Sở giao dịch chứng khoán Toronto viết tắt là TSX là công ty con của tập đoàn TMX, là sở giao dịch chứng khoán lớn nhất Canada, lớn thứ ba khu vực Bắc Mỹ và thứ mười trên thế giới bởi vốn
Trang 1TORONTO STOCK
EXCHANGE
Trang 2Canada
Trang 3Sở giao dịch chứng khoán Toronto viết tắt là TSX là công ty con của tập đoàn TMX, là sở giao dịch chứng
khoán lớn nhất Canada, lớn thứ ba khu vực Bắc Mỹ và thứ mười trên thế giới bởi vốn hóa thị trường
Có trụ sở chính tại thành phố lớn nhất Canada,
Toronto, nó thuộc sở hữu và chịu sự quản lý của tập đoàn TMX với mục đích kinh doanh các cổ phiếu phổ thông Nhiều doanh nghiệp ở Canada, Mỹ, Châu Âu và các quốc gia khác đều niêm yết trên TSX
TSX đi đầu trong lĩnh vực mỏ dầu và khí, nhiều công ty khai thác mỏ dầu và khí được niêm yết trên TSX nhiều hơn các sở giao dịch chứng khoán khác trên thế giới
Trang 4Mô hình quản lý bao gồm:
trong đó phải có tối thiểu 1 thành viên độc lập không tham gia điều hành hoặc kinh doanh trong lĩnh vực CK, có nhiệm vụ đưa ra các đánh giá độc lập đối với các hoạt động của ttck
ĐHĐCĐ là cơ quan
có quyền lực cao nhất quyết định các vấn đề thuộc thẩm quyền của ĐHĐCĐ quy định theo Luật Thương
mại
2
Trang 5Uỷ ban kiểm toán nội bộ gồm tối đa 4 thành viên do ĐHĐCĐ bầu,
có nhiệm kỳ 4 năm, trong đó có tối thiểu một thành viên độc lập không tham gia vào hoạt động chứng khoán
Hội đồng tư vấn được thành lập theo đề nghị của HĐQT, thực hiện chức năng tư vấn, đưa ra ý kiến lên HĐQT về các vấn đề quan trọng
có liên quan đến hoạt động điều hành hoạt động thị trường của
SGDCK
Ban giám đốc đứng đầu là giám đốc điều hành, là thành viên
HĐQT và do HĐQT bổ nhiệm, là đại diện theo pháp luật của SGDCK
Trang 6Sở đã chính thức hợp thành tổ chức thông qua đạo luật của hội đồng lập pháp Ontario vào năm 1878.
Sở giao dịch chứng
khoán Toronto có khả
năng bắt nguồn từ hội
những người môi giới,
Toronto
Trang 8Sở giao dịch chứng khoán Toronto không ngừng lớn mạnh về qui mô và về giao dịch cổ phiếu, ngoài trừ thời gian 3 tháng trong năm 1914 khi sở giao dịch chứng khoán cho ngưng hoạt động vì
lo ngại cuộc khủng hoảng tài chính do chiến tranh thế giới thứ nhất
Vào năm 1977 TSE giới thiệu hệ thống giao dịch tự động CATS (Computer Assisted
Trading System) Ngày 23-04-1997 sàn giao dịch Toronto đóng cửa, làm cho nó trở thành sở
giao dịch chứng khoán lớn nhất thứ hai ở Bắc Mỹ giao dịch trên thị trường ảo
Tập đoàn TMX dẫn đầu trong lĩnh vực dầu khí- càng nhiều công ty dầu khí được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Toronto và sở TSX Venture hơn bất kỳ sở chứng khoán nào trên thế giới
Trang 9Vào năm 2000, sở giao dịch chứng khoán Toronto trở thành công
ty sinh lợi và vào năm 2001 từ viết tắt bằng các chữ đầu của nó được đổi thành TSX
Vào năm 2001, sở giao dịch chứng khoán Toronto có được the
