ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH UEH KHOA KẾ TOÁN MÔN HỌC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH BÀI TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN TS LÊ ĐOÀN MINH ĐỨC MÃ LỚP HỌC PHẦN 22D4ACC50702001 NHÓM SINH VIÊN THỰC HIỆN NHÓM 9 THÁNG 03 NĂM 2022 GVHD Lê Đoàn Minh Đức Nhóm 9 Trang 1 LỜI MỞ ĐẦU 1 Lý do chọn đề tài Đối với các nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu của họ là tìm kiếm lợi nhuận và khả năng chi trả nợ để đảm bảo sự tồn tại.
ĐẠI HỌC UEH TRƯỜNG KINH DOANH UEH KHOA KẾ TOÁN MƠN HỌC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH BÀI TIỂU LUẬN ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN : TS LÊ ĐOÀN MINH ĐỨC MÃ LỚP HỌC PHẦN : 22D4ACC50702001 NHÓM SINH VIÊN THỰC HIỆN : NHÓM THÁNG 03 NĂM 2022 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Đối với nhà quản trị doanh nghiệp, mối quan tâm hàng đầu họ tìm kiếm lợi nhuận khả chi trả nợ để đảm bảo tồn phát triển doanh nghiệp Ngoài ra, nhà quản trị doanh nghiệp quan tâm đến mục tiêu khác tạo công ăn việc làm, nâng cao chất lượng sản phẩm, đóng góp phúc lợi xã hội, bảo vệ mơi trường v.v… để giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá sức mạnh tài chính, khả sinh lời triển vọng doanh nghiệp, từ đưa định đắn phù hợp với mục tiêu mà họ quan tâm thơng tin số liệu tài quan trọng Việc định kỳ phân tích BCTC giúp cho cơng ty nhanh chóng nắm bắt tình tài hiệu hoạt động kinh doanh kỳ thấy điểm mạnh điểm yếu công ty, để đưa kế hoạch kinh doanh cho kỳ sau tốt chiến lược kinh doanh dài hạn công ty, thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đắn, nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài chính, từ có giải pháp hữu hiệu để nâng cao công tác quản lý tài sản xuất kinh doanh Để hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp có nhìn xác doanh nghiệp thơng qua hệ thống báo cáo tài chính, chúng tơi lựa chọn đề tài “Phân tích Báo cáo tài Cơng ty CP Nhiệt điện Phả Lại” nội dung tiểu luận nhằm nâng cao kiến thức chuyên môn, áp dụng lý thuyết học vào việc phân tích báo cáo tài cơng ty thực tế Mục tiêu chọn đề tài – Hệ thống lại sở lý luận Phân tích báo cáo tài – Phân tích Báo cáo tài Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại – Đề xuất biện pháp để cải thiện hiệu hoạt động tình trạng tài cơng ty Cơ sở dẫn liệu Các Báo cáo tài kiểm toán từ năm 2016 đến năm 2020, bao gồm: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài Các thơng tin hoạt động kinh doanh công ty Cấu trúc đề tài – Chương 1: Giới thiệu chung Công ty CP Nhiệt Điện Phả Lại – Chương 2: Phân tích tình hình cạnh tranh Cơng ty CP Nhiệt Điện Phả Lại dựa mơ hình áp lực cạnh tranh M.Porter – Chương 3: Phân tích Báo cáo tài Cơng ty CP Nhiệt Điện Phả Lại – Chương 4: Kết luận đề xuất GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU MỤC LỤC CHƯƠNG I - GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI 1.1 Thông tin chung 1.2 Quá trình hình thành phát triển CHƯƠNG II - PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI DỰA TRÊN MƠ HÌNH ÁP LỰC CẠNH TRANH CỦA M.PORTER 11 2.1 Cạnh tranh doanh nghiệp 11 2.2 Nguy xâm nhập ngành 12 2.3 Mối đe dọa sản phẩm thay 13 2.4 Năng lực thương lượng người mua 14 2.5 Năng lực cạnh tranh nhà cung cấp 14 CHƯƠNG III - PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI 16 3.1 Hệ thống báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại 16 3.2 Phân tích Báo cáo tài theo chiều dọc chiều ngang 22 3.2.1 Phân tích thơng qua liệu Bảng cân đối kế toán 22 3.2.1.2 Phân tích kết cấu nguồn vốn 30 3.2.2 Phân tích thơng qua liệu Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 36 3.2.2.1 Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều dọc 36 3.2.2.