://consosukien.vn/thi-truong-chung-khoan-viet-nam-su-truong-thanh-sau-20-nam-hinh-thanh-va-phattrien.htm, truy cập ngày 30/6/2021 2Anh Minh, “Chun gia: TTCK Việt Nam cần có tầm nhìn hành động để sớm nâng hạng”, http://baochinhphu.vn/Utilities/PrintView.aspx?distributionid=401241, truy cập ngày 30/6/2021 tư Đặc biệt TTCK Việt Nam, tham gia thị trường chủ yếu nhà đầu tư cá nhân tâm lý đầu tư thường diễn theo số đơng mức độ ảnh hưởng thông tin lớn Nổi bật phải kể đến thông tin CTCPĐC đa dạng nguồn tin, mật độ phủ sóng dày đặc kênh thông tin tạo ý nghĩa tác động lớn tâm lý đầu tư thị trường so với nhóm đối tượng khác Sở Giao dịch chứng khốn (SGDCK), cơng ty giám sát, CTCPĐC, quỹ đầu tư chứng khoán hay kể nhà đầu tư cổ đông lớn, Vì vậy, từ thời điểm TTCK thành lập suốt trình vận hành, nhà làm luật xác định rõ vai trò CBTT TTCK nói chung CBTT CTCPĐC nói riêng, từ thúc đẩy xây dựng hồn thiện khung pháp lý điều chỉnh hoạt động CBTT, phận hệ thống pháp luật chứng khoán TTCK Mới ngày 29/11/2019, Quốc hội khóa 14 thức thức thơng qua Luật Chứng khốn 2019 (LCK 2019) thay Luật Chứng khoán 2006 (LCK 2006) Luật sửa đổi, bổ sung năm 2010 khơng cịn phù hợp với phát triển yêu cầu thị trường nay, chưa không bao quát đầy đủ nội dung thông tin phải công bố lẫn chủ thể phải CBTT Nối tiếp đời LCK 2019, Thông tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài ban hành sau đó, để thay Thơng tư số 155/2015/TT-BTC hết hiệu lực kịp thời hướng dẫn chi viết cụ thể hoá quy định CBTT LCK 2019 với nhiều quy định bổ sung, yêu cầu chặt chẽ so với trước Tuy nhiên, văn có hiệu lực đầu năm 2021, liệu quy định CBTT có phù hợp đáp ứng nhu cầu thị trường tương lai, khắc phục bất cập CBTT trước hay chưa Bởi thực tế, chất lượng CBTT Việt Nam chưa cao, đặc biệt so với chuẩn mực công bố thông tin thị trường tài phát triển Trong yêu cầu tính cơng khai, minh bạch thơng tin nhà đầu tư tham gia thị trường ngày cao, thông tin CTCPĐC Nhận thấy tầm quan trọng vấn đề, tác giả chọn đề tài “Nghĩa vụ công bố thông tin công ty cổ phần đại chúng theo pháp luật Việt Nam” với mong muốn làm rõ nội dung đồng thời cập nhật quy định ban hành, Trần Linh Huân (2019), Một số góp ý hồn thiện quy định Luật Chứng khốn việc bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, Tài liệu Hội thảo Góp ý Dự thảo Luật Chứng khốn, Trường Đại học Luật TPHCM ngày 09/10/2019, tr 31 tìm hiểu thực trạng thực thi pháp luật, sâu vào nội dung, chuẩn mực thông tin công bố, bất cập, từ có kiến nghị phù hợp theo pháp luật Việt Nam Tình hình nghiên cứu Hiện nay, có số cơng trình khoa học, đề tài nghiên cứu quy định pháp luật Việt Nam hoạt động CBTT TTCK như: Tác giả Đinh Văn Sơn với tác phẩm Thơng tin chứng khốn giao dịch chứng khốn SGDCK Hà Nội, Nhà xuất Tài chính, xuất năm 2010 Trong tác phẩm tác giả đưa quan điểm ảnh hưởng thông tin TTCK, đặc biệt vai trò CBTT CTCPĐC, đồng thời tác giả đưa các phân tích, đánh giá hệ thống quy định pháp lý hoạt động CBTT có góp ý hồn thiện Đề tài nghiên cứu khoa học “Hồn thiện hệ thống cơng bố thông tin công tin đại chúng TTCK Việt Nam” TS Tạ Thanh Bình, UBCKNN vào năm 2011 Đề tài nghiên cứu làm rõ thông tin phải cơng bố CTCPĐC TTCK, phân tích đánh giá thực trạng để đưa giải pháp hoàn thiện hệ thống CBTT chủ thể Đề tài nghiên cứu khoa học “Một số giải pháp để nâng cao hoạt động công bố thông tin thị trường chứng khoán Việt Nam” ThS Trần Quốc Tuấn, UBCKNN vào năm 2001 Đề tài nghiên cứu làm rõ vấn đề lý luận chung CBTT TTCK, nêu lên vai trò hệ thống CBTT TTCK từ ngày đầu thành lập, đồng thời nghiên cứu kinh nghiệm hoạt động CBTT số nước từ rút học cho Việt Nam đề xuất giải pháp hoàn thiện Luận văn Thạc sĩ “Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động công bố thông tin thị trường chứng khốn Việt Nam, thực trạng giải pháp hồn thiện” tác giả Trần Văn Long, Trường Đại học Luật TPHCM vào năm 2004 Cơng trình nghiên cứu trình bày khái quát sở lý luận hoạt động CBTT TTCK; mơ hình CBTT TTCK tập trung Thái Lan Hàn Quốc Từ đó, nêu thực trạng khung pháp lý điều chỉnh giải pháp hoàn thiện hoạt động CBTT TTCK chủ thể phương tiện CBTT qua hệ thống văn pháp luật Luận văn Thạc sĩ “Pháp luật công bố thông công ty đại chúng TTCK Việt Nam” tác giả Đỗ Nguyễn Ngọc Bích, Trường Đại học Luật TPHCM, vào năm 2011 Cơng trình nghiên cứu tìm hiểu chi tiết CBTT CTCPĐC Việt Nam Tác giả phân tích cặn kẽ pháp luật Việt Nam chủ thể trách nhiệm CBTT CTCPĐC, người CBTT,…cũng đề số nguyên tắc kiến nghị để hoàn thiện pháp luật Bài viết “Hoạt động CBTT công ty đại chúng vấn đề bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán” tác giả Đỗ Thị Thu Hà, Tạp chí Tài Kỳ 1- Tháng 10/2018, trang 48-50 Trong viết tác giả nghiên cứu tình hình vi phạm pháp luật liên quan đến hoạt động CBTT CTCPĐC quy định pháp luật bảo vệ quyền lợi ích nhà đầu tư hoạt động CBTT, bất cập tồn giải pháp nâng cao hiểu Bài viết “Nâng cao chất lượng báo cáo tài cơng ty đại chúng” tác giả Trương Thị Thuỳ Dương, Tạp chí Tài Kỳ Tháng 3/2017, Hà Nội Trong nghiên cứu tác giả đưa bất cập, hạn chế báo cáo tài (BCTC) nói chung đặc biệt vấn đề CBTT BCTC nói chung, từ tác giả cho cần tăng cường chế giám sát BCTC đặc biệt thông qua quy định nghĩa vụ CBTT Nhìn chung, cơng trình đề tài nêu có đóng góp quan trọng q trình nghiên cứu pháp luật CBTT TTCK Việt Nam đặc biệt chủ thể CTCPĐC Tuy nhiên đề tài thực Thông tư số 52/2012/TT-BTC Thơng tư số 155/2015/TT-BTC có hiệu lực thi hành, tính đến nay, chưa có đề tài nghiên cứu khai thác điểm Thông tư số 96/2020/TT-BTC nghĩa vụ CBTT CTCPĐC (cả CTNY lẫn công ty chưa niêm yết) đề tài đa phần trọng phân tích lý luận, quy định pháp luật CBTT TTCK Từ đó, tác giả mong muốn tìm hiểu quy định LCK 2019 Thông tư số 96/2020/TT-BTC nghĩa vụ CBTT CTCPĐC có phân tích, tìm hiểu sâu khía cạnh nội dung thơng tin cơng bố Mục đích nghiên cứu Thứ nhất, đề tài làm sáng tỏ vấn đề lý luận chung nghĩa vụ công bố thông CTCPĐC TTCK Thứ hai, đề tài làm rõ quy định LCK 2019 Thông tư số 96/2020/TTBTC nghĩa vụ CBTT CTCPĐC sở phân tích đánh giá khách quan, đồng thời điểm bất cập, cần lưu ý thực tiễn áp dụng quy định pháp luật có tìm hiểu thơng lệ quốc tế với hoạt động CBTT Thứ ba, đề tài đưa kiến nghị, giải pháp để hoàn thiện pháp luật hoạt động CBTT CTĐC TTCK Việt Nam - Quyết định việc tổ chức lại doanh nghiệp (chia, tách, hợp nhất, sáp nhập, chuyển đổi loại hình doanh nghiệp), giải thể, phá sản doanh nghiệp; thay đổi mã số thuế, thay đổi tên công ty, dấu công ty; thay đổi địa điểm; thành lập đóng cửa trụ sở chính, chi nhánh, nhà máy, văn phòng đại diện; ban hành, sửa đổi, bổ sung Điều lệ; chiến lược, kế hoạch phát triển trung hạn kế hoạch kinh doanh năm công ty; Và nhiều kiện khác nêu điểm khoản Thông tư số 96/2020/TT-BTC Đồng thời, pháp luật yêu cầu CBTT bất thường, CTĐC phải có nghĩa vụ nêu rõ kiện xảy ra, nguyên nhân giải pháp khắc phục (nếu có) Qua đánh giá quy định thời hạn công bố 24 kiện bất thường tiếp cận gần với thông lệ quốc tế so với quy định 72 trước Song quốc gia tiến đến quy định việc công bố thông tin “ngay lập tức” có kiện bất thường phát sinh từ lâu Điều 186 Luật Chứng khoán Hàn Quốc 1994 quy định có thơng tin bất thường, CTNY phải có nghĩa vụ báo cho Uỷ ban Sở giao dịch biết (trong có phân thành bốn loại công bố thông tin: công bố thông tin trực tiếp, công bố thông tin gián tiếp, công bô thông tin theo yêu cầu, công bố thông tin tự nguyện) 61 Theo đánh giá Tổ chức Quốc tế Uỷ ban Chứng khoán (IOSCO) việc quy định thời hạn CBTT vòng 24 chưa phù hợp với TTCK giao dịch đặt lệnh kiếm lời thực vịng vài giây Vẫn có điểm đáng ghi nhận CBTT bất thường theo quy định cũ Thông tư số 155/2015/TT-BTC, CTĐC phải CBTT có kiện: “Tạm ngừng phần toàn hoạt động kinh doanh; bổ sung rút bớt ngành nghề đầu tư, kinh doanh; bị đình thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Giấy phép thành lập hoạt động Giấy phép hoạt động;”, vấn đề thực tế không khả thi CTĐC CBTT nhận định, văn thức từ quan có thẩm quyền Thông tư 96/2020/TT-BTC sửa đổi theo hướng thời hạn CBTT trường hợp xác định từ thời điểm, CTĐC nhận văn quan nhà nước có thẩm quyền.62 Ngồi kiện bất thường phải cơng bố vịng 24 khoản Điều 11 Thông tư số 96/2020/TT-BTC Pháp luật CBTT đưa số thời hạn khác 61 Nguyễn Thuỳ Dung (2016), Thực thi pháp luật hoạt động công bố thông tin công ty đại chúng TTCK Việt Nam, Luận văn thạc sĩ, Đại học Quốc gia Hà Nội, tr.36 62 Điểm b khoản Điều 11 Thông tư số 96/2020/TT-BTC 42 cho trường hợp bất thường cần có thời hạn hợp lý để công bố như: (i) CBTT họp ĐHĐCĐ bất thường phải thực thời hạn 21 ngày trước ngày khai mạc; (ii) CBTT trường hợp lấy ý kiến ĐHĐCĐ văn thời hạn 10 ngày trước thời hạn phải gửi lại phiếu lấy ý kiến; (iii) CBTT liên quan đến ngày cuối đăng ký thực quyền cổ đông hữu thời hạn 10 ngày trước ngày đăng ký