Canadian Venture Exchange, mà được đổi tên là the TSX Venture Exchange vào năm 2002 Vào 11-05-2007 the S&P/TSX Composite chỉ số chính của sở giao dịch chứng khoán Toronto giao dịch trên mức 14000 điểm liên tục trong thời gian đầu tiên
Vào ngày 11-6-2008 tại cuộc họp cổ đông của tập đoàn TSX một nghị quyết để thay đổi tên của tập đoàn được đề trình
Thay đổi tên:
Trang 11•- 1901, số lượng các công ty niêm yết trên TSX đã tăng lên 100, và khối
lượng giao dịch hàng năm gần 1 triệu cổ phiếu
•- 1913 là năm cột mốc khi TSX xây dựng trụ sở của chính nó tại đường Bay
và bắt đầu giao dịch ở đó
•- Năm 1914 mối lo ngại về cuộc khủng hoảng tài chính do chiến tranh thế
giới thứ nhất làm cho TSX ngưng hoạt động trong 3 tháng
•- Trong suốt chiến tranh TG thứ nhất cổ phiếu gia tăng cùng với lợi nhuận của công ty, lên đến đỉnh điểm vào năm 1918 việc đình chiến đã đánh dấu thời kỳ đầu cơ trong nền KT Khối lượng giao dịch tăng đáng kể trong suốt những năm 1980, với số lượng cổ phiếu giao dịch hàng năm trên TSX từ hơn 900.000 năm 1924 lên 10 triệu năm 1929
•Thời gian hưng thịnh kết thúc với cuộc đại khủng hoảng kt của những năm
1930 Trong khi hơn 2000 công ty đầu tư và môi giới ở Mỹ đóng cửa thì không có thành viên nào của TSX bị vỡ nợ Để đối phó với cuộc khủng
hoảng KT, TSX đã kết hợp với đồi thủ chính của nó- Standard Stock and Mining Exchange và thị trường hợp nhất này thông qua với tên là SGDCK Toronto
•- Vào năm 1936 TSX trở thành sở giao dịch chứng khoán lớn thứ ba ở Bắc
Mỹ với khối lượng giao dịch hàng năm vượt quá 500 triệu USD
Trang 121958, hội đồng thống đốc của TSX
đã siết chặt luật lệ, đòi hỏi các công ty niêm yết phải công
bố những báo cáo
về những thay đổi trong hoạt động KD
có khả năng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của nó
1960 trung tướng của Ontario, Howard
D Graham trở thành người đầu tiên không có chuyên môn được bổ nhiệm làm chủ tịch của TSX Tất cả những chủ tịch trước đó được bổ nhiệm bởi các công ty thành viên thuộc sở GDCK
1955, phí thành
viên của TSX
tăng lên 100.000USD và
khối lượng giao
dịch hàng năm
vươn tới con số
kỷ lục là 1 tỷ cổ
phiếu
Trang 13-Năm 1977, J Pearce Bunting được bổ nhiệm làm chủ tịch của TSX
trong 18 năm, nhiệm kỳ lâu nhất so với bất kỳ chủ tịch nào của TSX.
Đây cũng là năm vô cùng thành công đối với TSX khi sở đưa ra hệ thống giao dịch tự dộng CATS đầu tiên của thế giới, cũng như chỉ số hỗn hợp TSX
300 mà trở thành chỉ số chuẩn cho thị trường vốn ở Canada.
Năm 1980 TSX thanh toán toàn bộ 80% vốn thương mại ở Canada, với khối lượng giao dịch là 3,3 tỷ cổ phiếu đáng giá gần 30 tỷ USD.
- 10- 1987 xảy ra sự kiện được gọi là ngày thứ hai đen tối đã tiêu hủy 37
tỷ USD hoặc 11% tổng giá trị thị trường đối với các công ty niêm yêt trên TSX 300 Composite Index, giá trị cổ phiếu giao dịch trong suốt năm đã vượt quá 100 tỷ USD so với thời gian đầu.
