Phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất tại ngân hàng đầu tư và phát triển việt nam luận văn thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM NGUYỄN TỪ NHU PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2012 NGUYỄN TỪ NHU PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM CHUYÊN NGÀNH : KINH TẾ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ : 60.31.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC : PGS TS TRẦN HUY HỒNG TP.Hồ Chí Minh – Năm 2012 LỜI CAM ĐOAN Kính gửi : Ban Giám hiệu trường Đại học Kinh tế TP.Hồ Chí Minh Tơi tên NGUYỄN TỪ NHU, tác giả luận văn thạc sĩ “PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM” Tôi xin cam đoan kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa sử dụng để bảo vệ học vị Tôi xin cam đoan luận văn tơi tìm hiểu tập hợp kiến thức mặt lý thuyết thực tiễn nhằm đề xuất giải pháp áp dụng Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Trân trọng Học viên Nguyễn Từ Nhu MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU .1 Chương : GIỚI THIỆU CHUNG VỀ NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT 1.1 Khái qt thị trường cơng cụ tài phái sinh 1.1.1 Giới thiệu cơng cụ tài phái sinh: 1.1.2 Vai trò thị trường cơng cụ tài phái sinh: 1.2 Khái niệm hoán đổi 1.2.1 Khái niệm .6 1.2.2 Phân loại hoán đổi 1.3 Giới thiệu nghiệp vụ hoán đổi lãi suất 1.3.1 Khái niệm .7 1.3.2 Mục đích thực hốn đổi lãi suất 1.3.3 Phân loại hợp đồng hoán đổi lãi suất 14 1.3.4 Cơ chế thực hoán đổi lãi suất 16 1.4 Định giá hoán đổi lãi suất 24 1.4.1 Định giá hoán đổi lãi suất 24 1.4.2 Định giá hoán đổi tiền tệ chéo 28 Chương : THỰC TRẠNG GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM .30 2.1 Giới thiệu Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 30 2.1.1 Khái quát trình hình thành phát triển Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 30 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, máy quản lý Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam : 31 2.1.3 Các sản phẩm dịch vụ điển hình .31 2.2 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất giới .32 2.2.1 Sự phát triển thị trường công cụ tài phái sinh giới qua năm : 32 2.2.2 Tình hình giao dịch hốn đổi lãi suất giới thời gian qua 35 2.3 Sự cần thiết việc phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Việt Nam 38 2.3.1 Sự phát triển tất yếu cơng cụ tài phái sinh Việt Nam bối cảnh kinh tế 38 2.3.2 Sự cần thiết việc phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Việt Nam 40 2.4 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam : 43 2.4.1 Cơ sở pháp lý để thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Việt Nam 43 2.4.2 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất NHTM địa bàn TP.HCM .44 2.4.3 Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam : 49 2.5 Đánh giá tình hình giao dịch hốn đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam 53 2.5.1 Những mặt đạt 53 2.5.2 Những mặt hạn chế 54 Chương : GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT CHO NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 56 3.1 Những thuận lợi khó khăn tiến hành giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng BIDV 56 3.1.1 Những thuận lợi bước đầu 56 3.1.2 Những khó khăn tồn đọng .57 3.2 Các giải pháp phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Ngân hàng BIDV 59 3.2.1 Về phía quan quản lý Nhà nước 59 3.2.1.1 Cụ thể hóa pháp lý cho giao dịch hoán đổi lãi suất Việt Nam :59 3.2.1.2 Tiếp tục tạo điều kiện thơng thống thuận lợi cho tất TCTD NHTM 59 3.2.3 Về phía doanh nghiệp .60 3.2.3 Về