NHỮNG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ QUYỀN CHỌN VÀ QUYEÀN CHỌN VÀNG
Tổng quan về quyền chọn
1.1.1 Lịch sử hình thành quyền chọn
Từ đầu thế kỷ 18, giao dịch quyền chọn đã xuất hiện trên thị trường Châu Âu và Mỹ, nhưng những năm đầu hoạt động gặp khó khăn do tham nhũng Một số nhà môi giới chỉ giới thiệu cho khách hàng các cổ phiếu mà họ đã nhận hối lộ, gây ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển của thị trường.
Vào đầu những năm 1900, một nhóm công ty gọi là:
Hiệp hội những nhà môi giới và kinh doanh quyền chọn mua và quyền chọn bán đã được thành lập, nhằm kết nối các nhà đầu tư với các công ty thành viên Khi nhà đầu tư muốn mua quyền chọn, họ sẽ liên hệ với một công ty thành viên, công ty này sẽ tìm kiếm người bán quyền chọn từ khách hàng của mình hoặc từ các công ty thành viên khác Nếu không tìm được người bán, công ty sẽ tự phát hành quyền chọn với giá hợp lý Thị trường hoạt động theo mô hình này được gọi là thị trường phi tập trung OTC (over-the-counter market), nơi các công ty thành viên vừa là nhà môi giới vừa là nhà kinh doanh Các nhà kinh doanh trong thị trường thường giao dịch với nhau thông qua các phương tiện truyền thông thay vì gặp mặt trực tiếp trên sàn giao dịch.
Tháng 04 năm 1973, Uỷ ban thương mại Chicago
Sở Giao dịch Chicago Board of Options Exchange (CBOE) được thành lập để chuyên giao dịch quyền chọn cổ phiếu, đánh dấu sự phổ biến của việc mua bán quyền chọn với các cổ phiếu đơn lẻ là hàng hóa cơ sở Vào thời điểm này, CBOE bắt đầu giao dịch hợp đồng quyền chọn mua với 16 loại chứng khoán, mặc dù quyền chọn đã có mặt trên thị trường từ trước đó.
Vào năm 1973, CBOE đã tạo ra một lệnh thị trường với các điều khoản hợp đồng rõ ràng, đánh dấu bước khởi đầu cho giao dịch quyền chọn Đến năm 1977, hợp đồng quyền chọn bán cũng bắt đầu được giao dịch, và năm 1982, quyền chọn trên các hợp đồng giao sau với trái phiếu Chính phủ ra đời, nhanh chóng phát triển Việc mua bán quyền chọn cung cấp nhiều công cụ để đầu cơ và giảm thiểu rủi ro giá cả cho cộng đồng thương mại, đồng thời thúc đẩy sự phát triển của hàng hóa cơ sở, bao gồm nhiều loại hàng hóa ngũ cốc và các sản phẩm khác.
Giao dịch quyền chọn ngày càng trở nên phổ biến trên toàn cầu, đặc biệt tại các quốc gia như Anh, Brasil, Đức, Pháp, Nhật Bản, Singapore, Hồng Kông và Australia Sự toàn cầu hóa đã thúc đẩy nhu cầu về giao dịch điện tử và thương mại 24/7, mà thị trường Mỹ đã đáp ứng bằng cách phát triển các sản phẩm giao dịch quốc tế và mở rộng giờ giao dịch thông qua các sàn giao dịch điện tử Hai hệ thống nổi bật là Globex của Chicago Mercantile Exchange (CME) và Project A của CBOT Tại Globex, nhà đầu tư có thể giao dịch các chỉ số như S&P 500, S&P 500 mini, NASDAQ 100 và ngoại hối, trong khi Project A cho phép giao dịch T-bonds, tín phiếu, quyền chọn và sản phẩm ngũ cốc Giao dịch điện tử được thiết kế để hỗ trợ đấu giá mở ngoài giờ giao dịch chính.
