nghiên cứu mức độ công bố thông tin kế toán của các doanh nghiệp ngành xây dựng yết giá tại sở giao dịch chứng khoán hà nội

B GIÁO D C VÀ ÀO T O I H C À N NG HU NH TH VÂN NGHIÊN C U M C CƠNG B THƠNG TIN K TỐN C A CÁC DOANH NGHI P NGÀNH XÂY D NG Y T GIÁ T I S GIAO D CH CH NG KHOÁN HÀ N I Chuyên ngành: K TOÁN Mã s : 60.34.20 TÓM T T LU N V N TH C S QU N TR KINH DOANH N ng - N m 2013 Cơng trình c hồn thành t i I H C À N NG Ng ih ng d n khoa h c:PGS.TS TR N ÌNH KHƠI NGUN Ph n bi n 1: PGS TS NGUY N CÔNG PH Ph n bi n 2: PGS TS LÊ NG C TOÀN Lu n v n ã c b o v t i H i ng ch m Lu n v n t t i h c nghi p Th c s Qu n tr kinh doanh h p t i N ng vào ngày 05 tháng n m 2013 Có th tìm hi u lu n v n t i: Trung tâm Thông tin - H c li u, i h c N ng Th vi n tr ng i h c Kinh t , i h c N ng M U Tính c p thi t Trong b i c nh n n kinh t Vi t Nam ang b c vào giai o n phát tri n nh hi n ngành xây d ng óng m t vai trị ch s phát tri n c a t"m vóc v mơ cho tn c V i nh!ng cơng trình o s mang n nh!ng cơng trình nh#, dân d$ng c%ng có s thúc &y ngành phát tri n, óng góp c a ngành xây d ng doanh nghi p c' ph"n kinh doanh xây d ng l"n l t i áp (ng nhu c"u phát tri n c a tồn ngành Trong ó, ngu n v n huy ng t) TTCK i v i ngành chi m t* tr ng không h nh# Nh ng d ng nh nhà "u t ch a nh n t ơng x(ng v doanh nghi p mà h c nh!ng thông tin ã b# v n "u t Nh!ng quy nh hi n v CBTT TTCK ch a c ch,t ch- ã t o k- h cho công ty niêm y t sàn CBTT sai l ch ho,c ch m tr/ ã gây thi t h i cho nhà "u t ng i s0 d$ng thơng tin Chính v y, ã có nhi u nghiên c(u v m(c CBTT c a doanh nghi p TTCK Nh ng hi n ch a có nghiên c(u v m(c c a doanh nghi p ngành xây d ng nhìn t'ng quát v v n giúp ng i CBTT c, nhà "u t có Xu t phát t) th c ti/n nêu trên, tài "Nghiên c u m c cơng b thơng tin k tốn c a doanh nghi p ngành xây d ng y t giá t i S giao d ch ch ng khoán Hà N i" c l a ch n nghiên c(u M c tiêu nghiên c u H th ng hóa nh!ng v n toán nhân t nh h ng lý lu n liên quan n CBTT n CBTT k Phân tích, ánh giá m(c CBTT k tốn c a doanh nghi p ngành xây d ng y t giá t i HNX tìm hi u thêm m t s nhân t nh h ng s a gi i pháp it n m(c CBTT c a doanh nghi p làm ng ph m vi nghiên c u i tư ng nghiên c u: Nghiên c(u m(c CBTT k toán t) BCTC c a doanh nghi p ngành xây d ng Ph m vi nghiên c u: Ngu n d! li u "y nh t hi n có làm s cho vi c ánh giá d a BCTC n m 2011 ã c ki m toán c a doanh nghi p ngành xây d ng y t giá t i HNX Ph ơng pháp nghiên c u - Vi c CBTT c a DNXD y t giá t i HNX m(c nào? - T i m t s công ty niêm y t CBTT nhi u công ty khác ,c i m c a Công ty s- nh h ng n m(c CBTT? - Nh!ng nhân t nh h ng n m(c CBTT c a doanh