phía ngân hàng 61 3.2.3.1 Có sách đào tạo bồi dưỡng cán chuyên sâu vào nghiệp vụ hoán đổi lãi suất: 61 3.2.3.2 Xây dựng sản phẩm 63 3.2.3.3 Xây dựng quy mô thị trường 65 KẾT LUẬN 67 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BIDV : Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Libor : The London Interbank Offered Rates Sibor : The Singapore Interbank Offered Rates BIS : Ngân hàng Thanh toán quốc tế NHTM : Ngân hàng thương mại DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 : So sánh tổng hợp kết công ty A công ty B Bảng 1.2 : Các hội vay hai doanh nghiệp A B Bảng 1.3 : Kết sau thực hợp đồng hoán đổi lãi suất hai doanh nghiệp A B Bảng 2.1 : Khối lượng giao dịch công cụ phái sinh Bảng 2.2 : Doanh số hợp đồng hoán đổi kỳ hạn chi tiết theo thời hạn hợp đồng tính đến cuối năm 2010 Bảng 2.3 : Khối lượng giao dịch hoán đổi lãi suất từ định chế tài năm 2010 Bảng 2.4 : Khối lượng thực giao dịch hoán đổi lãi suất ngân hàng BIDV giai đoạn 2008 – 2010 DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ Hình 1.1 : Hợp đồng hoán đổi lãi suất ngân hàng X cơng ty tài Y Hình 1.2 : Hợp đồng hốn đổi lãi suất cơng ty A cơng ty B Hình 1.3 : Cơ chế hốn đổi lãi suất hồn chỉnh doanh nghiệp A doanh nghiệp B Hình 1.4 : Tình hình đơn vị A B trước hoán đổi lãi suất Hình 1.5 : Hốn đổi lãi suất đơn vị A ngân hàng X Hình 1.6 : Hốn đổi lãi suất B ngân hàng X Hình 1.7 : Cấu trúc hợp đồng hoán đổi lãi suất Hình 1.8 : Cấu trúc hợp đồng hốn đổi lãi suất hồn chỉnh Hình 1.9 : Dịng tiền hốn đổi Vanilla có thời hạn năm tốn hàng q phân tích theo trái phiếu có lãi suất cố định thả DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ: Biểu đồ 2.1 : Doanh số giao dịch sản phẩm phái sinh Biểu đồ 2.2 : Khối lượng giao dịch sản phẩm phái sinh theo đồng tiền Biểu đồ 2.3 : Doanh số hợp đồng hoán đổi lãi suất qua năm LỜI MỞ ĐẦU Tính thiết thực đề tài : Trong năm gần đây, với gia tăng tính bất ổn kinh tế tồn cầu, lãi suất đồng tiền có biến đổi mạnh buộc doanh nghiệp lĩnh vực tài phi tài phải đối mặt với rủi ro thay đổi lãi suất gây Điều đặt yêu cầu cho doanh nghiệp việc tìm kiếm sử dụng biện pháp nhằm quản lý cách có hiệu dạng rủi ro Bên cạnh hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tương lai quyền chọn, định chế tài phi tài cịn sử dụng cơng cụ tài phái sinh quan trọng khác để quản lý rủi ro, hợp đồng hoán đổi Kể từ giao dịch hoán đổi tiền tệ đồng USD đồng tiền Châu Âu (Francs Thụy Sĩ DM) thực công ty tiếng IBM Ngân hàng giới vào tháng 8/1981 với doanh số giao dịch 290 triệu USD, thị trường giao dịch hoán đổi phát triển nhanh chóng với loại hốn đổi đa dạng : hoán đổi tiền tệ, hoán đổi lãi suất giao dịch hoán đổi kết hợp tiền tệ lãi suất Số dư giao dịch thị trường hốn đổi lên tới hàng chục nghìn tỷ USD năm, giao dịch hốn đổi lãi suất chiếm 70% Việc sử dụng công cụ phái sinh phương tiện bảo hiểm rủi ro trở thành xu thị trường tài nước Trong trào lưu hội nhập kinh tế quốc tế, phương tiện bảo hiểm rủi ro đại có khả hạn chế chi phí hội hình thức dự phịng rủi ro truyền thống bắt đầu áp dụng khu vực ngân hàng doanh nghiệp Việt Nam Xuất phát từ ý tưởng mà chọn đề tài “PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM” làm luận văn thạc sĩ kinh tế Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam ngân hàng đầu triển khai cung cấp sản phẩm dịch vụ thị trường, có sản phẩm hốn đổi lãi suất, góp phần vào phát triển thị trường sản phẩm phái sinh Việt Nam Chương : GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM 3.1 Những thuận lợi khó khăn tiến hành giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng BIDV : 3.1.1 Những thuận lợi bước đầu : Ngày nay, thực tế cho thấy việc nhận thức bước đầu công cụ phái sinh vận dụng chúng vào hoạt động kinh doanh ngày trở nên phổ biến hiệu Bằng việc đưa cơng cụ phái sinh hốn đổi, kỳ hạn, quyền chọn vào giao dịch thị trường, bước đầu ngân hàng tạo nhận thức cho khách hàng việc vận dụng chúng để phục vụ cho hoạt động kinh doanh, hạn chế rủi ro biến động tỷ giá lãi suất Trên sở thành đạt thị trường ngoại hối, hoạt động giao dịch phái sinh triển khai sang lĩnh vực hàng hoá, cụ thể sản phẩm cà phê thị trường Luân Đôn Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam áp dụng, hay Ngân hàng TMCP Á Châu thực nghiệp vụ quyền lực chọn mua bán vàng Cung ứng thêm cơng cụ tài chính, góp phần làm phong phú, đa dạng sản phẩm dịch vụ ngân hàng thị trường ngoại hối Một số ngân hàng động, không tập trung vào sản phẩm kinh doanh truyền thống mà hướng nhiều vào việc nghiên cứu, triển khai sản phẩm phái sinh đại Việc đời Quyết định 62/QĐ – NHNN hỗ trợ lớn mặt chủ trương, sách Nhà nước Chính phủ việc hình thành khung pháp lý bảo đảm cho việc thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất, bên cạnh cịn sách máy quản lý, hệ thống giáo dục đào tạo trình trang bị nhận thức Tuy thị trường hoán đổi lãi suất Việt Nam đời muộn so với nước điều mang lại cho Việt Nam thuận lợi đáng kể Đó kinh nghiệm nước trước, tránh khuyết điểm mà nước trước gặp phải Từ đó, giúp giảm thiểu chi phí, thời gian sức lực việc nghiên cứu mà cho đời thị trường sản phẩm hoán đổi lãi suất với thành công bước đầu Ngày nay, kinh tế Việt Nam bước vào tiến trình hội nhập với kinh tế toàn cầu, điều mở nhiều hội tiếp cận công nghệ tiên tiến lĩnh vực ngân hàng nước phát triển giới, giúp đỡ nhiều tổ chức tài ngân hàng mặt kiến thức, trình độ hiểu biết kinh nghiệm thực tiễn Ngoài ra, thương hiệu ngân hàng nước ngày nâng cao, tạo quan hệ gắn bó mật thiết với nhiều doanh nghiệp ngồi nước, thuận lợi cho việc doanh nghiệp tin tưởng nhanh chóng tiếp cận sản phẩm mà ngân hàng đưa Hơn nữa, với đội ngũ cán quản lý ngân hàng ngày có trình độ khả quản trị, điều hành tốt thuận lợi làm sở tạo bước tiến đột phá q trình triển khai sản phẩm Tóm lại, với thuận lợi mà Việt Nam đạt được, việc hình thành phát triển thị trường hốn đổi lãi suất diễn nhanh chóng Đồng thời đặt nhiều thách thức hội việc nâng cao lực quản lý tài ngân hàng, cơng ty bảo hiểm doanh nghiệp…có góp phần đắc lực cho việc hoàn thiện kinh tế thị trường bối cảnh hội nhập 3.1.2 Những khó khăn tồn đọng : Nhìn chung khối lượng giao dịch hốn đổi lãi suất thị trường Việt Nam Các giao dịch kỳ hạn giao dịch hoán đổi triển khai từ năm 1998 đến khối lượng giao dịch ngân hàng thương mại không đáng kể Điều xuất phát từ nguyên nhân sau : Tỷ giá Ngân hàng Nhà nước can thiệp mức độ ổn định làm cho hầu hết khách hàng chưa quen với việc phải phòng ngừa rủi ro tỷ giá hay lãi suất Việc nhận thức công cụ phái sinh có chưa phổ biến thật am hiểu sâu sắc khách hàng Hơn doanh nghiệp hầu hết chưa có sách phòng ngừa rủi ro việc phân định trách nhiệm cho nhà quản lý tài để họ thực cảm thấy thoải mái việc áp dụng chiến lược quản trị rủi ro tài cơng ty Một khó khăn cho việc cung ứng dịch vụ hoán đổi lãi suất Việt Nam chưa hình thành nên thị trường cho cơng cụ Vì thân ngân hàng khơng có khả tự doanh, tất giao dịch hoán đổi lãi suất thực đối ứng với ngân hàng nước ngồi để phịng ngừa rủi ro Ngân hàng đóng vai trị trung gian để hưởng chênh lệch lãi suất Vì việc đưa mức lãi suất hốn đổi khơng cạnh tranh, khách hàng khơng có lựa chọn nên e ngại Mặt khác, giao dịch phái sinh chủ yếu diễn thị trường