cuối dự kiến trừ trường hợp đăng ký quyền tham gia họp ĐHĐCĐ thời hạn 20 ngày; (iv) CBTT ý kiến kiểm toán, kết luận soát xét, kết điều chỉnh hồi tố báo cáo tài trường hợp tổ chức kiểm toán đưa ý kiến kiểm toán kết luận sốt xét khơng phải ý kiến kiểm tốn kết luận sốt xét chấp nhận tồn phần BCTC BCTC có điều chỉnh hồi tố thời hạn CBTT vịng 10 ngày kể từ ngày tổ chức kiểm toán ký báo cáo kiểm tốn 2.3.2.3 Thời hạn cơng bố theo u cầu Thời hạn công bố theo yêu cầu xác định vòng 24 giờ, kể từ CTĐC nhận yêu cầu UBCKNN, SGDCK nơi niêm yết, đăng ký giao dịch: Khi xảy kiện ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi ích hợp pháp nhà đầu tư có thơng tin liên quan đến cơng ty ảnh hưởng lớn đến giá chứng khoán cần phải xác nhận thơng tin Nội dung thơng tin cơng bố theo yêu cầu phải nêu rõ kiện UBCKNN, SGDCK yêu cầu công bố; nguyên nhân đánh giá cơng ty tính xác thực kiện đó, giải pháp khắc phục (nếu có) 2.3.3 Phương tiện công bố thông tin Tại nước ta nay, CTĐC thực chế CBTT thông qua phương tiện như: trang thông tin điện tử CTĐC, SGDCK, Trung tâm lưu ký bù trừ chứng khoán, hệ thống CBTT UBCKNN phương tiện thông tin đại chúng (Đài truyền hình, phát thanh, báo kinh tế báo hàng ngày, phương tiện truyền thơng khác) Đặc biệt, theo Thơng tư số 96/2020/TT-BTC CTĐC phải thành lập trang thông tin điện tử thực thủ tục đăng ký trở CTĐC so với quy định cũ 63 60 ngày sau trở thành CTĐC, cho thấy quan tâm đặc biệt quan trọng nhà làm luật việc thúc đẩy CTĐC thực CBTT từ đầu trình hoạt động thơng tin phải thực công bố website Yêu cầu nhằm đảm bảo tính kịp thời thơng tin, đáp ứng nhu cầu thông tin nhà đầu tư TTCK 63 Điểm a khoản Điều Thông tư số 155/2015/TT-BTC 43 2.3.4 Tình hình thực nghĩa vụ cơng bố thông tin công ty đại chúng thị trường chứng khoán Việt Nam Theo Báo cáo khảo sát CBTT TTCK năm 2021 VietStock, Báo Tài sống (Fili) phối hợp với Hiệp hội nhà quản trị tài Việt Nam (VAFE) thực hiện, cho thấy số lượng lẫn tỉ lệ CTĐC đạt tiêu chuẩn CBTT có gia tăng vượt trội với 53.73% công ty tham gia đạt chuẩn so với lần đầu năm 2011 đạt 3.02% Nguồn: VietStock.vn Qua số liệu đánh giá có tích cực khả quan hoạt động CBTT TTCK, nhiên đánh giá chưa phản ánh tồn tình hình CBTT số lượng công ty đánh giá mức gần ½ CTĐC TTCK CTĐC tham gia CTĐC niêm yết Trong thực trạng khơng tn thủ nghĩa vụ CBTT CTĐC cịn diễn phức tạp, cụ thể năm 2018, UBCKNN xử phạt 53 CTĐC, tổ chức niêm yết/đăng ký giao dịch vi phạm chế độ báo cáo, CBTT với tổng số tiền phạt 5,3 tỷ đồng, buộc cải thơng tin trường hợp báo cáo/CBTT khơng xác Năm 2019, UBCKNN xử phạt 93 CTĐC, tổ chức niêm yết/đăng ký giao dịch vi phạm nghĩa vụ báo cáo, CBTT với tổng số tiền phạt 12,6 tỷ đồng, buộc cải thơng tin trường hợp 44 64 báo cáo/CBTT khơng xác Năm 2020, UBCKNN 380 định xử phạt tổ chức, cá nhân với tổng số tiền phạt buộc nộp lại số lợi bất hợp pháp 22,2 tỷ đồng, chủ yếu vi phạm nghĩa vụ CBTT 65 Tại chuyên mục Thanh tra – Giám sát66 trang thông tin điện tử UBCKNN nhiều CTĐC vi phạm nghĩa vụ CBTT như: Mới trường hợp CTCP Licogi 166 bị xử phạt hành vi CBTT khơng hạn, theo ngày 30/6/2021, tra UBCKNN ban hành Quyết định số 162/QĐ-XPVPHC phạt CTCP Licogi 166 số tiền 70.000.000 đồng công ty CBTT không thời hạn hệ thống thông tin UBCKNN trang thông tin điện tử Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) tài liệu: BCTC riêng hợp quý 2/2019, Báo cáo tình hình QTCT tháng đầu năm 2019, BCTC riêng hợp bán niên 2019, BCTC kiểm toán năm 2020) Có thể thấy vi phạm thời hạn xem vi phạm phổ biến nghĩa vụ CBTT, CTCP Licogi 166, năm 2021, UBCKNN định xử phạt trường hợp khác vi phạm thời hạn Tổng Công ty Xây dựng Hà Nội – CTCP bị phạt tiền 70.000.000 đồng CBTT khơng thời hạn hệ thống CBTT UBCKNN BCTN năm 2018, nghị ĐHĐCĐ thường niên năm 2019, BCTN năm 2019, BCTN năm 2020 Hay CTCP Du lịch tiếp thị giao thông vận tải Việt Nam – Vietravel, CBTT không thời hạn nhiều tài liệu: giải trình nguyên nhân lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp BCTC hợp năm 2019 kiểm toán BCTC bán niên hợp năm 2019 soát xét thay đổi từ 10% trở lên so với báo cáo kỳ năm trước, giải trình nguyên nhân chênh lệch 5% lợi nhuận sau thuế trước sau soát xét BCTC bán niên hợp năm 2019 kiểm toán, sửa đổi, bổ sung Điều lệ tổ chức hoạt động Công ty lần thứ 7, biên Nghị ĐHĐCĐ thường niên năm 2020 Không dừng lại việc CBTT không hạn, nhiều CTĐC bất chấp không công bố công bố