Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH tư vấn thiết kế đầu tư xây dựng vũ nhi vũ

CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CHƯƠNG 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm – ý nghĩa và mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính của doanh nghiệp: _ Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp, công cụ theo hệ thống định cho phép thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý doanh nghiệp nhằm đưa đánh giá xác, đắn tình hình tài chính, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp nhà quản lý kiểm sốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp, nâng cao hiệu sử dụng vốn dự đoán trước rủi ro xảy tương lai để đưa định xử lý phù hợp tuỳ theo mục tiêu theo đuổi _ Phân tích tài doanh nghiệp khâu tài doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp _ Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp mà trọng tâm phân tích báo cáo tài tiêu đặc trưng tài thơng qua hệ thống phương pháp, cơng cụ, kỹ thuật phân tích giúp người sử dụng từ góc độ khác nhau, vừa đánh giá tồn diện, tổng hợp khái qt, vừa xem xét mợt cách chi tiết hoạt động tài doanh nghiệp, để nhận biết, phán đoán, dự báo, đưa định tài chính, định tài trợ đầu tư phù hợp 1.1.2 Ý nghĩa và mục đích của phân tích tài chính doanh nghiệp: Quy trình phân tích tài ngày áp dụng rộng rãi đơn vị tự chủ định tài chính, tổ chức xã hội, tập thể, quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt, phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn tạo nhiều hội để chứng tỏ phân tích tài thực có ích cần thiết Những người phân tích tài cương vị khác có mục tiêu khác  Đối với chủ doanh nghiệp nhà quản trị: mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả trả nợ phân tích tài SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Đó sở để định hướng định ban tổng giám đốc, giám đốc tài định đầu tư, tài trợ, phân chia cổ tức, , dự thảo tài chính: kế hoạch đầu tư, ngân quỹ, kiểm sốt hoạt động quản lý Mặt khác, tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh tronh khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán trả nợ, rủi ro tài doanh nghiệp  Đối với nhà đầu tư: Các cổ đông cá nhân doanh nghiệp, quan tâm trực tiếp đến tính tốn giá trị doanh nghiệp họ bỏ vốn cho doanh nghiệp thực hoạt động kinh doanh sản xuất họ chịu rủi ro từ khoản vốn Do vậy, cổ đơng cần biết tình hình thu nhập có tương xứng với mức rủi ro khoản đầu tư mà họ chịu Nhà đầu tư phân tích tài để nhận biết khả sinh lãi doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư có bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không? Thu nhập cổ đông tiền chia lợi tức cổ phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư Hai yếu tố ảnh hưởng đén lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Các nhà đầu tư thường tiến hành đánh giá khả sinh lợi doanh nghiệp với câu hỏi trọng tâm: lợi nhuận bình qn cổ phiếu cơng ty bao nhiêu? Dự kiến lợi nhuận nghiên cứu đầy đủ sách phân chia lợi tức cổ phần nghiên cứu rủi ro hướng lựa chọn vào cổ phiếu phù hợp  Đối với người cho vay: phân tích tài để nhận biết khả vay trả nợ khách hàng phân tích Để đưa định cho vay, vấn đề mà người cho vay cần phải xem xét doanh nghiệp thật có nhu cầu vay hay khơng? Khả trả nợ doanh nghiệp nào? Bởi nhiều định cho vay có ảnh hưởng nặng nề đến tình hình tài người cho vay, dẫn đến tình trạng phá sản người cho vay, hay đơn vị cho vay Phân tích tài khoản nợ dài hạn hay khoản nợ ngắn hạn có khác _ Nếu khoản nợ ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả toán nhanh doanh nghiệp Nghĩa khả ứng phó doanh nghiệp khoản nợ tới hạn trả nợ SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY _ Nếu khoản cho vay dài hạn, người cho vay phải tin khả hoàn trả khả sinh lời doanh nghiệp việc hồn trả vốn lãi phụ thuộc vào khả sinh lời _ Kỹ thuật phân tích thay đổi theo chất theo thời hạn khoản vay, cho khoản vay dài hạn hay