Hợp đồng quyền chọn có lịch sử thăng trầm từ thế kỷ 19, được giao dịch trên thị trường phi tập trung OTC Trong 30 năm qua, đặc biệt là sau khi CBOE được thành lập, các hợp đồng quyền chọn đã gia tăng đáng kể Tại Việt Nam, hoạt động quyền chọn bắt đầu vào ngày 12/02/2003 tại Ngân hàng TMCP XNK Việt Nam với quyền chọn ngoại tệ Sau đó, ngân hàng này đã mở rộng triển khai quyền chọn vàng cùng với một số ngân hàng khác như Ngân hàng TMCP Á Châu và Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín.
Quyền chọn là hợp đồng giữa người mua và người bán, cho phép người mua có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán tài sản vào một ngày trong tương lai với giá đã thỏa thuận Người mua quyền chọn phải trả phí quyền chọn cho người bán, người này có thể bán hoặc giữ tài sản theo điều khoản hợp đồng Trong giao dịch quyền chọn, người mua thường có vị thế dài hạn, trong khi người bán ở vị thế ngắn hạn Người bán nhận phí ngay khi ký hợp đồng nhưng có thể chịu lỗ tiềm tàng nếu người mua quyết định thực hiện quyền chọn.
1.1.3.1 Phân loại theo thời gian thực hiện.
Quyền chọn kiểu Mỹ (American style option):
Cho phép người nắm giữ quyền chọn thực hiện hợp đồng quyền chọn vào bất kỳ ngày nào trong thời hạn hợp đồng và trước ngày đáo hạn.
Quyền chọn kiểu Châu Âu (European style Option):
Người nắm giữ quyền chọn có quyền thực hiện hợp đồng vào ngày đáo hạn, và việc thanh toán giữa hai bên sẽ diễn ra trong khoảng thời gian từ 1 đến 2 ngày làm việc sau khi hợp đồng đến hạn.
Quyền chọn kiểu Châu Âu và quyền chọn kiểu Mỹ không phân biệt theo vị trí địa lý, nhưng hầu hết các hợp đồng quyền chọn được giao dịch chủ yếu là quyền chọn kiểu Mỹ Quyền chọn kiểu Châu Âu có ưu điểm là dễ phân tích hơn so với quyền chọn kiểu Mỹ.
1.1.3.2 Phân loại theo quyền của người mua
Quyền chọn mua (call option)
Hợp đồng quyền chọn mua cho phép bên mua có quyền mua tài sản cơ sở theo mức giá đã thỏa thuận, trong khi bên bán có nghĩa vụ bán tài sản đó khi bên mua quyết định thực hiện quyền Nếu giá tài sản cơ sở giảm, giá quyền chọn mua cũng sẽ giảm, cho thấy người mua kỳ vọng vào xu hướng tăng giá Quyền chọn mua sẽ được thực hiện vào ngày đáo hạn nếu giá hiện tại lớn hơn giá thực hiện.
Hợp đồng quyền chọn được coi là in-the-money khi thực hiện quyền ngay lập tức mang lại lợi nhuận, tức là giá thị trường hiện tại lớn hơn giá thực hiện.
Hợp đồng quyền chọn giảm giá (out-of-the-money) không mang lại lợi nhuận khi thực hiện ngay lập tức, vì giá thị trường hiện tại thấp hơn giá thực hiện.
Hợp đồng được coi là ngang giá quyền chọn (at-the-money) khi giá thực hiện quyền gần với mức giá thị trường hiện tại của tài sản, tức là giá thực tế của tài sản không chênh lệch nhiều so với giá thực hiện quyền.
Hình 1.1: Các trạng thái của hợp đồng quyền chọn mua
Quyền chọn bán (put option)
Hợp đồng quyền chọn bán cho phép người mua có quyền bán một tài sản cơ sở theo mức giá đã thỏa thuận, trong khi người bán có nghĩa vụ mua tài sản đó nếu người mua quyết định thực hiện quyền trong thời gian đáo hạn.
