Thâu tóm và sáp nhập giải pháp nâng cao năng lực cạnh tranh của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam thời kỳ hội nhập

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH PHẠM ĐỨC NGUYỆN ĐỀ TÀI: THÂU TÓM VÀ SÁP NHẬP – GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỜI KỲ HỘI NHẬP LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Thành Phố Hồ Chí Minh – 2008 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH PHẠM ĐỨC NGUYỆN ĐỀ TÀI: THÂU TÓM VÀ SÁP NHẬP – GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỜI KỲ HỘI NHẬP Chuyên ngành: Kinh Tế Tài Chính – Ngân Hàng Mã số : 60 31 12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN HUY HOÀNG Thành Phố Hồ Chí Minh – 2008 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn thạc só kinh tế nghiên cứu thực Các thông tin, số liệu sử dụng luận văn trung thực xác Tác giả Phạm Đức Nguyện DANH MỤC BẢNG, BIỂU DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Danh mục ngân hàng sáp nhập Mỹ từ năm 1994 – 2003…………20 Bảng 2.1 Số lượng Ngân hàng TM Việt Nam ……………………………………………………………… 24 Bảng 2.2 Tài sản vốn điều lệ NHTMCP đến 31/12/2007…………………… 25 Bảng 2.3 Vốn điều lệ số NHTMCP tiêu biểu giai đoạn 2006 – 2007… 27 Bảng 2.4 Vốn đầu tư nước NHTMCP………………………………………………….28 Bảng 2.5 Thị phần huy động vốn ngành ngân hàng 2002 – 2007…………………….29 Bảng 2.6 Thị phần cho vay vốn ngành ngân hàng 2002 – 2007……………………….31 Bảng 2.7 Số lượng chi nhánh số ngân hàng năm 2007……………………………….32 Bảng 2.8 Một số tiêu tài NHTMCP………………………………………………….36 Bảng 2.9 Tỷ lệ cho vay/tổng tài sản số NHTMCP……… …………………………… 39 Bảng 2.10 Tỷ lệ nợ xấu số NHTMCP………… …………………………………………………….41 Bảng 2.11 Qui định vốn pháp định NHTM………………………………………………….44 Bảng 2.12 VNIndex khối lượng giao dịch…………………… ………………………………………… 45 Bảng 2.13 Giá cổ phiếu số NHTMCP giao dịch gần 48 DANH MỤC CÁC BIỂU Biểu đồ 2.1: Chỉ số VNIndex giai 2008……………………………………………………46 đoạn 2004 – MỤC LỤC CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ THÂU TÓM VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG 1.1 Tổng quan chung thâu tóm sáp nhaäp .1 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 .Các hình thức thâu tóm sáp nhập 1.1.2.1 Các hình thức thâu tóm 1.1.2.1 Các hình thức sáp nhập 1.2 Các phương thức thực thâu tóm sáp nhập ngân hàng 1.2.1 Thương lượng với Hội đồng quản trị Ban điều hành 1.2.2 Thu gom cổ phiếu thị trường chứng khoán 1.2.3 Chào mua công khai 1.2.4 Mua tài sản 1.2.5 Lôi kéo cổ đông bất mãn 1.3 Những lợi ích hạn chế thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng .8 1.3.1 Các lợi ích hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng .8 1.3.1.1 Lợi nhờ qui mô .8 1.3.1.2 Tận dụng hệ thống khách hàng 1.3.1.3 Giảm chi phí huy động việc chạy đua lãi suất 1.3.1.4 Thu hút nhân giỏi 10 1.3.1.5 Gia tăng giá trị doanh nghiệp 11 1.3.2 Các hạn chế hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng .11 1.3.2.1 Quyền lợi cổ đông thiểu số bị ảnh hưởng 11 1.3.2.2 Xung đột mâu thuẫn cổ đông lớn 12 1.3.2.3 Văn hóa doanh nghiệp bị pha trộn 13 1.3.2.4 Xu hướng chuyển dịch nguồn nhân 14 1.4 Mối quan hệ thâu tóm sáp nhập với lực cạnh tranh ngân hàng 15 1.5 Vai trò ngân hàng đầu tư (Investment Banking) thương vụ thâu tóm sáp nhập doanh nghiệp 16 1.6 Tình hình thâu tóm sáp nhập ngân hàng giới 18 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 24 2.1 Tổng quan tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 24 2.2 Thực trạng lực cạnh tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 26 2.2.1 Qui mô vốn kinh doanh 27 2.2.2 Đối tác chiến lược nước 28 