CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3
Tài chính doanh nghiệp
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp thiết lập nhiều mối quan hệ kinh tế, bao gồm cả quan hệ trực tiếp và quan hệ thông qua tuần hoàn luân chuyển vốn Những quan hệ này gắn liền với việc hình thành và sử dụng vốn tiền tệ, và chúng phụ thuộc vào phạm trù tài chính Do đó, các quan hệ kinh tế trở thành công cụ quan trọng trong quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp là hệ thống quan hệ kinh tế trong sản xuất kinh doanh, liên quan đến việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ tại doanh nghiệp, nhằm phục vụ và quản lý hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh.
Hoạt động tài chính là một phần thiết yếu trong kinh doanh, giúp doanh nghiệp quản lý mối quan hệ kinh tế thông qua tiền tệ để đạt được mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Nó bao gồm việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng và quản lý vốn trong quá trình hoạt động kinh doanh.
Khái niệm quản trị tài chính doanh nghiệp
Quản trị tài chính doanh nghiệp là quá trình đưa ra các quyết định tài chính và tổ chức thực hiện chúng để đạt được mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, đồng thời nâng cao giá trị và khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường.
Quản trị tài chính đóng vai trò then chốt trong quản trị doanh nghiệp, ảnh hưởng trực tiếp đến hầu hết các quyết định quản lý khác Tất cả những quyết định này thường dựa trên các đánh giá tài chính liên quan đến hoạt động của doanh nghiệp.
Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp
Phân tích tài chính là quá trình xem xét và so sánh số liệu tài chính trong quá khứ và hiện tại, giúp nhà quản lý đưa ra quyết định chính xác và đánh giá tình hình doanh nghiệp Qua đó, các đối tượng quan tâm có thể dự đoán đúng đắn về tình hình tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra quyết định phù hợp với lợi ích của họ.
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là một hoạt động quan trọng và thường xuyên trong quản lý tài chính, đóng vai trò thiết yếu trong việc đưa ra các quyết định chiến lược lâu dài và mang lại ý nghĩa thực tiễn cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
2 Ý NGHĨA VÀ MỤC ĐÍCH CỦA VIỆC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là quá trình kiểm tra và so sánh báo cáo tài chính hiện tại và quá khứ, nhằm đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh và rủi ro trong tương lai.
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp phản ánh tình hình tài sản, vốn, công nợ, cũng như tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định.
Việc thực hiện phân tích tình hình tài chính định kỳ cung cấp thông tin đa chiều cho người sử dụng, giúp đánh giá tổng quát và chi tiết hoạt động tài chính của doanh nghiệp Điều này hỗ trợ trong việc nhận biết, phán đoán và đưa ra các quyết định tài chính, đầu tư và tài trợ phù hợp.
Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo tài chính của doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm đối tượng, bao gồm nhà quản lý, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng, nhà cho vay tín dụng, cơ quan chính phủ và người lao động Mỗi nhóm này đều có nhu cầu thông tin khác nhau để đưa ra quyết định phù hợp.
Chủ doanh nghiệp và nhà quản trị luôn đặt lợi nhuận và khả năng thanh toán lên hàng đầu Một doanh nghiệp liên tục thua lỗ sẽ cạn kiệt nguồn lực và buộc phải ngừng hoạt động, trong khi doanh nghiệp không có khả năng thanh toán cũng sẽ phải đóng cửa.
Đối với các chủ ngân hàng và nhà cho vay tín dụng, khả năng trả nợ của doanh nghiệp là mối quan tâm hàng đầu Họ chú trọng đến lượng tiền và các tài khoản có thể chuyển đổi nhanh thành tiền để so sánh với nợ ngắn hạn, từ đó đánh giá khả năng thanh toán tức thời Ngoài ra, số lượng vốn chủ sở hữu cũng rất quan trọng, vì đây là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp doanh nghiệp gặp rủi ro.
+ Đối với các nhà cung ứng vật tư hàng hoá, dịch vụ cho doanh nghiệp:
Doanh nghiệp cần quyết định có cho phép khách hàng mua chịu hay không, đồng thời phải đánh giá khả năng thanh toán hiện tại và trong tương lai của mình.
Đối với các nhà đầu tư, những yếu tố quan trọng bao gồm thời gian hoàn vốn, mức sinh lãi và mức độ rủi ro Họ cần thông tin chi tiết về điều kiện tài chính, tình hình hoạt động, hiệu quả kinh doanh và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
Các cơ quan tài chính, thống kê, thuế, cơ quan chủ quản và các nhà phân tích tài chính đều chú trọng đến thông tin tài chính của doanh nghiệp, nhằm phục vụ cho việc hoạch định chính sách và hỗ trợ người lao động.
Mục tiêu quan trọng nhất của phân tích tình hình tài chính là hỗ trợ việc đưa ra quyết định về phương án kinh doanh tối ưu và đánh giá chính xác thực trạng cũng như tiềm năng của doanh nghiệp.
3 CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Phương pháp so sánh
Phương pháp so sánh là công cụ quan trọng trong phân tích báo cáo tài chính, giúp đánh giá xu hướng phát triển và biến động của các chỉ tiêu kinh tế Để thực hiện so sánh hiệu quả, cần giải quyết một số vấn đề cơ bản.
Các tiêu chuẩn so sánh là những chỉ tiêu được lựa chọn làm căn cứ để thực hiện việc so sánh, gọi là kỳ gốc Việc chọn căn cứ hoặc kỳ gốc phù hợp tùy thuộc vào yêu cầu cụ thể của phân tích.
+Điều kiện để so sánh:
- Chỉ tiêu kinh tế đƣợc hình thành trong cùng một khoảng thời gian nhƣ nhau
- Chỉ tiêu kinh tế phải thống nhất về mặt nội dung và phương pháp tính toán
- Chỉ tiêu kinh tế phải cùng đơn vị đo lường
- Cùng quy mô hoạt động với điều kiện kinh doanh tương tự nhau
+ Các phương pháp so sánh thường sử dụng:
- So sánh tương đối: phản ánh kết cấu mối quan hệ tốc độ phát triển và mức độ phổ biến của các chỉ tiêu kinh tế
- So sánh tuyệt đối: Cho biết khối lƣợng, quy mô doanh nghiệp đạt đƣợc từ các chỉ tiêu kinh tế giữa kỳ phân tích và kỳ gốc
- So sánh bình quân: Cho biết khả năng biến động của một bộ phận, chỉ tiêu hoặc nhóm chỉ tiêu.
Phương pháp phân tích theo tỷ số
Phương pháp tỷ số là một trong những phương pháp truyền thống phổ biến trong phân tích tài chính, sử dụng các tỷ số đơn để so sánh giữa các chỉ tiêu khác nhau Phương pháp này có tính thực tiễn cao và ngày càng được bổ sung, hoàn thiện để đáp ứng tốt hơn với các điều kiện áp dụng.
Nguồn thông tin kế toán và tài chính đã được cải tiến và cung cấp đầy đủ hơn, tạo điều kiện cho việc hình thành các tỷ lệ tham chiếu tin cậy Điều này giúp đánh giá chính xác các tỷ số của doanh nghiệp hoặc nhóm doanh nghiệp.
- Việc áp dụng công nghệ tin học cho phép tích luỹ dữ liệu và thúc đẩy nhanh quá trình tính toán hàng loạt các tỷ số
Phương pháp phân tích này cho phép nhà phân tích khai thác hiệu quả dữ liệu và thực hiện phân tích hệ thống các tỷ số theo chuỗi thời gian liên tục hoặc theo từng giai đoạn cụ thể.
Phương pháp phân tích theo Dupont
Phương pháp này giúp các nhà phân tích xác định nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng tích cực và tiêu cực trong hoạt động doanh nghiệp Cụ thể, nó tách các tỷ số tổng hợp như thu nhập trên tài sản (ROA) và thu nhập sau thuế trên vốn chủ sở hữu (ROE) thành chuỗi các tỷ số có mối quan hệ nhân quả, từ đó cho phép phân tích ảnh hưởng của từng tỷ số đến kết quả tổng hợp.
Để phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp, cần sử dụng nhiều tài liệu, trong đó báo cáo tài chính là nguồn thông tin chính Báo cáo tài chính không chỉ hỗ trợ quản trị doanh nghiệp mà còn cung cấp thông tin quan trọng cho những người bên ngoài Các báo cáo này thường được tổ chức và phản ánh theo các chuẩn mực nhất định, phù hợp với quy định của hệ thống kế toán - tài chính quốc gia.
Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng thể tài sản của doanh nghiệp qua hai cách đánh giá: vốn và nguồn hình thành vốn tại thời điểm lập báo cáo Nó mô tả sức mạnh tài chính của doanh nghiệp bằng cách trình bày các khoản nợ của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định.
Bảng cân đối kế toán được cấu trúc thành hai phần chính: Tài sản và Nguồn vốn, với nguyên tắc cân đối rằng tổng tài sản phải bằng tổng nguồn vốn Điều này giúp các nhà đầu tư phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp qua các thời kỳ, từ đó đưa ra quyết định về việc đầu tư, hình thức đầu tư và lĩnh vực đầu tư phù hợp.
Phần tài sản trong báo cáo tài chính phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Trị giá tài sản bao gồm tất cả tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp, bao gồm cả tài sản thuê và tài sản được quyền sử dụng lâu dài như thuê tài chính Tài sản được chia thành hai loại: loại A gồm tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, và loại B gồm tài sản cố định và đầu tư dài hạn.
Phần nguồn vốn của doanh nghiệp phản ánh các chỉ tiêu liên quan đến nguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Toàn bộ nguồn hình thành tài sản được phân chia thành hai loại: Nợ phải trả (A) và Nguồn vốn chủ sở hữu (B).
Mỗi loại tài sản bao gồm các mục và khoản, thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với việc quản lý và sử dụng tài sản.
