CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
Khái quát về vốn
Vốn được hiểu là biểu hiện bằng tiền và giá trị tài sản mà doanh nghiệp sở hữu Trong nền kinh tế thị trường, vốn bao gồm toàn bộ giá trị đầu tư ban đầu cũng như trong các quá trình sản xuất tiếp theo Do đó, vốn đóng vai trò quan trọng hàng đầu trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Vốn có những đặc trưng cơ bản như sau: Thứ nhất, vốn đại diện cho một lượng tài sản nhất định, bao gồm giá trị tài sản hữu hình và vô hình của doanh nghiệp Thứ hai, vốn cần vận động sinh lời để đạt được mục tiêu kinh doanh Thứ ba, vốn phải được tích tụ và tập trung đến một mức độ nhất định để có thể đầu tư hiệu quả vào sản xuất kinh doanh Thứ tư, vốn phải gắn liền với một chủ sở hữu cụ thể, không thể có vốn vô chủ Cuối cùng, vốn được coi là hàng hóa đặc biệt, có thể mua bán quyền sử dụng trên thị trường.
Phân loại vốn
Hiện nay, có rất nhiều cách phân loại vốn theo các giác độ tiếp cận khác nhau
Theo nguồn hình thành có vốn chủ sở hữu và vốn huy động của doanh nghiệp
Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp được hình thành từ vốn pháp định và các nguồn bổ sung như lợi nhuận giữ lại và quỹ đầu tư phát triển Đối với doanh nghiệp nhà nước, toàn bộ khấu hao tài sản cố định cũng được để lại để đầu tư và đổi mới Mặc dù vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường, nhưng tỷ lệ của nó trong tổng nguồn vốn thường khá nhỏ Do đó, để đáp ứng nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần tăng cường huy động các nguồn vốn khác như vay nợ, liên doanh, phát hành trái phiếu và các hình thức huy động vốn khác.
Vốn được chia thành hai loại chính: vốn cố định (VCĐ) và vốn lưu động (VLĐ) VCĐ là khoản đầu tư vào tài sản cố định, có thời gian sử dụng tối thiểu 1 năm và giá trị trên 5 triệu đồng, đóng vai trò quan trọng trong sản xuất, đặc biệt đối với doanh nghiệp nhà nước (DNNN) Ngược lại, VLĐ là số tiền ứng trước cho tài sản lưu động, đảm bảo quá trình tái sản xuất diễn ra liên tục và hiệu quả.
Vai trò của vốn đối với các doanh nghiệp nhà nước
Tất cả các hoạt động sản xuất kinh doanh, bất kể quy mô, đều cần một lượng vốn nhất định, vì vốn là yếu tố quan trọng cho sự ra đời và phát triển của doanh nghiệp.
Khi thành lập doanh nghiệp nhà nước (DNNN), điều kiện tiên quyết là doanh nghiệp phải có một lượng vốn tối thiểu, bằng với mức vốn pháp định được quy định bởi pháp luật cho từng loại DNNN.
Vốn điều lệ là yếu tố then chốt xác lập địa vị pháp lý của doanh nghiệp, theo quy định tại Điều 4, Chương II Quy chế quản lý Tài chính và Hạch toán kinh doanh đối với DNNN Nếu trong quá trình hoạt động, vốn điều lệ không đạt yêu cầu pháp luật, tức là thấp hơn mức vốn pháp định cho các ngành nghề kinh doanh, cơ quan có thẩm quyền sẽ yêu cầu doanh nghiệp bổ sung vốn, giảm ngành nghề hoặc chấm dứt hoạt động như phá sản, giải thể, hoặc sát nhập Do đó, vốn điều lệ không chỉ là yếu tố cần thiết để thành lập doanh nghiệp mà còn là điều kiện tiên quyết để duy trì tư cách pháp nhân của doanh nghiệp trước pháp luật.
Vốn là yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo khả năng mua sắm máy móc và công nghệ cần thiết Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt của nền kinh tế thị trường hiện nay, doanh nghiệp cần có vốn đủ lớn để cải tiến thiết bị và hiện đại hóa công nghệ Điều này không chỉ giúp duy trì hoạt động sản xuất liên tục mà còn mở rộng phạm vi hoạt động, thâm nhập vào thị trường mới, từ đó nâng cao uy tín và vị thế của doanh nghiệp trên thương trường.
Nhận thức rõ tầm quan trọng của vốn, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp hiệu quả để tối ưu hóa việc sử dụng vốn, nhằm đạt được hiệu quả cao trong hoạt động kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn
2.1.Quan điểm về hiệu quả sử dụng vốn Để đánh giá trình độ quản trị điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp, người ta sử dụng thước đo là hiệu quả sản xuất kinh doanh
Hiệu quả sản xuất kinh doanh được đánh giá qua hai khía cạnh chính: hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội Trong quản trị doanh nghiệp, trọng tâm chủ yếu là hiệu quả kinh tế, phản ánh khả năng sử dụng nguồn lực của doanh nghiệp để đạt được kết quả tối ưu với chi phí hợp lý nhất.
Các nguồn lực kinh tế, đặc biệt là vốn doanh nghiệp, có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là yêu cầu thường xuyên và bắt buộc đối với mọi doanh nghiệp Việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn giúp chúng ta nhận diện được hiệu quả hoạt động kinh doanh tổng thể và quản trị vốn một cách cụ thể.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng khai thác và quản lý vốn, giúp tối đa hóa lợi nhuận và giá trị tài sản của chủ sở hữu Mục tiêu cuối cùng là nâng cao giá trị tài sản thông qua việc sử dụng vốn một cách hiệu quả nhất.