Quyền chọn bán sẽ được thực hiện vào ngày đến hạn khi giá thị trường hiện tại thấp hơn giá thực hiện, phản ánh kỳ vọng của người mua về xu hướng giảm giá của tài sản cơ sở Người mua có thể thu lợi nhuận ngay lập tức khi thực hiện quyền chọn trong trường hợp này.
Tổng quan về quyền chọn vàng
1.2.1 Khái niệm về quyền chọn vàng
Quyền chọn vàng là hợp đồng giữa bên mua và bên bán, cho phép người mua có quyền, nhưng không bắt buộc, mua hoặc bán một lượng vàng nhất định với giá đã định trong khoảng thời gian tương lai Để có quyền này, người mua phải trả một khoản phí cho người bán ngay khi ký hợp đồng Ngược lại, người bán quyền chọn vàng có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng theo các điều khoản đã thỏa thuận nếu người mua quyết định thực hiện quyền của mình.
1.2.2 Đặc điểm của quyền chọn vàng
Quyền chọn vàng là một công cụ giao dịch độc đáo, mang lại sự linh hoạt cao cho nhà đầu tư Công cụ này sở hữu những đặc điểm riêng biệt, giúp tối ưu hóa chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro hiệu quả.
1.2.2.1 Quyền được thực hiện hợp đồng Đây là đặc điểm cơ bản nhất và là yếu tố hấp dẫn của hợp đồng quyền chọn so với các hình thức hợp đồng mua bán vàng khác Nhà đầu tư đã mua hợp đồng quyền chọn có quyền thực hiện hợp đồng khi thị trường biến động thuận lợi hay không thực hiện để hợp đồng trở nên vô hiệu khi thị trường diễn biến bất lợi Trong khi đó đối với các hợp đồng mua bán vàng thông thường khi hợp đồng đến hạn thì cả hai bên tham gia ký kết hợp đồng buộc phải thực hiện hợp đồng.
1.2.2.2 Giới hạn mức lỗ tối đa
Người mua quyền chọn vàng có thể xác định khoản lỗ tối đa trong giao dịch vàng tương lai ngay khi ký hợp đồng quyền chọn Khoản lỗ tối đa này bằng với giá quyền chọn vàng, tức là mức phí mà người mua phải trả khi mua hợp đồng quyền chọn, và cũng là mức phí mà người bán nhận được khi bán hợp đồng quyền chọn vàng.
Trong giao dịch quyền chọn vàng, người mua chỉ thực hiện hợp đồng khi giá vàng biến động theo hướng có lợi, hoặc để hợp đồng tự động hết hạn nếu thấy việc thực hiện sẽ gây thiệt hại Điều này khiến mức giá quyền chọn ban đầu trở thành giới hạn tối đa cho khoản lỗ trong kinh doanh quyền chọn vàng.
1.2.2.3 Không giới hạn mức lợi nhuận tiềm naêng
Việc lựa chọn hợp đồng quyền chọn vàng phù hợp, bao gồm hợp đồng quyền chọn kiểu Mỹ hoặc kiểu Châu Âu cùng với mức giá thực hiện hợp lý, là rất quan trọng Mức giá thực hiện này xác định giá mua hoặc bán một lượng vàng nhất định, giúp người mua quyền chọn có cơ hội thu lợi nhuận hấp dẫn khi giá vàng biến động theo hướng có lợi Ngoài ra, hợp đồng quyền chọn còn đóng vai trò quan trọng trong việc phòng ngừa rủi ro.
1.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn vàng 1.2.3.1 Giá quyền chọn
Phí quyền chọn vàng là khoản chi mà người mua phải trả khi giao dịch hợp đồng quyền chọn, đồng thời cũng là số tiền mà người bán nhận được Giá quyền chọn vàng được cấu thành từ hai yếu tố chính: giá trị nội tại và giá trị thời gian của quyền chọn.
