HỆ THỐNG CÁC CÂU HỎI ÔN TẬP MÔN TTCK docx

1 HỆ THỐNG CÁC CÂU HỎI ÔN TẬP MÔN TTCK (kèm lời giải) 2 Câu 1: Tỷ lệ sở hữu của cổ đông trong công ty sẽ bị pha loãng khi công ty thực hiện chi trả cổ tức bằng cổ phiếu?  SAI vì khi Cty thực hiện chi trả cổ tức cho cổ đông bằng CP theo 1 tỷ lệ nhất định thì cổ đông nào nắm giữ bao nhiêu CP sẽ được chi trả theo tỉ lệ tương ứng, đồng thời số lượng CP của công ty sau khi thực hiện chi trả cũng tăng lên tương ứng với tỉ lệ chi trả=> ko làm ảnh hưởng đến tỷ lệ sở hữu CP của mỗi cổ đông trên tổng số CP của công ty =>Tỷ lệ sở hữu cổ phiếu của cổ đông trong công ty ko bị pha loãng. Câu 2: Khi chuyển đổi trái phiếu chuyển đổi sang thành cổ phiếu thường sẽ làm thay đổi cơ cấu nguồn vốn của công ty cổ phần đã phát hành trái phiếu đó? SAI vì : -Trái phiếu có khả năng chuyển đổi là loại TP có mức lãi xuất cố định, đảm bảo cho người sở hữu quyền đổi TP thành CP trong 1 thời gian với những điều kiện đã nhất định. Giá trị của quyền chuyển đổi ko chỉ phụ thuộc vào đk chuyển đổi mà còn phụ thuộc vào chất lượng cổ phiếu của công ty. -Mục đích của việc phát hành TP chuyển đổi là nhằm huy động thêm vốn vào những thời điểm chưa thích hợp để phát hành CP thường, đồng thời nhằm mục đích tăng thêm tính hấp dẫn cho đợt phát hành (nhất là khi thị trường TP và CP ưu đãi đang xuống giá). 3 -Cơ cấu nguồn vốn của công ty bao gồm vốn điều lệ và VCSH. Khi phát hành trái phiếu có khả năng chuyển đổi ra công chúng sẽ làm tăng vốn chủ sở hữu của công ty, dấn đến làm thay đổi cơ cấu nguồn vốn. Còn khi chuyển đổi TP sang CP thường, nó sẽ làm cho số lượng CP lưu hành của cty tăng lên, làm giảm cổ tức thu được trên 1 CP thường chứ ko làm thay đổi cơ cấu nguồn vốn của công ty. Câu 3: Mua trái phiếu chuyển đổi sẽ giúp nhà đầu tư kết hợp được tính an toàn và tính đầu cơ khi chuyển đổi sang cổ phiếu thường? ĐÚNG vì -Trái phiếu có khả năng chuyển đổi là loại TP có mức lãi xuất cố định, đảm bảo cho người sở hữu quyền đổi TP thành CP trong 1 thời gian với những điều kiện đã nhất định. Giá trị của quyền chuyển đổi ko chỉ phụ thuộc vào đk chuyển đổi mà còn phụ thuộc vào chất lượng cổ phiếu của công ty. -Mục đích của việc phát hành TP chuyển đổi là nhằm huy động thêm vốn vào những thời điểm chưa thích hợp để phát hành CP thường, đồng thời nhằm mục đích tăng thêm tính hấp dẫn cho đợt phát hành (nhất là khi thị trường TP và CP ưu đãi đang xuống giá). -Khi mua TP chuyển đổi sẽ giúp cho NĐT kết hợp được tính an toàn của Trái phiếu (được hưởng thu nhập cố định từ tiền lãi mua TP, đồng thời có 4 thể bảo hiểm NĐT trước tình trạng lạm phát) và tính có thể đầu cơ của CP thường (có thể được chuyển đổi từ TP sang CP với một tỷ lệ nhất định với giá chuyển đổi). Câu 4 : Chứng quyền được phát hành nhằm tăng tính