ngoại hối, lại thị trường khác chưa hình thành giai đoạn phơi thai Đó chưa có khung pháp lý điều chỉnh đầy đủ, rõ ràng quyền lợi, trách nhiệm chủ thể tham gia Vì quan tâm định chế tài chính, nhà đầu tư khơng có Về mặt vĩ mơ, tính hiệu thị trường làm cho sản phẩm phái sinh khơng phát huy hết vai trị công cụ dựa biến động ngẫu nhiên thị trường để hạn chế rủi ro tạo lợi nhuận Một nguyên nhân quan trọng Việt Nam chưa có tổ chức chuyên nghiệp, có uy tín làm cơng việc nghiên cứu, ứng dụng phát triển công cụ dự báo giá công bố kết dự báo này, đặc biệt lài suất tỷ giá Tuy ngân hàng có tham gia vào việc khách hàng nhận thấy thông tin khơng khách quan, cơng khai minh bạch, cịn mang tính chung chung nên khơng tham gia giao dịch sản phẩm phái sinh, có hốn đổi lãi suất Kế tiếp, doanh nghiệp Việt Nam với sách tín dụng thơng thống cho việc trả nợ vay trước hạn Nhưng với doanh nghiệp tham gia hoán đổi lãi suất mà tất toán trước hạn tuỳ vào điều kiện thị trường lúc đó, ngân hàng tính tốn mức vi phạm hợp đồng Trên khó khăn bước đầu trình xây dựng cung ứng sản phẩm hốn đổi lãi suất Do việc đề ra giải pháp để giải vấn đề cần thiết bối cảnh kinh tế Việt Nam phát triển nhanh chóng 3.2 Các giải pháp nhằm hồn thiện phát triển nghiệp vụ hốn đổi lãi suất Ngân hàng BIDV: 3.2.1 Về phía quan quản lý Nhà nước : 3.2.1.1 Cụ thể hóa pháp lý cho giao dịch hốn đổi lãi suất Việt Nam : Ban hành văn pháp lý quy định rõ chế hạch toán kế toán tổ chức hay cá nhân tham gia hợp đồng hoán đổi lãi suất Hiện ngân hàng doanh nghiệp chưa biết tiền thuế phải trả cho nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Tuy nhiên, nước khác không đánh thuế sản phẩm phái sinh dó cơng cụ phịng chống rủi ro cho doanh nghiệp Xây dựng tổ chức định mức tín nhiệm nhằm phân loại mức độ tín nhiệm cơng cụ nợ khác Đây quan trọng cho ngân hàng đối tác để xác định mức lãi suất hốn đổi phù hợp Trong điều kiện tình trạng thông tin bất cân xứng thị trường Việt Nam, việc xác định mức bù rủi ro khơng phù hợp với mức độ rủi ro thật khách hàng Điều dẫn đến rủi ro cho hợp đồng hốn đổi lãi suất mà cịn dẫn đến rủi ro cho số nợ gốc hợp đồng tín dụng Tỷ lệ dư nợ q hạn có xu hướng tăng lên hợp đồng tín dụng trung, dài hạn hệ thống ngân hàng Việt Nam làm cho ngân hàng e ngại đóng vai trị trung gian giao dịch hoán đổi lãi suất 3.2.1.2 Tiếp tục tạo điều kiện thơng thống thuận lợi cho tất TCTD NHTM : Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước giữ quy định xét cấp phép cho ngân hàng thương mại thực thí điểm cách có hạn chế nghiệp vụ Điều không hợp lý giai đoạn Việt Nam ngày buộc phải mở cửa thị trường tài để đáp ứng yêu cầu hội nhập quốc tế Vì vậy, ngân hàng Nhà nước cần xem xét xoá bỏ việc cấp phép thực hoán đổi lãi suất Ngân hàng Nhà nước cần dựa sở nghiên cứu đề xuất từ phía Hiệp hội ngân hàng Việt Nam, chủ động phối hợp đồng với Bộ, Ngành có liên quan để hình thành hồn chỉnh quy định hoán đổi lãi suất Mặc dù Ngân hàng Nhà nước chủ trương ban hành Quyết định 62/2006/QĐ – NHNN tạo điều kiện cho tổ chức tín dụng xem xét, định thực giao dịch phái sinh phù hợp với thông lệ, chuẩn mực quốc tế không trái pháp luật Việt Nam, Quyết định có số điểm cần lưu ý : “Có tổng lãi rịng giao dịch hoán đổi lãi suất số dương; trường hợp tổng lãi rịng số âm tốt đa 5% vốn tự có ngân hàng đó”, thực hợp đồng hốn đổi lãi suất chưa hết hạn kỳ tốn chênh lệch lãi suất khơng thể xác định phần đối tác phải trả phần chênh lệch nên không hạn chế 5% vốn tự có ngân hàng “Số vốn gốc hợp đồng hoán đổi lãi suất với doanh nghiệp khơng vượt q 30% vốn tự có ngân hàng’, tỷ lệ nhỏ so với quy mô hoạt động nhu