nghi p ngành xây d ng niêm y t HNX? B !" c c#a lu$n v n Ch ơng 1: Cơ s lý lu n v CBTT k toán Ch ơng 2: Thi t k nghiên c(u Ch ơng 3: Th c tr ng CBTT k toán c a DNXD y t giá t i HNX m t s ki n ngh T%ng quan v& & tài nghiên c u CHƯƠNG CƠ S LÝ LU N V) CBTT K TOÁN C A DNNY 1.1 KHÁI NI M, PHÂN LO I CBTT K TOÁN 1.1.1 Khái ni*m v& CBTT Theo S' tay CBTT dành cho cơng ty niêm y t c a HNX "CBTT c hi u ph ơng th(c c a doanh nghi p nh1m th c hi n quy trình minh b ch m b o c' ông cơng chúng "u t có th ti p c n thông tin m t cách công b1ng" 1.1.2 Phân lo i CBTT a Phân lo i thơng tin theo tính ch t nh k ho c b t thư ng - Thông tin nh k : Các lo i thông tín cơng b nh k2 th ng là: BCTC n m, BCTC bán niên (n u có) - Thơng tin b t th ng: bao g m CBTT b t th ng theo quy nh nh tài kho n c a công ty t i ngân hàng b phong t#a ho,c phép ho t ng tr l i sau b phong t#a CBTT b t th c ng khác b Phân lo i thơng tin theo tính ch t b t bu c ho c t nguy n - Thông tin b t bu c Là thông tin mà công ty niêm y t b3t bu c ph i công b theo quy nh c a v n b n pháp lu t c a m t qu c gia - Thông tin t nguy n Là thông tin mà công ty niêm y t t nguy n cơng b nhà "u t có th hi u rõ v tình hình ho t ng c a công ty mà thông tin không b3t bu c ph i công b theo quy nh Vi c CBTT t nguy n nh1m th#a mãn nhu c"u c a ng c Phân lo i thông tin theo m c - Thông tin ban b th tr i s0 d$ng x lý u: nh!ng BCTC doanh nghi p công ng - Thông tin ã c x lý: nh!ng thông tin c th ng kê l i t) nh!ng thông tin ban "u nh1m nhi u m$c ích s0 d$ng khác 1.1.3 Yêu c+u v& CBTT k toán a Yêu c u thơng tin k tốn b u c u thơng tin k toán thu c BCTC BCTC dùng cung c p thơng tin tài b3t bu c, quan tr ng y u c a doanh nghi p Theo Chu&n m c k tốn s 21 - Trình bày BCTC có u c"u: BCTC ph i trình bày m t cách trung th c h p lý tình hình tài chính, tình hình k t qu kinh doanh lu ng ti n c a doanh nghi p bày BCTC theo úng quy ng th i, doanh nghi p ph i trình nh t i Quy t nh s 15/2006/Q -BTC ngày 20/3/2006 theo Thông t s 244/2009/TT-BTC H th ng BCTC bao g m BC KT, BCKQKD, BCLCTT TMBCTC c Yêu c u thơng tin k tốn TTCK Theo quy nh t i Thông t 52/2012/TT-BTC nh sau: * BCTC n m: N i dung bao g m: (1) BC KT, (2) BCKQKD, (3) BCLCTT, (4) TM BCTC ph$ l$c ( i v i tr ng h p TMBCTC có ch4 d n n ph$ l$c), (5) Báo cáo ki m toán c a t' ch(c ki m toán, (6) Gi i trình liên quan quy n s li u tài cơng ty ph i CBTT theo nh c a pháp lu t khác v i s li u t i BCTC n m c ki m toán (n u có), (7) Gi i trình v ý ki n ngo i tr), l u ý c a ki m tốn viên (n u có), (8) i u ch4nh h i t BCTC (n u có) * BCTC bán niên BCTC quý T' ch(c niêm y t, công ty i chúng quy mô