hấp dẫn của đợt phát hành cổ phiếu thường? ĐÚNG vì -Chứng quyền : là quyền cho phép mua 1 số cổ phần xác định của một CP, với 1 mức giá xác định, trong 1 thời hạn nhất định. -Chứng quyền được phát hành khi tiến hành tổ chức lại các Cty hoặc khi các Cty muốn khuyến khích các nhà đầu tư tiềm năng mua những TP hay CP ưu đãi nhưng có đk niêm yết kém thuận lợi. Mặt khác, tại thời điểm chứng quyền được phát hành, giá này (giá thực hiện cho mỗi CP) bao giờ cũng cao hơn giá thị trường của CP cơ sở, có thể cố định hoặc tăng lên định kì=> tạo ra sự chênh lệch giá=>thu hút sự chú ý của các NĐT trong đợt phát hành. Câu 5: Cho biết : Thông báo của công ty giấy Hải Phòng (HAP): +Tỷ lệ chi trả cổ tức bằng cổ phiếu là 10% +Ngày đăng kí sở hữu cuối cùng 26/10/2007 +Chu kì thanh toán : T+3 5 Vậy giao dịch không được hưởng quyền cổ tức sẽ là ngày 27/10/2007? SAI vì (check lại độ chính xác) -Thông thường, nếu theo quy định T+3, ngày giao dịch cuối cùng là T, ngày giao dịch không hưởng cổ tức và ngày giao dịch ko hưởng quyền là T+1, ngày T+3 là ngày đăng kí cuối cùng. “3 ngày” ở đây là “3 ngày làm việc” chứ ko phải là 3 ngày thông thường, tức là ko tính đến T7, chủ nhật, ngày nghỉ lễ. -Theo bài ra thì ngày đăng kí sở hữu cúôi cùng là ngày 26/10/2007 (thứ 6) =T+3 và chu kì thanh toán là T+3 , do đó T sẽ là ngày 23/10/2007 (thứ 3)=> ngày giao dịch ko hưởng quyền là ngày 24/10/2007 Câu 6: Cho biết : Thông báo của Công ty giấy Hải Phòng( HAP) +Tỷ lệ chi trả cổ tức bằng CP là 10% +Ngày đăng kí sở hữu cuối cùng là 26/03/2007 +Chu kì thanh toán là T+3 Vậy giao dịch không hưởng quyền là ngày 27/03/2007 SAI vì Thông thường, nếu theo quy định T+3, ngày giao dịch cuối cùng là T, ngày giao dịch không hưởng cổ tức và ngày giao dịch ko hưởng quyền là T+1, ngày T+3 là ngày đăng kí cuối cùng. “3 ngày” ở đây là “3 ngày làm việc” 6 chứ ko phải là 3 ngày thông thường, tức là ko tính đến T7, chủ nhật, ngày nghỉ lễ. -Theo bài ra thì ngày đăng kí sở hữu cuối cùng là ngày 26/03/2007 (thứ 2)=T+3 và chu kì thanh toán là T+3, vậy T là ngày 21/03/2007 (thứ 4) => Ngày giao dịch ko hưởng quyền là ngày 22/3/2007(thứ 5) (Do 24 và 25/3/2007 rơi vào thứ 7 và chủ nhật, ko phải là ngày làm việc) Câu 7: Bản tin GDCK ngày 22/11/06 cho biết : -Thị giá cổ phiếu X : 55.000đ -Giá trị sổ sách của cổ phiếu X là : 21.000đ Điều này chứng tỏ năm trước công ty làm ăn thua lỗ ? SAI vì -Thị giá cổ phiếu là : giá GD của CP trên thị trường, đước quyết định bởi QH cung-cầu -Gía trị sổ sách của cổ phiếu là : tỷ lệ VCSH/tổng số Cổ phiểu. Mà việc lãi lỗ của công ty phụ thuộc vào kết quả HĐKD của công ty, không liên quan j đên thị giá cổ phiếu và giá trị sổ sách của CP cả. Câu 8: Giá đóng cửa của cổ phiếu REE ngày 26/10/07 là 155.000đ/CP. Đầu giờ phiên giao dịch, giá