Giá trị nội tại của quyền chọn
Giá trị quyền chọn là giá trị mà người nắm giữ nhận được khi thực hiện quyền chọn, được tính bằng chênh lệch giữa giá thị trường hiện tại và giá thực hiện Đối với hợp đồng quyền chọn mua, giá trị này là giá thị trường trừ đi giá thực hiện, trong khi đối với hợp đồng quyền chọn bán, giá trị là giá thực hiện trừ đi giá thị trường hiện tại.
Giá trị nội tại của quyền chọn được tính bằng cách lấy giá thị trường hiện tại trừ đi giá thực hiện đối với quyền chọn mua, và ngược lại, đối với quyền chọn bán, giá trị nội tại được xác định bằng giá thực hiện trừ đi giá thị trường hiện tại.
Khi mua quyền chọn mua, lợi nhuận sẽ đạt được nếu giá thực hiện thấp hơn giá thị trường hiện tại; ngược lại, nếu giá thực hiện bằng hoặc cao hơn giá thị trường, quyền chọn mua sẽ không có lãi Đối với quyền chọn bán, người mua sẽ có lãi khi giá thực hiện cao hơn giá thị trường hiện tại, trong khi sẽ bị lỗ nếu giá thực hiện thấp hơn giá thị trường.
Khi xem xét quyền chọn mua và quyền chọn bán, tình trạng kinh doanh chênh lệch giá xuất hiện khi phí quyền chọn thấp hơn giá trị nội tại của nó Nhà đầu tư có thể mua và thực hiện hợp đồng quyền chọn mua vàng theo kiểu Mỹ, sau đó bán trên thị trường với giá giao ngay cao hơn giá thực hiện cộng với phí quyền chọn để thu lợi nhuận Ngoài ra, nhà đầu tư cũng có thể mua vàng trên thị trường với giá thấp hơn giá thực hiện trừ phí quyền chọn và bán thông qua hợp đồng quyền chọn bán vàng theo kiểu Mỹ.
Tình trạng chênh lệch giá trong kinh doanh của các nhà đầu tư sẽ làm tăng cầu quyền chọn vàng và phí quyền chọn Khi giá quyền chọn đạt đến giá trị nội tại, hiện tượng chênh lệch giá sẽ ngừng diễn ra vì không còn mang lại lợi nhuận.
Phí quyền chọn tối thiểu phải tương đương với giá trị nội tại của quyền chọn Sự biến động của giá trị nội tại này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến phí quyền chọn.
Giá trị thời gian của quyền chọn
Giá trị thời gian của hợp đồng quyền chọn vàng là phần giá trị vượt trội so với giá trị nội tại, và nó có mối liên hệ chặt chẽ với sự biến động của giá vàng Khi biến động giá vàng tăng, giá trị thời gian cũng tăng theo, mang lại cơ hội lợi nhuận vô hạn cho người mua hợp đồng quyền chọn, trong khi tổn thất chỉ giới hạn ở phí quyền chọn Hợp đồng quyền chọn vàng có khả năng sinh lợi cao hơn khi giá vàng biến động mạnh Thời gian đến ngày đáo hạn càng dài, giá trị thời gian càng lớn, vì người mua hy vọng giá vàng sẽ thay đổi theo hướng có lợi trước khi quyền chọn hết hạn Tóm lại, giá trị thời gian phản ánh khoảng thời gian còn lại cho đến khi hợp đồng hết hạn; thời gian càng xa, khả năng quyền chọn kết thúc ở mức giá thị trường có lợi càng cao, dẫn đến giá trị thời gian cũng tăng lên.
Hình 1.3: Mối quan hệ giữa giá trị thời gian và ngày đáo hạn của quyền chọn
Thời gian Ngày đáo hạn
1.2.3.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến giá quyền chọn vàng
Giá thị trường của vàng
Giá trị nội tại của quyền chọn có ảnh hưởng lớn đến phí quyền chọn, được xác định bởi giá thị trường vàng Khi giá thị trường vàng tăng, giá trị nội tại của quyền chọn mua cũng tăng theo, dẫn đến phí quyền chọn mua gia tăng Ngược lại, khi giá thị trường vàng giảm, giá trị nội tại của quyền chọn bán tăng, kéo theo phí quyền chọn bán cũng tăng.
