Mục tiêu của đề tài Hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần Ong mật Đăk Lăk là nghiên cứu lý thuyết về công tác phân tích báo tài chính doanh nghiệp; đánh giá thực trạng công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần ong mật Đắk Lắk và phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế trong công tác phân tích báo cáo tài chính của công ty; đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần ong mật Đắk Lắk.
Trang 1
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO
BUI THI DUNG
HOAN THIEN CONG TAC PHAN TICH BAO CAO
TAI CHINH TAI CONG TY CO PHAN ONG MAT
DAK LAK
LUAN VAN THAC Si KE TOAN
Trang 2BỘ GIÁO DỤC VÀ DÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NÀNG
BUI TH] DUNG
Trang 3LOLCAM DOAN
Toi sử cam đoan đây là cơng trình nghiên cứu ca rêng tơi
Cúc số liệu, kết quả nêu trong lân vẫn là trang thực và chưa từng được ai cơng bổ rong bắt kỹ cơng trình nào khác
Tác giả
Trang 41,Tính cắp thiết của đề tà
` Mục tiêu nghiên cứu 2
3 Đối tượng và phạm vỉ nghiên cứu 2
4 Phuong pháp nghiên cứu 3
5, Kết cấu luận văn 3
6 Tổng quan về tà liệu nghiên cứu 3
CHƯƠNG 1 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BẢO 'CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIẸP -6 1.1 KHAI QUAT CHUNG BAO CAO TAI CHINH VA CONG TAC PHAN
‘TICH BAO CAO TAI CHINH DOANH NGHIỆP 6
1.1.1 Khổ niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ phân 6
1.1.2 Cơng tác quân lý tài chính ở Việt Nam c8)
12 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BCTC 10
1.3 TƠ CHỨC CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP l4 1.3.1 Lập kế hoạch phân tích -.- eeeseseee 1S
1.42 Tiến hành phân ch "
1.4.4 Hồn thành cơng tác pin UE
1.4 NOI DUNG PHAN TICH BCTC DOANH NGHIỆP 19
1.4.1, Phân ích Bảng cân đối ế ốn ee) 1:42 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kính doanh 26
1.4.3 Phân ích Báo cáo lưu chuyển tiền ?
1.44, Pin tích các tý số tài chính chủ yến 28
Trang 5'CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC CỦA
CONG TY CO PHAN ONG MAT DAK LAK 38
2.1 TONG QUAN VE CƠNG TY CO PHAN ONG MAT DAK LAK soe : _- co 38 2.1.1 Lịch sử hình thanh va phat trién của Cơng ty Cổ phân Ong mật Dik Lik ss 38
2.12 MO inh ổ chức của Cơng ty 40
2.13 Chức năng và nhiệm vụ của các phịng bạn 4i 2.14 Tĩnh hình cơ cấu lo động của Cơng 55-46 2.15 Kết quả hoại động sản xuất kinh doanh của Cơng ty 4 22 THUC TRANG PHAN TICH BCTC CUA CONG TY CO PHAN ONG
MAT DAK LAK 49
2.2.1 Ngubn thing in và phương pháp phân tích sử dụng cho phân tích
BCTC, 49
2.2.2 NOi dung phân tích BCTC của Cơng ty cỗ phần ong mật Đắt Lắk 2.3, NHAN XET VE TINH HINH PHAN TÍCH BCTC CUA CONG TY CO
PHAN ONG MAT DAK LAK „71
3.11 Kết quả đạt được ?
3.3.2 Những hạn chế trong cơng tác phân tích BCTC của cơng ty cổ
phần ong mật Đắk LẮk o1 reo 2.33 Nguyên nhân của những hạn chế tong cơng tác phân ích BCTC
của cơng tycỗ phần ong mật Đắk Lắk 1
CHƯƠNG 3 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN CONG TAC PHAN TICH
BCTC TẠI CƠNG TY CƠ PHÀN ONG MẶT ĐÁK LÁK 78
3.1 DINH HUONG PHAT TRIEN CUA CONG TY CO PHAN ONG MAT
DAK LAK 18
Trang 6
3.2.1 Hoan thiện phương pháp phân tích 82 3.2.2, Hồn thiện nội dung phân tích — 3.2.3, Hồn thiện tổ chức phân tích „100 3.KIÊN NGHI DE THC HIEN CAC GIAI HAP HOAN THIEN CONG ‘TAC PHAN TICH BCTC TAI CONG TY CO PHAN ONG MAT BAK LAK lơi
3.31 VỀ phía nhà nước coves FOL
342 VỆ phía Cơn t od phn ong mat Dik ik 102
KẾT LUẬN 10s
QUYẾT ĐỊNH GIÁO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN (Bán sào)
Trang 7DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TÁT Kỹ hiệu Nghĩa cũ
T BCTC | Bio cdo iii chink 7 BCDKT | Bang cin d6i K€ toam
3 | BCKQHDSXKD | Bio cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 4 BCLCTT | Bio cdo lau chuyin ln
5 cœ Chi phe
6 DN Doanh aghigp
7 NV Nguơn vốn
5 TS Tài sân
9 Tai nun sau thus
Trang 8Trang bảng
TT — [Băng phân tích cơ câu và sự biển động tài sân PL T2 [Băng phântích cơ cầu và sự biển động NV, PL 1.3 [Băng phẩntích báo cáo kết quả hoại độngkinhdonh | PL 2T [S8 lượng và cơ cầu lo động của Cơng ty 2013-2015 | —46 22_| Ket qua HDSKKD tng quit cua Cơngty2013-2015 | 4 23 _ | Bang phan tich co cau tai san cua Cong ty 2013-2015 | ST 2.4 [Phân tích biển động ong nguồn vốn của Cơng ty 5 75 _ | Phi tich bao eo kết quả hoại động kinh doanh 0 6 | Chi iu phan ánh khả năng thanh tốn của Cơng ty S 72.7 [Băng các chỉ tiêu thể hiện khả năng hoạt động của a
“Cơng ty
28 _| Cie chi iu thề hiện Khả năng vĩnh lời của Cơng ty 70
3T | Phin ch chi da LN theo TS 5s
32 | Phin ch BCLCTT nim 2013 — nlm 2015 cua Cong ty] 92 cổ phần ong mit Dik Lik
Xã [Các chitiêu phân tích tính ơn định tài chinh cua cong ty | 9E 4 [Cácchiiêu mơtâtính ơn định nguơn vốn của Cong ty | 97 “345 — | Các chi iêu thểhiện cân bằng tài chính của Cơng ty %
Trang 9DANH MỤC CAC SO DO
"¬ sơ đồ Tên sơ đề Trang
T1 [Mưinhphảntích bằng phương php Dupont 1
ZI ÏSøđỗtỗ chức bộ máy quản lý Cơng ty 40
31 [Søđỗ Dupon của Cơng ty cơ phẩnong mật Đắk Lắk | §7
Trang 11
lết của
1 Tính cấp
Đắt nước ta dang trên đà phát iển và dang từng bước hội nhập với nền kinh tế thể giới Điễu đồ ao a những thuận lợi tu nhiên cũng đặt ra khơng ít
khĩ khăn và thách thức Đĩ là sự cạnh tranh khốc liệt giữa các doanh nhiệp
với nhau, Vì vậy, để tồn t
động nhạy bến, nắm bắt thơi cơ và tim ra các phương pháp nhằm ti thiểu hĩa chỉ phí nãng cao li nhuận để hoại động sản xuất kinh doanh cĩ hiệu quả
trên thị trường địi hỏi doanh nghiệp phải năng
hơn Cĩ rất nhiều yếu tổ quyết định khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp
như kinh nghiệm và trình độ quản lý của của nhà quản trị các doanh nghiệp,
tong đĩ trình độ quản lý tà chính là ắt quan trọng Điều này khơng chí đúng Ề mặt lý luẫn mà trong thự tế đã được kiểm nghiệm ở ắt nhiều các doanh nghiệp, đặc hiệtlà ở các cơng ty và tập đồn lớn rên thể giới
‘rong nén kinh t thi trường, các doanh nghiệp khơng hoạt động riêng
ẻ một mình mà cĩ quan hệ với các nhà đầu tư, các chủ nợ, các cơ quan quản lý nhà nước, khách hàng, các đối thủ cạnh tranh Trong kinh doanh cũng vây, các nhà đầu tư khi quyết định đầu tr vốn vào doanh nghiệp rất quan tâm đến khả năng inh lời và mức độ rủ ro khi đầu tư vẫn Cịn các chủ nơ Tại quan tâm đến khả năng tr gốc và lãi của doanh nghiệp Nhìn chung các
ti và các bên lên quan đến doanh nghiệp đều muỗn bi tài chính của doanh nghiệp như thé nào? Để cĩ câu trả lời cho những vấn đề chính của nnêu trên thì việc tất yếu là phải tiễn hành phân tích báo cáo tỉ doanh nghiệp “Tuy nhiên, thực tẾ cơng tác phân ích báo cáo tài cl
hh của doanh nghiệp, xẵn cịn là vẫn đề chưa được các doanh nghiệp đầu tư đúng mức Nhiễu doanh nghiệp vẫn cịn mang suy nghĩ đánh dồng gia cơng tác kế tần với cơng tác
Trang 12kịp thời là vơ cùng quan trọng Thêm vào đĩ nếu chỉ đọc thơng tn tài chính đơn thuần, mà khơng cĩ sự phân tích, đánh giá, ết hợp và sơ ánh thì thơng tin tài chính chỉ là những con số đơn thu Vì vây việc phân tích báo cáo tài chính là một việ làm cần tiết đối với nhà quản trĩ Cơng ty Cổ phần ong mặt Dik Lik, cũng như các nhà đầu tư cần nắm được những thơng tin hữu ch cho sắc quyết định đầu tư của mình Vì vậytơi chơn đ tài “Huàn điện cơng ác
phân tích Báo cáo tài chính tại cơng ty cổ phần ong mật Đắk Lắk” với mục
dich déng gốp một số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích Báo cáo tải chính tại Cơng ty, đếp ứng tốt hơn nhu cầu cung cắp thong tin cho ban
(Quin tr cũng như nỈ
à đầu tư để ra quyết định
2 Mige tiêu nghiên cứu,
~ Nghiên cứu lý thuyết về cơng tác phân tích báo tài chính doanh nghiệp
"Đánh giá thực rạng cơng tác phân ích báo cáo tà chín tại Cơng ty cỗ phẫn ong mit Dik Lắk và phân tích nguyễn nhân gây nên hạn chế rong cơng tác phần tích báo cáo tài chính của cơng ty
~ ĐỀ xuất gái pháp và kiến nghị nhằm hồn thiện cơng tác phân
'báo cáo tài chính tại Cơng ty cơ phần ong mật Đắk Lak
3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
~ Đối tương nghiên cứu của phân tích BCTC: Là hệ thống chỉ tiêu thơng tín kế tốn được trình bày trên BCTC và mi lên hệ giữa các chỉ tiêu thơng tín kế tốn trên từng BCTC và giữa các BCTC, làm cơ sở đánh giá tình ìnhi chính trên gĩc độ là nhà quân lý doanh nghiệp
Trang 134 Phương pháp nghiên cứu ` Thu thập dữ liệu:
~ Dữ liệu thứ cấp: Các bảng phân ích báo cáo tài chính của Cơng ty cổ phin ong mit Dik Lik
- Dữ liệu sơ cấp:
+ Phong vẫn sâu người đi vào phân tích báo cáo tài chính: Tại sao Anhíchị ại phân tích chỉ tiêu này? Ý nghĩa của mỗi chỉ tiêu là gì? Phương
pháp phân ch gì
+ Phịng vẫn sâu nhà quản lý: Thơng tin này đã đủ để ra quyết định
chưa? Anh/Chỉ cĩ cần thêm thơng tin gì đểra quyết định nữa khơng? Ý/ Xử lý dữ liệu, Sử dụng các phương pháp phân ích BCTC để xử lý
sĩliệu
5 Kết cấu luận văn
~ Chương 1: Cơ sử ý luận về cơng tác phân tích BCTC doanh nghiệp ~ Chương 2: Thực trang cơng tác phân ích BCTC của cơng ty cổ phần
ong mật Lắk
~ Chương 3: Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích BCTC tị cơng ty cỗ phẫn ong mật Dik Lik
6 Tổng quan về tà liệu nghiên cứu
Việc nghiên cứu phân ích BCTC được nhiu tác giã tong nước nghiên
cứu và được thể hiện qua một số sách chuyên ngành nhất định: Giáo trình:
Trang 14thiện hơn cơng tác phân tích BCTC của các doanh nghiệp hiện nay
'Nghiên cứu của Nguyễn Thị Hồng (Đại Học Kinh Tế Quốc Dân ~ 2011) với đề tà: “Hồn thiện phân tích BCTC tại Cơng ty cổ phần bảo hiểm Perolimex (PIICO)” đã tổng hợp lý luận chung về cơng tác phân tích BCTC hiện nay của các doanh nghiệp, cụ th hơn về thực trang phân tích BCTC tại
Cong ty cổ phần bảo hiểm Pcuolimex Tử đĩ đưa ra các mặt đã đạt được cũng như chưa đạt được của cơng tác phân tích BCTC ti Cơng ty, Tác giã cũng dưa ả các phương pháp phân ích BCTC nhằm giúp cơng ty cĩ kết quả phân tích được đầy đủ, chính xác hơn
Nghiên cứu của Nguyễn Thị Hà Thu (Đại Học Kinh Tế Quốc Dân —
3013) với để tà: “Hồn thiện phân tích BCTC của Cơng ty cổ phần Viglacera Từ Sơn” đã nêu ra các ưu điểm, nhược điểm phân tích BCTC của Cơng ty cỗ phần Viglacera Từ Sơn Từ đĩ đưa ra các gii pháp nhằm hồn thiện cơng tác
phân tích BCTC của Cơng ty, giúp các nhà quản trị đưa ra quyết định đúng
ấn Các giả pháp và hướng xây dựng của luận văn được nêu lên rắt rõ rằng à thực tế, cĩ thể đưa vào triển khai áp dụng như vấn để hồn thiện cơng tác thụ thập thơng tin, hồn thiện nội dung phân ích và hồn thiện tổ chức phân tích BCTC
"Nghiên cứu của Trần Thị Phương Thảo (Dại Học Da Nang ~ 2010) với để tà: “Hồn thiện cơng ác phân ích BCTC tại Cơng ty xây dựng cơng tình
giao thơng 5" cũng giống như các nghiên cứu khác, tác giả cũng nêu lên được những ưu điểm và nhược điểm của Cơng ty trong cơng tác phân tích BCTC ‘Va Ban Linh đạo Tổng cơng ty chưa quan tâm đúng mức đến cơng tác phân tích BCTC Việc phân tích BCTC được giao cho KẾ tốn trưởng Việc lập
Trang 15tác tổ chức phân tích BCTC tại Tổng cơng ty cịn sơ sài Thiểu thơng tin v8 tình hình tài chính của các doanh nghiệp cùng ngành cũng như số iệu trung Đình của Ngành Xây dụng
"Nhìn chung nghiên cứu của các tác giả đi trước đã đẻ cập sâu đến các
phương pháp cũng như cũng như các nội dung để phân tích BCTC Nhưng bên
canh đĩ theo luận văn thì các cơng trình nghiên cứu đi trước cịn cĩ diễm chưa
đề cập sâu và chưa đầy đủ, đĩ là: () Các cơng trình nghiên cứu thường chỉ tập
trung phân tích đối với hai loại BCTC: Bảng CDDKT và BCKQHĐKD mà
chưa phân tích BCLCTT ) Chưa đưa ra được cơ sở so ính khi đánh giá Vì xây, cần phải xây dựng một hệ thống giá tị tung bình của ngành để từ đĩ cĩ thể so sánh giá tị các chỉ iê ti chính mà ta tính được để đưa ra nhận định
ring doanh nghiệp phân tích
khơng và chỉ iêu nào tốt hơn, chí tiêu nào chưa tốt bằng
"Để nghiên cứu thành cơng để tà luận văn đã chọn, cẦn tập trung thực hiện các nội dung sau: (0) ĐỀ xuất các chỉ tiêu phân tích BCTC phù hop, i) XXây dựng cơ sở so sánh các chỉ tiếu tài chính để so sánh các doanh nghiệp khác cùng ngành, đi) Áp dụng các phương pháp phân tích BCTC đã tình Đầy vào phân tích BCTC của Cơng ty cỗ phần ong mit Dik Lik (iv) Lam kh hơn mức độ trung bình trong ngành đĩ hay sáng tỏ những hạn chế và nguyên nhân của những hạn cl thiện những hạn chế đĩ và dự báo về tình hình ti
ong mật Đắk Lắt Với đề tài "Hồn thiện cơng tác phân ích BCTC tại cơng ty cỗ phần ong mật Đắt Lắk” là một đề tài chưa được tác giả nào nghiên cứu trước đây, do đĩ việc nghiên cứu và hồn thiện đề ài này giúp Cơng ty cỗ
phục, cái của Cơng ty cổ phần
Trang 16TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.1 KHÁI QUÁT CHUNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CƠNG TÁC
PHAN TICH BAO CAO TAL CHINH DOANH NGHIEP Khái niệm, ý nghĩa và nhiệm vụ phân tích BCTC a Khái niệm
'BCTC là những báo cáo tổng hợp nhất v tình hình ti sản, vốn chủ sở thính, kết quả kinh doanh trong kỳ
là phương tiện trình bày khả
LL
"hữu và nợ phải trả cũng như tình hình cilia DN Nồi cách khác, báo cáo kế tốn
‘ing sinh ời và thực trọng tài chính cũa DN cho những người quan tâm (chủ TDN nhà đầu t, nhà cho vay, cơ quan thuế và các cơ quan chức năng )
"hân tích BCTC: Là quá tình tìm hiểu các kết quả của sự quản lý và
điều hành tài chính ở DN mà được phân ấ đĩ
hân tích BCTC là đánh giá những gì đã làm được, dự kiến những gì sẽ và cĩ thể xây ra rên cơ sở đĩ kiến nghị các biện pháp để khai thác tiệt để các điểm,
ếu Thơng qua việc phân tích BCTC ch trên các báo cáo mạnh, khắc phục và hạn chế các điểm y
sẽ cung cấp cho người sử dụng thơng tìn cĩ thể đánh giá im năng, hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro về mặt tài chính trong tương lai của doanh nghiệp
“Tĩm lại, phân tích BCTC là quá trình xem xét, kiểm ưa, đối ỉ sánh số liệu về tình *u và số tài chính hiện hành và quá khứ Thơng qua việc phân
tích BCTC sẽ cung cấp cho người sử dụng thơng tin cĩ thể đánh giá tiềm năng, hiểu quả kinh doanh cũng như rủi ro về tài chính trong tương lai của DN
Ấp những thơng tin hữu ích khơng chỉ cho quản trị DN mà cịn cung cắp những thơng tin kỉnh tế - tài chính chủ yếu chơ
Trang 17phải chỉ phản ánh tình hình tài chính của DN tại một thời điễm nhất định mà cịn cung cắp những thơng tin về kết quả HDSXKD của DN đã dạt được rong một kỳ nhất định b, Ý nghĩa phân tích BCTC _Ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính là quá trình xem xé iêm tra đối
hiến và so sánh các số lều tài chính hiện bành và quá khứ Thơng qua đĩ iấp người sử dụng thơng tin đánh giá tiềm năng, iệu quả kinh doanh cũng
inh ki t&, BCTC a
như những rủi ro trong tương lại để ra các qu
iu rt quan trong và cần it đối với việc quản tí DN đồng thời là nguồn
thơng tin hữu ích đối với những người bên trong và bên ngồi doanh nghiệp số lợi ích kinh tế trực iếp hoặc gián Ếp của doanh nghiệp như: Chủ sở hữu ~ “Các nhà quản lý DN, các nhà đầu tư hiện tại và tương lá, các chữ nợ hiện tại và tương lại (người cho vay, cho thuÊ hoặc bán chịu hàng hĩa, địch vy), ea quan quản ý chức năng của nhà nước và chính phù
Mỗi đỗi tượng quan tâm tớ các báo cáo tài chính của doanh nghiệp với những mục đích khác nhau Song tắt cả đều muốn đánh giá và phân tích xu thể của doanh nghiệp để đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp với mục tiên của từng đối tượng Phân tích báo cáo tài chính giúp các đối tượng giải quyết được các vẫn đỀ họ quan lâm khi đưa ra cấc qu é
Và các đối
tượng quan tâm tới tình hình tài chính chỉa thành hai nhĩm: nhĩm cĩ quyển lợi trực tiếp và nhĩm cĩ quyền lợi gián
“hồn cĩ quyến lợi trực tiếp: Gồm các cỗ đơng, các nhà đầu tư tương Jai, chủ ngân hàng, các nhà cung cắp tín dụng, các nhà quản lý tong nội bộ DN Mai đối tượng trên sử dụng thơng ìn về tinh hin ti chính của DN cho các mục đích khác nhau Cụ thể:
Trang 18nình đã đầu tư vào DN,
CCác chủ ngân hàng và nhà cung cẤp ía dụng: Họ quan tâm đến khả năng sinh lgivà khả năng thanh tốn của DN th hiện tên BCTC bằng việc theo đối khối lượng và chủng loại T§ với số nơ phải tr theo kỳ han, những "người này cĩ thể xác định được khã năng thanh tốn của DN và quyết định cĩ nn cho DN nay nia hay khơng
'Các nhà quản lý DN: Cài
ình sản xuất kính doanh của DN
“Nhĩm cĩ quyển lợi gián tiếp: Qầm các cơ quan quân lý khác ngồi cơ
các thơng tin dé kiểm sốt và chỉ đạo tình
quan thuế,
CCấc cơ quan khác của chính phủ: Cần thơng tin phân tích BCTC để kiểm tratình hình tài chính, kiểm tra nh hình sản xuất kính doanh của DN và
xây dựng các kế hoạch vĩ mơ
Người lao động: Quan tâm đến phân tích BCTC để đính giá iển vọng của nĩ trong tương lãi
“Các đối thủ cạnh tranh: Quan tâm đến phân tích BCTC để tìm biên pháp cạnh trình với DN
"Viện nghiên cứu, sinh viên: Quan tâm thơng tin phân tích báo cáo để
ác viên nghiên cứu, sinh viên
phục vụ cho học tập và nghiên cứu của mình
Kết luận: Phân tích BCTC của DN là một việc số ý nghĩa quan trọng chỉ cĩ ý nghĩa với bản thin DN mà cờ
cần thiết cho các chủ thể khác cĩ liên quan đến DN Phân tích BCTC sẽ giúp
cho quan trị doanh nghiệp khắc phục được các thiễu sĩt phát huy những mặt tích cực và dự đốn được tình hình phát triển của doanh nghiệp trong tương lai, Trên cơ sở đĩ nhà quản trị doanh nghiệp đỀ ra những giải pháp hữu hiệu
Trang 19nhằm lựa chọn những giả pháp th wu cho HDSXKD cia DN
Mỗi đổi tượng quan tâm tới các báo cáo tài chính của doanh nghiệp với những mục đích khác nhau Song tắt cả đều muốn đánh giá và phân tích xu
thể của doanh nghiệp để đưa ra các quyết định kinh tế phù hợp với mục tiêu
của từng đối tượng, Phân tích báo cáo tài chính giúp các đối tượng giải quyết được các vẫn đ bọ quan tâm khi đưa ra các quyết định kinh ế
e Nhiệm vụ của tích BCTC
Nhiệm vụ của phân ích BCTC của DN: Phải cung cấp đầy đủ thơng
tủn, giúp cho các nhà quản trị DN thay được những nét sinh động trên “bức
tranh ti chính” của DN thể hiện qua các khía cạnh sau:
~ Củng cắp kịp thơi, đầy đủ và trung thực các thơng tỉa tà chính cần
cho các chủ đầu tư, các nhà
~ Cang cấp thơng in về tình hình sử dụng vẫn, khả năng huy động NV,
"khả năng sinh lởi và hiệu quả sản xuất kinh doanh của DN,
~ Củng cắp thơng tin về tình hình cơng nợ, khả năng thu hồi các khoản
phải thu, khả năng thanh tốn các khoản phải trả cũng như các nhân tố khác
cho vay, các khách hàng, nhà cùng
nh hướng tối hoạt động sản xuất kỉnh doanh của DN 1-12 Cơng tác quản lý tài chính ở Việt Nam
‘Theo Ché độ kế tốn doanh nghiệp hiện hành (Thơng tư 200/2014/TT-
BTC ngày 22/12/2014 của Bộ à chính), bệ thống Báo cáo ai chính gồm Báo cáo ài chính năm và Báo cáo tài chính giữa niên độ, Những chỉ iêu khơng cĩ xổ liệu được miễn tình bày rên Báo cáo ti chính, doanh nghiệp chủ động
đánh lạ số thứ tự ác chỉ tiêu của Báo áo tà chính theo nguyên tắc liền tục trong mai phn,
4 Bio cfo ti chính năm gồm:
~ Bảng cân đổi kế ốn Miu sb B 01 - DN
Trang 20b Báo cáo tài chính giữa niên độ:
'bl Báo cáo tài chính giữa niên độ dạng đẩy đủ, gồm:
- Bảng cân đối ể tốn giữa niên độ Mẫu số B 0la~ DN, ~ Báo cáo kết quả hoạt động kỉnh doanh giữa niên độ - Mẫu số B02a~DN, - Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giữa niên độ Mẫu số B 03a DN
minh Báo cáo tài chính chọn lọc Miu sé B 09a— DN
bồ Báo cáo ài chính giữa niên độ dạng tổm lược, gồm:
Bang cin đổi kế tốn giữa niên độ Mẫu số B0Ib~DN
~ Báo cáo kết quả hot động kinh doanh giữa niên độ —_ MẫusŠ B0Đb—DN
~ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ giữa niên độ Mẫu số B 03b~ DN,
~ Bản thuyết mỉnh Báo cáo tài chính chọn lọc Mẫu số B 09a ~ DN,
BỊ
12 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH BCTC
Ve mit lý thuyết cĩ nhiêu phương pháp phân tích tài chính của DN:
phương pháp chỉ ễc phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lý, phương pháp
loại trừ phương pháp liên hệ, phương pháp tương quan và hồi quy Tuy
nhiên, trong bài nghiên cứu này, tác giả chỉ đề cập đến phương pháp so sánh để phân tích BCTC cia DN,
So sánh là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biển động và xác
định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích
Khi sử dụng phương pháp so sánh phái tuân thủ 2 điều kiện sau: - Điều kiện một Phải xác định rõ "sốc so vính” và "kỹ phân ích
Trang 21gian ính tốn
"Để đâm bảo tính chất so sánh được của chỉ tiêu qua thi gian, cần đảm bảo các điều kiện so ánh sau
~ Phải đảm bảo sự thống nhất về nội dung kinh Ế của chỉ iêu ~ Phải dim bảo sự thống nhất vẻ phương pháp các chỉ tiếu - Phải đảm bảo sự thống nhất về đơn vị
giết và thơi gia),
“Trong phân tích BCTC, cĩ thể tình bày BCTC dạng so ánh nhằm xác dịnh mức biển động tuyệt đổi và mức biễn động tương đổi của từng chỉ tiêu
các chỉ tiêu (kế cả hiện vật,
trên BCTC qua ai hay nhiều kỳ ừ đĩ đánh giá xu hướng biển động của các chỉ iêu Hoặc cĩ thể tình bày BCTC theo quy mơ chung một chỉ tiêu rên BCTC được chọn làm quy mơ chung và các chỉ tiêu cĩ liền quan ẽ tính theo tý lệ Bhẫn trầm trên chỉ iêu quy mơ chung đĩ, để đánh gi sự thay đổi cầu
trúc các chỉ iu trên BCTC của DN
Nội dung của phương pháp so sánh:
~ So sánh giữa sổ thực hiệ kỳ này với số thực hiện kỳ rước đễ thấy rõ ài chính của doanh nghiệp, thấy được tình hình tì bay xấu di như thể nào đễ cĩ biện pháp khắc phục rong
xu hướng thay đổi chính được cải th Ay
~ So sánh gita sb thye hign véi sé ké hoach dé thy 1 mie d6 phn đấu của doanh nghiệp
~ So sánh giữa số thực hiện kỳ này với mức trung bình của ngành để thấy tình hình ti chính doanh nghiệp dang ở rong tình rang tốt hay xấu, được hay chưa được so với doanh nghiệp cùng ngành
= So sánh theo chiễu dọc để thấy được tỷ trọng của từng tổng số ở mỗi
ân báo cáo và qua đĩ chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại, các mục, tạo điều
kiện thuận lợi cho việc so sánh
Trang 22va sb tương đối của một khoản mục nào đĩ qua các niên độ kế tốn liên ti
Phương pháp so sánh là một trong những phương pháp rất quan trong
Nĩ được sử dụng rồng rãi và phổ biển nhất trong bắt kì một hoại động phân tích nào của DN Trong phân tích tình hình hot động tài chính của DN, nĩ được sử dụng tất da dạng vành hoạt Nhưng khi nhìn vào kết quả phân tích, ta thấy rằng do chỉ sử dụng một phương pháp truyển thổng nên kết quả phân
tích chỉ cho t Ìy được sự biển động của từng chỉ iu n vẫn chưa thể hiện
được mối liên hệ giữa các biến động đĩ, bay nhân tổ nào sẽ tác động chủ
đến hiệu quả tài chính của DN Do vậy, cơng ty cần sử dụng các phương pháp phân tích khác như phương pháp Dupont đ kết quả phân tích được đẩy đủ, chính xác
hương pháp Dupont 18 phương pháp phân ch nhằm đánh giá sự á
động tương hỗ giữa các ỷ sổ tài chính, biển một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biển số
“Theo phương pháp này, người phân tích cĩ th tách riêng, phân tích tác
động của từng yếu tơ (biển số) tới chỉ tiêu tài chính tơng hợp, từ đĩ cĩ thẻ đưa
ra quyết dịnh tài chính phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp “Ấp dụng Mơ hình Dapont vào quá trình phân ích, để đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và tồn diện Mơ hình Dapont thường được sử dụng trong phân ích li chính cĩ dạng:
Tỷ suất lợi LNHuẩn _ LNHun | DThuh Q,
nhuơntheoTS "Ting tiisin” ~~ DTthuin” “Tong isin‘ [4.10.36]
Trang 23hiện bằng sơ đề So dé 1.1 Mé hinh phan tich bằng phương pháp Dupont nh phân tích của TS căng cao, điều đĩ chứng tỏ rằng sức sản xuất TS của DN càng lớn Do Từ mơ
Trang 24Ngồi ra tỷ lệ theo doanh thu thu lại phụ thuộc vào ha nhân tổ eơ bản: Tổng lợi nhuận thuần và oanh thu thuẳn Hai nhân tổ này lạ cĩ quan hệ cùng chiều, nghĩa là nếu doanh thu thuần tăng tì làm cho lợi nhuận thuần cũng tăng Để tăng quy mơ về doanh thủ thuần ngồi việc phải giảm các Khoản giảm trừ doanh thủ, cịn phải giảm chỉ phí sản xuất, hạ giá hành sản phẩm, bao gồm cả chỉ phí ngồi sân xuất và chỉ phí sản xuất sản phẩm Ding thời cũng phải thường xuyên nâng cao chất lượng sản phẩm để tăng gi bán,
sĩp phần nâng cao tổng mức lợi nhuận
Phân tích BCTC dựa vào mơ hình Dupont cĩ ý nghĩa rất
quân tr DN Điễu đĩ khơng chỉ được biểu hiện ở chỗ, cĩ thể đánh giá hiệu quả kinh doanh một cách sâu sắc và tồn diện Đồng thời, đánh giá đầy đã và
lớn đối với
khách quan đến những nhân tổ ảnh hưởng đến hiệu quả kỉnh doanh cũa DN, Từ đĩ, đề ra được các biện pháp tỷ mi và xác thực nhằm tăng cường cơng tác cai tiến ổ chức quản lý DN, gĩp phần khơng ngừng năng cao hiệu quả kinh doanh của DN ở các kỳ kinh doanh tiếp theo
1.4, TƠ CHỨC CƠNG TÁC PHÂN TÍCH BCTC DOANH NGHIỆP Nhiệm vụ tổ chức cơng tác phân tích BCTC là tao ra các mỗi liên hệ giữa các nhân tổ trong từng nội dung phân ích cụ th, nhằm đánh giá tình phân tích hệ thẳng
hình tài chính trong quá khứ và hiện tạ Thơng qua
BCTC, các đối tượng sử dụng thơng tữn cĩ th đánh giá thực trạng tà chính sửa DN, đánh giá được tim năng, hiệu quả kinh doanh và những dự đốn trong tương lại của DN Như vậy, tổ chúc phân tích BCTC DN là việc tiết
lập trình tự các bước cơng việc cần tiễn hành trong quá trình phân tích, vận
dụng tổng hợp các phương pháp phân tích để đánh giá đúng kết quả, chỉ rõ những sa lắm và kiến nghỉ những biện pháp sửa chữa những thiểu sĩt trong
hoạt động tài chính DN Đĩ là mục tiêu rất cơ bản của phân tích BCTC Bởi
Trang 2515
diém SXKD, cơ chế hoạt động, cơ chế quản lý kính tt chính của DN, phù hop véi mye iêu quan tâm của từng dối tượng sử dụng thơng tn
1-11 Lập kế hoạch phân tích
tước 1: Xác định mục iều phần ích: Việc xá định mục iêu phân ích hệ thống BCTC doanh nghiệp à hồn tồn phụ thuộc vào mục dích cụ thể của tăng đối tượng sử dụng thong tin,
~ Đối với nhà quản trị DN: Mục tiêu phân tích là kinh doanh cĩ lãi và thanh tốn được nợ
Đối với nhà cho vay: Mục tiêu phân tích BCTC là xá định khả năng hồn trả nợ của DN và kết quả kinh doanh eda DN,
~ Đối với các nhà đầu tự và cỗ đơng tương lai: Mục tiêu phân tích là
những tiềm năng hoạt động của DN và mức lợi nhuận sẽ thu được
- Đổi với nhà cung cấp: Họ cằn những thơng in để quyết dinh trong thời gian tới cĩ cho phép doanh nghiệp mua chịu hàng hĩa, vật t, tiết bị, dịch vụ hay thanh tốn chậm hay khơng Vì vậy, mục iêu phân ích của hộ là khả năng thanh tốn hiện tại và rong thời giantới của doanh nghiệp
~ Đối với cơ quan quản ý cắp trên (cơ quan tài chính, cơ quan thuế, cơ quan thơng kế, cơ quan chủ quản ): Mục tiêu phân tích của họ là cần thơng
DN
tổn để đánh giáthực trang tài chính và kết quả kinh doanh c
Đối với những người hưởng lương trong DN: Ho can những thơng tin vẻ tình hình ơn ðịnh và phát triển của DN về thu nhập, giúp họ định hướng
iệ làm ơn định, hoạt động tích cực tăng năng xuất ao động, gĩp phần phát triển sản xuất kinh doanh eda DN
Bước 2: Xây dựng chương tình phân tích BCTC doanh nghiệp: Xây dung chương ình phân tích là cơng việc đầu tiên của tổ chức phân tích Khi đĩ chương trình phân ch, cằn nêu rỡ vấn để sau:
Trang 26~ Thời gian ấn định trong chương tình phân tích Su tim va iễm trà liên
Xây dụng hệ thống chiêu phân ích
~ Lựa chọn bệ thống phương pháp phân tích thích hợp
hân tích phù hợp với nội
~ Lựa chọn cách kết hợp với các loại dụng và mục tiêu phân ích đã để rà
- Tổ chức lực lượng cấn bộ và phương tiện thực biện mục tiêu phân tích đã được tinh bay trong chương ình phân tích
~ Trong chương ình phân tích cần phân cơng rõ trích nhiệm của từng "người, từng bộ phận (ham gia rực tiếp, phục vụ, cùng các điều kiện hiện cĩ, - Tiến độ phân ích, ~ Tổ chức các ình thúc hội nghị phân tích = Hoan thành các cơng việc phân tích, 1.32 Tiến hành phân tích Thự Hp thơng tín
"hân ích tài chính khơng phải chỉ giới han những tài liệu thu thập được từ tắt cả các BCTC, mà cần phải thu thập đầy đủ những thơng tn liền quan đến tình hình tài chính DN Những thơng in liền quan đến DN rất phong phú
và đa dạng, ngồi BCTC, cịn phải thu thập các tài liệu trên BC kế tốn quản
tr, ngồi các chỉ iêu ng hợp, cần phải thụ thập các chỉ tiêu chỉ tết, Cĩ như vây, mới cung cắp đầy đã những thơng tí hữu ích cho các đối tượng sử dụng thơng
CChất lượng phân tích phụ thuộc rất nhiễu vào chất lượng tà liệu thủ thập được Bồi vây, sau khi thụ thập được đầy đủ những tà iệu cần phải in hành kiểm tra độ tin cậy của những số liệu Việc kiểm tra những tài iệu thú
Trang 27"7
thip duge cin ién anh tén nhiễu mặt Nội dung và phương pháp tính ác chỉ tiêu cĩ đâm bao dy di dupe sy thống nhất hay khơng
Tính hợp pháp của tà liệu, tình tự lập cĩ đúng với quy định đã được
"ban hành thống nhất hay khơng, người lập báo cáo cĩ đủ trình độ chuyên mơn
và đạo đức nghề nghiệp hay khơng và phải cĩ đầy đủ chữ ký và dấu của cấp
cĩ thấm quyền phê duyệt
Nội dung va phương pháp tính các chỉ tiêu cĩ đảm bảo đầy đủ được sự thống nhất hay khơng
“Tính chính xác của vi
và ghí các con số tiên bằng biểu: Cần Xiếm tr lạ các con số được tính ra đâm bảo ính chính xác, hợp lưgie và cĩ ghỉ đúng đồng, cột quy định của biểu mẫu hay khơng
“Sau kh thủ thập và thơng tín đã thủ thập
Xứ lý thơng tin là một quá trình sắp xếp các thơng tin đã thu thập được theo những mục dích nhất ịnh, nhằm tính tốn, so sánh, giải thích, đánh giá và xác định những nguyên nhân ảnh hưởng đến quá tình hoạt động tài chính của DN, phục vụ cho việc ra các quyết định cho các hoạt động sản xuất kinh
dm tra thơng tin là xử lý cá
doanh iếp theo Đồng thời, cũng là những căn cứ quan trọng phục vụ cho việc cảư báo, dự đốn tình hình hoat động tài chính của DN trong tương lai
Tĩnh tốn phân ích và dự đốn
“Sau khi đã thu thập được đầy đủ những tà liệu cần hit, vận dụng các phương pháp phân tích phù hợp, cần xác định bệ thẳng các chỉ tiêu phân tích CCác chỉ tiêu tính ra cĩ thể là số tuyệt đi, số bình quân, số tương đối Các củi tiêu này cĩ thể so sánh với kẾ hoạch, các kỹ kinh doanh trước, hoặc với
Trang 28
tiêu nhân tổ đến chỉ iêu phần ch, cần xác định rỡ những nguyên nhân và chỉ ra nguyên nhân chủ yếu, nguyên nhân thứ yếu, nguyên nhân tổng quất,
nguyên nhân cụ thẻ, nguyên nhân chủ quan, nguyên nhân khách quan, nhân tơ
ương, nhân tổ chất lượng, nhân tích cực, nhân tổ tiêu cực Đây chính là những căn cứ quan trọng đểđề xuất những kiến nghỉ và giải pháp
Tắng hợp kết quả và rút ra kế lưện:
Phân tài chính cĩ thể được tiến hành trên từng báo cĩ tài chính,
hoặc chỉ một số chỉiêu nào đĩ tên các báo cáo, hoặc phân ích các chỉiêu cĩ miên hệ giữ các BCTC hoặc phần tích tồn diện các mặt hoạt động ti
ï giả đoạn của quá trình phân tích cẩn phải tổng hợp, "ai, đưa ra một số chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá chung tồn bộ hoại động tài
chính của DN hộc phản ánh theo mục tiêu và nội dung phân tích dã được để
ra rong chương tình phân tích
“Trên cơ sở tổng hợp những kết quả đã phân tích cần rất ra những nhận xé, những đánh giá, những ưu điểm và những tổn ti, những thành tích đạt được, những yếu kém cần khắc phục ong hoạt động tài chính DN,
1.13, Hồn thành cơng tác phân tích
Dây là giai đoạn cuối cùng của việc phân
“rong giai đoạn này
tiến hành những cơng việc cụ thể sau VIẾ báo cáo phân th:
‘Sin phẩm cuỗi cùng của quá tình phân tích BCTC là báo cáo kết quả phân ích Báo cáo kết quả ph tích à bảng tổng hợp những đánh giá cơ bản cùng những tài liệu chọn lọc ễ minh họa, ít ra ừ quá tình phân ích
Trang 2919
Tổ rằng, thiết thực và cụ thể kèm theo các điều kiện thực hiện đễ các kiến nghị đ cĩ thể thục hiện được, gĩp phẫn thúc đây tốc độ tăng trưởng của hoạt động tài chính DN,
Báo cáo phân ích cần được ình bày trong hội nghị phân tích để thụ thập ý kiến đĩng gĩp và tháo luận các phương hướng, biện pháp đã nêu trong báo cáo phân ích tốn DN
“Hồn chính hồ sơ phân tích:
Sau khí đã hồn thiện BCTC hệ thing BCTC DN, một mặt cằn cung sắp thơng tin cho các đối tượng xử dụng Mặt khác, phải hồn thiện hỗ sơ phân tích để đưa vào lưu rữ, Hỗ sơ phân
+ Bản báo cáo phân tích ++ HG thing BCTC dùng để ph
ch bao gồm:
+ Cée ài liệu thu thập được qua hệ thống BCTC của những năm trước đây, hệ thẳng thơng tin về kinh tẾ k thuật - tài chính của DN theo kế hoạch cũng phải được hồn thiện đ lưu trữ
-+ Các báo cáo của cấp bộ Đảng, chính quyền, các đồn thể đã thu thập cũng phải được lưu trữ
1.4 NỘI DŨNG PHÂN TÍCH BCTC ĐOANH NGHIỆP
Yêu cảu: Đánh giá ti chính phải chính xác và tồn điện Cĩ đánh giá
chính xác thực trạng tài
và an nình ti chính của DN tên tắt cả các mất
mới giúp các nhà quản lý đưa ra các quyết định hiệu quả và phù hợp với tình
trạng hiện tại của DN va dịnh hướng phát tiễn cho tương ha Việ đánh giá
chính xác và tồn diện cịn giúp các nhà quản lý cĩ kế sách thích hợp đễ nâng
cao năng lự ài chính, năng lực kinh doanh và năng Ive can rnb cia DN Moe dich: Đưa a những nhận dịnh sơ bộ, bạn đầu về thực trọng tài
chính và sức mạnh tài chính của DN Qua đĩ, các nhà quản lý nắm được mức
độ độc ập về mặ tài chính, về an nh tài chính cũng những khĩ khẩn mà DN
Trang 30dang phải đương đầu
Với mục đích trên, các nhà phân tích chỉ đồng lại ở một số nơi dung ‘mang tinh khái quát, tổng hợp phân ánh những nét chung nhất phản ánh tình ình tài chính DN như: ình hình huy động vốn của DN và mức độ độc lập ti chính của DN, khả năng thanh tốn, khả năng inh lời của DN Phương pháp phân tích được sử dụng để đánh giá khái quát tinh hình tài chính DN là phương pháp so ính,
1.4.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn
"Bảng cân đối kế tốn: Cung cắp những thơng tin về tình hình tà sản, các khoản nợ nguồn hình thành tài sản của DN tại mộ thỏi kỳ nhất định, giúp cho việc đánh giá phân tích thực trạng tài chính của DN như: tình hình biển
động về quy mơ và cơ cấu tài sản, nguồn hình thành tài sản, về nh hình thanh tốn và khả năng thanh tốn, nh hình phân phổi lợi nhuận Đẳng tồi, giúp cho việc đánh giá khả năng huy động nguồn vẫn vào quá tình sản xuất kinh doanh của DN trong thơi gian tới
"Bảng cân đối kế tốn là bức ranh tồn cảnh về tình hình à chính của
doanh nghiệp tai thời diễm lập báo cáo, Vì vậy, bảng cân đối kế tốn của doanh nghiệp được nhiễu đối tượng quan tâm Mỗi đổi tượng quan tâm với
nhau Vì thể,
một mục đích k + nhìn nhận, phân tích bảng cân đối kế
tốn đối với mỗi đối tượng cũng cĩ những nết riêng Tuy nhi, để đưa rà
quyết định hợp lý, phù hợp với mục đích của mình, các doi tượng cần xem xét
tắt cả những gì c thể thơng qua bảng cân đối k tốn để định hướng cho việc nghiên cứu, phân ch ip theo
Trang 31a
Để làm được việc đĩ, khi phân tích bảng cân đối kỂ tốn cần xem xét xác định và nghiên cứu các vẫn đ cơ bản sau:
Thứ nhất: Phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản: Phân tích eo chu TS tp các nhà quản lý sẽ nắm được tình hình đầu tư số vốn huy động được, biết
được việc sử dụng vốn đã huy động cĩ phù hợp với lĩnh vực kinh doanh cĩ
phục vụ tích cực cho mục đích kinh doanh của DN hay khơng Xem xét tỷ trọng của từng bộ phận TS trong ting TS giữa kỳ phân ích với kỹ gốc, cho nh phần bổ vốn nhưng lại khơng tác động đến sự thay đổi cơ edu TS eta DN Vi vy, dé biết được chính xác việc sử dụng NV, nắm được các nhân tổ ảnh hướng và "mức độ ảnh hướng của các nhân tổ đến biến động về cơ cầu TS, các nhà phân ích cồn kết hợp cổ việc phân tí
phân ch với kỳ gốc (cả về số tuyệt đối và tương đổ) trên tổng TS cũng như theo từng loại TS Ngồi ra việc đánh giá phải dụa rên tính chất kính doanh và tình hình biển động của từng bộ phận Trong điều kiện cho phép cĩ thể
xem xét và so sánh sự biến động về tỷ trọng của từng bộ phận TS chiếm trong
tổng TS của DN qua nhiều năm và so với cơ cấu chung của ngành để đánh giá Việt phân ích các chỉ iêu này được thu thập trên BCDKT
"Nhằm thuận tiện cho việc đánh giá cơ cầu TS, khi phân tích ta lập bảngl.l: Mẫu bảng phân tích cơ cấu và ự biến động
TTÿ trọng của từng bộ phận — — Giácủatừng bơphơnTS
TS chiếm trngtằngTS 7 TT” TTig
phép nhà quản lý đánh giá khái quát tình,
cho biết các nhân tổ
"gang, tức là so sánh sự biển động giữa ky sản ~ Phụ lục I.l 100 14t 178] động nguồn vốn: Một trong những Thứ hai: Phân tích cơ cầu và sự bi
chức năng quan trọng của hoạt động tài chính là xác định nh cầu, tạo lập, tìm Xiếm, tổ chúc, huy động vốn Do vậy, sự biển ding (ing hay giảm) của tổng
xổ NV the thối gin (giữa c
Trang 32
Xhác,.) là một trong những chỉ á khái quất khả năng tạo lập tìm kiếm, tổ chức và huy động vẫn của DN Tuy nhiên, do vẫn của DN tăng, giảm do nhiễu nguyên nhân khác nhau nên sự biển động của tổng số NV the thời gian cũng chưa th bể hiện đầy đã tình hình tổ chức và "huy động vốn của DN được Vì th, bên cạnh chỉ iêu “Tổng số NV", các nhà phân tích cịn kết hợp sử dụng chỉ tiêu "Tổng số nợ phải trả” và chỉ iên *Tắng số VCSH" Các chỉiêu này được thụ thập trực i trên BCĐKT Đánh giá tình hình phương pháp so sánh: so sánh sự biển động của Tổng NV và so sánh sự biển được sử dụng để đánh, y động vốn của DN, các nhà phân tích sử dụng
động của cơ cấu NV the thời gian cả về số tuyệt đối và số tương đối Qua iệt so sánh sự biển động của tổng số NV theo thơi gian, các nhà phân ích sẽ đánh giá được tình hình tạo lập và huy động vốn về quy mơ, ồn qua việc so ánh sự biển động của cơ cấu NV qua thời gi, các nhà phân ch đánh giá được tính hợp lý trong cơ cấu huy động, chính sách huy động và tổ chức NV cũng như xu hướng biến động của cơ cấu vốn huy động
Bên cạnh đĩ cịn phải xác định ảnh hưởng của VCSH và nợ phải trả đến sự biển động của tổng NV Sự tăng hay giảm của VCSH sẽ dẫn đến sự tăng hay giảm tương ứng của tổng NV cùng với một lượng như nhau, phản ánh tình hình tài trợ TS bằng vẫn của DN wong kỳ Tương tự, sự tăng hay
giảm của nợ phải trả dẫn đến sự tăng hay giảm tương ứng cùng một lượng
như nhau, phần ánh tình hình
đệ tăng VCSH về quy mơ sẽ tăng cường được mức độ tư chủ, độc lập về "mặt tài chính của DN, Đắi với nợ phải tr, nếu nợ phả trả gia tăng sẽ đồng
nghĩa với sự giảm tính tự chủ tài chính, an ninh tài chính giảm và ngược lại
trợ TS bằng vốn đi chiếm dung trong ky
Nhằm thuận tiện cho việc đánh giá cơ cấu NV, khi phân tích ta lip bang 1.2:
"Mẫu bảng phân tích cơ cấu và sự biển động NV ~ Phụ lục L2
Trang 33trong NV chiếm trong tổng NV “Tổng NV
(4.1871 Thứ ba: Phân tích diễn biển nguồn vốn và sử dụng vốn: Phân tích diễn
các chỉ
biến NV và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự thay đ cuối
kỷ so với đầu kỳ tiên Bảng căn đổi kế tốn về NV va sir dung vén cia DN "ĐỂ tiễn hành phân tích diễn biển nguồn vốn và sử dụng vẫn trước tên, "người ta trình bày Bảng cân đối kế tốn dưới dạng bảng cân đổi báo cáo (ình
bay 1 phia) tr ai sản đến nguồn vốn San đĩ so sánh số iệu cuỗi kỹ so vớ dầu kỳ trong từng chỉ tiêu của bảng cân đối để xác định tỉnh hình tầng giảm vn trong doanh nghiệp theo nguyên tắc
~ Sử dụng vn là tăng ài sản, giảm nguồn vốn,
"Nguồn vốn là giảm tài sản, tăng nguồn vốn
~ Nguồn vốn và sử dụng vẫn phải cân đổi với nhan,
Nội dụng phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vẫn trong doanh
nghiệp giúp các nhà quản trị biết được trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu? Tình hình sử dụng vốn như thể nào? Nguyên nhân
tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Từ đĩ cĩ giải phấp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong DN
Ngồi việc phân ích diễn biển nguồn vốn và sử dụng vốn, trên thực ế,
người ta cịn phân tích theo luỗng tiên, xác định nguyên nhân làm thay đổi
(tăng, giảm) tiền mặt cuỗi kỹ so với đầu kỹ, dựa vào sự thay dBi ong từng củi iêu của Bảng căn đối kế ốn Mỗi sự thay đối cuối kỳso với đầu kỹ trong
từng chỉ iêu của Bảng cân tương ứng, theo nguyên tắc:
~ Tăng iễn mặt là giảm tài sản và tăng nguồn vẫn - Giảm tiền mặt là tăng t sản va giảm nguồn vốn
i KE tốn đều dẫn tới sự tăng (giãm) tiền mặt
Trang 34trên dịng tiễn mặt cuỗi kỳ so với đầu kỳ của Bảng cân đối kế ốn
Phương pháp phân ích này giáp ta xác định khả năng chuyển đổi vật tu, hàng hĩa và tài sản thành tiễn mặt trong kỳ
Thứ tơ: Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh: Dễ ến hành sản xuất kính doanh các doanh nghiệp cần cĩ ti sản gồm ti sảnngắn hạn và tài sin di han, Dé hình thành 2 loại tồi sin này phải cĩ các nguồn vốn tà trợ tương ứng ao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn đi hạn
Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vệ
mà doanh nghiệp sử dụng trong
'khoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm các
Xhoản nợ ngẫn hạn, nợ quá hạn, nợ nhà cung cắp và nợ phả trả ngắn hạn Nguồn vốn đài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu đi cho hoạ động kính
doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung, di hạn
“Chênh lệch giữa nguồn vốn đài hạn với tài sản ngắn hạn hay giữa tài ân ngắn an với nguồn vốn ngắn hạn được gọi à vốn lưu động thường xuyên
VLĐ thường xuyên = Nguồn vẫn dài hạn — Tài sân đài hạn
Trang 352s
tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh ta cẳn tính tốn và so sánh giữa nguồn vn với ti sân
Khi nguồn vẫn dài hạn < tài sân di hạn
Hoặc tài sản ngắn hạn < Nguồn vốn ngắn hạn thường xuyên Phân tíc
'Cĩ nghĩa là nguồn vốn thường xuyên <0 Nguồn vốn dài hạn khơng đủ
sản đài hạn, Doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản đài hạn một phin nguồn vốn ngắn hạn, tài sản ngắn hạn khơng đáp ứng đủ nhu cầu thanh
đầu tư cho
tốn nợ ngắn hạn, n cân thành toần của doanh nghiệp mắt thing bing,
doanh nghiệp phải đùng một phần tài sản dài hạn để thanh tốn nợ ngắn hạn
đến hạn trả Trong trường hợp như vấy, giải pháp của doanh nghiệp là ting cường huy động vẫn ngắn hạn hợp pháp hoặc giảm quy mơ đầu wr di han
hoặc thực hiện đồng thời cả hai giải pháp đĩ Khi nguồn vốn đà han > ti sin di hạn Hoge ti sin ngắn hạn > Nguồn vấn ngắn hạn
Tức là vốn lưu động thường xuyên > 0, nguồn vẫn đài hạn dư thừa san Xhỉ đầu tư vào tài sản di hạn, phần thừa đĩ đầu tư vào tài sản ngắn hạn, đồng thời ài sản ngắn hạn > nguồn vẫn ngắn hạn, do vây khả năng thanh toần của doanh nghiệp tốt
ốn thường xuyên
cĩ nghĩa là nguồn vốn dài họ tài trợ đũ cho tài
sản đầi hạn và tài sản ngắn hạn đủ để doanh nghiệp trả các khoản nợ ngắn
han, tình hình tài chính như vậy lành mạnh
Trang 36Ngồi khái niệm VLD thường xuyên được phân tích trên đầy: nghiên cứu tình hình dâm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh, cần sử dụng chỉ tiêu hú cu VLD thường xuyên để phân tích,
"Nhu cầu VLD thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cản
để ta trợ cho một phẫn tài sản ngắn hạn, đĩ là hàng tổn kho và các khoản ph
thu (ài sản ngẫn han khơng phải là tiễn) Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên
(Tần kho + các khoản phải thụ) ~NG ngắn hạn
Nhu cầu VLD thường xuyên > 0, tức là tồn kho và các khoản phải thu
> nợ ngắn hạn Tại đây, các ti sân ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn các nguồn vấn ngắn hạn mà doanh nghiệp cĩ được từ bên ngồi, doanh nghiệp ai han dé tài rợ vào phần chênh lệch Giải pháp trong trường hợp này là nhanh chĩng giải phống hàng tổn kho và giảm các khoản phải thu ð khách hàng
1242 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh "Báo cáo kết quả kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phần ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh cũng như tình hình thực hiện trích nhiệm, nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với Nhà nước trong một kỳ kế tốn
phải dùng nguồn vốn
