Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần bánh kẹo hải hà

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI - BÁO CÁO THỰC HÀNH MƠN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Mã học phần: BM6064 Đề tài: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cở phần bánh kẹo Hải Hà Mơn: Quản trị tài doanh nghiệp Nhóm thực hiện: 04 Hà Nội, tháng /2022 BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP HÀ NỘI - BÁO CÁO THỰC HÀNH MÔN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Mã học phần: BM6064 Đề tài: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà Môn: Quản trị tài doanh nghiệp Nhóm thực hiện: 04 Hà Nội, tháng 6/2022 DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM ST T Họ tên Mã SV Nội dung Phần 1: Giới thiệu khái quát công ty Hải Hà Công ty Kinh Đô Bài 2: Doanh Thu, chi phí Hải Hà Bài 3: Lợi nhuận Hải Hà Bài 12+13: Phân tích tài cơng ty Hải Hà Kinh Đô Bài 5: Tài sản ngắn hạn Bài 6: Tài sản dài hạn Bài 8: quản trị nguồn vốn Bài 9+11: Quản trị dòng tiền Cả nhóm làm chung Bài 14: Cơ cấu tài sản, nguồn vốn Hải Hà Kinh Đô Bài 15: Giá trị ròng – NPV LỜI CẢM ƠN Chúng em xin chân thành cảm ơn thầy cô khoa Quản lý kinh doanh – Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội tổ chức giảng dạy học phần Quản trị tài doanh nghiệp giúp chúng trang bị kiến thức cần thiết hoạt động tài doanh nghiệp Từ đó, có nhìn khái qt tình hình tài doanh nghiệp, công cụ kỹ thuật cần thiết cho việc chọn lựa để đưa định tài hữu hiệu nhằm đạt mục tiêu mà doanh nghiệp đặt Trong trình học tập thực thực hành, nhóm xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến cô Nguyễn Chung Thủy, giảng viên khoa Quản lý kinh doanh – Trường Đại học Công nghiệp Hà Nội chia sẻ cho chúng em kiến thức cần thiết hướng dẫn em làm báo cáo thực hành Do thời gian thực báo cáo thực hành có hạn vốn kiến thức cịn hạn chế nên khơng thể tránh khỏi sai sót Vì vậy, chúng em mong nhận xét góp ý quý thầy để thực hành hồn chỉnh Nhóm em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu .8 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Kết cấu thực hành .9 PHẦN 1: Giới thiệu khái quát công ty cp Bánh kẹo Hải Hà VÀ KINH ĐƠ 10 1.1 Những thơng tin chung công ty Hải Hà 10 1.2 Những thông tin chung công ty Kinh Đô 14 PHẦN 2: THỰC HÀNH THEO CÁC CHUYÊN ĐỀ 16 Bài 2: Doanh thu, chi phí Hải Hà 16 Doanh thu Hải Hà 16 2.Cấu trúc doanh thu chi phí Hải Hà .17 Bài 3: Lợi nhuận Hải Hà 21 Phân tích giao dịch vốn chủ sở hữu phân phối cổ tức, chia lợi nhuận .21 2.Phân tích cấu trúc lợi nhuận cơng ty Hải Hà 22 Báo cáo thu nhập Hải Hà 23 Bài 5: Quản trị Tài sản Ngắn hạn Hải Hà 25 Hiệu Hàng tồn kho 25 Vòng quay khoản phải thu 26 Vòng quay TSNH 27 Khả sinh lời tài sản ngắn hạn 28 Khả toán .29 Bài 6: Quản trị nguồn vốn 30 Tài sản cố định hữu hình 30 Hiệu sử dụng tài sản cố định 31 Hiệu suất sử