Kinh nghiệm phát triển thị trường quyền chọn treân thế giới và Vieọt Nam
1.3.1 Kinh nghiệm phát triển thị trường quyền chọn trên thế giới 1.3.1.1 Sở giao dịch quyền chọn Chicago
(Chicago Board of Options Exchange – CBOE)
Với sự phát triển lâu dài và trình độ cao của thị trường giao dịch quyền chọn Mỹ, đặc biệt là Sở giao dịch quyền chọn Chicago, việc nghiên cứu mô hình tổ chức này là cần thiết Điều này sẽ giúp Việt Nam rút ra bài học kinh nghiệm quý giá trong quá trình xây dựng và phát triển thị trường quyền chọn, từ hệ thống pháp lý đến quy trình giao dịch và cơ quan quản lý nhà nước.
CBOE, thị trường giao dịch quyền chọn đầu tiên tại Mỹ, được thành lập vào tháng 4 năm 1973 CBOE hoạt động theo Luật Chứng khoán Liên bang và chịu sự giám sát của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (SEC).
Mặc dù, quyền chọn đã được giao dịch từ trước năm
CBOE, được thành lập vào năm 1973, đã tạo ra một thị trường với các điều khoản hợp đồng rõ ràng, góp phần vào sự phát triển bền vững trong hơn 30 năm Đến năm 2006, CBOE chiếm một phần ba thị trường giao dịch quyền chọn tại Mỹ với 674,7 triệu hợp đồng được giao dịch Sự tăng trưởng tiếp tục diễn ra, với thị phần đạt 40% vào năm 2007, tương ứng với 944,5 triệu hợp đồng, và lên tới 1.193,4 triệu hợp đồng vào năm 2008, tăng 26% so với năm trước.
Năm 2009, do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính tại Mỹ, số lượng hợp đồng quyền chọn giao dịch giảm 5% so với năm 2008, chỉ đạt 1.135 triệu hợp đồng Thành công của CBOE trong lĩnh vực quyền chọn được hình thành từ nhiều yếu tố nội lực, bao gồm khả năng sáng tạo sản phẩm, công tác đào tạo kiến thức về quyền chọn, và việc hướng dẫn công chúng sử dụng sản phẩm Hệ thống giao dịch của CBOE cũng mang lại nhiều tiện ích cho người dùng, kèm theo các chính sách ưu đãi nhằm khuyến khích mạng lưới các nhà tạo lập thị trường.
Cơ cấu tổ chức và quản lý của
CBOE bao gồm: Uỷ ban giám sát
Uỷ ban phụ trách thành viên Uỷ ban phát triển sản phẩm.
Các Uỷ ban hoạt động dưới sự lãnh đạo trực tiếp của Chủ tịch Uỷ ban, người phụ trách lĩnh vực tương ứng Nhiệm vụ của các Uỷ ban là đảm bảo tuân thủ các quy định và nguyên tắc của sở giao dịch.
Các chủ thể tham gia trên sở giao dịch bao gồm:
Nhà tạo lập thị trường (Market makers) là cá nhân hoặc đại diện của tổ chức sở hữu vị trí giao dịch trên sàn Để duy trì hoạt động, họ cần tạo ra lợi nhuận từ chênh lệch giá mua vào và bán ra Để trở thành nhà tạo lập thị trường, cá nhân phải hoàn tất thủ tục đăng ký, vượt qua kỳ thi sát hạch và được Uỷ ban phụ trách thành viên công nhận.