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh theo chiều ngang 38 3.3 Phân tích tỷ số tài 40 3.3.1 Phân tích khả tốn ngắn hạn 40 3.3.1.1 Hệ số toán ngắn hạn hành 40 3.3.1.2 Hệ số toán nhanh 41 3.3.2 Phân tích khả tốn dài hạn 43 3.3.2.1 Hệ số nợ phải trả/ Nguồn vốn chủ sở hữu 43 3.3.2.2 Số lần hoàn trả lãi vay 44 3.3.3 Phân tích khả sinh lời 45 3.3.3.1 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) 45 3.3.3.2 Tỷ suất lợi nhuận tài sản (ROA) 46 GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 3.3.3.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 48 3.3.4 Phân tích lực dịng tiền 49 3.3.4.1 Tỷ suất dòng tiền lợi nhuận 50 3.3.4.2 Tỷ suất dòng tiền doanh thu 51 3.3.4.3 Tỷ suất dòng tiền tài sản 52 3.3.5 Phân tích hiệu hoạt động 53 3.3.5.1 Số vòng quay hàng tồn kho 53 3.3.5.2 Số ngày dự trữ hàng tồn kho 54 3.3.5.3 Số vòng quay khoản phải thu 55 3.3.5.4 Số ngày thu tiền bình quân 56 3.3.5.5 Số vòng quay tài sản 57 3.3.5.6 Chu kỳ hoạt động doanh nghiệp 58 3.3.6 Phân tích số kiểm tra thị trường 59 3.3.6.1 Lợi nhuận cổ phiếu 59 3.3.6.2 Tỷ lệ chi trả cổ tức 60 3.3.6.3 Hệ số giá cả/ Lợi tức 61 3.3.6.4 Cổ tức mang lại (D/Y) 62 3.3.6.5 Giá trị sổ sách cổ phiếu (BVPS) 63 3.4 Phân tích xu hướng qua 05 năm từ năm 2016 – năm 2020 65 3.4.1 Phân tích xu hướng 05 năm từ năm 2016 – năm 2020 thông qua việc tiếp cận thông tin Bảng cân đối kế toán 65 3.4.2 Phân tích xu hướng 05 năm từ năm 2016 – năm 2020 thông qua việc tiếp cận thông tin Báo cáo kết kinh doanh 74 CHƯƠNG VI – KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT 78 4.1 Nhận xét 73 4.2 Kiến nghị, đề xuất 73 4.3 Kết luận 74 TÀI LIỆU THAM KHẢO 81 GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Bảng cân đối kế toán ngày 31/12/2019 ngày 31/12/2020 16 Bảng 3.2 Báo cáo kết kinh doanh năm 2019 năm 2020 18 Bảng 3.3 Bảng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2019 năm 2020 19 Bảng 3.4 Kết cấu tỷ trọng tài sản năm 2019 năm 2020 21 Bảng 3.5 Phân tích kết cấu Tài sản theo chiều dọc 22 Bảng 3.6 Phân tích kết cấu Tài sản theo chiều ngang 25 Bảng 3.7 Kết cấu tỷ trọng nguồn vốn năm 2019 năm 2020 29 Bảng 3.8 Phân tích kết cấu Nguồn vốn theo chiều dọc 29 Bảng 3.9 Phân tích kết cấu Nguồn vốn theo chiều ngang 32 Bảng 3.10 Phân tích kết cấu Báo cáo kết kinh doanh theo chiều dọc năm 2019 năm 2020 35 Bảng 3.11 Phân tích kết cấu Báo cáo kết kinh doanh theo chiều ngang năm 2019 năm 2020 37 Bảng 3.12 Phân tích Hệ số tốn ngắn hạn hành năm 2019 năm 2020 39 Bảng 3.13 Phân tích Hệ số tốn nhanh năm 2019 năm 2020 40 Bảng 3.14 Phân tích Hệ số Nợ phải trả/Nguồn vốn chủ sở hữu năm 2019 năm 2020 42 Bảng 3.15 Phân tích Số lần hồn trả lãi vay năm 2019 năm 2020 43 Bảng 3.16 Phân tích Tỷ suất lợi nhuận doanh thu năm 2019 năm 2020 44 Bảng 3.17 Phân tích Tỷ suất lợi nhuận tài sản năm 2019 năm 2020 45 Bảng 3.18 Phân tích Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu năm 2019 năm 2020 47 Bảng 3.19 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp năm 2019 năm 2020 48 Bảng 3.20 Phân tích Tỷ suất