Hiệu quả sử dụng vốn được đo lường qua các chỉ tiêu như khả năng hoạt động, khả năng sinh lời và tốc độ luân chuyển vốn, phản ánh mối quan hệ giữa đầu ra và đầu vào trong sản xuất kinh doanh Điều này thể hiện qua sự tương quan giữa kết quả thu được và chi phí đầu tư Khi kết quả đạt được cao hơn chi phí bỏ ra, hiệu quả sử dụng vốn sẽ tăng Do đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là điều kiện thiết yếu cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp Để cải thiện hiệu quả này, doanh nghiệp cần đảm bảo các điều kiện cần thiết.
- Phải khai thác nguồn vốn một cách triệt để nghĩa là không để vốn nhàn rỗi mà không sử dụng, không sinh lời
- Phải sử dụng vốn một cách hợp lý và tiết kiệm
- Phải quản trị vốn một cách chặt chẽ nghĩa là không để vốn bị sử dụng sai mục đích, không để vốn thất thoát do buông lỏng quản trị
Doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn để kịp thời khắc phục những hạn chế và phát huy những ưu điểm trong quản trị và sử dụng vốn.
2.2 Các chỉ tiêu cơ bản đánh giá hiệu quả sử dụng vốn 2.2.1.Các chỉ tiêu đánh giá tổng hợp Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp một cách chung nhất người ta thường dùng một số chỉ tiêu tổng quát như: hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn, doanh lợi vốn, doanh lợi vốn chủ sở hữu Trong đó:
Hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn = Lỗi!
Chỉ tiêu này, hay còn gọi là vòng quay của toàn bộ vốn, phản ánh số lượng doanh thu mà mỗi đồng vốn tạo ra Do đó, chỉ số này càng cao càng tốt, cho thấy hiệu quả sử dụng vốn trong kinh doanh.
Chỉ tiêu này, hay còn gọi là tỷ suất lợi nhuận trên vốn, phản ánh khả năng sinh lợi của mỗi đồng vốn đầu tư Nó cho biết mức lợi nhuận mà một đồng vốn đầu tư có thể mang lại.
Doanh lợi vốn chủ sở hữu = Lỗi!
Chỉ tiêu này đo lường khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu và hiệu quả sử dụng vốn của nhà quản trị doanh nghiệp, với giá trị càng cao thì càng tốt Tuy nhiên, chỉ số này có nhược điểm là phản ánh một cách phiến diện, vì mẫu số chỉ tính đến vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ, trong khi nhiều doanh nghiệp có tỷ lệ vốn huy động từ bên ngoài khá lớn Do đó, việc chỉ dựa vào chỉ tiêu này có thể dẫn đến đánh giá không chính xác về tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Hai chỉ tiêu trên cung cấp cái nhìn tổng quát về hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Bên cạnh đó, các chỉ tiêu khác như tỷ suất thanh toán ngắn hạn và số vòng quay các khoản phải thu cũng được sử dụng Nguồn vốn của doanh nghiệp được chia thành hai loại: vốn cố định (VCĐ) và vốn lưu động (VLĐ) Do đó, các nhà phân tích cần chú trọng không chỉ vào hiệu quả sử dụng tổng nguồn vốn mà còn vào hiệu quả của từng bộ phận cấu thành nguồn vốn, bao gồm VCĐ và VLĐ.
2.2.2.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định Để đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ người ta sử dụng những chỉ tiêu sau:
Hiệu suất sử dụng VCĐ = Lỗi!
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong một năm
Sức sinh lợi của vốn cố định = Lỗi!
Chỉ tiêu này phản ánh mức độ lợi nhuận trung bình mà mỗi đồng vốn cố định (VCĐ) tạo ra Một chỉ tiêu lớn cho thấy việc sử dụng VCĐ đang diễn ra hiệu quả.
Ngoài hai chỉ tiêu chính, còn nhiều tiêu chí khác được sử dụng để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định, như hệ số đổi mới tài sản cố định và hệ số loại bỏ tài sản cố định.
2.2.3.Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động Khi phân tích đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ người ta thường dùng các chỉ tiêu sau:
Hiệu suất sử dụng VLĐ = Lỗi!
Chỉ tiêu này cho biết một đồng VLĐ Sử dụng bình quân trong kỳ tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần
Sức sinh lợi của VLĐ = Lỗi!
Chỉ tiêu này cho biết lợi nhuận tạo ra từ mỗi đồng vốn lưu động (VLĐ) tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh, với giá trị càng lớn càng tốt Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ, tốc độ luân chuyển VLĐ cũng rất quan trọng, vì VLĐ liên tục thay đổi hình thái trong quá trình sản xuất Tăng tốc độ luân chuyển VLĐ sẽ giúp doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Để xác định tốc độ luân chuyển VLĐ, người ta sử dụng các chỉ tiêu cụ thể.
Số vòng quay của VLĐ = Lỗi!
Chỉ tiêu hệ số luân chuyển vốn lưu động (VLĐ) phản ánh số lần VLĐ được quay trong một kỳ Sự gia tăng số vòng quay cho thấy hiệu quả sử dụng VLĐ được cải thiện, trong khi sự giảm sút chỉ ra hiệu quả sử dụng kém hơn.
