Vốn lưu động và nguồn hình thành vốn lưu động
1.1.1 Khái niệm và đặc điểm vốn lưu động:
1.1.1.1 Khái niệm vốn lưu động: Để một doanh nghiệp có thể vận hành và duy trì bình thường, liên tục trong hoạt động sản xuất kinh doanh thì bên cạnh tài sản cố định thì cũng cần các tài sản lưu động Phạm vi sử dụng tài sản lưu động bao trùm toàn bộ các công đoạn của quá trình và thường được chia thành hai bộ phận: tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông
Tài sản lưu động sản xuất bao gồm nguyên vật liệu chính, vật liệu phụ, nhiên liệu, phụ tùng thay thế đang được dự trữ cho quá trình sản xuất, cùng với các sản phẩm dở dang và bán thành phẩm.
Tài sản lưu động lưu thông bao gồm các loại tài sản đang trong quá trình lưu thông như thành phẩm trong kho chờ tiêu thụ, khoản phải thu và vốn bằng tiền Trong hoạt động kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất và tài sản lưu động lưu thông luôn vận động và thay thế cho nhau, đảm bảo quá trình này diễn ra liên tục và nhịp nhàng Để hình thành tài sản lưu động, doanh nghiệp cần ứng ra một số vốn tiền tệ nhất định để mua sắm các tài sản này, được gọi là vốn lưu động.
Vốn lưu động là tổng số tiền mà doanh nghiệp đầu tư để hình thành các tài sản lưu động cần thiết cho hoạt động sản xuất và kinh doanh.
1.1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động:
Vốn lưu động (VLĐ) luôn biến đổi hình thái trong quá trình chu chuyển giá trị qua các giai đoạn sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Ban đầu, VLĐ tồn tại dưới dạng vốn tiền tệ, sau đó chuyển thành vật tư, hàng hóa dự trữ sản xuất, tiếp theo là sản phẩm dở dang và bán thành phẩm, cho đến khi trở thành thành phẩm Cuối cùng, VLĐ lại quay trở về hình thái vốn bằng tiền.
VLĐ chuyển giao toàn bộ giá trị vào giá trị sản phẩm và dịch vụ ngay trong một lần, và doanh nghiệp thu hồi lại toàn bộ giá trị này khi nhận được tiền bán sản phẩm, dịch vụ, kết thúc chu kỳ kinh doanh.
Vốn lưu động (VLĐ) hoàn thành một vòng tuần hoàn sau mỗi chu kỳ kinh doanh, với nhiều hình thái biểu hiện và vai trò khác nhau trong hoạt động sản xuất kinh doanh Do đó, doanh nghiệp cần quản trị VLĐ một cách hợp lý để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn Bên cạnh đó, việc áp dụng các công cụ và chính sách phù hợp sẽ giúp doanh nghiệp đẩy nhanh vòng quay VLĐ, rút ngắn thời gian kỳ luân chuyển và xây dựng cấu trúc nguồn vốn ngắn hạn hợp lý.
1.1.2 Phân loại vốn lưu động của doanh nghiệp:
1.1.2.1 Phân loại theo hình thái biểu hiện của vốn lưu động và tính hoán tệ của vốn lưu động:
- Vốn vật tư hàng hóa: Vốn tồn kho nguyên vật liệu, vốn sản phẩm dở dang và bán thành phẩm, vốn thành phẩm.
Vốn bằng tiền và các khoản phải thu là hai yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính Vốn bằng tiền bao gồm tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng và tiền đang chuyển Các khoản phải thu là những khoản tiền mà doanh nghiệp dự kiến sẽ thu hồi từ khách hàng hoặc các bên liên quan.
Phải thu của khách hàng, phải thu tạm ứng, phải thu nội bộ, phải thu khác.
Phân loại này hỗ trợ doanh nghiệp trong việc đánh giá mức tồn kho và khả năng thanh toán, cũng như tính thanh khoản của các tài sản đầu tư Nó giúp nhà quản lý nhận diện vai trò và tác dụng của từng bộ phận, đồng thời hiểu rõ cấu trúc vốn lưu động theo hình thức biểu hiện.
1.1.2.2 Phân loại theo vai trò của vốn lưu động:
Vốn lưu động trong khâu dự trữ sản xuất bao gồm vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên nhiên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế và vốn cho công cụ dụng cụ nhỏ.
- Vốn lưu động trong khâu sản xuất: vốn bán thành phẩm và sản phẩm dở dang, vốn về chi phí trả trước
- Vốn lưu động trong khâu lưu thông: vốn thành phẩm, vốn trong thanh toán, vốn đầu tư ngắn hạn, vốn bằng tiền.
Đánh giá tình hình phân bổ vốn trong quá trình luân chuyển vốn là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp đưa ra giải pháp quản lý vốn hiệu quả Việc này cho phép doanh nghiệp lựa chọn cơ cấu vốn đầu tư hợp lý, đảm bảo sự cân đối năng lực giữa các giai đoạn sản xuất kinh doanh, từ đó góp phần tăng tốc độ luân chuyển vốn.
1.1.3 Nguồn hình thành vốn lưu động của doanh nghiệp:
Doanh nghiệp cần một lượng vốn để hình thành các tài sản thiết yếu cho hoạt động của mình Nguồn vốn của doanh nghiệp bao gồm nhiều yếu tố khác nhau.
Nguồn vốn tạm thời là các khoản vốn ngắn hạn dưới một năm, giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu tạm thời trong hoạt động kinh doanh Các nguồn vốn này thường bao gồm vay ngắn hạn từ ngân hàng và tổ chức tín dụng, cùng với các khoản nợ ngắn hạn khác như nợ lương công nhân viên và nợ thuế nộp cho ngân sách nhà nước.
Nguồn vốn thường xuyên là tập hợp các nguồn vốn ổn định mà doanh nghiệp có thể sử dụng cho hoạt động kinh doanh Loại vốn này chủ yếu được dùng để mua sắm, hình thành tài sản cố định (TSCĐ) và một phần tài sản lưu động (TSLĐ) cần thiết cho hoạt động của doanh nghiệp.
Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạnNguồn vốn thường xuyên = Giá trị tổng TS của DN – Nợ ngắn hạn
Như vậy, nguồn hình thành VLĐ bao gồm: nguồn ngắn hạn (nguồn vốn tạm thời), nguồn dài hạn (nguồn vốn thường xuyên) Nguồn vốn bao gồm:
Nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) là nguồn vốn ổn định và dài hạn, được sử dụng để hình thành hoặc tài trợ cho tài sản lưu động cần thiết trong hoạt động kinh doanh NWC đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo tính liên tục của hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
NWC = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn NWC = Tổng nguồn vốn thường xuyên của DN – Tài sản ngắn hạn
Các trường hợp diễn biến của NWC:
- Trường hợp 1: NWC > 0 Tài sản ngắn hạn > Nợ ngắn hạn
=> DN sử dụng một phần nguồn vốn thường xuyên để tài trợ cho TSLĐ. Điều này tạo ra một sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của DN.
- Trường hợp 2: NWC < 0 Tài sản ngắn hạn < Nợ ngắn hạn
Quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm và mục tiêu quản trị vốn lưu động:
1.2.1.1 Khái niệm quản trị vốn lưu động:
Quản trị tài chính doanh nghiệp là quá trình mà các nhà quản lý đưa ra quyết định và tổ chức thực hiện các quyết định tài chính nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Hoạt động này có tính định hướng và ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Quản trị vốn lưu động là quá trình quan trọng trong doanh nghiệp, bao gồm phân tích, hoạch định và ra quyết định tài chính ngắn hạn liên quan đến vốn lưu động Qua việc tổ chức thực hiện và kiểm soát các quyết định này, doanh nghiệp có thể nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh và đạt được mục tiêu tối đa hóa giá trị.