Bảng cân đối kế toán còn bao gồm các phần phụ, thể hiện các chỉ tiêu dài hạn không thuộc sở hữu độc quyền của doanh nghiệp, như ngoại tệ các loại, vốn khấu hao, tài sản thuê ngoài và hàng hóa nhận gia công.
Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả kinh doanh là tài liệu quan trọng phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động của doanh nghiệp trong một niên độ kế toán Số liệu trong báo cáo cung cấp thông tin tổng hợp về phương thức kinh doanh, cho thấy liệu các hoạt động có đem lại lợi nhuận hay không, đồng thời đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý Bảng báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm ba phần chính.
+ Phần I - Lãi lỗ : Phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm hoạt động kinh doanh và các hoạt động khác
Trong phần này, tất cả các chỉ tiêu được trình bày bao gồm tổng số phát sinh trong kỳ báo cáo, số liệu của kỳ trước để so sánh, và số luỹ kế từ đầu năm đến cuối kỳ báo cáo.
Phần II - Tình hình thực hiện nghĩa vụ với nhà nước: Bài viết sẽ phản ánh rõ ràng tình hình thực hiện nghĩa vụ của các tổ chức và cá nhân đối với nhà nước, bao gồm các khoản thuế, phí, lệ phí và các khoản phải nộp khác Việc tuân thủ nghĩa vụ này không chỉ đảm bảo nguồn thu cho ngân sách nhà nước mà còn góp phần vào sự phát triển kinh tế bền vững.
+ Phần III - Thuế GTGT đƣợc khấu trừ, thuế GTGT đƣợc hoàn lại, thuế GTGT đƣợc giảm, thuế GTGT hàng bán nội địa.
Bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một loại báo cáo tài chính quan trọng, phản ánh các khoản thu và chi tiền của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định, chia theo các hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính Thông qua báo cáo này, chúng ta có thể đánh giá khả năng tạo ra tiền, sự biến động của tài sản thuần, khả năng thanh toán, và dự đoán luồng tiền cho kỳ tiếp theo của doanh nghiệp.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ gồm 3 phần:
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh thể hiện toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Điều này bao gồm thu tiền mặt từ doanh thu bán hàng, chi tiền mặt cho nhà cung cấp, chi trả lương, nộp thuế và thanh toán lãi vay.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư thể hiện toàn bộ dòng tiền thu vào và chi ra liên quan trực tiếp đến các hoạt động đầu tư của doanh nghiệp.
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính thể hiện toàn bộ dòng tiền thu chi liên quan trực tiếp đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp Điều này bao gồm các nghiệp vụ như góp vốn của chủ doanh nghiệp, vay vốn dài hạn và ngắn hạn, nhận vốn liên doanh, cũng như phát hành trái phiếu, góp phần làm tăng hoặc giảm vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Bảng thuyết minh báo cáo tài chính
Thuyết minh báo cáo tài chính là phần quan trọng trong hệ thống báo cáo tài chính của doanh nghiệp, nhằm giải thích và bổ sung thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như tình hình tài chính trong kỳ báo cáo Phần này cung cấp những chi tiết mà các báo cáo tài chính không thể diễn đạt một cách rõ ràng và đầy đủ.
Thuyết minh báo cáo tài chính bao gồm các nội dung sau:
Doanh nghiệp có những đặc điểm hoạt động quan trọng như hình thức sở hữu, lĩnh vực kinh doanh và quy mô nhân sự Các yếu tố này không chỉ ảnh hưởng đến cách thức vận hành mà còn tác động mạnh mẽ đến tình hình tài chính trong năm báo cáo Tổng số nhân viên và hoạt động kinh doanh cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định hiệu quả tài chính của doanh nghiệp.
Chế độ kế toán tại doanh nghiệp bao gồm niên độ kế toán, đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép, cùng với các nguyên tắc và phương pháp chuyển đổi giữa các đồng tiền khác nhau Doanh nghiệp áp dụng hình thức ghi sổ kế toán phù hợp, đồng thời sử dụng các phương pháp kế toán cho tài sản cố định (TSCĐ) và hàng tồn kho Ngoài ra, việc kế toán các khoản dự phòng cũng được thực hiện theo quy định, bao gồm tình hình trích lập và hoàn nhập dự phòng để đảm bảo tính chính xác và minh bạch trong báo cáo tài chính.
Báo cáo tài chính cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm các chỉ tiêu quan trọng như chi phí sản xuất và kinh doanh, sự biến động của tài sản cố định, cũng như tình hình tăng giảm các khoản đầu tư Ngoài ra, báo cáo cũng nêu rõ lý do dẫn đến sự thay đổi của các khoản phải thu và nợ phải trả, giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả hoạt động và quản lý tài chính một cách hiệu quả.
- Giải thích và thuyết minh một số tình hình và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
- Một số chỉ tiêu đánh giá khái quất tình hình hoạt động của doanh nghiệp
5 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp qua bảng cân đối kế toán
Phân tích bảng cân đối kế toán là một bước quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính tổng quát của doanh nghiệp trong kỳ kinh doanh Việc này không chỉ giúp nhận diện các yếu tố tài chính chủ chốt mà còn đảm bảo rằng các yêu cầu phân tích được thực hiện một cách chính xác và hiệu quả.
Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong doanh nghiệp là một bước quan trọng để đánh giá sự phù hợp trong việc bố trí tài sản và nguồn vốn trong kỳ kinh doanh Việc xem xét này giúp xác định xem doanh nghiệp đã sử dụng tài sản và nguồn vốn một cách hiệu quả hay chưa, từ đó đưa ra những điều chỉnh cần thiết nhằm tối ưu hóa hoạt động tài chính và nâng cao hiệu suất kinh doanh.
Phân tích sự biến động tài sản và nguồn vốn giữa đầu kỳ và cuối kỳ là rất quan trọng Cần xem xét tỷ trọng của từng loại nguồn vốn trong tổng số nguồn vốn và xu hướng biến động của chúng Nếu nguồn vốn chủ sở hữu (NVCSH) chiếm tỷ trọng cao, doanh nghiệp có khả năng tự đảm bảo tài chính tốt và độc lập cao với các chủ nợ Ngược lại, nếu công nợ phải trả chiếm chủ yếu trong tổng vốn, khả năng đảm bảo tài chính sẽ rất thấp.
Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Nợ dài hạn Vốn CSH
Bảng cân đối kế toán được cấu trúc thành hai phần chính, tuân theo nguyên tắc cân đối, trong đó tổng tài sản phải bằng tổng nguồn vốn, đảm bảo rằng phần tài sản luôn tương đương với phần nguồn vốn.
Trong phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn, việc xem xét sự thay đổi của các nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian cụ thể là rất quan trọng Điều này thường được thực hiện thông qua việc so sánh số liệu giữa hai thời điểm trên bảng cân đối kế toán (BCĐKT) Một công cụ hữu hiệu mà các nhà quản lý tài chính sử dụng là bảng tài trợ, giúp họ nắm bắt và đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Bảng kê này giúp xác định nguồn cung ứng vốn và mục đích sử dụng các nguồn vốn Để lập bảng kê, cần liệt kê sự thay đổi của các khoản mục trên BCĐKT từ đầu kỳ đến cuối kỳ Mỗi sự thay đổi được phân biệt ở hai cột: sử dụng vốn và nguồn vốn, theo nguyên tắc rõ ràng.
- Sử dụng vốn: tăng tài sản, giảm nguồn vốn
- Nguồn vốn: giảm tài sản, tăng nguồn vốn Trong đó nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối với nhau.
Phân tích tài chính doanh nghiệp qua bảng báo cáo kết quả kinh doanh12
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một tài liệu tài chính quan trọng, cung cấp số liệu chi tiết về hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó không chỉ giúp các nhà lập kế hoạch đánh giá kết quả kinh doanh mà còn đóng vai trò như một công cụ dự báo, cho phép doanh nghiệp hình dung được xu hướng và khả năng hoạt động trong tương lai.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cần được điều chỉnh theo từng thời kỳ để phù hợp với yêu cầu quản lý, nhưng phải đảm bảo phản ánh các nội dung cơ bản như doanh thu, chi phí, khấu hao tài sản cố định, lãi vay cho chủ nợ, nợ ngân sách nhà nước và lãi của chủ sở hữu.
- Phân tích tình hình tài chính qua báo cáo kết qủa hoạt động kinh doanh
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp trong từng thời kỳ hạch toán Nó cung cấp cơ sở để đánh giá và phân tích các lĩnh vực hoạt động, cũng như nguyên nhân ảnh hưởng đến kết quả chung Một bảng phân tích báo cáo kết quả kinh doanh chính xác sẽ là dữ liệu cần thiết để tính toán doanh thu, thuế lợi tức và phục vụ cho việc kiểm tra, đánh giá chất lượng hoạt động của doanh nghiệp từ các cơ quan quản lý.
Phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trƣng của doanh nghiệp
Trong phân tích tài chính, thường dùng các nhóm chỉ tiêu đánh giá sau:
- Các chỉ số về khả năng thanh toán
- Các chỉ số về cơ cấu nguồn vốn và tài sản
- Các chỉ số về hoạt động
- Các chỉ tiêu sinh lời
5.3.1 Các chỉ số về khả năng thanh toán a Hệ số thanh toán tổng quát
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát thể hiện mối liên hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và tổng số nợ phải trả.
Hệ số này giảm dần về 0 cho thấy doanh nghiệp đang đối mặt với nguy cơ phá sản, khi nguồn vốn chủ sở hữu gần như bị mất hoàn toàn và tổng tài sản hiện tại không đủ để thanh toán các khoản nợ phải trả.