Thời gian của một vòng luân chuyển= Lỗi!
Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn trong các DNNN
3.1 Nhóm các nhân tố khách quan
Yếu tố môi trường vĩ mô bao gồm các yếu tố như tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, lãi suất ngân hàng và mức độ thất nghiệp, tất cả đều ảnh hưởng đến tốc độ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Những yếu tố này có tác động trực tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Hệ thống các chủ trương, chính sách và pháp luật do nhà nước ban hành nhằm điều chỉnh hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp cần tuân thủ các quy định về thuế, lao động, bảo vệ môi trường và an toàn lao động, vì những quy định này ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Khi doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực được nhà nước khuyến khích, họ sẽ nhận được nhiều điều kiện thuận lợi để phát triển.
Doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn khi hoạt động trong lĩnh vực bị nhà nước hạn chế Kể từ khi chuyển sang nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp có quyền lựa chọn ngành nghề kinh doanh theo quy định pháp luật Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra môi trường và khung pháp lý cho hoạt động của doanh nghiệp, đồng thời hướng dẫn họ thông qua các chính sách vĩ mô Do đó, bất kỳ thay đổi nhỏ nào trong cơ chế quản lý của nhà nước đều có thể ảnh hưởng đến hoạt động của doanh nghiệp Nếu nhà nước xây dựng cơ chế chặt chẽ, đồng bộ và ổn định, điều này sẽ góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.
Công nghệ là yếu tố thiết yếu mà hầu hết các ngành công nghiệp và doanh nghiệp đều phụ thuộc vào Sự ra đời của công nghệ tiên tiến không chỉ tạo ra cơ hội mà còn tiềm ẩn nguy cơ cho các doanh nghiệp Khi công nghệ mới xuất hiện, máy móc đầu tư trước đó có thể trở nên lạc hậu, dẫn đến chi phí cao hơn và hiệu quả thấp hơn so với công nghệ mới, làm giảm sức cạnh tranh và hiệu quả sản xuất Để duy trì lợi nhuận, doanh nghiệp cần liên tục đầu tư vào công nghệ mới Trong kỷ nguyên thông tin và "nền kinh tế tri thức", sự phát triển mạnh mẽ của khoa học kỹ thuật mang đến cơ hội cho doanh nghiệp, nhưng cũng đặt ra thách thức nếu họ không theo kịp Nếu không, tài sản của doanh nghiệp có thể hao mòn vô hình, dẫn đến mất vốn kinh doanh.
Khách hàng gồm có những người có nhu cầu mua và có khả năng thanh toán
Hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào số lượng khách hàng và sức mua của họ Doanh nghiệp có thể tăng doanh thu khi sản phẩm có uy tín và công tác quảng cáo hiệu quả, đồng thời đáp ứng tốt nhu cầu và thị hiếu của khách hàng Tuy nhiên, người mua có thể gây áp lực lên lợi nhuận của doanh nghiệp bằng cách yêu cầu giá thấp hơn hoặc chất lượng sản phẩm cao hơn, cũng như yêu cầu nhiều dịch vụ hơn.
Giá cả trên thị trường phản ánh mối quan hệ cung cầu và ảnh hưởng mạnh mẽ đến hoạt động sản xuất kinh doanh Sự biến động giá của các yếu tố đầu vào như vật tư và tiền công lao động làm thay đổi chi phí sản xuất, trong khi giá cả sản phẩm đầu ra tác động đến khối lượng tiêu thụ và doanh thu Cả hai yếu tố này đều ảnh hưởng đến lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Sự cạnh tranh trên thị trường cũng là yếu tố quan trọng quyết định hiệu quả kinh doanh Trong trường hợp giá đầu vào tăng mà đầu ra không đổi, chi phí sẽ tăng lên, dẫn đến lợi nhuận giảm và hiệu quả sử dụng vốn kém Nếu doanh nghiệp gặp khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm, doanh thu không đủ bù đắp chi phí sẽ khiến hiệu quả sử dụng vốn trở nên âm.
3.2 Nhóm các nhân tố chủ quan
Con người đóng vai trò chủ chốt trong hoạt động sản xuất kinh doanh, thể hiện qua vai trò của nhà quản lý và người lao động Nhân tố con người không chỉ quyết định sự thành công của doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng đến hiệu quả công việc và sự phát triển bền vững.
Nhà quản lý đóng vai trò quan trọng trong việc tối ưu hóa các yếu tố sản xuất nhằm gia tăng lợi nhuận và giảm thiểu chi phí cho doanh nghiệp Họ còn phải nhanh nhạy trong việc nhận diện và tận dụng hiệu quả các cơ hội kinh doanh.
Vai trò của người lao động rất quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh tế của doanh nghiệp Khi người lao động có trình độ cao, ý thức trách nhiệm và lòng nhiệt tình, họ sẽ góp phần thúc đẩy sản xuất kinh doanh phát triển Điều này không chỉ giúp hạn chế hao phí nguyên vật liệu mà còn bảo quản tốt tài sản và nâng cao chất lượng sản phẩm Từ đó, người lao động trở thành yếu tố quyết định trong việc tối ưu hóa sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Nhân tố khả năng tài chính của doanh nghiệp bao gồm các yếu tố như:
- Quy mô vốn đầu tư
- Khả năng huy động vốn ngắn hạn và dài hạn
- Tính linh hoạt của cơ cấu vốn đầu tư
- Trình độ quản lý tài chính, kế toán của doanh nghiệp
Tài chính đóng vai trò then chốt trong mọi hoạt động của doanh nghiệp, quyết định quy mô đầu tư và khả năng huy động vốn Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến việc khai thác cơ hội kinh doanh, gia tăng lợi nhuận, và áp dụng công nghệ hiện đại trong sản xuất Hơn nữa, yếu tố tài chính cũng xác định khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường.