nhắn hạn người cho vay quan tâm đến cấu tài biểu mức độ mạo hiểm doanh nghiệp vay  Ngồi ra, phân tích tài cần thiết người hưởng lương doanh nghiệp, cán thuế, tra, cảnh sát kinh tế, luật sư, Dù họ công tác lĩnh vực khác muốn hiểu biết doanh nghiệp để thực tốt công việc họ 1.2 Các loại báo cáo của phân tích tài chính doanh nghiệp: 1.2.1 Bảng cân đối kế toán: _ Là báo cáo tài mơ tả tình trạng tài doanh nghiệp thời điểm định Đây báo cáo tài có ý nghĩa quan trọng đối tượng có quan hệ sở hữu, quan hệ kinh doanh quan hệ quản lý với doanh nghiệp _ Thông thường bảng cân đối kế tốn trình bày dạng bảng cân đối số dư tài khoản kế toán: bên phản ánh tài sản, bên phản ánh nguồn vốn doanh nghiệp Bên tài sản bảng cân đối kế toán phản ánh giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng doanh nghiệp: tài sản lưu động, tài sản cố định Bên nguồn vốn phản ánh số vốn để hình thành loại tài sản doanh nghiệp đến thời điểm lập báo cáo: vốn chủ khoản nợ _ Các khoản mục bảng cân đối kế toán dược xếp theo khả chuyển hoá thành tiền giảm dần từ xuống  Bên tài sản: bao gồm tài sản lưu động như: tiền chứng khoán ngắn hạn dễ bán, khoản phải thu, dự trữ Và tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vơ hình  Bên nguồn vốn: bao gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn Nợ ngắn hạn bao gồm nợ phải trả cho nhà cung cấp, khoản phải nộp, phải trả khác nợ ngắn hạn ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác Nợ dài hạn bao gồm SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY nợ dài hạn vay ngân hàng thương mại tổ chức tín dụng khác, vay cách phát hành trái phiếu Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu _ Về mặt kinh tế, bên tài sản phản ánh quy mô kết cấu loại tài sản; bên nguồn vốn phản ánh cấu tài trợ, cấu vốn có khả độc lập tài doanh nghiệp _ Bên tài sản bên nguồn vốn bảng cân đối kế tốn có cột tiêu: số đầu kỳ, số cuối kỳ Ngoài khoản mục có tài khoản nội bảng cịn có số khoản mục ngồi bảng cân đối kế tốn như: số tài khoản thuê ngoài, vật tư, hàng hố nhận giữ hộ, nhận gia cơng, hàng hố nhận bán hộ, ngoại tệ loại _ Dựa vào bảng cân đối kế tốn, nhà phân tích nhận biết loại hình doanh nghiệp, quy mơ, mức độ tự chủ tài doanh nghiệp.Bảng cân đối kế toán tư liệu quan trọngbậc giúp nhà phân tích đánh giá khả cân tài chính, khả tốn, khả cân đối vốn doanh nghiệp 1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: _ Là báo cáo tài tổng hợp cho biết dịch chuyển tiền tệ trình sản xuất kinh doanh niên kỳ kế tốn cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai _ Báo cáo kết kinh doanh giúp nhà phân tích so sánh doanh thu với số tiền thực nhập quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở doanh thu chi phí, xác định kết sản xuất-kinh doanh: lãi hay lỗ năm Như báo cáo kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất-kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kĩ thuật trình độ quản lý sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp _ Nội dung báo kết hoạt động kinh doanh thay đổi phải phản ánh nội dung là: doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp, lãi - lỗ Số liệu báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp phương thức kinh doanh doanh SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY nghiệp thời kỳ hoạt động kinh doanh đem lại lợi nhuận hay lỗ vốn, đồng thời cịn phản ánh tình hình sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật kinh nghiệm quản lý kinh doanh doanh nghiệp _ Những khoản mục chủ yếu phản ánh báo cáo kết kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh thu từ hoạt động tài chính, doanh thu từ hoạt động bất thường chi phí tương ứng từ hoạt động Những loại thuế như: VAT, thuế tiêu thụ đặc biệt, chất doanh thu khơng phí doanh nghiệp nên không phản ánh báo cáo kết kinh doanh Toàn khoản thuế doanh nghiệp khoản phải nộp khác phản ánh phần tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước 1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Báo cáo lưu chuyển tiền tệ bốn báo cáo tài bắt buộc mà doanh nghiệp phải lập để cung cấp cho người sử dụng thông tin doanh nghiệp Nếu bảng cân đối kế toán cho biết nguồn lực cải (tài sản) nguồn gốc tài sản đó; báo cáo kết kinh doanh cho biết thu nhập chi phí phát sinh để tính kết lãi, lỗ kỳ kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ lập để trả lời vấn đề liên quan đến luồng tiền vào doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn doanh nghiệp tình hình tài trợ đầu tư tiền doanh nghiệp thời kỳ Để đánh giá doanh nghiệp có đảm bảo khả chi trả hay khơng cần tìm hiểu tình hình ngân quỹ doanh nghiệp Ngân quỹ thường xác định thời gian ngắn hạn (thường tháng)  Xác định dự báo dòng tiền thực nhập (thu ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động kinh doanh (từ bán hàng hố dịch vụ); dịng tiền nhập quỹ từ hoạt động đầu tư tài chính; dòng tiền nhập quỹ từ hoạt động bất thường  Xác định dự báo dòng tiền thực xuất quỹ (chi ngân quỹ), bao gồm: dòng tiền xuất thực sản xuất kinh doanh, dòng tiền xuất quỹ thực hoạt động đầu tư tài chính; dịng tiền xuất thực hoạt động bất thường SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY Trên sở dòng tiền nhập quỹ dòng tiền xuất quỹ, nhà phân tích thực cân đối ngân quỹ với số dư ngân quỹ đầu kỳ để xác định số dư ngân quỹ cuối kỳ Từ thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu cho doanh nghiệp nhằm mục tiêu đảm bảo chi trả 1.2.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh báo cáo tài phận tập hợp thành hệ thống báo cáo tài kế tốn doanh nghiệp lập để giải thích số vấn đề tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh tài doanh nghiệp kỳ báo cáo mà báo cáo tài kế tốn khác khơng thể trình bày rõ ràng chi tiết Thuyết minh báo cáo tài lập vào số liệu sổ kế toán kỳ, bảng cân đối kế toán báo cáo kết sản xuất kinh doanh Thuyết minh báo cáo tài bao gồm nội dung sau: _ Đặc điểm hoạt động doanh nghiệp: Hình thức sở hữu, hoạt động, lĩnh vực kinh doanh, tổng số nhân viên ảnh hưởng quan trọng đến tình hình tài năm báo cáo _ Chế độ kế tốn áp dụng doanh nghiệp: bao gồm thơng tin niên độ kế toán, đơn vị tiền tệ ghi chép kế toán, nguyên tắc, phương pháp chuyển đổi đồng tiền khác, hình thức sổ kế tốn, phương pháp kế toán tài sản cố định, phương pháp kế tốn hàng tồn kho, phương pháp tính tốn khoản dự phịng, tình hình trích lập hồn nhập dự phòng _ Chi tiết số tiêu báo cáo tài chính: yếu tố chi phí sản xuất kinh doanh, tình hình tăng giảm tài sản cố định, tình hình tăng giảm khoản đầu tư vào doanh nghiệp, lý tăng - giảm vốn chủ sở hữu, khoản phải thu nợ phải trả _ Giải thích thuyết minh số tình hình kết hoạt động sản xuất, kinh doanh _ Một số tiêu đánh giá khái quát tình hình hoạt động doanh nghiệp _ Phương hướng sản xuất kinh doanh kỳ tới _ Các kiến nghị SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY 1.3 Phương pháp phân tích tài chính của doanh nghiệp: Phương pháp phân tích tài bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp.Về lý thuyết, có nhiều phương pháp phân tích tài chính, thực tế người ta thường sử dụng phương pháp so sánh phương pháp phân tích tỷ lệ 1.3.1 Phương pháp so sánh: So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để đánh giá kết quả, xác định vị trí xu hướng biến động tiêu phân tích Vì vậy, để tiến hành so sánh phải giải vấn đề xác định số gốc để so sánh, xác định điều kiện so sánh xác định mục tiêu so sánh Điều kiện để áp dụng phương pháp so sánh tiêu tài phỉa thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất đơn vị tính tốn, theo mục đích phân tích mà xác định số gốc so sánh Gốc so sánh chọn gốc mặt thời gian khơng gian, kỳ phân tích lựa chọn kỳ báo cáo kỳ kế hoạch, giá trị so sánh lựa chọn số tuyệt đối, số tương đối số bình quân Phương pháp so sánh bao gồm: So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước: để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp, đánh