mở cửa của CP REE ngày 27/10/07, một 7 nhà đầu tư đặt lệnh ATO mua 500CP REE. Sau đợt khớp lệnh xác định giá mở cửa, Công ty chứng khoán cho biết đã mua được 500CP với mức giá 157.000đ/CP. Vậy giá mở cửa của REE ngày 27/10/07 là 155.000đ/CP ? SAI vì Lệnh ATO là lệnh mà tạo đó NĐT yêu cầu thực hiện tại giá mở cửa, là giá giao dịch của đợt khớp lệnh đầu tiên trong ngày. NĐT đã sử dụng lệnh này vào phiên GD xác định giá mở cửa và dã được khớp ở mức giá 157k/CP, chứng tỏ giá mở cửa của REE ngày 27/10/2007 phải là 157k/CP chứ ko phải là 155k/CP. Câu 9 Hình thức tăng vốn từ quỹ dự trữ thông qua phát hành cổ phiểu sẽ làm tăng vốn chủ sở hữu? SAI vì VCSH của Cty bao gồm Vốn điều lệ, thặng dư vốn cổ phần và các quỹ.Khi phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn từ quỹ dự trữ thì sẽ làm thay đổi cơ cấu vốn chủ sở hữu chứ k làm tăng VCSH. Câu 10: Một trong những điều kiện để công ty chi trả cổ tức cho cổ đông là có chênh lệch giá mua và giá bán cổ phiếu quỹ. 8 SAI vì công ty mua cổ phiếu quỹ vào là nhằm mục đích giảm bớt số lượng cổ phiếu của công ty đang lưu hành trên thị trường. Việc mua bán này ko phải là hoạt động tài chính của công ty.Vì thế phần chênh lệch này ko được coi là lãi hay lỗ của công ty để chia cổ tức được.Các công ty có thể mua CP quỹ của mình về để dự trữ hoặc có thể về để thưởng cho nhân viênc(như của SSI vừa qua) nhằm giảm tính nắm giữ của cổ đông bên ngoài và tăng trách nhiệm của những người làm việc trong công ty. Câu 11: Khi dự đoán nền kinh tế bị khủng hoảng, NĐT sẽ bán quyền chọn bán? SAI vì khi NKT bị khủng hoảng sẽ làm cho giá CK giảm. Nếu người này bán quyền chọn bán tức là người này sẽ phải có nghĩa vụ mua lại CK của người khác với mức giá được định trước và giá này chắc chắn sẽ cao hơn giá thị trường tại thời điểm thực hiện, như vậy chắc chắn người này sẽ bị lỗ.Do đó, trong trường hợp NKT bị khủng hoảng thì ko nên bán quyền chọn bán. 9 Câu 12: Một trong những điều kiện niêm yết Cổ phiếu ở SGD CK TPHCM hiện nay là công ty cổ phần phải có vốn chủ sở hữu là 80 tỷ đồng? SAI vì đó phải là số vốn điều lệ của CTCP tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán mới đúg Theo luật CKVN năm 2006 thì đk để niêm yết CP tại SGDCK TPHCM bao gồm các đk sau:  Là CTCP có vốn điều lệ đã góp taị thời điểm đăng kí niêm yết từ 80 tỷ VNĐ trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán. Căn cứ vào tình hình phát triển thị trường, mức vốn có thể được BTC điều chỉnh tăng hoặc giảm trong phạm vi tối đa 30% sau khi xin ý kiến thủ tướng chính phủ.  HĐKD 2 năm liền trước năm đăng kí niêm yết phải có lãi và ko có lỗ lũy kế tính đến năm đăng kí niêm yết.  Ko có các khoản nợ quá hạn chưa được dự phòng theo quy định của PL;công khai mọi khoản nợ đối với công ty của thành viên HĐQT, BKS, GĐ hoặc TGĐ, PGĐ hoặc Phó TGĐ, Kế toán trưởng, cổ đông lớn và những người có liên qua.  