Thông tin tài liệu
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI VIỆN HỢP TÁC QUỐC TẾ BÀI THẢO LUẬN MƠN: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN Đề tài: Tìm hiểu loại lệnh giao dịch, Quy chế xử lý lệnh sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam Giảng viên hướng dẫn : Ths Nguyễn Anh Thư Lớp học phần : 2116BKSC2311 Nhóm :1 HÀ NỘI 2021 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành thảo luận này, chúng em- thành viên thuộc nhóm lớp học phần Thị trường chứng khốn xin tỏ lịng biết ơn sâu sắc đến cô Nguyễn Anh Thư Cảm ơn cô tận tình truyền đạt khơng kiến thức chun mơn mà cịn kinh nghiệm sống làm việc cho chúng em Đó tảng để chúng em hoàn thành thảo luận cách tốt nhất, hành trang quý báu trình làm việc doanh nghiệp sau trường Cảm ơn thành viên nhóm tích cực tham gia xây dựng, đóng góp ý kiến giúp đỡ lẫn trình học tập làm thảo luận Dù đơi có ý kiến bất đồng quan điểm biết cách lắng nghe, góp ý cho để đạt mục tiêu cuối hoàn thành thảo luận Dù cố gắng trình độ hiểu biết kinh nghiệm thực tế nhiều hạn chế nên thảo luận khó tránh khỏi sai sót định Rất mong nhận ý kiến đóng góp bổ ích bạn để thảo luận hoàn thiện Cuối xin chúc cô luôn xinh đẹp, khỏe mạnh, đạt nhiều thành công nghiệp trồng người cao quý, chúc bạn học giữ vững lửa nhiệt huyết người mình, tận dụng sức trẻ, sức khỏe để gặt hái thành tựu công việc sống Nhóm xin chân thành cảm ơn! TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc *** BIÊN BẢN THẢO LUẬN NHĨM LẦN Học phần: Thị trường chứng khốn Giáo viên hướng dẫn: cô Nguyễn Anh Thư Thành viên: ( Tham gia 9/9 , vắng ) Lê Trung Anh Lưu Phương Anh Nguyễn Thị Lan Anh Nguyễn Thị Phương Anh Vũ Thị Lan Anh Lê Thị Thanh Bình Trịnh Văn Đức Nguyễn Thuỳ Dương Nguyễn Thị Mỹ Duyên Tiến trình buổi thảo luận thứ Địa điểm, thời gian: Online, ngày 28/2/2021 Nội dung thảo luận: - Xác định đề cương đề tài thảo luận, xây dựng thống đề cương thảo luận để tìm hiểu nội dung cách hồn thiện - Phân cơng cơng việc cho thành viên nhóm Kết quả: phân rõ kế hoạch công việc, thành viên thực nhiệm vụ giao Thư kí Nhóm trưởng Nguyễn Thị Phương Anh Lê Trung Anh TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc *** BIÊN BẢN THẢO LUẬN NHÓM LẦN Học phần: Thị trường chứng khốn Giáo viên hướng dẫn: Nguyễn Anh Thư Thành viên: Lê Trung Anh Lưu Phương Anh Nguyễn Thị Lan Anh Nguyễn Thị Phương Anh Vũ Thị Lan Anh Lê Thị Thanh Bình Trịnh Văn Đức Nguyễn Thuỳ Dương Nguyễn Thị Mỹ Duyên Tiến trình buổi thảo luận thứ Địa điểm, thời gian: Online, ngày 31/3/2021 Nội dung thảo luận: - Cả nhóm nộp sản phẩm tìm hiểu cho nhóm trưởng, nhóm trưởng thu nhận sản phẩm tổng hợp, đánh giá, sửa đổi Yêu cầu thành viên nộp sản phẩm chưa với yêu cầu làm lại - Phân công công việc cho thành viên nhóm giai đoạn Kết quả: Các thành viên hoàn thành sản phẩm thời hạn, có trách nhiệm tìm hiểu giải vấn đề giao cách chủ động linh hoạt Thư kí Nhóm trưởng TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Nguyễn Thị Phương Anh Lê Trung Anh CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc *** BIÊN BẢN THẢO LUẬN NHÓM LẦN Học phần: Thị trường chứng khốn Giáo viên hướng dẫn: Nguyễn Anh Thư Thành viên: Lê Trung Anh