giá tăng trưởng hay thụt lùi hoạt động kinh doanh doanh nghiệp So sánh số thực với số kế hoạch: để thấy rõ mức độ phấn đấu doanh nghiệp So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành doanh nghiệp khác: để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, hay chưa So sánh theo chiều dọc nhiều kỳ: để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY So sánh chiều ngang nhiều kỳ: để thấy biến đổi số lượng tương đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế tốn liên tiếp 1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ số: Phân tích tỷ số cơng cụ phân tích tài phổ thơng nhất, tỷ số mối quan hệ tỷ lệ hai dịng hai nhóm dòng bảng cân đối tài sản Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Về nguyên tắc, phương pháp yêu cầu phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu Đây phương pháp có tính thực cao với điều kiện áp dụng ngày bổ sung hồn thiện Vì: _ Nguồn thơng tin kế tốn tài cải tiến cung cấp đầy đủ sở để hình thành tham chiếu tin cậy nhằm đánh giá tỷ lệ doanh nghiệp hay nhóm doanh nghiệp _ Việc áp dụng tin học cho phép tích luỹ liệu thúc đẩy nhanh q trình tính tốn hàng loạt tỷ lệ _ Phương pháp giúp nhà phân tích khai thác có hiệu số liệu phân tích cách hệ thống hàng loạt tỷ lệ theo chuỗi thời gian liên tục theo giai đoạn 1.3.3 Phương pháp Dupont: _ Dupont tên nhà quản trị tài người Pháp tham gia kinh doanh Mỹ Dupont mối quan hệ tương hỗ số hoạt động phương diện chi phí số hiệu sử dụng vốn Từ việc phân tích này sẽ giúp chúng ta nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến hiện tượng tốt, xấu hoạt động doanh nghiệp Bản chất phương pháp tách tỷ số tổng hợp phản ánh sức sinh lợi doanh nghiệp thu nhập tài sản (ROA), thu nhập sau thuế vốn sở hữu (ROE) thành tích số chuỗi tỷ số SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 10 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY chuỗi tỷ số có mối quan hệ nhân với Điều cho phép phân tích ảnh hưởng tỷ số với tỷ số tổng hợp Lợi nhuận ròng ROI= Lợi nhuận ròng = Tổng số vốn Doanh thu x Doanh thu Tổng số vốn _ Dupont khái qt hố trình bày số ROI cách rõ ràng, giúp cho nhà quản trị tài có tranh tổng hợp để đưa định tài hữu hiệu 1.4 Nội dung phân tích tài chính của doanh nghiệp: 1.4.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty: _ Đánh giá khái khái quát tình hình tài cung cấp cách tổng qt tình hình tài kỳ kinh doanh doanh nghiệp khả quan hay khơng Điều cho phép chủ doanh nghiệp thấy rõ thực chất q trình phát triển hay chiều hướng suy thối doanh nghiệp Qua có giải pháp hữu hiệu để quản lý _ Đánh giá khái quát tình hình tài trước hết vào số liệu phản ánh bảng cân đối kế toán so sánh tổng tài sản tổng nguồn vốn cuối kỳ đầu năm để thấy quy mô vốn mà đơn vị sử dụng kỳ khả huy động vốn từ nguồn khác doanh nghiệp Tuy nhiên, tăng hay giảm tổng tài sản hay nguồn vốn là nhiều nguyên nhân khác nhau, nếu chỉ dựa vào sự tăng giảm ấy chưa đủ thấy rõ tình hình tài doanh nghiệp được, cần phải phân tích mối quan hệ khoản mục bảng cân đối kế tốn 1.4.2 Phân tích mới quan hệ giữa các khoản mục bảng cân đối kế toán: _ Để hiểu cách đầy đủ thực trạng tài tình hình sử dụng tài doanh nghiệp ta nên sâu phân tích xem xét mối quan hệ và tình hình biến động khoản mục bảng cân đối kế toán Theo quan điểm luân chuyển vốn, tài sản doanh nghiệp bao gồm loại: tài sản lưu động tài sản cố định, chúng hình thành chủ yếu từ nguồn vốn chủ sở hữu; tức là: SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 11 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY [I(A)+IV(A)+I(B)] TÀI SẢN = [B] NGUỒN VỐN (1) Tức là (Tiền + Hàng tồn kho + TSCĐ) = Nguồn vốn chủ sở hữu Cân đối (1) mang tính lý thuyết nghĩa với nguồn vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp tự trang trải loại tài sản cho hoạt động chủ yếu mà vay chiếm dụng của đơn vị khác Nhưng điều này thực tế không bao giờ xảy _ Trong trình hoạt động kinh doanh, nguồn vốn chủ sở hữu