l n ph i l p CBTT v BCTC bán niên (06 tháng "u n m tài chính) ã xét b.i t' ch(c ki m toán * Quy 1.1.4 c soát c ch p nh khác nh h ,ng c#a thông tin k toán i v-i ng i s/ d ng - i v i doanh nghi p - i v i t' ch(c niêm y t: vi c - i v i nhà "u t , ngân hàng, t' ch(c tín d$ng - i v i quan qu n lý: 1.2 O LƯ0NG M C CBTT C A DOANH NGHI P 1.2.1 M1t s lý thuy t v& o l ng m c CBTT Theo Urquiza, F.B., Navarro, M.C.A and Trombetta, M (2009), ch a có s ol ng thu n v vi c thi t k t t nh t ch4 s ng CBTT Tác gi cho r1ng, có ba ch4 s CBTT nh : "ch4 s ch t l l ng ch t l ng m(c ng" có tính ch t a chi u dùng ng c a thông tin, "ch4 s ph m vi" dùng ph m vi c a thông tin "ch4 s s l l ol ng thông tin ng" dùng o ol o l ng ng s c công b Beattie, McInnes Fearnley (2004), ph ơng pháp ti p c n khác ol ng CBTT có th c phân lo i hai lo i: x p h ng ch quan ho,c nghiên c(u bán m$c tiêu Trong ó, x p h ng ch quan cho r1ng i m c a nhà công b theo s l ng CBTT, nghiên c(u bán m$c tiêu bao g m phân tích n i dung chuyên , kh n ng c, ch4 s ti t l Theo Marston Shrives (1991), m t cách o l c x p h ng m t t c m$c d! li u, nh s l ng thông tin ng ho,c t) ho,c câu BCTC hàng n m S l không nh t thi t ng$ ý m(c 1.2.2 Các ch2 s ng câu ti t l thơng tin nhi u hơn, CBTT có ch t l ng o l ng m c CBTT a Ch s ch t lư ng ng c a thông tin (RCN): bao g m hai ph ơng - Ch4 s ch t l di n r ng + sâu c a thông tin r ng (WID): ph$ thu c vào phân tán (DIS) c a CBTT bao ph (COV) bao ph (COV) phân tán (DIS) c o theo cách sau: (Công th(c 1.1) (Cơng th(c 1.2) Trong ó: INFij có giá tr n u báo cáo h1ng n m c a công ty i công b thông tin hi n hành v ch pij s thông tin j, n u ng c l i c công b ch j (s câu) chia cho t'ng s công b c a công ty i (t'ng s câu mang thông tin hi n hành), st s ch (9 ch Giá tr c a ch4 s bao ph ) r ng ch4 s trung bình c ng c a giá tr phân tán (Cơng th(c 1.3) + sâu (DEP) ph$ thu c vào lo i bi n pháp c s0 d$ng m t ơn v thông tin (MRS), m i liên h c a d u hi u kinh t c a m$c c công b (OLT) c công b (ES) h sơ c a thông tin (Công th(c 1.4) V i: + idi t'ng s công b (s câu) báo cáo c a cơng ty i + MSRij có giá tr n u vi c o l hành ( nh l ng hay nh tính) n m c a cơng ty i ho,c n u ng ng c a j thông tin hi n c công b báo cáo h1ng c l i + ESij có giá tr n u thơng tin tài j báo cáo th c công b ng niên c a công ty i ho,c n u tr ng h p khác Th( hai, ch4 s quan i m trích l c (OTL) c tính: (Cơng th(c 1.5) V i: + OTLi ch4 s v quan i m trích l c c a cơng ty i + ACPij có giá tr n u j thơng tin hi n hành b.i công ty i liên quan n vi c quy t ch ơng trình ho,c n u tr nh, hành vi ho,c ng h p khác + Flij mang giá tr