cầu tự bảo hiểm doanh nghiệp lớn Để tạo điều kiện công tác tuyên truyền tạo nhận thức cho doanh nghiệp hốn đổi lãi suất, cần có văn hướng dẫn, cho phép ngân hàng phối hợp chặt chẽ với phịng Thương mại Cơng nghiệp Việt Nam, trung tâm đào tạo, hiệp hội doanh nghiệp Việt Nam…để giới thiệu chi tiết cách thức vận dụng, tiện ích hạn chế nghiệp vụ Hốn đổi lãi suất, giúp doanh nghiệp chủ động tìm đến với sản phẩm thời gian tới 3.2.2 Về phía doanh nghiệp : Hốn đổi lãi suất công cụ quản lý rủi ro hiệu ngày sử dụng phổ biến Hiện có số ngân hàng thực tương lai chắn cịn có nhiều ngân hàng thực Do đó, doanh nghiệp phải chủ động liên hệ với ngân hàng để tìm hiểu thơng tin sản phẩm, từ yêu cầu ngân hàng cung cấp dịch vụ cho Bên cạnh đó, bối cảnh kinh tế hội nhập, doanh nghiệp phải chủ động tìm kiếm thông tin từ nhiều nguồn khác Doanh nghiệp phải động tìm hiểu để tự trang bị cho phương tiện phịng chống rủi ro thích hợp nhất, nhạy bén việc dự báo rủi ro tìm cách khắc phục Trong nội doanh nghiệp cần phân định hạn mức giới hạn cho nhân viên tổ chức cơng tác phịng chống rủi ro, chịu rủi ro đến đâu có trách nhiệm thực phịng chống tới Tránh tình trạng đùn đẩy, đổ lỗi trách nhiệm cho có cố xảy Tóm lại, giải pháp muốn thành cơng địi hỏi doanh nghiệp phải có nỗ lực ý chí định Đã đến lúc doanh nghiệp phải nhận thức cách đầy đủ sâu sắc hốn đổi lãi suất, coi công cụ tất yếu cần sử dụng hoạt động kinh doanh 3.2.3 Về phía ngân hàng : 3.2.3.1 Có sách đào tạo bồi dưỡng cán chuyên sâu vào nghiệp vụ hoán đổi lãi suất: Hiện nay, ngân hàng bước đầu triển khai nghiệp vụ hoán đổi lãi suất thực tế chưa tổ chức chương trình đào tạo cho nhân viên phận có liên quan Hầu hết nhân viên tự nghiên cứu qua Internet tài liệu phổ biến thị trường Những tài liệu đa phần không cập nhật kịp thời, chủ yếu tiếng Anh nên gây không khó khăn cho nhân viên việc dịch thuật, để diễn đạt cách xác thành văn nghiệp vụ làm sở xây dựng tài liệu học tập phổ biến nghiệp vụ hốn đổi lãi suất Ngồi việc đào tạo bồi dưỡng cán thực nghiệp vụ khâu tiếp thị sản phẩm cho doanh nghiệp quan trọng Nếu thân nhân viên ngân hàng không nhận thức đầy đủ sản phẩm giới thiệu cho khách hàng hiểu sản phẩm khơng bán sản phẩm cho khách hàng Chính từ ngân hàng cần xây dựng sách đào tạo hợp lý cho nhân viên thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Bước đầu tuyển chọn nhân viên, ngân hàng khơng thể có sản phẩm hốn đổi lãi suất hồn hảo khơng có đội ngũ nhân viên có chun mơn cao am hiểu sâu sắc lĩnh vực Muốn vậy, ngân hàng phải lực chọn cá nhân có trình độ chun mơn, trình độ ngoại ngữ, có lực tiếp thu ứng dụng công tác để phục vụ phát triển nghiệp vụ Những người tuyển chọn phải người có tâm huyết đạo đức nghề nghiệp Bước thứ hai, cách kết hợp với trường đại học, nhà nghiên cứu chuyên gia lĩnh vực tài – ngân hàng, ngân hàng mở khố đào tạo chun mơn cho nhân viên nghiệp cụ hoán đổi lãi suất hướng dẫn chuyên gia Nội dung chương trình phải mang tính thực tiễn đảm bảo chất lượng Điều giúp cho nhân viên am hiểu nghiệp vụ mà phải biết ứng dụng quy trình kinh doanh lại hình dịch vụ tài cao cấp Việt Nam nói chung ngân hàng nói riêng Bên cạnh đó, ngân hàng phải trọng đào tạo cán quản lý, cán vận hành cán phịng ban phụ trợ khác có tham gia hỗ trợ thực nghiệp vụ hốn đổi lãi suất Khơng nhân viên phòng nghiệp vụ ngoại hối nhân viên phòng quan hệ khách hàng phòng dịch vụ khách hàng trả lời thắc mắc khách hàng sản phẩm hoán đổi lãi suất Ngân hàng tổ chức hội thảo cho nhân viên tham gia ngân hàng cử cán tham gia buổi thuyết trình, hội thảo sản phẩm ngân hàng khác tổ chức Thiết thực nhất, ngân hàng nên