Hệ số này thể hiện mối quan hệ tương đối giữa tài sản lưu động hiện hành và tổng nợ ngắn hạn hiện hành
Tài sản lưu động bao gồm tiền mặt, chứng khoán dễ chuyển nhượng, khoản phải thu, hàng tồn kho và các tài sản khác, trong khi nợ ngắn hạn gồm các khoản vay ngân hàng, khoản phải trả cho nhà cung cấp và các khoản nợ khác Hệ số thanh toán chung phản ánh khả năng chuyển đổi tài sản lưu động thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn, với tỷ lệ lý tưởng là 2:1 Tỷ lệ thanh toán quá thấp có thể dẫn đến lo ngại về dòng tiền, trong khi tỷ lệ quá cao cho thấy doanh nghiệp chưa quản lý hiệu quả tài sản hiện có.
Hệ số thanh toán nhanh là chỉ tiêu đánh giá khả năng trả nợ ngắn hạn một cách chặt chẽ hơn so với chỉ số thanh toán chung Chỉ số này phản ánh tỷ lệ giữa tài sản thanh khoản nhanh (bao gồm tiền mặt, chứng khoán có giá và khoản phải thu) và tổng nợ ngắn hạn Hàng tồn kho và các khoản phí trả trước không được tính là tài sản thanh khoản nhanh do khó chuyển đổi thành tiền mặt và có nguy cơ lỗ khi bán Công thức tính hệ số này như sau:
Hệ số thanh toán nhanh là chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá khả năng thanh toán của doanh nghiệp Nếu hệ số này đạt 1, tình hình tài chính được xem là khả quan; ngược lại, nếu dưới 1, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ Hệ số thanh toán tức thời là một tiêu chuẩn nghiêm ngặt hơn, được tính bằng tổng các khoản tiền và chứng khoán có khả năng thanh toán cao chia cho nợ ngắn hạn.
Chỉ số thanh toán lãi vay rất quan trọng đối với các doanh nghiệp có hoạt động khan hiếm tiền mặt, vì họ cần thanh toán nhanh chóng để duy trì hoạt động bình thường Nếu hệ số này đạt 0,5, tình hình thanh toán được coi là khả quan, nhưng nếu thấp hơn 0,5, doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán Ngược lại, nếu hệ số này quá cao, điều đó cho thấy doanh nghiệp đang giữ quá nhiều vốn bằng tiền, dẫn đến vòng quay tiền chậm và giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Lãi vay phải trả là một chi phí cố định, và nguồn để chi trả là lãi thuần trước thuế Việc so sánh giữa nguồn trả lãi vay và lãi vay phải trả giúp đánh giá mức độ sẵn sàng của doanh nghiệp trong việc thanh toán lãi vay.
Hệ số thanh toán lãi vay là chỉ số quan trọng để đánh giá mức độ lợi nhuận từ việc sử dụng vốn vay nhằm đảm bảo khả năng trả lãi cho chủ nợ Chỉ số này cho thấy hiệu quả sử dụng vốn vay và khả năng tạo ra lợi nhuận có đủ để bù đắp chi phí lãi vay phải trả.
5.3.2 Các chỉ số về cơ c ấu nguồn vốn và tài sản
Các chỉ tiêu tài chính phản ánh sự ổn định và tự chủ của doanh nghiệp, đồng thời cho thấy khả năng sử dụng nợ vay Chúng đo lường tỷ lệ vốn góp của chủ sở hữu so với nguồn tài trợ từ chủ nợ, từ đó xác định khả năng thanh toán dài hạn của doanh nghiệp Hệ số nợ (Hv) là một trong những chỉ tiêu quan trọng trong việc đánh giá tình hình tài chính này.
Chủ nợ thường ưa chuộng hệ số nợ thấp vì điều này cho thấy doanh nghiệp có khả năng trả nợ cao Ngược lại, các doanh nhân lại ưa thích tỷ số nợ cao để tận dụng vốn vay nhằm gia tăng lợi nhuận Tuy nhiên, nếu hệ số nợ quá cao, doanh nghiệp có thể đối mặt với nguy cơ mất khả năng thanh toán Để đánh giá mức độ cao hay thấp của hệ số nợ, cần so sánh với mức bình quân trong ngành.
Tỷ suất tự tài trợ cao cho thấy doanh nghiệp có nhiều vốn tự có, thể hiện tính độc lập với chủ nợ và giảm áp lực từ các khoản vay Chủ nợ thường ưa chuộng doanh nghiệp có hệ số vốn chủ cao, vì điều này đảm bảo khả năng hoàn trả nợ vay đầy đủ và đúng hạn.
Hệ số đảm bảo nợ thể hiện mối quan hệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, cho biết số đồng vốn chủ sở hữu tương ứng với mỗi đồng vốn vay nợ.
Thông thường hệ số này không nên nhỏ hơn 1 d Tỷ suất đầu tƣ vào tài sản dài hạn
Tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn là chỉ số quan trọng phản ánh cấu trúc tài sản của doanh nghiệp Chỉ số này cho biết khi doanh nghiệp sử dụng một đồng vốn trong hoạt động kinh doanh, thì có bao nhiêu đồng được dành cho việc đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ).
Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ) càng cao cho thấy tầm quan trọng của TSCĐ trong tổng tài sản của doanh nghiệp Nó phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài Đánh giá tỷ suất này là tốt hay xấu tùy thuộc vào ngành nghề cụ thể và thời gian Tỷ suất hợp lý cho một số ngành như vận tải là 0,9 – 0,95, công nghiệp chế biến 0,1, luyện kim 0,7, và khai thác dầu mỏ 0,9 Đối với doanh nghiệp trong ngành thương mại dịch vụ, tỷ suất này có thể thay đổi theo từng hoạt động và điều kiện kinh doanh.
Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn (TSNH) là chỉ số quan trọng phản ánh cách thức doanh nghiệp phân bổ tài sản Chỉ số này cho biết khi doanh nghiệp sử dụng một đồng vốn kinh doanh, họ đã dành bao nhiêu đồng để hình thành tài sản ngắn hạn Điều này giúp đánh giá cơ cấu tài sản của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định tài chính hợp lý.
Đẳng thức Du Pont
Đẳng thức Dupont thứ nhất :
Phương trình này cho thấy Lãi ròng / Tổng TS phục thuộc vào 2 nhân tố:
Thu nhập của DN trên 1đồng doanh thu là bao nhiêu, 1 đồng TS thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu
Sau khi phân tích, chúng ta sẽ xác định rõ nguyên nhân dẫn đến việc giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, có thể do số lượng hàng hóa bán ra không đủ lớn hoặc lợi nhuận thuần trên mỗi đồng doanh thu quá thấp.
Có 2 hướng để tăng ROA: tăng ROS hoặc tăng vòng quay tổng tài sản
+ Muốn tăng ROS : cần phấn đấu tăng lãi ròng bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng giá bán
Để tăng vòng quay tổng tài sản, doanh nghiệp cần nỗ lực gia tăng doanh thu thông qua việc giảm giá bán và đẩy mạnh các hoạt động xúc tiến bán hàng.
Phân tích các thành phần của ROE cho thấy rằng tỷ lệ nợ cao có thể làm tăng ROE, vì khi doanh nghiệp có lợi nhuận, mức lợi nhuận sẽ rất cao Tuy nhiên, nếu doanh nghiệp gặp thua lỗ, mức thua lỗ cũng sẽ rất nặng nề.
Có 2 hướng để tăng ROE : tăng ROA hoặc tăng tỷ số Tổng TS /Vốn CSH +Muốn tăng ROA làm theo đẳng thức thứ 1
Để nâng cao tỷ số Tổng Tài Sản trên Vốn Chủ Sở Hữu, doanh nghiệp cần giảm Vốn Chủ Sở Hữu và tăng cường nợ Tỷ lệ nợ cao sẽ dẫn đến lợi nhuận của Chủ Sở Hữu gia tăng, tuy nhiên, việc này cũng đồng nghĩa với việc rủi ro tài chính tăng lên Đẳng thức Dupont tổng hợp phản ánh mối quan hệ này một cách rõ ràng.
ROE phụ thuộc vào 3 yếu tố ROS, ROA, và tỷ số Tổng TS/Vốn CSH
Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE có thể tác động theo hướng trái ngược Phân tích đẳng thức Dupont giúp xác định tác động của ba yếu tố chính đến ROE của doanh nghiệp, từ đó hiểu rõ nguyên nhân dẫn đến sự tăng giảm của tỷ số này.
Việc phân tích ảnh hưởng này có thể tiến hành theo phương pháp thay thế liên hoàn
Từ Đẳng thức 1 và 2 ta có:
Sơ đồ 1: Phương trình Dupont x x
ROA TỔNG TS / VỐN CSH
TỶ SUẤT LNst TRÊN DT THUẦN TỶ SUẤT LNst TRÊN DT THUẦN
TSNH KHÁC ĐẨU TƢ TC DÀI HẠN
BẤT ĐỘNG SẢN ĐẦU TƢ
TSCĐ ĐẦU TƢ TC NGẮN HẠN
PHẢI THU DÀI HẠN TIỀN,TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN
THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
Quá trình hình thành và phát triển
6.1.1 Các thông tin cơ bản về Công ty
Tên công ty: Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát
Địa chỉ trụ sở chính: Tổ 30, khu 1 Quán Toan-Hồng Bàng-Hải
Vốn điều lệ của công ty: 5.000.000.000 đồng
Giám đốc: Ông Nguyễn Văn Vinh
Giấy ĐKKD: 0113014945 do sở KH & ĐT thành phố Hải Phòng cấp ngày 31/3/2009
6.1.2 Lịch sử hình thành và phát triển công ty
Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát đƣợc thành lập ngày 25 tháng 12 năm
Năm 2002, ông Nguyễn Văn Vinh, Giám đốc công ty, quyết định thành lập "Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát" từ cửa hàng kinh doanh sắt thép Vinh Cảnh Quyết định này được đưa ra nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường và do khả năng tài chính của cửa hàng đã ổn định.
Công ty được thành lập theo quyết định số 0113014945, do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hải Phòng cấp phép, với trụ sở chính tọa lạc tại Tổ 9 Khu 1, Phường Quán Toan, Quận Hồng Bàng, thành phố Hải Phòng.