dụng TSDH 32 Đánh giá mức sinh lời TSDH 32 Bài 8: Quản trị nguồn vốn .33 Nguồn vốn thường xuyên nguồn vốn tạm thời công ty Hải Hà Kinh Đô 33 Các nguồn vốn theo cách thức huy động 34 Các phương thức huy động vốn doanh nghiệp 2018 35 Nhận xét công ty Hải Hà Kinh Đô: .36 Bài 11: Quản trị dịng tiền cơng ty Hải Hà 37 Bài 12 13: Phân tích tài Hải Hà Kinh Đô .42 Chỉ tiêu quản lý GVHB, Chi phí Bán hàng, Chi phí quản lý doanh nghiệp Hải Hà Kinh Đô năm 2017 2018 42 2.Chỉ tiêu đánh giá khả hoạt động Hải Hà Kinh Đô năm 2017 2018 .42 Chỉ tiêu đánh giá khả toán .44 Chỉ tiêu cấu Hải Hà Kinh Đô 45 Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời 46 Bài 14 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn Hải Hà Kinh Đô 47 Cơ cấu tài trợ năm 2017 2018 công ty CP bánh kẹo Hải Hà Kinh Đô 47 Chính sách cổ tức mà cơng ty CP bánh kẹo Hải Hà Kinh Đô áp dụng cho năm 2017 2018 50 Bài 15 Giá trị ròng – NPV .50 NPV phương án 52 KẾT LUẬN 53 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 54 PHỤ LỤC 55 DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ TH Bảng 1: Các tiêu tài Hải Hà .13 Bảng 2: Doanh thu công ty Hải Hà 16 Bảng 3: Cấu trúc doanh thu chi phí Cơng ty Hải Hà 17 Bảng 4: Lợi nhuận Hải Hà 21 Bảng 5: Cấu trúc lợi nhuận công ty Hải Hà 22 Bảng 6: Bảng BCKQ HĐKD Hải Hà 23 Bảng 7: Hiệu Hàng tồn kho 25 Bảng 8: Vòng quay khỏa phải thu .26 Bảng 9: Vòng quay TSNH 27 Bảng 10: Khả sinh lời tài sản ngắn hạn 28 Bảng 11: Khả tốn Hải Hà Kinh Đơ 29 Bảng 12: Tài sản cố định hữu hình 30 Bảng 13: Hiệu sử dụng tài sản cố định .31 Bảng 14: Hiệu suất sử dụng TSCĐ 32 Bảng 15: Mức sinh lời TSCĐ 32 Bảng 16: Nguồn vốn công ty Hải Hà Kinh Đô 33 Bảng 17: Bảng cách thức huy động vốn 34 Bảng 18: Phương thức huy động vốn 35 Bảng 19: Đánh giá nguồn vốn công ty Hải Hà Kinh Đô 36 Bảng 20: Dòng tiền Hải Hà năm 2018 38 Bảng 21: Chỉ tiêu phân tích chi phí GVHB, CPBH, CPQLDN 42 Bảng 22: Đánh giá khả hoạt động Hải Hà Kinh Đô năm 2017 2018 42 Bảng 23: Chỉ tiêu đánh giá khả toán .44 Bảng 24: Chỉ tiêu cấu Hải Hà Kinh Đô .45 Bảng 25:Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời 46 Bảng 26: Cơ cấu tài sản công ty Hải Hà 47 Bảng 27: Cơ cấu tài sản công ty KInh Đô 48 Bảng 28: Chính sác trả cổ tức 50 Y Hình 1: Logo Cơng ty Hải Hà 10 Hình 2: Logo cơng ty Kih Đơ 14 Biểu đồ 1: Cơ cấu doanh thu Hải Hà 2018 18 Biểu đồ 2: Cơ cấu doanh thu Hải Hà 2017 18 Biểu đồ 3: Hiệu Hàng tồn kho Hải hà Kinh Đô 25 Biểu đồ 4: Vòng quay KPT Hải hà Kinh đô 26 Biểu đồ 5: Vòng quay Tài Sản Ngắn Hạn 27 Biểu đồ 6: Khả sinh lời TSNH 28 Biểu đồ 7: Khả toán Hải Hà Kinh Đô 29 Biểu đồ 8: Cơ cấu nguồn vốn công ty Hải Hà 47 Biểu đồ 9: Đồ thị cấu tài sản công ty Hải Hà 48 Biểu đồ 10: Cơ cấu nguồn vốn công ty KInh Đô .49 Biểu đồ 11: Cơ cấu tài sản công ty KInh Đô .49 LỜI MỞ ĐẦU 1.1Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn phát triển