1.2.1.2 Mục tiêu quản trị VLĐ:
Để quản lý và sử dụng vốn lưu động (VLĐ) hiệu quả, doanh nghiệp cần xác định đúng nhu cầu VLĐ phù hợp với quy mô và điều kiện kinh doanh Cần có biện pháp tiết kiệm và hiệu quả để đáp ứng nhu cầu mua sắm vật tư dự trữ, đồng thời bù đắp chênh lệch các khoản phải thu và phải trả giữa doanh nghiệp và khách hàng Quan trọng là không xác định lượng VLĐ cao hơn quá nhiều so với nhu cầu thực tế.
Để quản lý vốn tồn kho dự trữ hiệu quả, doanh nghiệp cần xác định quy mô và các nhân tố ảnh hưởng đến vốn này Việc quản lý tốt giúp tránh tình trạng ứ đọng hàng hóa và chậm luân chuyển, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra bình thường Qua đó, doanh nghiệp cũng góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động.
Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý là điều cần thiết để doanh nghiệp đáp ứng kịp thời nhu cầu chi tiêu, đồng thời đảm bảo an toàn tài chính Mức dự trữ này không chỉ cần tối thiểu để thực hiện các khoản thanh toán mà còn phải mang lại khả năng sinh lời cao, giúp doanh nghiệp phát triển bền vững.
Để nâng cao hiệu quả thu hồi nợ và giảm thiểu rủi ro, doanh nghiệp cần xác định chính sách bán chịu phù hợp với uy tín của từng khách hàng và đặc điểm tiêu thụ sản phẩm Việc này không chỉ đảm bảo khả năng sinh lời mà còn giúp quản lý vốn lưu động một cách hiệu quả.
1.2.2 Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp:
1.2.2.1 Tổ chức đảm bảo nguồn vốn lưu động:
NWC = Nguồn vốn dài hạn - Tài sản dài hạn NWC = Tài sản ngắn hạn - Nợ phải trả ngắn hạn
Hình 1.1: Vị trí của nguồn vốn lưu động thường xuyên trong tương quan giữa tài sản và nguồn vốn
Các mô hình tài trợ vốn của doanh nghiệp:
Mô hình tài trợ thứ nhất quy định rằng toàn bộ tài sản cố định và tài sản lưu động thường xuyên được đảm bảo bằng nguồn vốn thường xuyên, trong khi toàn bộ tài sản lưu động tạm thời được tài trợ bằng nguồn vốn tạm thời.
Việc xác lập sự cân bằng giữa thời gian sử dụng tài sản và thời gian huy động nguồn tài trợ mang lại nhiều ưu điểm, bao gồm việc hạn chế rủi ro trong thanh toán, tăng cường mức độ an toàn và giảm thiểu chi phí sử dụng vốn.
Nhược điểm của việc sử dụng vốn hiện tại là chưa tạo ra sự linh hoạt trong tổ chức Điều này dẫn đến việc nguồn vốn nào thì sử dụng nguồn đó, đảm bảo tính chắc chắn nhưng lại thiếu tính linh hoạt trong quản lý tài chính.
Hình 1.2: Mô hình tài trợ thứ nhất của doanh nghiệp
Mô hình tài trợ thứ hai bao gồm việc đảm bảo toàn bộ tài sản cố định (TSCĐ) và tài sản lưu động (TSLĐ) thường xuyên, cùng với một phần tài sản lưu động tạm thời được hỗ trợ bằng nguồn vốn thường xuyên Phần còn lại của tài sản lưu động tạm thời sẽ được đảm bảo bằng nguồn vốn lưu động tạm thời.
Hình 1.3: Mô hình tài trợ thứ hai của doanh nghiệp
- Ưu điểm: sử dụng mô hình này đảm bảo khả năng thanh toán và độ an toàn ở mức cao.
- Nhược điểm: việc sử dụng nhiều khoản vay trung và dài hạn làm chi phí sử dụng vốn cao hơn.
Mô hình tài trợ thứ ba bao gồm việc đảm bảo toàn bộ tài sản cố định (TSCĐ) và một phần tài sản lưu động (TSLĐ) thường xuyên bằng nguồn vốn thường xuyên Đồng thời, một phần TSLĐ thường xuyên và TSLĐ tạm thời được đảm bảo thông qua nguồn vốn lưu động tạm thời.
TSLĐ tạm thời Nguồn vốn tạm thời
Nguồn vốn thường xuyên TSLĐ TX
Hình 1.4: Mô hình tài trợ thứ ba của doanh nghiệp
Sử dụng nguồn vốn tín dụng ngắn hạn giúp giảm chi phí sử dụng vốn, đồng thời mang lại sự linh hoạt cao hơn trong việc quản lý và sử dụng vốn.
- Nhược điểm: mang lại rủi ro cao hơn cho doanh nghiệp nếu có những biến động bất thường trong sản xuất kinh doanh.
Mô hình tín dụng ngắn hạn thường được các doanh nghiệp ưa chuộng hơn, vì nó có thể được coi như tín dụng dài hạn do tính chất chu kỳ của khoản vay này.
1.2.2.2 Phân bổ vốn lưu động:
Phân bổ vốn lưu động đóng vai trò quan trọng trong việc giúp doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả Nó đảm bảo rằng doanh nghiệp có đủ và kịp thời nguồn vốn lưu động cần thiết, từ đó duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục và ổn định.
Phân tích cấu trúc vốn lưu động của doanh nghiệp theo các tiêu chí phân loại giúp hiểu rõ các đặc điểm riêng của vốn lưu động đang được quản lý và sử dụng Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định các trọng điểm và áp dụng biện pháp quản trị vốn lưu động hiệu quả hơn, phù hợp với điều kiện cụ thể của mình.
Khái quát tình hình chung về công ty Cổ phần NetNam
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty:
Tên công ty: “Công ty Cổ phần NetNam”
Tên giao dịch quốc tế: “NetNam Corporation”
Năm thành lập: 1994 Vốn điều lệ: 20.000.000.000 VND( 20 tỷ đồng) Địa chỉ: 18 Hoàng Quốc Việt, phường Nghĩa Đô, quận Cầu Giấy, Hà Nội
Số điện thoại: 0437564907 / 0437561888 Email: admin@netnam.vn
Ngành nghề sản xuất kinh doanh: Hoạt động viễn thông có dây
2.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển:
Kể từ khi thành lập vào năm 1994, Công ty Cổ phần NetNam đã trải qua hơn 20 năm phát triển mạnh mẽ, ghi dấu ấn với nhiều cột mốc quan trọng Trong suốt chặng đường này, NetNam không ngừng nâng cao chất lượng dịch vụ và mở rộng thị trường, trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ Internet (ISP), dịch vụ trực tuyến (OSP) và dịch vụ quản lý (MSP) hàng đầu, được ưa chuộng bởi các khách sạn cao cấp, chung cư sang trọng, ngân hàng, tổ chức phi chính phủ và công ty đa quốc gia tại Việt Nam.
