Khủng hoảng tài chính tiền tệ châu á và bài học kinh nghiệm cho việt nam

LỜI MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài : Cuộc khủng hoảng tài – tiền tệ Châu Á ví dãi núi lửa gồm nhiều núi lửa âm ỉ hoạt động từ lâu, chứa đựng mâu thuẫn nội bên Vào ngày 02/7/1997, Thái Lan, núi lửa thật phun, kéo theo hệ thống Đây khủng hoảng tài – tiền tệ lớn kể từ sau chiến tranh giới lần thứ II Nó gây hậu nghiêm trọng kinh tế khu vực tăng trưởng kinh tế giới Cho tới có hàng trăm khủng hoảng tài lớn nhỏ xảy hầu khắp Châu lục giới, song phần lớn khủng hoảng xuất phát từ tiêu kinh tế vó mô tồi tệ Riêng khủng hoảng tài – tiền tệ Châu Á vừa qua lại có đặc điểm hoàn toàn khác Nó dường sinh từ thành công khu vực Vì say sưa với kết đạt được, nước khu vực không ý tới nguy tiềm ẩn đằng sau để kịp điều chỉnh, phải trả giá đắt Là quốc gia nằm khu vực khủng hoảng, lại bối cảnh quốc tế hóa cao nay, Việt Nam tránh khỏi tác động tiêu cực khủng hoảng đến tất lónh vực kinh tế – xã hội Do đó, việc nghiên cứu khủng hoảng để rút học trình công nghiệp hóa – đại hóa đất nước theo hướng hội nhập toàn cầu Việt Nam có tầm quan trọng to lớn 1- Đó lý để dẫn đến việc chọn đề tài “Khủng hoảng tài - tiền tệ Châu Á học kinh nghiệm cho Việt Nam” làm luận văn Thạc só 2.Mục đích nghiên cứu : 2- Trên sở diễn biến tác động khủng hoảng tài – tiền tệ Châu Á, luận văn tập trung phân tích, đánh giá nguyên nhân gây khủng hoảng kinh tế Từ đưa giải pháp để hạn chế tác động khủng hoảng đến kinh tế Việt Nam Thông qua phân tích điểm yếu tương đồng kinh tế Việt Nam so với kinh tế nước khu vực bị khủng hoảng, luận văn đưa học kinh nghiệm qua có định hướng phát triển kinh tế hoàn thiện, an toàn, hiệu tạo tảng vững cho công cải cách kinh tế, công công nghiệp hoá đại hoá đất nước 3.Đối tượng phạm vi nghiên cứu : Đề tài “Khủng hoảng tài - tiền tệ Châu Á học kinh nghiệm cho Việt Nam” lấy nguyên nhân gây khủng hoảng khu vực thực trạng kinh tế Việt Nam làm đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu nội dung quản lý phía Nhà nước, Chính phủ cần thực mặt hạn chế tồn tại, sách kinh tế cấp thiết mang tính vó mô Chính phủ nhằm tạo sức phát triển cho kinh tế phù hợp với định hướng phát triển kinh tế đất nước xu hướng phát triển kinh tế khu vực giới 4.Phương pháp nghiên cứu : Luận văn sử dụng phương pháp vật biện chứng chủ nghóa Mác – Lênin, có tham khảo số học thuyết kinh tế thị trường học thuyết kinh tế đại lónh vực điều tiết kinh tế vó mô, kết hợp với phương pháp thống kê phân tích, phân tích tổng hợp, quy nạp, diễn dịch Đồng thời tham khảo kinh nghiệm quản lý kinh tế quốc gia trải qua giai đoạn khủng hoảng kinh tế, kinh nghiệm quản lý kinh tế quốc gia phát triển mà không lâm vào khủng hoảng kinh tế để sâu có trọng điểm nội dung luận văn, nhằm nâng cao lý luận