2.2.3 Hoạt động huy động vốn .29 2.2.4 2.2.5 2.2.6 Hoạt động tín dụng 30 Mạng lưới hoạt động: .31 Thực trạng sản phẩm dịch vụ khối ngân hàng TMCP 33 2.2.7 Thực trạng công nghệ thông tin 34 2.3 Những thuận lợi khó khăn khối NHTMCP 35 2.3.1 Những thuận lợi 35 2.3.2 Những khó khăn khối NHTMCP 38 2.4 Các cam kết Việt Nam gia nhập WTO 41 2.4.1 Các cam kết tiếp cận thị trường: 42 2.4.2 Cam kết đối xử quốc gia 43 2.5 Thị trường chứng khoán Việt Nam sức hấp dẫn cổ phiếu ngành ngân hàng 44 2.5.1 Các qui định Chính phủ vốn pháp định ngân hàng .44 2.5.2 Thị trường chứng khoán Việt Nam 44 2.5.3 Sức hấp dẫn cổ phiếu ngành ngân hàng46 2.6 Môi trường pháp lý ảnh hưởng đến hoạt động thâu tóm sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam .49 2.7 Tình hình thâu tóm sáp nhập ngân hàng Vieät nam 52 2.7.1 Tình hình thâu tóm sáp nhập ngân hàng Việt nam trước 2004 52 2.7.2 Tình hình mua lại cổ phần NHTMCP Việt Nam thời gian gần .53 2.8 Tính tất yếu khách quan, phù hợp với xu hướng phát triển kinh tế quốc tế trình thâu tóm sáp nhập ngân hàng 57 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP THÂU TÓM VÀ SÁP NHẬP NGÂN HÀNG NHẰM TĂNG CƯỜNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NHTMCP VIỆT NAM THỜI KỲ HỘI NHẬP .64 3.1 Các biện pháp thực thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng 64 3.1.1 Thăm dò tìm kiếm, đánh giá khảo sát thận trọng mục tiêu tiềm 64 3.1.2 Xây dựng tiêu chí lựa chọn ngân hàng mục tiêu phù hợp với thực tế 66 3.1.3 Tieáp xúc thương thảo với Ban điều hành ngân hàng mục tieâu 69 3.1.4 Xác định giá thâu tóm cách cẩn trọng hợp lý 72 3.1.5 Lựa chọn phương thức toán thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng phù hợp 75 3.1.6 Xây dựng kế hoạch hòa hợp văn hóa thương hiệu doanh nghiệp 76 3.1.7 Xây dựng sách đãi ngộ nhân linh hoạt 77 3.2 Các giải pháp hạn chế thiếu hiệu sau sáp nhập ngân hàng 78 3.2.1 Tuyên truyền đầy đủ thông tin cần thiết việc sáp nhập .79 3.2.2 .Đánh giá tác động cộng lực 80 3.2.3 Đánh giá đầy đủ xác khoản nợ xấu nợ tiềm tàng 80 3.2.4 Lập kế hoạch hợp phần mềm hệ thống giao dịch .81 3.3 Giải pháp vai trò ngân hàng đầu tư thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng Việt Nam 82 3.4 Giải pháp vai trò Nhà nước việc điều tiết quản lý hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng .83 không kỹ gây đình trệ hoạt động kinh doanh gây tâm lý lo ngại cho khách hàng, ảnh hưởng đến kế hoạch kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập Việc xúc tiến đặt hàng nhà thầu chương trình công nghệ thông tin sử dụng chung cho hai ngân hàng vấn đề cần quan tâm Đây công việc quan trọng nhằm hạn chế tối đa tổn thất gặp phải như: liệu, số liệu sai lệch thông tin khách hàng, khả truy cập, kết nối giao dịch chi nhánh 3.3 Giải pháp vai trò ngân hàng đầu tư thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng Việt Nam Ngân hàng đầu tư hoạt động vai trò đơn vị dàn xếp vốn cho doanh nghiệp, thực việc tư vấn phát hành chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài doanh nghiệp, tư vấn thâu tóm sáp nhập doanh nghiệp, nghiên cứu phân tích thông tin kinh tế, ngành doanh nghiệp, hoạt động đầu tư chứng khoán, môi giới chứng khoán ngân hàng đầu tư lớn giới như: Goldman Sachs, Morgan Stanley, Credit Suisse First Boston, Citigroup’s Global Corporate Investment Bank, JPMorgan Chase Ở Việt Nam, công ty chứng khoán chuyển mô hình hoạt động theo mô hình ngân hàng đầu tư như: Công ty CP chứng khoán Sài Gòn (SSI), Công ty TNHH chứng khoán Á Châu (ACBS), Công ty Cp chứng khoán Thăng Long (TSC), Công ty Cp chứng khoán Bảo Việt (BVS), với