Lưu Phương Anh Nguyễn Thị Lan Anh Nguyễn Thị Phương Anh Vũ Thị Lan Anh Lê Thị Thanh Bình Trịnh Văn Đức Nguyễn Thuỳ Dương Nguyễn Thị Mỹ Duyên Tiến trình buổi thảo luận thứ Địa điểm, thời gian: Online, ngày 18/4/2021 Nội dung thảo luận: - Nhóm trưởng đưa nhận xét thành viên thái độ làm việc nhóm - Tổng hợp hoàn thiện word - Kết thúc vấn đề thảo luận Thư kí Nhóm trưởng Nguyễn Thị Phương Anh Lê Trung Anh TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 Một số vấn đề lệnh 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Nội dung lệnh giao dịch 1.1.3 Hình thức lệnh 1.1.4 Các loại lệnh Lệnh giới hạn (Limit Order - LO) Lệnh thị trường (Market Order - MP) Lệnh định kỳ mở cửa đóng cửa (ATO ATC) Lệnh dừng (SO) Lệnh giới hạn dừng (Stop Limit Order) Lệnh mở Lệnh sửa đổi 1.2 Định chuẩn lệnh CHƯƠNG II: CÁC LOẠI LỆNH GIAO DỊCH VÀ QUY CHẾ XỬ LÝ LỆNH TẠI CÁC SÀN GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM 2.1 Giới thiệu chung hai sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam 2.1.1 Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội 2.1.2 Sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh 2.2 Các loại lệnh giao dịch áp dụng sàn 2.2.1 Các loại lệnh giao dịch áp dụng sàn chứng khoán 2.2.2 Thời gian phương thức giao dịch sàn giao dịch 2.2.3 Nguyên tắc, phương thức khớp lệnh TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat a Nguyên tắc khớp lệnh b Phương thức khớp lệnh c Hủy lệnh giao dịch d Giao dịch nhà đầu tư nước CHƯƠNG III: ĐÁNH GIÁ VỀ VIỆC ÁP DỤNG CÁC LOẠI LỆNH VÀ KIẾN NGHỊ MỘT SỐ LỆNH GIAO DỊCH KHÁC 3.1 Đánh giá 3.2 Kiến nghị TÀI LIỆU THAM KHẢO TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat + Các thông tin, số liệu hồ sơ, cáo bạch liên quan đến báo cáo tài phải vào báo cáo tài kiểm tốn quy định cụ thể Thơng tư 202/2015/TT-BTC + Tiêu chí "có hai (02) năm hoạt động hình thức cơng ty cổ phần tính đến thời điểm đăng ký niêm yết" (ngoại trừ doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết) tiêu chí "cơ cấu cổ đơng" cịn xem xét trường hợp qui định Thông tư 202/2015/TT-BTC điều kiện niêm yết chứng khốn cơng tư nhận sáp nhập sàn giao dịch chứng khốn + Tiêu chí tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) tính "vốn chủ sở hữu bình qn" đầu kì cuối kỳ báo cáo tài kiểm tốn Ngồi tiêu chí ROE cịn quy định cụ thể Thông tư 202/2015/TT-BTC + Các tiêu chí "khơng có lỗ lũy kế", "khơng có khoản nợ phải trả hạn (01) năm", "ROE năm gần tối thiểu 5%" xem xét báo cáo tài kiểm tốn hai (02) năm gần + Đối với tổ chức đăng kí niêm yết có cơng ty đơn vị kế tốn cấp có đơn vị trực thuộc, tiêu chí "ROE năm gần tối thiểu 5%", "có lãi", "khơng có lỗ lũy kế" xác định báo cáo tài hợp nhất/ báo cáo tài tổng hợp; tiêu chí "khơng có khoản nợ phải trả hạn (01) năm" áp dụng cho cơng ty mẹ/đơn vị kế tốn cấp + Các chức danh Giám đốc (Tổng Giám đốc), Phó Giám đốc (Phó Tổng Giám đốc) Kế tốn trưởng theo tiêu chí cam kết nắm giữ cổ phiếu cổ đơng nội quy định Nghị định số 58/2012/NĐ-CP áp dụng cho chức danh tương đương khác quy định Thông tư số 155/2015/TT-BTC phải cam kết nắm giữ cổ phiếu Đối với công ty niêm yết chuyển từ Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội sang đăng ký niêm yết Sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh, việc cam kết nắm giữ cổ phiếu cổ đông nội cổ đông lớn liên quan đến cổ đông nội theo quy định Nghị định số 58/2012/NĐ-CP phải tiếp tục thực cam kết niêm yết Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội cam kết hiệu lực Trường hợp cam kết niêm yết Sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội hết hạn, cổ đông thực lại cam kết nắm giữ cổ phiếu 20 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Điều kiện niêm yết chứng quỹ ETF Sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh theo quy định: + Là chứng quỹ quỹ ETF Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp Giấy chứng nhận đăng ký thành lập quỹ + Có tối thiểu hai (02) thành viên lập quỹ có (01) thành viên thành viên giao dịch thuộc sàn giao dịch chứng khốn + Có hồ sơ đăng ký niêm yết chứng quỹ ETF đầy đủ hợp lệ theo qui định 2.2 Các loại lệnh giao dịch áp dụng sàn 2.2.1 Các loại lệnh giao dịch áp dụng sàn chứng khoán Một kiến thức mà nhà đầu tư cần trang bị bắt đầu tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam loại lệnh Ý nghĩa cách sử dụng loại lệnh chứng khốn khơng giống Do đó, nhà đầu tư cần nắm vững loại lệnh có mặt thị trường tác dụng cách sử dụng chúng giao dịch Hiện nay, có nhiều loại lệnh sử dụng hoạt động chứng khoán Việt Nam GIỜ GIAO DỊCH VÀ CÁC LỆNH ĐẶT TRONG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ SÀN HOSE TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat HNX Chú thích: màu vàng: phiên định kì màu xanh dương: Phiên sau Lệnh giới hạn - lệnh LO Được sử dụng hầu hết phiên hay sàn Khoảng 95% lệnh đặt Thị trường chứng khoán đến từ lệnh Là lệnh mà nhà đầu tư cần nắm vững LO viết tắt cảu chữ tiếng Anh - "Limit Order" tức lệnh giới hạn Là lệnh mua lệnh bán chứng khoán mức giá xác định tốt Lệnh có hiệu lực kể từ nhập vào hệ thống giao dịch hết ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ Lệnh ATO ATC phiên khớp lệnh định kỳ Lệnh ATO viết tắt chữ tiếng Anh "At the openning" tức Lệnh giao dịch mức giá mở cửa Lệnh áp dụng Phiên định kỳ mở cửa sản HOSE lúc 9h-9h15 hàng ngày Lệnh dùng để đặt mua đặt bán chứng khoán mức giá mở cửa Lệnh ATO ưu tiên trước lệnh giới hạn LO so khớp lệnh Tuy nhiên, đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa không xác định giá khớp lệnh có lệnh ATO sổ lệnh Lệnh ATO nhập vào hệ thống giao dịch thời gian khớp lệnh đình kỳ để xác định giá mở cửa tự động hủy bỏ sau thời điểm xác định giá mở cửa lệnh không thực không thực hết Ngược lại Lệnh ATC viết tắt chữ "At the closing" tức lệnh giao dịch mức giá đóng cửa Hiện thị trường chứng khoán Việt Nam lệnh áp dụng Phiên Định kỳ đóng cửa sàn HOSE sàn HNX vào lúc 14h30-14h45 hàng ngày Phiên Định kỳ đóng cửa đóng vai trị quan trọng tạo giá tham chiếu Phiên Theo thống kê ước lượng lệnh ATO ATC chiến khoảng 4% số lệnh đặt thị trường 22 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat Vê chất lệnh mua ATO/ATC giống lệnh mua trần ưu tiên xếp trước khớp lệnh; lệnh bán ATO/ATC giống lệnh bán sàn ưu tiên xếp trước khớp lệnh Mục đích việc đưa lệnh ATO/ATC nhằm tăng tính khoản thị trường Lệnh thị trường - lệnh MP