Tóm tắt lịch sử hình thành và phát triển NetNam:
Vào tháng 12 năm 1994, NetNam, mạng thư tín điện tử đầu tiên tại Việt Nam, được thành lập từ phòng Hệ thống mạng máy tính thuộc Viện Công nghệ thông tin, Trung tâm Khoa học Tự nhiên & Công nghệ Quốc gia, hiện nay là Viện Khoa học.
- Tháng 11/1997: NetNam trở thành một trong 04 nhà cung cấp dịch vụ Internet (ISP) đầu tiên tại Việt Nam
Vào tháng 10 năm 1998, Công ty NetNam, một doanh nghiệp nhà nước, được thành lập theo quyết định số 2420/QĐ-KHCNQG ngày 26 tháng 11 năm 1998 của Trung tâm Khoa học Tự nhiên và Công nghệ Quốc gia, hiện nay là Viện Khoa học và Công nghệ Việt Nam.
- Tháng 07/2000: Chính thức ra mắt hoạt động của Chi nhánh phía Nam tại TP Hồ Chí Minh
- Tháng 06/2004: NetNam tham gia thị trường Internet băng rộng
- Tháng 05/2006: Trở thành nhà cung cấp giải pháp mạng Internet hàng đầu cho các khách sạn 5 sao tại Hà Nội và Tp Hồ Chí Minh.
- Tháng 06/2010: NetNam chính thức chuyển đổi sang hoạt động dưới hình thức Công ty Cổ phần với tên gọi Công ty Cổ phần NetNam
Vào tháng 12 năm 2011, NetNam đã chính thức đưa vào hoạt động POP tại Hongkong, đánh dấu bước ngoặt quan trọng khi trở thành nhà cung cấp dịch vụ Internet (ISP) không thuộc viễn thông đầu tiên tại Việt Nam có POP đặt tại nước ngoài.
2.1.2 Đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty:
Công ty cổ phần NetNam, với hơn 20 năm kinh nghiệm, chuyên cung cấp dịch vụ Internet, dịch vụ trực tuyến và giải pháp mạng Chúng tôi cam kết mang đến chất lượng dịch vụ cao nhất cùng đội ngũ chăm sóc khách hàng tận tình và giàu kinh nghiệm NetNam tự hào là sự lựa chọn tin cậy hàng đầu cho các khách sạn 5 sao, chung cư cao cấp, khối tài chính ngân hàng, tổ chức phi chính phủ và các công ty đa quốc gia tại Việt Nam.
Lĩnh vực kinh doanh chính:
* Dịch vụ Internet (Internet Service Provider – ISP)
- Internet Băng rộng (FTTx, ADSL, xDSL, VSAT-IP, WIFI)
- Metronet (dựa trên hạ tầng cáp quang)
- WAN services (hợp tác với các nhà viễn thông trong nước)
- IPLC, IEPL (hợp tác với các nhà viễn thông quốc tế)
* Dịch vụ trực tuyến (Online Services Provider – OSP)
- Đăng kí tên miền Việt Nam và tên miền quốc tế
- Dịch vụ Hosting (Web Hosting, Premium E-mail…)
- Thuê server, thuê chỗ đặt server (3 DCs tại Hà Nội, TP Hồ Chí Minh)
- Dịch vụ Giá trị gia tăng (SSL, E-mail Marketing, Web Design, SEO, VPS…)
* Dịch vụ Quản trị mạng và Tích hợp hệ thống (Managed Services Provider - MSP & Solution Integration – SI)
- DR, Hỗ trợ từ xa
- Quản trị an ninh doanh nghiệp
- Dịch vụ và giải pháp quản trị hệ thống mạng
- Dịch vụ và giải pháp quản trị Internet Khách sạn
NetNam không chỉ đơn thuần cung cấp dịch vụ truy cập Internet mà còn mang đến các giải pháp mạng chuyên nghiệp, đáp ứng nhu cầu đa dạng và phức tạp của nhiều tổ chức và doanh nghiệp.
- Các dịch vụ truy cập Internet, dịch vụ ứng dụng trên Internet
- Các dịch vụ gia tăng và giải pháp trên Internet: Thiết kế công thông tin( website), các giải pháp thoại Internet, e-learning, thương mại điện tử, v.v.
- Các giải pháp an toàn, an ninh mạng diện rộng
- Tư vấn, đào tạo về công nghệ thông tin.
NetNam đã triển khai thành công nhiều dự án lớn liên quan đến hệ thống quản lý thông tin và an toàn an ninh mạng, bao gồm mạng diện rộng của Đảng Cộng sản và Hệ thống thông tin UNDP cho các bộ ngành.
Khác hàng và đối tác:
Với hơn 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ Internet và giải pháp mạng, NetNam cam kết không ngừng cải tiến và nâng cao chất lượng dịch vụ để đáp ứng linh hoạt nhu cầu cao cấp của khách hàng Điều này đã giúp NetNam trở thành sự lựa chọn tin cậy hàng đầu cho nhiều khách hàng và đối tác.
- Khách sạn cao cấp: Sofitel Metropole, Sofitel Plaza, Melia, Daewoo, Intercontinental…
- Khối tài chính, ngân hàng: VietcomBank, VietinBank, Martime Bank, TechcomBank, VR Bank…
Các cơ quan Chính phủ bao gồm Bộ Công Thương, Viện Kiểm sát Nhân dân Tối cao, Viện Khoa học và Công nghệ Việt Nam, Trường Đại học Thương mại, Trường Đại học Ngoại thương, Trung tâm Thông tin thuộc Bộ Tài nguyên và Môi trường, cùng với Bệnh viện Mắt Trung ương.
- Các tổ chức phi chính phủ (NGOs): Tổ chức Dịch vụ nhà thờ Thế giới CWS, Tổ chức Caritas Thụy Sỹ, Quỹ động vật Hoang dã Thế giới WWF
- Các doanh nghiệp: Công ty Tài chính công nghiệp tàu thủy VINASHIN, Tổng Công ty Dầu khí Việt Nam PETROLIMEX
Một số đối tác tiêu biểu:
- Trong nước: VTN, VTI, SPT, CMC, EVN…
- Ngoài nước: NTT Communications, Tata Communications, Reliance Globalcom, SITA, Igloo Security, Prism…
2.1.2.2 Tổ chức hoạt động kinh doanh.
Công ty Cổ phần NetNam hoạt động theo quy định của Luật Doanh nghiệp, với Điều lệ công ty là nền tảng chính cho tất cả các hoạt động của công ty.
Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức công ty:
Quản trị mạng Hành chính
TRỊ ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG
KHỐI TỔNG HỢP GIÁM ĐỐC KỸ
KD Giải pháp- Dự án
KD Dịch vụ Giá trị gia tăng
Nhân sự Trực kỹ thuật
Nghiên cứu và phát triển
Chức năng chính của các bộ phận :
Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) là cơ quan quyết định cao nhất của công ty, bao gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết và họp ít nhất một lần mỗi năm ĐHĐCĐ có quyền quyết định các vấn đề theo quy định của Luật pháp và Điều lệ công ty, như thông qua báo cáo tài chính hàng năm và ngân sách cho năm tiếp theo, cũng như bầu, miễn nhiệm hoặc bãi nhiệm thành viên Hội đồng Quản trị và Ban Kiểm soát.