Bộ phận tài chính – kế toán đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Nhiệm vụ của bộ phận này là kiểm soát chi tiêu tài chính, quản lý nguồn lực và duy trì hệ thống sổ sách một cách chặt chẽ Đồng thời, họ cung cấp thông tin chính xác và cần thiết cho các nhà quản trị, góp phần vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
3.2.3 Trình độ trang bị kỹ thuật
Đầu tư vào máy móc thiết bị hiện đại giúp công ty giảm giá thành sản xuất và nâng cao chất lượng sản phẩm, từ đó tăng sức cạnh tranh và doanh thu Tuy nhiên, việc đầu tư thiếu định hướng có thể dẫn đến hiệu quả không như mong đợi Do đó, doanh nghiệp cần nghiên cứu thị trường và tính toán chi phí, nguồn tài trợ kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư vào thiết bị mới.
3.2.4 Công tác quản lý, tổ chức quá trình sản xuất kinh doanh
Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm các giai đoạn như mua sắm, dự trữ nguyên liệu, sản xuất và tiêu thụ Khi công ty quản lý và tổ chức các hoạt động này hiệu quả, họ sẽ giảm chi phí và tăng cường hiệu suất Doanh nghiệp đạt hiệu quả cao khi đội ngũ quản lý có trình độ và năng lực, đồng thời biết cách huy động và sử dụng nguồn lực một cách tối ưu.
4 Ảnh hưởng của quá trình quản lý,tổ chức quá trình sản xuất kinh doanh đến hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm các giai đoạn chính như mua sắm, dự trữ nguyên liệu đầu vào, tiến hành sản xuất và tiêu thụ sản phẩm Việc phân tích từng giai đoạn này sẽ giúp chúng ta đánh giá tác động của nó đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
4.1.Giai đoạn mua sắm, dự trữ các yếu tố đầu vào Đây là giai đoạn ban đầu của quá trình sản xuất.Việc mua sắm, dự trữ vật tư hàng hóa đầu vào rất quan trọng nhằm phục vụ một cách tốt nhất cho quá trình sản xuất kinh doanh
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn trong các DNNN ở Việt nam hiện nay
Đánh giá chung
Trong cơ chế kế hoạch hóa tập trung bao cấp, doanh nghiệp nhà nước (DNNN) hoạt động như các xí nghiệp thuộc sở hữu Nhà nước, tạo thành mạng lưới thống nhất trên toàn quốc Các xí nghiệp này tham gia vào hầu hết các lĩnh vực sản xuất và kinh doanh, dựa vào chỉ tiêu và định mức của Nhà nước Vốn của xí nghiệp chủ yếu được cấp từ ngân sách nhà nước, dẫn đến việc các xí nghiệp không tự khai thác và huy động vốn, từ đó không chú trọng đến việc bảo toàn và phát triển vốn Hệ quả là vốn của xí nghiệp bị thất thoát nghiêm trọng, nhiều xí nghiệp báo cáo lãi giả, lỗ thật và có sai lệch trong hạch toán kinh doanh.
2.1.2 Thời kỳ đổi mới kinh tế từ 1986 đến nay
Trong bối cảnh chuyển đổi sang nền kinh tế thị trường với sự quản lý của nhà nước, các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) đã được trao quyền tự chủ trong hoạt động sản xuất kinh doanh Điều này đã dẫn đến việc vốn trở thành yếu tố sống còn quyết định sự tồn tại và phát triển của mỗi DNNN.
Trong giai đoạn 1986 – 1990, các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) được thành lập rộng rãi ở cấp quận huyện, nhưng thiếu sự liên kết giữa các doanh nghiệp Trung ương và địa phương Đến năm 1990, cả nước có 12.080 DNNN, chủ yếu có quy mô nhỏ, vốn hạn chế và công nghệ lạc hậu Sự phân tán này khiến nguồn vốn đầu tư của nhà nước không thể tập trung vào các ngành trọng điểm, dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn và hiệu quả sử dụng vốn thấp.
Kể từ năm 1990, Chính phủ đã triển khai nhiều chính sách như Nghị định 338/HĐBT, Quyết định 315/HĐBT và Chỉ thị 500/Ttg để tổ chức lại các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) Sau nhiều lần sắp xếp, sát nhập và giải thể, hiện tại số lượng DNNN còn lại khoảng
Các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) đã nâng cao trình độ tích tụ và tập trung, mở rộng quy mô và cải thiện hiệu quả kinh doanh Tuy nhiên, DNNN hiện đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm sức cạnh tranh yếu kém, quy mô nhỏ, thiếu vốn nghiêm trọng và lãi suất kinh doanh thấp hơn lãi suất ngân hàng Hầu hết DNNN đang trong tình trạng "đói vốn" trầm trọng, với hơn 90% doanh nghiệp không đủ vốn pháp định theo Nghị định số 50/CP Tại TP HCM, trong số 169 doanh nghiệp thương mại nhà nước, có tới 70% doanh nghiệp đang thiếu vốn.