nghiệp vụ môi giới, tư vấn thâu tóm sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn tái cấu trúc, dàn xếp vốn Các ngân hàng đầu tư đóng vai trò trung gian mua bán, họ xây dựng sở liệu thông tin (dataroom) từ việc tìm kiếm đơn vị có nhu cầu mua bán để gắn kết bên lại với Các ngân hàng đầu tư xây dựng qui trình thực việc thâu tóm sáp nhập, họ có kinh nghiệm việc quản lý thực thương vụ thâu tóm sáp nhập từ khâu chuẩn bị văn bản, từ việc lập kế hoạch đến thiết kế ghi nhớ, hợp đồng thâu tóm, kỹ khảo sát chi tiết cẩn trọng, thương lượng thuyết phục đối tác phương thức hình thức toán đến thủ tục đóng hợp đồng Các ngân hàng muốn thâu tóm sáp nhập thông qua ngân hàng đầu tư để thực cách hiệu thương vụ mình, có kinh nghiệm việc tư vấn môi giới thâu tóm sáp nhập ngân hàng đầu tư thực hiệu công việc liên quan đến thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng 3.4 Giải pháp vai trò Nhà nước việc điều tiết quản lý hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng Hiện nay, văn pháp luật điều chỉnh trực tiếp hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng chưa có, trình thực thương vụ thâu tóm sáp nhập ngành ngân hàng diễn khó khăn tốn nhiều thời gian Các ngân hàng muốn thực sáp nhập phải nộp hồ sơ xin phép Ngân hàng Nhà nước chờ Ngân hàng Nhà nước xem xét trả lời văn Không có văn pháp luật qui định trình tự thủ tục thời gian giải vấn đề sáp nhập ngân hàng Vì vậy, vấn đề phụ thuộc hoàn toàn vào ý chí chủ quan phía Ngân hàng Nhà nước Để thúc đẩy trình sáp nhập ngân hàng thương mại cổ phần diễn thuận lợi phù hợp với thông lệ quốc tế cần có khung pháp lý điều chỉnh riêng cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng Do Nhà nước cần phải đẩy nhanh trình soạn thảo văn pháp luật liên quan đến hoạt động mua bán sáp nhập doanh nghiệp nói chung ngành ngân hàng nói riêng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng hoạt động theo qui luật thị trường, đảm bảo lợi ích cho ngân hàng đặc biệt cổ đông từ thúc đẩy hợp tác tăng lực cạnh tranh ngân hàng thương mại đặc biệt khối ngân hàng thương mại cổ phần nước trước bị ngân hàng nước thôn tính Hơn nữa, việc quản lý hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng nhằm tạo thị trường mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam diễn lành mạnh công khai minh bạch vai trò Ngân hàng Nhà nước việc quản lý hoạt động quan trọng Hướng dẫn điều chỉnh hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng tuân thủ quy định pháp luật, phù hợp với chiến lược phát triển ngành ngân hàng Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước phải quản lý hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng để đảm đảm bảo lợi ích cho cổ đông thiểu số người lao động quyền lợi khách hàng gửi tiền Các qui định thị phần cần qui định rõ để hướng dẫn hoạt động thâu tóm sáp nhập diễn thuận lợi tránh tạo nên lực độc quyền phá vỡ cạnh tranh ngành tài ngân hàng Hơn đối tượng thực hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng phải qui định rõ ràng nhằm tránh xẩy tượng Tập đoàn, Tổng Công ty, doanh nghiệp lớn thâu tóm ngân hàng nhằm mục đích kiểm soát ngân hàng để phục vụ cho mục đích kinh doanh riêng họ Qui định việc góp vốn tổ chức tổ chức tài – ngân hàng cần phải qui định chặt chẽ hơn, tiêu chí cao tỷ lệ góp vốn phải đảm bảo tránh việc kiểm soát ngân hàng tổ chức Ngân hàng tổ chức kinh tế đặc thù nhạy cảm với biến động kinh tế đổ vỡ gây hệ lụy khủng khiếp cho kinh tê Bài học khủng hoảng tài – ngân hàng Mỹ Châu u diễn học vô quý giá Việt Nam trình điều hành quản lý ban hành qui định pháp lý điều chỉnh