Hội đồng quản trị (HĐQT) là cơ quan quản lý của Công ty, được bầu ra bởi Đại hội đồng cổ đông, có quyền quyết định mọi vấn đề quan trọng liên quan đến mục đích và quyền lợi của Công ty, ngoại trừ các vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông HĐQT có trách nhiệm giám sát Tổng Giám đốc điều hành và các quản lý khác trong Công ty Quyền hạn và nghĩa vụ của HĐQT được quy định bởi pháp luật, Điều lệ Công ty, các Quy chế nội bộ và Nghị quyết của Đại hội đồng cổ đông.
Ban kiểm soát là cơ quan do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý và hợp pháp trong quản lý của Hội đồng quản trị cũng như hoạt động điều hành của Tổng Giám đốc Ban kiểm soát đảm bảo sự minh bạch trong ghi chép sổ kế toán và báo cáo tài chính, hoạt động độc lập với Hội đồng quản trị và Tổng Giám đốc.
Ban điều hành của Công ty bao gồm Tổng Giám đốc, người chịu trách nhiệm điều hành và quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày Tổng Giám đốc phải báo cáo và chịu trách nhiệm trước Hội đồng quản trị về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của mình Phó Tổng Giám đốc đảm nhiệm việc quản lý các hoạt động của Công ty tại chi nhánh phía Nam.
2.1.2.3 Các đơn vị thành viên trực thuộc công ty.
- Chi nhánh công ty tại TP.HCM: Địa chỉ: 244 Huỳnh Văn Bánh, F.11, Q.Phú Nhuận, Tp Hồ Chí Minh Điện thoại: (+84) - 8 - 3.997 6400 Fax: (+84) - 8 - 3.997 6411 Website: hcmc.netnam.vn
2.1.2.4 Đặc điểm hoạt động kinh doanh.
NetNam là công ty hàng đầu trong lĩnh vực Công nghệ thông tin, cung cấp đa dạng dịch vụ Internet và các dịch vụ gia tăng trên nền tảng internet Công ty chuyên cung cấp giải pháp mạng, thiết kế website, sản phẩm phần mềm và đào tạo nhân lực Công nghệ thông tin Tất cả dịch vụ đều tuân theo quy trình tiêu chuẩn, thể hiện sự chuyên nghiệp và cam kết chất lượng trong hoạt động kinh doanh của NetNam.
2.1.2.4.1 Tình hình cung cấp vật tư.
Thực trạng quản trị vốn lưu động tại công ty Cổ phần NetNam
Là một doanh nghiệp thuộc ngành dịch vụ viễn thông, nên công ty Cổ phần NetNam có những đặc thù riêng biệt như các doanh nghiệp cùng ngành.
Công ty viễn thông có dây hoạt động độc lập và có cấu trúc kinh tế, tổ chức quản lý và kỹ thuật phức tạp hơn so với các lĩnh vực khác, điều này ảnh hưởng đến vốn lưu động của họ Cụ thể, nợ phải thu chiếm 62,72% và hàng tồn kho chiếm 13,72% trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, trong khi vốn bằng tiền, tài sản có tính thanh khoản cao nhất, chỉ chiếm 11,97%.
Vốn lưu động chủ yếu được hình thành từ tín dụng ngân hàng thông qua các khoản vay ngắn hạn, kết hợp với một phần tài trợ từ nguồn lực tài chính nội bộ của doanh nghiệp.
2.2.1.1 Tổ chức nguồn vốn lưu động:
Khi quy mô vốn lưu động gia tăng, nguồn vốn lưu động cũng sẽ tăng theo để đáp ứng nhu cầu tài chính của công ty.
Vào đầu và cuối năm 2015, công ty có nguồn vốn lưu động thường xuyên lớn hơn 0, cho thấy tài sản ngắn hạn vượt quá nợ ngắn hạn, dẫn đến NWC > 0 Toàn bộ tài sản lưu động được tài trợ bởi nguồn vốn lưu động tạm thời và một phần từ nguồn vốn lưu động thường xuyên Điều này tạo ra sự ổn định trong hoạt động kinh doanh, vì nguồn vốn lưu động thường xuyên hỗ trợ tài sản lưu động cho hoạt động kinh doanh, đảm bảo nhu cầu vốn lưu động của doanh nghiệp luôn được đáp ứng.
Bảng 2.4: Bảng xác định nguồn vốn lưu động thường xuyên ĐVT: đồng
Nguồn vốn lưu động thường xuyên
(Nguồn: tính toán từ báo cáo tài chính của công ty)
Việc sử dụng mô hình tài trợ bằng nợ ngắn hạn giúp doanh nghiệp giảm chi phí vốn, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro thanh toán và áp lực trả nợ khi đến hạn Trong năm 2015, mặc dù cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều giảm, nhưng nợ ngắn hạn giảm mạnh hơn, giữ cho NWC dương và đảm bảo tính ổn định của mô hình tài trợ vốn lưu động Doanh nghiệp đã sử dụng một phần lợi nhuận để thanh toán nợ, giúp giảm áp lực tài chính Trong cả hai năm, công ty chủ yếu sử dụng nợ ngắn hạn để tối ưu hóa chi phí vốn.
Trong giai đoạn 2014-2015, tài trợ ngắn hạn có chi phí sử dụng thấp hơn so với tài trợ dài và trung hạn, với lãi suất thường thấp hơn Năm 2015, công ty đã giảm nợ ngắn hạn hơn 16%, cho thấy việc thu hẹp đòn bẩy tài chính Tuy nhiên, việc giảm nợ ngắn hạn có thể làm giảm nguồn vốn ngắn hạn, gây khó khăn cho công ty Cổ phần NetNam trong bối cảnh kinh doanh hiện tại Để nắm bắt cơ hội trên thị trường, công ty cần tăng cường sử dụng vay ngắn hạn đến mức an toàn, đảm bảo nguồn vốn dồi dào và lợi nhuận cao hơn nhờ chi phí lãi vay thấp Do đó, công ty cần xác định chính xác nguồn vốn lưu động để lựa chọn mô hình tài trợ phù hợp với mục tiêu phát triển.
2.2.1.2 Thực trạng về xác định nhu cầu vốn lưu động của công ty:
Vào cuối năm báo cáo, công ty xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch Năm 2014, công ty áp dụng phương pháp dự báo dựa trên vòng quay vốn lưu động để xác định nhu cầu này.
2015 Công ty dựa vào kế hoạch doanh thu và tốc độ luân chuyển vốn lưu động cho năm 2015 để tính toán như sau:
- Xác định vòng quay vốn lưu động năm 2014
+ Doanh thu thuần = 183,663,422,709 (đồng)+ Số VLĐ bình quân = 53,226,555,028 (đồng)
+ Vòng quay vốn lưu động năm 2014 là:
-Vòng quay VLĐ và doanh thu dự kiến cho năm 2015:
Cuối năm tài chính 2014, công ty nhận thấy chênh lệch lớn giữa vốn lưu động bình quân (53,226,555,028 đồng) và nhu cầu vốn lưu động (20,529,059,770 đồng) Ban giám đốc đã đặt mục tiêu tăng hiệu quả sử dụng vốn trong năm 2015 bằng cách dự kiến tăng số vòng quay vốn.
Vòng quay vốn lưu động dự kiến đạt 4.05 vòng, cho thấy sự gia tăng doanh thu thuần của công ty trong năm 2014 với mức tăng 23,450,469,660 đồng, từ 160,212,953,049 đồng năm 2013 lên 183,663,422,709 đồng năm 2014, tương ứng với tỷ lệ tăng 14,64% Công ty kỳ vọng doanh thu thuần năm 2015 sẽ tiếp tục tăng trưởng với tốc độ 15% so với năm 2014.