dịng tiền lợi nhuận năm 2019 năm 2020 49 Bảng 3.21 Phân tích Tỷ suất dịng tiền doanh thu năm 2019 năm 2020 50 Bảng 3.22 Phân tích Tỷ suất dịng tiền tài sản năm 2019 năm 2020 51 Bảng 3.23 Phân tích Số vịng quay hàng tồn kho năm 2019 năm 2020 52 Bảng 3.24 Phân tích Số ngày dự trữ hàng tồn kho năm 2019 năm 2020 53 Bảng 3.25 Phân tích Số vịng quay khoản phải thu năm 2019 năm 2020 54 Bảng 3.26 Phân tích Số ngày thu tiền bình qn năm 2019 năm 2020 55 Bảng 3.27 Phân tích Số vịng quay tài sản năm 2019 năm 2020 56 Bảng 3.28 Phân tích Chu kỳ hoạt động năm 2019 năm 2020 57 Bảng 3.29 Phân tích Chỉ số kiểm tra thị trường năm 2019 năm 2020 58 Bảng 3.30 Phân tích Tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2019 năm 2020 59 Bảng 3.31 Phân tích Hệ số giá cả/ Lợi tức năm 2019 năm 2020 60 GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang Bảng 3.32 Phân tích Cổ tức mang lại năm 2019 năm 2020 61 Bảng 3.33 Phân tích Giá trị sổ sách cổ phiếu năm 2019 năm 2020 62 Bảng 3.34 Bảng cân đối kế toán giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 64 Bảng 3.35 Phân tích xu hướng tiếp cận thơng tin theo Bảng cân đối kế toán giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại 69 Bảng 3.36 Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 73 Bảng 3.37 Phân tích xu hướng tiếp cận thông tin theo Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại 74 GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Nhóm Trang DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 3.1 Kết cấu tài sản năm 2019 2020 21 Biểu đồ 3.2 Kết cấu Tổng tài sản năm 2019 năm 2020 24 Biểu đồ 3.3 Chênh lệch tiêu Tài sản ngắn hạn năm 2020 so với năm 2019 28 Biểu đồ 3.4 Chênh lệch tiêu Tài sản dài hạn năm 2020 so với năm 2019 28 Biểu đồ 3.5 Kết cấu nguồn vốn năm 2019 2020 30 Biểu đồ 3.6 Một số tiêu Nợ phải trả năm 2019 năm 2020 31 Biểu đồ 3.7 Một số tiêu Vốn chủ sở hữu năm 2019 năm 2020 31 Biểu đồ 3.8 Biến động số tiêu chiếm tỷ trọng lớn thuộc Nợ phải trả năm 2020 so với năm 2019 34 Biểu đồ 3.9 Biến động số tiêu chiếm tỷ trọng lớn thuộc Nguồn vốn năm 2020 so với năm 2019 34 Biểu đồ 3.10 Tốc độ tăng trưởng tiêu Báo cáo kết hoạt doanh năm 2019 năm 2020 36 Biểu đồ 3.11 Hệ số toán ngắn hạn hành năm 2019 năm 2020 38 Biểu đồ 3.12 Hệ số toán nhanh năm 2019 năm 2020 40 Biểu đồ 3.13 Hệ số toán nhanh năm 2019 năm 2020 41 Biểu đồ 3.14 Số lần hoàn trả lãi vay năm 2019 năm 2020 42 Biểu đồ 3.15 So sánh Số lần hoàn trả lãi vay 43 Biểu đồ 3.16 So sánh Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu 44 Biểu đồ 3.17 Tỷ suất lợi nhuận tài sản năm 2019 năm 2020 45 Biểu đồ 3.18 So sánh Tỷ suất lợi nhuận tài sản 46 Biểu đồ 3.19 So sánh Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu 46 Biểu đồ 3.20 So sánh Tỷ suất dòng tiền lợi nhuận 47 Biểu đồ 3.21 So sánh Tỷ suất dòng tiền doanh thu 51 Biểu đồ 3.22 So sánh Tỷ suất dòng tiền tài sản 52 Biểu đồ 3.23 So sánh số vòng quay hàng tồn kho 53 Biểu đồ 3.24 So sánh số ngày dự trữ hàng tồn kho 54 Biểu đồ 3.25 So sánh Số vòng quay khoản phải thu 55 Biểu đồ 3.26 So sánh số ngày thu tiền bình quân 56 Biểu đồ 3.27 So sánh Số vòng quay tài sản 57 Biểu đồ 3.28 So sánh chu kỳ hoạt động 58 Biểu đồ 3.29 So sánh EPS 59 GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Nhóm Trang Biểu đồ 3.30 So sánh Tỷ lệ chi trả cổ tức 60 Biểu đồ 3.31 So sánh số P/E năm 2020 61 Biểu đồ 3.32 So sánh số D/Y năm 