(LUẬN án TIẾN sĩ) nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại việt nam

GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU

Tính cấp thiết của đề tài

Tài chính vi mô (TCVM) đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế - xã hội tại nhiều nước đang phát triển, bao gồm cả Việt Nam Nó đặc biệt góp phần vào công cuộc giảm nghèo đói và thúc đẩy sự phát triển xã hội.

Chowdhury, 2009; Leger wood, 2013; Chính Phủ, 2015)

Với xu hướng hội nhập quốc tế sâu rộng, đặc biệt sau khi Việt Nam gia nhập WTO và ký CPTPP, khu vực tài chính ngân hàng đang đối mặt với nhiều cơ hội phát triển Tuy nhiên, áp lực từ hội nhập và các tiêu chuẩn an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng đang khiến người nghèo, các đối tượng chính sách và doanh nghiệp siêu nhỏ gặp khó khăn trong việc tiếp cận dịch vụ tài chính chính thức Theo báo cáo của WB (2015), Việt Nam là một trong những quốc gia chịu ảnh hưởng lớn từ vấn đề này.

Khoảng 25 quốc gia có tới 75% dân số không tiếp cận được các dịch vụ tài chính, trong khi chỉ khoảng 50% doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) có khả năng vay vốn từ ngân hàng Thị trường tín dụng phi chính thức, như Hụi, Họ, Phường, vẫn tồn tại mạnh mẽ ở cả thành phố và nông thôn, mang theo nhiều rủi ro và ngày càng hoạt động tinh vi hơn Những hình thức này thường lợi dụng sự khó khăn của người nghèo, gây ra nhiều hệ lụy tiêu cực cho xã hội (Bùi Diệu Anh, 2016).

Tài chính toàn diện là việc tiếp cận sản phẩm và dịch vụ tài chính cho tất cả mọi người, mang lại lợi ích thiết thực cho cá nhân và doanh nghiệp Nó không chỉ tạo điều kiện thuận lợi và nâng cao năng lực hoạt động kinh tế mà còn góp phần vào sự ổn định tài chính và phát triển kinh tế bền vững, đảm bảo tăng trưởng toàn diện cho xã hội.

Trong bối cảnh hiện tại, các tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) mặc dù còn nhỏ bé về số lượng và thị phần, nhưng lại có khả năng tiếp cận khách hàng tốt thứ hai trên thị trường, chỉ sau Ngân hàng Chính sách xã hội (NHCSXH) Điều này xuất phát từ sứ mệnh và tầm nhìn của các tổ chức này, tập trung vào mục tiêu giảm nghèo và nâng cao năng lực cho khách hàng, chủ yếu hoạt động tại các vùng khó khăn, nơi mà dịch vụ tài chính chính thức khó tiếp cận.

TCTCVM cung cấp dịch vụ tài chính, đóng vai trò quan trọng trong việc đáp ứng nhu cầu tài chính của các đối tượng, từ đó thúc đẩy tài chính toàn diện.

Nhiều tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) tại Việt Nam vẫn còn non trẻ và gặp khó khăn trong hoạt động, đồng thời phụ thuộc vào nguồn tài trợ Trong khi đó, trên thế giới, việc phát triển các TCTCVM thành các tổ chức thương mại được xem là một phương thức hiệu quả để phục vụ bền vững cho một bộ phận lớn dân cư ở cả khu vực thành thị, nông thôn và vùng sâu vùng xa (The Economist Intelligence Unit, 2014).

Theo nghiên cứu của Mersland và Strøm (2010), Marr (2002), Hermes và Lensink (2008), cùng với Sofia Bredbeg & Sara Ek (2011), hoạt động tài chính vi mô (TCVM) được đánh giá qua hai khía cạnh chính là mức độ tiếp cận và mức độ bền vững Tuy nhiên, các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) trong hai khía cạnh này vẫn chưa được nghiên cứu một cách hệ thống Hơn nữa, sự khác biệt giữa môi trường kinh tế xã hội của Việt Nam và thế giới có thể dẫn đến những tác động khác nhau từ các yếu tố này.

Tại Việt Nam, một số nghiên cứu gần đây đề cập đến hoạt động TCVM như

“Phát triển hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam” (Nguyễn Quỳnh Phương,

2017); “Phát triển hoạt động TCVM tại TCTD Việt Nam” (Phạm Bích Liên, 2015);

“Phát triển TCVM tại Việt Nam” (Nguyễn Đức Hải, 2012) ; “Mức độ bền vững của các TCTCVM Việt Nam: Thực trạng và một số khuyến nghị” (Nguyễn Kim Anh & Lê

Các Tổ chức Tín dụng Vi mô (TCTCVM) truyền thống có nhiều điểm khác biệt so với các tổ chức tín dụng khác, đặc biệt trong việc hoạt động theo các chương trình mục tiêu và phụ thuộc vào nguồn vốn từ các nhà tài trợ Do đó, nghiên cứu về hoạt động của các TCTCVM quy mô nhỏ, bao gồm cả chính thức và bán chính thức, là rất cần thiết Tuy nhiên, phần lớn các nghiên cứu hiện nay chủ yếu tập trung vào các TCTD chính thức thuộc sở hữu Nhà nước như Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCSXH), Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn (NHNo&PTNT), Hệ thống Quỹ tín dụng nhân dân (QTDND) và Ngân hàng Thương mại cổ phần Bưu điện Liên Việt.

Dựa trên tổng quan nghiên cứu, hiện tại có một khoảng trống lớn trong lĩnh vực nghiên cứu, đó là chưa có bất kỳ nghiên cứu nào phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của

TCTCVM được đánh giá qua hai khía cạnh chính: độ bền vững và khả năng tiếp cận, sử dụng cả phương pháp định tính và định lượng Để đạt được mục tiêu phát triển bền vững và xã hội, các TCTCVM cần tăng cường khả năng tiếp cận đối tượng khách hàng mục tiêu, bao gồm người nghèo và người thu nhập thấp, đồng thời đảm bảo sự bền vững trong hoạt động để tồn tại lâu dài Việc xác định các yếu tố ảnh hưởng tích cực và tiêu cực đến hoạt động của TCTCVM là rất quan trọng.

Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận và bền vững của TCTCVM tại Việt Nam sẽ cung cấp cơ sở quan trọng để đề xuất giải pháp và khuyến nghị cho các TCTCVM cũng như các cơ quan liên quan Điều này nhằm thúc đẩy sự phát triển hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam trong tương lai.

Đề tài “Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam” được tác giả lựa chọn nghiên cứu xuất phát từ những lý do khách quan.

Tổng quan tình hình nghiên cứu

Hoạt động tài chính vi mô (TCVM) đã có mặt trên thế giới từ lâu, với sự kiện Muhammad Yunus, người sáng lập Ngân hàng Grameen Bank, nhận giải Nobel Hòa Bình nhấn mạnh tầm quan trọng của TCVM trong việc giảm nghèo và phát triển xã hội Những cống hiến của ông đã thu hút sự chú ý toàn cầu, khẳng định vai trò thiết yếu của TCVM trong việc cải thiện đời sống cộng đồng.

TCVM trên thế giới đã có rất nhiều công trình nghiên cứu liên quan

Các nghiên c ứ u liên quan đế n ho ạ t độ ng TCVM và đ ánh giá ho ạ t độ ng c ủ a các TCTCVM

Có nhiều quan niệm khác nhau về việc làm thế nào để đánh giá hoạt động của các TCTCVM Có thể chia thành 4 dòng quan điểm chính như sau:

Dòng quan điểm thứ nhất đánh giá hoạt động của TCTCVM thông qua hiệu quả tài chính, như được nêu trong các nghiên cứu của Armendáriz và Morduch (2010), Tucker (2001), Abate và các cộng sự (2002), CGAP (2009), cùng với Tulchin, Sassman và Wolkomir (2009).

Dòng quan điểm thứ hai đánh giá hoạt động của TCTCVM dựa trên hai tiêu chí cơ bản: mức độ tiếp cận khách hàng và sự bền vững của tổ chức Các nghiên cứu lý thuyết như của Ledgerwood (1999), Littlefield và cộng sự (2003), Armendáriz de Aghion và Morduch (2006) cùng với các trường hợp nghiên cứu cụ thể từ Khandker (1998) và Yunus (2005), cũng như Nguyễn Kim Anh và cộng sự, đều hỗ trợ cho quan điểm này.

Dòng quan điểm thứ ba: đánh giá hoạt động của TCTCVM dựa trên 3 mục tiêu:

Để tiếp cận hiệu quả với đối tượng khách hàng TCVM, việc đảm bảo bền vững tài chính là điều cần thiết Tác động của các hoạt động đến mục tiêu xã hội cũng đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển bền vững Quan điểm này được thể hiện rõ qua nghiên cứu của Zeller và Meyer (2002).

Shakil Quayes (2012); Manijeh Sabi (2013); Nguyễn Đức Hải (2012); Nguyễn Kim

Anh, Lê Thanh Tâm (2013); Nguyễn Quỳnh Phương (2017)

Dòng quan điểm thứ tư đánh giá hoạt động của TCTCVM từ hai góc nhìn: TCTCVM và khách hàng (Sofia Bredbeg & Sara Ek, 2011) Từ phía TCTCVM, hoạt động này được thể hiện qua ba khía cạnh chính: mức độ tiếp cận, sự bền vững và tỷ lệ hoàn trả vốn vay.

[(Mersland and Strửm (2010), Marr (2002), Hermes and Lensink (2008), Bhatt & Tang

Theo Anderson và Locker (2002), hoạt động tài chính vi mô (TCVM) từ góc độ người đi vay thể hiện qua hai khía cạnh chính: thứ nhất, vốn xã hội; thứ hai, sự cải thiện điều kiện kinh tế của hộ gia đình.

Mặc dù nhiều nghiên cứu đã được thực hiện trên thế giới và tại Việt Nam để đánh giá hoạt động của TCTCVM dựa trên hai tiêu chí chính là mức độ bền vững và mức độ tiếp cận, nhưng hầu hết chỉ tập trung vào bền vững và tiếp cận từ phía các TCTCVM mà chưa xem xét từ góc độ khách hàng Do đó, bài viết này kế thừa các kết quả nghiên cứu trước và phân tích hoạt động của TCTCVM thông qua hai tiêu chí: (1) mức độ bền vững và (2) mức độ tiếp cận, nhằm nhận diện các nhân tố ảnh hưởng đến cả hai tiêu chí này bằng phương pháp nghiên cứu định tính Tiếp theo, nghiên cứu định lượng sẽ được áp dụng để kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của TCTCVM.

TCTCVM (từ phía khách hàng)

Các nghiên c ứ u v ề phân tích m ố i quan h ệ gi ữ a m ứ c độ b ề n v ữ ng và m ứ c độ ti ế p c ậ n c ủ a TCTCVM

Nhiều nghiên cứu đã được thực hiện để đánh giá hoạt động của TCTCVM thông qua hai tiêu chí chính: mức độ bền vững và mức độ tiếp cận Các nghiên cứu này đã chỉ ra mối quan hệ giữa hai tiêu chí này, với kết quả trái ngược nhau tùy thuộc vào quốc gia thực hiện.

Nghiên cứu về mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững cho thấy sự đánh đổi giữa hai yếu tố này Một số nghiên cứu tiêu biểu trong lĩnh vực này bao gồm mô hình của Christen và các cộng sự (1995) cùng với nghiên cứu của Thys (2000), sau đó được Olivares tiếp tục phát triển.

Polanco (2005) kiểm định và khẳng định lại với dữ liệu từ 28 TCTCVM tại châu Mỹ

Trong giai đoạn 1999 – 2001, Olivares-Polanco đã áp dụng phương pháp tương quan hồi quy để nghiên cứu mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững Nghiên cứu này nhằm làm rõ sự liên kết giữa hai yếu tố quan trọng trong phát triển bền vững.

TCTCVM đã cho thấy có sự đánh đổi giữa mức độ bền vững và mức độ tiếp cận

Nghiên cứu của Shakil Quayes chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững Điều này cho thấy rằng việc nâng cao khả năng tiếp cận có thể góp phần vào sự bền vững trong các lĩnh vực khác nhau.

(2012) với nghiên cứu “Độ sâu tiếp cận cộng đồng và tính bền vững tài chính của

Nghiên cứu của TCTCVM dựa trên dữ liệu từ 702 tổ chức tại 83 quốc gia cho thấy mối quan hệ tích cực giữa sự bền vững tài chính và độ sâu tiếp cận cộng đồng Woller và Schreiner (2001) đã phân tích mối liên hệ giữa tài chính tự bền vững và sáu yếu tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận, bao gồm giá trị mang lại, chi phí, phạm vi, thời hạn, độ sâu và độ rộng tiếp cận Kết quả cho thấy sự bền vững tài chính và mức độ tiếp cận hỗ trợ lẫn nhau trong quá trình phát triển.

Nghiên cứu của Lê Thị Như Quỳnh (2015) về mối quan hệ giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của các TCTCVM tại Việt Nam trong giai đoạn 2010 – 2014 cho thấy không có dấu hiệu đánh đổi giữa hai yếu tố này Trong khi đó, Phạm Bích Liên (2016) đã chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của TCTD trong hoạt động tài chính vi mô Nghiên cứu của Lê Thanh Tâm (2008) cũng khẳng định mối quan hệ tích cực tương tự đối với các tổ chức tài chính nông thôn Đặc biệt, nghiên cứu gần đây của Nguyễn Quỳnh Phương (2017) về 25 TCTCVM chính thức và bán chính thức tại Việt Nam đã củng cố thêm nhận định về mối quan hệ tích cực giữa mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của các TCTCVM.

Nhiều nghiên cứu tại Việt Nam đã chỉ ra mối quan hệ tích cực giữa mức độ bền vững và khả năng tiếp cận của các tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) Do đó, tác giả khẳng định rằng có sự liên kết thuận chiều giữa mức độ tiếp cận và tính bền vững của TCTCVM tại Việt Nam.

Các nghiên c ứ u v ề nhân t ố ả nh h ưở ng đế n m ứ c độ b ề n v ữ ng hay m ứ c độ ti ế p c ậ n c ủ a TCTCVM

Nghiên cứu của Nadiya Marakkath (2014) về mức độ bền vững của các TCTCVM Ấn Độ đã thu thập dữ liệu từ 50 tổ chức trong giai đoạn 2005-2009, sử dụng cả phương pháp định lượng và định tính Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng các nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu tự bền vững về hoạt động (OSS) bao gồm: nhân tố tăng trưởng có tác động tích cực, trong khi các nhân tố rủi ro danh mục đầu tư, phát triển và thể chế lại có ảnh hưởng tiêu cực đến OSS.

Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu chính của Luận án là nghiên cứu các yếu tố tác động đến hoạt động của Tổ chức Tín dụng Vi mô (TCTCVM) tại Việt Nam Qua đó, Luận án sẽ đưa ra một số khuyến nghị nhằm thúc đẩy sự phát triển của các TCTCVM trong nước.