- Xác định nhu cầu vốn lưu động dự kiến năm 2015:
- Chênh lệch nhu cầu VLĐ kỳ thực hiện với kế hoạch của công ty :
Công ty đã xác định nhu cầu vốn lưu động bằng phương pháp dự báo dựa vào vòng quay vốn lưu động, dẫn đến sự chênh lệch lớn giữa kỳ kế hoạch và kỳ thực hiện, với giá trị -26,008,600,657 đồng Mặc dù đây là một phương pháp đơn giản và nhanh chóng, kết quả dự báo lại có độ sai lệch cao Do đó, công ty cần áp dụng các biện pháp để xác định nhu cầu vốn lưu động một cách chính xác hơn.
2.2.1.3 Phân bổ nguồn vốn lưu động: Để đánh giá được công tác quản lý và sử dụng VLĐ, ta cần xem xét tới tính hợp lý trong việc phân bổ VLĐ của doanh nghiệp Phân bổ VLĐ một cách hợp lý sẽ đảm bảo cho hiệu quả về sử dụng từng thành phần vốn đạt hiệu suất cao nhất, qua đó nâng cao được việc sử dụng VLĐ nói riêng và VKD nói chung của doanh nghiệp Tình hình phân bổ và cơ cấu VLĐ của công ty Cổ phần NetNam được thể hiện qua bảng 2.5.
Bảng 2.5:Bảng phân tích cơ cấu và sự biến động của các bộ phận trong vlđ
(đồng) Tỷ trọng (%) Số tiền
6,271,657,549 9.83 1,003,787,467 16.01 Đầu tư tài chính ngắn hạn 89,654,485 0.15
Tài sản ngắn hạn khác
Qua bảng 2.5trên, ta thấy: tổng VLĐ của công ty tại thời điểm cuối năm
Năm 2015, tổng giá trị vốn lưu động đạt 60,777,591,636 đồng, giảm 3,016,589,094 đồng so với cuối năm 2014, tương ứng với tỷ lệ giảm 4.73% Nguyên nhân chính của sự giảm này là do sự suy giảm của các khoản phải thu ngắn hạn, mặc dù vốn bằng tiền và vốn tồn kho đều có xu hướng tăng Để đánh giá tính hợp lý của sự gia tăng này, cần xem xét cụ thể các khoản mục liên quan.
Tiền mặt trong quỹ tại công ty vào thời điểm cuối năm 2015 là 7,275,445,016 đồng tăng 1,003,787,467 triệu đồngứng với tỷ lệ tăng 16,01%.
Công ty chưa thanh toán đầy đủ các khoản nợ đối với người lao động, dẫn đến sự gia tăng các khoản phải trả Đồng thời, việc thu hồi một phần nợ phải thu đã giúp tăng quỹ tiền mặt Điều này cải thiện khả năng thanh toán và khả năng ứng phó của doanh nghiệp với các khoản nợ trong tương lai, từ đó giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong việc quản lý nợ và nắm bắt cơ hội trong quá trình hoạt động.
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của doanh nghiệp đã giảm mạnh hơn 90%, tương đương gần 1 tỷ đồng Nguyên nhân của sự sụt giảm này là do hiệu quả đầu tư vào chứng khoán trên thị trường không đạt yêu cầu, dẫn đến việc công ty quyết định thu hẹp quy mô đầu tư vào thị trường chứng khoán vào cuối năm 2015.
Mặc dù khoản chi này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn lưu động, nhưng sự giảm sút này không có tác động rõ rệt đến tình hình tài chính của công ty.
Đánh giá chung về công tác quản trị vốn lưu động của công ty Cổ phần NetNam
2.3.1 Những kết quả đạt được:
Tổ chức đã duy trì nhu cầu vốn lưu động dương trong cả hai năm 2014 và 2015, cho thấy sự chuyển biến tích cực và đảm bảo ổn định trong hoạt động kinh doanh.
Công tác quản trị vốn bằng tiền của công ty chưa hiệu quả, với tỷ trọng 11.97% trong tổng tài sản ngắn hạn năm 2015, tạo ra sự an toàn cho hoạt động Đồng thời, lượng tiền gửi ngân hàng chiếm ưu thế trong cơ cấu vốn bằng tiền, phù hợp với xu hướng giao dịch qua hệ thống ngân hàng hiện nay.
Hiệu suất và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty đã tăng, nhờ vào việc tiết kiệm hơn 5 tỷ đồng vốn lưu động Mặc dù hiệu quả vốn lưu động trong sản xuất kinh doanh cũng tăng, nhưng chỉ ở mức nhẹ Sự gia tăng này xuất phát từ việc doanh thu thuần tăng nhanh hơn so với sự gia tăng của vốn lưu động trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp.
2.3.2 Những hạn chế và nguyên nhân cần khắc phục:
Qua việc phân tích thực tế và các hệ thống chỉ tiêu, kết quả đạt được trong hai năm 2014 và 2015 cho thấy nỗ lực và cố gắng của công ty trong hoạt động kinh doanh cũng như trong quản lý và sử dụng vốn lưu động.
Mặc dù công ty đã đạt được một số kết quả nhất định, nhưng những thành tựu này vẫn chưa thể hiện đầy đủ tiềm năng và khả năng của công ty Nguyên nhân chính là do vẫn tồn tại một số vấn đề và hạn chế ảnh hưởng đến hiệu quả quản lý và sử dụng vốn lưu động.
Thứ nhất, sai số khi xác định nhu cầu vốn lưu động cho năm kế hoạch
Năm 2015, công ty ghi nhận sự sai lệch lớn lên tới 26,008,600,657 đồng so với thực tế phát sinh, chủ yếu do phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động không phù hợp Việc dự báo dựa vào vòng quay vốn lưu động, mặc dù đơn giản, nhưng dẫn đến kết quả không chính xác và không xem xét đến các yếu tố như trình độ quản trị vốn, chính sách tài chính, cũng như nguồn vốn chiếm dụng Công ty chưa áp dụng các phương pháp hoạch định hiện đại và vẫn sử dụng các phương pháp đơn giản, khiến cho việc dự báo doanh thu trong bối cảnh thị trường biến động phức tạp trở nên khó khăn.
Công tác quản trị vốn tồn kho vẫn chưa có sự cải thiện đáng kể, khi tỷ trọng vốn tồn kho trong năm đã tăng gần 2% so với năm 2014.
Kết cấu vốn tồn kho dự trữ hiện chưa hợp lý, với tỷ trọng hàng hóa tồn kho chiếm gần 90% trong tổng cơ cấu vốn này.
Nguyên nhân chính dẫn đến tình trạng ứ đọng hàng hóa tồn kho là doanh nghiệp không chỉ thực hiện các hợp đồng mà còn sản xuất ra những sản phẩm hoàn thành nhưng chưa thể tiêu thụ ngay Điều này khiến doanh nghiệp phải tăng cường chiến lược bán hàng nhằm kích thích tiêu thụ sản phẩm trong tương lai.