không đầy đủ thông tin CTCP Đầu tư xây dựng Kỹ thuật 29 bị phạt tiền 70.000.000 đồng với hành vi không CBTT trang thông tin điện tử HNX, hệ thống CBTT UBCKNN giải trình ý kiến kiểm toán ngoại trừ 64 Hữu Hoè, “Thúc đẩy minh bạch công ty đại chúng khuyến khích chế tài”, https://tinnhanhchungkhoan.vn/thuc-day-su-minh-bach-cua-cong-ty-dai-chung-bang-khuyen-khich-va-che-taipost233528.html truy cập ngày 3/7/2021 65 Hà Linh, “Lo “sốt vó” với vi phạm cơng bố thông tin”, https://tinnhanhchungkhoan.vn/lo-sot-vo-voivi-pham-cong-bo-thong-tin-post260644.html , truy cập ngày 3/7/2021 66 https://www.ssc.gov.vn/ubck/faces/vi/vimenu/vipages_vitintucsukien/thanhtragiamsat 45 BCTC năm 2019 hay CTCP Xây dựng Coteccons 67 nội dung giao dịch cơng ty với người có liên quan báo cáo tình hình QTCT năm 2019 tháng đầu năm 2020 Đặc biệt trường hợp nghiêm trọng CTCP Đầu tư quốc tế Viettel với dày đặc lỗi vi phạm từ không chấp hành thời hạn không thực công bố như: (i) không CBTT trang thông tin điện tử HNX, hệ thống CBTT UBCKNN trang thông tin điện tử công ty tài liệu: thông báo việc ký hợp đồng kiểm toán BCTC năm 2019, 2020 Công ty, dự thảo Nghị để thông qua vấn đề ĐHĐCĐ tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2019, 2020; (ii) không công bố thời hạn trang thông tin điện tử HNX, hệ thống CBTT UBCKNN đồng thời CBTT không thời hạn trang thông tin điện tử công ty tài liệu: BCTC riêng bán niên năm 2019 sốt xét; Giải trình nguyên nhân chênh lệch lợi nhuận sau thuế (LNST) BCTC riêng hợp so với kỳ năm trước BCTC quý 2,4/2019, quý 1/2020; tài liệu: ngày đăng ký cuối để thực quyền tham dự ĐHĐCĐ thường niên năm 2020 (Ngày đăng ký cuối cùng: 14/5/2020); tài liệu họp ĐHĐCĐ thường niên năm 2020; CBTT không thời hạn trang thông tin điện tử công ty thông tin liên quan đến ứng viên BKS ĐHĐCĐ thường niên năm 2020),… nhiều thông tin, tài liệu khác với mức độ vi phạm nghiêm trọng, cho thấy bất chấp pháp luật cơng ty Ngồi cịn trường hợp CBTT sai lệch thông bị xử phạt CTCP Cơ điện Xây dựng Việt Nam bị phạt tiền 100.000.000 đồng theo Quyết định số 103/QĐXPVPHC ngày 24/05/2021 có hành vi CBTT sai lệch số liệu lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2019 BCTC riêng, BCTC hợp quý 4/2019; thông tin giao dịch công ty với người nội bộ, người có liên quan người nội báo cáo tình hình QTCT năm 2018 năm 2019; hay CTCP Thương mại Hà Tây bị phạt tiền 85.000.000 đồng buộc cải thơng tin với hành vi CBTT sai lệch số lượng Nghị HĐQT báo cáo tình hình QTCT năm 2018, năm 2019 giao dịch cơng ty với người có liên quan người nội Báo cáo tình hình QTCT năm 2019 67 Xem thêm: Hồng Hồ, “Ủy ban Chứng khoán xử phạt Coteccons (CTD) giao dịch “chui” với Unicons Ricons”, https://nhipsongdoanhnghiep.cuocsongantoan.vn/chung-khoan/uy-ban-chung-khoan-xuphat-coteccons-ctd-ve-giao-dich-chui-voi-unicons-va-ricons-3563206.html, truy cập ngày 03/7/2021 46 Thơng qua, tình hình thực nghĩa vụ CBTT cho thấy hai mặt việc tuân thủ, CTĐC tuân thủ nghĩa vụ CBTT việc thực nghĩa vụ ngày nhanh chóng, xác đầy đủ nhiều CTĐC muốn tránh né khơng chấp hành nghĩa vụ việc phát sinh vi phạm điều không tránh khỏi với mật độ xuất ngày nhiều nghiêm trọng 2.3.5 Kiến nghị hồn thiện nghĩa vụ cơng bố thông tin công ty đại chúng Những quy định pháp luật chứng khốn TTCK nói chung CBTT CTĐC nói riêng tương đối đầy đủ, rõ ràng vừa bảo vệ nhà đầu vừa thúc đẩy CTĐC tự giác việc công khai thông tin đảm bảo cho quan quản lý thực chức giám sát Tuy nhiên, thị trường đầy biến động, chuyển động không ngừng TTCK, quy định CBTT CTĐC tồn bất cập, kẽ hở, vi phạm diễn hàng ngày, hàng dẫn đến lợi ích nhà đầu tư bị ảnh hưởng, tính minh bạch khơng đảm bảo, đặc biệt tạo nên rào cản cho phát triển TTCK với mục tiêu gần trở thành thị trường Trên sở nghiên cứu, phân tích tác giả đưa kiến nghị cụ thể nhằm hoàn thiện quy định pháp luật nghĩa vụ CBTT CTĐC TTCK Việt Nam sau: Thứ nhất, quy định chuẩn mực kế toán BCTC theo thơng lệ quốc tế Chuẩn mực kế tốn áp dụng BCTC VAS theo luật kế tốn Việt Nam, VAS (Vietnam Accounting Standards) không bao hàm lĩnh vực mà Tiêu chuẩn báo cáo tài quốc tế (IFRS - International Financial Reporting Standards) thừa nhận Nhiều CTĐC cơng ty có sở hữu phần lớn thuộc nhà nước thông tin sở hữu quan trọng 68 Theo đánh giá VAS đáp ứng đầy đủ nhu cầu hướng dẫn BCTC Tuy nhiên, xu hướng tồn cầu hố, nhu cầu tiếp cận nguồn vốn ngoại thông qua TTCK CTĐC lớn, việc