Mục tiêu tổng quát này được chi tiết thành các mục tiêu cụ thể như sau:

(1) Hệ thống hóa các vấn đề lý luận về TCTCVM và nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM

Bài viết phân tích thực trạng hoạt động của các tổ chức tín dụng vi mô (TCTCVM) và kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của chúng Dựa trên kết quả nghiên cứu từ mô hình và tình hình thực tế, tác giả đưa ra các khuyến nghị cho các TCTCVM cùng các cơ quan liên quan như Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước nhằm cải thiện hoạt động và hiệu quả của các tổ chức này.

UBND các tỉnh, Nhóm công tác TCVM trong xây dựng và thực thi các chính sách nhằm phát triển hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam.

Câu hỏi nghiên cứu

Câu hỏi nghiên cứu chính của Luận án: Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam?

Câu hỏi này sẽ được giải quyết thông qua trả lời các câu hỏi cụ thể như sau:

(1) Hoạt động của TCTCVM bao gồm những nội dung gì?

(2) Các chỉ tiêu phân tích, đánh giá hoạt động của TCTCVM thường được sử dụng là gì?

(3) Các nhân tố nào ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM, tập trung vào mức độ bền vững và mức độ tiếp cận của TCTCVM?

Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của các TCTCVM Việt Nam được xác định thông qua việc phân tích và đánh giá thực trạng hoạt động của các tổ chức này, tập trung vào hai khía cạnh chính: mức độ tiếp cận và mức độ bền vững.

(5) Các phát hiện chính thông qua kết quả mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM tại Việt Nam?

Các phát hiện chính từ mô hình nghiên cứu cho thấy các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM tại Việt Nam bao gồm: điều kiện kinh tế, mức thu nhập của khách hàng, độ tin cậy của tổ chức tín dụng, và quy trình vay vốn Những yếu tố này đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng tiếp cận và sự hài lòng của khách hàng khi vay vốn từ các tổ chức tín dụng.

Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.5.1 Đố i t ượ ng nghiên c ứ u Đối tượng nghiên cứu là các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam

Phạm vi về mặt nội dung: Tập trung vào 2 vấn đề đó là mức độ tiếp cận và mức độ bền vững

TCTCVM thực hiện nhiều hoạt động như cho vay, huy động và dịch vụ phi tài chính Trong luận án này, hoạt động cho vay được nghiên cứu chủ yếu bằng phương pháp định tính và định lượng, vì đây là hoạt động cốt lõi truyền thống đáp ứng nhu cầu tài chính cơ bản của khách hàng Ngoài ra, cho vay vi mô còn liên quan trực tiếp đến hoạt động huy động tiết kiệm bắt buộc, điều này cũng được phản ánh trong các nghiên cứu quốc tế.

Nghiên cứu này đánh giá thực trạng hoạt động của các tổ chức tín dụng vi mô (TCTCVM) tại Việt Nam, đặc biệt là các TCTCVM quy mô nhỏ, bao gồm cả hình thức chính thức và bán chính thức trong giai đoạn 2011 – 2016 Đây là giai đoạn đầu tiên trong 6 năm kể từ khi Luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 có hiệu lực từ ngày 16/6/2010, công nhận TCTCVM là một phần quan trọng trong hệ thống tài chính quốc gia.

Để hiểu rõ hơn về các yếu tố tác động đến hoạt động của TCTCVM liên quan đến khách hàng, tác giả đã tiến hành nghiên cứu đối với 5 nhóm khách hàng khác nhau.

TCTCVM, bao gồm: TCTCVM Thanh Hóa, TCTCVM TNHH Một thành viên

Trung tâm TCVM và phát triển M&D, Trung tâm vì phụ nữ và phát triển cộng đồng (CWCD), cùng với Quỹ TCVM vì sự phát triển cộng đồng (MFCDI) là những tổ chức hoạt động tích cực nhằm thúc đẩy sự phát triển bền vững cho cộng đồng và hỗ trợ phụ nữ trong các lĩnh vực khác nhau.

TCTCVM hoạt động với nhiều mô hình và hình thức pháp lý đa dạng, bao gồm cả những đơn vị đã được cấp phép và chưa được cấp phép Các chương trình và dự án của TCTCVM cũng phong phú, hoạt động ở nhiều vùng miền khác nhau và với quy mô khác nhau.

Phạm vi về thời gian nghiên cứu:

Dữ liệu thứ cấp về các TCTCVM được thu thập trong giai đoạn 2011 – 2016

Dữ liệu thứ cấp về khách hàng được thu thập tại 5 TCTCVM trong khoảng thời gian từ tháng 9 đến tháng 11 năm 2016.

Phương pháp nghiên cứu

1.6.1 Ti ế p c ậ n v ấ n đề nghiên c ứ u Đối tượng mà đề tài tập trung nghiên cứu ở đây là các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam được thể hiện ở 2 khía cạnh chính: (1) Mức độ tiếp cận; (2) mức độ bền vững [(Mersland & Strửm (2010), Marr (2002), Hermes &

Lensink (2008); và dựa trên quan điểm có mối quan hệ tích cực giữa mức độ tiếp cận và mức độ bền vững của TCTCVM [Shakil Quayes (2012), Woller và Schreiner

(2002), Lê Thanh Tâm (2008), Phạm Bích Liên (2016), Nguyễn Quỳnh Phương

Nghiên cứu này sẽ tập trung vào các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận và tính bền vững của các tổ chức tín dụng vi mô tại Việt Nam.

Hình 1.1: Tiếp cận vấn đề nghiên cứu

Nguồn: (Tác giả đề xuất) 1.6.2 H ệ th ố ng d ữ li ệ u

Mẫu nghiên cứu sử dụng nguồn dữ liệu thứ cấp, bao gồm dữ liệu từ các TCTCVM, được thu thập từ báo cáo thường niên, báo cáo tài chính và các tài liệu liên quan khác.

TCTCVM công bố Chi tiết về mẫu nghiên cứu được trình bày trong chương 4, mục

Dữ liệu khách hàng được thu thập từ 291 phiếu điều tra, phản ánh thực trạng các sản phẩm Tài chính Vi mô (TCVM) và giải pháp mà Nhóm công tác đã triển khai.

Hoạt động TCVM của TCTCVM

Mức độ tiếp cận của TCTCVM

Mức độ bền vững của TCTCVM

Nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận của TCTCVM

Nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của TCTCVM

Nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM

TCVM (VMFWG) thực hiện tháng 10 năm 2016 Chi tiết về mẫu nghiên cứu được trình bày trong chương 4, mục 4.2.3

Dữ liệu sơ cấp do tác giả thu thập được thông qua thực hiện phương pháp phỏng vấn chuyên gia và thảo luận nhóm

1.6.3 Ph ươ ng pháp nghiên c ứ u Để đạt được mục tiêu nghiên cứu, tác giả sử dụng kết hợp 2 phương pháp nghiên cứu định tính và nghiên cứu định lượng Với các mục tiêu chính và các mục tiêu cụ thể của nghiên cứu, từng phương pháp nghiên cứu được vận dụng một cách cụ thể:

Phương pháp nghiên cứu định tính là công cụ quan trọng trong việc hệ thống hóa lý thuyết và xây dựng giả thuyết nghiên cứu Các phương pháp chính bao gồm phân tích và tổng hợp lý thuyết, mô hình hóa dựa trên phân tích, nghiên cứu tài liệu và quan sát, giả thuyết và so sánh đối chứng, phương pháp chuyên gia, và thảo luận nhóm Những phương pháp này giúp nâng cao tính chính xác và độ tin cậy của nghiên cứu.

Phương pháp nghiên cứu định lượng là kỹ thuật đo lường biến số và thu thập dữ liệu thứ cấp cũng như số liệu sơ cấp Qua việc phân tích dữ liệu từ mẫu nghiên cứu, phương pháp này giúp giải thích các mối quan hệ trong mô hình nghiên cứu Các phương pháp chính trong nghiên cứu định lượng bao gồm thiết kế bảng hỏi, phân tích thống kê, phân tích hồi quy và phân tích tương quan.

1.6.3.1 Phương pháp nghiên cứu định tính

Nghiên cứu định tính là một lĩnh vực đa dạng, bao gồm nhiều loại hình như xây dựng lý thuyết, nghiên cứu tình huống, nghiên cứu nhân chủng học và nghiên cứu hành động Nó sử dụng nhiều phương pháp thu thập dữ liệu khác nhau, bao gồm phỏng vấn, thảo luận nhóm và quan sát (Nguyễn Văn Thắng, 2014, tr.95).

Phương pháp nghiên cứu định tính được áp dụng trong nghiên cứu này để khẳng định các mối liên hệ lý thuyết giữa các nhân tố, đặc biệt là những mối quan hệ chưa rõ ràng trong các nghiên cứu trước Nghiên cứu định tính cũng giúp nhận diện các nhân tố khó lượng hóa ngay lập tức, từ đó kiểm tra sự phù hợp của các nhân tố trong mô hình lý thuyết với bối cảnh Việt Nam Ngoài ra, phương pháp này còn được sử dụng để giải thích các kết quả nghiên cứu định lượng khi chúng khác với giả thuyết ban đầu từ lý thuyết.

Tác giả đã tiến hành phân tích và tổng hợp lý thuyết bằng cách nghiên cứu các tài liệu liên quan đến các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM, với trọng tâm là mức độ bền vững và mức độ tiếp cận Sau khi thu thập thông tin, tác giả sẽ sắp xếp và phân tích theo từng chủ đề nghiên cứu và quan điểm của các tác giả khác nhau, nhằm xây dựng một hệ thống lý thuyết toàn diện và sâu sắc cho vấn đề nghiên cứu.

Phương pháp mô hình hóa được thực hiện bằng cách tổng hợp các mô hình nghiên cứu từ các tác giả trước đó, nhằm xây dựng các mô hình giả định cho đối tượng nghiên cứu Mô hình đầu tiên tập trung vào việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ bền vững của TCTCVM, trong khi mô hình thứ hai nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng đối với TCTCVM Hai mô hình này được chọn để nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM.

Phương pháp giả thuyết là một cách tiếp cận nghiên cứu dựa trên hai mô hình, trong đó các giả định được đưa ra nhằm dự đoán bản chất của đối tượng nghiên cứu Quá trình này bao gồm việc xác định các dự đoán và tìm kiếm bằng chứng để chứng minh tính chính xác của chúng.

Tác giả thực hiện so sánh đối chứng giữa các TCTCVM dựa trên số liệu thu thập được, đồng thời đối chiếu hoạt động của chúng với các TCTD khác, nhằm làm rõ sự khác biệt và tương đồng trong các hoạt động tài chính.

TCVM để khẳng định hơn kết quả của các mô hình phân tích nhân tố

Phương pháp chuyên gia được áp dụng thông qua các hội thảo về phát triển hoạt động tài chính vi mô (TCVM) tại Việt Nam, nơi tác giả tiếp cận và trao đổi với các chuyên gia và nhà lãnh đạo trong lĩnh vực tài chính ngân hàng Qua đó, tác giả thu thập ý kiến đánh giá của các chuyên gia nhằm bổ sung cho khung nghiên cứu, lựa chọn mô hình phân tích các nhân tố ảnh hưởng, điều chỉnh thang đo phù hợp, và hỗ trợ cho phần phân tích thực trạng trong chương 3, cũng như bình luận về kết quả và ý nghĩa của các mô hình nghiên cứu trong chương tiếp theo.

4, đề xuất các khuyến nghị chương 5

Phương pháp thảo luận nhóm là một phương pháp hiệu quả được áp dụng trong các buổi hội thảo do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phối hợp với các tổ chức quốc tế như ADB và WB Thông qua các buổi hội thảo này, các bên có thể trao đổi ý kiến, chia sẻ kinh nghiệm và đưa ra giải pháp cho các vấn đề kinh tế quan trọng.

Những đóng góp mới của luận án

1.7.1 Nh ữ ng đ óng góp m ớ i v ề m ặ t h ọ c thu ậ t, lý lu ậ n

Hoạt động của TCTCVM được đánh giá qua hai khía cạnh chính: mức độ tiếp cận và mức độ bền vững Việc phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động TCVM sẽ tập trung vào hai yếu tố này, nhằm làm rõ các yếu tố tác động đến mức độ tiếp cận cũng như mức độ bền vững của TCTCVM.

Ứng dụng mô hình của Nadiya Marakkath (2014) đã được điều chỉnh và bổ sung các biến hình thức pháp lý, nhằm đảm bảo tính phù hợp với các cơ sở lý thuyết hiện hành.

TCTCVM Việt Nam đề xuất một mô hình phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến OSS, bao gồm 7 nhân tố độc lập: tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư (PAR >30) và cấu trúc vốn.

(EAR), số vốn vay bình quân trên 1 khách hàng (ALSPB), tổng danh mục cho vay

(GLP), tuổi của TCTCVM (AGE), phạm vi hoạt động của TCTCVM (biến giả LOC1,

LOC2), hình thức pháp lý của TCTCVM (biến giả LEGAF1, LEGAF2)

Kết quả phân tích Mô hình 1 cho thấy mô hình này được đánh giá là phù hợp

Trong đó, tỷ lệ rủi do của danh mục đầu tư (PAR >30) có ảnh hưởng ngược chiều với

OSS, tổng danh mục cho vay (GLP) ảnh hưởng cùng chiều với OSS, tuổi của

Kết quả nghiên cứu cho thấy TCTCVM (AGE) không có ý nghĩa thống kê, phù hợp với nghiên cứu của Nadiya Marakkath (2014) Trong khi đó, số vốn vay bình quân trên 1 khách hàng (ALSPB) cũng không có ý nghĩa thống kê Tuy nhiên, phạm vi hoạt động của TCTCVM (LOC2) và hình thức pháp lý của TCTCVM (LAGEF2) có ý nghĩa thống kê và ảnh hưởng cùng chiều với OSS, tạo ra sự khác biệt so với nghiên cứu trước đây của Marakkath (2014) cũng như nghiên cứu của Francisco.

Olivares – Polanco & T Radha Ramanan (2012) Các nghiên cứu trước cho thấy biến

Nghiên cứu chỉ ra rằng “giá trị khoản vay trung bình” không có ảnh hưởng rõ nét đến OSS, ngược lại với các kết quả trước đó Đồng thời, “phạm vi hoạt động” và “hình thức pháp lý” lại có tác động tích cực đến OSS Sự khác biệt trong kết quả nghiên cứu có thể được giải thích bởi việc các TCTCVM trên thế giới phục vụ khách hàng có thu nhập trung bình và áp dụng các phương thức hoạt động mới, trong khi tại Việt Nam, các TCTCVM chủ yếu tập trung vào khách hàng nghèo và hoạt động theo cách thức truyền thống Thêm vào đó, khung pháp lý cho các loại hình TCTCVM tại Việt Nam khác biệt so với các nước khác, nơi mà một khung pháp lý chung được áp dụng.