Sau 10 năm hoạt động và phát triển, doanh nghiệp đã khẳng định vị thế vững chắc trên thị trường sắt thép tại thành phố Hải Phòng, được khách hàng công nhận là một đơn vị uy tín và chất lượng.
Vào tháng 2 năm 2010, nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng và phát triển công ty, ban giám đốc đã quyết định chuyển trụ sở về Tổ 30-Khu 1-Quán Toan-Hồng Bàng-Hải Phòng, đồng thời tiến hành xây dựng và nâng cấp trụ sở cũ.
Trụ sở chính của công ty có tổng diện tích sử dụng 800m2, bao gồm kho chứa hàng 650m2, khu văn phòng 70m2 và khu để xe 80m2, tạo điều kiện thuận lợi cho việc lưu trữ hàng hóa và giao dịch nhanh chóng với khách hàng.
Chức năng, nhiệm vụ
6.2.1 Chức năng của Công ty
Người lao động cần phát huy vai trò làm chủ thực sự, chủ động trong sản xuất kinh doanh và đổi mới phương thức quản lý Việc sử dụng hiệu quả vốn và tài sản của Công ty là rất quan trọng để nâng cao năng lực cạnh tranh và đảm bảo mức thu lợi nhuận ổn định.
Đảm bảo nghĩa vụ tài chính với Nhà nước và duy trì mức chia cổ tức ổn định cho các cổ đông dựa trên kết quả kinh doanh Đồng thời, cải thiện điều kiện làm việc và nâng cao thu nhập cho người lao động là những mục tiêu quan trọng.
Huy động vốn từ các tổ chức và cá nhân là yếu tố quan trọng giúp tăng cường năng lực tài chính cho doanh nghiệp Đầu tư vào công nghệ mới không chỉ nâng cao chất lượng sản phẩm mà còn giúp đa dạng hóa danh mục sản phẩm, từ đó thúc đẩy sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
“ Quản lý hoàn thiện, nhân viên lành nghề, giải pháp công nghệ đồng bộ và hiện đại”
“ Đáp ứng ngày càng đầy đủ những yêu cầu ngày càng cao của khách hàng”
Lĩnh vực kinh doanh
- Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu của công ty là kinh doanh các loại sắt, thép
Chúng tôi cung cấp cả dịch vụ bán buôn và bán lẻ với đa dạng sản phẩm và mức giá khác nhau, nhằm đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng.
Công ty sở hữu đội xe tải lớn chuyên phục vụ cho nhu cầu kinh doanh và dịch vụ vận tải của khách hàng.
Cơ cấu tổ chức
Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát hoạt động theo Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH, được Quốc hội Việt Nam thông qua vào ngày 29/11/2005, cùng với Điều lệ Tổ chức và Hoạt động của Công ty và các văn bản pháp luật liên quan.
Sơ đồ 2 : Sơ đồ cơ cấu tổ chức
Chức năng của các bộ phận
Giám đốc : Ông Nguyễn Văn Vinh
Là chủ sở hữu công ty, bạn có trách nhiệm pháp lý đối với các vấn đề của doanh nghiệp và là người có thẩm quyền cao nhất, điều hành mọi hoạt động chung của công ty.
Phòng kế toán kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc đại diện cho toàn bộ cán bộ công nhân viên và chịu trách nhiệm cao nhất về mọi hoạt động kinh doanh của công ty Giám đốc là người đứng đầu, quyết định và lãnh đạo các bộ phận chức năng, đồng thời hướng dẫn cấp dưới thực hiện mục tiêu và theo dõi quá trình hoạt động của các đơn vị trực thuộc.
Phó giám đốc : Bà Chu Thị Cảnh
Người hỗ trợ giám đốc trong quản lý hoạt động kinh doanh công ty, điều phối và tuyển dụng nhân sự, đồng thời là người thực hiện các quyết định của giám đốc khi vắng mặt Họ chịu trách nhiệm về nghiệp vụ chuyên môn, xây dựng kế hoạch và tổ chức quản lý các hoạt động thương mại, cũng như lập báo cáo định kỳ để trình lên giám đốc.
Phòng kế toán : (Kế toán trưởng : Vương Huy Long)
Phòng Tài chính Kế toán đóng vai trò là cơ quan tham mưu cho Giám đốc trong việc quản lý hoạt động tài chính và hạch toán kế toán toàn Công ty Nhiệm vụ chính của phòng bao gồm tư vấn về việc sử dụng và huy động vốn hiệu quả, kiểm tra việc thực hiện các chính sách tài chính, và quản lý tài sản, vật tư, tiền vốn Đồng thời, phòng cũng hạch toán các nghiệp vụ kế toán phát sinh và theo dõi kết quả kinh doanh theo từng chức năng và đơn vị sản xuất cụ thể Ngoài ra, phòng còn có trách nhiệm giám sát và đôn đốc các chi nhánh thực hiện các quy định tài chính của Nhà nước và quy chế quản lý tài chính của Công ty.
Phòng kinh doanh : (trưởng phòng :Ông Nguyễn Văn Hãnh)
- Lập các kế hoạch Kinh doanh và triển khai thực hiện
- Thiết lập, giao dịch trực tiếp với hệ thống Khách hàng, hệ thống nhà phân phối
- Thực hiện hoạt động bán hàng tới các Khách hàng nhằm mang lại Doanh thu cho Doanh nghiệp
- Tiếp thị và quảng cáo hàng hoá, tìm hiểu nhu cầu của thị trường, theo giõi phản ứng của khách hàng
- Lập hồ sơ thị trường và dự báo doanh thu
- Khảo sát hành vi ứng sử của khách hàng tiềm năng
Để tiếp cận và mở rộng thị trường hiệu quả, công ty cần phân đoạn thị trường phù hợp với mục tiêu kinh doanh, quảng bá sản phẩm mới và tìm kiếm khách hàng tiềm năng Đồng thời, việc thúc đẩy tiêu thụ sản phẩm và quản lý các cửa hàng giới thiệu sản phẩm cùng các đại lý cũng là những yếu tố quan trọng trong chiến lược phát triển.
- Bộ phận kho (Thủ kho : Ông Lê Công Tâm)
Quản lý hàng hóa giao nhận bao gồm việc đảm bảo nhận và giao đủ số lượng, kiểm tra hàng khi nhập và xuất kho Cần xác định vị trí, nhận diện và sắp xếp hàng hóa trong kho phù hợp với điều kiện cụ thể Đồng thời, nhận diện phương pháp lưu trữ hàng hóa và tổ chức quy trình xuất, nhập hàng theo đúng phương pháp Hệ thống sổ sách trong kho cũng cần được tổ chức một cách khoa học Kiểm tra số lượng và chủng loại hàng hóa nhập kho theo chứng từ là điều cần thiết, và lập báo cáo về hàng nhập, xuất, tồn cho Phòng Kế toán và Phòng Kế hoạch.
Hàng năm, chúng tôi thực hiện công tác kiểm kê vật tư và tài sản định kỳ Đồng thời, chúng tôi tư vấn cho lãnh đạo Công ty trong việc thanh lý và bán các vật tư, thiết bị kém chất lượng cũng như các loại vật tư tồn kho, nhằm thu hồi vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty.
- Quản lý và sử dụng xe cho mục đích kinh doanh của công ty Đảm bảo công tác vận chuyển hàng hóa kịp thời và chính xác
- Quản lý hàng hóa trong suốt quá trình vận chuyển.
Cơ sở vật chất kỹ thuật
Trong suốt quá trình hoạt động, công ty luôn chú trọng việc nâng cấp và đổi mới hệ thống trang thiết bị, cũng như hoàn thiện cơ sở vật chất để phù hợp với sự phát triển của xã hội và đáp ứng nhu cầu của khách hàng Đến thời điểm hiện tại, công ty đã cơ bản hoàn thành việc đầu tư vào cơ sở vật chất.
Đội xe: 2 Xe tải 1,5 tấn, 1 xe tải 3 tấn,1 xe con dùng cho ban giám đốc
Hệ thống cơ sở vật chất bao gồm máy vi tính, máy fax, máy in, cân điện tử, điều hòa, ti vi và quạt máy được trang bị đầy đủ, đảm bảo điều kiện làm việc an toàn và thoải mái cho người lao động.
Hoạt động sản xuất kinh doanh của DN (các chỉ tiêu sản xuất, kinh
Bảng 6.7 Một số chỉ tiêu kinh doanh chủ yếu
STT Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch Tỷ lệ
6 Lương bình quân/1 lao động
Qua bảng số liệu trên ta thấy, tình hình sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Nguyễn Đức Phát qua hai năm 2010 và 2011 có nhiều biến động
- Doanh thu bán hàng tăng 4,953,075,531 tương đương với 10.55%
- Tổng chi phí của doang nghiệp tăng 5,336,867,991 tương đương với 11.44%
Năm 2011, công ty đối mặt với nhiều khó khăn khi lợi nhuận giảm mạnh, do chi phí tăng nhanh hơn doanh thu Hệ quả là mức nộp ngân sách nhà nước cũng giảm theo.
- Số lượng lao động trong công ty năm 2011 tăng thêm 2 người so với năm
2010, cho thấy công ty đã chú trọng vào phát triển nguồn nhân lực Số lƣợng công việc tăng lên, đòi hỏi số lƣợng lao động cũng tăng lên
Lương bình quân của mỗi lao động đã tăng 200.000 đồng so với năm 2010, cho thấy đời sống của người lao động được cải thiện Sự gia tăng này phản ánh ảnh hưởng của chính sách nâng mức lương cơ bản của nhà nước và sự leo thang của giá cả thị trường Do đó, các nhà quản lý cần có những biện pháp điều chỉnh phù hợp để đáp ứng yêu cầu này.