gửi cán sang ngân hàng bạn có kinh nghiệm lĩnh vực đưa nước ngồi tìm hiểu, học hỏi kinh nghiệm, nâng cao kiến thức lĩnh vực hoán đổi lãi suất Có đảm bảo kết hợp việc đào tạo lý thuyết đào tạo thực hành Ngân hàng nên phân chia chương trình đào tạo qua nhiều cấp bậc khác Đầu tiên tổ chức đào tạo chung cho nhân viên ngân hàng, sau chuyển sang đào tạo chuyên sau cho số nhân viên, sở tiến hành tổ chức đào tạo thực hành cho đối tượng trải qua đào tạo chuyên sâu Ngoài ra, định kỳ ngân hàng nên tổ chức hội thảo bồi dưỡng kiến thức nghiệp vụ mới, quy chế mới…, cung cấp tài liệu cho nhân viên học tập, có hình thức khuyến khích cho nhân viên tham gia đề xuất, nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu sản phẩm sẵn có hay sáng tạo sản phẩm Về phía thân nhân viên, bên cạnh điều kiện sẵn có ngân hàng cung cấp, cần phải chủ động việc học tập nghiệp vụ, nỗ lực nắm vững thực hành tốt lý thuyết học Không thế, cần phải biết cập nhật vấn đề thị trường Swap quốc tế, phải sáng tạo, chủ động đề xuất cải tiến, thay đổi nghiệp vụ hoán đổi lãi suất cho phù hợp với điều kiện ngân hàng, nhu cầu khách hàng tình hình cụ thể địa bàn hoạt động mối quan hệ cạnh tranh với ngân hàng bạn 3.2.3.2 Xây dựng sản phẩm : Đây khâu quan trọng việc triển khai thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Bởi muốn cung cấp sản phẩm cho khách hàng ngân hàng phải tạo sản phẩm có hình thù cụ thể Đối với sản phẩm hoán đổi lãi suất, sản phẩm dịch vụ tài chính, việc xây dựng phụ thuộc vào nhiều yếu tố trình độ nhân viên, nhu cầu thị trường… Đối với ngân hàng, sản phẩm chủ yếu thực thị trường liên ngân hàng Tuy nhiên cơng cụ bảo hiểm rủi ro lãi suất tỷ giá cho chủ yếu doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp xuất nhập khẩu, tập đồn tài đa quốc gia…Cho nên ngân hàng nơi an toàn tiện lợi để doanh nghiệp tìm đến ngân hàng nhanh chóng phổ biến sản phẩm thị trường tiềm năng, đầy hứa hẹn Việt Nam Trong trình thiết kế quy trình nghiệp vụ hốn đổi lãi suất, ngân hàng khơng có cơng thức cụ thể giúp cho việc xác định mức lãi suất hợp đồng hoán đổi Những mức lãi suất thời gian qua chủ yếu mang tính định tính chủ quan, dựa vào dự báo thị trường Tuy phản ánh phần tình hình thị trường chắn khơng xác Do đó, ngân hàng cần phải nhanh chóng xây dựng cơng thức mang tính định lượng Trên sở kết hợp với khả dự báo nhận định thị trường để có mức lãi suất tương đối xác cho hợp đồng hốn đổi lãi suất Ngân hàng liên hệ với trung tâm tư vấn ứng dụng khoa học kinh tế trường đại học, chun gia kinh tế để đặt hàng cơng trình tính toán mức lãi suất cho hợp đồng hoán đổi lãi suất Sau chuyển giao cơng nghệ lại cho nhân viên ngân hàng vận dụng cho phù hợp với tình hình hoạt động ngân hàng, đáp ứng nhu cầu khách hàng tối đa hoá lợi nhuận Một mặt nữa, hoán đổi lãi suất chất sản phẩm tài khách hàng chủ yếu doanh nghiệp Đối với sản phẩm người tiêu dùng biết đến, mà tính ưu việt sản phẩm doanh nghiệp không nắm rõ để ứng dụng cơng tác phịng ngừa rủi ro Do đó, để phát triển sản phẩm này, trước tiên phải tạo nhận thức cho khách hàng, khơng bán thị trường cần mà phải biết tạo sản phẩm mới, kích thích người tiêu dùng phát sinh nhu cầu mà tìm đến với sản phẩm Cụ thể: Ngân hàng thành lập phận chuyên tư vấn hỗ trợ khách hàng tìm kiếm thơng tin, cách thức sử dụng công cụ phái sinh để ngăn ngừa rủi ro tìm kiếm lợi nhuận Bộ phận có nhiệm vụ tư vấn cho khách hàng lợi ích việc sử dụng cơng cụ hốn đổi lãi suất Bên cạnh đó, ngân hàng nêu rõ loại sản phẩm phái sinh khác, sản phẩm có lợi cho khách hàng thời điểm khách hàng có nhu cầu bảo hiểm rủi ro tỷ giá hay lãi suất ưu, nhược