từ thực tiễn, phát hiện, định hướng giải pháp cần thiết khả thi, qua hoàn thiện sách quản lý kinh tế vó mô Việt Nam phù hợp với chủ trương, đường lối xây dựng kinh tế thị trường theo định hướng Xã Hội Chủ Nghóa Đảng Cộng Sản Việt Nam đề nghị Đại hội Đảng toàn quốc lần thứ VI, VII, VIII 5.Bố cục luận văn : Ngoài phần mục lục, mở đầu, kết luận phụ lục, bố cục luận văn gồm có chương : Chương I : Diễn biến, nguyên nhân tác động khủng hoảng tài – tiền tệ Châu Á Chương II : Tác động khủng hoảng tài – tiền tệ Châu Á đến kinh tế Việt Nam Chương III : Giải pháp Quốc gia khu vực khủng hoảng tài - tiền tệ học kinh nghiệm cho Việt Nam Khủng hoảng tài – tiền tệ Châu Á đề tài phức tạp nên luận văn khó tránh khỏi khiếm khuyết định, mong nhận góp ý, phê bình Quý thầy cô người quan tâm Chươn gI DIỄN BIẾN, NGUYÊN NHÂN VÀ TÁC ĐỘNG CỦA CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH TIỀN TỆ CHÂU Á 1.1 DIỄN BIẾN CUỘC KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ CHÂU Á : Năm 1997 đánh dấu năm đầy biến động thị trường tài – tiền tệ giới Cuộc khủng hoảng tài – tiền tệ trầm trọng Thái Lan sau lan sang nước ASEAN, tới Hàn Quốc Nhật Bản Cuối năm 1996, kinh tế Thái Lan có dấu hiệu cân đối, tốc độ tăng trưởng giảm xuống 6,7% so với mức 8,7% năm 1995, lạm phát tăng lên 7% (năm 1995 4,5%), kim ngạch xuất tăng 7%, mức tăng trưởng thấp năm qua (năm 1995 kim ngạch xuất Thái Lan tăng 28%) Tình hình dẫn tới cán cân vãng lai bị thâm hụt lớn mức 8% GDP Nợ nước Thái Lan lên tới 90 tỷ USD, nợ ngắn hạn chiếm 40% Tháng 02 – 3/1997, Thái Lan xảy việc bán ạt cổ phần, cổ phiếu bán đồng Baht Ngân hàng Thái Lan có số dự trữ ngoại tệ 33 tỷ USD, họ nhanh chóng dùng 18-20 tỷ USD để cứu vãn đồng Baht sau dừng lại Vào tháng 5/1997 đồng Baht lại tiếp tục có dấu hiệu chao đảo, sức ép giảm giá lớn, Ngân hàng Trung ương Thái Lan yêu cầu Ngân hàng Thương mại Thái Lan bán USD Cuối tháng 6/1997 lại xảy bán cổ phần cổ phiếu lần thứ hai, lần Ngân hàng Trung ương Thái Lan phải bán phần dự trữ ngoại tệ lại để can thiệp, đồng thời phát hành trái phiếu đồng Baht nhằm thu hẹp lượng cung ứng đồng Baht lưu thông tiến hành số biện pháp để hỗ trợ thị trường chứng khoán, nợ nước Thái Lan đến hạn phải trả lớn, nên ngày 02/7 Chính phủ Thái Lan buộc phải tuyên bố thả tỷ giá đồng Baht đồng Baht nhanh chóng bị giá (có lúc lên tới 49 Baht /USD) Biến cố làm cho nợ nước tăng lên, thất nghiệp tăng lên, giá tăng lên, hàng nhập đắt đỏ, mức sinh hoạt chung người dân bị nghèo đi, dân chúng bắt đầu biểu tình chống lại quyền, thị trường tài Thái Lan vốn rối loạn hoạt động đầu tiền tệ, trở nên rối loạn hơn, luồng vốn đầu tư nước có xu hướng chảy ra… Chính phủ Ngân hàng Trung ương Thái Lan phải tiến hành loạt biện pháp để thoát khỏi khủng hoảng : Cắt giảm thâm hụt ngân sách, cải cách