Những thuận lợi và khó khăn của doanh nghiệp
- Vị trí: Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát nằm trên trục đương giao thông chính của thành phố, thuận lợi cho công tác vận tải hàng hóa
Phường Quán Toan, thuộc quận Hồng Bàng, thành phố Hải Phòng, nổi bật với sự hiện diện của nhiều nhà máy thép lớn như Công ty thép Việt Úc, Công ty thép Việt Hàn, Công ty thép Việt Nhật và Công ty thép Cửu Long Khu vực này tạo ra nguồn cung ứng thép phong phú, đảm bảo chất lượng, số lượng và đa dạng chủng loại, đáp ứng nhu cầu thị trường.
Khu vực này đang trên đà phát triển mạnh mẽ, với nhu cầu xây dựng gia tăng nhờ vào sự hình thành của Khu công nghiệp Nomura và nhiều dự án khác Điều này tạo cơ hội thuận lợi cho ngành vật liệu xây dựng, đặc biệt là sắt thép, phát triển bền vững.
- Ngoài ra: các vấn đề chính sách pháp luật của thành phố Hải Phòng cũng góp phần tạo điều kiện cho các công ty thương mại
- Tuy có nhiều thuận lợi nhƣng Công Ty cũng đang gặp không ít những khó khăn
- Việc các nhà cung ứng quá nhiều cũng tạo nên cho doanh nghiệp những áp lực trong việc lựa chọn nhà cung ứng phù hợp
- Sự xuất hiện hàng loạt của các nhà phân phối tạo nên một cuộc cạnh tranh gay gắt
Khủng hoảng kinh tế và sự suy giảm của thị trường bất động sản đã dẫn đến việc giảm số lượng công trình và nhu cầu của khách hàng, làm cho sản lượng tiêu thụ của công ty giảm nghiêm trọng.
- Lãi suất ngân hàng ngày càng tãng dẫn ðến chi phí lớn và khó khãn trong việc huy ðộng vốn phục vụ cho sản xuất kinh doanh
Để phân tích tình hình tài chính của Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát, cần xem xét các nguồn vốn như vốn kinh doanh, quỹ xí nghiệp, vốn đầu tư xây dựng cơ bản, vốn vay và các loại vốn khác Việc sử dụng báo cáo tài chính là cần thiết, vì chúng cung cấp thông tin quan trọng cho quản trị doanh nghiệp và cho những người bên ngoài muốn hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của công ty.
Trong hệ thống báo cáo doanh nghiệp hiện nay, báo cáo tài chính đóng vai trò quan trọng như một tài liệu tổng hợp, phản ánh tình hình tài sản, nguồn vốn và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Mục đích của phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp là:
Phân tích báo cáo tài chính là quá trình cung cấp thông tin quan trọng cho nhà đầu tư, chủ nợ và các bên liên quan khác, giúp họ đưa ra quyết định về đầu tư, tín dụng và các hoạt động liên quan đến doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính cung cấp thông tin quan trọng giúp nhà đầu tư, chủ nợ và các bên liên quan đánh giá số lượng, thời gian và rủi ro liên quan đến các khoản thu bằng tiền từ cổ tức và lãi suất.
Phân tích báo cáo tài chính cần cung cấp thông tin chi tiết về nguồn lực kinh tế của doanh nghiệp, nghĩa vụ liên quan đến nguồn lực này và các tác động từ các nghiệp vụ kinh tế, sự kiện và tình huống có thể làm thay đổi nguồn lực và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với chúng.
Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp qua bảng cân đối kế toán
Vốn là yếu tố then chốt trong sản xuất và kinh doanh, vì vậy mỗi doanh nghiệp cần chú trọng đến tình hình vốn của mình Việc phân tích và đánh giá sử dụng vốn cũng như cấu trúc tài sản là rất quan trọng, bởi tài sản của công ty không chỉ phản ánh tiềm lực kinh tế mà còn cho thấy khả năng tài chính của doanh nghiệp.
2 khía cạnh, cơ cấu tài sản và nguồn hình thành tài sản đó
Bảng cân đối kế toán cung cấp cái nhìn tổng quan về quy mô quản lý và sử dụng của công ty, đồng thời cho thấy sự hình thành nguồn vốn Qua các kỳ kế toán, chúng ta có thể đánh giá xu hướng biến động của tài sản và nguồn vốn, từ đó xác định liệu chúng có đang phát triển tích cực hay không Để hiểu rõ nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến đổi này, cần phân tích mức độ tác động của từng khoản mục đến tài sản và nguồn hình thành tài sản, từ đó đề xuất các biện pháp điều chỉnh phù hợp.
Tình hình tài chính của công ty được thể hiện rõ qua bảng cân đối kế toán, phản ánh sự thay đổi trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn Điều này cũng cho thấy khả năng huy động và sử dụng vốn của doanh nghiệp có hiệu quả hay không giữa hai kỳ kế toán liên tiếp.
7.1.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn Mục đích :
Đánh giá cơ cấu nguồn vốn của Công ty là cần thiết để xác định tỷ trọng các nguồn vốn có hợp lý hay không, đồng thời xem xét sự phù hợp với tình hình kinh doanh hiện tại của Công ty.
+ Xem xét đánh giá sự biến động của các nguồn vốn và nguyên nhân gây ra biến động đó
+ Đề ra biện pháp thay đổi tỷ trọng các nguồn vốn để Công ty có cơ cấu nguồn vốn hợp lý nhất
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch Tỷ lệ
Nợ phải trả 34,410,074,408 34,789,731,508 379,657,100 1.1 Vốn Chủ sở hữu 5,314,772,149 6,014,772,149 700,000,000 13.17
Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát có nguồn vốn được hình thành từ hai nguồn chính: vốn chủ sở hữu và vốn huy động từ bên ngoài thông qua vay chiếm dụng Tổng vốn của công ty đạt 39,724,846,557 đồng vào năm 2010 và tăng lên vào năm 2011.
Vào năm 2011, tổng tài sản đạt 40,804,503,657 đồng, tăng 1,079,657,100 đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 2.72% so với năm 2010 Trong đó, vốn chủ sở hữu đạt 6,014,772,149 đồng, tăng 13.17% so với năm trước, trong khi vốn từ bên ngoài là 34,789,731,508 đồng, chỉ tăng 1.1% với 379,657,100 đồng Để hiểu rõ hơn về nguyên nhân của sự tăng trưởng này, chúng ta cần phân tích các yếu tố liên quan.
Bảng 7.1.1 Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn
CHỈ TIÊU Năm 2010 TT Năm 2011 TT Chênh lệch %
3 Vay và nợ dài hạn 4,975,465,037 12.5 3,367,900,000 8.3 (1,607,565,037) (32.3) B-VỐN CHỦ
1.Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu
2.Thặng dƣ vốn cổ phần 314,772,149 0.8 514,772,149 1.3 200,000,000 63.5 TỔNG
Tính đến năm 2010, nợ phải trả của Công ty đạt 35.489.731.508 đồng, chiếm 86,6% tổng vốn Đến năm 2011, con số này giảm còn 34.789.731.508 đồng, tương đương 85,3% tổng vốn Trong năm 2011, nợ phải trả tăng thêm 379.657.100 đồng, phản ánh sự biến động trong cơ cấu tài chính của Công ty.
Nguyên nhân tăng nợ phải trả là do:
Trong năm vừa qua, khoản nợ ngắn hạn của Công ty đã tăng, dẫn đến sự gia tăng tổng nợ phải trả Cụ thể, nợ ngắn hạn năm 2010 là 29,434,609,371 đồng, chiếm 74.1% tổng vốn, trong khi năm 2011 tăng lên 31,421,831,508 đồng, chiếm 77.0%, với mức tăng 1,987,222,137 đồng, tương ứng tỷ lệ 6.8% Hai khoản chính trong nợ ngắn hạn bao gồm vay nợ ngắn hạn và phải trả người bán.
Nợ ngắn hạn của Công ty tăng lên là do khoản vay và nợ ngắn hạn tăng
1,861,556,525 đồng tương đương với 7.6%, phải trả người bán tăng 125,665,612 tương đương với 2.6% so với năm 2010
Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn và gia tăng sẽ tạo áp lực tài chính cho công ty, ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh Do đó, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp kịp thời để cải thiện tình hình tài chính hiện tại.
Trong phần Nợ dài hạn, vào năm 2010, nợ ngắn hạn đạt 4,975,465,037 đồng, chiếm 12.5% tổng vốn Đến năm 2011, nợ ngắn hạn giảm xuống còn 3,367,900,000 đồng, chiếm 8.3% tổng vốn, tương ứng với mức giảm 1,607,565,037 đồng, tức là giảm 32.3% so với năm 2010.
Nợ ngắn hạn của Công ty đã giảm, chủ yếu nhờ vào việc giảm vay các khoản vay dài hạn phục vụ cho sản xuất kinh doanh Điều này cho thấy sự ưu việt trong quản lý và điều chỉnh nợ dài hạn của công ty Doanh nghiệp cần tiếp tục phát huy lợi thế này trong tương lai.
Vốn chủ sở hữu của Công ty trong năm 2010 đạt 5,314,772,149 đồng, chiếm 13.4% tổng vốn, và tăng lên 6,014,772,149 đồng vào năm 2011, chiếm 14.7% Tuy nhiên, tỷ trọng vốn chủ sở hữu vẫn thấp, dưới 15% trong cả hai năm, cho thấy mức độ độc lập và khả năng tự chủ tài chính của công ty chưa cao Sự thay đổi của vốn chủ sở hữu giữa năm 2010 và 2011 chỉ tăng 700,000,000 đồng, cho thấy sự ổn định không đáng kể trong nguồn vốn này.
13.2% Nhƣ vậy có thể thấy công ty đang rất cần vốn để tiếp tục duy trì hoạt động kinh doanh
Trong năm 2011, nguồn vốn của doanh nghiệp chủ yếu tăng từ vốn chủ sở hữu, trong khi vay ngắn hạn có xu hướng gia tăng Ngược lại, nợ dài hạn đang giảm dần qua các năm.