áp dụng VAS lại không đáp ứng, đặc biệt BCTC Vì vậy, cần hồn thiện quy định pháp luật có liên quan chế độ kế toán, mở rộng áp dụng chuẩn mực quốc tế kế toán (IAS) BCTC (IFRS) nhằm nâng cao hiệu tính minh bạch BCTC CTĐC Thứ hai, xây dựng số minh bạch thơng tin CTĐC pháp lý hố số Đối với TTCK phát triển giới, số không xa lạ mà 68 Lê Hồng Nga (2012), Quản trị cơng ty công ty niêm yết công ty đại chúng Việt Nam, Một số vấn đề kinh tế Tài Việt Nam 2011-2012, Trường bồi dưỡng cán tài - Bộ Tài chính, tr 10 47 xác lập từ lâu như: Hoa Kỳ có số T&D (Transparency and Disclosure) Tổ chức định mức tín nhiệm Standard and Poors (S&P) xây dựng với 98 câu hỏi cấu trúc sở hữu quyền nhà đầu tư, thơng tin tài chính, hoạt động HĐQT từ báo cáo; Singapore có số GTI (Governance and Transparency Index) xây dựng Thời báo Business Times, Trung tâm quản trị công ty, học viện tổ chức (Centre for Governance, Institutions and Organizations - CGIO) thuộc Đại học Quốc gia Singapore Chỉ số gồm nhóm chính: QTCT minh bạch thơng tin dựa tiêu chí cấu trúc lương, hoạt động HĐQT, kiểm toán quyền lợi nhà đầu tư Ở Việt Nam, hàng năm SGDCK thường tổ chức bình chọn, đánh giá CTNY sàn giao dịch với BCTC, BCTN, Báo cáo tình hình QTCT, mức độ cung cấp thơng tin đến với nhà đầu tư, kể đến “Bình chọn Doanh nghiệp niêm yết 2020” 69 với lần thực thứ 13, nhiên bình chọn mang tính chất tham khảo, khuyến khích đồng thời số lượng tham gia mức tương đối Bởi từ thành lập đến TTCK chưa có số minh bạch thơng tin nào, vấn đề cấp thiết cần thực hiện, sở tiếp thu kinh nghiệm quốc gia phát triển, đơn cử số T&D Hoa Kỳ Khi ứng dụng thông tin CBTT đánh giá dựa mức độ chi tiết ba nhóm thơng tin là: cấu nguồn vốn chủ sở hữu quyền nhà đầu tư (với 28 thông tin chi tiết); BCTC thông tin kinh doanh (với 35 thông tin chi tiết); cấu sở hữu lợi ích cấp quản lý (với 35 thông tin chi tiết) 70 Để đảm bảo tính đầy đủ, thơng tin chi tiết xem xét không báo cáo theo quy định, mà cịn trang thơng tin điện tử công ty phương tiện khác mà công ty phải sử dụng CBTT Các thông tin tập trung trung tâm lưu trữ thông tin công bố (đây đề xuất mà tác giả trình bày sau) cung cấp làm sở đánh giá Mức độ minh bạch xác định việc cho điểm Khi công ty cơng bố đầy đủ mục thơng tin điểm 10 Trong trường hợp thông tin không đầy đủ, số điểm tương ứng với tỷ lệ đầy đủ mục thông tin chi tiết Tuy nhiên, không dừng lại mức xây dựng số minh bạch thơng tin mà phải pháp lý hố số tạo nên tiêu chuẩn pháp lý cho nhà đầu tư hệ thống chứng khoán Theo đó, tất cơng ty sau trở thành CTĐC phải tham gia số này, theo CTĐC phân thành nhóm với 69 “Bình chọn Doanh nghiệp niêm yết 2020”, https://www.aravietnam.vn/ ,truy cập ngày 24/6/2021 70 TS Nguyễn Thúy Anh, ThS Trần Thị Phương Thảo, ThS Bùi Thu Hiền, “Xây dựng số minh bạch thông tin công ty niêm yết”, https://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu trao-doi/trao-doi-binh-luan/xaydung-chi-so-minh-bach-thong-tin-doi-voi-cong-ty-niem-yet-61041.html truy cập ngày 24/6/2021 48 mức độ yêu cầu khác gồm (i) CTĐC chưa niêm yết (ii) CTĐC niêm yết, nhóm (i) số điều kiện để niêm yết, điều tạo thói quen minh bạch CBTT từ ban đầu, nhóm (ii) số giúp thu hút nhà đầu tư, công ty có số thấp khơng tạo lịng tin từ thị trường, đồng thời CTĐC có số thấp quan quản lý giám sát chặt chẽ, huỷ niêm yết Vấn đề số thông tin minh bạch không riêng nhà đầu tư, mà tiêu chuẩn để thị trường phát triển tiếp cận với giới Thứ ba, quan quản lý cần xây dựng Trung tâm lưu trữ thông tin công bố, phục vụ cho công tác điều hành, giám sát, tham mưu, phân tích thị trường hiệu Trung tâm công cụ thực cung cấp nguồn liệu sở cho việc áp dụng số minh bạch thông tin đề xuất Ở nước ta, chưa có thống SGDCK nên việc Trung tâm đặt UBCKNN phù hợp để thẩm quyền giám sát UBCKNN có hiệu lực toàn CTĐC thị trường Thứ tư, cần có quy định bắt buộc CBTT tiếng Anh Hiện nội dung thông tin công bố CTĐC tiếng Anh mang tính tham khảo pháp luật dừng mức độ khuyến khích Thực tế cho thấy, việc chưa có quy định ràng buộc CTĐC phải CBTT tiếng Anh, nhìn nhận nguyên nhân hiến cho nỗ lực nâng hạng thị trường gặp khó khăn Hiện nay, số tổ chức xếp hạng thị trường MSCI xếp Việt Nam nhóm thị trường cận biên, theo tiêu chí MSCI, báo cáo tháng 6/2020, “Quy định thị trường dịng thơng tin Tiếng Anh” tiêu chí mà Việt Nam cần cải thiện 71 Điều cho thấy cần thiết triển khai việc quy định buộc CTĐC thực