buộc phải kinh doanh có hiệu Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp phải ln nâng cao tính cạnh tranh có chiến lược phát triển tốt Việc quản trị điều hành doanh nghiệp đặt vấn đề tài mang tính sống cịn hoạt động tài có mối quan hệ trực tiếp với hoạt động sản xuất kinh doanh tất doanh nghiệp Tình hình tài tốt hay xấu có tác động thúc đẩy kìm hãm trình sản xuất kinh doanh Quản trị tài doanh nghiệp giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp thấy biến động tài khứ, dự báo biến động tài tương lai doanh nghiệp, từ hiến hành huy động sử dụng nguồn lực tài cách hợp lý hiệu Đánh giá nhu cầu tài chính, tìm nguồn tài trợ sử dụng cách có hiệu vấn đề quan tâm hàng đầu doanh nghiệp Doanh nghiệp phải thường xun nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp mình, sở đưa định kinh doanh cho phù hợp tất yếu Hải Hà công ty sản xuất bánh kẹo lâu đời nước ta Mặc dù chiếm 6,5% thị phần bánh kẹo toàn quốc Hải Hà đạt khích lệ Được người tiêu dùng biết đến với sản phẩm kẹo Chew, kẹo Jelly… Hải Hà coi cơng ty có tiếng Việt Nam Từ 2007, Hải Hà thức lên sàn giao dịch Đây hướng tích cực Hải Hà Tình hình cuối năm 2017 cho thấy doanh thu lợi nhuận công ty tăng đáng kể Năm 2018 hứa hẹn năm phát triển Hải Hà Xuất phát từ vai trò quan trọng việc phân tích tài doanh nghiệp, đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà” làm rõ tiêu tình hình tài cơng ty Hải Hà 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu chung: Phân tích hoạt động tài doanh nghiệp nhằm làm rõ xu hướng, thực trạng tài doanh nghiệp 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Các tiêu tài Cơng ty Cổ phần Bánh Kẹo Hải Hà năm 2017, 2018 1.4 Phương pháp nghiên cứu Bài thực hành sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu kinh tế, bao gồm:  Phương pháp thống kê  Phương pháp tổng hợp, so sánh  Phương pháp phân tích số liệu thống kê  Phương pháp phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.5 Kết cấu thực hành Ngoài lời mở đầu kết luận, danh mục từ viết tắt, danh mục bảng biểu, đồ thị Bài tiểu luận kết cấu thành phần sau sau: PHẦN GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CÔNG TY CP BÁNH KẸO HẢI HÀ VÀ CÔNG TY KINH ĐÔ PHẦN THỰC HÀNH THEO CÁC CHUYÊN ĐỀ PHẦN ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ ĐỀ XUẤT NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CƠNG TY 10 Bài 12 13: Phân tích tài Hải Hà Kinh Đơ Chỉ tiêu quản lý GVHB, Chi phí Bán hàng, Chi phí quản lý doanh nghiệp Hải Hà Kinh Đô năm 2017 2018 Bảng 21: Chỉ tiêu phân tích chi phí GVHB, CPBH, CPQLDN Ta thấy, Hải Hà năm 2018 quản lý giá vốn hàng bán chi phí quản lý doanh nghiệp tốt năm 2017 nhiên công ty quản lý chi phí bán hàng năm 2017 Kinh Đô năm 2018 quản lý tốt năm 2017 yếu tố Giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp Năm 2017, Hải Hà quản lý CPBH tốt Kinh Đơ, quản lý