Nợ phải thu của doanh nghiệp, đặc biệt trong ngành viễn thông, chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu vốn lưu động, gây giảm hiệu quả sử dụng vốn và tăng rủi ro không thu hồi được nợ Nguyên nhân chủ yếu đến từ đặc thù ngành và sự thiếu chủ động trong việc trích lập dự phòng nợ khó đòi, dẫn đến khó khăn trong thu hồi công nợ Trong bối cảnh kinh tế phục hồi, doanh nghiệp cần chú trọng quản lý khoản phải thu và xây dựng mối quan hệ tốt với nhà cung cấp để tăng cường nguồn vốn và nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới
3.1.1 Bối cảnh kinh tế - xã hội:
Năm 2016, nền kinh tế Việt Nam sẽ có nhiều thuận lợi nhờ các hiệp định mới được ký kết, mở ra cơ hội lớn trong huy động vốn, xuất khẩu và giải quyết thị trường lao động Điều này tạo điều kiện cho Việt Nam hội nhập sâu hơn và toàn diện hơn, cải thiện sức cạnh tranh và tăng thu nhập cho người lao động.
Năm 2015 đánh dấu sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế sau nhiều năm khủng hoảng tài chính, giúp doanh nghiệp hồi sức và trở lại thị trường nhanh chóng Hệ thống thể chế đã được hoàn thiện, giải quyết các vấn đề tồn tại và tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển Quá trình sắp xếp lại doanh nghiệp và ngân hàng đã mang lại những kết quả tích cực, với cách điều hành tập trung hơn, giúp tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp.
Năm 2016, Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ XII sẽ diễn ra, giúp lựa chọn đội ngũ lãnh đạo mới, tạo động lực phấn đấu mạnh mẽ cho đất nước Đây là những thuận lợi quan trọng, mang lại niềm tin cho chúng ta khi bước vào năm 2016.
Nền kinh tế Việt Nam đang đối mặt với những thách thức lớn hơn cả năm 2015, mặc dù có nhiều thuận lợi Việc hội nhập vào Cộng đồng ASEAN từ năm 2016 mở ra cơ hội cho Việt Nam tham gia TPP ở cấp độ cao hơn, mang đến cả cơ hội lẫn thách thức Nếu Nhà nước và Doanh nghiệp nỗ lực, thách thức có thể biến thành cơ hội để nâng cao sức cạnh tranh kinh tế Tuy nhiên, các doanh nghiệp nội địa thuần Việt cần phải cố gắng vươn lên; nếu không, lợi ích từ TPP sẽ chủ yếu thuộc về khu vực FDI và các đối tác nước ngoài.
Việc Mỹ tăng lãi suất cho vay khiến dòng vốn toàn cầu đổ về các nước phát triển như Mỹ, làm đồng đô la mạnh lên và ảnh hưởng đến các đồng tiền khác Điều này buộc chúng ta phải điều chỉnh tỷ giá, gây xáo trộn trong sản xuất và kinh doanh Thị trường chứng khoán và bảo hiểm cũng đang gặp khó khăn; mặc dù có dấu hiệu phục hồi, nhưng chưa thật sự vững chắc.
Mặc dù đã hoàn thiện tổ chức Đại hội ở cả cấp trung ương và địa phương, nhưng các cán bộ mới được lựa chọn vẫn đang trong quá trình làm quen với công việc Sự hội nhập thị trường toàn cầu đã dẫn đến nhiều thách thức, bao gồm các vấn đề về thủ tục hành chính và tham nhũng, gây ra những tác động tiêu cực đáng kể.
Trước tình hình đó, mục tiêu tổng thể về phát triển kinh tế - xã hội năm
2016 được Chính phủ xác định đó là:
Để đạt được sự phát triển bền vững, Việt Nam cần duy trì ổn định kinh tế vĩ mô và kiểm soát lạm phát, đồng thời đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng Mục tiêu đến năm 2020 là trở thành nước công nghiệp hiện đại, từ đó nâng cao đời sống vật chất, văn hóa và tinh thần của người dân.
Tăng cường bảo vệ tài nguyên môi trường và ứng phó hiệu quả với biến đổi khí hậu là ưu tiên hàng đầu Đồng thời, cần giữ vững độc lập, chủ quyền quốc gia và đảm bảo an ninh chính trị cũng như trật tự an toàn xã hội Việc củng cố và mở rộng quan hệ đối ngoại, thúc đẩy hội nhập và hợp tác quốc tế sẽ nâng cao vị thế của Việt Nam trong khu vực và trên trường quốc tế.
+ Đẩy mạnh chuyển dịch cơ cấu kinh tế, cơ cấu ngành, lĩnh vực, cơ cấu lao động theo hướng công nghiệp hóa, hiện đại hóa.
Tiếp tục cải cách và nâng cao môi trường đầu tư kinh doanh là yếu tố then chốt để phát triển doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài, và các doanh nghiệp nhỏ và vừa Chúng ta cần đảm bảo cạnh tranh công bằng, tăng cường tiềm lực tài chính quốc gia, và cải thiện hệ thống tài chính để duy trì sự ổn định vĩ mô Đồng thời, huy động và sử dụng hiệu quả các nguồn lực là rất quan trọng cho sự phát triển bền vững của nền kinh tế.
Để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, cần phát triển giáo dục - đào tạo và khoa học-công nghệ Đồng thời, phát triển văn hóa, xã hội, thể dục, thể thao nhằm nâng cao đời sống vật chất và tinh thần của nhân dân Cần xây dựng hệ thống an sinh xã hội đa dạng và tập trung vào việc giảm nghèo bền vững Việc thực hiện các chính sách lao động và việc làm cần gắn liền với phát triển thị trường lao động Cuối cùng, chủ động phòng chống dịch bệnh, nâng cao chất lượng khám chữa bệnh và đẩy mạnh xã hội hóa trong lĩnh vực y tế là rất quan trọng.
Xây dựng một môi trường văn hóa lành mạnh và phát huy các di sản văn hóa dân tộc là rất quan trọng Đồng thời, cần tăng cường công tác thông tin truyền thông để nâng cao nhận thức cộng đồng Hơn nữa, phát triển phong trào thể dục, thể thao sẽ góp phần nâng cao thể chất cho người Việt Nam.
Tăng cường tiềm lực quốc phòng và an ninh là nhiệm vụ quan trọng, đồng thời cần kết hợp phát triển kinh tế với bảo đảm an ninh trật tự xã hội Cải cách hành chính cần được thực hiện hiệu quả để nâng cao quản lý nhà nước Công tác phòng, chống tham nhũng và thực hành tiết kiệm là cần thiết để chống lãng phí Tăng cường hoạt động đối ngoại và chủ động hội nhập quốc tế sẽ tạo ra môi trường hòa bình, ổn định, góp phần vào sự phát triển bền vững của đất nước.
Việt Nam tham gia 12 hiệp định thương mại tự do, cả song phương lẫn đa phương, cùng với nhiều hiệp định khác đang trong quá trình đàm phán và chuẩn bị ký kết Điều này đã tạo ra một môi trường đầu tư hấp dẫn, được bạn bè quốc tế đánh giá cao.
Triển vọng kinh tế Việt Nam ngày càng khả quan, với dự báo tăng trưởng GDP đạt 6,9% trong năm 2016, cao hơn mức dự báo trước đó là 6,6% Việt Nam được xếp hạng là nền kinh tế tăng trưởng nhanh thứ hai châu Á, chỉ sau Ấn Độ Sự tham gia vào nhiều hiệp định quốc tế mang lại cơ hội lớn cho Việt Nam trở thành điểm đến đầu tư chiến lược cho các tập đoàn đa quốc gia và doanh nghiệp vừa và nhỏ Đặc biệt, việc hội nhập sâu rộng với 55 nền kinh tế và giảm hơn 90% thuế suất xuống 0% tạo lợi thế lớn cho nhà đầu tư Tuy nhiên, điều này cũng đặt ra thách thức cho doanh nghiệp trong nước khi phải cạnh tranh với các đối thủ mạnh từ nước ngoài.