CBTT song song tiếng Việt tiếng Anh, không dừng mức khuyến nghị Cũng có quan điểm tương tự, tác giả Trần Linh Huân: LCK cần quy định bắt buộc việc công bố thông tin phải thực tiếng Việt lẫn tiếng Anh Quy định cần thiết TTCK Việt Nam giai đoạn phát triển kết nối với TTCK khu vực quốc tế, thu hút nhiều NĐT nước tham gia đầu tư thị trường Việt Nam họ có điều kiện để tiếp cận thông tin NĐT nước, điều cịn góp phần đáng kể vào việc nâng cao tính minh bạch TTCK đối xử cơng NĐT nước 72 71 "Động lực nâng hạng thị trường chứng khốn doanh nghiệp đại chúng”, https://dangcongsan.vn/tai-chinh-va-chung-khoan/dong-luc-nang-hang-thi-truong-chung-khoan-chinh-la-cacdoanh-nghiep-dai-chung-578144.html truy cập ngày 23/6/2021 72Trần Linh Huân, ttđd (3), tr.31 49 Thứ năm, bổ sung quy định làm rõ kiện điểm r khoản Điều 11 Thông tư số 96/2020/TT-BTC “Sự kiện khác có ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất, kinh doanh tình hình QTCT”, theo việc chưa có tiêu chí cụ thể để áp dụng kiện khác khiến nhiều CTĐC bối rối xảy kiện mà pháp luật không quy định phải công bố thông tin bất thường, đồng thời tạo điều kiện cho CTĐC thiếu minh bạch chậm trễ việc cung cấp thông tin đến nhà đầu tư Thứ sáu, thiết lập tảng web để đồng hoá hệ thống CBTT quốc gia Hiện nay, UBCKNN hoàn thiện hệ thống CBTT cho CTĐC (IDS), SGDCK Hà Nội triển khai hệ thống CBTT tự động CIMS cho sàn HNX Upcom, SGDCK TP.HCM gần hoàn thiện hệ thống Tuy nhiên, hệ thống hồn tồn độc lập, chưa có đồng bộ, dẫn đến trình trạng nên thơng tin hệ thống CTĐC lại phải thực quy trình khác nhau, làm thời gian chi phí doanh nghiệp Nhằm giảm tải điều thúc đẩy CTĐC đưa thơng tin, cần có phương án kết nối hệ thống lại với để doanh nghiệp cần gửi báo cáo lần cho lần CBTT KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong bối cảnh TTCK phát triển nay, số lượng nhà đầu tư “F0” tham gia vào thị trường ạt, quy định CBTT CTĐC phải thể vai trị cách rõ Ở chương tác giả trình bày quy định pháp luật xoay quanh việc CBTT CTĐC chủ thể công bố thông tin từ CTĐC người thực tiện nghĩa vụ CBTT CTĐC; nội dung thông tin công bố từ thơng tin tài chính, quản trị cơng ty thông tin liên quan đến quyền cổ đông, thông tin rủi ro hệ thống giám sát; loại thời hạn định kỳ, bất thường theo yêu cầu; phương tiện để thực nghĩa vụ CBTT, qua thấy mặt dù quy định hoàn thiện đầy đủ nhiên tồn quy định chưa rõ ràng, chưa phù hợp với thực tế dẫn đến bất cập khiến tình hình thực nghĩa vụ CBTT nhiều CTĐC thiết rõ ràng, đầy đủ làm ảnh hưởng đến quyền lợi nhà đầu tư, chức giám sát quan quản lý hay kể ảnh hưởng cho CTĐC vấn đề thu hút vốn đầu tư, khả tác giả đưa bất cập mà tác giả thấy từ đề xuất kiến nghị nhằm khắc phục tiêu cực, bảo vệ nhà đầu tư hoàn thiện hệ thống pháp luật 50 KẾT LUẬN CHUNG TTCK cịn xem thị trường thơng tin, mà u cầu cơng bố minh bạch thông tin công bố CTĐC yếu tố trọng nhằm đảm bảo công thị trường nhà đầu tư, hạn chế tối đa tình trạng bất cân xứng thơng tin chủ sở hữu người quản lý doanh nghiệp tồn giao dịch nội gián Nhưng lẽ mà hoạt động CTĐC nói chung hoạt động CBTT nói riêng chịu giám sát chặt chẽ từ quan quản lý nhà đầu tư hữu công ty, buộc CTĐC phải đảm bảo nguyên tắc CBTT đầy đủ, kịp thời, xác CBTT, thơng tin phải đảm bảo tính công khai minh bạch Quy định vậy, nhiên muốn hướng đến TTCK phát triển lành mạnh, công bằng, minh bạch đối tượng tham gia địi hỏi quy định pháp luật điều chỉnh hoạt động CBTT CTĐC TTCK phải phải ln tự hồn thiện mình, điều chỉnh bắt kịp với xu hướng với diễn biến tiêu cực lẫn tích cực thị trường, phải phù hợp với thực tiễn hoạt động thị trường phù hợp với thông lệ, chuẩn mực chung TTCK giới Pháp luật chẽ minh bạch thơng tin đảm bảo từ tạo lực đẩy để phát triển thị trường lành mạnh, bền vững Qua nghiên cứu tác giả trình bày lý luận chung liên quan đến nghĩa vụ CBTT CTĐC để thấy ý nghĩa hoạt động này, sau nghiên cứu, trình bày quy định pháp luật CBTT CTĐC quy nhìn nhận điểm ưu điểm bất cập cần khắc phục Để hồn thiện, tác giả đưa đề xuất sửa đổi chuẩn mực kế toán áp dụng cho BCTC theo hướng tiếp cận thông lệ quốc tế; bổ sung quy định số minh bạch thông tin CTĐC; bổ sung quy định bắt buộc CBTT tiếng Anh; bổ sung quy định làm rõ kiện bất thường khác; thực giải pháp hỗ trợ xây dựng hệ thống CBTT quốc gia trung tâm lưu trữ thông tin công bố Tuy nhiên số vấn đề CBTT phi tài chính, thời hạn CBTT bất thường, xử lý vi phạm thực