không đáp ứng nhu cầu doanh nghiệp phép vay để bổ sung vốn kinh doanh Loại trừ khoản vay hạn khoản vay ngắn hạn, dài hạn chưa đến hạn coi nguôn vốn hợp pháp Do vậy, mặt lý thuyết lại có quan hệ cân đối [I(A) + II(A) + IV(A) + (B)] TÀI SẢN = [B + VAY] NGUỒN VỐN (2) Hay: Tiền + Hàng tồn kho + Đầu tư ngắn hạn dài hạn = Nguồn vốn chủ sở hữu + Các khoản vay Cân đối (2) không xảy thực tế thường xảy hai trường hợp:  Vế trái < Vế phải: nguồn vốn của doanh nghiệp không sử dụng hết vào hoạt động sản xuất kinh doanh (thừa nguồn vốn) nên bị các đơn vị khác chiếm dụng dưới các hình thức doanh nghiệp bán chịu hàng hóa, thành phẩm hoặc ứng trước tiền cho người bán, các khoản thế chấp, ký quỹ, ký cược…  Vế trái > Vế phải: thiếu nguồn vốn để bù đắp cho tài sản và trang trải cho mọi hoạt động sản xuất kinh doanh nên doanh nghiệp buộc phải chiếm dụng vốn của doanh nghiệp khác Do vậy để hoạt động sản xuất kinh doanh của mình được bình thường, doanh nghiệp phải huy động vốn từ các khoản vay hoặc chiếm dụng vốn từ đơn vị khác dưới nhiều hình thức mua trả chậm, toán chậm so với thời hạn toán Hoạt động tài chính của doanh nghiệp bước đầu có dấu hiệu khơng lành mạnh Mặt khác, tính chất cân bảng cân đối kế toán “tổng tài sản = tổng nguồn vốn” nên cân đối (2 ) viết thành: [III(A) + V(A)] TÀI SẢN = [A - VAY] NGUỒN VỐN SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 12 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY Trong thực tế cân đối xảy trường hợp:  Trường hợp 1: Vế trái > Vế phải: (tức nợ phải thu lớn nợ phải trả) doanh nghiệp vay vốn sử dụng không hết nên bị doanh nghiệp khác chiếm dụng  Trường hợp 2: Vế trái < Vế phải: (Tức nợ phải thu nhỏ nợ phải trả) doanh nghiệp vay vốn không đủ đáp ứng nhu cầu kinh doanh nên chiếm dụng vốn đối tượng khác Mức vốn doanh nghiệp chiếm dụng hay bị chiếm dụng chênh lệch vế trái vế phải cân đối Nghiệp vụ cân đối cho thấy số vốn mà doanh nghiệp bị chiếm dụng (hoặc bị chiếm dụng) số chênh lệch số tài sản phải thu cơng nợ phải trả Việc phân tích, đánh gía tình hình tài thơng qua phân tích mối quan hệ khoản mục bảng cân đối kế tốn khơng đầy đủ Do chủ doanh nghiệp, kế toán trưởng đối tượng quan tâm đến tình hình doanh nghiệp phải xem xét kết cấu vốn nguồn vốn đối chiếu với yêu cầu kinh doanh * Phân tích cấu tài sản và nguồn vốn: Trong kinh tế thị trường, mạnh cạnh tranh phụ thuộc vào tiềm lực vốn quy mô tài sản Song việc phân bổ tài sản (tỷ trọng loại tài sản so với tổng số tài sản sao), cấu hợp lý không điều kiện tiên có nghĩa với số vốn nhiều khơng thơi khơng đủ mà phải đảm bảo sử dụng để nâng cao hiệu Muốn vậy, phải xem xét kết cầu tài sản (vốn) doanh nghiệp có hợp lý hay khơng 1.4.2.1 Phân tích cấu tài sản: _ Để tiến hành phân tích cấu tài sản ta lập bảng cấu tài sản _ Ngoài việc so sánh tổng tài sản cuối kỳ so với đầu năm phải xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số tài sản xu hướng biến động việc phân bổ tài sản Điều đánh giá tính chất kinh doanh tình hình biến động phận Tuỳ theo loại hình kinh doanh để xem xét tỷ trọng loại tài sản chiếm tổng số cao hay thấp SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 13 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY _ Khi đánh giá phân bổ TSCĐ ĐTDH tổng tài sản cần kết hợp với tỷ suất đầu tư để phân tích xác rõ nét Tỷ suất cấu tài sản = Tài sản cố định đầu tư Tổng số tài sản x 100 _ Tỷ suất phản ánh tình trạng bị sở vật chất kỹ thuật nói chung máy móc thiết bị nói riêng doanh nghiệp Nó cho biết lực sản xuất xu hướng phát triển lâu dài doanh nghiệp Trị số tiêu phụ thuộc vào ngành kinh doanh cụ thể _ Khi phân tích cấu tài sản, cần xem xét biến động khoản mục cụ thể, xem xét tỷ trọng loại cao hay thấp tổng số tài sản Qua đó, đánh giá tính hợp lý biến đổi để từ có giải pháp cụ thể _ Ngồi việc xem xét đánh giá tình hình phân bổ vốn cần phân tích cấu nguồn vốn để đánh giá khả tự tài trợ mặt tài mức độ tự chủ, chủ động kinh doanh khó khăn mà