3.1.2 Mục tiêu và định hướng hoạt động của công ty:
3.1.2.1 Mục tiêu hoạt động của công ty:
Trong những năm qua, Công ty Cổ phần NetNam đã nỗ lực không ngừng để cải thiện thu nhập cho cán bộ công nhân viên và củng cố hình ảnh uy tín trên thị trường Để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường, mỗi doanh nghiệp cần xác định rõ mục tiêu phát triển của mình Công ty đã đặt ra một số nhiệm vụ chủ yếu nhằm hướng tới những mục tiêu này.
Tập trung mọi nguồn lực để mở rộng sản xuất, nâng cao năng lực cạnh tranh và nâng cao uy tín của doanh nghiệp trên thị trường.
Một số giải pháp chủ yếu nhằm tăng cường công tác quản trị vốn lưu động tại công ty Cổ phần NetNam
Phân tích tình hình quản trị và sử dụng vốn lưu động cho thấy doanh nghiệp đã nỗ lực trong quản lý và đạt được kết quả tích cực Tuy nhiên, để khắc phục các hạn chế hiện tại và nâng cao chất lượng quản trị cũng như hiệu quả sử dụng vốn lưu động, công ty cần áp dụng đồng bộ và tổng hợp các giải pháp cụ thể trong thời gian tới.
3.2.1 Nâng cao năng lực dự báo góp phần xác định chính xác nhu cầu vốn lưu động của công ty:
Trong bối cảnh kinh doanh hiện nay, các doanh nghiệp phải tự tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) của mình Việc xác định chính xác và hợp lý nhu cầu VLĐ thường xuyên là rất quan trọng, vì điều này tạo cơ sở để tổ chức hiệu quả các nguồn tài trợ Đồng thời, việc này cũng đảm bảo rằng doanh nghiệp có đủ VLĐ để hoạt động bình thường và liên tục.
Hiện nay có hai phương pháp xác định nhu cầu VLĐTX của DN là:
- Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐTX của DN.
- Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu VLĐTX của DN.
Trong những năm qua, công ty chưa chú trọng đến việc xác định nhu cầu vốn lưu động (VLĐTX) một cách chính xác, chủ yếu dựa vào kinh nghiệm mà không áp dụng phương pháp cụ thể nào Để khắc phục tình trạng lãng phí vốn, công ty nên áp dụng phương pháp xác định nhu cầu vốn theo tỷ lệ phần trăm trên doanh thu Phương pháp này không chỉ có độ chính xác cao mà còn dễ dàng thực hiện, yêu cầu công ty nắm vững đặc thù sản xuất kinh doanh và mối quan hệ giữa doanh thu, tài sản và lợi nhuận Từ số liệu kế hoạch năm trước và mục tiêu năm tới, công ty có thể xác định được quy mô sản xuất cần mở rộng và lợi nhuận sau thuế mong muốn, từ đó tính toán doanh thu ước tính và nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh Độ chính xác của việc xác định nhu cầu vốn lưu động sẽ phụ thuộc vào dự đoán doanh thu thuần của năm tới; dự đoán càng chính xác thì sai lệch trong xác định nhu cầu vốn càng ít.
Cụ thể, công ty có thể xác định nhu cầu vốn lưu động của công ty năm 2016theo các chỉ tiêu đã biết của năm 2015 như sau:
- Xác định số dư bình quân các khoản vốn năm 2015:
+ Hàng tồn kho bình quân = 7,885,560,988 (đồng) + Các khoản phải thu ngắn hạn bình quân = 35,635,908,748(đồng) + Nợ phải trả nhà cung cấp bình quân = 15,959,723,168 (đồng)
- Xác định tỷ lệ các khoản vốn so với doanh thu thuần:
+ Tỷ lệ hàng tồn kho bình quân so với DTT = 3.86%
+ Tỉ lệ các khoản nợ phải thu bình quân so với DTT 46 % + Tỷ lệ các khoản nợ phải trả nhà cung cấp bình quân so với DTT = 7.82 %
=> Tỉ lệ nhu cầu VLĐ so với DTT = 3.86 % + 17.46 % - 7.82 % 13.50%
- Xác định nhu cầu vốn lưu động năm 2016:
DTT dự kiến năm 2016 tăng 20% so với năm 2015:
+ DTT dự kiến = 204,044,193,939x (1+20%) = 244,853,032,726(đồng)+ Nhu cầu vốn lưu động dự kiến năm 2016 là:
Công ty cần bổ sung 13.50 đồng vốn lưu động cho mỗi 100 đồng doanh thu tăng thêm, giúp dự báo chính xác nhu cầu vốn lưu động và hoạch định chiến lược huy động vốn hiệu quả Việc phân tích phương thức huy động vốn có lợi nhất là rất quan trọng, nhằm đảm bảo chi phí sử dụng vốn hợp lý và giảm thiểu rủi ro tài chính Hai nguồn vốn chính là tín dụng ngân hàng và lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư, cần được khai thác tối đa Đối với nguồn vốn tín dụng, công ty cần xác định chính xác số tiền vay dựa trên nhu cầu thực tế và khả năng trả nợ, trong khi lợi nhuận giữ lại cho phép doanh nghiệp chủ động nhưng bị giới hạn bởi kết quả lợi nhuận và chính sách phân phối lợi nhuận.
3.2.2 Tăng cường công tác quản trị vốn bằng tiền của công ty:
Trong các doanh nghiệp, vốn tiền mặt đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo khả năng thanh toán tương ứng với quy mô kinh doanh Do đó, các công ty cần xác định một mức dự trữ tiền mặt hợp lý để hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh và duy trì khả năng thanh toán hiệu quả.
Công tác dự báo và xác định nhu cầu vốn bằng tiền trong năm qua không đạt được kết quả mong đợi Nguồn vốn bằng tiền của công ty trong năm này cần được cải thiện để đáp ứng tốt hơn các yêu cầu tài chính.
2015 có tăng về mặt lượng và mặt tỉ trọng nhưng gần như là không đáng kể.
Khả năng thanh toán của công ty chỉ tăng nhẹ, đạt 70.11% vào cuối năm 2015, nhưng vẫn thấp hơn trung bình ngành với hệ số chỉ 0.142 lần so với 0.22 lần của ngành Điều này cho thấy khả năng thanh toán của công ty khá kém, đặc biệt trong tình huống khó khăn khi không thể tiêu thụ hàng hóa và gặp khó khăn trong việc thu hồi các khoản phải thu.
Một tín hiệu tích cực trong cơ cấu vốn bằng tiền là tỷ lệ tiền gửi ngân hàng cao, phản ánh xu hướng hiện nay khi các doanh nghiệp chủ yếu thực hiện giao dịch qua ngân hàng Trong thời gian tới, công ty cần chú trọng hơn đến việc dự báo nhu cầu tiền mặt cần thiết cho từng giai đoạn.