tài chính, tăng thuế, đóng cửa công ty làm ăn thua lỗ, nâng lãi suất đồng nội tệ, trì mức lãi suất cao, kiểm soát chặt trạng thái ngoại hối Ngân hàng Thương mại, tăng cường quản lý ngoại hối, rút ngắn thời hạn chuyển tiền từ xuất nhà xuất từ tháng xuống tháng tiếp tục can thiệp trực tiếp vào thị trường cách bán hàng tỷ USD dự trữ để làm giảm bớt tốc độ giá đồng tệ, lấy lại lòng tin dân chúng giới đầu tư nước ngoài, đồng thời kêu gọi hỗ trợ tài từ bên Khủng hoảng tiền tệ Thái Lan gây ảnh hưởng trực tiếp đến thân kinh tế nước mà lan rộng số nước khác, thị trường tài tiền tệ khu vực Đông Nam Á lâm vào khủng hoảng Đầu tiên đồng Pêsô Philippine bị áp lực giảm giá Ngân hàng Trung ương Philippine lúc đầu mở rộng biên độ tung dự trữ ngoại tệ can thiệp nhằm giữ giá đồng Pêsô, ngày 11/7 Philippine buộc phải tuyên bố thả đồng Pêsô khiến cho đồng tiền tụt giá 10% Ngày 21/7, IMF cho Philippine vay khẩn cấp tỷ USD để khôi phục giá trị đồng Pêsô Tiếp theo đồng Pêsô Philippine, loạt đồng Ringgit Malaysia, Rupiah Indonesia, đôla Singapore… Đa số nước phải nới lỏng biên độ giao dịch cho tỷ giá đồng bảng tệ so với USD, bỏ lượng lớn dự trữ ngoại tệ can thiệp hỗ trợ trực tiếp vào thị trường hối đoái Đến tháng 10/1997, khủng hoảng tài – tiền tệ bắt đầu xảy Hàn Quốc, sau loạt biến động trường nhiều tập đoàn then chốt bị phá sản Hanbo, Kia Motor,… Thị trường tài – tiền tệ Hàn Quốc bắt đầu Tốc độ tăng trưởng So với năm trước 199 199 199 199 199 38,9 29,6 18,8 12,0 10,0 -9,3 -10,8 -6,8 -2,0 Nguồn : Niên giám thống kê 1998 ; tr.264 Phụ lục 53 : Tình hình giảm giá hàng hóa dịch vụ lạm phát Việt Nam 199 199 1998 tháng đầu + Những tháng giảm giá năm 5-8 3-5 + Số tháng giảm giá 2,1 1,6 1,3 3,5 + Tổng tốc độ giảm giá (%) + Tỷ lệ lạm phát năm (%) 4,5 3,6 9,2 0,2 199 3-9 Phụ lục 54 : Diễn biến mức độ tăng, giảm giá tiêu dùng, giá vàng đôla Mỹ tháng đầu năm 1999 Đơn vị : % Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Tháng Thaùng Thaùng I Giá tiêu dùng 1, 1, -0,7 -0,6 -0,4 -0,3 -0,4 -0,4 -0,6 Lương thực, thực phẩm 1,9 2,3 -0,9 -1,1 -0,5 -0,7 -0,6 -0,7 -1,0 Trong : - Lương thực 2,4 1,5 -1,7 -2,3 -1,8 -2,9 -1,4 -1,3 -1,2 - Thực phẩm 1,7 3,2 -0,8 -0,6 0,3 0,5 -0,4 -0,7 -1,1 Đồ uống thuốc laù 1,4 1,2 -0,7 -0,2 0, -0,3 -0,1 0, 0,2 May mặc, giày dép 0,9 1,5 -0,2 -0,7 0, 0,1 -0,2 Nhà vật lieäu 0,2 -0,2 -0,2 -0,1 0, 0,6 0,4 0, 0,4 Thiết bị đồ dùng 2,0 1,0 -0,4 -0,2 0, 0,1 -0,2 Dược phẩm, y tế 1, 0, 0,2 -0,4 0,2 1,1 0, -0,2 Phương tiện lại, bưu 1, 1,6 -0,5 -0,2 -0,4 -0,2 -0,1 0, 0,1 Giáo dục 0,3 1,4 0,5 -0,6 1,0 0, 0, Văn hóa, thể thao, 1,0 1, -0,1 -0,7 0,8 -0,3 -0,5 10 Hàng hóa dịch vụ 0,6 1,3 -0,4 0,2 0,8 -0,2 -0,2 -0,2 0, II Vaøng 0, 0, 0, -0,9 -0,6 -2,4 -3,4 -2,2 -0,3 III Đôla Mỹ -0,2 -0,2 0, 0, 0, 0, 0, 0, Nguoàn : Bản tin kinh tế – xã hội số 37 (8/10/1999 ; tr.3) 12-6 Cộng tháng 0,2 -1,3 -8,7 2,1 2, 1, 1,2 2, 4, 1, 3, 1,2 2, -8,6 0,5 Phụ lục 55 :Tình hình đầu tư trực tiếp nước Việt Nam (Triệu đôla Mỹ) 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 Tổng vốn đăng ký 1,28 2,07 2,81 4,62 7,91 9,39 5,79 4,80 Tốc độ tăng trưởng 6 (%) Trong : - cấp 62 36 51 86 19 -38 -17 Tốc độ tăng trưởng 1,27 2,02 2,58 3,74 6,60 8,64 4,65 3,92 (%) - Taêng vốn Tốc độ tăng trưởng (%) - 59 28 45 47 230 515 - 487 389 134 76 31 1,30 756 -42 213 Tốc độ tăng trưởng (%) Trong : - Vốn 161 từ nước - 294 -16 -72 90 -77 45 -48 1,14 876 -23 51 154 Vốn thực -46 thán g 1,364 1.09 1.94 2.67 2.64 3.25 1.95 85 6 313 179 77 37 -1 23 -40 94 829 1.50 2.18 2.28 2.81 1.81 99 -49 93 -48 Tốc độ tăng trưởng (%) - Vốn cuûa DNVN 52 81 165 55 - 56 270 82 45 23 -36 -62 233 437 489 363 434 143 62 12 -26 20 -67 Tốc độ tăng trưởng (%) Doanh thu Tốc độ tăng trưởng (%) 149 208 449 952 - 40 116 112 1.87 2.58 3,60 3,50 5 97 38 40 -3 -26 Kim ngạch xuất – nhập 52 112 257 952 - 115 129 270 8 0 -22 Tốc độ tăng trưởng (%) Trong : - Xuất Tốc độ tăng trưởng (%) - Nhập 52 112 257 352 100 48 65 -1 1.598 - 115 129 40 440 786 0 600 25 79 - - - - Tốc độ tăng trưởng (%) 1.90 2.82 4.68 4.65 2.600 1.79 1.98 1.46 2.04 128 145 39 -19 2.015 11 -24 2.89 2.66 42 -8 Nguoàn : Thông tin kinh tế xã hội, số 38 (15/10/1999) ; tr.16 3.613 Phụ lục 56 : Cơ cấu hàng hóa xuất Việt Nam (%) Tổng giá trị xuất khẩó : Trong - Hàng nông, lâm, thủy sản - Công nghiệp chế -biến Công nghiệp khai -thác Hàng khác 199 4100 199 5100 199 6100 199 7100 199 8100 48 23,1 28,8 91 46,3 42,3 36,99 37,0 28,4 28,95 37,07 38,7 25,3 28,73 25,30 24,1 0,1 0,02 0,64 90,02 Phụ lục 57 : Tăng trưởng xuất – nhập Việt Nam Bìn h qua ân Tổng kim ngạch 7.988, ngoại (triệu đôla thương Mỹ) Tốc độ tăng 23,4 trưởng (%) Kim ngạch xuất 3.431, đôla Mỹ) (triệu Tốc độ tăng 19,3 trưởng (%)nhập Kim ngạch 4.556, đôla Mỹ) (triệu Tốc độ tăng 27,3 trưởng (%)ngoại Cán cân thương (triệu 1.125,6 đôla Mỹ) 1996 1997 thán g 1999 18.399, 20.777, 20.856, 16.400, 0 35,2 12,9 0, 7.255,9 9.185,0 9.361,0 8.200,0 33,2 26,6 11.143, 11.592, 36,6 4,0 -2.407,3 3.887,7 Nguồn : Niên giám thống kê 1998 ; tr.274 12- 1998 1, 11.495, -0,8 2.134,0 8.200,0 -23,0 Phụ lục 58 : Tỷ lệ người việc làm đô thị thiếu việc làm ôû noâng thoân 26.6 25.5 5.88 7.4 6.85 6.01 1996 30 28.3 1997 Không có việc làm 1998 1999 Thiếu việc làm Nguồn : Bộ Lao động, Thương binh Xã hội Phụ lục 59 : Cơ cấu ngân sách Nhà nước (% GDP) Thu Thuế Thu từ doanh nghiệp Thu thuế Viện trợ Chi - Chi thường xuyên - Chi đầu tư - Trả lãi suất - Chi khác Cân đối Nguồn : Bộ Tài 1998 - 1996 24,1 11,0 10,0 2,6 0,6 24,3 17,2 6,0 1,0 0,0 -0,2 Chi : Số liệu 1998 ước tính 1997 20,4 10,0 7,7 2,1 0,5 21,1 14,3 6,0 0,8 0,0 -0,7 199 20,2 9,0 7,8 2,9 0,6 21,2 14,5 5,8 