doanh nghiệp phải đương đầu 1.4.2.2 Phân tích cấu nguồn vớn: _ Để tiến hành phân tích cấu nguồn vốn ta lập bảng Phân tích cấu nguồn vốn _ Đối với nguồn vốn hình thành tài sản cần xem xét tỷ trọng loại chiếm tổng số xu hướng biến động chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao tổng số doanh nghiệp có đủ khả tự đảm bảo mặt tài mức độ độc lập doanh nghiệp chủ nợ cao Ngược lại, công nợ phải trả chiếm chủ yếu tổng số khả tự đảm bảo mặt tài doanh nghiệp thấp Điều dễ thầy thông qua tiêu tỷ suất tài trợ Tỷ suất cấu nguồn vốn = Tổng nguồn vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn x 100 _ Chỉ tiêu cao thể khả độc lập cao mặt tài hay mức độ tự tài trợ doanh nghiệp tốt hầu hết tài sản mà doanh nghiệp có đầu tư số vốn Tỷ suất nợ = Nợ phải trả x 100 SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 14 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY Tổng nguồn vốn _ Tỷ suất cho biết số nợ mà doanh nghiệp phải trả cho doanh nghiệp cá nhân có liên quan đến hoạt động kinh doanh tỷ suất nhỏ tốt Nó thể khả tự chủ vốn doanh nghiệp _ Sau đánh giá khái qt tình hình tài thơng qua phần phải phân tích, cần đưa vài nhận xét chung tình hình tài doanh nghiệp để có sở cho phân tích 1.4.3 Phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn: 1.4.3.1 Phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn cố định: _ Vốn cố định biểu tiền tài sản cố định tham giá trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vốn cố định tham gia chu kỳ kinh doanh giá trị bị hao mòn chuyển dịch dần vào phần giá trị sản phẩm, chuyển hoá thành vốn lưu động Nguồn vốn cố định doanh nghiệp ngân sách Nhà nước cấp vốn góp doanh nghiệp tự bổ sung _ Bên cạnh việc xem xét tình hình huy động biến đổi vốn cố định kỳ, cần phân tích hiệu sử dụng vốn cố định gắn liền với tồn phát triển lâu dài doanh nghiệp Thông qua đánh giá tình hình trang bị sở vật chất, trình độ sử dụng nhân tài, vật lực trình sản xuất kinh doanh, đồng thời phản ánh chất lượng tổ chức kinh doanh doanh nghiệp Để đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định doanh nghiệp người ta thường sử dụng hệ thống tiêu sau: Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu Tài sản cố định + Chỉ tiêu phản ánh đồng tài sản cố định tham gia tạo đồng doanh thu tiêu thụ sản phẩm hàng hoá kỳ Sức sinh lợi tài sản cố định = Lợi nhuận Tài sản cố định + Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản cố định đem lại đồng lợi nhuận Suất hao phí tài sản cố định = Nguyên giá tài sản cố định Doanh thu (hay lợi nhuận thuần) SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 15 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY + Chỉ tiêu cho biết để có đồng doanh thu lợi nhuận cần đồng nguyên giá TSCĐ _ Bên cạnh vốn cố định, vốn lưu động yếu tố thiếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp giúp cho hoạt động kinh doanh kỳ doanh nghiệp tiến hành bình thường Do đó, việc phân tích tình hình hiệu sử dụng vốn lưu động quan trọng phân tích tình hình tài doanh nghiệp 1.4.3.2 Phân tích tình hình huy động và sử dụng vốn lưu động: Vốn lưu đợng hình thái giá trị tài sản thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp mà thời gian sử dụng, thu hồi, luân chuyển (ngắn) thường năm hay chu kỳ kinh doanh vốn tiền, đầu tư ngắn hạn, khoản phải thu hàng tồn kho Khi phân tích tình hình huy động vốn lưu động cần xem xét biến động đánh giá hợp lý tỷ trọng chiếm tổng nguồn vốn kinh doanh để có phương pháp kinh doanh hợp lý, nhằm tiết kiệm, khơng gây lãng phí Để đánh giá tình hình sử dụng vốn người ta sử dụng hệ thống tiêu sau:  Phân tích chung: Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động = Doanh thu Tài sản lưu động _ Chỉ tiêu cho biết đồng tài sản lưu động đem lại đồng doanh thu Sức sinh lời tài sản lưu động = Lợi nhuận Tài sản lưu động _Chỉ tiêu phản ánh đồng tài sản lưu động làm đồng lợi nhuận Khi phân tích, cần tính tiêu so sánh kỳ phân tích với kỳ trước, tiêu tăng lên chứng tỏ hiệu sử dụng tăng lên ngược lại  Phân tích tốc độ luân chuyển vốn lưu động: SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 16 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động vận động không ngừng, thường xuyên qua giai đoạn trình sản xuất Đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn Để xác định tốc độ luân chuyển vốn lưu động, người ta thường sử dụng tiêu sau: Số vòng quay tài sản lưu động = Doanh thu Tài sản lưu động _ Chỉ tiêu cho biết tài sản lưu động vòng kỳ Nếu số vòng quay tăng chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản tăng ngược lại Thời gian vòng luân chuyển tài sản lưu động = 360 Số vòng quay tài sản lưu động kỳ _ Chỉ tiêu thể số ngày cần thiết cho tài sản lưu động quay vòng Thời gian vòng luân chuyển nhỏ chứng tỏ tốc độ luân chuyển lớn Ngồi để đánh giá xác hiệu sử dụng lưu động , ta dựa vào tiêu: Giá vốn hàng bán Hệ số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân _ Chỉ tiêu phản ánh thời gian hàng hoá nằm kho trước bán Nó thể số lần hàng tồn kho bình quân bán kỳ, hế số cao thể tình hình bán tốt ngược lại Ngồi ra, hệ số thể tốc độ luân chuyến vốn hàng hoá doanh nghiệp Nếu tốc độ nhanh mức doanh thu vậy, doanh nghiệp đầu tư cho hàng tồn kho thấp số vốn doanh thu doanh nghiệp đạt mức cao 1.4.4 Phân tích tình hình công nợ và khả toán: _ Tình hình cơng nợ khả toán phản ánh rõ nét chất lượng cơng tác tài doanh nghiệp Nếu hoạt động tài tốt cơng nợ, khả tốn cao, bị chiếm dụng vốn Ngược lại hoạt động tài dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau, khoản công nợ phải thu dây dưa, kéo dài, đơn vị tính chủ động kinh doanh khơng cịn khả tốn nợ đến hạn dẫn đến phá sản SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 17 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY _ Căn vào bảng cân đối kế tốn lập bảng phân tích tình hình tốn, phân tích cần phải đưa ta tính hợp lý khoản chiếm dụng khoản chiếm dụng để có kế hoạch thu hồi nợ toán lúc, kịp thời, để xem xét khoản nợ phải thu biến động có ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp hay khơng, cần tính so sánh tiêu sau: Tỷ lệ khoán phải thu so với phải trả Tổng số nợ phải thu = x 100 Tổng số nợ phải trả + Nếu tỷ lệ lớn 100% số vốn đơn vị chiếm dụng đơn vị khác nhiều số chiếm dụng Doanh thu Số vịng quay khoản phải thu = Bình qn khoản phải thu + Chỉ tiêu cho biết mức độ hợp lý số dư khoản phải thu hiệu việc thu hồi công nợ Nếu khoản phải thu thu hồi nhanh số vòng luân chuyển khoản phải thu cao doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn Tuy nhiên, số vòng luân chuyển khoản phải thu cao khơng tốt ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu dùng phương thức toán chặt chẽ Thời gian kỳ phân tích (360 ngày) Kỳ thu tiền bình qn = Số vịng quay khoản phải thu + Chỉ tiêu cho thấy để thu được khoản phải thu cần thời gian Nếu số ngày lớn thời gian quy định cho khách việc thu hồi khoản phải thu chậm ngược lại Số ngày quy định bán chịu cho khách lớn thời gian có dấu hiệu chứng tỏ việc thu hồi công nợ đạt trước kế hoạch thời gian để có sở đánh giá tình hình tài doanh nghiệp trước mắt triển vọng tốn doanh nghiệp Để phân tích ta lập bảng phân tích nhu cầu khả tốn Khả toán hiện Tài sản lưu động hành = Nợ ngắn hạn SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 18 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY + Tỷ số khả toán hành thước đo khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp, cho biết mức độ khoản nợ chủ nợ ngắn hạn trang trải tài sản chuyển đổi thành tiền giai đoạn tương đương với thời hạn khoản nợ Để đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn đến hạn, nhà phân tích cịn quan tâm đến tiêu vốn lưu động ròng (net working capital) hay vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp Chỉ tiêu yếu tố quan trọng cần thiết cho việc đánh giá điều kiện cân tài doanh nghiệp Nó xác định phần chênh lệch tổng tài sản lưu động