Hiện nay, khoảng 60% doanh nghiệp nhà nước (DNNN) không đáp ứng đủ vốn pháp định theo quy định tại Nghị định 50/CP Tình trạng thiếu vốn nghiêm trọng đã dẫn đến việc các DNNN không thể đầu tư vào việc đổi mới trang thiết bị và hiện đại hóa công nghệ, từ đó làm giảm khả năng cạnh tranh của họ trên thị trường.
Thực trạng về hiệu quả sử dụng vốn của các DNNN hiện nay
Để nắm bắt hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp nhà nước, trước tiên cần phân tích thực trạng các nguồn vốn hiện có của họ.
Theo Trung tâm thông tin và dự báo kinh tế-xã hội quốc gia, Bộ Kế hoạch đầu tư, vốn đầu tư của khu vực kinh tế nhà nước luôn chiếm tỷ trọng cao trong tổng số vốn đầu tư phát triển toàn xã hội Từ năm 2000 đến năm 2003, tỷ trọng này luôn vượt 50%, với các số liệu cụ thể: năm 2000 chiếm 59,14%; năm 2001 chiếm 59,81%; năm 2002 chiếm 57,33% và năm 2003 chiếm 52,9% Tuy nhiên, tỷ trọng này đã giảm trong những năm tiếp theo.
Trong giai đoạn từ năm 2005 đến 2006, tỷ lệ vốn đầu tư phát triển xã hội giảm nhẹ từ 47,11% xuống còn 46,4%, tuy nhiên, nó vẫn chiếm một phần lớn trong tổng vốn đầu tư Dưới đây là bảng thể hiện diễn biến của số vốn đầu tư thực tế đã được thực hiện.
Vốn đầu tư phát triển toàn xã hội phân theo thành phần kinh tế( Đơn vị: Tỷ đồng)
(Nguồn: Trung tâm Thông tin và dự báo, MPI.8)
Trong năm 2007, tổng lượng vốn đầu tư toàn xã hội ước đạt 461,9 nghìn tỷ đồng, trong đó khu vực Nhà nước chiếm 43,3% với 200 nghìn tỷ đồng, khu vực ngoài Nhà nước chiếm 40,7% với 187,8 nghìn tỷ đồng, và vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài đạt 74,1 nghìn tỷ đồng, chiếm 16% và tăng 17,1% Điều này cho thấy tỷ trọng vốn đầu tư hàng năm trong GDP chủ yếu đến từ khu vực kinh tế nhà nước.
Theo nghiên cứu của Viện Quản lý Kinh tế Trung ương (CIEM), tổng số vốn kinh doanh của doanh nghiệp ở Việt Nam đã tăng nhanh, với tổng số vốn năm 2006 đạt 3.062,7 nghìn tỷ đồng, gấp hơn 3 lần so với năm 2000 Đặc biệt, vốn của doanh nghiệp nhà nước (DNNN) trong cùng thời gian đã tăng gần 2,4 lần, cho thấy sự phát triển mạnh mẽ của nền kinh tế.
Từ năm 2000 đến 2006, tổng vốn doanh nghiệp tại Việt Nam đã tăng từ 670 ngàn tỷ đồng lên 1601 ngàn tỷ đồng Vốn của doanh nghiệp tư nhân trong nước tăng khoảng 8,7 lần, từ 98,4 ngàn tỷ lên 857 ngàn tỷ VNĐ, trong khi vốn của doanh nghiệp FDI cũng tăng 2,6 lần, từ 229,8 lên 604,6 ngàn tỷ VNĐ Mặc dù số lượng doanh nghiệp nhà nước (DNNN) giảm mạnh, nhưng vốn của DNNN vẫn chiếm gần gấp đôi so với doanh nghiệp tư nhân trong nước Cơ cấu vốn theo thành phần kinh tế đã có sự thay đổi rõ rệt, với tỷ trọng vốn kinh doanh của DNNN giảm từ 67% năm 2000 xuống còn 53% năm 2006, trong khi tỷ trọng của doanh nghiệp tư nhân và doanh nghiệp FDI tăng lên tương ứng từ 10% và 23% lên 28% và 19,7%.
2006 Như vậy, DNNN vẫn tiếp tục nắm giữ hơn ẵ tổng số vốn của cỏc doanh nghiệp trong nền kinh tế
* Về tài sản cố định
Giá trị tài sản cố định của doanh nghiệp đã tăng 3,51 lần từ năm 2000 đến 2006, với DNNN tăng hơn 3,53 lần, doanh nghiệp tư nhân trong nước tăng hơn 8,8 lần và doanh nghiệp FDI tăng gần 2,3 lần Mặc dù vậy, giá trị tăng thêm về tài sản cố định của DNNN vẫn chiếm hơn một nửa tổng giá trị tăng thêm của các doanh nghiệp, cao gấp hơn 2 lần so với doanh nghiệp tư nhân trong nước.
Tài sản cố định và đầu tư tài chính dài hạn 31-12 hàng năm (Tỷ đồng)
Theo số liệu từ GSO trong Niên giám Thống kê 2008, nguồn vốn trong khu vực kinh tế nhà nước chiếm tỷ trọng lớn trong nền kinh tế Điều này đặt ra câu hỏi về hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng nguồn vốn của khu vực này Để có được câu trả lời chính xác, chúng ta cần xem xét một số chỉ tiêu, đặc biệt là tỷ lệ đóng góp của thành phần kinh tế nhà nước vào GDP, được thể hiện qua bảng số liệu.