Trang 14- 1996 nó trở thành sở CK đầu tiên ở Bắc Mỹ giới thiệu hệ thống
yết giá thập phân và năm sau đó trở thành SGDCK lớn nhất Bắc Mỹ chọn giao dịch hoàn toàn bằng điện tử khi nó đóng cửa sàn giao dịch
- Năm 1999 có sự sắp xếp lại giữa các SGDCK ở Canada, TSX trở
thành sở duy nhất giao dịch các cổ phiếu phổ thông Sở Montreal trở thành trung tâm giao dịch các CK phái sinh, trong khi sở Vancouver
và Alberta hợp nhất để thành lập nên Canadian Venture Exchange xử
lý giao dịch đối với các chứng khoán thông thường
- Khối lượng giao dịch tiếp tục thiết lập những kỷ lục mới Tháng 3-2000, giao dịch hàng tháng trên TSX tăng trên 100 tỷ USD so với thời gian đầu; hai tháng sau đó khối lượng giao dịch hàng ngày đạt tối
đa với kỷ lục 15 tỷ USD - Tháng 4-2000 quá trình chuyển đổi thành công ty cổ phấn đã bắt đầu từ năm 1999 được hoàn thành, cho phép TSX trở thành công ty hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận
Trang 152005 tổng giá trị giao dịch trên TSX vượt quá 1 nghin tỷ so với thời gian đầu
-2007 TSX và Montreal đồng ý kết hợp để hình thành nên tập đoàn TMX
2008 hai thực thể này hoàn toàn kết hợp hoạt động kinh doanh của họ với nhau với việc tập đoàn TSX chịu đổi tên thành tập đoàn TMX
- Với xấp sỉ 4000 công ty niêm yết tập đoàn TMX đứng thứ hai trên thế giới Năm
2007 TMX cũng được xếp thứ 7 trên thế giới do tăng vốn cổ phần TMX là một trong những thị trường sôi nổi nhất trên thế giới và năm 2008 có nhiều công ty mỏ nhất trên thế giới niêm yết tại đây
Trang 16Các công ty dầu khí tiếp tục tăng vốn cổ phần trên các sở này với việc tăng 5.56 tỷ USD trong nửa năm đầu năm 2007
và tăng 10.5 tỷ USD vào năm 2006 Lên đến 10 tỷ cổ phiếu dầu khí, đạt giá trị 169.2 tỷ, mua bán trên sở giao dịch chứng khoán Toronto và sở TSX Venture vào nửa đầu năm 2007
Tập đoàn TMX dẫn đầu trong lĩnh vực dầu khí- càng nhiều công ty dầu khí được niêm yết trên sở giao dịch chứng
khoán Toronto và sở TSX Venture hơn bất kỳ sở chứng
khoán nào trên thế giới
Vào cuối ngày 30-6-2007 có 434 công ty dầu khí với tổng giá trị vốn hóa thị trường 544.9 tỷ USD được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Toronto và sở TSX Venture
Trang 17Mô hình sở hữu của TSE:
SGDCK tổ chức theo mô hình công ty cổ phần hữu hạn
Trong khoảng hơn một thập kỷ gần đây, các SGDCK được tổ chức theo mô hình thành viên đã dần đi theo xu hướng tư nhân hoá để chuyển đổi hình thức tổ chức dưới dạng các công ty cổ phần hoạt động vì mục tiêu lợi nhuận
Các SGDCK Toronto, Frankfurt, Singapore, Hongkong, London, Paris, Tokyo, New York… lần lượt được tư hữu hoá và chuyển sang hình thức công ty cổ phần
Lý do của trào lưu cổ phần hoá tiến tới đại chúng hoá các SGDCK theo
mô hình thành viên chủ yếu là vì mô hình thành viên không cho phép các thị trường giao dịch tập trung này có đủ khả năng tài chính để hiện đại hoá sàn giao dịch và cạnh tranh với các đối thủ cả về phương diện công nghệ lẫn phương diện tài chính
Hơn nữa, với mô hình sở hữu thành viên (chủ yếu là hoạt động phi lợi nhuận), các SGDCK truyền thống cũng rất khó có thể đương đầu với
những thách thức của quá trình toàn cầu hoá thị trường chứng khoán
Hiện nay có khoảng 26,5% SGDCK trên thế giới áp dụng mô hình này
Trang 18a Ngày nghỉ lễ:
2009 Stock Market Holidays - Stock Markets Closed
New Year's Day - January 1, 2009
Family Day - February 16, 2009
Good Friday - April 10, 2009
Victoria Day - May 18, 2009
Canada Day - July 1, 2009
Civic Day - August 3, 2009
Labour Day - September 7, 2009
Thanksgiving Day - October 12, 2009
Christmas Day - December 25, 2009
Boxing Day - December 28, 2009 (in lieu of December 26)
•Hệ thống giao dịch của TSE:
Trang 19Martin Luther King, Jr
Day - January 19, 2009
Independence Day - July 3, 2009 (in lieu of July 4)
Thanksgiving - November 26, 2009
* U.S holidays which affect settlement dates for securities traded
in US dollars.