tổng nợ ngắn hạn, phần chênh lệch vốn thường xuyên ổn định với tài sản cố định rịng Khả đáp ứng nghĩa vụ tốn, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh khả nắm bắt thời thuận lợi nhiều doanh nghiệp phụ thuộc phần lớn vào vốn lưu động ròng Do vậy, phát triển khơng doanh nghiệp cịn thể tăng trưởng vốn lưu động rịng Khả toán Tài sản lưu đợng – dự trữ nhanh = Nợ ngắn hạn + Tài sản dự trữ (tồn kho) tài sản khó chuyển thành tiền tổng tài sản lưu động dễ bị lỗ bán Do vậy, tỷ số khả thành toán nhanh cho biết khả hồn trả khoản nợ ngắn hạn khơng phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ (tồn kho) xác định cách lấy tài sản lưu động trừ phần dự trữ (tồn kho) chia cho nợ ngắn hạn Lợi nhuận trước thuế + Lãi vay Khả toán lãi vay = Lãi vay + Nó cho biết mức độ lợi nhuận đảm bảo khả trả lãi hàng năm Việc không trả khoản nợ thể khả doanh nghiệp có nguy bị phá sản 1.4.5 Phân tích tình hình lợi nhuận: Khả sinh lời kết tổng hợp chịu tác động nhiều nhân tố Vì thế, khác với tỷ lệ tài phân tích phản ánh hiệu SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 19 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY hoạt động riêng biệt doanh nghiệp, tỷ lệ khả sinh lời phản ánh tổng hợp hiệu sản xuất kinh doanh hiệu quản lý doanh nghiệp Do đó, số ln ln nhà quản trị tài doanh nghiệp quan tâm Để đánh giá chung tình hình lợi nhuận để biết lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ báo cáo so với kỳ gốc, biến động sản xuất kinh doanh mức đáng kể vào kết chung hoạt động (hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính, hoạt động bất thường) cần đánh giá chung tình hình lợi nhuận Cơng ty, ta thực việc đánh gía phương pháp so sánh, so sánh tổng lợi nhuận lợi nhuận hoạt động kỳ phân tích với kỳ gốc Doanh lợi tiêu thụ sản Lợi nhuận sau thuế phẩm ROS = Doanh thu _ Chỉ tiêu xác định cách chia lợi nhuận sau thuế cho doanh thu Nó phản ánh số lợi nhuận sau thuế trăm đồng doanh thu Chỉ tiêu nói chung cao tốt nhiên cịn phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh cụ thể doanh nghiệp Doanh lợi vốn chủ sở Lợi nhuận sau thuế hữu ROE = Vốn chủ sở hữu _ Chỉ tiêu doanh lợi vốn chủ sở hữu xác định cách chia thu nhập sau thuế cho vốn chủ sở hữu Nó phản ánh khả sinh lợi vốn chủ sở hữu nhà đầu tư đặc biệt quan tâm họ định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Tăng mức doanh lợi vốn chủ sở hữu mục tiêu quan trọng hoạt động quản lý tài doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế/ Lợi nhuận trước thuế + lãi vay Doanh lợi tài sản ROA = Tài sản _ Đây tiêu tổng hợp dùng để đánh giá khả sinh lợi đồng vốn đầu tư Tuỳ thuộc vào tình hình cụ thể doanh nghiệp phân tích phạm vi so sánh mà người ta lựa chọn thu nhập trước thuế lãi thu nhập sau thuế để so sánh với tổng tài sản SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 20 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY Trên tồn sở lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp áp dụng cho tồn doanh nghiệp nói chung tiến hành phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên tuỳ thuộc vào đặc điểm yêu cầu sản xuất kinh doanh thông tin mà người sử dụng muốn có dựa vào thực tế hoạt động doanh nghiệp doanh nghiệp mà người phân tích có tiêu phân tích khác SVTH: NGUYỄN HOÀNG NGỌC TRÂM GVHD: Th.S PHẠM THỊ KIM DUNG Trang 21 LUAN VAN CHAT LUONG download : add luanvanchat@agmail.com ... TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY _ Khi đánh giá phân bổ TSCĐ ĐTDH tổng tài sản cần kết hợp với tỷ suất đầu tư để phân tích xác rõ nét Tỷ suất cấu tài sản = Tài sản cố định đầu tư Tổng số tài sản x 100 _... tư? ??ng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp.Về lý thuyết, có nhi? ??u phương pháp phân tích tài chính, ... số tài sản phải thu công nợ phải trả Việc phân tích, đánh gía tình hình tài thơng qua phân tích mối quan hệ khoản mục bảng cân đối kế tốn khơng đầy đủ Do chủ doanh nghiệp, kế tốn trưởng đối tư? ??ng