chi phí quản lý doanh nghiệp giá vốn hàng bán Kinh Đô Năm 2018, Hải Hà quản lý tốt hẳn Kinh Đô yếu tố giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí bán hàng 49 2.Chỉ tiêu đánh giá khả hoạt động Hải Hà Kinh Đô năm 2017 2018 Bảng 22: Đánh giá khả hoạt động Hải Hà Kinh Đô năm 2017 2018 Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn xác định tỷ số doanh thu tài sản dài hạn bình quân Chỉ số cho biết đồng tài sản doanh nghiệp kỳ tạo đồng doanh thu Năm 2017 hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Hải Hà 4.07 cao hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Kinh Đơ 1.35 Năm 2018 so với 2017 hai cơng ty có hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn giảm Năm 2018 hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Hải Hà 3.67 , Kinh Đô 1.05 Trong hai năm 2018 2017 khả sử dụng hiệu hiệu suất tài sản dài hạn Hải Hà tốt Kinh Đô Hiệu suất sử dụng TSCĐ tỷ lệ doanh thu chia cho nguyên giá tài sản cố định bình quân, tiêu cho biết đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định tham dự vào hoạt động kinh doanh tạo đồng doanh thu đủ sức sử dụng trị giá sản lượng Hải Hà năm 2017 2018 sử dụng tốt TSCĐ Kinh Đơ Vịng quay hàng tồn kho phản ánh số lần mà hàng hóa tồn kho bình qn ln chuyển kỳ, hay có lần hàng hóa quay vòng năm Hải Hà Năm 2017 vòng quay hàng tồn kho Hải hà 8.35 lớn Kinh Đô 7.85 Năm 2018 so với 2017 vịng quay hàng tồn kho Hải Hà giảm, 50 cịn Kinh Đơ tăng Năm 2018 Hải hà 6.86, cịn Kinh Đơ 9.78 Trong năm 2018 Hải Hà có số vong quay nhỏ Kinh Đơ cho thấy Kinh Đô bán hàng nhanh hàng tồn kho khơng ứ đọng doanh nghiêp, doanh nghiệp rủi ro Hải Hà Vòng quay phải thu khách hàng phản ánh tốc độ chuyển đổi khoản phải thu khách hàng thành tiền mặt doanh nghiệp Năm 2018 vòng quay khoản phải thu khách hàng Hải Hà gần vòng phản ánh khả chiếm dụng vốn toán khách hàng nhanh Chỉ số vịng quay phải trả khách hàng Kinh Đơ gần 10, cao so với Hải Hà Tuy nhiên vòng quay khoản phải thu khách hàng năm 2017 Hải Hà 10 thấp Kinh Đô 13 Cả hai doanh nghiệp có uy tín toán chất lượng sản phẩm với khách hàng Vòng quay tài sản ngắn hạn năm 2018 Hải Hà 2,5 cao so với vòng quay tài sản ngắn hạn Kinh Đô 1,42 So với 2017 vịng qauy tài sản ngắn hạn Hải Hà tăng cịn Kinh Đơ giảm Năm 2017 vịng quay tài sản ngắn hạn Hải Hà 2,89, Kinh Đô 1,34 Chỉ tiêu cho thấy tốc độ luân chuyển Hải Hà nhanh so Kinh Đô, Hải Hà dễ dàng thu hồi vốn Mức sinh lời vốn dài hạn xác định tỷ số lợi nhuận sau thuế tài sản cố điịnh bình quân Năm 2018 mức sinh lợi vốn cố định Hải Hà 15.71% cao so với mức sinh lời vốn cố định Kinh Đô 2.03% Năm 2018 so với 2017 mức sinh lời vốn cố định Hải Hà giảm cịn Kinh Đơ tăng Năm 2017 mức sinh lời vốn cố định Hải Hà 15.98% cao Kinh Đô 10.28% Cho thấy, Hải Hà có mức sinh lời vốn cố điịnh cao Kinh Đô Mức sinh lời vốn ngắn hạn năm 2018 Hải Hà 10.69% cao mức sinh