phiên khớp lệnh liên tục HOSE Chiếm khoảng 1% số lệnh đặt thị trường Lệnh MP viết tắt chữ Market Price Lệnh áp dụng Phiên khớp lệnh liên tục sàn HOSE Là lệnh mua/bán chứng khoán mức giá bán thấp nhất/ giá mua cao có thị trường Khi nhập vào hệ thống giao dịch, lệnh mua MP thực mức giá bán thấp lệnh bán MP thực mức giá mua cao có thị trường Nếu khối lượng đặt lệnh lệnh MP chưa thực hết, lệnh MP xem lệnh mua mức giá cao lệnh bán mức giá mua thấp thị trường tiếp tục so khớp Nếu khối lượng đặt lệnh MP sau giao dịch theo nguyên tắc tiếp tục khớp lệnh MP chuyển thành lệnh giới hạn mua - LO mức giá cao đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối trước lệnh giới hạn bán mức giá thấp đơn vị yết giá so với giá giao dịch cuối trước Trường hợp giá thực cuối giá trần lệnh mua MP giá sản lệnh bán MP lệnh trường chuyển thành lệnh giới hạn mua giá trần lệnh giới hạn bán giá sàn Lệnh MP có hiệu lực phiên khớp lệnh liên tục Các lệnh thị trường - lệnh MTL, MOK, MAK phiên khớp lệnh liên tục sàn HNX Tương tự sàn HOSE sàn HNX Phiên khớp lệnh liên tục có Lệnh thị trường, nhiên khơng phải loại lệnh mà loại lệnh Thị trường: MTL, MOK, MAK - Lệnh thị trường MTL: lệnh thị trường sau khớp dư Phần dư chuyển thành Lệnh giới hạn LO Về bản, lệnh MTL có đặc điểm lệnh MP sàn HSX - Lệnh thị trường MOK: lệnh Thị trường khơng thực tồn 23 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat lệnh bị hủy hệ thống trước vào đến bảng giá - Lệnh thị trường MAK: Lệnh thị trường tồn cịn dư phần, phần dư chưa thực bị hủy sau Khớp lệnh Lệnh PLO phiên khớp lệnh sau HNX Lệnh PLO viết tắt Tiếng Anh từ Post Limit Order, tức Lệnh Giới hạn đặt riêng cho Phiên Khớp lệnh Sau sàn HNX Lệnh khớp lệnh sau (PLO - sàn HNX) lệnh mua lệnh bán mức giá đóng cửa sau kết thúc phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa Lệnh PLO nhập vào hệ thống phiên giao dịch sau Lệnh PLO khớp sau nhập vào hệ thống có lệnh đối ứng chờ sẵn Giá thực giá đóng cửa ngày giao dịch Lệnh PLO không phép sửa, hủy Trong trường hợp phiên khớp lệnh liên tục khớp lệnh định kỳ đóng cửa khơng xác định giá thực khớp lệnh, lệnh PLO không nhập vào hệ thống 2.2.2 Thời gian phương thức giao dịch sàn giao dịch BẢNG THỜI GIAN CÁC PHIÊN KHỚP LỆNH SÀN HOSE Phiên khớp lệnh định kỳ mở cửa (phiên 1) 24 TIEU LUAN MOI download : skknchat123@gmail.com moi nhat HNX Phiên khớp liên tục (ph 9h - 9h15: phiên khớp lệnh xác định giá mở cửa ngày (ATO) Dựa vào khối lượng mua bán, giá mở cửa xác định mức khối lượng người mua người bán gặp nhiều Sau xác định giá mở cửa ngày, quy định khớp lệnh đặt giá cao khớp trước, sau tính thời gian 9h15- 14h30: Phiên khớp lệnh liên tục 14h30 – 14h45: Phiên ATC, xác định giá đóng cửa, tính giá tham chiếu ngày hơm sau Quy định xác định giá đóng cửa tương tự giá mở cửa Sàn HNX: Khơng có phiên khớp lệnh xác định giá mở cửa, có phiên xác định giá đóng cửa Có thêm Phiên khớp lệnh sau mục đích tăng tính khoản thị trường Sau xác định giá đóng cửa, tiếp tục mua bán cổ phiếu mức giá giá đóng cửa vừa xác nhận xong QUY ĐỊNH VỀ BƯỚC GIÁ CỔ PHIẾU TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN SÀN VÙNG GIÁ CỔ PHIẾU GIÁ
Ngày đăng: 24/10/2022, 16:55
Xem thêm:
