1 BÀI TẬP CHƯƠNG 2 GỬI SV 1 Số liệu quá khứ của SP 500 cho thấy Phần bù rủi ro trung bình là 8 4% và độ lệch chuẩn là 20 3% a Căn cứ theo dữ liệu lịch sử, hệ số chấp nhận rủi ro trung bình của nhà đầ.
BÀI TẬP CHƯƠNG GỬI SV Số liệu khứ S&P 500 cho thấy: Phần bù rủi ro trung bình 8.4% độ lệch chuẩn 20.3% a Căn theo liệu lịch sử, hệ số chấp nhận rủi ro trung bình nhà đầu tư TTCK New York bao nhiêu? b Nếu hệ số chấp nhận rủi ro 3.5, phần bù rủi ro thị trường phù hợp với độ lệch chuẩn khứ thị trường? Giả định phần bù rủi ro danh mục đầu tư thị trường ước lượng 8% với độ lệch chuẩn 22% Một danh mục đầu tư với cấu trúc 25% đầu tư vào General Motor (GM) 75% vào Ford, với hệ số beta 1.1 1.25, phần bù rủi ro danh mục đầu tư bao nhiêu? Cổ phiếu XYZ với lợi tức kỳ vọng 12%, hệ số beta = Cổ phiếu ABC có lợi tức kỳ vọng 13%, hệ số beta = 1.5 Lợi tức kỳ vọng thị trường 11% rf = 5% Hệ số alpha cổ phiếu bao nhiêu? Vẽ đường SML điểm rủi ro – lợi nhuận cổ phiếu hình Vẽ alpha Cho biết cổ phiếu định giá cao? Định giá thấp? Công ty X cân nhắc dự án đầu tư với beta kỳ vọng 1.3 Biết lãi suất phi rủi ro 8% lợi tức kỳ vọng thị trường 16% a, Xác định tỷ lệ lợi tức kỳ vọng dự án đầu tư? b, Nếu IRR kỳ vọng dự án 19%, dự án có chấp nhận khơng? Beta danh mục đầu tư với E(rp) = 18%, rf = 6% E(rm) = 14% bao nhiêu? Giá thị trường cổ phiếu $50 Tỷ lệ lợi tức kỳ vọng cổ phiếu 14% Lãi suất phi rủi ro 6% phần bù rủi ro thị trường 8.5% Nếu cổ phiếu có dấu hiệu gia tăng rủi ro, hệ số beta tăng lên gấp đôi, giá thị trường cổ phiếu thay đổi nào? (và tất thông số khác không đổi)? Giả định cổ phiếu trả cổ tức cố định hàng năm - 9, giả định lãi suất phi rủi ro 6% tỷ lệ lợi tức kỳ vọng thị trường 16% 7 Một cổ phiếu bán với giá 50$ vào ngày hôm Nếu cổ tức 6$ cho cổ phiếu vào cuối năm Hệ số beta 1.2 Dự đoán giá cổ phiếu vào cuối năm? Nếu mua cổ phiếu cơng ty với dịng cổ tức cố định 10$ Nếu beta công ty thay đổi từ 0.5 thành 1, giá trị cổ phiếu thay đổi nào? Cổ phiếu với tỷ lệ lợi tức kỳ vọng 4%, beta bao nhiêu? 10 Bảng cho biết tỷ lệ lợi tức kỳ vọng cổ phiếu với trường hợp: Lợi tức thị trường Cổ phiếu A Cổ phiếu B 5% -2% 6% 25% 38% 12% a Hệ số beta cổ phiếu bao nhiêu? b Tỷ lệ lợi tức kỳ vọng cổ phiếu bao nhiêu, lợi tức thị trường 5% 25%? c Nếu lãi suất Trái phiếu Chính phủ 6%, lợi tức thị trường 5% 25%, vẽ đường SML kinh tế d Vẽ cổ phiếu SML Hệ số alpha cổ phiếu bao nhiêu? ... 5% -2% 6% 25 % 38% 12% a Hệ số beta cổ phiếu bao nhiêu? b Tỷ lệ lợi tức kỳ vọng cổ phiếu bao nhiêu, lợi tức thị trường 5% 25 %? c Nếu lãi suất Trái phiếu Chính phủ 6%, lợi tức thị trường 5% 25 %,... Một cổ phiếu bán với giá 50$ vào ngày hôm Nếu cổ tức 6$ cho cổ phiếu vào cuối năm Hệ số beta 1 .2 Dự đoán giá cổ phiếu vào cuối năm? Nếu mua cổ phiếu cơng ty với dịng cổ tức cố định 10$ Nếu beta