n u j thông tin hi n hành b.i công ty i c công b c coi h!u ích cho d c cơng b ốn c a nhà "u t (doanh thu, thu nh p, d! li u tài khác) sâu l c tính trung bình c a d u hi u kinh t , ch4 s ng ch4 s quan i m trích l Ti p n, Do v y, ch4 s l ng thông tin c (Công th(c 1.6) giàu thông tin trung bình c a r ng c o a nhi u ph ơng di n liên quan sâu n ch t (Công th(c 1.7) ng (OLI) trung bình gi!a ch4 s Cu i cùng, ch4 s ch t l s l ng ch4 s v giàu thông tin (Công th(c 1.8) b Ch s ph m vi Ch4 s ph m vi (SCI) m t ch4 s t xây d ng, t ơng t v i ch4 s ã c ch p nh n tài li u tr c ó Cơng th(c tính t'ng qt là: S l SCIi = ng m$c thông tin i (Cơng th(c 1.9) T'ng s s m$c có th có i c Ch s s lư ng Ch4 s s l thông tin ng (QNI) c thi t k o l c cơng b b.i cơng ty, có tính ơn v (s câu) thông tin hi n hành ng s l ng n ch4 s c a c tính nh sau: (Cơng th(c 1.10) V i: - fli s câu thông tin - max s l c công b b.i công ty i ng câu t i a c a thông tin hi n hành c công b m u b.i công ty - s l ng câu t i thi u c a thông tin hi n hành c công b m u b.i công ty - Ch4 s s l ng c%ng dao ng t) n1 Theo cách ti p c n c a nghiên c(u tr c a m5i cơng ty c tính nh sau: c, ch4 s CBTT 10 a tín hi u n nhà "u t Vì th , CBTT m t nh!ng công c$ mà công ty dùng l ng ho t t o s khác bi t v ch t ch t ng c a cơng ty so v i cơng ty khác Kích c6, l i nhu n s t ng tr ng y u t v CBTT nh h ng n quy t nh tránh s l a ch n b t l i c Lý thuy t q trình tr (Political theory) Lý thuy t q trình tr cho r1ng nhà qu n lý sra quy t nh d a thông tin a c công b b.i công ty (Watts Zimmerman, 1986) Vì v y, cơng ty tình nguy n ti t l nhi u thông tin h n ch chi phí tr d Lý thuy t chi phí s h u (Proprietary cost theory) Lý thuy t chi phí s h!u c coi m t nh!ng h n ch quan tr ng nh t CBTT Nh!ng b t l i c nh tranh s- nh h ng n quy t nh cung c p thông tin riêng t Các doanh nghi p nh# r t nh y c m, n u CBTT m t m(c l n ó ho,c CBTT nhi u s- gây b t l i làm t'n h i tranh c a công ty th tr n l i th c nh ng (Singhvi Desai, 1971; Giner, 1995) 1.3.2 Các nhân t 3nh h ,ng n CBTT k toán D a vào lý thuy t ã nêu trên, m t s nghiên c(u ã ch4 r1ng y u t nh Quy mô doanh nghi p, Kh n ng sinh l i, b&y n , Kh n ng toán, Ch th ki m toán, T c c a doanh thu c dùng gi i thích m(c ty niêm y t TTCK K T LU N CHƯƠNG òn t ng tr ng CBTT c a công 11 CHƯƠNG THI T K NGHIÊN C U 2.1 YÊU C U V) CBTT K TOÁN T I HNX 2.1.1 Gi-i thi*u v& HNX HNX ti n thân Trung tâm Giao d ch Ch(ng khoán Hà N i c thành l p theo Quy t 'i theo Quy t 02/01/2009 c a Th t 127/1998/Q -TTg ngày ng Chính ph , ơn v s nghi p có thu, 11/7/1998 c a Th t c chuy n nh s nh s 01/2009/Q -TTg ngày ng ph 