Tỷ lệ đóng góp vào GDP của các thành phần kinh tế (%) Năm: 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Khu vực ngoài nhà nước
(Nguồn: GSO- Điều tra doanh nghiệp & Niên giám Thống kê 2008)
Đóng góp của khu vực kinh tế nhà nước vào GDP không tương xứng với nguồn lực mà khu vực này sử dụng, bao gồm vốn đầu tư, vốn kinh doanh và tài sản cố định.
Chúng sử dụng nhiều nguồn lực song tạo ra ít giá trị Khu vực tư nhân nói chung (trong nước và FDI) tạo ra gần 2/3 của GDP
Theo Tổng cục Thống kê, đóng góp của khu vực kinh tế nhà nước vào GDP bao gồm nhiều lĩnh vực như quản lý nhà nước, an ninh quốc phòng (3,28% năm 1998 và 2,77% năm 2008), giáo dục đào tạo (3,66% năm 1998 và 2,61% năm 2008), và y tế cứu trợ, văn hóa thể thao, đảng và đoàn thể (2,11% năm 1998 và 1,8% năm 2008) Tổng cộng, tỷ lệ đóng góp của khu vực này là 9,05% năm 1998 và 7,18% năm 2008 Khi loại bỏ phần đóng góp này, chúng ta có thể ước lượng sự đóng góp của khu vực doanh nghiệp nhà nước vào GDP.
Trong thời gian qua, doanh nghiệp nhà nước đã đạt được những kết quả nhất định trong việc sử dụng vốn, nhưng vẫn còn nhiều yếu kém trong việc tối ưu hóa hiệu quả nguồn vốn Theo số liệu của Tổng cục Thống kê năm 2009, doanh nghiệp nhà nước cần sử dụng 2,2 đồng vốn để tạo ra một đồng doanh thu.
Doanh nghiệp nhà nước cần 1 đồng doanh thu, trong khi doanh nghiệp ngoài quốc doanh chỉ cần 1,2 đồng vốn và doanh nghiệp FDI là 1,3 đồng vốn Điều này cho thấy hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp nhà nước thấp hơn so với các loại hình doanh nghiệp khác.
Những kết quả và tồn tại
2.3.1 Những kết quả đạt được
Từ khi đổi mới nền kinh tế đến nay hệ thống DNNN đã đạt được một số kết
Từ năm 2000 đến 2010, số lượng doanh nghiệp nhà nước (DNNN) đã giảm gần 71%, từ 12.080 xuống còn 3.471 Sự giảm sút này chủ yếu do các DNNN bị sáp nhập hoặc giải thể, đặc biệt là các DNNN cấp huyện có quy mô nhỏ bé, không đủ khả năng cạnh tranh trong cơ chế thị trường Quá trình này đã góp phần vào việc tăng cường sự tập trung vốn và mở rộng quy mô doanh nghiệp.
Trong những năm qua, đã có sự cải thiện rõ rệt trong việc nâng cao trình độ tích tụ và tập trung vốn của doanh nghiệp nhà nước (DNNN), đồng thời gia tăng quy mô hoạt động Cụ thể, tỷ lệ DNNN có vốn dưới 5 tỷ đồng đã giảm đáng kể từ 50% vào năm 1994 xuống còn 26% vào năm 2023.
2009) Đến năm 2010 số DNNN có vốn trên 10 tỷ đồng đã tăng lên gần 21%
Vốn bình quân của các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) đã tăng từ 3,3 tỷ đồng năm 1994 lên gần 45 tỷ đồng hiện nay Tính đến cuối tháng 12/2010, cả nước có 76 tổng công ty 90 và 20 tổng công ty 91, trong đó các tổng công ty nhà nước chiếm 66% tổng vốn Đặc biệt, tổng công ty 91 đã nắm giữ tới 56% tổng số vốn kinh doanh, cho thấy sự gia tăng mạnh mẽ về quy mô và tiềm lực tài chính của các DNNN.
Hiện nay, tổng số vốn của 91 công ty đạt gần 3900 tỷ đồng (tương đương 280 triệu USD) Một số công ty thuộc nhóm 90 và 91 đã được phê duyệt để chuyển đổi thành các tập đoàn kinh tế nhà nước, hoạt động trong những ngành kinh tế trọng điểm có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế Các tập đoàn này bao gồm Tập đoàn Dầu khí Việt Nam, Tập đoàn Điện lực Việt Nam, Tập đoàn Bưu chính-Viễn thông, Tập đoàn Dệt may Việt Nam, Tập đoàn Cao su Việt Nam, Tập đoàn Công nghiệp tàu thủy Việt Nam, Tập đoàn Than-Khoáng sản Việt Nam và Tập đoàn Bảo hiểm Việt Nam.
Mặc dù tổng số lượng doanh nghiệp nhà nước (DNNN) giảm gần 71%, hệ thống DNNN vẫn phát triển ổn định và thích ứng dần với cơ chế thị trường Điều này góp phần quan trọng vào việc phát huy vai trò chủ đạo của kinh tế nhà nước, với tỷ trọng DNNN trong tổng sản phẩm quốc nội (GDP) đạt 34,35% vào năm gần đây.
