PHAN TICH QUYET DINH TRONG MOI TRUONG RUI RO

PHÂN TÍCH QUYẾT ĐỊNH TRONG MÔI TRƯỜNG RỦI RO Câu 1 Khi các nhà quản lý sử dụng các công cụ máy vi tính và phần mềm thường xuyên hơn, họ sẽ có thể đưa ra những quyết định hợp lý hơn Bạn đồng ý hay khôn.

PHÂN TÍCH QUYẾT ĐỊNH TRONG MƠI TRƯỜNG RỦI RO Câu 1: Khi nhà quản lý sử dụng công cụ máy vi tính phần mềm thường xuyên hơn, họ đưa định hợp lý Bạn đồng ý hay không đồng ý với phát biểu này? Tại sao? Đồng ý với quan điểm “Khi nhà quản lý sử dụng công cụ máy vi tính phần mềm thường xuyên hơn, họ đưa định hợp lý hơn” Lý do: - Hiện nay, phát triển kỹ thuật tin học, phần mềm máy tính tác động lớn tới hoạt động kinh tế xã hội người Trong lĩnh vực phân tích định lượng, người ta tạo nhiều phần mềm để giải toán định lượng Một phần mềm chủ yếu excel Nhiều tốn phân tích định lượng giải excel nhanh hiệu - Trong trang web chuyên đề phân tích định lượng, người ta phát triển nhiều chương trình (gọi Add-ins) chạy excel để giải toán định lượng định (với hỗ trợ Treeplan), toán quy hoạch tuyến tính (Chức Solver), tốn mơ phịng Monte-carlo (phần mềm Crystal Ball),… - Các phần mềm thiết lập quy trình cụ thể để giải toán, nên giúp nhà quản lý đưa định hợp lý Câu 2: Một nhà đầu tư cân nhắc phương án đầu tư với số vốn ban đầu 100 ngàn đồng năm Số liệu phương án sau Với phương án mua trái phiếu công ty, sau năm, nhà đầu tư chắn thu 65000 tiền lời Với phương án cổ phần ưu đãi Nếu thị trường thuận lợi, nhà đầu tư thu tiền lời gấp lần số vốn ban đầu Tuy nhiên thị trường khơng thuận lợi, nhà đầu tư cịn nửa số vốn ban đầu Với phương án cổ phần đại chúng, thị trường thuận lợi, nhà đầu tư thu tiền lời gấp lần số vốn ban đầu Tuy nhiên thị trường không thuận lợi, nhà đầu tư toàn số vốn ban đầu Giả sử xác suất thị trường thuận lợi 0,6 xác suất thị trường không thuận lợi 0,4 Nhà đầu tư muốn tham khảo ý kiến bạn định đầu tư Bạn có gợi ý gì? Với đề trên, ta lập bảng định mơi trường có rủi ro sau: ĐVT: VND Phương án Mua trái phiếu Cổ phần ưu đãi Cổ phần đại chúng Xác suất Tình hình thị trường Thị trường thuận lợi Thi trường không thuận lợi 65.000 65.000 400.000 -50.000 800.000 -100.000 0,6 0,4 Nhà đầu tư cần tính hai giá trị để đưa định mơi trường rủi ro giá trị kỳ vọng (EMV) giá trị tổn thất hội (EOL) Giá trị kỳ vọng (EMV) Ta xét việc đánh giá phương án nhà đầu tư giá trị kỳ vọng (EMV), ta có giá trị kì vọng phương án sau: EMV (Mua trái phiếu) = 65.000x0,6 + 65.000x0,4 = 65.000 VND EMV (Cổ phần ưu đãi) = 400.000x0,6 + (-50.000)x0,4 = 220.000 VND EMV (Cổ phần đại chúng) = 800.000x0,6 + (-100.000)x0,4 = 440.000 VND Sau đó, ta có bảng tính EMV sau: Phương án Mua trái phiếu Cổ phần ưu đãi Cổ phần đại chúng Xác suất Tình hình thị trường Thi trường không thuận Thị trường thuận lợi lợi 65.000 65.000 400.000 -50.000 800.000 -100.000 0,6 0,4 EMV 65.000 220.000 440.000 Vì tốn lợi nhuận nên sau xác định giá trị kỳ vọng (EMV) phương án, ta chọn phương án có EMV lớn làm định Vì nhà đầu tư nên chọn phương án “Cổ phần đại chúng” với EMV lớn 440.000 VND ...Nhà đầu tư cần tính hai giá trị để đưa định môi trường rủi ro giá trị kỳ vọng (EMV) giá trị tổn thất hội (EOL) Giá trị kỳ vọng (EMV) Ta xét việc đánh giá phương