Mức độ bền vững của TCTCVM tại Việt Nam chịu ảnh hưởng trực tiếp từ nhiều nhân tố, được sắp xếp theo thứ tự giảm dần như sau: đầu tiên là hình thức pháp lý của TCTCVM, tiếp theo là phạm vi hoạt động, sau đó là cấu trúc vốn, tổng danh mục đầu tư, và cuối cùng là tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư (PAR>30).

Tác giả sử dụng các lý thuyết cơ bản và áp dụng phương pháp nghiên cứu định tính, bao gồm phỏng vấn chuyên gia và thảo luận nhóm, để phân tích thực trạng hoạt động của TC.

TCVM tại Việt Nam được mở rộng với ba yếu tố mới: trình độ chuyên môn của khách hàng, hình thức trả nợ và điều kiện vay Những yếu tố này sẽ được sử dụng để xây dựng mô hình phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM thông qua hai bước phân tích.

Bước đầu tiên trong việc phân tích khả năng tiếp cận vốn vay (KNV) của khách hàng với TCTCVM là xác định 12 nhân tố độc lập ảnh hưởng đến KNV, bao gồm: Giá trị khoản vay (GTVVMi), Tuổi của khách hàng (TUOI), Giới tính khách hàng (GIOITINH), Trình độ học vấn (HOCVAN), Trình độ chuyên môn (CHUYENMON), Số người trong độ tuổi lao động (LAODONG) và Điều kiện kinh tế của khách hàng.

(HONGHEO), Mục đích sử dụng vốn vay (MUCDICH), Thời hạn vay (THOIHAN),

Hình thức trả nợ, điều kiện vay, thủ tục giải ngân và lãi suất là những yếu tố quan trọng trong quá trình vay vốn Để phân tích giá trị khoản vay của khách hàng, cần xem xét 11 nhân tố độc lập, bao gồm tuổi của khách hàng, giới tính, trình độ học vấn, trình độ chuyên môn và số người trong độ tuổi lao động Những yếu tố này có thể ảnh hưởng đáng kể đến khả năng vay vốn và điều kiện vay của từng khách hàng.

Khi xem xét điều kiện vay, khách hàng (HONGHEO) cần chú ý đến tình hình kinh tế của mình (LAODONG) và mục đích sử dụng vốn vay (MUCDICH) Thời hạn vay (THOIHAN) và hình thức trả nợ (HINHTHUCTRANO) cũng là những yếu tố quan trọng cần cân nhắc Ngoài ra, khách hàng cần nắm rõ các điều kiện vay (ĐIEUKIENVAY) và thủ tục giải ngân (THUTUC) để đảm bảo quá trình vay diễn ra thuận lợi Cuối cùng, lãi suất (LAISUAT) là yếu tố không thể bỏ qua, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay.

Kết quả mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM cho thấy rằng mô hình này phù hợp, trong đó mục đích sử dụng vốn vay (MUCDICH) có ảnh hưởng tích cực đến khả năng tiếp cận vốn (KNV) Tuy nhiên, trình độ chuyên môn của khách hàng (CHUYENMON) không có ý nghĩa thống kê, điều này nhất quán với nghiên cứu trước đây của Nguyễn Quốc Oánh và Phạm Thị Mỹ Dung.

Nghiên cứu năm 2010 chỉ ra rằng một số biến có ý nghĩa thống kê và cho kết quả trái ngược với các nghiên cứu trước đó Cụ thể, biến GTVVMi có ảnh hưởng ngược chiều với KNV, điều này khác với kết quả nghiên cứu của Nguyễn Phượng Lê và Nguyễn Mậu Dũng (2011) Bên cạnh đó, biến HOCVAN cũng có ảnh hưởng ngược chiều với KNV, trái với kết quả nghiên cứu của Nguyễn Thị.

Kim Anh, Vũ Tú Bang (2015); Biến LAODONG có ảnh hưởng ngược chiều với KNV, trái ngược với kết quả nghiên cứu của Vương Quốc Duy và cộng sự (2010); Biến

HONGHEO có ảnh hưởng cùng chiều với KNV, trái ngược với kết quả nghiên cứu của

Khalid Mohamed (2003); Biến điều kiện vay có ảnh hưởng thuận chiều với KNV – là biến tác giả mới bổ sung Các biến còn lại bao gồm TUOI, GIOITINH, THUTUC,

Kết quả nghiên cứu của LAISUAT và THOIHAN không cho thấy ý nghĩa thống kê khác biệt so với kết quả có ý nghĩa thống kê của Nguyễn Quốc Oánh và Phạm Thị Mỹ Dung (2010); Nguyễn Thị Kim Anh.

Vũ Tú Bang (2015) và Barslund, M & Tarp, F (2008) cho rằng biến HINHTHUCTRANO, mặc dù là một biến mới, nhưng không có ý nghĩa thống kê Nguyên nhân là do sự khác biệt trong hoạt động và đối tượng khách hàng của TCTCVM so với các TCTD khác.

Tóm lại, có 6 nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng với

Bố cục của luận án

Ngoài phần mở đầu và kết luận, nội dung luận án gồm 05 chương:

Chương 1: Giới thiệu về nghiên cứu

Chương 2: Cơ sở lý thuyết về tổ chức tài chính vi mô và nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

Chương 3: Thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

Chương 4: Mô hình và kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

Chương 5: Một số khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ VÀ NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH

Quá trình phát triển và vai trò của tổ chức tài chính vi mô

2.1.1 Khái quát v ề tài chính vi mô

2.1.1.1 Lịch sử hình thành và quá trình phát triển của tài chính vi mô

Năm 2006, Muhammad Yunus, người sáng lập Ngân hàng Grameen Bank, đã được Ủy ban Nobel vinh danh với Giải thưởng Nobel Hòa Bình nhờ những nỗ lực trong việc thúc đẩy phát triển kinh tế và xã hội thông qua tài chính vi mô.

TCVM đã ghi dấu ấn quan trọng và thu hút sự chú ý toàn cầu Tuy nhiên, lịch sử phát triển của ngành TCVM đã có nguồn gốc từ rất lâu trước đây.

Giai đoạn sơ khai của tài chính vi mô (TCVM) bắt đầu với các nhóm tiết kiệm và tín dụng không chính thức phục vụ người nghèo Vào thế kỷ 15, TCVM được biết đến qua các cửa hàng cho vay thế chấp do giáo hội Công giáo thành lập, nhằm bảo vệ người dân khỏi những kẻ cho vay nặng lãi với lãi suất cao Những cửa hàng này nhanh chóng phát triển và lan rộng ra khắp châu Âu, sau đó mở rộng sang Bắc Mỹ và các quốc gia đang phát triển (Helms, 2006).

Tài chính phi chính thức và nhóm tự hỗ trợ đã trở thành nền tảng cho tín dụng vi mô (TCVM) tại châu Âu Đến đầu năm 1972, Ai Len đã hình thành nhiều tổ chức tín dụng và tiết kiệm chính thức, sử dụng quỹ cho vay từ các nguồn tài trợ, cung cấp dịch vụ cho vay không lãi suất và cho vay trả góp hàng tuần.

Trong giai đoạn 1950 – 1970, việc tiếp cận tín dụng nông nghiệp đã được mở rộng thông qua các tổ chức tài chính nhà nước và hội nông dân, cung cấp các khoản vay ưu đãi với lãi suất thấp hơn mức lãi suất thị trường.

Vào đầu những năm 1970, các chương trình thử nghiệm cho vay mở rộng đã được triển khai nhằm hỗ trợ nhóm phụ nữ nghèo trong việc đầu tư vào doanh nghiệp vi mô và tín dụng vi mô Ngân hàng đã đóng vai trò tiên phong trong giai đoạn này.

Grameen ở Băng La Đet, ACCION quốc tế bắt đầu ở Châu Mỹ La Tinh và Ngân hàng

Hội phụ nữ tự quản ở Ấn Độ (A/Rahaman, 2010)

Vào những năm 1980, các chương trình tín dụng vi mô trên toàn cầu đã cải tiến phương thức hoạt động bằng cách áp dụng lãi suất cho vay cao hơn, nhằm đạt được sự bền vững tài chính Các tổ chức cho vay nhỏ như ngân hàng Rakayat đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy mô hình này.

Indonesia đã áp dụng tỷ lệ lãi suất hợp lý để đảm bảo chi phí và tỷ lệ trả nợ cao, giúp người nghèo đạt được sự bền vững tài chính và tiếp cận một lượng lớn khách hàng.

Vào những năm 1990, thuật ngữ “tín dụng vi mô” đã dần được thay thế bằng “tài chính vi mô” Tài chính vi mô không chỉ bao gồm tín dụng mà còn mở rộng ra các dịch vụ khác như tiết kiệm, bảo hiểm và chuyển tiền (Yunus, 2013).

Ngày nay, ranh giới giữa tài chính vi mô truyền thống và các hệ thống tài chính lớn đang dần bị xóa nhòa Nhiều quốc gia đã chứng kiến sự tham gia của ngân hàng và các tổ chức thương mại vào lĩnh vực tài chính vi mô Đặc biệt, việc phát triển hệ thống tài chính nhằm phục vụ người nghèo đang diễn ra một cách mạnh mẽ.

2.1.1.2 Khái niệm tài chính vi mô (TCVM)

Trong những thập kỷ qua, các quốc gia và tổ chức quốc tế đã chú trọng phát triển dịch vụ tài chính và hỗ trợ nhằm cải thiện thu nhập và chất lượng cuộc sống cho người nghèo Nhiều thành công đã chứng minh hiệu quả của các mô hình hỗ trợ người nghèo, đặc biệt là Tài chính vi mô (TCVM) Khái niệm TCVM đã được nhiều tổ chức và nhà khoa học nghiên cứu từ nhiều góc độ khác nhau.

Theo Muhammad Yunus (2005), TCVM được xây dựng trên cơ sở nhận thức rằng người nghèo sở hữu nhiều kỹ năng chưa được khai thác hoặc sử dụng đúng mức Việc trao quyền cho họ để phát huy những năng lực này là chìa khóa để giải quyết vấn đề đói nghèo, từ đó giải phóng năng lượng và sự sáng tạo trong mỗi cá nhân.

Trên quan điểm của Nhóm tư vấn hỗ trợ những người nghèo nhất CGAP:

TCVM cung cấp tín dụng, tiết kiệm, bảo hiểm vi mô, dịch vụ chuyển tiền và các dịch vụ phi tài chính cho nhóm người có thu nhập thấp Mục tiêu của TCVM là giúp họ tiến hành sản xuất, phát triển nghề nghiệp, tăng thu nhập và cải thiện chất lượng cuộc sống.

Theo J Ledgerwood (2013) cho rằng TCVM là một phương pháp phát triển kinh tế thông qua các dịch vụ tài chính, nhằm mang lại lợi ích cho người dân có thu nhập thấp TCVM thường bao gồm hai yếu tố chính: trung gian tài chính và trung gian xã hội.

Theo Ngân hàng Phát triển châu Á (ADB, 2000), tài chính vi mô (TCVM) là việc cung cấp dịch vụ tài chính như tiền gửi, cho vay, thanh toán, chuyển tiền và bảo hiểm cho người nghèo, hộ gia đình có thu nhập thấp và doanh nghiệp nhỏ Tại Việt Nam, TCVM được hiểu là tài chính quy mô nhỏ, theo quy định của Luật các Tổ chức tín dụng số 47 năm 2010 và Nghị định số 28/2005/NĐ-CP, trong đó tài chính quy mô nhỏ được định nghĩa là hoạt động cung cấp các dịch vụ tài chính, ngân hàng nhỏ và đơn giản cho hộ gia đình, cá nhân có thu nhập thấp, đặc biệt là hộ gia đình nghèo và người nghèo.

Hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

2.2.1 Các ho ạ t độ ng c ủ a t ổ ch ứ c tài chính vi mô

Tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) là một hình thức doanh nghiệp xã hội trong lĩnh vực tài chính, với mục tiêu và kết quả hoạt động khác biệt so với doanh nghiệp thông thường Các TCTCVM hướng đến ba nhóm mục tiêu chính: (1) đảm bảo sự bền vững thông qua các chỉ tiêu an toàn và sinh lời; (2) cung cấp lợi ích cho khách hàng thông qua sản phẩm dịch vụ tài chính và phi tài chính chất lượng; và (3) tạo ra lợi ích cho cộng đồng, xã hội và môi trường Để đạt được những mục tiêu này, TCTCVM cần xác định nhu cầu về tài chính vi mô chưa được đáp ứng và lựa chọn nhóm thị trường mục tiêu phù hợp Ví dụ, một TCTCVM muốn cung cấp dịch vụ tài chính cho người nghèo sẽ có thị trường mục tiêu khác với TCTCVM chỉ phục vụ dịch vụ cho những người nghèo tham gia kinh tế.

Các TCTCVM cần cân nhắc kỹ lưỡng khi quyết định tham gia vào thị trường mục tiêu, với hai mục đích dài hạn quan trọng là mở rộng tiếp cận cho những nhóm người chưa được phục vụ, như phụ nữ, người nghèo và cư dân nông thôn, đồng thời đảm bảo tính bền vững bằng cách tạo ra lợi nhuận đủ để trang trải chi phí cung cấp dịch vụ tài chính Lựa chọn thị trường mục tiêu sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tình trạng tài chính của các TCTCVM, do đó, cần xem xét kỹ lưỡng các yếu tố chi phí liên quan.

TCTCVM là mục tiêu nào tổ chức có thể đạt được và đạt được như thế nào

Trên thị trường tài chính vi mô, Tổ chức tín dụng vi mô (TCTCVM) có khả năng cung cấp các sản phẩm dịch vụ tài chính vi mô cho khách hàng thông qua hai cách tiếp cận khác nhau, trong đó cách tiếp cận đơn năng là một trong những phương pháp chính.

Cách tiếp cận tổng hợp trong lĩnh vực tài chính vi mô cho phép các tổ chức tài chính không chỉ tập trung vào hoạt động trung gian tài chính mà còn mở rộng sang phát triển doanh nghiệp và dịch vụ xã hội Theo Ledgerwood (1999, 2013), phương pháp này mang lại lợi thế cho tổ chức bằng cách hiểu rõ nhu cầu của khách hàng và cung cấp các dịch vụ cần thiết Tuy nhiên, cách tiếp cận tổng hợp đòi hỏi chi phí và nguồn lực lớn hơn so với cách tiếp cận đơn năng, dẫn đến việc các ngân hàng thương mại ít áp dụng Thay vào đó, phương pháp này thường được các ngân hàng phát triển, tổ chức tài chính vi mô NGO và hợp tác xã tín dụng sử dụng, nhất là khi có sự hỗ trợ từ nhà nước hoặc các nhà tài trợ.