nghĩa vụ CBTT đặc biệt mức xử phạt phải có thêm nghiên cứu Với phức tạp TTCK với nhiều quy luật, mối quan hệ đan xen với kiến thức thân giới hạn, có nhiều nội dung chưa đạt u cầu Rất mong nhận nhận xét, góp ý từ thầy để đề tài hồn thiện 51 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A Văn quy phạm pháp luật Luật Chứng khoán năm 2019 (Luật số 54/2019/QH14) ngày 26/11/2019 Luật Chứng khoán năm 2006 (Luật số 70/2006/QH11) ngày 29/06/2006 Luật Doanh nghiệp năm 2020 (Luật số 59/2020/QH14) ngày 17/6/2020 Luật Kế toán năm 2015 (Luật số 88/2015/QH13) ngày 20/11/2015 Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Chính phủ ngày 20/7/2012 hướng dẫn Luật chứng khoán 2006 Luật chứng khoán sửa đổi 2010 Nghị định số 155/2020/NĐ-CP Chính phủ ngày 31/12/2020 hướng dẫn Luật chứng khoán 2019 Nghị định số 145/2016/NĐ-CP ngày 01/11/2016 Chính phủ ngày 01/11/2016 việc sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 108/2013/NĐ-CP Thông tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài ngày 16/11/2020 hướng dẫn cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn Thơng tư số 155/2015/TT-BTC Bộ Tài ngày 06/10/2015 hướng dẫn cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn 10 Thơng tư 117/2020/TT-BTC Bộ Tài ngày 31/12/2020 phương pháp tính khoản thu trái pháp luật, số lợi bất hợp pháp có thực hành vi vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán B Tài liệu tham khảo Tài liệu Tiếng Việt 11 Nguyễn Thị Ngọc Anh (2020), Nghĩa vụ công bố thông tin công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ Luật Kinh tế, Trường Đại học Luật TPHCM, 12 Nguyễn Thị Mỹ Ân (2007), Nghĩa vụ CBTT CTĐC theo quy định pháp luật Việt Nam, Khóa luận Cử nhân Luật học, Trường Đại học Luật TPHCM 13 Đỗ Nguyễn Ngọc Bích (2011), Pháp luật CBTT CTĐC thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận văn thạc sĩ luật học, Đại học Luật TP Hồ Chí Minh 14 Tạ Thanh Bình (chủ nhiệm đề tài) (2010), Hồn thiện hệ thống CBTT CTĐC Việt Nam, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp bộ, Ủy ban chứng khoán Nhà nước, mã số UB.11,04 15 Nguyễn Thuỳ Dung (2016), Thực thi pháp luật hoạt động công bố thông tin công ty đại chúng TTCK Việt Nam, Luận văn thạc sĩ, Đại học Quốc gia Hà Nội, 16 Đỗ Thị Thu Hà (2019), Pháp luật công bố thông tin công ty đại chúng thị trường chứng khoán Việt Nam, Luận án Tiến sĩ Luật học, Học viện Khoa học xã hội 17 Bùi Xuân Hải (2007), “Học thuyết đại diện vấn đề pháp luật cơng ty Việt Nam”, Tạp chí khoa học pháp lý, số 18 Hiệp hội nhà Quản trị tài Việt Nam (VAFE) phối hợp với Vietstock (2021), Báo tài sống (Fili) (2021), Báo cáo khảo sát công bố thông tin TTCK Việt Nam năm 2021, TP.HCM 19 Trần Linh Huân (2019), Một số góp ý hồn thiện quy định Luật Chứng khoán việc bảo vệ quyền lợi nhà đầu tư, Tài liệu Hội thảo Góp ý Dự thảo Luật Chứng khoán, Trường Đại học Luật TPHCM ngày 09/10/2019 20 Trần Văn Long (2004), Khung pháp lý điều chỉnh hoạt động CBTT TTCK Việt Nam, thực trạng giải pháp hoàn thiện, Luận văn Thạc sĩ ,Trường Đại học luật Thành phố Hồ Chí Minh 21 Lê Vũ Nam (2010), Quản lý Nhà nước chào bán chứng khoán cơng chúng: Nhìn từ góc độ bảo vệ nhà đầu tư, Kỷ yếu Hội thảo Pháp luật bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán - Thực tiễn giải pháp hoàn thiện, Đại học Luật TPHCM 22 Huy Nam (2010), “Thế công ty đại chúng”, Thời báo Kinh tế Sài Gịn, số 22 23 Lê Hồng Nga, (2012), Quản trị công ty công ty niêm yết công ty đại chúng Việt Nam, Một số vấn đề kinh tế Tài Việt Nam 2011-2012, Trường bồi dưỡng cán tài - Bộ Tài 24 Nguyễn Cơng Phương, Lâm Xn Đào, “Các nhân tố ảnh hưởng đến sai phạm báo cáo tài cơng ty niêm yết TTCK”, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 230, tháng 8/2016 25 Lương Đình Thi (2015), Pháp luật quản trị công ty đại chúng Việt Nam, Luận văn Thạc sĩ Luật học, Đại học Quốc gia Hà Nội 26 Nguyễn Thế Thọ (2009), Giáo trình Pháp luật chứng khoán TTCK, Nxb Thống Kê 27 Phạm Thị Giang Thu (2006), “Luật chứng khoán với việc mở rộng hội đầu tư khuyến khích đầu tư”, Tạp chí Luật học, số 08/2006 28 Trần Quốc Tuấn (2001), Một số giải pháp để nâng cao hoạt động CBTT TTCK Việt Nam, Đề tài nghiên cứu cấp sở, Hồ Chí Minh 29 Nguyễn Văn Vân (2010), Quyền tiếp cận thông tin nhà đầu tư chứng khoán, Tài liệu Hội thảo Pháp luật bảo vệ nhà đầu tư chứng khoán - Thực tiễn giải pháp hoàn thiện, Đại học Luật TPHCM 30 Quy