Nhà môi giới trên sàn giao dịch là cá nhân thực hiện giao dịch cho các thành viên công chúng và có thể nhận hoa hồng hoặc lương từ công ty môi giới Để trở thành nhà môi giới, cá nhân cần hoàn tất thủ tục đăng ký, vượt qua kỳ thi sát hạch năng lực và được Uỷ ban phụ trách thành viên xác nhận Tại CBOE, có những chủ thể vừa là nhà tạo lập thị trường vừa là nhà môi giới.
Nhân viên giữ sổ lệnh là những người làm việc tại sở giao dịch, có nhiệm vụ nhận và cập nhật lệnh của khách hàng vào hệ thống máy tính Họ cũng thông báo giá mua thấp nhất và giá bán cao nhất cho các nhà tạo lập thị trường, đảm bảo rằng khi giá thay đổi và đạt mức giới hạn, giao dịch sẽ được thực hiện thay cho các nhà môi giới, hoặc khi có ít nhất một nhà tạo lập thị trường chấp nhận mức giá đó.
Nhân viên giao dịch, hay còn gọi là các thành viên của các Uỷ ban giám sát, đóng vai trò quan trọng trong việc giám sát và hướng dẫn các hoạt động giao dịch Họ đảm bảo rằng các giao dịch diễn ra đúng nguyên tắc và tuân thủ pháp luật.
47 quyền xác nhận tư cách thành viên, kiểm tra và thông báo đến Uỷ ban kiểm tra những giao dịch có dấu hiệu bất thường.
Thư ký thành viên là những người hỗ trợ các nhà tạo lập thị trường và môi giới trên sàn giao dịch, với nhiệm vụ chính là nhận lệnh, kiểm tra và chuyển giao lệnh giao dịch.
Hình 1.6: Quy trình giao dịch quyền chọn của CBOE
Coâng ty thanh toán của người môi giới cuûa người mua
Coâng ty thanh toán của người môi giới cuûa người bán
(1a), (1b): Người mua, người bán chỉ thị cho người môi giới của mình tiến hành một giao dịch quyền chọn.
(2a), (2b): Người môi giới của người mua, người bán yêu cầu môi giới trên sàn của công ty mình thực hiện giao dòch.
(3): Các nhà môi giới trên sàn gặp nhau trên sàn giao dịch quyền chọn và thống nhất giá.
(4): Thông tin về giao dịch quyền chọn được báo cáo cho Trung tâm thanh toán bù trừ.
(5a), (5b): Nhà môi giới trên sàn thông báo giá cho người môi giới của người mua, người bán.
(6a), (6b): Nhà môi giới của người bán, người mua thông báo giá cho người bán, người mua.
Môi giới trên sàn cuûa người môi giới cuûa
Môi giới trên sàn cuûa người môi giới cuûa
Người mua và người bán ký gửi phí quyền chọn cho nhà môi giới Sau đó, nhà môi giới sẽ chuyển giao phí quyền chọn và tiền ký quỹ cho công ty thanh toán của mình.
(9a), (9b): Công ty thanh toán của người môi giới của người mua, người bán ký gửi phí quyền chọn và tiền ký quỹ cho Trung tâm thanh toán bù trừ.
Hàng ngày, giao dịch diễn ra qua các sàn giao dịch điện tử tự động, đảm bảo thời hạn giao dịch đồng thời với thị trường hàng hóa cơ sở Các hợp đồng quyền chọn được sắp xếp theo nguyên tắc ưu tiên thời gian đáo hạn gần nhất Nguyên tắc khớp lệnh ưu tiên giá tốt nhất, trong trường hợp lệnh cùng giá, lệnh giới hạn được đăng ký trước sẽ được ưu tiên, tiếp theo là thời gian đặt lệnh Toàn bộ quá trình giao dịch và khớp lệnh đều được giám sát và xác nhận bởi các nhân viên điều hành của sở giao dịch.
Để bắt đầu giao dịch quyền chọn, cá nhân cần mở tài khoản tại công ty môi giới Sau đó, họ sẽ chỉ định cho người môi giới thực hiện giao dịch mua hoặc bán một quyền chọn cụ thể Người môi giới sẽ chuyển lệnh đến công ty môi giới trên sở giao dịch quyền chọn.