Hình 2.1: Các cách tiếp cận và hoạt động cơ bản của Tổ chức TCVM

Tiếp cận tối thiểu Tiếp cận tổng hợp

Các dịch vụ tài chính và phi tài chính

Trung gian tài chính o Tín dụng, o Tiết kiệm o Bảo hiểm, o Thẻ tín dụng o Dịch vụ thanh toán

Trung gian xã hội o Thành lập nhóm, o Đào tạo quản lý o Đào tạo tính liên kết

Dịch vụ phát triển doanh nghiệp o Tiếp thị o Đào tạo kinh doanh o đào tạo sản xuất o Phân tích tiểu khu vực kinh tế

Dịch vụ xã hội o Giáo dục o Y tế và dinh dưỡng o Đào tạo xóa mù chữ

2.2.1.1 Các hoạt động trung gian tài chính

Trung gian tài chính bao gồm việc cung cấp các dịch vụ tài chính như tín dụng, tiết kiệm, bảo hiểm, thanh toán hay thẻ tín dụng

(i) Ho ạ t độ ng tín d ụ ng: Có thể nói đây là hoạt động cơ bản của hầu hết các

TCTCVM thường đồng nghĩa với tín dụng cho vay, chủ yếu phục vụ cho mục đích sản xuất Ngoài ra, một số TCTCVM cũng cung cấp tín dụng cho vay tiêu dùng, vệ sinh môi trường và cung cấp nước sạch Việc phân tích và thẩm định khách hàng là một phần quan trọng trong quy trình cho vay của các TCTCVM.

TCTCVM cần tuân thủ các nguyên tắc chung nhưng điều chỉnh cho phù hợp với đối tượng khách hàng của mình Thủ tục cho vay phải được đơn giản hóa, dựa trên hiểu biết cá nhân về người vay thay vì phân tích phức tạp Các phương pháp tín dụng của TCTCVM thường được phân thành hai nhóm chính: tiếp cận cá thể và theo nhóm, dựa trên cách thức phân phối và bảo đảm các khoản vay.

Các TCTCVM lựa chọn phương thức cung cấp tín dụng phù hợp dựa trên điều kiện và khả năng của tổ chức.

Bền vững tài chính là mục tiêu hàng đầu mà các tổ chức tài chính và ngân hàng thương mại luôn nỗ lực đạt được, mặc dù gặp nhiều khó khăn và thách thức trong việc cung cấp dịch vụ này.

Các TCTCVM huy động vốn từ bên ngoài qua nhiều hình thức như tiền gửi tiết kiệm, vay từ NHTW hoặc các TCTD khác, phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, và nhận tài trợ trực tiếp Trong đó, dịch vụ tiết kiệm đóng vai trò quan trọng, không chỉ giúp huy động vốn mà còn hỗ trợ khách hàng xây dựng thói quen tiết kiệm và tích lũy tài sản Hai hình thức tiết kiệm phổ biến là tiết kiệm bắt buộc và tự nguyện, tuy nhiên, tiết kiệm tự nguyện có thể gặp rào cản pháp lý liên quan đến an toàn tài chính.

Một số TCTCVM đã rất thành công với việc cung cấp dịch vụ tiết kiệm, nhưng nó vẫn là điểm yếu của nhiều TCTCVM

Hoạt động thanh toán của TCTCVM là quá trình chuyển tiền từ tài khoản của đơn vị phải trả sang tài khoản của đơn vị thụ hưởng theo yêu cầu Dịch vụ thanh toán này thường bao gồm quyền rút tiền mặt, quyền viết séc và chuyển tiền.

Không phải tất cả các TCTCVM đều cung cấp dịch vụ thanh toán và các hình thức thanh toán khác nhau Dịch vụ thanh toán thường gắn liền với dịch vụ huy động tiền gửi, yêu cầu khách hàng sử dụng tài khoản tiền gửi không kỳ hạn Các TCTCVM có thể cung cấp dịch vụ thanh toán kèm theo hoặc tách biệt với dịch vụ tiết kiệm để thu phí và đảm bảo chi phí Để cung cấp dịch vụ chuyển tiền, các TCTCVM cần có hệ thống chi nhánh hoặc mối quan hệ đại lý với các NHTM, điều này hiện nay khó khăn cho nhiều TCTCVM Do đó, số lượng TCTCVM cung cấp dịch vụ này vẫn còn hạn chế.

Hoạt động cung cấp dịch vụ thẻ tín dụng và thẻ thông minh là một phương tiện thanh toán không dùng tiền mặt, cho phép chủ thẻ rút tiền mặt hoặc thanh toán hàng hóa, dịch vụ tại các đơn vị chấp nhận thẻ Các loại thẻ như thẻ rút tiền, thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng và thẻ thông minh mang lại tiện ích cho khách hàng, đặc biệt là cá nhân và doanh nghiệp có mức sống cao ở nông thôn Tuy nhiên, việc cung cấp dịch vụ thẻ yêu cầu một hệ thống cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh và kết nối cao với các ngân hàng thương mại để đảm bảo tính hiệu quả.

TCTCVM phải đối mặt với nhiều chi phí cao liên quan đến vận hành và duy trì hệ thống, bao gồm bảo trì, bảo mật, an ninh mạng và quản trị rủi ro Do đó, hoạt động cung cấp dịch vụ thẻ vẫn còn khá mới mẻ.

Bảo hiểm vi mô là dịch vụ bảo hiểm nhỏ, hướng đến khách hàng có thu nhập thấp, bao gồm các sản phẩm như bảo hiểm y tế, bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm kết hợp vốn vay, bảo hiểm gia súc và mùa màng, cũng như bảo hiểm thiên tai Những sản phẩm này rất phù hợp với người nghèo sống bằng nông nghiệp, giúp họ đối phó với rủi ro bất khả kháng và giảm thiểu nguy cơ tái nghèo khi gặp khó khăn Do đó, nhu cầu về bảo hiểm cho khách hàng thu nhập thấp là rất lớn.

Nhiều TCTCVM đã triển khai bảo hiểm dư nợ cho vay cho khách hàng, trong đó khách hàng đóng góp một khoản tiền nhỏ vào quỹ bảo hiểm Quỹ này sẽ được sử dụng để thanh toán khoản vay của khách hàng khi họ gặp rủi ro như mất khả năng chi trả, hoặc khi tài sản phục vụ sản xuất, kinh doanh bị phá hủy hoặc mất cắp.

Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

Hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau Các yếu tố này đã được tổng hợp qua một số nghiên cứu điển hình liên quan.

Nguyễn Đức Hải (2012), Phạm Bích Liên (2016), Nguyễn Quỳnh Phương (2017)

Theo nghiên cứu của Nguyễn Đức Hải (2012), sự phát triển của tài chính vi mô (TCVM) bị ảnh hưởng bởi các yếu tố chủ quan như khuôn khổ pháp lý, môi trường kinh tế, điều kiện hạ tầng và tình trạng đói nghèo, cũng như các yếu tố chủ quan khác như hình thức cung cấp sản phẩm, mô hình tổ chức và quản lý, cùng hệ thống công nghệ thông tin Nghiên cứu của Phạm Bích Liên (2016) chỉ ra rằng các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của tổ chức tín dụng (TCTD) bao gồm chiến lược phát triển, kế hoạch kinh doanh, tính chất sở hữu, mô hình tổ chức, tiềm lực tài chính, sản phẩm dịch vụ hướng đến khách hàng, mạng lưới và nguồn nhân lực của TCTD, năng lực quản trị rủi ro, và cơ sở hạ tầng công nghệ thông tin Ngoài ra, môi trường pháp lý, kinh tế và xã hội cũng đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của TCTD.

Quỳnh Phương (2017) đã chỉ ra rằng sự phát triển hoạt động của TCTCVM bị ảnh hưởng bởi nhiều nhân tố, trong đó có các yếu tố thuộc về tổ chức như mục tiêu, tầm nhìn, sứ mệnh và chiến lược kinh doanh Bên cạnh đó, danh mục sản phẩm, dịch vụ và phương thức cung ứng, năng lực quản lý tài chính, cấu trúc sở hữu, mô hình tổ chức và nguồn nhân lực cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hình sự phát triển của tổ chức này.

Nhân tố môi trường hoạt động bao gồm các yếu tố như môi trường pháp lý, môi trường kinh tế, môi trường công nghệ thông tin và các yếu tố khác như sự hỗ trợ từ nhà tài trợ và nhóm tư vấn CGAP cho người nghèo.

Ngoài các nghiên cứu trước đó, một số nghiên cứu khác tập trung vào các yếu tố ảnh hưởng đến sự bền vững và khả năng tiếp cận của TCTCVM.

Nguyễn Kim Anh (2013) cho thấy các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của

TCTCVM chịu ảnh hưởng bởi hai nhóm nhân tố chính: Nhân tố bên ngoài bao gồm luật pháp điều chỉnh hoạt động, chính sách tiền tệ, chiến lược phát triển ngành TCVM, cơ chế trợ vốn và tính thanh khoản, cũng như quan điểm về bền vững; và Nhân tố thuộc về TCTCVM, bao gồm kế hoạch kinh doanh bền vững, sản phẩm và dịch vụ, kênh phân phối, chính sách giá, khả năng sinh lời, cùng với năng lực quản trị, quản lý tài chính và quản lý rủi ro.

Theo nghiên cứu của Lê & Nguyễn Mậu Dũng (2011) và Nguyễn Minh Hà & Lại Thị Thu Huyền (2012), khả năng tiếp cận nguồn vốn tín dụng chính thức của hộ nông dân bị ảnh hưởng bởi hai nhóm nhân tố chính Thứ nhất, từ phía người vay, các yếu tố như điều kiện kinh tế của hộ, trình độ học vấn và giới tính của chủ hộ đóng vai trò quan trọng Thứ hai, từ phía tổ chức cung cấp tín dụng, các yếu tố như thủ tục cho vay, lãi suất, lượng vốn cho vay, trình độ chuyên môn và thái độ của cán bộ tín dụng cũng ảnh hưởng đáng kể đến khả năng tiếp cận này.

Bài viết phân tích và đánh giá hoạt động của Tổ chức Tín dụng Vi mô (TCTCVM) dựa trên hai khía cạnh chính là mức độ bền vững và mức độ tiếp cận Tác giả kế thừa các kết quả nghiên cứu trước đó, đồng thời xem xét những đặc trưng riêng biệt của TCTCVM so với các Tổ chức Tín dụng (TCTD) khác Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM được phân loại thành hai nhóm chính.

Các nhân tố thuộc về TCTCVM, (ii) Các nhân tố thuộc về môi trường hoạt động

2.3.1 Các nhân t ố thu ộ c v ề t ổ ch ứ c tài chính vi mô

Các nhân tố bên trong TCTCVM ảnh hưởng đến hoạt động của nó bao gồm: (i) đặc điểm tổ chức như tuổi, tính chất sở hữu và mô hình tổ chức; (ii) điều kiện và khả năng hoạt động; và (iii) quản trị điều hành.

Th ứ nh ấ t, các nhân t ố thu ộ c v ề đặ c đ i ể m t ổ ch ứ c c ủ a TCTCVM (nh ư : tu ổ i, tính ch ấ t s ở h ữ u và mô hình t ổ ch ứ c c ủ a TCTCVM)

Nhiều nghiên cứu đã chỉ ra rằng các yếu tố thuộc về đặc điểm tổ chức của TCTCVM, như tuổi tác của tổ chức, có ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của nó (Bogan, 2012; Venkatraman & RajSekhar, 2008; Ayayi & ).

Sene, 2010; Crombrugghe & cộng sự, 2008; Venkatraman & RajSekhar, 2008), tình trạng pháp lý (tính chất sở hữu và mô hình tổ chức) của TCTCVM (Hartarska &

Nadolnyak, 2010; Ledgerwood, 1999; Yunus, 2005; Nguyễn Đức Hải, 2011; Nguyễn

Kim Anh, 2013, Phạm Bích Liên, 2016; Nguyễn Quỳnh Phương, 2017)

Phần lớn các TCTCVM trên thế giới đã khởi đầu như những tổ chức NGO với nguồn vốn chủ yếu từ tài trợ Tuy nhiên, theo thời gian và nhu cầu phát triển, các tổ chức này đã chuyển mình thành những trung gian tài chính Việc mở rộng dịch vụ để đáp ứng nhu cầu khách hàng đã làm tăng nhu cầu về vốn, trong khi nguồn vốn hoạt động ngày càng bị hạn chế Do đó, các TCTCVM cần tự tạo nguồn vốn và hướng tới sự bền vững trong hoạt động.

Các TCTCVM có thể hợp tác với các cơ quan phát triển khác, bao gồm tổ chức quốc tế và nhà tài trợ trong và ngoài nước, cũng như nhận tài trợ từ chính phủ Chúng có thể tồn tại dưới nhiều hình thức sở hữu như cổ phần, nhà nước, hợp tác xã hoặc tư nhân Loại hình sở hữu mà TCTCVM lựa chọn ảnh hưởng lớn đến mục tiêu hoạt động, nhóm khách hàng mục tiêu và sứ mệnh phục vụ của tổ chức.

Các TCTCVM thuộc sở hữu nhà nước tập trung vào mục tiêu xã hội, nhằm hỗ trợ chính phủ trong công cuộc xóa đói, giảm nghèo và phát triển nông nghiệp nông thôn Ngược lại, các TCTCVM thuộc sở hữu tư nhân hay cổ phần thường ưu tiên lợi ích kinh tế, chủ yếu hoạt động để tạo ra lợi nhuận cho tổ chức và các cổ đông.

Tính chất sở hữu quyết định mô hình tổ chức của TCTCVM, ảnh hưởng đến sự phân chia bộ phận nghiệp vụ, phòng ban chức năng và đơn vị trực thuộc Mô hình tổ chức này có tác động lớn đến chất lượng, hiệu quả và sự phát triển của TCTCVM Qua mô hình tổ chức, có thể đánh giá tính hợp lý trong cơ chế phân bổ nguồn lực, cũng như sự phù hợp với trình độ quản lý, đặc thù cạnh tranh của ngành và yêu cầu của thị trường.

(Nguyễn Kim Anh, 2013; Phạm Bích Liên, 2016)

Tuổi tác của tổ chức là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM Các TCTCVM non trẻ thường gặp phải chi phí hoạt động cao mà không tương xứng với doanh thu tăng trưởng, điều này ít xảy ra ở các TCTCVM lâu năm Hơn nữa, trong bối cảnh cạnh tranh, sự trưởng thành của tổ chức có thể mang lại lợi thế đáng kể.

THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH

Lịch sử phát triển hoạt động tài chính vi mô tại Việt Nam

Hoạt động của TCTCVM đóng vai trò quan trọng trong sự hình thành và phát triển của thị trường tài chính vi mô (TCVM) Sự phát triển này có thể được nhận diện qua sự tiến bộ của thị trường TCVM tại Việt Nam Quá trình này bắt đầu từ việc thay đổi quan điểm truyền thống về TCVM, từ việc coi đây là công cụ giảm nghèo thông qua cung cấp tín dụng cho người nghèo, sang một quan điểm tiến bộ hơn.

TCVM đóng vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính, giúp cung cấp dịch vụ an toàn và bền vững cho các nhóm thu nhập thấp, đáp ứng nhu cầu về vốn cho những đối tượng khác trong hệ thống.

Thị trường tài chính vi mô (TCVM) Việt Nam đã hình thành và phát triển từ những năm 90 của thế kỷ trước, đóng vai trò quan trọng trong việc xóa đói, giảm nghèo và thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội Sự phát triển mạnh mẽ của TCVM ở Việt Nam bắt nguồn từ các chương trình quốc gia về xóa đói, giảm nghèo của Chính phủ, được hỗ trợ bởi các tổ chức quốc tế và NGO.

ODA đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các cơ quan đoàn thể và chính quyền địa phương Từ khi ra đời, TCVM đã trở thành một công cụ hiệu quả, góp phần đáng kể vào thành công của Chương trình phát triển.

Giảm nghèo Quốc gia giúp Việt Nam đạt được tỷ lệ giảm nghèo vô cùng ấn tượng từ

58% vào năm 1993 xuống chỉ còn 4,5% vào năm 2015 (Chính phủ, 2015) Năm 2011,

Chính phủ phê duyệt “Đề án cho xây dựng và phát triển một hệ thống TCVM tại Việt

Chương trình “Nam đến năm 2020” (2195/2011/QĐ-TTg) đã tạo ra nhiều cơ hội phát triển mới cho ngành Tài chính vi mô (TCVM), nhấn mạnh vai trò quan trọng của TCVM không chỉ trong việc xóa đói, giảm nghèo mà còn trong việc thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội của đất nước.

Thời gian đầu, khung pháp lý cho hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô chưa được Chính phủ ban hành, dẫn đến việc nhiều tổ chức phụ thuộc vào sự hỗ trợ từ các nhà tài trợ quốc tế Đến đầu những năm 2000, khi các chương trình của nhà tài trợ kết thúc, hoạt động tài chính vi mô gặp nhiều khó khăn, với nhiều dự án bị thu hẹp hoặc giải thể sau khi chuyển giao cho chính quyền địa phương Tuy nhiên, một số tổ chức đã tìm cách tồn tại bằng cách thành lập các quỹ xã hội Các tổ chức tài chính vi mô bán chính thức có thể hoạt động dưới dạng hợp phần của chương trình phát triển hoặc theo mô hình tổ chức NGO quốc tế, theo Nghị định 93/2009/NĐ-CP và Quyết định số 20/2017/QĐ-TTg.

(ii) Chương trình TCVM chuyên trách nhưng chưa đăng ký thành lập TCTCVM; (iii)

QXH hoạt động TCVM thành lập theo NĐ148/2007/NĐ-CP nay là NĐ30/2012/NĐ-

CP; hoặc NĐ 177/199/NĐ-CP; (iv) Các tổ chức NGO cung cấp dịch vụ TCVM (NGO quốc tế theo QĐ 340 –TTg, NGO trong nước theo NĐ 88/2003/NĐ – CP)

Việt Nam thể hiện quyết tâm mạnh mẽ trong việc phát triển ngành tài chính vi mô (TCVM) thông qua việc ban hành Luật các tổ chức tín dụng số 47 năm 2010 Luật này công nhận các tổ chức tín dụng vi mô là một trong những loại hình tổ chức tín dụng trong lĩnh vực tài chính chính thức Theo quy định, các tổ chức tín dụng vi mô phải được Ngân hàng Nhà nước cấp phép thành lập và hoạt động theo luật hiện hành.

Theo Nghị định số 28/2005/NĐ-CP, hiện có 4 tổ chức tài chính quy mô nhỏ hoạt động, bao gồm Công ty TNHH tài chính quy mô nhỏ Tình Thương (TYM), TCTCVM M7, TCTCVM Thanh Hóa và Quỹ Trợ Vốn cho Người Lao Động Nghèo Tự Tạo Việc Làm (CEP).

Thị trường tài chính vi mô hiện nay hoạt động dưới hai cách tiếp cận chính: Nhà nước dẫn dắt và dựa vào thị trường để cung cấp dịch vụ cho hộ nghèo và hộ gia đình nông thôn Ngân hàng Chính sách Xã hội (NHCSXH) do Nhà nước quản lý, cùng với các ngân hàng thuộc sở hữu Nhà nước như NHNo&PTNT, hoạt động theo định hướng thị trường Thị trường bao gồm 1.147 Quỹ tín dụng nhân dân, 4 tổ chức tài chính vi mô được cấp phép, và khoảng 50 công ty tài chính vi mô lớn cùng hơn 300 dự án nhỏ Các tổ chức này chủ yếu do các tổ chức chính trị xã hội, đoàn thể và chính quyền địa phương sở hữu hoặc hỗ trợ Trong khi NHNo&PTNT phục vụ doanh nghiệp nhỏ và vừa, NHCSXH cung cấp dịch vụ tài chính với lãi suất thấp cho người nghèo Tuy nhiên, các chương trình cho vay hiện tại chưa đáp ứng kịp thời nhu cầu phát triển của hộ kinh doanh nhỏ, dẫn đến nhu cầu cần các sản phẩm dịch vụ tài chính linh hoạt, tiện lợi và phù hợp hơn.

Thị trường tài chính vi mô (TCVM) đang trở nên sôi động với sự tham gia của các ngân hàng thương mại (NHTM), tuy nhiên, người nghèo lại đối mặt với nguy cơ bần cùng hóa Nhiều NHTM đang mở rộng tiếp cận đến khách hàng thuộc phân khúc thu nhập thấp nhưng tiềm năng, bên cạnh các NHTM bán lẻ truyền thống như NHTMCP Liên Việt và NHTMCP Phát triển nhà Thành phố Hồ Chí Minh Gần đây, nhiều NHTM đã chuyển hướng sang cho vay tiêu dùng để phục vụ đối tượng này.

NHTMCP Á Châu và NHTMCP Phương Đông thu hút đông đảo khách hàng nhờ vào việc không yêu cầu tài sản thế chấp, cùng với quy trình cho vay đơn giản và nhanh chóng Đa số các khoản vay tại đây là ngắn hạn, phục vụ cho mục đích tiêu dùng Theo Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia, năm

2017 cho vay tiêu dùng tăng khoảng 65% trong khi năm 2016 tăng 50,2%” Khi nhiều

NHTM và các công ty tài chính đang tập trung vào mô hình bán lẻ để tăng doanh thu, dự báo tín dụng tiêu dùng sẽ tiếp tục gia tăng trong những năm tới Tuy nhiên, lãi suất cho vay cao, dao động từ 40% đến 85% mỗi năm, đang gây áp lực nặng nề lên người nghèo, khiến họ phải vật lộn để trả nợ Nhiều khách hàng nợ quá hạn phải đối mặt với các biện pháp đòi nợ nghiêm ngặt.

“cứng rắn” như gọi điện, đe dọa,…gây ra những ảnh hưởng tiêu cực và khiến người nghèo đối mặt với nguy cơ “bị bần cùng hóa”

Thị trường tín dụng phi chính thức, thể hiện qua các hình thức như Hụi, Họ, Phường, vẫn tiếp tục hoạt động mạnh mẽ ở cả thành phố và nông thôn, mang theo nhiều rủi ro Những hoạt động này ngày càng tinh vi, nhằm mục đích kiếm lời từ sự khó khăn của người nghèo, dẫn đến những hệ lụy tiêu cực cho xã hội.

Bộ Luật dân sự năm 2015 và Nghị định số 144/2006/NĐ-CP cấm lợi dụng Hụi, Họ, Phường để cho vay nặng lãi, nhưng thực tế nhiều người đã biến tướng hình thức này thành cho vay nặng lãi với lãi suất cao Việt Nam hiện có 75% dân số không tiếp cận dịch vụ tài chính, và chỉ khoảng 50% doanh nghiệp nhỏ và vừa có thể vay vốn từ ngân hàng Do không có khả năng tiếp cận tài chính chính thức, nhiều người phải tìm đến các nguồn tài chính không chính thức qua Hụi, Họ, Phường hoặc vay từ các tổ chức cho vay bất hợp pháp với lãi suất lên tới 100%/năm.

Trong bối cảnh thị trường hiện nay, các tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) đang đóng vai trò quan trọng trong việc lấp đầy khoảng trống ở phân khúc dưới, đặc biệt là đối với những hộ gia đình và cá nhân có hoàn cảnh khó khăn Khác với các ngân hàng thương mại, TCTCVM tiếp cận khách hàng một cách gần gũi và thấu hiểu hơn, từ đó giúp họ sử dụng hiệu quả các sản phẩm tài chính và hạn chế rủi ro.

TCTCVM thường cung cấp cả các sản phẩm phi tài chính bên cạnh sản phẩm tài chính

Hình 3.1: Phân đoạn thị trường tài chính vi mô Việt Nam hiện nay

Nguồn: Tác giả phát triển từ Nguyễn Kim Anh (2013)

Thị trường TCVM Việt Nam hiện nay là một thị trường còn nhiều tiềm năng cho dịch vụ TCVM phát triển

Tính đến năm 2017, Việt Nam có dân số hơn 93 triệu trong đó 67% sống ở nông thôn với tỷ lệ hộ nghèo chiếm 95% cả nước; 97% số doanh nghiệp là DNNVV

Hoạt động của tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

Các TCTCVM tại Việt Nam có thể lựa chọn hai cách tiếp cận trong việc cung cấp sản phẩm dịch vụ TCVM: cách tiếp cận đơn năng (tối thiểu) hoặc cách tiếp cận tổng hợp Hiện nay, phần lớn các TCTCVM chỉ áp dụng phương pháp tiếp cận đơn năng, chủ yếu tập trung vào các hoạt động tài chính và thực hiện các hoạt động trung gian xã hội ở mức giới hạn Tuy nhiên, một số TCTCVM lớn và TCTCVM bán chính thức với nhiều năm hoạt động đã bắt đầu mở rộng dịch vụ của mình.

Trong thời gian gần đây, CEP, TYM, TCTCVM M7, WV và MOM đã chú trọng đến nhu cầu tổng hợp của khách hàng và mở rộng các dịch vụ Bằng cách nghiên cứu và hiểu rõ nhu cầu của khách hàng, các tổ chức này đã đổi mới và phát triển đa dạng các dịch vụ, sản phẩm cần thiết, bao gồm cả dịch vụ tài chính và phi tài chính như phát triển doanh nghiệp và các dịch vụ xã hội Điều này không chỉ giúp đáp ứng tốt hơn nhu cầu khách hàng mà còn mang lại lợi thế cạnh tranh cho các tổ chức.

3.2.1 Ho ạ t độ ng trung gian tài chính

Các sản phẩm tài chính cơ bản mà hầu hết các TCTCVM cung cấp bao gồm tiết kiệm và tín dụng, với mỗi TCTCVM có phương pháp tiếp cận riêng Phần lớn các TCTCVM áp dụng mô hình "tiết kiệm trước - tín dụng sau" hoặc "tiết kiệm và tín dụng song song", trong khi một số ít sử dụng phương pháp "tín dụng trước - tiết kiệm sau" Ngoài ra, bảo hiểm vi mô đã được triển khai tại một số TCTCVM và bước đầu đã đạt được những kết quả tích cực.

3.2.1.1 Hoạt động tín dụng vi mô (TDVM)

Theo Điều 32 Thông tư 03/2018/TT-NHNN, tổng dư nợ cho vay của tổ chức tài chính vi mô đối với một khách hàng không được vượt quá mức quy định, nhằm đảm bảo an toàn tài chính và hỗ trợ khách hàng trong việc tiếp cận nguồn vốn Trước đây, theo Điều 7 Thông tư số 07/2009/TT-NHNN, mức tối đa này là 30 triệu đồng.

50 triệu đồng, đối với một khách hàng khác không vượt quá 100 triệu đồng Điều 13,

Quyết định số 20/2017/QĐ-TTg ban hành ngày 12/6/2017 quy định về mức cho vay tối đa đối với một khách hàng trong các chương trình, dự án tài chính vi mô không được vượt quá một giới hạn nhất định.

50 triệu đồng Theo đó, tại Việt Nam TDVM được hiểu là những khoản tín dụng có giá trị không lớn hơn 50 triệu đồng

TDVM là hoạt động cốt lõi của các TCTCVM, với sản phẩm TDVM hiện đang được cung cấp trên thị trường bởi hai nhóm chính.

TCTCVM và các TCTD khác có sự khác biệt rõ rệt về tính chất và mục tiêu hoạt động Mức độ cung ứng và đặc tính sản phẩm TDVM của TCTCVM cũng khác biệt so với các TCTD thông thường Đối với hầu hết các TCTCVM, TDVM được xem là hoạt động cốt lõi, chiếm tỷ trọng gần như tuyệt đối trong nguồn tài chính dành cho mọi hoạt động, với tỷ lệ như CEP đạt 100% và TCVM Thanh Hóa đạt 99%.

Vào năm 2010, Thông tư số 15/2010/TT - NHNN đã được ban hành, quy định về phân loại nợ và trích lập dự phòng nhằm xử lý rủi ro cho vay trong các tổ chức tài chính quy mô nhỏ Điều này đã góp phần "chuẩn chỉ hóa" hoạt động dự phòng và kiểm soát rủi ro tín dụng của các tổ chức tài chính vi mô bán chính thức Đến năm 2015, Thông tư 33/2015/TT - NHNN tiếp tục quy định các tỷ lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của các tổ chức này.

TCTCVM ra đời đổi mới các quy định trước đó tại thông tư 15/2010/TT – NHNN về tỷ lệ hoạt động, tỷ lệ an toàn của các TCTCVM chính thức

Mặc dù quy mô hoạt động và vốn của các TCTCVM nhỏ hơn, nhưng chúng vẫn thể hiện những ưu điểm nổi bật so với các TCTD khác như NHCSXH và NHNN&PTNT.

QTDND và TCTCVM cung cấp dịch vụ tín dụng với cách tiếp cận khách hàng sâu sát hơn, giúp họ có điều kiện vay vốn linh hoạt Phương thức cho vay của các tổ chức này mang lại nhiều lợi ích cho người vay.

TCTCVM chủ yếu cung cấp cho vay theo nhóm, hợp tác với các Hội đoàn thể địa phương như Hội Phụ nữ, Hội Nông dân và Hội Cựu chiến binh Các khoản vay được phân bổ qua các trưởng nhóm uy tín, đảm bảo rằng nhóm bảo lãnh cho toàn bộ khoản vay Phương thức này phù hợp với người nghèo, không yêu cầu tài sản thế chấp, mà dựa vào tín chấp và áp lực xã hội Hình thức cho vay theo nhóm giúp tiết kiệm chi phí, tăng khả năng tiếp cận vốn, quản lý hiệu quả và sử dụng vốn đúng mục đích.