điểm công cụ Song song, cần đẩy mạnh việc quảng cáo sản phẩm, dịch vụ Có thể thơng qua phương tiện thông tin đại chúng, tổ chức cho nhân viên có buổi gặp gỡ doanh nghiệp để trực tiếp quảng bá sản phẩm, giúp khách hàng có nhìn xác nghiệp vụ hốn đổi lãi suất từ phát sinh nhu cầu sử dụng sản phẩm Chủ yếu tập trung vào nội dung : hốn đổi lãi suất gì, đối tượng sử dụng, phí dịch vụ tính nào, thời hạn giá trị hợp đồng thoả thuận điểu kiện nào, tiến trình hợp đồng diễn nào, tác dụng bảo hiểm rủi ro thể cụ thể sao… Ngày điều kiện hội nhập, với phát triển vũ bão thời đại công nghệ thông tin, ngân hàng đưa lên website online nghiệp vụ hoán đổi lãi suất để khách hàng dễ tìm hiểu trao đổi Đồng thời phát hành brochure thông tin cách ngắn gọn dễ hiểu đặt quầy giao dịch để khách hàng đễ tiếp cận đến giao dịch với ngân hàng Thông qua mối quan hệ mà ngân hàng tạo lập với khách hàng quen thuộc cá nhân hay tổ chức nước ngoài, ngân hàng tranh thủ giúp đỡ họ mặt chun mơn tài để nhanh chóng hình thành quy mơ uy tín hoạt động nghiệp vụ hoán đổi lãi suất 3.2.3.3 Xây dựng quy mô thị trường : Liên kết với ngân hàng thương mại để tạo nên thị trường hoán đổi lãi suất: Hiện có số ngân hàng nước ngồi Việt Nam số ngân hàng nước cung cấp sản phẩm hoán đổi lãi suất Vì ngân hàng thương mại nước chưa tạo thành hệ thống nhà cung cấp dịch vụ rộng khắp cho khách hàng Nếu lúc có nhiều ngân hàng thương mại thực hốn đổi lãi suất giúp nâng cao ý thức sử dụng hoán đổi lãi suất bảo hiểm rủi ro tỷ giá lãi suất công cụ đầu tư cho khách hàng Điều giúp cho việc hình thành nên giá cạnh tranh phù hợp với thị trường Việt Nam Hơn việc phát triển thị trường liên ngân hàng lĩnh vực hoán đổi lãi suất giúp cho ngân hàng luân chuyển rủi ro giảm chi phí bảo hiểm rủi ro cho khách hàng Liên kết ngân hàng với đối tác ngành để cung ứng dịch vụ trọn gói : Việc cung cấp sản phẩm, dịch vụ trọn gói mang lại thuận tiện cho ngân hàng cho khách hàng chỗ giúp tiết kiệm thời gian chi phí, mức giá đưa thấp việc dịch vụ cung cấp riêng lẻ, đồng thời tạo lợi cạnh tranh khác biệt sản phẩm so với đối thủ Việc xây dựng quy mơ thị trường cịn thể việc khoanh vùng khách hàng tiềm Để làm điều này, ngân hàng cần có sách khách hàng cụ thể, vào đặc tính sản phẩm hoán đổi lãi suất để lựa chọn tiêu chí cho sách khách hàng riêng ngân hàng cho vừa mang tính cạnh tranh, vừa tối đa hoá lợi nhuận phù hợp với định hướng hoạt động phát triển ngân hàng Việc lực chọn khách hàng góp phần giúp cho ngân hàng dễ dàng việc lựa chọn cách thức giới thiệu sản phẩm cho người có nhu cầu Nhìn chung, tuỳ vào tình hình kinh tế Việt Nam tiến bước trình hội nhập mà BIDV có giải pháp mang tính nhạy bén để tận dụng thị trường tiềm năng, thị trường mà cơng cụ phái sinh giai đoạn nẩy mầm cần có quan tâm, chăm sóc để đâm chồi nẩy lộc Kết luận chương : Chương trình bày số giải pháp nhằm phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất ngân hàng BIDV nói riêng thị trường tài Việt Nam nói chung Để thực tốt việc phát triển thị trường cơng cụ phái sinh hốn đổi lãi suất nói riêng cần nỗ lực nhiều từ thân ngân hàng quan ban ngành có liên quan Những giải pháp khơng áp dụng cho ngân hàng BIDV mà áp dụng cho ngân hàng thương mại khác hội đủ điều kiện thực nghiệp vụ hoán đổi lãi suất theo quy định pháp luật KẾT LUẬN Hốn đổi lãi suất cơng cụ tài quan trọng, khơng thể thiếu, giúp doanh nghiệp, cơng ty tài chính, định chế tài bảo hiểm rủi ro tỷ giá lãi suất hoạt động kinh doanh Do việc nhận thức rõ vận dụng hoán đổi lãi suất vào danh mục đầu tư vào bảo hiểm tổ chức cần thiết Việt Nam trình hội nhập vào kinh tế giới Trong