chế hướng dẫn CTĐC sử dụng hệ thống CBTT UBCKNN Ban hành theo Quyết định 296/QĐ-UBCK 31 Quyết định 79/2000/QĐ-UBCK ngày 29/12/2000 UBCKNN việc ban hành Quy chế thành viên, niêm yết, CBTT giao dịch chứng khốn 32 Báo cáo Nhóm chun gia cao cấp Luật Công ty khuôn khổ pháp lý đại cho Luật Công ty Brussels, 04/11/2002 33 Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xây dựng với hỗ trợ kỹ thuật từ Tổ chức Tài Quốc tế IFC (Vietnam Corporate Governance Code of Best Practices) (2019), Bộ Nguyên tắc Quản trị Công ty theo thông lệ tốt Việt Nam 34 UBCKNN (2018), Báo cáo đánh giá thẻ điểm ACGS 2017-2018 công ty Việt Nam Chương trình Quản trị cơng ty Việt Nam IFC tài trợ, khuôn khổ hợp tác UBCKNN Cục Kinh tế Liên bang Thụy Sỹ (SECO) Tài liệu tiếng Anh 35 Auronen Lauri ( 2003 ), Asymmetric Information: Theory and Applications, Helsinki University of Technology 36 Christine A.Mallin (2013), “Corporate Governance”; Oxford University Press 37 G20/OECD Principles of Corporate Governance, IFC 38 KOSPI Market Disclosure Regulation, Korea 39 Companies Act 2006 Tài liệu từ internet 40 Tiên Tiên, “Bức tranh kiểm tốn 2020: ‘Mn hình vạn trạng’”, https://fili.vn/2021/04/buc-tranh-kiem-toan-2020-8216muon-hinh-van-trang8217-737845830.htm truy cập ngày 20/6/2021 41 “Giải trình chênh lệch trước sau kiểm tốn báo cáo tài năm 2020”, https://www.bsc.com.vn/tin-tuc/tin-chi-tiet/773168 truy cập ngày 20/6/2021 42 “Giải trình chênh lệch lợi nhuận sau thuế năm 2020 trước sau kiểm toán”, https://www.vcsc.com.vn/tin-chi-tiet/gvr giai-trinh-chenh-lech-loi-nhuan-sau-thuenam-2020-truoc-va-sau-kiem-toan/393838, truy cập ngày 20/6/2021 43 Hữu Hoè, “Thúc đẩy minh bạch công ty đại chúng khuyến khích chế tài”, https://tinnhanhchungkhoan.vn/thuc-day-su-minh-bach-cua-cong-ty-dai-chungbang-khuyen-khich-va-che-tai-post233528.html truy cập ngày 3/7/2021 44 Hà Linh, “Lo “sốt vó” với vi phạm công bố thông tin”, https://tinnhanhchungkhoan.vn/lo-sot-vo-voi-vi-pham-cong-bo-thong-tin post260644.html, truy cập ngày 3/7/2021 45 https://www.ssc.gov.vn/ubck/faces/vi/vimenu/vipages_vitintucsukien/thanhtragiam sat 46 Hoàng Hoà, “Ủy ban Chứng khoán xử phạt Coteccons (CTD) giao dịch “chui” với Unicons Ricons” https://nhipsongdoanhnghiep.cuocsongantoan.vn/chungkhoan/uy-ban-chung-khoan-xu-phat-coteccons-ctd-ve-giao-dich-chui-voi-unicons-varicons-3563206.html truy cập 03/7/2021 47 Bình chọn Doanh nghiệp niêm yết 2020, https://www.aravietnam.vn/ ,truy cập ngày 24/6/2021 48 TS Nguyễn Thúy Anh, ThS Trần Thị Phương Thảo, ThS Bùi Thu Hiền, “Xây dựng số minh bạch thông tin công ty niêm yết”, https://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu trao-doi/trao-doi-binh-luan/xay-dung-chi-sominh-bach-thong-tin-doi-voi-cong-ty-niem-yet-61041.html truy cập ngày 24/6/2021 49 “Động lực nâng hạng thị trường chứng khốn doanh nghiệp đại chúng”, https://dangcongsan.vn/tai-chinh-va-chung-khoan/dong-luc-nang-hang-thitruong-chung-khoan-chinh-la-cac-doanh-nghiep-dai-chung-578144.html, truy cập ngày 23/6/2021 50 ThS Nguyễn Hữu Bình, “Thị trường chứng khốn Việt Nam: Sự trưởng thành sau 20 năm hình thành phát triển”, http://consosukien.vn/thi-truong-chung-khoan-vietnam-su-truong-thanh-sau-20-nam-hinh-thanh-va-phat-trien.htm, truy cập ngày 30/6/2021 51 Anh Minh, “Chuyên gia: TTCK Việt Nam cần có tầm nhìn hành động để sớm nâng hạng”, http://baochinhphu.vn/Utilities/PrintView.aspx?distributionid=401241, truy cập ngày 30/6/2021 52 “Quản lý rủi ro thông tin thị trường chứng khoán: Thực trạng giải pháp”, https://tapchitaichinh.vn/kinh-te-vi-mo/quan-ly-rui-ro-thong-tin-tren-thi-truong-chungkhoan-thuc-trang-va-giai-phap-132928.html truy cập lần cuối ngày 10/6/2021 ... LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGHĨA VỤ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG 1.1 Khái quát nghĩa vụ công bố thông tin công ty cổ phần đại chúng 1.1.1 Khái niệm nghĩa vụ công bố thông tin công. .. tin công ty cổ phần đại chúng Chương Quy định pháp luật nghĩa vụ công bố thông tin công ty cổ phần đại chúng CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGHĨA VỤ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN... TY CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG 1.1 Khái quát nghĩa vụ công bố thông tin công ty cổ phần đại chúng 1.1.1 Khái niệm nghĩa vụ công bố thông tin công ty cổ phần đại chúng  Công ty cổ phần đại chúng Với kinh