Thông qua việc chia sẻ trách nhiệm giữa các thành viên, TCTCVM có thể giảm thiểu chi phí giám sát và rủi ro liên quan đến các khoản vay, khi mà các nội dung này được chuyển giao từ tổ chức đến các thành viên trong nhóm Kinh nghiệm từ thế giới và Việt Nam cho thấy rằng mô hình này mang lại hiệu quả cao trong quản lý rủi ro tài chính.

Trong quá trình phát triển, Tổ chức Tín dụng Vi mô (TCVM) đã chứng minh tính ưu việt của phương thức cho vay linh hoạt Điều kiện cho vay và cách thức trả gốc, lãi được thiết kế phù hợp với khách hàng có thu nhập thấp, giúp họ dễ dàng quản lý tài chính Việc hoàn trả theo tuần hoặc tháng không chỉ tạo thói quen chi tiêu hợp lý mà còn giúp khách hàng lập kế hoạch trả nợ hiệu quả Nhờ đó, TCVM có những lợi thế trong quản lý và thu hồi nợ so với các hình thức cho vay khác.

TCTD khác cùng cung cấp dịch vụ TDVM

Mặc dù TCTCVM được ưu tiên về trần lãi suất so với TCTD khác, nhưng mức chênh lệch này chưa đủ lớn để bù đắp chi phí hoạt động phát sinh từ sự khác biệt trong phương thức và hạn mức cho vay Điều này dẫn đến việc quy định về trần lãi suất có thể ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng tự bền vững của TCTCVM cũng như khả năng cạnh tranh với các TCTD khác.

Các TCTCVM chính thức tuân thủ quy định của Luật các TCTD và NHNN về lãi suất, trong khi các TCTCVM bán chính thức hoạt động theo luật Dân sự và phải áp dụng quy định của Luật Dân sự Kể từ ngày 22/12/2012, theo Thông tư 33/2012/TT-

Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

3.3.1.1 Mức độ tiếp cận theo chiều rộng

• M ạ ng l ướ i ho ạ t độ ng

Các TCTCVM tại Việt Nam đã xây dựng và phát triển một mạng lưới cung cấp dịch vụ tài chính và phi tài chính rộng khắp, bao gồm cả những khu vực sâu, xa và vùng dân tộc thiểu số, nơi mà các tổ chức tài chính truyền thống còn hạn chế hoặc chưa có mặt.

Trong hơn 30 năm qua, các Tổ chức Tài chính vi mô (TCTCVM) đã không ngừng mở rộng số lượng chi nhánh và địa bàn hoạt động Một số TCTCVM lớn như TYM với 20 chi nhánh tại 13 tỉnh thành, CEP với 34 chi nhánh trải rộng khắp TP Hồ Chí Minh và các tỉnh lân cận, cùng TCVM M7 hoạt động tại 5 tỉnh nghèo miền núi phía Bắc và duyên hải miền Trung, đã khẳng định vị thế của mình Thêm vào đó, TCTCVM Tầm nhìn thế giới (World Vision) cũng đã xây dựng mạng lưới hoạt động tại 9 huyện thuộc 4 tỉnh miền Bắc và miền Trung, mặc dù chưa chính thức hóa.

Vẫn còn nhiều tổ chức tín dụng vi mô (TCTCVM) hoạt động bán chính thức, với quy mô nhỏ và phạm vi hoạt động hạn chế Những tổ chức này gặp khó khăn trong việc cạnh tranh với các đơn vị lớn hơn trong ngành.

Nhiều ngân hàng thương mại đang mở rộng mạng lưới hoạt động để phục vụ khách hàng thu nhập thấp và các khu vực vùng sâu, vùng xa, trong khi TCTD khác vẫn còn yếu kém trong việc phát triển.

Năm 2016, trong số 30 TCTCVM thuộc VMFWG, có 23 TCTCVM hoạt động chủ yếu ở cấp tỉnh, chiếm 76% Một số tổ chức chỉ hoạt động ở cấp huyện như Trung tâm phát triển vì người nghèo Can Lộc (PPC Can Lộc) hoặc cấp xã như An Phú.

Hoạt động của các Tổ chức Tín dụng Vi mô (TCTCVM) liên tỉnh hiện vẫn còn hạn chế, với chỉ 7 tổ chức tham gia, chiếm 23% Những quy định nghiêm ngặt hiện tại không tạo điều kiện thuận lợi cho các TCTCVM trong việc mở rộng chi nhánh Các yêu cầu về tài liệu, quy trình và chi phí vốn cho cơ sở hạ tầng, đặc biệt là yêu cầu bổ sung vốn chủ sở hữu để thành lập chi nhánh mới, đang cản trở sự phát triển này.

TCTCVM đang đối mặt với rào cản lớn do mức cấp phép quá cao, ảnh hưởng đến khả năng mở rộng mạng lưới hoạt động Trong khi đó, các NHTM ngày càng quan tâm đến việc cung cấp dịch vụ tài chính cho những người chưa tiếp cận ngân hàng và cư dân có thu nhập thấp Một số NHTM, như Ngân hàng Bưu điện Liên Việt, đã hợp tác với VNPT để tận dụng điểm giao dịch tiết kiệm bưu điện, trong khi NHNo&PTNT mở rộng quy mô cho vay cho hộ nghèo và cận nghèo thông qua mạng lưới rộng lớn của mình Những chiến lược này giúp NHTM tiếp cận khách hàng vùng sâu, vùng xa với chi phí thấp, tạo ra lợi thế cạnh tranh so với TCTCVM, vốn đang gặp khó khăn trong việc thành lập chi nhánh mới do yêu cầu về vốn và cơ sở hạ tầng Tuy nhiên, mạng lưới TCVM Việt Nam hiện vẫn thiếu tính ổn định và liên kết, với hơn 300 TC/CT/DA TCVM hoạt động.

Nam nhưng một số các tổ chức quá nhỏ, thời gian hoạt động ngắn Theo VMFWG

(2016) có 46% là TCTCVM trưởng thành (thời gian hoạt động hơn 8 năm); 23% là

TCTCVM trẻ chiếm 81% tổng số tổ chức, với 19% là các TCTCVM mới hoạt động từ 0 đến 4 năm Nhiều tổ chức chỉ cung cấp một nhánh nhỏ cho TCVM, dẫn đến việc thiếu dữ liệu cung cấp So với hệ thống NHTM truyền thống, TCTCVM có sự kết nối hạn chế trong giao dịch vốn, thanh toán liên ngân hàng và chia sẻ thông tin khách hàng thông qua Trung tâm thông tin tín dụng (CIC).

TCTCVM hiện tại đang gặp khó khăn trong việc kết nối và chia sẻ thông tin về khách hàng cũng như các giao dịch Ngay cả những TCTCVM lớn nhất cũng thiếu cơ chế liên kết hiệu quả Đặc biệt, nhóm QXH và các CT/DA TCVM ngắn hạn thường chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ các nhà tài trợ hoặc NGOs, dẫn đến việc hoạt động bị giới hạn trong một tỉnh thành, gây khó khăn trong việc thiết lập mối liên hệ và hợp tác.

Theo Thông tư 03/2013/TT-NHNN, tất cả các tổ chức tín dụng (TCTD) phải báo cáo thông tin tín dụng cho Trung tâm Thông tin tín dụng (CIC) về tất cả các khoản cho vay, bao gồm cả khoản vay vi mô Tuy nhiên, hiện tại mới chỉ có hai tổ chức thực hiện nghĩa vụ này.

TCTCVM đã chính thức thực hiện báo cáo CIC, tuy nhiên, tỷ lệ tuân thủ và chất lượng thông tin tín dụng vẫn cần cải thiện Nguyên nhân chủ yếu là do công nghệ thông tin còn hạn chế và nhận thức thấp về lợi ích của việc trao đổi thông tin với CIC Bên cạnh đó, thiếu vốn đầu tư cho hệ thống cơ sở hạ tầng cũng là một cản trở lớn trong việc xây dựng mạng lưới TCVM vững mạnh.

• Quy mô giá tr ị d ị ch v ụ tài chính cung ứ ng và s ố l ượ ng khách hàng c ủ a TCTCVM

Mặc dù quy mô giá trị dịch vụ tài chính và số lượng khách hàng của TCTCVM đã có xu hướng tăng trong những năm gần đây, nhưng vẫn chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trên thị trường tài chính Ngành này nhận được sự hỗ trợ từ Chính phủ để phát triển hơn nữa.

ADB ghi nhận rằng hoạt động của các TCTCVM đã đạt được những kết quả nhất định, với thị phần khách hàng và dư nợ cho vay tăng qua các năm Tuy nhiên, mặc dù số lượng khách hàng của các TCTCVM chính thức và các CT/DA TCVM đã đạt 8% so với NHNNo&PTNT, nhưng dư nợ cho vay chỉ chiếm 2% thị trường (ADB, 2016) Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng về số lượng khách hàng và dư nợ cho vay của các TCTCVM còn chậm, phản ánh những thách thức mà ngành này đang đối mặt.

TCTCVM mới chiếm lĩnh một thị phần rất nhỏ trên thị trường TCVM Việt Nam

Bảng 3.3: Tổng quan về số lượng khách hàng và dư nợ ngành TCVM

Số lượng khách hàng vay vốn

(triệu) Dư nợ cho vay (triệu đồng)

Các TC/CT/DA TCVM 0,77 0,8 0,8 8% 4.253.445 4.455.990 4.455.990 2%

Các TCTCVM chính thức và bán chính thức đều ghi nhận sự tăng trưởng trong việc mở rộng mức độ tiếp cận Tuy nhiên, các TCTCVM chính thức có ưu thế vượt trội so với các TCTCVM bán chính thức.

TCTCVM hoạt động chính thức thông qua các QXH và các CT/DA TCVM, mở rộng khả năng tiếp cận theo chiều rộng Lợi thế này cho phép TCTCVM huy động tiền gửi từ nhiều nguồn khác nhau.

Đánh giá hoạt động của các TCTCVM tại Việt Nam

Quản lý theo phương thức truyền thống hiện nay gặp nhiều khó khăn do việc sử dụng kế toán giấy và sổ sách ghi chép hàng ngày, thiếu công nghệ máy tính và phần mềm quản lý thông tin Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến việc lưu trữ và quản lý thông tin khách hàng Theo điều tra của Hội Liên hiệp, tình trạng này cần được cải thiện để nâng cao hiệu quả quản lý.

Theo nghiên cứu về Phụ nữ Việt Nam năm 2015, trong số 34 tổ chức được khảo sát, chỉ có 7 tổ chức (chiếm 20,58%) sử dụng phần mềm quản lý thông tin chính thức và lâu năm, trong khi 10 tổ chức còn lại vẫn sử dụng phần mềm Excel để quản lý thông tin.

Hiện nay, 29,41% tổ chức tài chính đã áp dụng hệ thống MIS, trong khi 41,17% tổ chức vẫn chưa triển khai Điều này dẫn đến việc kết nối giữa các tổ chức tín dụng và việc công bố, chia sẻ thông tin khách hàng lên CIC gặp nhiều hạn chế Thêm vào đó, còn tồn tại nhiều cản trở trong việc hình thành mạng lưới kết nối này.

TCVM vững mạnh là thiếu vốn đầu tư cho hệ thống cơ sở hạ tầng và thông tin kết nối

Phân tích tiêu chuẩn bền vững thể chế cho thấy hầu hết các TCTCVM tại Việt Nam có mức độ bền vững thấp, với chỉ 4 TCTCVM chính thức đạt yêu cầu Điều này khiến các tổ chức dễ bị tổn thương trước các yếu tố bên ngoài và bên trong.

3.4 Đánh giá hoạt động của các tổ chức tài chính vi mô tại Việt Nam

3.4.1 Nh ữ ng k ế t qu ả đạ t đượ c

Mặc dù các TCTCVM chưa phát triển tương xứng với tiềm năng, nhưng đã xuất hiện những điểm sáng với mức độ tiếp cận tốt về cả chiều rộng lẫn chiều sâu Sự bền vững của các TCTCVM ngày càng được cải thiện, tạo ra những cơ sở quan trọng để hòa nhập vào hệ thống tài chính và thực hiện thành công chiến lược quốc gia về tài chính toàn diện.

Các TCTCVM đã đạt được mức độ tiếp cận rộng rãi và sâu sắc đến các khách hàng mục tiêu, thể hiện sự hiệu quả trong việc phục vụ nhu cầu của thị trường.

Hiện nay, các TCTCVM đã mở rộng mạng lưới hoạt động ra toàn bộ 64 tỉnh thành, với nhiều tổ chức không chỉ hoạt động trong một địa phương mà còn thành lập chi nhánh mới để tiếp cận khách hàng mục tiêu Đồng thời, các tổ chức này liên tục đổi mới và phát triển sản phẩm, dịch vụ tài chính và phi tài chính nhằm đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng Kết quả là số lượng khách hàng và dư nợ tín dụng tăng mạnh trong những năm gần đây, đặc biệt là việc tiếp cận đối tượng yếu thế như phụ nữ và người nghèo, với vị trí đứng thứ hai trên thị trường, chỉ sau NHCSXH.

Mức độ bền vững của các TCTCVM đang ngày càng được nâng cao, với chất lượng danh mục đầu tư vượt trội so với các NHTM Đặc biệt, tỷ lệ nợ xấu của các TCTCVM ở mức thấp, cho thấy sự ổn định và khả năng quản lý rủi ro hiệu quả.

Các TCTCVM lớn và lâu năm đang ngày càng phát triển với mức độ bền vững trong hoạt động, nhiều trong số đó đã đạt được sự bền vững về tài chính và thể chế Qua các chỉ tiêu như OSS, ROA, ROE, tỷ lệ rủi ro danh mục đầu tư PAR>30 và tỷ lệ nợ xấu, có thể nhận thấy rằng các TCTCVM chính thức đang củng cố vị thế của mình trong ngành.

Các TCTCVM bán chính thức có quy mô vừa và lớn đạt được mức độ bền vững hoạt động cao hơn so với các TCTCVM quy mô nhỏ và mới hoạt động Điểm mạnh của các TCTCVM này so với các NHTM là chất lượng danh mục đầu tư tốt, với tỷ lệ nợ xấu ở mức thấp.

Mặc dù các TCTCVM Việt Nam đã nỗ lực và đạt được một số thành tựu, nhưng vẫn còn yếu kém trên thị trường, với mức độ phát triển chưa tương xứng với tiềm năng và yêu cầu Điều này thể hiện qua những khía cạnh cơ bản sau đây.