Tối thiểu 20% CP có quyền biểu quyết của Cty do ít nhất 100 cổ đông nắm giữ. 10  Cổ đông là thành viên HĐQT,BKS, GĐ hoặc TGĐ, PGĐ hoặc Phó TGĐ và kế toán trưởng của Cty phải cam kết nắm giữ 100% số CP do mình sở hữu trong thời gian 6 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số CP này trong thời gian 6 tháng tiếp theo, ko tính số CP thuộc sở hữu Nhà nước do các cá nhân trên đại diện nắm giữ.  Có hồ sơ đăng kí niêm yết CP hợp lệ theo quy định của luật CKVN 2006. Câu 13: Hiện tại công ty X có 3.000.000 cổ phiếu phổ thông đang lưu hành.Công ty thực hiện thưởng Cổ phiếu cho các cổ đông với tỉ lệ 30%. Một khách hàng A có 2000 cổ phần X sau khi thưởng cổ phiếu, tỷ lệ sở hữu công ty của ông ta sẽ là 3% ? SAI vì theo bài ra ta có : -Số lượng CP X sau khi công ty tiến hành chia thưởng là : 3.000.000 + 3.000.000*30% = 3.900.000 (CP) -Số lượng CP X mà khách hàng A nắm giữ sau khi chia thưởng là : 2.000 + 2.000*30% = 2.600 (CP) =>Tỷ lệ cổ phiếu của khách hàng A trong công ty sau khi chia thưởng là : (2.600 : 3.900.000) * 100% = 0.067% # 3% =>đpcm [...]... đến quan hệ vay mượn -Liên quan đến quan hệ góp vốn 14 -Có thời hạn nhất đinh -Không có thời hạn nhất định -Thu nhập cố định -Thu nhập không cố định -Người sở hữu CK nợ do cty phát -Người sở hữu CK vốn do cty phát hành ko có quyền tham gia quản lí hành có quyền tham gia quản lí công công ty ty Câu 19: Giả sử một quỹ đầu tư có các khoản mục như sau: Đơn vị tính : triệu đồng a)Tiền mặt và các công cụ tài... cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính và các dịch vụ tài chính khác Câu 24 : So sánh thị trường OTC và thị trường CK tập trung Thị trường OTC Thị trường sở giao dịch Điểm giống nhau -Đều là các thị trường có tổ chức, chịu sự quản lí, giám sát của nhà nước -Hoạt động của thị trường chịu sự chi phối của hệ thống Luật CK và các văn 20 bản PL khác có liên quan Điểm khác nhau -Địa điểm GD là phi tập trung... yết hơn Các loại CK phải đáp ứng được trên sở GD và CK ko đủ đk niêm yết các điều kiện niêm yết của SGDCK trên SGD song đáp ứng các yêu cầu của cơ quan quản lí thị trường OTC -Sử dụng hệ thống mạng máy tính -Có thể sử dụng mạng diện rộng để diện rộng để GD,thông tin và quản lí GD hoặc không 21 -Có các nhà tạo lập thị trường cho 1 -Chỉ có 1 nhà tạo lập thị trường cho 1 loại CK loại CK, đó là các chuyên... điểm GD tập trung,có trung tâm GD cụ thể -GD bằng cơ chế thương lượng và -Giao dịch thông qua đấu giá tập thoả thuận giá là chủ yếu, hình thức trung khớp lệnh thường sử dụng đối với các lệnh nhỏ tại các thị trường OTC mới hình thành -Trên thị trường có thể có nhiều mức -Chỉ có 1 mức giá đối với 1 CK trong giá đối với 