Một nhà đầu tư có thể đồng thời đặt nhiều dạng lệnh khác nhau nhằm ứng phó với các tình huống khác nhau nhử:
Lệnh thị trường: là dạng lệnh chỉ thị các nhà môi giới trên sàn giao dịch nhận mức giá tốt nhất.
Lệnh giới hạn là loại lệnh xác định mức giá tối đa mà bạn sẵn sàng trả khi mua hoặc mức giá tối thiểu chấp nhận khi bán Những lệnh này có thể có hiệu lực cho đến khi bị hủy hoặc chỉ trong một ngày giao dịch.
Lệnh có giá trị cho đến khi bị huỷ: là dạng lệnh có hiệu lực cho đến khi bị huỷ bỏ.
Lệnh có giá trị trong ngày: là dạng lệnh có hiệu lực cho đến hết thời gian còn lại trong ngày.
Lệnh dừng là loại lệnh cho phép nhà đầu tư giữ quyền chọn tại mức giá thấp hơn giá hiện tại Khi giá thị trường giảm xuống mức đã chỉ định, nhà môi giới sẽ thực hiện bán quyền chọn với mức giá tốt nhất có sẵn.
Lệnh tất cả hoặc không: là dạng lệnh cho phép người môi giới thực hiện một phần lệnh với giá này và phần còn lại với giá khác.
THỰC TRẠNG GIAO DỊCH QUYỀN CHỌN VÀNG TẠI NH TMCP XNK VIEÄT NAM
Giới thiệu về NH TMCP XNK Việt Nam
2.1.1 Heọ thoỏng NH TMCP XNK Vieọt Nam
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (NH TMCP XNK Việt Nam) được thành lập vào ngày 24 tháng 5 năm 1989 theo quyết định số 140/CT của Chủ tịch Hội đồng Bộ trưởng Với tên gọi ban đầu là Ngân hàng Xuất Nhập Khẩu Việt Nam, ngân hàng này là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần đầu tiên của Việt Nam.
Ngân hàng TMCP XNK Việt Nam chính thức hoạt động từ ngày 17/01/1990 Vào ngày 06/04/1992, Thống đốc NHNN Việt Nam đã ký giấy phép số 11/NH-GP, cho phép ngân hàng hoạt động trong vòng 50 năm với vốn điều lệ đăng ký là 50 tỷ đồng, tương đương 12,5 triệu USD.
Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất Nhập khẩu Việt Nam, viết tắt là Eximbank, hiện có vốn điều lệ đạt 8.800 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu lên tới 13.627 tỷ đồng, đứng trong top ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn nhất tại Việt Nam Eximbank hoạt động trên toàn quốc với trụ sở chính tại TP Hồ Chí Minh và 124 chi nhánh, phòng giao dịch trải dài từ Hà Nội, Đà Nẵng, Nha Trang, Cần Thơ, Quảng Ngãi, Vinh, Hải Phòng, Quảng Ninh, Đồng Nai, đến Bình Dương và Tiền Giang.
Eximbank đã thiết lập quan hệ đại lý với hơn 750 ngân hàng tại 72 quốc gia, bao gồm các tỉnh An Giang, Bà Rịa - Vũng Tàu, Đắc Lắc, Lâm Đồng và TP HCM Ngân hàng cung cấp đầy đủ các dịch vụ ngân hàng chuyên nghiệp.
Huy động vốn từ tiền gửi tiết kiệm và tiền gửi thanh toán của cá nhân và tổ chức bằng VND, ngoại tệ và vàng Tất cả tiền gửi của khách hàng đều được bảo hiểm theo quy định pháp luật.
Chúng tôi cung cấp các dịch vụ cho vay đa dạng bao gồm cho vay ngắn hạn, trung hạn và dài hạn, cho vay đồng tài trợ, cho vay thấu chi, cũng như cho vay sinh hoạt và tiêu dùng Khách hàng có thể vay theo hạn mức tín dụng bằng VND, ngoại tệ và vàng với các điều kiện thuận lợi và thủ tục đơn giản.