Mức độ tiếp cận của các TCTCVM tại Việt Nam đã có những cải thiện đáng kể, tuy nhiên vẫn còn rất thấp so với tiềm năng phát triển của đất nước So với các định chế tài chính chính thức khác trong hệ thống tài chính, các TCTCVM vẫn hoạt động yếu, với sự tăng trưởng về thị phần, số lượng khách hàng và mạng lưới hoạt động diễn ra chậm Đặc biệt, khi so sánh với các tổ chức lớn của Nhà nước như NHCSXH và NHNo&PTNT, sự phát triển của các TCTCVM càng trở nên rõ rệt hơn.

TCTCVM vẫn còn chiếm thị phần nhỏ bé

Mức độ bền vững của các TCTCVM hiện vẫn chưa ổn định và có sự phân hóa rõ rệt giữa các tổ chức Mặc dù phần lớn các TCTCVM chính thức đạt tiêu chuẩn bền vững về tài chính dựa trên các chỉ tiêu như ROA, ROE và FSS, nhưng các chỉ tiêu này đang có xu hướng giảm trong những năm gần đây Đặc biệt, nhiều TCTCVM bán chính thức với quy mô nhỏ vẫn chưa đạt được các tiêu chuẩn bền vững cần thiết.

Mức độ bền vững về thể chế của các TCTCVM ở Việt Nam hiện còn thấp, mới chỉ có

Bốn TCTCVM đã chính thức đạt yêu cầu bền vững về thể chế, nhưng khả năng hoạt động và ứng phó với rủi ro của các tổ chức này vẫn còn yếu Điều này khiến cho các TCTCVM dễ bị tổn thương trước những thay đổi bất lợi từ môi trường hoạt động cũng như các yếu tố nội bộ trong tổ chức.

Thông qua phân tích thực trạng hoạt động của các TCTCVM, bài viết nhận diện các nguyên nhân và nhân tố tác động, làm cơ sở cho việc kiểm tra sự phù hợp của mô hình lý thuyết với bối cảnh Việt Nam Điều này sẽ giúp xây dựng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM trong chương 4 và giải thích các kết quả nghiên cứu định lượng khi có sự khác biệt so với giả thuyết ban đầu Đồng thời, việc phân tích cũng cho thấy một số nhân tố khó lượng hóa ngay lập tức, từ đó kết quả nghiên cứu sẽ nâng cao cơ sở khoa học và thực tiễn cho việc đề xuất giải pháp, khuyến nghị, và đảm bảo tính khả thi của các đề xuất đó.

3.4.3.1 Nguyên nhân từ các nhân tố thuộc tổ chức tài chính vi mô

Th ứ nh ấ t, các nhân t ố thu ộ c v ề đặ c đ i ể m c ủ a TCTCVM

MÔ HÌNH VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT

Mô hình và kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của tổ chức tài chính vi mô

vững của tổ chức tài chính vi mô

4.1.1 C ơ s ở xây d ự ng mô hình các nhân t ố ả nh h ưở ng đế n m ứ c độ b ề n v ữ ng c ủ a t ổ ch ứ c tài chính vi mô t ạ i Vi ệ t Nam

Mức độ bền vững có thể được xem xét từ nhiều khía cạnh như tổ chức, quản lý, thị trường và tài chính Trong đó, mức độ bền vững tài chính đóng vai trò quan trọng trong phát triển bền vững Nó được định nghĩa là khả năng của một tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) tự tạo ra thu nhập để trang trải chi phí hoạt động và đạt lợi nhuận cho sự tăng trưởng Cụ thể, mức độ bền vững tài chính thể hiện khả năng tạo ra doanh thu để đáp ứng các chi phí hoạt động, chi phí tài chính và chi phí phát sinh trong quá trình phát triển.

Năm 2002, các tác giả cho rằng để đạt được mức độ bền vững, các TCTCVM cần có nguồn tài trợ lâu dài phục vụ người nghèo Tỷ lệ tự bền vững về hoạt động là một chỉ tiêu kế toán cơ bản phản ánh khả năng tự vững tài chính của TCTCVM trong lĩnh vực tài chính vi mô Để so sánh mức độ bền vững giữa các TCTCVM, chỉ tiêu OSS được ưa chuộng hơn so với các chỉ tiêu tiên tiến khác như chỉ số tài chính tự bền vững và chỉ số phụ thuộc vào trợ cấp (SDI), do OSS đơn giản hơn trong việc tính toán Các chỉ tiêu tiên tiến thường yêu cầu tính toán nguồn vốn ưu đãi và chi phí cơ hội, điều này khá phức tạp trong bối cảnh tài chính vi mô Do đó, chỉ tiêu OSS được lựa chọn làm đại diện cho tính bền vững tài chính trong nghiên cứu này.

Qua tổng quan các nghiên cứu trước, nhiều nhân tố ảnh hưởng đến chỉ tiêu OSS của TCTCVM đã được xác định Các yếu tố quan trọng bao gồm tuổi của tổ chức, tình trạng pháp lý, mô hình cho vay, chi phí cho mỗi người vay, loại sản phẩm và quy mô của tổ chức.

TCTCVM chịu ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố quan trọng như số lượng khách hàng vay, thu nhập từ danh mục đầu tư, và năng suất lao động của nhân viên Các yếu tố này bao gồm lãi suất, hiệu quả hành chính, và lương của nhân viên, cùng với chất lượng danh mục đầu tư Hiệu quả hoạt động và quy mô tài sản vốn cũng đóng vai trò quan trọng, bên cạnh các biến kinh tế vĩ mô như lạm phát, lãi suất và tỷ lệ cho vay (Woller & Schreiner, 2001; Bogan, 2012; Ayayi & Sene, 2010).

Nghiên cứu của Nyamsogoro (2010), Hartarska & Nadolnyak (2010) và Kinde (2012) chỉ ra rằng các yếu tố vĩ mô như lạm phát và lãi suất cho vay thường được xem xét để phân tích ảnh hưởng của điều kiện kinh tế ở các quốc gia khác nhau đối với mức độ bền vững của các hệ thống tài chính.

Nghiên cứu này tập trung vào các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của TCTCVM tại Việt Nam, với điều kiện kinh tế vĩ mô đồng nhất trong một năm tài chính Do đó, các yếu tố thuộc điều kiện kinh tế vĩ mô không được đưa vào mô hình phân tích mức độ bền vững của các TCTCVM tại quốc gia này.

Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra những yếu tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững hoạt động của Tổ chức Tài chính Vi mô (TCTCVM) tại Việt Nam, bao gồm các nhân tố kinh tế, xã hội và môi trường.

• Mức độ rủi của danh mục đầu tư

Nhân tố này phản ánh chất lượng của các khoản cho vay của TCTCVM

Nhóm chỉ tiêu phản ánh mức độ rủi ro của danh mục đầu tư bao gồm tỷ lệ hoàn trả, tỷ lệ nợ quá hạn, tỷ lệ rủi ro theo thời gian và tỷ lệ nợ xấu Trong đó, chỉ tiêu tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư (PAR >30) được xác định qua tỷ lệ các khoản lỗ ròng trên tổng danh mục cho vay, thường được sử dụng làm chỉ tiêu đại diện cho mức độ rủi ro của danh mục đầu tư (Cull & cộng sự, 2007; Ghatak, 2000; Olivares-Polanco, 2005).

Nhân tố cấu trúc tổng vốn của một TCTCVM ảnh hưởng đáng kể đến OSS của các tổ chức này Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng mối quan hệ giữa cấu trúc vốn và hiệu quả hoạt động của TCTCVM là một lĩnh vực quan trọng cần được xem xét.

Nghiên cứu của Coleman (2007) và Bogan (2008) chỉ ra rằng có mối quan hệ tích cực giữa đòn bẩy tài chính và chỉ tiêu OSS của TCTCVM, với Coleman khẳng định tác động tích cực của nợ đến sự bền vững Trong khi đó, Bogan lại phát hiện mối quan hệ tiêu cực giữa các khoản viện trợ và chỉ tiêu OSS Nadiya và các cộng sự (2014) cũng đồng tình với quan điểm này, sử dụng các chỉ tiêu ROE và ROA để đại diện cho cấu trúc vốn, nhưng kết quả nghiên cứu lại không tìm thấy mối liên hệ giữa cấu trúc vốn và chỉ tiêu OSS.

Nhân tố này phản ánh các định hướng phát triển và khả năng tiếp cận của tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) đối với khách hàng rất nghèo, được thể hiện qua mức độ nghèo và giới tính của họ (Navajas & cộng sự, 2000; Bhatt & Tang, 2001; Olivares-Polanco).

Các nghiên cứu của Von Pischke (1996) và các tác giả khác chỉ ra rằng, khi số lượng khách hàng nghèo và khách hàng nữ mà các TCTCVM phục vụ tăng lên, mức độ tiếp cận của họ cũng sâu hơn Giá trị khoản vay trung bình, được tính bằng tổng số danh mục cho vay chia cho số lượng người vay, được coi là chỉ số đại diện cho mức độ nghèo của khách hàng Điều này giúp xem xét sự đánh đổi giữa sứ mệnh phục vụ người nghèo và mục tiêu phát triển bền vững của các TCTCVM.

Quy mô hoạt động của TCTCVM là yếu tố quan trọng giúp đạt chỉ tiêu OSS (Nisha, 2007) Nghiên cứu của Crombrugghe và cộng sự (2008) về 42 TCTCVM Ấn Độ chỉ ra rằng tăng trưởng, được đo bằng tổng danh mục cho vay và số lượng người vay, có tác động tích cực đến OSS Các nghiên cứu của Ayayi và Sene (2007) cũng xác nhận ảnh hưởng này Hơn nữa, Nair (2005) cho thấy quy mô nền kinh tế thông qua việc các TCTCVM Ấn Độ theo đuổi tăng trưởng, trong đó tổng danh mục cho vay là thước đo thể hiện sự tăng trưởng.

• Đặc điểm của tổ chức tài chính vi mô

Nhân tố này thể hiện các khía cạnh cụ thể của một TCTCVM ảnh hưởng đến mức độ bền vững Nghiên cứu của Venkatraman & RajSekhar (2008) cho thấy các

TCTCVM tại Ấn Độ có tính bền vững cao hơn khi là tổ chức chính thức Nghiên cứu của Ayayi & Sene (2010) chỉ ra rằng tuổi thọ của TCTCVM ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ bền vững của chúng Bên cạnh đó, Crombrugghe và các cộng sự (2008) cũng nhấn mạnh rằng vị trí địa lý của TCTCVM và các cơ sở cung cấp dịch vụ tiết kiệm là yếu tố quan trọng trong việc nâng cao tính bền vững của tổ chức.

TCTCVM có ảnh hưởng đến mức độ bền vững của một TCTCVM

4.1.2 Mô hình và các gi ả thuy ế t nghiên c ứ u

Dựa trên lý luận và thực tiễn từ các nghiên cứu trước, bài viết này xem xét các điều kiện đặc thù tại Việt Nam, nhằm phân tích thực trạng hoạt động của các tổ chức.

Mô hình và kết quả nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng

cận vốn vay của khách hàng

4.2.1 C ơ s ở xây d ự ng mô hình các nhân t ố ả nh h ưở ng đế n m ứ c độ ti ế p c ậ n v ố n vay c ủ a khách hàng Đối với các TCTCVM, hoạt động tín dụng vẫn là hoạt động cốt lõi Do đó, đánh giá mức độ tiếp cận của TCTCVM với khách hàng thông qua mức độ tiếp cận vốn vay của khách hàng TCVM được lựa chọn là phù hợp Thông qua tổng quan các nghiên cứu trước có thể thấy rằng có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng từ các TCTCVM Các nhân tố này được nhìn nhận từ hai phía là người đi vay vốn và TCTD, bao gồm:

4.2.1.1 Các nhân tố thuộc về tổ chức tín dụng Đối với sản phẩm vốn vay, TCTD sẽ là nơi cho người vay vay vốn nếu họ đảm bảo được các yêu cầu của tổ chức này Các yếu tố thuộc TCTD có ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận nguồn vốn tín dụng của người đi vay là thủ tục cho vay, lãi suất, lượng vốn cho vay, trình độ chuyên môn và thái độ của cán bộ tín dụng (Nguyễn Phượng Lê

• Thủ tục cho vay vốn:

Thủ tục và phương thức cho vay của các TCTD có ảnh hưởng lớn đến khả năng tiếp cận tín dụng của khách hàng, đặc biệt là khách hàng nghèo và ở khu vực nông thôn Các TCTD có quy trình cho vay đơn giản và nhanh chóng sẽ thu hút được nhiều khách hàng hơn Ngược lại, thủ tục vay vốn phức tạp sẽ làm giảm khả năng tiếp cận tín dụng của các hộ gia đình Nghiên cứu của Nguyễn Quốc Ánh và Phạm Thị Mỹ Dung (2010) chỉ ra rằng thủ tục rườm rà là rào cản lớn nhất đối với các hộ vay vốn từ TCTD chính thức Đồng thời, nghiên cứu của Nguyễn Phượng Lê và Nguyễn Mậu Dũng (2011) cũng khẳng định rằng quy trình cho vay của các TCTD chính thức ảnh hưởng đáng kể đến sự tiếp cận vốn của hộ nông dân.

Để được vay vốn từ tổ chức tín dụng (TCTD), khách hàng cần đáp ứng các điều kiện như tài sản thế chấp, tín chấp hoặc bảo lãnh, nhằm giảm thiểu rủi ro cho TCTD trong trường hợp khách hàng không đủ khả năng trả nợ Những điều kiện này rất dễ hiểu, và do đó, các hộ gia đình có tài sản thế chấp sẽ có cơ hội vay được nhiều vốn hơn so với những hộ không có tài sản thế chấp.

Dung, 2010; Nguyễn Minh Hà và Lại Thị Thu Huyền, 2012; Vũ Văn Khúc, 2008)

• Giá trị khoản vay và thời hạn cho vay

Giá trị khoản vay và thời hạn cho vay là hai yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng của khách hàng Ngân hàng cho vay số tiền nhỏ hơn nhu cầu có thể làm giảm khả năng tiếp cận tín dụng Thời hạn cho vay cũng tác động đến khả năng quay vòng vốn và hiệu quả sử dụng vốn của khách hàng Nghiên cứu của Nguyễn Phượng Lê và Nguyễn Mậu Dũng (2011) cho thấy hầu hết nông dân cảm thấy thời gian cho vay từ các TCTD quá ngắn, gây khó khăn cho việc quay vòng vốn Bên cạnh đó, nghiên cứu của Phan Đình Khôi (2013) chỉ ra mối tương quan tích cực giữa số tiền vay phi chính thức và thời hạn vay.

Nguyễn Minh Hà và Lại Thị Thu Huyền (2012) chỉ ra rằng khi số tiền vay của hộ gia đình không đủ hoặc quá ít để đáp ứng nhu cầu, thì khả năng vay mượn của họ sẽ giảm, trong khi các yếu tố khác vẫn giữ nguyên.