lời vốn lưu động Kinh Đô 2.75% Năm 2018 so với 2017 Hải Hà mức sinh lời vốn lưu động tăng cịn Kinh Đơ có mức sinh lười vốn cố định giảm Mức sinh lời vốn cố định năm 2017 Hải Hà 11.35% cịn Kinh Đơ 10.24% Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Hải Hà năm 2017 2018 cao Kinh Đô chứng tỏ Hải Hà sử dụng tài sản tốt Kinh Đô Từ số liệu tiêu đánh giá hiệu hoạt động ta thấy hiệu hoạt động Hải Hà tốt Kinh Đô.  51 Chỉ tiêu đánh giá khả toán Bảng 23: Chỉ tiêu đánh giá khả toán + Khả toán ngắn hạn năm 2018 Hải Hà 1,88 thấp Kinh Đô 2,02 So với 2017 khả tốn ngắn hạn Hải Hà tăng cịn cơng ty Kinh Đơ giảm Năm 2017 khả toán ngắn hạn Hải Hà 1,47, Kinh Đô 2,33 Chỉ tiêu hai công ty năm 2018 2017 cho thấy hai doanh nghiệp có khả tốn tốt, tài sản ngắn hạn đáp ứng tốn chi trả khoản nợ ngắn hạn sau loại bỏ tác động hàng tồn kho + Khả toán nhanh xác định tỷ số (tài sản lưu động – HTK) nợ ngắn hạn Tỷ số cho biết có tài sản chuyển đổi để bảo đảm toán cho khoản nợ nhanh Chỉ tiêu năm 2018 Hải Hà 1,49 thấp Kinh Đô 1,57 So với 2017 cơng ty Hải Hà có khả tốn nhanh tăng cịn Kinh Đơ giảm Năm 2017, tiêu Hải Hà 0,82 cịn Kinh Đơ 2.29 Như năm 2018 khả tốn cơng ty Kinh Đơ giảm cơng ty gặp khó khăn tài so với 2017 Cịn cơng ty Hải Hà khả tốn nợ ngắn hạn tăng, cơng ty đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn, tiền mặt nhàn rỗi, nhiều nợ phải đòi + Khả toán tức thời thể mối quan hệ tổng tài sản doanh nghiệp quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả Hệ số thể khả doanh nghiệp bảo đảm khả trả nợ hay không Năm 2018 tiêu Hải Hà 0.11 thấp Kinh Đơ 0.24 Khả tốn hai công ty năm 2018 giảm so với 2017 Năm 2017 tiêu Hải Hà 0.49 Kinh Đơ 0.78 + Khả tốn lãi vay xác định tỷ số lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) lãi vay phải trả Tỷ số đo lường khả toán tiền lãi hàng năm doanh nghiệp Chỉ tiêu năm 2018 Hải Hà 4,38 cao Kinh Đô 2,14 Năm 2018 tiêu hai công ty giảm so với 52 2017 Chỉ tiêu hai năm 2018 2017 Hải Hà cao cho thấy Hải Hà có khả tốn khoản vay tốt, gặp rủi ro chủ nợ có tín nhiệm ngân hàng, đảm bao toán lãi vay hạn Từ bảng so sánh tiêu khả toán, ta thấy tiêu khả toán nhanh, khả thánh toán ngắn hạn khả tốn tổng qt Kinh Đơ cao so với Hải Hà Chỉ tiêu cấu Hải Hà Kinh Đô Bảng 24: Chỉ tiêu cấu Hải Hà Kinh Đô + Cơ cấu nợ ngắn hạn năm 2018 Hải Hà 70.55% cao Kinh Đô 63.46% Chỉ tiêu năm 2018 công ty Hải Hà giảm so với 2017, cịn Kinh Đơ tăng Năm 2017 cấu nợ ngắn hạn Hải Hà 99.64% cịn Kinh Đơ 57.83% Cho thấy Hải Hà có nhiều nợ ngắn hạn so với Kinh Đơ Thể quan hệ cán cân tốn tình trạng chiếm dụng hay bị chiếm dụng vốn ngắn hạn Hải Hà lớn Kinh Đô trình sản xuất kinh doanh + Cơ cấu nợ dài hạn năm 2018 Hải Hà 29.45% thấp Kinh Đô 36.54% Chỉ tiêu năm 2018 cơng ty Hải Hà tăng so với 2017 cịn Kinh Đơ giảm so với 2017 Năm 2017 cấu nợ dài hạn Hải Hà 0.36% cịn Kinh Đơ 42.17% Cơ cấu nợ dài hạn Kinh