2.1.2 u c+u CBTT k tốn t i HNX D a h ng d n t i Thông t s 52/2012/TT-BTC v n b n pháp lu t khác nh Lu t k toán, Các chu&n m c k toán; Quy t nh s 15/2006/Q -BTC c a B Tài v l p BCTC, HNX ã ban hành S' tay CBTT dành cho Công ty niêm y t t i HNX Trong ó, v b n n i dung CBTT t 52/2012/TT-BTC, HNX quy u d a vào Thông nh công ty niêm y t CBTT BCTC quý gi!a niên u ph i (có sốt xét) BCTC n m ã c ki m toán b.i t' ch(c ki m toán c ch p thu n 2.2 THI T K NGHIÊN C U V) M C CÔNG B 2.2.1 Câu h4i nghiên c u Th c tr ng m(c CBTT k toán c a doanh nghi p ngành xây d ng y t giá t i HNX, vi c CBTT c a DNXD y t giá t i HNX m(c nào? 2.2.2 Gi3 thi t nghiên c u Gi thi t ,t DNXD tuân th Nhà n "y c v CBTT k toán TTCK t i HNX quy nh c a 12 2.2.3 Ch2 tiêu ánh giá B c th nh t, c"n xác nh thông tin c ch n (b ng danh sách CBTT) B c th hai, m5i thông tin s- nh n giá tr n u không c công b nh n giá tr n u B c công b c cu i cùng, theo cách ti p c n c a nghiên c(u tr ch4 s CBTT c a m5i cơng ty c, c tính nh sau: (Cơng th(c 2.1) Trong ó: Ij ch4 s CBTT c a công ty j nj s l ng thông tin c công b b.i công ty j Xij nh n giá tr n u thông tin i tr n u thông tin không 2.2.4 Các thông tin Các ch4 m$c c công b nh n giá c công b c ch5n ánh giá c l a ch n ánh giá chi ti t kho n m$c BCTC c a DNNY theo quy nh Các kho n m$c có tính ch t b3t bu c ph i cơng b Tuy nhiên, m t s kho n m$c thu c thuy t minh BCTC có th khơng gi thi t mà c làm rõ Cho nên, tài ,t ra, thông tin thông tin thu c BCTC theo quy nh g m nhóm thơng tin b3t bu c tin c"n o l ki m nh c ch n s- bao g m xây d ng m$c l$c CBTT bao c chia thành 126 y u t thông ng 2.3 THI T K NGHIÊN C U V) CÁC NHÂN T NH HƯ NG 2.3.1 Câu h4i nghiên c u - T i m t s công ty niêm y t CBTT nhi u công 13 ty khác ,c i m c a Công ty s- nh h ng n m(c CBTT? - Nh!ng nhân t nh h ng n m(c CBTT c a doanh nghi p ngành xây d ng niêm y t HNX? 2.3.2 Gi3 thi t nghiên c u Các gi thi t c"n ki m nh là: + H1: Quy mô doanh nghi p: công ty niêm y t t i HNX có quy mơ l n m c CBTT BCTC cao + H2: Kh n ng sinh l i: công ty niêm y t t i HNX có kh n ng sinh l i cao m c + H3: l n m c CBTT BCTC cao òn b y n : công ty niêm y t t i HNX có ịn b y n CBTT BCTC cao + H4: Kh n ng toán hi n hành: công ty niêm y t t i HNX có kh n ng tốn cao m c CBTT BCTC cao + H5: Ch th ki m tốn: cơng ty niêm y t t i HNX có ch th ki m tốn cơng ty n c ngồi m c CBTT BCTC cao + H6: T c HNX có t c t ng tr t ng tr ng c a doanh thu: công ty niêm y t t i ng cao m c CBTT BCTC cao 2.3.3 Các bi n - Bi n ph$ thu c: ch4 s CBTT (Ij) - Các bi n cl p c ol + Quy mô doanh nghi p: ng nh sau: c tính logarit c a t'ng tài s n + Kh