Năm 2011, các doanh nghiệp vừa và nhỏ đối mặt với nhiều khó khăn do suy thoái toàn cầu, buộc họ phải tự lực cánh sinh mà không nhận được sự hỗ trợ đáng kể từ nhà nước Để duy trì và phát triển, công ty TNHH Nguyễn Đức Phát đã thực hiện các biện pháp cụ thể, bao gồm tăng vốn chủ sở hữu và vay mượn nhằm đảm bảo hoạt động Đồng thời, công ty cũng cần điều chỉnh hợp lý các khoản vay nợ ngắn hạn để quản lý tài chính hiệu quả.
7.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản
Bảng 7.1.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản
CHỈ TIÊU Năm 2010 TT Năm 2011 TT Chênh lệch %
I Tiền và các khoản tương đương tiền 454,053,402 1.1 458,639,726 1.1 4,586,324 1.0
2 Các khoản tương đương tiền 185,273,806 0.5 325,112,284 0.8 139,838,478 75.5
III Các khoản phải thu ngắn hạn 15,596,365,155 39.3 16,158,244,417 39.6 561,879,262 3.6
V Tài sản ngắn hạn khác 2,586,628,233 6.5 1,401,114,332 3.4 (1,185,513,901) (45.8)
2 Thuế GTGT đƣợc khấu trừ 2,293,136,286 5.8 1,167,287,030 2.9 (1,125,849,256) (49.1)
4 Tài sản ngắn hạn khác 293,491,947 0.7 233,827,302 0.6 (59,664,645) (20.3)
II Tài sản cố định 3,908,290,177 9.8 4,091,840,177 10.0 183,550,000 4.7
1 Tài sản cố định hữu hình 3,908,290,177 9.8 4,091,840,177 10.0 183,550,000 4.7
- Giá trị hao mòn lũy kế (293,176,889) (0.7) (304,681,889) (0.7) (11,505,000) 3.9 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 39,724,846,557 100.0 40,804,503,657 100.0 1,079,657,100 2.7
Trong năm 2011, giá trị tài sản của công ty TNHH Nguyễn Đức Phát đã tăng 2.5% so với năm 2010, đạt 36,712,663,480 đồng, tương ứng với mức tăng 896,107,100 đồng Cụ thể, tiền và các khoản tương đương tiền tăng 1%, trong khi các khoản phải thu ngắn hạn và hàng tồn kho lần lượt tăng 561,879,262 đồng và 1,515,155,415 đồng Mặc dù tài sản tăng, công ty vẫn gặp khó khăn do ảnh hưởng của suy thoái kinh tế toàn cầu, dẫn đến việc thu hồi nợ ngắn hạn và tồn kho cao Tài sản dài hạn vẫn duy trì ở mức tốt, với tài sản cố định tăng từ 3,908,290,177 đồng lên 4,091,840,177 đồng, tương ứng với mức tăng 4.7%, cho thấy doanh nghiệp chú trọng đến quy mô và cơ cấu của mình.
Các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên 561,879,262 đồng (tương đương tăng
Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh
Bảng cân đối kế toán cho phép đánh giá cơ cấu vốn, nguồn vốn và khả năng tài chính của công ty Sự biến động của các chỉ tiêu này có ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh qua các báo cáo tài chính trong hai kỳ kế toán liên tiếp Hiểu rõ sự thay đổi này là cần thiết để phân tích hiệu quả hoạt động của công ty.
Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh là tài liệu kế toán tài chính tổng hợp doanh thu, chi phí và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Nó là cơ sở để kiểm tra, phân tích và đánh giá việc thực hiện kế hoạch, cũng như dự tính chi phí sản xuất, giá vốn và doanh thu sản phẩm trong một kỳ kế toán.
Báo cáo kết quả kinh doanh không chỉ phản ánh tình hình thực hiện nghĩa vụ thuế của doanh nghiệp đối với nhà nước mà còn giúp đánh giá xu hướng phát triển của các doanh nghiệp qua các thời kỳ khác nhau Thông qua số liệu này, có thể kiểm tra việc thực hiện các khoản thuế và nghĩa vụ tài chính khác, từ đó cung cấp cái nhìn tổng quan về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Bảng 7.2: BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH
STT Chỉ tiêu Số năm nay Số năm trước Chênh lệch Tỷ lệ
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịnh vụ
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
Bảng báo cáo kết quả kinh doanh cho ta thấy lợi nhuận sau thuế của Công
Năm 2011, Ty TNHH Nguyễn Đức Phát ghi nhận lỗ -75.865.693 đồng, giảm 297.572.965 đồng so với năm 2010, tương ứng với mức giảm 120.73% Kết quả này phản ánh một năm kinh doanh không thuận lợi, có thể do nhiều nguyên nhân khác nhau dẫn đến tình trạng lỗ và lợi nhuận giảm.
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2011 đạt 4,953,075,531 đồng, tăng 10.55% so với năm 2010, cho thấy sự cải thiện đáng kể trong hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, tốc độ tăng doanh thu lại chậm hơn so với tốc độ tăng giá vốn, đạt 10.69%.
Trong năm 2011, chi phí phát sinh đã tăng mạnh, đặc biệt là chi phí tài chính (chi phí lãi vay) tăng 66,36% Điều này cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn về vốn, buộc phải vay mượn từ các nguồn bên ngoài để phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Chi phí bán hàng đã tăng 27,2% và chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 9,94%, có thể do tác động của suy thoái kinh tế và sự gia tăng giá cả hàng hóa Mặc dù doanh thu bán hàng tăng, nhưng điều này cũng kéo theo sự gia tăng các dịch vụ đi kèm.
Tình hình kinh doanh của công ty trong năm 2011 không khả quan, do đó, công ty cần áp dụng các biện pháp phù hợp để cải thiện hiệu quả kinh doanh.
Phân tích các tỷ số tài chính
7.3.1 Các hệ số về khả năng thanh toán
Bảng 7.3.1 Bảng tính các hệ số về khả năng thanh toán
STT Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch Tỷ lệ
3 TSLĐ, đầu tƣ ngắn hạn
Hệ số thanh toán tổng quát (1)/(2) 1.15 1.15 0 0
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn (3)/(4) 1.14 1.17 0.03 0.03
Hệ số thanh toán nhanh
7.3.1.1 Hệ số thanh toán tổng quát:
Hệ số thanh toán tổng quát thể hiện mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý và tổng số nợ phải trả.
Hệ số thanh toán đầu năm là 1,15 và cuối kỳ cũng là 1,15, cho thấy chênh lệch tuyệt đối là 0 Hệ số thanh toán tổng quát trên 2,5 được coi là tốt, cho thấy doanh nghiệp có khả năng huy động vốn bên ngoài mà không cần tài sản đảm bảo (mỗi đồng vay tương ứng với 1,15 đồng tài sản đảm bảo) Sự không thay đổi giữa đầu năm và cuối kỳ cho thấy doanh nghiệp đã duy trì khả năng thanh toán ổn định.
7.3.1.2 Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn:
Hệ số đánh giá khả năng nợ ngắn hạn thể hiện mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn, cho thấy mức độ đảm bảo của tài sản lưu động đối với nợ ngắn hạn.
Nợ ngắn hạn là các khoản nợ cần thanh toán trong kỳ, buộc doanh nghiệp phải sử dụng tài sản thực để chuyển đổi thành tiền Trong tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý, chỉ có tài sản lưu động (TSLĐ) có khả năng chuyển đổi thành tiền trong kỳ này.
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn đầu năm là 1.14 và cuối kỳ là 1.17, cho thấy sự tăng trưởng nhẹ với chênh lệch 0,03 Điều này chứng tỏ rằng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp đủ khả năng để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
7.3.1.3 Hệ số thanh toán nhanh:
TSLĐ cần được chuyển đổi thành tiền trước khi thanh toán cho chủ nợ Trong số các TSLĐ hiện có, vật tư và hàng hóa không thể chuyển đổi ngay thành tiền, dẫn đến khả năng thanh toán kém Do đó, hệ số khả năng thanh toán nhanh là chỉ số quan trọng để đo lường khả năng trả nợ ngay mà không phụ thuộc vào việc bán các loại vật tư hàng hóa.
Khả năng thanh toán nhanh của Công ty đầu năm là 0,56 và cuối kỳ là 0,57, cho thấy sự chênh lệch 0,01, phản ánh tình trạng ứ đọng tiền trong lưu thông không đáng kể Điều này cho thấy Công ty đang sử dụng tài sản lưu động một cách hiệu quả, mặc dù chưa rõ rệt.
7.3.2 Các hệ số phản ánh cơ cấu ngtài chính
Bảng 7.3.2 Bảng tính các hệ số cơ cấu tài sản, nguồn vốn
STT Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
9 Tỷ suất đầu tƣ TS ngắn hạn
10 Tỷ suất đầu từ tài sản cố định
11 Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ
Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp hiện nay cho thấy tỷ lệ giữa vốn vay nợ và vốn chủ sở hữu trong mỗi đồng vốn kinh doanh Hai chỉ số quan trọng nhất phản ánh cơ cấu này là hệ số nợ và hệ số vốn chủ sở hữu.
Hệ số nợ của công ty đầu năm là 87% và giảm xuống còn 85% vào cuối kỳ, cho thấy rằng mỗi đồng vốn kinh doanh có 85 đồng từ nguồn vay nợ bên ngoài Mặc dù có sự điều chỉnh, hệ số nợ vẫn ở mức cao, phản ánh mức độ vay nợ lớn của công ty.
Hệ số nguồn vốn chủ sở hữu, hay còn gọi là tỷ suất tự tài trợ, được tính bằng công thức (1 - hệ số nợ), cho thấy rằng với 1 đồng vốn đầu tư, doanh nghiệp đã được tài trợ 15 đồng vốn chủ sở hữu (tương ứng với 100% - 85%) Tỷ số này phản ánh sự thiếu tin tưởng của các chủ nợ vào khả năng hoàn trả nợ đúng hạn của doanh nghiệp.