Mua bán các loại ngoại tệ theo phương thức giao ngay, hoán đổi, kỳ hạn và quyền lựa chọn tiền tệ.
Chúng tôi cung cấp dịch vụ thanh toán và tài trợ xuất nhập khẩu hàng hóa, bao gồm chiết khấu chứng từ và chuyển tiền qua hệ thống SWIFT Dịch vụ đảm bảo nhanh chóng, chi phí hợp lý và an toàn với các hình thức thanh toán như L/C, D/A, D/P, T/T, P/O và Cheque.
Eximbank cung cấp dịch vụ phát hành và thanh toán thẻ tín dụng nội địa và quốc tế, bao gồm thẻ Eximbank MasterCard, thẻ Eximbank Visa và thẻ nội địa Eximbank Card Khách hàng có thể thực hiện thanh toán bằng thẻ quốc tế như Visa, MasterCard, JCB và thanh toán trực tuyến qua mạng một cách tiện lợi.
Chúng tôi cung cấp dịch vụ giao dịch ngân quỹ, bao gồm chi lương, thu chi hộ, thu chi tại chỗ, thu đổi ngoại tệ, nhận và chi trả kiều hối, cũng như chuyển tiền trong và ngoài nước.
Các nghiệp vụ bảo lãnh trong và ngoài nước (bảo lãnh thanh toán, thanh toán thuế, thực hiện hợp đồng, dự thầu, chào giá, bảo hành, ứng trước )
Dịch vụ tài chính trọn gói hỗ trợ du học bao gồm tư vấn đầu tư, tài chính và tiền tệ Chúng tôi cung cấp các dịch vụ đa dạng liên quan đến địa ốc và ngân hàng điện tử, như Home Banking, nhằm đáp ứng nhu cầu của khách hàng.
Dịch vụ Telephone Banking và các tiện ích ngân hàng khác, bao gồm bồi hoàn chi phiếu bị mất cắp của Thomas Cook và thu tiền làm thủ tục xuất cảnh (I.O.M), được thiết kế để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng.
2.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của
NH TMCP XNK Vieọt Nam
Trong bối cảnh khó khăn trong việc đánh giá tình hình kinh tế toàn cầu và trong nước, Eximbank gặp nhiều thách thức trong việc lập kế hoạch hoạt động Tuy nhiên, nhờ vào những nỗ lực theo dõi sát sao diễn biến thị trường và kịp thời điều chỉnh chiến lược kinh doanh, Eximbank đã đạt được kết quả khả quan, với lợi nhuận trước thuế năm sau dự kiến tăng cao hơn năm trước.
Năm 2006, Eximbank ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 358 tỷ đồng, tăng 234% so với năm 2005 Xu hướng tăng trưởng này tiếp tục được duy trì trong các năm tiếp theo với tỷ lệ tăng trưởng lần lượt là 76%, 54% và 58% cho các năm 2007.
Trong năm 2010, Eximbank đã ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt gần 60% tổng lợi nhuận của năm 2009 chỉ trong 6 tháng đầu năm, cho thấy tiềm năng tăng trưởng trong bối cảnh kinh tế khó khăn Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) cũng duy trì ở mức hấp dẫn, từ 1.74% năm 2006 tăng lên 1.78% năm 2007, mặc dù có sự giảm nhẹ xuống 1.74% vào năm 2008.
2009 tỷ suất ROA đã có bước tăng mạnh mẽ 14% đạt mức tỷ suất là 1.99% và trong 6 tháng đầu năm 2010 ROA cũng đạt được 1.08%.
Hoạt động huy động vốn từ các tổ chức và cá nhân của Eximbank ngày càng trở nên hiệu quả, với nguồn vốn huy động đạt được trong các năm 2006 và 2007.