n ng sinh l i: ROE= L i nhu n sau thu /V n ch s h!u + òn b&y n : t* s gi!a N ph i tr /T'ng tài s n 14 + Kh n ng toán hi n hành = T'ng tài s n ng3n h n/T'ng n ph i tr ng3n h n + Ch th ki m toán có giá tr n u BCTC b.i cơng ty ki m tốn qu c t , n u ng c l i t ng tr ng c a doanh thu = t c + T c doanh thu n m hi n hành so v i n m tr c ki m toán t ng tr ng c 2.3.4 Mơ hình phân tích CBTT = βο + β1 QM+ β2 ROE + β3 PT + ε B + β4 TTHH + β5 KT + β6 (Công th(c 2.1) Ghi chú: CBTT : M(c CBTT; QM : Quy mô doanh nghi p; ROE : Kh n ng sinh l i; B : òn b&y n ; TTHH : Kh n ng toán; KT : Ch th ki m toán; PT :T c ε : Sai s ng u nhiên t ng tr ng c a doanh thu; 2.4 CH N M7U 2.4.1 S l ng m8u n ngày 31/12/2012, t i S có 396 c' phi u c niêm y t HNX có cơng b v h th ng ngành kinh t (HaSIC - Hanoi Stock Exchange Standard Industrial Classification) HaSIC chia doanh nghi p thành c p ngành v i 11 ngành c p I, 39 ngành c p II 193 ngành c p III Trong ó ngành c p I có mã ngành xây d ng (Mã s 04000) bao g m 87 doanh nghi p Tuy nhiên, t'ng s 87 doanh nghi p ch4 có m t s doanh nghi p có ho t ng truy n th ng xây d ng, Do ó, qua 15 ch n l c l i m t s doanh nghi p có ho t ng xây d ng truy n th ng có doanh thu v xây d ng chi m t* tr ng l n t'ng doanh thu c a doanh nghi p (do h th ng HaSIC bình ch n), s m u c l c l i 51 doanh nghi*p có BCTC n m 2011 ã c ki6m toán 2.4.2 9c i6m m8u - V n l n, v i t'ng v n 51 doanh nghi p 8.243.309 tri u ng nh trình bày t i Ph$ l$c 02 - Là ngành s0 d$ng r t nhi u v n, ,c bi t nh!ng nguyên li u ban "u tài s n n,ng v n, chi phí c nh cao - ,c i m n'i b t c a ngành nh y c m i v i chu k2 kinh doanh c a n n kinh t v mô - Có m i t ơng quan rõ r t v i th tr ng b t ng s n 2.4.3 Thu th$p d: li*u Trên s danh sách 51 doanh nghi p ã nêu, tài ã thu th p d! li u BCTC n m 2011 c a DNXD Các BCTC n m 2011 c thu th p d i d ng file PDF ho,c Word ti p t) website c a HNX K T LU N CHƯƠNG c thu th p tr c 16 CHƯƠNG TH C TR NG CBTT K TOÁN C A CÁC DNXD Y T GIÁ T I HNX VÀ M T S 3.1 X; LÝ S KI N NGH LI U 3.1.1 Trình bày cách x/ lý s li*u 3.1.2 M1t s ph ơng pháp phân tích c s/ d ng nghiên c u a Phân tích mơ t : dùng ,c i m, tính ch t liên quan mô t v hi n t ng ho,c nh!ng n t'ng th nghiên c(u b Phân tích tương quan: dùng ki m nh m i t ơng quan n tính gi!a bi n mơ hình, gi!a bi n ph$ thu c v i t)ng bi n c l p gi!a bi n c l p v i c Phân tích h i quy a bi n: Dùng gi!a bi n nhân t nh m i quan h c l p bi n ph$ thu c mơ hình nghiên c(u nh h ng d Phân tích ANOVA: Nh1m xác bi n xác nh tính i v i m(c nh nh h ng c a CBTT 3.2 TRÌNH BÀY K T QU 3.2.1 ánh giá m c CBTT c#a doanh nghi*p ngành xây d