7.3.2.2 Cơ cấu tài sản: Đây là một dạng tỷ số, phản ánh khi doanh nghiệp sử dụng bình quân một đồng vốn kinh doanh thì dành ra bao nhiêu để hình thành TSLĐ, còn bao nhiêu để đầu tƣ vào tài sản cố định Hai tỷ suất sau đây sẽ phản ánh việc bố trí cơ cấu tài sản của Doanh nghiệp
Tỷ suất đầu tư vào tài sản ngắn hạn chiếm 90% so với tài sản dài hạn, trong khi tỷ suất đầu tư vào tài sản dài hạn và đầu năm là 10% và cuối kỳ cũng là 10% Tỷ suất đầu tư cao vào tài sản dài hạn cho thấy tầm quan trọng của tài sản cố định trong tổng tài sản của doanh nghiệp, phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất, năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài, cũng như khả năng cạnh tranh Doanh nghiệp thường hướng tới một cơ cấu tài sản tối ưu, trong đó xác định tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn so với tài sản ngắn hạn.
Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ là chỉ số quan trọng cho biết mức độ vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được sử dụng để đầu tư vào tài sản cố định và đầu tư dài hạn Tại thời điểm đầu năm, tỷ suất này là 1,36, và đến cuối kỳ, nó tăng lên 1,47, cho thấy sự chênh lệch 0,11 Tuy nhiên, chỉ số này vẫn không khả quan, vì điều này có nghĩa là mỗi 1 đồng đầu tư vào TSCĐ và đầu tư dài hạn tương ứng với 1,47 đồng từ vốn chủ sở hữu.
7.3.3 Các chỉ số về hoạt động
Các chỉ số này được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn và tài sản của doanh nghiệp, thông qua việc so sánh doanh thu với khoản đầu tư vào các tài sản khác nhau.
Bảng 7.3.3 Bảng tính các chỉ số hoạt động
Stt Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Chênh lệch
3 Hàng tồn kho bình quân 17179509590
4 số dƣ bình quân các khoản phải thu 15596365155
5 Vốn lưu động bình quân 35816556380
6 vốn cố định bình quân 3908290177
7 Số vòng quay hàng tồn kho
8 Vòng quay các khoản phải thu
9 Kỳ thu tiền bình quân
10 Vòng quay vốn lưu động
12 Hệ số sử dụng vốn cố định
7.3.3.1 Số vòng quay hàng tồn kho:
Số vòng quay hàng tồn kho là chỉ số thể hiện số lần hàng hóa tồn kho bình quân được luân chuyển trong một kỳ Chỉ số này càng cao cho thấy hiệu quả kinh doanh tốt, vì doanh nghiệp có thể đạt doanh thu cao mà không cần đầu tư quá nhiều vào hàng tồn kho Công thức tính số vòng quay hàng tồn kho giúp doanh nghiệp đánh giá được tình hình quản lý và sử dụng hàng hóa của mình.
Biện pháp 1: Giảm hàng tồn kho
9.1.1 Mục đích của biện pháp
– Giảm tỷ trọng hàng tồn kho trong tổng tài sản, giảm sự ứ đọng vốn trong khâu dự trữ, xác định mức tồn kho dự trữ hợp lý
- Tăng nhanh vòng quay hàng tồn kho, giảm số ngày một vòng quay hàng tồn kho góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động
- Tăng hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn, tiết kiệm chi phí
9.1.2 Cơ sở thực hiện biện pháp
Theo báo cáo tài chính, hàng tồn kho của Công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, với 43,25% năm 2010 và 45,82% năm 2011, cho thấy xu hướng tăng Vốn lưu động cũng chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn, dẫn đến chi phí sử dụng vốn cao và giảm lợi nhuận Do đó, cần giảm tỷ trọng hàng tồn kho để giảm nhu cầu sử dụng vốn lưu động, tiết kiệm vốn và giảm chi phí, từ đó tăng lợi nhuận cho Công ty.
Bảng 9.1.2 Bảng tỷ trọng thành phần hàng tồn kho Đvt: đồng
Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 So sánh
Số tiền TT(%) Số tiền TT(%) Số tiền TT(%)
Doanh thu thuần 46.958.057.774 51.911.133.305 4.953.075.531 10,54 Hàng tồn kho 17.179.509.590 18.694.665.005 1.515.155.415 8,8 HTK/DT
Chi tiết hàng tồn kho( hàng hóa)
Theo thống kê, thép xây dựng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong hàng tồn kho, trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang khủng hoảng nghiêm trọng, ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty Nhiều khách hàng đã hủy hợp đồng, dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong đơn đặt hàng so với các năm trước Với xu hướng này, việc dự trữ hàng hóa quá nhiều trở nên không hợp lý, gây ra tình trạng ứ đọng vốn và tăng chi phí.
Công ty cần tối ưu hóa lượng hàng tồn kho để duy trì hoạt động kinh doanh liên tục, tiết kiệm chi phí và nâng cao hiệu quả, từ đó gia tăng lợi nhuận.
9.1.3 Nội dung của biện pháp
Trong bối cảnh nền kinh tế gặp khó khăn, hàng tồn kho đã trở thành thách thức chung cho tất cả doanh nghiệp Việt Nam, không chỉ riêng một công ty Để giảm thiểu lượng hàng tồn kho, bên cạnh nỗ lực của các doanh nghiệp, cần có sự can thiệp và chính sách hỗ trợ từ phía nhà nước.
Sau khi nghiên cứu và so sánh tình hình của công ty với các doanh nghiệp Việt Nam, tôi nhận thấy rằng có thể áp dụng một số biện pháp hiệu quả để giảm lượng hàng tồn kho.
Công ty có thể sử dụng hình thức "Hàng đổi hàng" trong kinh doanh nhằm thu hút người mua và đồng thời giúp doanh nghiệp giải phóng lượng hàng tồn kho hiệu quả.
Tạo mối quan hệ đôi bên cùng có lợi
– Ngoài ra công ty có thể áp dụng các hình thức giảm giá, khuyến khích người mua đến với công ty
9.1.3.1 Biện pháp “Hàng đổi hàng” a Hàng đổi hàng là gì?
Hàng đổi hàng là hình thức trao đổi giữa người mua và người bán, dựa trên nguyên tắc trao đổi hàng hóa thay vì tiền Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát thực hiện mô hình này bằng cách bán hàng cho khách hàng và nhận lại các sản phẩm khác hoặc thành phẩm.
Theo thống kê hiện tại, lƣợng hàng tồn kho chính của công ty là thép xây dựng Công ty có khả năng thương lượng với các chủ đầu tư về việc mua hàng, nhưng không yêu cầu thanh toán ngay bằng tiền mặt, mà có thể nhận các căn hộ hoặc hiện vật bất động sản.
Giải pháp "hàng đổi hàng" giúp chủ đầu tư có được vật liệu cần thiết để hoàn thiện công trình và bán căn hộ ngay cả khi thị trường còn ảm đạm Đồng thời, doanh nghiệp cũng có cơ hội giải phóng lượng hàng tồn kho đã ứ đọng lâu ngày.
Doanh nghiệp cần thận trọng khi thực hiện biện pháp này, đồng thời nghiên cứu kỹ lưỡng đối tượng mua hàng và giá trị hàng hóa được trao đổi.
- Chỉ trao đổi khi giá trị hàng hóa tương đương với giá trị hàng bán ra
- Trước khi trao đổi cần xác định khả năng chuyển đổi thành tiền của hàng hóa trong tương lai c Hạn chế của hình thức hàng đổi hàng:
Doanh nghiệp cung cấp vật liệu xây dựng cần duy trì dòng tiền để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm việc trả lương cho nhân viên và thanh toán cho nhà cung cấp Việc bán vật liệu và nhận lại m2 sàn xây dựng có thể ảnh hưởng đến dòng tiền mặt, do đó, chỉ thực hiện khi doanh nghiệp có lượng tiền mặt đủ lớn Các doanh nghiệp xây dựng thường thiếu kinh nghiệm quản lý, đặc biệt trong bối cảnh khó khăn hiện nay, khiến việc nhận m2 sàn nhà trở thành thách thức lớn Hệ quả là hiệu quả khai thác có thể thấp hơn so với các doanh nghiệp chuyên tạo lập bất động sản.
Biện pháp hàng đổi hàng chưa có số liệu chính xác do cần nghiên cứu kỹ lưỡng về đối tượng khách hàng và giá trị của vật trao đổi.
Nếu áp dụng thành công và hợp lý, công ty có thể đạt được kết quả tích cực, giảm đáng kể lượng hàng tồn kho và tạo ra cơ hội kinh doanh mới trong tương lai.
Hình thức hợp tác này mang lại lợi ích cho cả chủ đầu tư và nhà cung cấp vật tư, khi chủ đầu tư có nguồn lực thi công trong khi nhà cung cấp tiêu thụ được sản phẩm Thay vì tập trung vào lợi nhuận, điều quan trọng lúc này là cùng nhau vượt qua khó khăn.
9.1.3.2 Giảm giá hàng tồn kho a Nội dung thực hiện: Đối với các mặt hàng khác áp dụng cho các đối tƣợng là khách hàng là các xưởng cơ khí và khách hàng mua lẻ công ty có thể áp dụng các biện pháp giảm giá hàng bán từ 5%-10% để khuyến khích khách hàng mua hàng của công ty b Dự kiến kết quả đạt đƣợc
Bảng9.1.3 Dự trù kết quả giảm giá hàng tồn kho
Chỉ tiêu Ghi chú Giá trị
Hàng tồn kho bán đƣợc 30% 5.608.399.502
1 CP quảng cáo, tiếp thị 10.000.000
3 Chi phí vận chuyển, bốc xếp 10.000.000
Bảng 9.1.3.2 Dự tính kết quả trước và sau khi thực hiện biện pháp
Chỉ tiêu Trước khi thực hiện
Sau khi thực hiện Chênh lệch
Hàng tồn kho 18.694.665.005 13.086.265.504 -5.608.399.502 Các khoản nợ ngắn hạn 31421831508 25.813.432.007 -5.608.399.502 Chi phí lãi vay 940985172 773031220,4 -167.953.952
Hàng tồn kho bình quân 17.937.087.298 15.511.676.401 -2.425.410.897
Vòng quay hàng tồn kho 2,79 3,22 0,44
Biện pháp 2: Giảm các khoản phải thu
Số dư khoản phải thu cao đồng nghĩa với việc doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động tài chính Đưa ra các phương hướng và giải pháp cụ thể để thu hồi công nợ sẽ giúp công ty tăng cường vốn đầu tư vào các hoạt động khác.