Lãi suất là giá cả của khoản vay, nhưng mối quan hệ giữa lãi suất và cung cầu vốn khác với giá cả hàng hóa thông thường Thực tế cho thấy rằng việc tăng hoặc giảm lãi suất không nhất thiết sẽ ảnh hưởng đến cung cầu tín dụng, mà có thể chỉ là kết quả của sự thay đổi trong cung cầu tín dụng.

Nghiên cứu của Nguyễn Minh Hà & Lại Thị Thu Huyền (2012) chỉ ra rằng khi lãi suất tăng, nhu cầu vay vốn của hộ gia đình lại tăng lên, điều này trái ngược với kỳ vọng ban đầu Sự gia tăng này được lý giải bởi nhu cầu tài chính cho mùa vụ và sinh hoạt hàng ngày, khiến các hộ gia đình sẵn sàng chấp nhận lãi suất cao nếu họ cần vốn và không có nguồn vay khác Kết quả này cũng được củng cố bởi nghiên cứu của Nguyễn Thị Kim Anh và Vũ Tú Bang.

Nghiên cứu năm 2015 chỉ ra rằng lãi suất có ảnh hưởng tích cực đến lượng vốn vay Các hộ nông dân thường vay vốn với hai mục đích chính là sản xuất và tiêu dùng, và thời hạn vay thường kéo dài hơn.

Trong vòng 12 tháng, các tổ chức tín dụng (TCTD) sẽ áp dụng lãi suất thỏa thuận cho các hộ nông dân Nếu hộ nông dân muốn vay vượt mức cho vay trồng lúa quy định, TCTD sẽ áp dụng lãi suất cao hơn, tương ứng với số tiền vay lớn và thời hạn trả nợ dài.

Nghiên cứu của Nguyễn Quốc Oánh và Phạm Thị Mỹ Dung (2010) chỉ ra rằng lãi suất tiền vay từ các tổ chức tín dụng (TCTD) không có ảnh hưởng rõ ràng đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng Điều này có thể do lãi suất của các TCTD chính thức thường thấp hơn so với các TCTD không chính thức Hơn nữa, nhu cầu vay vốn của các hộ nông dân thường không được đáp ứng đầy đủ bởi các TCTD chính thức, dẫn đến ảnh hưởng của lãi suất đối với lượng vốn tín dụng trở nên mập mờ.

4.2.1.2 Nhân tố thuộc về khách hàng

Người đi vay cần chủ động tìm hiểu thông tin về nguồn vốn tín dụng từ các tổ chức tín dụng (TCTD) để có thể tiếp cận nguồn vốn này Do đó, khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng sẽ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố liên quan đến bản thân họ.

Các nghiên cứu trước đây chỉ ra rằng một số yếu tố liên quan đến khách hàng có tác động đáng kể đến khả năng tiếp cận vốn vay.

Nghiên cứu của Zeller (1994) về khả năng tiếp cận tín dụng vi mô ở nông thôn Madagascar đã chỉ ra rằng tuổi tác của chủ hộ có ảnh hưởng tích cực đến khả năng tiếp cận vốn vay Tương tự, ở Việt Nam, yếu tố tuổi tác cũng có thể đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng tiếp cận các nguồn tài chính.

Tuổi tác của chủ hộ có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng tiếp cận tín dụng vi mô, vì tuổi thường liên quan đến trách nhiệm trong việc cam kết trả nợ.

2010; Nguyễn Quốc Oánh & Phạm Thị Mỹ Dung, 2010; Nguyễn Thị Kim Anh & Vũ

MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MÔ TẠI VIỆT NAM

Định hướng hoạt động TCVM tại Việt Nam đến năm 2020 tầm nhìn 2030

Tài chính toàn diện đang nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ Ngân hàng Thế giới và Chính phủ các nước trong những năm gần đây Tại Việt Nam, Chính phủ đã lên kế hoạch khởi động Chiến lược Tài chính Toàn diện Quốc gia nhằm thúc đẩy sự phát triển và cải thiện khả năng tiếp cận dịch vụ tài chính cho mọi tầng lớp dân cư.

Vào năm 2018, NFIS đã khởi động nhiều sáng kiến quan trọng nhằm tăng cường tài chính toàn diện Luật TCTD 2010 đã chính thức đưa tài chính vi mô (TCVM) vào hệ thống tài chính, tạo điều kiện cho TCVM phát huy tiềm năng trong khuôn khổ pháp lý phù hợp Đây là một bước chuyển lớn từ phương thức phân phối tín dụng theo chỉ đạo nhà nước sang cơ chế thị trường, nhằm xây dựng một ngành TCVM vững mạnh và bền vững Hành động này kịp thời đáp ứng nhu cầu gia tăng của các hộ gia đình thu nhập thấp và doanh nghiệp vi mô về dịch vụ tài chính đa dạng và dễ tiếp cận Năm 2011, Chính phủ đã phê duyệt “Đề án cho xây dựng và phát triển một hệ thống tài chính toàn diện.”

Chính phủ Việt Nam đã đề ra kế hoạch thúc đẩy việc ban hành quy định và đào tạo về y học cổ truyền Trung Quốc (TCVM) tại Việt Nam đến năm 2020 theo Quyết định 2195/2011 Giai đoạn đầu tiên của đề xuất này tập trung vào việc xây dựng khung pháp lý và nâng cao chất lượng đào tạo trong lĩnh vực TCVM.

Giai đoạn 2016 - 2020 tập trung vào việc cải thiện khuôn khổ và tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các tổ chức tín dụng vi mô (TCVM) tại Việt Nam Dựa trên định hướng của Chính phủ về việc phát triển TCVM như một yếu tố quan trọng để tăng cường tài chính toàn diện, cùng với những bài học kinh nghiệm từ quốc tế, tác giả đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các TCVM Việt Nam.

(i) Thể chế cho TCVM cần phải được xây dựng và hoàn thiện phải dựa trên các nguyên tắc và thông lệ quốc tế

Cần xem xét tài chính vi mô (TCVM) như một ngành có lộ trình rõ ràng để chuyển đổi các tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM), nhằm nâng cao tính chuyên nghiệp trong hoạt động của TCVM.

Cần tăng cường sự hỗ trợ từ Chính phủ, các cơ quan quản lý Nhà nước và chính quyền địa phương để thúc đẩy sự phát triển của hoạt động tài chính vi mô (TCVM).

(iv) Cần xây dựng ngành TCVM minh bạch để hướng tới tăng trưởng bền vững và trách nhiệm

Cần đổi mới và đa dạng hóa sản phẩm để tạo ra những sản phẩm mới, đáp ứng tốt hơn nhu cầu khách hàng và phù hợp với xu hướng của cuộc cách mạng công nghệ 4.0.

Cần cải tiến quy trình và đa dạng hóa kênh phân phối dựa trên nền tảng công nghệ thông tin để giảm chi phí và đáp ứng tốt hơn nhu cầu của khách hàng.

(vii) Cần tăng cường hiểu biết tài chính của khách hàng, bảo vệ người tiêu dùng tài chính.

Một số khuyến nghị nhằm phát triển hoạt động của tổ chức tài chính mô tại Việt Nam

Trên cơ sở định hướng phát triển hoạt động TCVM tại Việt Nam đến năm

2020, tầm nhìn 2030 và căn cứ vào các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động của

TCTCVM được nhận diện từ kết quả phân tích thực trạng hoạt động TCVM của các

Trong chương 3, bài viết phân tích hai mô hình định lượng để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến mức độ bền vững của các tổ chức tín dụng vi mô (TCTCVM) Chương 4 tiếp tục khám phá các yếu tố tác động đến khả năng tiếp cận vốn vay của khách hàng với TCTCVM Từ những kết quả này, tác giả đưa ra một số khuyến nghị nhằm thúc đẩy sự phát triển của hoạt động tín dụng vi mô tại Việt Nam, nhắm đến cả các TCTCVM và các bên liên quan khác.

Hình 5.1: Cơ sở đề xuất khuyến nghị

Nguồn: Tác giả đề xuất trên cơ sở kết quả nghiên cứu Định hướng

Nhân tố thuộc khách hàng

Phân tích MH nhân tố ảnh hưởng đến OSS

- Tổng danh mục cho vay

- Tỷ lệ rủi ro của danh mục đầu tư

Phân tích MH nhân tố ảnh hưởng đến mức độ tiếp cận vốn vay của KH

Phân tích thực trạng hoạt động TCVM

- Mục tiêu, sứ mệnh, chiến lược phát triển

- Khả năng quản trị, điều hành

- Chất lượng nguồn nhân lực

Nhân tố thuộc môi trường hoạt động

- Chiến lược TCVM cấp quốc gia

Khuyến nghị đối với TCTCVM

Khuyến nghị đối với chủ thể khác

5.2.1 Khuy ế n ngh ị đố i v ớ i các t ổ ch ứ c tài chính vi mô Để có thể phát triển hoạt động của TCTCVM trên cơ sở gia tăng mức độ tiếp cận nhưng vẫn đảm bảo sự phát triển bền vững trong dài hạn, các TCTCVM phải thực hiện đồng thời các giải pháp sau:

5.2.1.1 Cần xây dựng kế hoạch và có lộ trình chính thức hóa các TCTCVM một cách phù hợp Các CT/DA TCVM nên chuyển đổi thành QXH trước khi chính thức hóa

Kết quả nghiên cứu cho thấy TCTCVM tồn tại dưới hình thức QXH có mức độ bền vững cao hơn so với các hình thức khác như CT/DA TCVM hay TCTCVM chính thức Trong giai đoạn đầu chuyển đổi, các TCTCVM gặp nhiều khó khăn và thường có hiệu quả hoạt động thấp, với OSS của các TCTCVM mới chính thức hóa thấp hơn so với khi họ hoạt động dưới hình thức QXH Điều này khiến cho các tổ chức chưa nhận thấy rõ lợi ích từ việc chuyển đổi.

TCTCVM là một chủ trương đúng hướng, phù hợp với thông lệ quốc tế, tạo nền tảng cho các TCTCVM hoạt động chuyên nghiệp Điều này sẽ góp phần tích cực vào sự phát triển bền vững, đặc biệt là về mặt thể chế, cho các TCTCVM trong dài hạn Để việc cấp phép và chuyển đổi diễn ra thuận lợi, cần đảm bảo lợi ích cho cả TCTCVM và các đối tượng thụ hưởng trong ngành.

TCTCVM cần nâng cao tính chủ động thông qua việc xây dựng kế hoạch và có lộ trình phù hợp cho việc chuyển đổi mô hình hoạt động

- Đơn vị thực hiện khuyến nghị: Các TCTCVM bán chính thức

Chuyển đổi thành các TCTCVM chính thức là một bước tiến lớn, đòi hỏi các tổ chức tài chính vi mô phải chuẩn bị kỹ lưỡng về nhận thức và chất lượng hoạt động Trước khi thực hiện chuyển đổi, các CT/DA TCVM cần áp dụng mô hình hoạt động của QXH để tăng cường tính bền vững trong ngắn hạn, đồng thời hướng tới sự bền vững thể chế trong dài hạn.

Các TCTCVM bán chính thức trước khi chuyển đổi cần phải thực hiện các nội dung sau:

Chuyển đổi là một yêu cầu khách quan và hợp quy luật, do đó cần xây dựng lộ trình chuyển đổi ngay từ bây giờ theo cách từng bước một.

Theo quy định tại QĐ 20/2017/QĐ-TTg, tổ chức tài chính vi mô (TCTCVM) sẽ phải chuyển đổi nếu tổng tài sản đạt từ 75 tỷ đồng trở lên hoặc tổng dư nợ cho vay đối với khách hàng tài chính vi mô đạt mức yêu cầu.

Nếu TCTCVM có vốn từ 50 tỷ đồng trở lên và hoạt động dưới hình thức CT/DA TCVM chưa bắt buộc chuyển đổi, nên tiến hành chuyển đổi dần dần sang các QXH trước Sau đó, tiếp tục chuyển đổi từ QXH sang TCTCVM chính thức, vì đây là mô hình bền vững nhất hiện nay.

(iii) Các bước thực hiện chuyển đổi:

Phân tích SWOT là công cụ quan trọng giúp tổ chức nhận diện rõ ràng các điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức hiện tại, cũng như sau quá trình chuyển đổi Việc thực hiện phân tích này sẽ hỗ trợ tổ chức trong việc xây dựng chiến lược phát triển hiệu quả hơn.

Để đảm bảo hoạt động hiệu quả của tổ chức, cần rà soát các điều kiện hiện có và các vấn đề liên quan như tài sản, cơ cấu tổ chức, nhân sự, nguồn vốn, sản phẩm và kết quả hoạt động Quan trọng là xác định lộ trình thực hiện công việc cụ thể theo từng mốc thời gian và nguồn kinh phí tài trợ cho quá trình chuyển đổi.

Để thực hiện quá trình chuyển đổi hiệu quả, cần tìm hiểu các quy định pháp lý liên quan và liên hệ với các TCTCVM đã thực hiện chuyển đổi để học hỏi kinh nghiệm Nếu gặp khó khăn, bạn có thể tìm đến chuyên gia hoặc tổ chức tư vấn để được hỗ trợ trong quá trình này.

Sau khi chuyển đổi, việc lập kế hoạch cho các công việc cần thực hiện là rất quan trọng để đáp ứng các thay đổi về pháp lý và môi trường hoạt động Kế hoạch này cần tập trung vào các vấn đề chính như mô hình tổ chức quản lý, sở hữu, kiểm soát nội bộ, quản trị tài chính, quản trị rủi ro và hệ thống công nghệ thông tin.

- Trong quá trình chuyển đổi: Cần liên hệ chặt chẽ với Ngân hàng nhà nước để có được sự hướng dẫn, hỗ trợ kịp thời

Sau khi thực hiện chuyển đổi, cần đánh giá thường xuyên kết quả hoạt động và cập nhật các thay đổi về chế độ, chính sách liên quan Việc này giúp điều chỉnh kịp thời để đảm bảo kế hoạch được thực hiện hiệu quả.

“thích nghi một cách chủ động” với điều kiện mới sau khi chuyển đổi Qua đó,

TCTCVM mới có thể phát huy được những lợi thế của chuyển đổi, nâng cao hiệu quả hoạt động

Hình 5.2 Lộ trình chuyển đổi các tổ chức tài chính vi mô

Các TCTCVM cần xác định phạm vi hoạt động phù hợp với quy mô và khả năng phát triển của mình Việc phát triển hoạt động nên bắt đầu từ một tỉnh, sau đó mở rộng ra ngoài tỉnh một cách thận trọng khi đã đáp ứng đủ các điều kiện cần thiết, nhằm tăng cường mức độ tiếp cận và bền vững.