Đô lớn Hải Hà + Hệ số nợ xác định tỷ số nợ phải trả tổng tài sản Chỉ tiêu đo lường tỷ lệ phần trăm vốn chủ nợ cung cấp Năm 2018 tiêu Hải Hà 51.63% cao Kinh Đô 33.02% Năm 2018 tiêu công ty Hải Hà giảm so với 2017, cịn Kinh Đơ tăng nhẹ Năm 2017 hệ số nợ Hải Hà 30.98% cịn Kinh Đơ 31.43% + Hệ số tự chủ tài năm 2018 Hải Hà 48.37% thấp Kinh Đô 66.80% Năm 2018 tiêu hai công ty giảm so với 2017 Năm 53 2017 hệ số tự chủ tài Hải Hà Kinh Đơ 69% Nhìn chung, mức độ tự chủ tài vốn chủ sở hữu Kinh Đô cao Hải Hà Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời Bảng 25:Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) xác định tỷ số lợi nhuận sau doanh thu Chỉ tiêu thể lãi ròng đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực kỳ Năm 2018 ROS Hải Hà 0.04 lớn Kinh Đô đạt 0.02 Tỷ suất lợi nhuận hai công ty năm 2018 giảm so với 2017 Năm 2017 tiêu Hải Hà 0,04 Kinh Đô 0,08 Trong năm 2018 2017 tỷ suất lợi nhuận doanh thu Hải Hà biến động Kinh Đô + Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) xác định tỷ số lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu bình quân Chỉ tiêu sử dụng để đo lường mức độ sinh lời đồng vốn chủ sở hữu Nó phản ánh đồng vốn chủ sở hữu bình quân sử dụng kỳ tạo đồng lợi nhuận sau thuế Năm 2018 tiêu Hải Hà 0.11 lớn Kinh Đô 0.02 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Hải Hà năm 2018 tăng so với 2017 cịn Kinh Đơ giảm Năm 2017 ROE Hải Hà 0,10 cịn Kinh Đơ 0,07 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Hải Hà cao Kinh Đô năm 2018 2017 + Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) xác định tỷ số lợi nhuận sau thuế tổng tài sản Năm 2018 ROA Hải Hà 0,06 lớn Kinh Đô 0,01 Năm 2017 ROA Hải Hà 0,07 Kinh Đô 0,05 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Hải Hà năm 2018 2017 tương đối ổn định, chênh lệch, cịn Kinh Đơ có giảm sút Chỉ tiêu thấp chưa hẳn xấu, doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ vay làm chi phí lãi vay cao làm giảm lãi ròng Từ tiêu ta thấy khả sinh lời Hải Hà cao so với Kinh Đô 54 Bài 14 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn Hải Hà Kinh Đô Cơ cấu tài trợ năm 2017 2018 công ty CP bánh kẹo Hải Hà Kinh Đô a, Công ty Hải Hà Bảng 26: Cơ cấu tài sản công ty Hải Hà 100% 90% 80% 70% 64.88% 69.13% 35.12% 30.87% 01/01/2017 31/12/2017 60% 63.57% 50% 40% 30% 20% 10% 0% NVNH 36.43% 31/12/2018 NVDH Biểu đồ 8: Cơ cấu nguồn vốn công ty Hải Hà 55 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 01/01/2017 31/12/2017 TSNH 31/12/2018 TSDH Biểu đồ 9: Đồ thị cấu tài sản công ty Hải Hà - Nhìn vào bảng biểu đồ ta thấy, cơng ty Hải Hà có tỷ trọng nguồn vốn dài hạn cao nguồn vốn ngắn hạn, cấu tài sản ngắn hạn cao cấu tài sản dài hạn, công ty sử dụng nguồn tài trợ linh hooạt: nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho phần tài sản ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn phần lại tài sản ngắn hạn Sử dụng mơ hình này, khả tốn độ an tồn mức cao, nhiên, doanh nghiệp phải sử dụng nhiều khoản vay dài hạn trung hạn nên doanh nghiệp phải trả chi phí nhiều cho việc sử dụng vốn b, Cơ cấu tài sản Bảng 27: Cơ cấu tài sản công ty KInh Đô 56 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 01/01/2017 31/12/2017 NVNH 31/12/2018 NVDH Biểu đồ 10: Cơ cấu nguồn vốn công ty KInh Đô 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 01/01/2017 31/12/2017 TSNH 31/12/2018 TSDH Biểu đồ 11: Cơ cấu tài sản công ty KInh Đô - Nhìn vào bảng biểu đồ ta thấy, cơng ty Kinh Đơ có tỷ trọng nguồn vốn dài hạn cao nguồn vốn ngắn hạn, cấu tài sản ngắn hạn cao cấu tài sản dài hạn, công ty sử dụng nguồn tài trợ linh hooạt: nguồn vốn ngắn hạn tài trợ cho phần tài sản ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản dài hạn phần lại tài sản ngắn hạn Sử dụng mơ hình này, khả tốn độ an tồn mức cao, nhiên, doanh nghiệp phải sử dụng nhiều khoản vay dài hạn trung hạn nên doanh nghiệp phải trả chi phí nhiều cho việc sử dụng vốn 57 Chính sách cổ tức mà cơng ty CP bánh kẹo Hải Hà Kinh Đô áp dụng cho năm 2017 2018 Bảng 28: Chính sác trả cổ tức Ta thấy năm 2017 Hải Hà giữ lại 75.04% LNST để tái đầu tư, năm 2018 Hải Hà giữ lại toàn lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư, cho thấy cơng ty áp dụng sách cổ tức thặng dư Ưu tiên sử dụng nguồn lợi nhuận sau thuế để tài trợ cho nhu cầu vốn dự án, số thừa trả cổ tức Áp dụng mơ hình làm giảm giá cổ phiếu công ty cổ đông bán cổ phiếu nhiều Cịn Kinh Đơ năm 2017 giành 78.92% LNST để chi trả cổ tức, lại 21.07% để tài trợ cho nhu cầu vốn dự án Công ty áp dụng sách chi trả cổ tức ổn định Ưu tiên sử dụng lợi nhuận sau thuế để chi trả cổ tức mức ỏn định, số lại tài trợ cho dự án Từ tạo động lực cho người lao động, người lao động cống hiến nhiều cho công ty Bài 15 Giá trị ròng – NPV NPV sử dụng để đánh giá mức độ khả thi dự án đầu tư Do vậy, nhà đầu tư kinh doanh muốn thành cơng phải hiểu báo Vậy báo NPV dùng để tính toán giá trị cơng cụ quan trọng dùng để phân tích dịng tiền chiết khấu NPV từ viết tắt cụm từ Net Present Value tiếng Anh, có nghĩa giá trị rịng, tức giá trị tồn dịng tiền dự án tương lai chiết khấu thời điểm 58 NPV > 0, số lý tưởng thể lợi nhuận dự án khoản đầu tư bạn cao so với chi phí ban đầu bỏ Điều có nghĩa dự án khả thi, nhà đầu tư thực NPV < 0, tức tỷ suất lợi nhuận mà dự án mang lại nhỏ so với tỷ lệ chiết khấu Điều khơng có nghĩa dự án thua lỗ, tạo thu nhập rịng hay lợi nhuận kế tốn Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận tạo nhỏ so với tỷ lệ chiết khấu nên xem khơng có giá trị NPV = 0, điều thể dự án hay khoản đầu tư bạn khơng lãi khơng lỗ, tức hịa vốn Dòng tiền máy 59 NPV phương án NPV1 = (44/(1+0.16)+44/(1+0.16)^2+44/(1+0.16)^3+44/(1+0.16)^4 +74/(1+0.16)^5+0/(1+0.16)^6)-120=38.35 