hoạt động thị trường tài – ngân hàng nước Vấn đề xây dựng qui chế mua cổ phần nhà đầu tư nước NHTMCP cần phải quan tâm Bởi nhà đầu tư nước phép nắm giữ tới 30% chắn họ phải có tiếng nói vô quan trọng hội đồng quản trị Khi nhà đầu tư nước làm đối tác chiến lược ngân hàng Như vậy, khó mà có cạnh tranh hai ngân hàng có vốn góp nhà đầu tư nước ngoài, nhà đầu tư nước theo đuổi chiến lược với hai ngân hàng Trong bối cảnh hệ thống quản lý rủi ro ngân hàng hệ thống kiểm soát Ngân hàng Nhà nước yếu, việc mở cửa nhanh không thận trọng Bài học khủng hoảng tài Thái Lan, Indonesia năm 1997 ví dụ điển hình Hơn Trung Quốc ví dụ, Trung Quốc áp dụng tỷ lệ khống chế 29,9% nhà đầu tư nước mà không nâng lên 49% để thu hút lượng vốn góp nhiều tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước trở thành nhà đầu tư chiến lược theo tỷ lệ góp vốn cao Đó học cho Việt Nam việc xây dựng văn pháp luật Đồng thời, Kế hoạch phát triển hệ thống ngân hàng dài hạn vòng 10 – 20 năm tới cần thiết phải Ngân hàng Nhà nước thiết lập để đảo bảo trì ổn định phát triển toàn hệ thống, ổn định thị trường vốn, từ tạo đà thúc đẩy sản xuất kinh doanh cho doanh nghiệp Kế hoạch chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giúp đối tượng muốn thành lập ngân hàng mới, muốn thâu tóm sáp nhập ngân hàng có định hướng cho trước lập kế hoạch cụ thể để thực ý tưởng Đồng thời việc phát triển hệ thống ngân hàng tập trung vào khu vực đô thị mà xem nhẹ khu vực nông thôn tạo nên cân đối chiến lược phát triển ngân hàng tạo độc quyền cho ngân hàng quốc doanh khu vực nông thôn Bởi NHTMCP không quan tâm tới thị trường nhiều tính hấp dẫn Vì để thúc đẩy kích thích phát triển đồng khu vực sách khuyến khích Nhà nước khu vực nông thôn phù hợp nhằm thu hút NHTMCP mở rộng hoạt động phía khu vực nông thôn Hơn nữa, kế hoạch chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng giúp quan lập pháp đưa qui định pháp lý phù hợp nhằm điều chỉnh quản lý hoạt động ngân hàng nước theo mục tiêu vó mô đặt Kết luận chương Từ thực trạng lực cạnh tranh khối NHTMCP Việt Nam dẫn tới tính tất yếu phải thâu tóm sáp nhập phù hợp với xu hướng phát triển kinh tế quốc tế, chương luận văn đưa giải pháp hỗ trợ hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng nhằm đạt hiệu tốt Đồng thời luận văn đề xuất cho Ngân hàng Nhà nước vấn đề việc xây dựng qui định thâu tóm sáp nhập ngân hàng, vấn đề quản lý hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng đặc biệt xây dựng chiến lược phát triển hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam dài hạn Kết luận Trước thách thức vận hội NHTMCP Việt Nam cần nhìn nhận chiến lược phát triển dài hạn nhằm nắm bắt hội để gia tăng giá trị thông qua hoạt động thâu tóm sáp nhập Đề tài “Thâu tóm sáp nhập – giải pháp nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thời kỳ hội nhập” đạt mục tiêu nghiên cứu ban đầu như: - Tổng kết thực trạng lực cạnh tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thời gian qua; - Yêu cầu pháp lý điều kiện vốn pháp định tính hấp dẫn cổ phiếu ngân hàng; - Tình hình mua lại cổ phần NHTMCP, tính tất yếu khách quan hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng, phù hợp với xu hướng phát triển kinh tế quốc tế; - Trên sở lực cạnh tranh NHTMCP, tính tất yếu khách quan tính phù hợp với phát triển kinh tế quốc tế, tác giả đề xuất giải pháp thâu tóm sáp nhập NHTMCP Việt Nam; - Nêu lên ưu điểm bất lợi thực thâu tóm sáp nhập ngân hàng; - Đề xuất giải pháp nhằm hỗ trợ hoạt động thâu tóm sáp nhập ngân hàng hiệu tốt Tuy nhiên, thâu tóm sáp nhập ngân hàng đề tài mới, thời gian gần