“Thơng qua các chỉ êu rên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cĩ th kiểm
tra, phân tích, đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch, dự tốn chỉ phí sản xuất,
iá vốn oanh thu sin phim vt tu hang ha dtu thy tin hin chip nhập của hoạt động khúc và kết quả kinh doanh sau một kỹ kế tốn Thơng qua số ệu trên báo cáo kết quả kinh doanh để iễm trọ nh hình thực hiện
thu
Trang 37m
hoạt động kinh doanh cĩ thể phân tích, đánh giá ình hình thực hiện kế hoạch, tăng giảm giá vẫn hàng bán, chỉ phí bán hàng, chỉ phí quan ly DN, chi phi ei chính, thủ nhập khá và kết quả kinh doanh sau một kỹ hoạt đơng đánh giá xu
"hướng phát triển của DN qua các kỳ khác nhau Khi phân ích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cần xem xế xác định các vẫn đề cơ bản sau: Thứ nhắt: Xem xét sự biển động của từng chỉ tiêu tên phần H, ỗ giữa kỷ này với kỳ trước (năm nay vớ năm trước), So sính cả v tung di
trước) Điễu này sẽ cĩ tác dụng tất lớn nếu đi sâu xem xét những nguyên nhân nh hưởng đến sự biến động của tùng chỉ iêu
Thứ hai: Tính tốn và phân tí
cắc khoản chỉ phí, kết quả kính doanh của doanh nghiệp
[Bing 1.3: Mẫu bảng phần tích Báo cáo kết quả hoạt động kính doanh ~ Phu tue L4
1.4.3, Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiề tệ
'Báo cáo lưu chuyển tiền tệ chính là một báo cáo tài chính tổng hop
phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tin phát sinh tong kỳ Báo cáo là một báo trên từng chỉ tiêu giữa kỳ này với kỳ trước (năm may với năm các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng, "ưu chuyển tiên tệ thực chất cung cắp thơng tin những sự
kiện và nghiệp vụ kinh tế cĩ ảnh hưởng đến tình hình tiền tệ của một doanh
nghiệp trong kỳ báo cáo Cụ thể là những thơng tỉn về:
= DN làm cách nào để kiểm sốt được tiền và việc chỉ tiêu nĩ
- Qu trình đi vay và trả nợ vay của doanh nghiệp
Quế tình thanh tốn cổ tức và các quá tình phân phối khác cho các sổ đơng
Trang 38"Như vậy, qua phân tích báo cáo lưu chuyển in tế, các đỗi tượng quan tâm sẽ biết được doanh nghiệp đã ạo ra tiền bằng cách nào, hoạt động nào là hoạt động chủ yêu tạo ra tiễn, doanh nghiệp đã sử dụng tiễn vào mục đích gì và việc sử dụng đĩ cĩ hợp lý hay Khơng? Ngồi ra, phân tích báo cáo lưu
chuyển tiền tệ kết hợp với phân tích bảng cân đối kế tốn và báo cáo kết quả
kinh doanh cịn giúp các nhà quản ị doanh nghiệp nắm bắt đẫy đủ, chính xác nh hình thánh tốn của khách hàng cũng như tình hình thanh tốn của doanh
nghiệp đối với nhà cung cấp
'Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp qua báo cáo
lưu chuyển tiền t, rước hết cần tiễn hành:
“So sánh lưu chuyển tiền tệ thuần (à chênh ch giữa số tên thu vào và chỉ a) từ hoạt động kinh doanh với các hoạt động khác
Và đồng thời so ánh từng khoản tiễn vào và chỉ ra của các hoạt động để thấy được tiền tạo ra chủ yếu từ hoạt động nào, hoạt động nào thu được nhiều tiền nhất, hoạt động nào sử dụng ít nhất Điều này cĩ ý nghĩa quan
trọng trong việc đánh giá khả năng tạo tiễn cũng như sức mạnh tài chính của
doanh nghiệp Sức mạnh tài chính của doanh nghiệp thể hiện ở khả năng tạo tiễn ừ hoạt động kinh doanh chứ khơng phải ền tạo ra từ hoại động đầu tư và hoại động tài chính 14.4, Phân các tỷ số tài chính chủ yếu
“Trong phân tích tài chính, các ỷ số tài chính chủ yêu được phân thành bổn nhĩm chính Tùy mục tiêu phân tích tài chính mà nhà phân ích chứ trọng nhiều hơn tới nhĩm tỷ số này hay nhĩm tỷ số khác
` Nhĩm l; Nhĩm tỷ số về khả năng thanh tốn
“Tình hình tài chính doanh nghiệp được thể hiện khá rõ nét qua các tỷ số
Trang 392
với các khoản phải thanh tốn trong kỳ Nhĩm tỷ số này bao gồm các tỷ số chủ yêu san
Tỷ số thanh tốn hiện hành: Một tong những thước đo khả năng thanh tốn của một cơng ty được sử dụng rộng rãi nhất là tỷ số thanh tốn hiện hành Tỷ số này được tính bằng cơng thức;
"Tỷ số thanh tốnhiện hành = "Ss nel ban ‘Nongin han
{6.16} hhan bao gồm: tiễn và các khoản tương đương tiễn, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tổn kho và ngắn hạn khác, Nợ ngắn hạn là c “Tài sản ngất bác khoản nợ phãi trả trung năm bao gdm: vay nin
hạn, vay dai hạn đến hạn trả, phải trả người bán, thuế và các khoản phi nộp "Nhà nước, phải trả người lao động và các khoản phải trả khác
‘Ty số thanh tốn hiện hành cho biết khả năng sử dụng tà sản ngắn bạn để thanh tốn cho các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp Đây là chỉ tiêu được các chủ nợ ngắn hạn quan (âm nhất vì nĩ cho biết các khoản nợ của họ cĩ được trang trải bằng tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp hay khơng?
Nếu tỷ số thanh tốn hiện hành quá thắp, doanh nghiệp khơng chỉ gấp về vấn đề thanh tốn mà rắc rối về đồng tiễn mặt chắc chấn sẽ xuất hiển Nếu tỷ số thanh tốn hiện thời cao diễu đĩ cĩ nghĩa là cơng ty luơn sẵn sảng thanh tốn các khoản nơ Tuy nhiên, nếu tỷ số hanh tốn hiện hành quá
cao cĩ thể phản ánh rằng doanh nghiệp quản lý tài sản ngắn hạn khơng hiệu
Trang 40
sằm tắt ả tài sân ngắn hạn trừ hàng tổn kho Tỷ số thanh tốn nhanh được tính theo cơng thức:
¬ Thi sân ngắn hạn ~ Hàng tổn kho
Ngngĩn hạn
(6, 17)
Tỷ số thanh tốn nhanh cho biết khả năng hồn trả các khoản nợ ngắn han khơng phụ thuộc vào việc bán hàng tổn kho bởi rên thực tẾ hàng tổn kho Xêm thanh khoản hơn cả vì phải mắt nhi thời gian và chỉ phíiêu thụ mới cĩ
thể chuyển thành tiền, nhất là hàng tổn kho ứ đọng, kém phẩm chất Tỷ số thanh tán tức đời Tiên và các khoản tương đương tiễn “Tỷ số thanh tốn tức thời Ngiễnha (6.1217) [No dén han bao gồm các khoản nợ ngắn han, trung va dai hạn (nợ phải 118) đến hạn tr in
Tỷ số thanh tốn tức thời cho biết khả năng thanh tốn ngay (tứ thời) bằng nguồn tin hiện cĩ của doanh nghiệp đễ rang tải cho các khoản nợ đến bạn thành ốn,
> Nhĩm 2: Nhĩm tỷ số về khả năng cân đối vẫn:
Nhĩm tỷ số này phản ánh mức chủ động về tài chính cũng như khả năng sử dụng nợ của doanh nghiệp
"Tỷ số nợ trên ổng ti sản (Tỷ số nợ: Tý số này cho thấy bao nhiêu phần trăm tài sn của cơng ty được tài rợ bằng nợ, do lường mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp so với ti sản
“Tổng nợ phải trả
Tỷ số nợ trên tổng tài sản * Tơng tà sản