2010, tỷ lệ nộp ngân sách trên vốn Nhà nước tăng từ 14.7% (năm 1991) lên gần 35% (năm 2008)
Tính đến đầu năm 2010, Việt Nam đã cổ phần hóa 4.496 doanh nghiệp nhà nước (DNNN), với hầu hết các DNNN này hoạt động hiệu quả sau khi cổ phần hóa Đến năm 2009, quá trình này đã cho thấy những kết quả tích cực trong việc nâng cao hiệu suất hoạt động của các doanh nghiệp.
Cổ phần hóa 3.854 doanh nghiệp nhà nước (DNNN) đã thu hút gần 12.432 nghìn tỷ đồng từ xã hội, tương đương 111% tổng vốn có tại thời điểm cổ phần hóa, nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh.
Trong những năm qua, hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn đã có sự cải thiện đáng kể Cụ thể, tỷ suất lợi nhuận trên vốn nhà nước đã tăng từ 6,8% vào năm 1993 lên 14% vào năm 2009.
Tuy nhiên các DNNN vẫn có những tồn tại nhất định
2.3.2 Những tồn tại trong các DNNN hiện nay Thứ nhất, qui mô của các DNNN còn bé và dàn trải, trùng chéo về ngành nghề đến nay vốn bình quân trong các DNNN chỉ khoảng 45 tỷ đồng (tương đương gần 2.5 triệu USD) Đây là số vốn quá nhỏ bé so với vai trò của DNNN và so với các DNNN của các nước trong khu vực Số DNNN có vốn 5 tỷ đồng trở xuống chiếm tới 26%, số DNNN có vốn trên 10 tỷ đồng chỉ chiếm hơn 21% Các DNNN dàn trải trên tất cả các ngành nghề từ sản xuất đến thương mại, dịch vụ gây tình trạng phân tán manh mún về vốn, trong khi vốn đầu tư nhà nước rất hạn chế, không tập trung được vào những ngành, lĩnh vực chủ yếu, then chốt
Trình độ kỹ thuật và công nghệ của các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) hiện đang lạc hậu, với năng lực cạnh tranh yếu kém trong bối cảnh hội nhập quốc tế Hầu hết các DNNN sử dụng máy móc và thiết bị từ nhiều nguồn gốc và thế hệ khác nhau, dẫn đến việc dây chuyền sản xuất lạc hậu từ 10 đến 20 năm so với tiêu chuẩn toàn cầu Theo khảo sát, mức độ hao mòn của thiết bị lên tới 30%-50%, trong đó 38% cần thanh lý Thời gian khấu hao tài sản cố định kéo dài từ 10 đến 12 năm, cao hơn so với mức trung bình toàn cầu chỉ từ 7 đến 8 năm Tại Hà Nội và TP HCM, 40% máy móc đã sử dụng trên 10 năm, trong khi chỉ 30% dưới 5 năm Tình trạng thiết bị cũ kỹ và lạc hậu đang ảnh hưởng nghiêm trọng đến chất lượng sản phẩm, giá cả, và khả năng đầu tư đổi mới công nghệ, từ đó làm giảm sức cạnh tranh của DNNN trên thị trường.
Tính đến ngày 31-12-2008, nợ của các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) đã đạt mức rất lớn, với tổng dư nợ nội địa lên tới 287.000 tỉ đồng, theo báo cáo của Ủy ban Thường vụ Quốc hội Khi tính cả nợ nước ngoài, tổng nợ của khu vực DNNN chiếm khoảng 23,9% GDP vào cuối năm 2008.
Theo báo cáo của Chính phủ gửi Quốc hội vào ngày 1-11-2010, tổng nợ của 81/91 tập đoàn và tổng công ty nhà nước (không bao gồm Vinashin) đã lên tới 813.435 tỉ đồng, tương đương 49% GDP Nếu tính cả nợ của Vinashin với 86.000 tỉ đồng, nợ của khu vực DNNN vào cuối năm 2009 đã đạt 54,2% GDP Sự gia tăng nợ của cả DNNN và Chính phủ trong thời gian ngắn là điều đáng lo ngại, đặc biệt là nợ của khu vực DNNN Tỷ lệ nợ quá hạn và khó đòi đang tạo ra gánh nặng lớn cho các DNNN Ngoài vốn đầu tư ban đầu, hàng năm, DNNN phải vay tới 85% vốn từ nhà nước với lãi suất ưu đãi, trong khi ngân sách luôn thiếu hụt, Nhà nước vẫn phải dành một tỷ lệ đáng kể để hỗ trợ một số DNNN.
GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CHO CÁC DNNN
Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho các DNNN
Đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định là cần thiết trong bối cảnh công nghệ phát triển nhanh chóng, khi tài sản thường xuyên đối mặt với nguy cơ hao mòn vô hình Để tính toán khấu hao và thu hồi vốn hiệu quả, doanh nghiệp cần giảm thiểu chênh lệch giữa giá trị thực tế và giá trị sổ sách của tài sản Việc thực hiện kế hoạch đánh giá định kỳ và chính xác giúp doanh nghiệp xác định giá trị thực của tài sản cố định, từ đó đưa ra mức khấu hao hợp lý và xử lý kịp thời các tài sản bị mất giá, nhằm ngăn chặn thất thoát vốn.