- Giảm số vốn bị chiếm dụng sẽ tiết kiệm được vốn lưu động
- Giảm các khoản chi phí lãi vay (chi phí sử dụng vốn)
- Giảm vòng quay vón lưu động, giảm kỳ thu tiền bình quân
9.2.2 Cơ sở thực hiện biện pháp
Các khoản phải thu của Công ty đang chiếm tỷ lệ cao, lên tới 41,29% tổng vốn lưu động, cho thấy khách hàng đang chiếm dụng vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động sản xuất kinh doanh Để cải thiện tình hình, công ty cần thực hiện các biện pháp thu hồi khoản phải thu một cách tích cực nhằm giảm bớt vốn bị chiếm dụng, tiết kiệm vốn lưu động, giảm chi phí lãi vay và nâng cao hiệu quả kinh doanh Tuy nhiên, việc thu hồi cần được thực hiện khéo léo và linh hoạt để tránh làm giảm lượng khách hàng do áp lực thu hồi nợ quá mức.
Có thể nhận thấy là khoản phải thu của công ty chủ yếu là khoản phải thu của khách hàng
Một số biện pháp làm giảm các khoản phải thu
Rà soát và phân loại các khoản phải thu theo từng thời hạn như đến hạn, tới hạn và quá hạn là rất quan trọng Đồng thời, cần xác định các khoản phải thu khó đòi để có biện pháp xử lý kịp thời, giúp tối ưu hóa quy trình thu hồi nợ.
- Mở sổ theo dõi chi tiết các khoản phải thu trong và ngoài công ty và thường xuyên đôn đốc để thu hồi đúng hạn
Để phòng ngừa rủi ro không được thanh toán, doanh nghiệp có thể áp dụng một số biện pháp như lựa chọn khách hàng cẩn thận, yêu cầu đặt cọc, tạm ứng hoặc thu tiền trước một phần giá trị đơn hàng Những biện pháp này giúp bảo vệ doanh nghiệp khỏi những rủi ro tài chính và đảm bảo sự an toàn trong giao dịch.
Năm 2011, khoản phải thu của khách hàng đạt 16.158.244.417 VNĐ với kỳ thu tiền bình quân là 110 ngày Để giảm thiểu khoản phải thu này, cần thực hiện các biện pháp hiệu quả.
9.2.4 Thực hiện biện pháp 9.2.4.1 Biện pháp “ Bán nợ”: a Đối tượng áp dụng: Đối với các khoản nợ lớn khó đòi (Nợ xấu) b Thế nào là phương thức “ Bán nợ”
Bán nợ là hoạt động kinh tế nhằm chuyển giao quyền thu hồi nợ từ bên bán nợ sang bên mua nợ, giúp bên mua trở thành chủ nợ mới Quá trình này thường bắt đầu bằng việc công ty mua bán nợ mua các khoản nợ có thế chấp, sau đó định giá và tổ chức bán đấu giá công khai Nếu tài sản được bán với giá cao hơn khoản nợ, số tiền chênh lệch sẽ được hoàn lại cho doanh nghiệp nợ Để áp dụng phương thức bán nợ, Công ty TNHH Nguyễn Đức Phát cần lập danh sách các khoản nợ xấu, đánh giá khả năng thanh toán và khả năng phục hồi của bên nợ.
Nếu thấy khống khả quan có thể áp dụng hình thức bán nợ để thu lại 1 phần vốn để phục vụ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Công ty có thể chuyển nhượng nợ cho ngân hàng nếu khách nợ cũng có khoản nợ liên quan Ngoài ra, công ty còn có thể bán nợ cho các doanh nghiệp chuyên mua bán nợ, hiện tại đã có một số công ty hoạt động trong lĩnh vực này tại thị trường Việt Nam Dự kiến, việc này sẽ mang lại kết quả tích cực cho công ty.
- Thông thường công ty sẽ thu lại được 70% số nợ, 30% sẽ thuộc về bên mua nợ
Mặc dù công ty đang đối mặt với khoản lỗ 30%, nhưng việc thu hồi nợ sẽ là tín hiệu tích cực Hơn nữa, công ty vẫn có đủ vốn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và duy trì hoạt động kinh doanh.
Công ty có thể xem xét khả năng phục hồi của khách nợ để thương lượng chuyển đổi nợ thành vốn cổ phần, từ đó tạo điều kiện cho khách nợ phục hồi hoạt động sản xuất kinh doanh của mình.
Dự kiến kết quả đạt được
Chỉ tiêu Cách tính Số tiền
Các khoản phải thu khó đòi 30% 4.847.473.325 Chi phí cho công ty mua nợ 30% 1.454.241.998
9.2.4.2 Chiết khấu khuyến mại a Đối tƣợng áp dụng : Đối với các khoản “nợ sạch”, công ty có thể áp dụng các hình thức chiết khấu khuyến mại, các dịch vụ đi kèm để nâng cao lợi ích cho khách hàng b Thực hiện
- Kỳ thu tiền bình quân của Công ty là 110 ngày nên ta áp dụng hình thức chiết khấu cho những khách hàng thanh toán trong thời gian 4 tháng
Bảng 9.2.4.1 Bảng chi phí chiết khấu Đvt: VNĐ
Thời gian trả chậm (Tháng)
Giá trị khoản phải thu
Bảng 9.2.4.2 Dự kiến chi phí các khoản phải thu Đơn vị: VNĐ
Nội dung Cách tính Số tiền
1 Chi phí đi lại, điện thoại 0,10% 16.158.244
2 Chi phí khen thưởng cho Nhân viên thu nợ 0,10% 16.158.244
3 Số tiền chiết khấu cho khách hàng 64.632.978
Tổng cộng 96.949.467 c Dự kiến kết quả đạt đƣợc
Bảng 9.4.2.3 Kết quả thực hiên Đvt: VNĐ
STT Chỉ tiêu Trước khi thực hiện Sau khi thực hiện Chênh lệch
Các khoản vay ngắn hạn 26.372.014.009 21.524.540.684 -4.847.473.325
Khoản phải thu bình quân 15.877.304.786 13.734.507.754 -2.142.797.032
Vòng quay các khoản phải thu(1/3) 3,27 3,78 0,51
Kỳ thu tiền bình quân(360/4) 110,11 95,25 -14,86
Sau khi hoàn thành dự án, khoản phải thu đã giảm xuống còn 11.310.771.092 VNĐ, dẫn đến việc vòng quay các khoản phải thu tăng từ 3,27 vòng lên 3,78 vòng, tức tăng 0,51 vòng Điều này cũng làm cho kỳ thu tiền bình quân giảm rõ rệt từ 110,11 ngày xuống còn 95,25 ngày, giảm 14,86 ngày.
Nếu biện pháp thành công, khả năng thanh toán của công ty sẽ được cải thiện, giúp công ty có đủ vốn để trả nợ ngắn hạn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong kinh doanh Cụ thể, các khoản vay ngắn hạn sẽ giảm 4.847.473.325 đồng và chi phí lãi vay cũng sẽ giảm 172.963.677 đồng.
Sơ đồ 4: Sơ đồ phân tích Dupont Sau khi thực hiện giải pháp x x
Tỷ suất thu hồi vốn góp ROE: (0.021)
Tỷ suất thu hồi tài sản ROA: 0.004 Tài sản / Vốn chủ sở hữu: 5,046
Lợi nhuận biên: 0,002 Vòng quay tổng tài sản: 1,710
Tiền mặt và TSLĐ khác
Qua 2 sơ đồ dupont ta thấy, sau khi kết hợp 2 biện pháp tỷ suất thu hồi vốn góp (ROE) tăng từ (-0,009) lên 0.021 điều đó cho thấy khả năng thu hồi vốn của công ty tăng, hiệu quả sử dụng vốn cũng tăng lên Việc giảm đƣợc lƣợng hàng tồn kho và các khoản phải thu đã giúp doanh nghiệp giải quyết các khaonr nợ ngắn hạn Chi phí lãi vay cũng giảm xuống 372.630.128 đồng, đây là nguyên nhân chính khiến cho lợi nhuận sau thuế của công ty tăng lên làm cho các tỷ suất lợi nhuận tăng theo
Để áp dụng thành công các phương pháp kinh doanh, cần nghiên cứu kỹ lưỡng từng biện pháp và khoản mục Bên cạnh đó, việc tính toán tỉ mỉ và chi tiết là rất quan trọng để đảm bảo hiệu quả cho công việc kinh doanh của công ty.
10 MỘT SỐ ĐỀ SUẤT, KIẾN NGHỊ.
Đối với công ty
- Để hoạt động kinh doanh đạt kết quả cao, ngoài các biện pháp tài chính công ty cần xây dựng các biện pháp nhân sự, marketing song song
- Nên xây dựng kế hoạch cụ thể chi tiết cho từng mặt hàng, tránh nhập hàng khi chƣa bán hết hàng trong kho
Để giảm thiểu các khoản phải thu, doanh nghiệp cần thực hiện các biện pháp hạn chế sự gia tăng của chúng trong tương lai, đặc biệt là cần kiên quyết đối phó với hiện tượng mua chịu.
Doanh nghiệp cần thiết lập quỹ dự phòng cho các khoản phải thu khó đòi và giảm giá hàng tồn kho, nhằm đảm bảo khả năng phản ứng nhanh chóng trước những biến động của thị trường.