0,6 0,3 -0,1 Phuï lục 60 : Sản lượng kim ngạch xuất sản phẩm nông nghiệp Đơn vị tính 1996 1997 1998 Sản lượng : - Lương thực quy thóc - Thịt loại Nghìn 29.21 30.56 Nghìn 1.408 1.465 - Thủy hải sản Nghìn 1.370 1.522 370 - Cà phê nhân Nghìn 320 400 370 - Chè búp khô Nghìn 47 - Mủ cao su khô Nghìn 142 180 5 190 Nghìn 203 202 220 3.400 3.530 3.553 3.600 - Diện tích trồng rừng tập trung Kim ngạch xuất : Triệu đôla 3.050 Mỹ Nghìn 3.003 31.300 1.575 - Gạo - Cà phê Nghìn 283 389 360 - Cao su Nghìn 149 195 170 - Chè Nghìn 20,9 - Thủy sản Triệu đôla Mỹ 651 781 800 Ghi chuù : Số liệu 1998 ước tính Nguồn : “Chính sách ổn định phát triển kinh tế – xã hội bối cảnh khủng hoảng tài – kinh tế khu vực” Báo cáo Chính phủ Việt Nam Hội nghị nhóm tư vấn tổ chức Pari ngày - tháng 12 năm 1998 13-4 Phụ lục 61 : Sản lượng xuất sản phẩm công nghiệp chủ yếu Sản lượng : - Điện phát - Dầu thô - Khí - Than - Thép cán - Xi măng - Giấy - Vải Đơn vị tính 199 199 199 Tỷ Kwh 16,9 19,2 21,3 Triệu Triệu m Triệu Nghìn Triệu Nghìn Triệu m 8,8 9,8 12,3 290 600 900 9,8 11,2 11,4 965 950 1100 7,3 8,8 11,3 220 249 260 280 300 320 Kim ngaïch xuất : - Hàng công nghiệp nhẹ Trong : + Dệt may + Giày dép + Điện tử - Hàng công nghiệp nặng & khoáng sản Trong : + Dầu thô + Than Triệu USD Triệu USD Triệu USD Triệu USD Triệu USD Triệu Triệu 2101 3568 3540 1150 1349 1350 530 965 950 100 450 500 2104 2300 2230 8,7 9,7 12,1 3,5 3,4 3,0 Nguồn : “Chính sách ổn định phát triển kinh tế – xã hội bối cảnh khủng hoảng tài – kinh tế khu vực” Báo cáo Chính phủ Việt Nam Hội nghị nhóm tư vấn tổ chức Pari ngày - tháng 12 năm1998 Phụ lục 62 : Tình hình ngân sách Nhà nước (% GDP) Tổng thu : - Thu từ thuế - Đóng góp khu vực DNNN - Các nguồn thu khác thuế - Viện trợ Tổng chi : - Chi thường xuyên - Chi cho mục tiêu xã hội - Chi đầu tư - Trả lãi - Dự phòng Cán cân chung : 199 22, 10,3 199 199 21,1 9,0 8,9 1999 (ước) 17, 8,7 9,5 8,8 7,5 7,0 2,5 2,6 2,0 1,6 0,6 0,8 0,5 0,5 23, 16,4 22,6 20,1 15,7 13,7 7,5 7,6 6,9 19, 12, 6,4 5,7 6,2 5,5 5,9 1,0 0,6 0,6 0,6 0 0,3 0,1 -0,2 -1,4 -1,1 1,3 Nguồn : Bộ Tài Trích “Việt Nam : Chuẩn bị cất cánh ? làm Việt Nam tham gia toàn diện vào trình phục hồi Đông Á” Báo cáo kinh tế không thức Ngân Hàng Thế giới Hội nghị nhóm tư vấn nhà tài trợ cho Việt Nam, Hà Nội, 14-15 tháng 12 năm 1999 Phụ lục 63 : Tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam (1995 – 1997) Đơn vị : %  Tổng sản phẩm quốc nội (GDP)  Giá trị sản xuất công nghiệp  Giá trị sản xuất nông nghiệp  Giá trị tăng thêm khu vực dịch vụ  Kim ngạch xuất 1995 1996 1997 9, 14,5 9, 14,1 8, 13,2 6, 10,5 5, 10,0 34,4 33,2 4, 9, 22,7 Phuï lục 64 : Một số tiêu kinh tế Việt Đơn vị : % Nam năm 1998 Chỉ tiêu Tăng trưởng GDP Kế hoạch đầu năm – 9,5 Kế hoạch điều chỉnh 6–7 13,5 – 14 4– 22 – 24 10 – 11 3– 3,5 10