tương lai không xa, chắn thị trường cơng cụ tài phái sinh Việt Nam phát triển kịp thời với xu hội nhập Ngay từ bây giờ, việc cần thiết trước mắt cần có giải pháp kịp thời dần đưa nghiệp vụ hoán đổi lãi suất vào thực tế kinh doanh Có tổ chức tài Việt Nam không bỡ ngỡ, lúng túng trước biến động lãi suất kinh tế thị trường mà Chính phủ khơng cịn tham gia trực tiếp điều chỉnh Xa hơn, doanh nghiệp xem công cụ đầu tư hiệu Việt Nam Tuy nhiên kinh nghiệm kiến thức công cụ phái sinh cịn hạn chế, luận văn khơng khỏi tránh khỏi thiếu sót Trong phạm vi nghiên cứu luận văn mong muốn đóng góp phần ý tưởng cho phát triển thị trường công cụ phái sinh Việt Nam nói chung nghiệp vụ hốn đổi lãi suất nói riêng Do luận văn nghiên cứu theo hướng đưa giải pháp mặt vĩ mơ thuộc ngân hàng mang tính chất định hướng không vào kỹ thuật giao dịch, định giá… Hơn nữa, đề tài hoán đổi lãi suất nêu vấn đề mang tính thực tiễn cao, địi hỏi tìm tỏi, học hỏi áp dụng thực tiễn liên tục nhằm mang lại hiệu đa dạng hoá sản phẩm, bắt kịp xu thời đại Vì vậy, vấn đề mà tác giả tiếp tục nghiên cứu “Phương pháp định giá cho hợp đồng hoán đổi lãi suất thị trường Việt Nam”, vấn đề không với ngân hàng phát triển giới ngân hàng Việt Nam, vấn đề nan giải Xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh nhiệt tình giảng dạy hướng dẫn suốt thời gian khóa học với nhiều kiến thức bổ ích, thiết thực Xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc đến thầy Trần Huy Hoàng, người giúp đỡ nhiều để tác giả hoàn thành luận văn Xin chân thành cảm ơn! DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC Tham gia biên soạn tài liệu tham khảo “Quản trị ngân hàng thương mại” – Chủ biên PGS TS Trần Huy Hoàng, NXB Thống Kê, 2010 Hướng dẫn sinh viên nghiên cứu khoa học đạt giải C “Nhà Kinh tế trẻ”, Nguyễn Trọng Nguyễn - “Ứng dụng mơ hình tài đại quản trị rủi ro lãi suất ngân hàng thương mại Việt Nam”, 2010 Viết đề cương môn học Luật ngân hàng chứng khoán TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Bùi Lê Hà, TS Nguyễn Văn Sơn, TS Ngô Thị Ngọc Huyền ThS Nguyễn Thị Hồng Thu (2000), Giới thiệu thị trường Future & Option, NXB Thống kê Ban Vốn Kinh doanh vốn ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Báo cáo hoạt động kinh doanh tiền tệ (2008-2009-2010), Hà Nội PGS TS Trần Huy Hoàng (2010), Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Thống kê Peter S.Rose (2001), Quản trị ngân hàng thương mại, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, NXB Tài PGS TS Trần Ngọc Thơ chủ biên, PGS TS Nguyễn Thị Ngọc Trang, PGS TS Phan Thị Bích Nguyệt, TS Nguyễn Thị Liên Hoa, TS Nguyễn Thị Uyên Uyên (2007), Tài doanh nghiệp đại, NXB Thống kê Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam, Annual Report 2008, 2009, 2010 Ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS), Annual Report 2008, 2009, 2010 Tạp chí Ngân hàng, Đầu tư chứng khốn, Kinh tế Sài Gịn ... chung nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Chương : Thực trạng giao dịch hoán đổi lãi suất Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam Chương : Những giải pháp phát triển nghiệp vụ hoán đổi lãi suất Ngân hàng Đầu. .. bắt đầu áp dụng khu vực ngân hàng doanh nghiệp Việt Nam Xuất phát từ ý tư? ??ng mà tơi chọn đề tài “PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ HỐN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM? ?? làm luận văn thạc. .. triển Việt Nam để thấy xu hướng phát triển nghiệp vụ thời gian qua Chương : THỰC TRẠNG GIAO DỊCH HOÁN ĐỔI LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM : 2.1 Giới thiệu Ngân hàng Đầu tư Phát