Memorial Day - May 25, 2009
U.K holidays
Trang 202010 Stock Market Holidays - Stock Markets Closed
•New Year's Day - January 1, 2010
•Family Day - February 15, 2010
•Good Friday - April 2, 2010
•Victoria Day - May 24, 2010
•Canada Day - July 1, 2010
•Civic Day - August 2, 2010
•Labour Day - September 6, 2010
•Thanksgiving Day - October 11, 2010
•Christmas Day - December 27, 2010 (in lieu of December 25)
•Boxing Day - December 28, 2010 (in lieu of December 26)
U.S Holidays*
•Martin Luther King, Jr Day - January 18, 2010
•Memorial Day - May 31, 2010
•Independence Day - July 5, 2010 (in lieu of July 4)
•Thanksgiving - November 25, 2010
* U.S holidays which affect settlement dates for securities traded in US dollars
Trang 21b Thời gian giao dịch:
Giao dịch các ngày trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6 (9:30 a.m – 4:00 p.m), trừ các ngày nghỉ
lễ Cũng có một phiên họp mở rộng để tham gia thị trường ( tham gia tổ chức, thành viên) từ 4:00 p.m – 5:00 p.m giao dịch mỗi ngày
Đơn vị yết giá:( Standard Trading Units):
$ 0.10 and less than $1 500 shares
Convertible Debentures
(trái phiếu chuyển đổi) $1000 face value (mệnh giá)
Biên độ dao động giá: (+ ) / ( - ) 5%
Trang 22Chỉ số S&P/ TMX Composite Index:
+ Việc trao đổi chính thức bắt đầu hoạt động vào năm 1861 với 18 chứng khoán được giao dịch Đến những năm 1920, TSX đã mua bán hơn 10 triệu cổ phiếu mỗi năm.
+ Năm 1955, giá cho mỗi chỗ ngồi tăng cao đến $100.000.
+ Năm 1977, TSX đã phát triển chỉ số TSE 300, bao gồm 300 cổ
phiếu đại diện được xem xét thường xuyên.
+ Năm 1987, TSE 300 giảm hơn 300 điểm (mất $ 37.000.000.000)
Một chỉ mức mới tên là Toronto 35 được tạo ra ( bao gồm 35 tập
đoàn lớn nhất của Canada).
+ Năm 2002, TSX bắt đầu giao dịch cổ phiếu của chính mình, tập
trung mạnh vào sự độc lập và quản trị chuyên nghiệp từ ban giám đốc Standard & Poor’s (S&P) chịu sự quản lý của TSX 300
Composite Index được đổi tên thành S&P/TSX Composite Index (là thước đo của thị trường chứng khoán Canada)
+ Một hệ thống giao dịch dựa trên các chỉ số TSX Composite có thể được sử dụng để thương mại cổ phiếu của các công ty được liệt kê trên Toronto Exchange
Trang 23CÁC LỆNH
Limit order
Iceberg order
Short sale order
Short exempt order
Trang 24-Bằng việc ẩn quy mô của nó, lệnh tảng băng làm giảm sự chuyển dịch của giá nguyên nhân bởi sự thay đổi đáng kể về cung và cầu của chứng khoán.