Công ty cần dự báo nhu cầu vốn bằng tiền hợp lý để tránh tình trạng dư thừa hoặc thiếu hụt vốn tại các thời điểm khác nhau Đặc biệt, khi đến hạn thanh toán các khoản vay ngắn hạn hoặc trả tiền cho nhà cung cấp, nhu cầu tiền sẽ tăng cao Do đó, việc dự kiến nguồn trả nợ là cần thiết để huy động đủ tiền, giúp công ty chủ động trong quản trị vốn Để thực hiện điều này, doanh nghiệp cần duy trì mức dự trữ tiền mặt hợp lý và tăng cường dự trữ vốn bằng tiền ngoài quỹ tiền mặt dưới hình thức gửi ngân hàng, phục vụ cho các hoạt động thanh toán định kỳ như trả lương cho nhân viên.
Công ty cần xây dựng và phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ một cách chính xác để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn Việc này sẽ cung cấp cho công ty những số liệu chi tiết về tình hình tài chính, từ đó đưa ra quyết định hợp lý về lượng tiền cần sử dụng Đồng thời, công ty cũng nên xác định mức dự trữ hợp lý để tránh tình trạng vốn bằng tiền thấp như hiện tại.
Mức tồn quỹ tiền mặt hợp lý = Mức tồn quỹ tiền mặt trung bình một ngày x Số ngày tồn quỹ cần thiết
Để nâng cao hiệu quả quản trị vốn bằng tiền, doanh nghiệp cần duy trì khả năng thanh toán kịp thời, đồng thời gia tăng hiệu quả khai thác nguồn tiền nhàn rỗi Khi nguồn tiền tại quỹ tiền mặt và tiền gửi ngân hàng không sinh lời, công ty nên xem xét đầu tư một phần khoản tiền này vào thị trường chứng khoán đang phát triển mạnh mẽ Việc đa dạng hóa kênh đầu tư không chỉ giúp tăng khả năng sinh lời mà còn đảm bảo an toàn tài chính Tuy nhiên, để tối ưu hóa lợi nhuận, doanh nghiệp cần phân tích kỹ lưỡng hiệu quả đầu tư và các rủi ro tiềm ẩn.
Tăng cường quản trị vốn bằng tiền là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp duy trì khả năng thanh toán và giảm thiểu rủi ro tài chính Điều này không chỉ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền mà còn cải thiện hiệu quả sử dụng vốn lưu động tổng thể.
3.2.3 Phân tích, đánh giá toàn diện uy tín của khách hàng và chú trọng các biện pháp tổ chức thu hồi nợ có hiệu quả:
Do tỷ trọng và giá trị của các khoản phải thu luôn cao, chiếm 70,94% vốn lưu động của công ty vào năm 2015, việc quản trị nợ phải thu trở nên thiết yếu để đảm bảo tình hình tài chính ổn định Nếu các khoản phải thu quá lớn và tồn tại lâu dài, chúng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tài chính doanh nghiệp Do đó, việc tăng cường quản lý nợ phải thu thông qua chính sách bán hàng hiệu quả là một trong những biện pháp quan trọng để quản trị vốn lưu động Các công ty cần áp dụng nhiều biện pháp để cải thiện tình hình này.
-Xây dựng chính sách tín dụng thương mại phù hợp:
Chính sách bán chịu trong ngành viễn thông xác định giá trị hợp đồng cung ứng dịch vụ và thời gian trả chậm sau khi dịch vụ được cung cấp Mỗi doanh nghiệp thiết lập quy định cụ thể cho chính sách tín dụng nhằm thu hút khách hàng và gia tăng hợp đồng kinh doanh, đồng thời đảm bảo khả năng thu hồi nợ hiệu quả và hạn chế nợ quá hạn.
Nhanh chóng hoàn thiện hồ sơ thanh toán cho các hợp đồng đã thực hiện để đảm bảo tiến độ thanh toán với khách hàng, từ đó giúp thu hồi vốn kinh doanh kịp thời Cần áp dụng phương thức thanh toán hợp lý, quy định rõ ràng các điều khoản về tỷ lệ chậm trả, thời gian trả chậm, lãi suất chậm trả, và các điều khoản thanh lý nghiêm ngặt trong hợp đồng cung ứng dịch vụ nhằm giảm tỷ lệ nợ phải thu trong tổng vốn lưu động của doanh nghiệp.
Điều kiện thực hiện giải pháp
3.3.1 Điều kiện thực hiện giải pháp: Để có thể thực hiện một cách đồng bộ, toàn diện và có hiệu quả các giải pháp quản trị vốn lưu động đã đề ra thì doanh nghiệp cần có các điều kiện sau:
Để xác định nhu cầu vốn lưu động hiệu quả, doanh nghiệp cần chú trọng vào việc dự báo toàn diện các khả năng diễn biến thực tế Điều này sẽ giúp tạo ra sự linh hoạt và chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh, phù hợp với tình hình thực tiễn của doanh nghiệp.
Để phân loại khách hàng trong việc xây dựng chính sách bán chịu và quản lý các khoản phải thu, doanh nghiệp cần dựa vào số liệu từ các sổ chi tiết, nắm rõ lượng đặt hàng, thời hạn thanh toán và khả năng thanh toán của từng đối tác.
Đào tạo và nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ quản trị tài chính là một nhiệm vụ quan trọng mà doanh nghiệp cần đặc biệt chú trọng Sự quan tâm này sẽ giúp cải thiện hiệu quả quản lý tài chính và nâng cao năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp.
3.3.2 Một số kiến nghị với Nhà nước và cơ quan quản lý cấp trên
Công ty Cổ phần NetNam hoạt động trong nền kinh tế thị trường và chịu sự quản lý của Nhà nước về pháp luật kinh tế, do đó, hiệu quả sử dụng vốn không chỉ phụ thuộc vào nỗ lực của công ty mà còn bị ảnh hưởng bởi các chính sách kinh tế của Nhà nước Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho NetNam và các doanh nghiệp khác, Nhà nước cùng các hội ngành liên quan cần có những biện pháp hỗ trợ thiết thực Dưới đây là một số kiến nghị định hướng nhằm cải thiện tình hình này.
Nhà nước cần cải thiện và hoàn thiện hệ thống pháp luật cùng các chính sách kinh tế tài chính nhằm khắc phục tình trạng thiếu hụt, yếu kém và không đồng bộ hiện nay.
Nhà nước cần thiết lập hệ thống chỉ tiêu trung bình cho từng ngành hàng, giúp các công ty có cơ sở chính xác để đánh giá vị thế của mình Qua đó, các doanh nghiệp có thể xác định được những điểm mạnh và điểm yếu, từ đó đưa ra các biện pháp cải thiện phù hợp.
Nhà nước cần tạo môi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt những thủ tục rườm rà không đáng có.
Bộ Tài chính cần triển khai chính sách hoàn thuế kịp thời và trả vốn kinh doanh cho các khoản phải thu của doanh nghiệp Mặc dù thuế giá trị gia tăng được khấu trừ chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng các khoản phải thu, nhưng việc không hoàn thuế kịp thời sẽ dẫn đến lãng phí tài chính, trong khi doanh nghiệp vẫn phải vay vốn từ bên ngoài với lãi suất cao.
Nhà nước cần chú trọng đẩy mạnh chương trình cải cách hành chính, tập trung vào cải cách thể chế, tổ chức bộ máy và xây dựng đội ngũ cán bộ, công chức Đồng thời, cần cải cách tài chính công và hiện đại hóa nền hành chính Nhà nước Việc triển khai đồng bộ và quyết tâm thực hiện tốt đề án 30 của Thủ tướng Chính phủ về đơn giản hóa thủ tục hành chính, thực hiện công khai minh bạch, sẽ giúp giảm phiền hà cho các tổ chức và cá nhân.