phương tiện thông tin đại chúng đưa nhiều quan điểm vấn đề hoạt động thâu tóm sáp nhập NHTMCP Việt Nam chưa thực diễn theo chế thị trường Do vậy, vấn đề mà đề tài đặt nghiên cứu ban đầu nên chắn không tránh khỏi thiếu sót hạn chế Mặc dù vậy, tác giả hy vọng giải pháp mà đề tài đưa góp phần nhỏ bé vào thúc đẩy thị trường thâu tóm sáp nhập ngân hàng phát triển từ tạo nên ngân hàng đủ lực cạnh tranh với ngân hàng nước Tác giả mong rằng, với phát triển ngân hàng thương mại, thị trường tài thời gian tới có công trình nghiên cứu chuyên sâu có tầm vóc để đáp ứng thực tiễn phát triển thị trường tài – ngân hàng Danh mục tài liệu tham khảo DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Ths Trần Đình Cung Ths Lưu Minh Đức (2007), Thâu tóm hợp từ khía cạnh quản trị công ty:lý luận, kinh nghiệm quốc tế thực tiễn Việt Nam Bùi Tấn Định (2007), Nâng cao lực cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam Việt Nam thức gia nhập Tổ chức thương mại giới (WTO), Luận văn Thạc sỹ kinh tế, Trường Đại học Kinh tế TP Hồ Chí Minh Vũ Việt Phong (2007), Xu hướng sáp nhập ngân hàng trình hội nhập kinh tế, Tạp chí Hỗ trợ phát triển số 18 tháng 12/2007 TS Nguyễn Trọng Tài (2008), Canh tranh ngân hàng thương mại – nhìn từ góc độ lý luận thực tiễn Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng số 4, tháng năm 2008 TS Huỳnh Thị Thúy Giang (2008), Sáp nhập ngân hàng - xu đảo ngược, Tạp chí Ngân hàng số 12 tháng năm 2008 Thùy Vinh (2008), Làn sóng sáp nhập đến sớm dự kiến, Tạp chí Đầu tư chứng khoán số 57 tháng năm 2008 Hoàng Thị Khánh Tâm (2008), Ứng dụng mô hình APV phân tích hoạt động sáp nhập mua lại công ty (M&A) Việt Nam, Luận văn Thạc sỹ kinh tế, Trường Đại học kinh tế TP Hồ Chí Minh Gia Linh (2008), Thành lập ngân hàng mới:Dừng lại vừa?, Tạp chí Đầu tư chứng khoán số 36 tháng năm 2008 Thùy Vinh (2008), Ngân hàng có siêu lợi nhuận, Tạp chí Đầu tư chứng khoán số 37 tháng năm 2008 10 Công ty chứng khoán Bảo Việt (2008), Báo cáo phân tích ngành ngân hàng tháng năm 2008 11 Công ty chứng khoán Bản Việt (2008), Hệ thống ngân hàng Việt Nam – thực trạng dự báo, Báo cáo phân tích ngành tháng năm 2008 12 Công ty Cp chứng khoán Kim Long (2007), Tổng kết thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2007 13 Công ty chứng khoán Thăng Long (2008), Bản tin thị trường 14 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo thường niên 2004, 2005, 2006 15 Tạp chí ngân hàng (các số báo năm 2008), Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Tiếng Anh Patrick A Gaughan (2007), Mergers, acquisitions, corporate restructurings, th and Edition, John Wiley & Sons, Inc Andrew J Sherman and Milledge A Hart, Mergers & nd Acquisitions from A to Z, Mergers and acquisitions Edition, AMACOM in banking (2004), and finance Oxford University Press Vinacapital (2006), Banking sector report ADB, Asia Economic Monitor 2008 PriceWaterHouseCoopers (2008), Vietnam M&A activity review Firt half 2008 ... TRẠNG NĂNG LỰC CẠNH TRANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM 24 2.1 Tổng quan tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 24 2.2 Thực trạng lực cạnh tranh ngân hàng thương mại. .. xuất giải pháp thâu tóm sáp nhập ngân hàng để cao lực cạnh tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, đồng thời đề xuất giải pháp nhằm thực thành công hiệu thương vụ thâu tóm sáp nhập ngân hàng. .. thâu tóm sáp nhập ngân hàng Chương 2: Thực trạng lực cạnh tranh ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương 3: Giải pháp thâu tóm sáp nhập – nhằm tăng cường lực cạnh tranh ngân hàng thương mại