PV2=(32/(1+0.16)+33.6/(1+0.16)^2+23.2/(1+0.16)^3+42/(1+0.16)^4+44/ (1+0.16)^5) -80=31.56 NPV1>NPV2 nên ta chọn phương án 60 KẾT LUẬN Qua phân tích số tiêu tài cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, thông qua số công cụ ta thấy vai trị tài có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp Nếu quản trị tài tốt mang đến cho doanh nghiệp hiệu cao, giảm chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý Quản trị tài doanh nghiệp cần đặt lên vị trí xứng đáng sách quản lý kinh tế tài doanh nghiệp Các daonh nghiệp cần nhận thức tầm quan trọng để quản trị tài cách có hiệu Qua tồn q trình phân tích, đánh giá số tiêu tài cơng ty Hải Hà, nhìn chung tình hình tài hoạt động sản xuất kinh doanh công ty năm 2018 có tăng trưởng phát triển so với 2017 Do năm cơng ty cần phát huy tối đa lợi kết đạt được, khắc phục yếu đề nâng cao chất lượng, uy tín cơng ty, tiết kiệm tốt chi phí sản xuất hạ giá thành sản phẩm, kế hoạch hoá giá thành, định hướng quản lý giá thành có hiệu quả, từ làm lợi nhuận doanh nghiệp không ngừng tăng lên Giúp công ty tiếp tục phát triển tương lai, trở thành công ty sản xuất bánh kẹo lớn Việt Nam 61 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Trường Đại học Cơng nghiệp Hà Nội, Giáo trình Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Giáo dục Việt Nam, 2015 [2] Tổng quan công ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, 123.doc [3] V Đ Chính, Phân tích tình hình tài cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, Khóa luận tốt nghiệp- Trường Đại học Thăng Long, 2015 [4] http://haihaco.com.vn/bao-cao-tai-chinh-6815.html, Báo cáo tài HaiHaco [5] https://www.kdc.vn/nha-dau-tu/bao-cao-tai-chinh, Tập đồn Kido - Báo cáo tài [6] https://finance.vietstock.vn/HHC/tai-tai-lieu.htm 62 PHỤ LỤC [1] 20190516 - KDC - AR 2018 - VN báo cáo tài KINH ĐƠ.pdf [2] http://www.haihaco.com.vn/upload/file/bctc-da-duoc-kiem-toan-k.thuc31.12.17.pdf [3] http://www.haihaco.com.vn/upload/file/bctc-tru-so-chinh-2018.pdf [4] https://www.kidofoods.vn/Data/Sites/1/media/kdf -b%C3%A1o-c%C3%A1o-t %C3%A0i-ch%C3%ADnh-ki%E1%BB%83m-to%C3%A1n-n%C4%83m2017.pdf 63 ... DOANH CỦA CÔNG TY 10 PHẦN 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CÔNG TY CP BÁNH KẸO HẢI HÀ VÀ KINH ĐƠ 1.1Những thơng tin chung cơng ty Hải Hà a, Thông tin chung Tên công ty: Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà Tên... ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà cho Tổng Công ty Thuốc Việt Nam Hiện Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà số nhà sản xuất bánh kẹo hàng đầu Việt Nam với sản lượng bình quân hàng năm 15.000 Công ty áp dụng... phát triển Hải Hà Xuất phát từ vai trò quan trọng việc phân tích tài doanh nghiệp, đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần bánh kẹo Hải Hà? ?? làm rõ tiêu tình hình tài cơng ty Hải Hà 1.2 Mục