Để nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản cố định, doanh nghiệp cần tối ưu hóa công suất máy móc, giảm thiểu thời gian tác nghiệp và hợp lý hóa dây chuyền công nghệ Việc duy trì chế độ bảo trì máy móc nghiêm ngặt, cùng với áp dụng các chính sách khuyến khích vật chất và trách nhiệm trong quản lý tài sản cố định là rất quan trọng Ngoài ra, doanh nghiệp cần tổ chức quy trình sản xuất theo nguyên tắc cân đối, nhịp nhàng và liên tục để đạt hiệu quả cao nhất.
Kiểm tra tài chính là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp Sau mỗi kỳ kế hoạch, nhà quản trị cần phân tích và đánh giá tình hình sử dụng tài sản cố định thông qua các chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng vốn Qua đó, doanh nghiệp có thể đưa ra quyết định đầu tư hợp lý, điều chỉnh quy mô và cơ cấu sản xuất để khai thác tiềm năng sẵn có, đồng thời khắc phục những tồn tại trong quản trị.
Doanh nghiệp có thể áp dụng nhiều biện pháp khác nhau để tối ưu hóa hoạt động, bao gồm việc sử dụng quỹ khấu hao hợp lý, nhanh chóng xử lý máy móc thiết bị lạc hậu và mất giá, giải phóng các thiết bị không cần thiết, cũng như mua bảo hiểm tài sản để phòng ngừa rủi ro.
2.2.Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ Để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, VLĐ luôn thay đổi giá trị và vận động theo chu kỳ sản xuất từ cung ứng đến sản xuất và lưu thông
Cứ như vậy VLĐ được tiếp tục tuần hoàn và chu chuyển theo chu kỳ sản xuất
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lao động, các doanh nghiệp cần áp dụng những biện pháp phù hợp do tính chu kỳ của phương thức vận động.
Xác định chính xác VLĐ ở từng khâu luân chuyển Đây là một trong những nhiệm vụ trọng tâm trong công tác quản trị VLĐ nhằm:
- Tiết kiệm VLĐ sử dụng trong sản xuất kinh doanh
Việc xác định vốn lưu động (VLĐ) ở từng khâu là cần thiết để xác định lượng VLĐ cần vay, nhằm tránh tình trạng ứ đọng Điều này giúp đảm bảo có đủ VLĐ cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, từ đó thúc đẩy tốc độ luân chuyển VLĐ và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Doanh nghiệp cần khai thác hiệu quả nguồn vốn lưu động để phục vụ sản xuất kinh doanh, bắt đầu từ việc tối ưu hóa các nguồn vốn nội bộ và nợ định mức Việc sử dụng nguồn vốn này một cách tiết kiệm và hiệu quả là rất quan trọng Nếu nguồn vốn nội bộ không đủ, doanh nghiệp nên tìm kiếm các nguồn vốn bên ngoài như vay ngân hàng, hợp tác liên doanh, hoặc phát hành cổ phiếu, trái phiếu Tuy nhiên, cần cân nhắc kỹ lưỡng để lựa chọn phương thức huy động vốn với chi phí thấp nhất.
Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động (VLĐ), doanh nghiệp cần thường xuyên phân tích tình hình sử dụng VLĐ thông qua việc kiểm tra tài chính Việc này bao gồm phân tích các chỉ tiêu như vòng quay VLĐ và sức sinh lợi của VLĐ Từ đó, doanh nghiệp có thể nắm rõ tình hình sử dụng VLĐ, phát hiện những vướng mắc và thực hiện các điều chỉnh kịp thời.
Doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp tổng hợp để nâng cao hiệu quả kinh doanh, bao gồm việc đẩy mạnh tiêu thụ hàng hóa và xử lý kịp thời các vật tư, hàng hóa chậm luân chuyển nhằm giải phóng vốn Việc thường xuyên xác định chênh lệch giữa giá mua ban đầu và giá thị trường tại thời điểm kiểm tra tài sản cố định tồn kho là cần thiết để có biện pháp xử lý hiệu quả Doanh nghiệp cũng cần thực hiện nghiêm túc công tác thanh toán công nợ, chủ động phòng ngừa rủi ro và hạn chế việc vay ngoài kế hoạch, từ đó giảm chi phí vốn không cần thiết Vốn bị chiếm dụng có thể trở thành gánh nặng khi biến thành nợ khó đòi, gây thất thoát cho doanh nghiệp Vì vậy, việc lập quỹ dự phòng tài chính là cần thiết để bù đắp khi gặp tình trạng thiếu hụt vốn, giúp doanh nghiệp chủ động hơn trong hoạt động kinh doanh.
Trong cơ chế thị trường hiện nay, doanh nghiệp cần tự xác định con đường phát triển để tránh tụt hậu và thất bại Để tồn tại và phát triển, mỗi doanh nghiệp phải tạo ra một lượng vốn nhất định và sử dụng nó một cách hiệu quả Đây là mục tiêu cơ bản mà mọi doanh nghiệp cần hướng tới.
Nghiên cứu về tình hình sử dụng vốn tại các doanh nghiệp nhà nước (DNNN) cho thấy, mặc dù việc quản lý và sử dụng vốn đã được cải thiện và đạt được một số kết quả tích cực, nhưng vẫn còn nhiều khó khăn và tồn tại trong thực tế Với thời gian nghiên cứu có hạn và kiến thức còn hạn chế, bài viết không thể tránh khỏi những thiếu sót Do đó, tôi rất mong nhận được sự góp ý chân thành từ thầy giáo.
Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo Mai Văn Bưu vì đã tận tâm chỉ bảo và hỗ trợ em trong quá trình hoàn thành bản đề án này.