Short sale order
-Bán khống: là mượn chứng khoán từ nhà môi giới và bán nó,
sau đó nó phải được mua trở lại (hy vọng tại một mức giá thấp hơn) và trả lại cho nhà môi giới
Trang 25Short exempt order
Lệnh bán non mà quy tắc giao dịch có giá trị cao hơn giao dịch trước đó
không áp dụng để giao dịch Giao dịch có thể thực hiện với giá trị thấp hơn giao dịch trước đó
Xác định được giá đấu và chào bán trên thị trường mà không biết được
người đặt giá và người bán trên thị trường
Giao dịch ẩn danh cho phép các nhà đầu tư công khai thực hiện giao dịch mà không có sự kiểm soát của thị trường
Anonymous
Trang 26Thời gian lệnh chờ được thực hiện, nếu quá khoảng thời gian đó thì lệnh không còn hiệu lực: Lệnh được nhập như mọi ngày (kết thúc lúc 5pm)
Good Til Date: Lệnh chỉ có hiệu lực đến ngày qui định trong
Duration
Good Til Cancelled: khi nào hủy lệnh lệnh mới hết hiệu lực
Lệnh FOK (Fill Or Kill) là lệnh yêu cầu phải thực hiện lệnh ngay lập tức, hoặc lệnh đó sẽ bị huỷ
Loại lệnh này thường áp dụng đối với giao dịch có khối lượng cổ phiếu lớn, và phải được thực hiện toàn bộ số lượng ghi trên lệnh Lệnh thị trường và lệnh giới hạn thuộc nhóm lệnh FOK
Duration order
Trang 27Lệnh giao dịch chúng khoán lúc đóng cửa: để tham gia thị
trường giao dịch chứng khoán lúc đóng cửa vào lúc 4:10, lệnh phải được nhập vào hệ thống trước 3:40
Tất cả các lệnh trước 3:40 phải là lệnh thị trường Bù lại lệnh giới hạn có thể được nhập vào từ 3:40 cho đến 4:00
Sau đó TSX sẽ tính giá đóng cửa và công bố vào lúc 4:10 pm
Market on close (MOC):
On stop order
Lệnh dừng
Trang 28Để có quyền truy
cập vào TSX,ngoài các điều kiện trên , các tổ chức tham gia mới phải hoàn tất những ứng dụng cho việc giao dịch trên
TSX
Trang 29+ Nghĩa vụ:
_ Nộp phí giao dịch_ Cử người làm đại diện_ Nhập lệnh khách hàng theo đúng yêu cầu của TSX,cung cấp danh sách nhân viên chiu trách nhiệm
Trang 30CÁC HÌNH THỨC VÀ TIÊU CHUẨN NIÊM YẾT
1Các hình thức niêm yết
_ IPO
_Niêm yết trực tiếp
_ Reverse Take-Over
2Tiêu chuẩn niêm yết
Tối thiểu 1 000 000 cổ phiếu với giá trị thị trường $4 000 000 , có 300
cổ đông nắm giữ cổ phiếu trong đó có ít nhất 20% giá trị cổ phiếu do 200
cổ đông là công chúng bên ngoài nắm giữ
Trang 31Chi phí niêm yết
Listing Capitalization Base Fee Base Listing Capitalization
Trang 32Chi phí hàng năm
Market Capitalization Base Fee
Base Market Capitalization
Trang 33TSX Composite Index Components ( 2009 )
Sym
ANF Abercrombie & Fitch Company A
A
………
……….
Agilent
Trang 34Nhóm :
Nguyễn Phương Aùnh
Đỗ Thị Lan Phương
Đoàn Thị Hồng Nhung Nguyễn Hạnh Tâm
Nguyễn Thị Thảo Trâm Hà Phước Trường
Hoàng Quang Thái