1 CK trong cùng 1 thời cùng 1 thời điểm điểm -GD các loại CK có độ rủi ro -GD các loại... cao, độ rủi ro lớn Điểm khác nhau 22 -Là thị trường có tổ chức chặt chẽ -Là thị trường ko có tổ chức -GD thông qua thoả thuận qua mạng -GD thoả thuận trực tiếp -Các CK mua bán là các CK được -Các CK mua bán là tất cả các CK phát hành ra công chúng phát hành -Có sự quản lí, giám sát của Nhà -Không có sự quản lí của nhà nước nước và tổ chức tự quản 23 ... trực tiếp là SGD hoặc hiệp hội các nhà kinh doanh CK -Cơ chế thanh toán là linh hoạt và đa -Cơ chế thanh toán bù trừ đa phương dạng thống nhất Câu 25: So sánh thị trường OTC và thị trường tự do Thị trường OTC Thị trường CK tự do Điểm giống nhau -Địa điểm GD là phi tập trung -Chủ yếu áp dụng cơ chế xác lập giá qua thương lượng và thoả thuận -Các CK giao dịch phần lớn là các CK có tỷ lệ sinh lợi cao,... chế đấu 19 giá Câu 23: Công ty CK được phép kinh doanh những loại nghiệp vụ gì? Theo luật CKVN 2006 thì các nghiệp vụ được phép KD của các CTCK là : -Các CTCK được phép thực hiện 1, 1 số hoặc toàn bộ NVKD sau đây:  Môi giới CK  Tự doanh CK  Bảo lãnh phát hành CK  Tư vấn đầu tư CK -CTCK chỉ được phép thực hiện nghiệp vụ Bảo lãnh phát hành CK khi thực hiện nghiệp vụ tự doanh CK Ngoài các nghiệp vụ... >100.000 VNĐ sẽ có bước giá là 1000 VNĐ nên các mức giá được coi là hợp lệ là : 149.000 150.000 151.000 152.000 153.000 154.000 155.000 156.000 157.000 158.000 159.000 160.000 161.000 162.000 163.000 Trong các mức giá trên ko có giá 159.500 nên lện của NĐT trên là ko hợp lệ Câu 21 : Điều kiện chào bán CK lần đầu ra công chúng bao gồm những đk gì? Bao gồm các điều kiện:  Vốn điều lệ tối thiểu đã góp... chỉ quỹ đang lưu hành = 1.000.000 Chứng chỉ Suy ra : 24.860.000-3.020.000 NAV = -=21,840 Nghìn VNĐ/CP # 33,000 Nghìn VNĐ =>đpcm 1.000.000 Câu 20: Vào lúc 8h20 phút ngày 24/10/07, một NĐT đặt lệnh mua tại công ty chứng khoán SSI với các thông tin của lệnh như sau: 16 Mã Chứng khoán Giá Khối lượng REE 159.500 120 Biết giá đóng cửa của REE ngày 23/10/07 là 156.000đ/CP.Biên độ giao động giá... : Theo cơ chế này, các nhà tạo lập thị trường liên tục đưa giá chào mua, chào bán, trên cơ sở đó, NĐT (thông qua vai trò của nhà môi giới) sẽ lựa chọn mức giá tốt nhất đang được chào trên thị trường *Sự khác nhau giữa cơ chế đấu giá và cơ chế đấu lệnh: Tiêu chí Cơ chế đấu lệnh Cơ chế đấu giá Xác lập giá Kết hợp lệnh của NĐT Giá chào của các nhà tạo lập CFGD Phí môi giới và lãi của các Phí môi giới nhà . HỆ THỐNG CÁC CÂU HỎI ÔN TẬP MÔN TTCK (kèm lời giải) 2 Câu 1: Tỷ lệ sở hữu của cổ đông trong công ty sẽ bị pha loãng khi công ty thực. sở hữu CP của mỗi cổ đông trên tổng số CP của công ty =>Tỷ lệ sở hữu cổ phiếu của cổ đông trong công ty ko bị pha loãng. Câu 2: Khi chuyển đổi trái