2020 62 Biểu đồ 3.33 So sánh Giá trị sổ sách cổ phiếu năm 2020 63 Biểu đồ 3.34 Phân tích xu hướng thông qua tiếp cận thông tin Bảng cân đối kế toán từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại 72 Biểu đồ 3.35 Phân tích xu hướng tiếp cận thơng tin theo Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại 77 GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang CHƯƠNG I GIỚI THIỆU CHUNG VỀ CÔNG TY CP NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI 1.1 Thông tin chung – – – – – – – – – – – – – Tên đầy đủ Tên Tiếng anh Trụ sở Tên viết tắt Đại diện pháp luật Mã số thuế Mã chứng khoán Tel E-mail Website Vốn điều lệ SL cổ phiếu niêm yết SL cổ phiếu lưu hành – Mệnh giá – Ngành nghề kinh doanh CÔNG TY CỔ PHẦN NHIỆT ĐIỆN PHẢ LẠI PHA LAI THERMAL POWER JOINT STOCK COMPANY Km 28 quốc lộ 18, P Phả Lại, TP Chí Linh, Tỉnh Hải Dương, Việt Nam PLPC Vũ Xuân Dũng Chức vụ: Phó Tổng giám đốc 0800296853 PPC 02203 881 126 Fax: 02203 881 338 plpc@ppc.evn.vn www.ppc.evn.vn 3.262.350.000.000 đồng 326.235.000 cổ phiếu 320.613.054 cổ phiếu 10.000 đ/ cổ phiếu Mã ngành: 3510 Sản xuất, truyền tải phân phối điện (Chi tiết: Hoạt động sản xuất, kinh doanh điện) Logo Hình 1.1 – Logo Cơng ty CP Nhiệt điện Phả Lại 1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại có tiền thân Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại, Công ty chuyên sản xuất Điện từ nhiên liệu than thiên nhiên Công ty thuộc địa phận thành phố Chí Linh, tỉnh Hải Dương, cách thủ Hà Nội 56km phía Đơng bắc, sát góc phía Bắc đường 18 tả ngạn sơng Thái Bình Công ty khởi công xây dựng ngày 17/05/1980 với công suất 440MW, gồm tổ tua-bin máy phát lò theo khối hai lò - máy, máy 110MW Cơng ty Nhiệt điện Phả Lại có nhà máy điện lớn hệ thống điện miền Bắc lúc giờ, có tiêu kinh tế kỹ thuật cao, tổ máy Nhiệt điện Phả Lại vào vận hành đáp ứng kịp thời tốc độ tăng trưởng phụ tải mạnh thập kỷ 80 Từ năm 1989 đến 1993, sản lượng điện nhà máy giảm dần tổ máy nhà GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang máy thuỷ điện Hồ Bình hồ vào lưới điện miền Bắc Từ năm 1994, có đường dây 500kV Bắc Nam, thống hệ thống điện nước, nhà máy Nhiệt điện Phả Lại tăng cường khai thác Ngày 8/6/1998 Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại khởi cơng xây dựng mặt cịn lại Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại có tổng cơng suất 600 MW gồm tổ máy tổ có cơng suất 300 MW, sản lượng điện hàng năm 3,68 tỷ kWh; lượng than tiêu thụ 1,6 triệu tấn/năm; tổ máy vận hành vào đầu năm 2001 hồn thành cơng trình vào quý năm 2001 Phả Lại nhà máy nhiệt điện lớn Việt Nam với thiết bị đại thiết kế xây dựng đáp ứng tiêu chuẩn quốc tế bảo vệ môi trường Khi hoàn thành, Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại với Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại tăng cường đáng kể công suất hệ thống điện Việt Nam đáp ứng nhu cầu điện ngày tăng, đẩy mạnh chương trình điện khí hố tồn quốc Các mốc thời gian tiêu biểu: – Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại (nay Công ty cổ phần Nhiệt điện Phả Lại)được thành lập theo Quyết định số 22 ĐL/TCCB Bộ Điện lực vào ngày26/04/1982, đơn vị hạch tốn phụ thuộc Cơng ty Điện lực I – Kể từ ngày 01/4/1995 Nhà máy đơn vị thành viên thuộc Tổng Công ty Điện lực Việt Nam (theo Quyết định số 121NL/TCCB-LĐ ngày04/3/1995 Bộ Năng lượng), hạch toán phụ thuộc – Ngày 30/3/2005 Bộ Cơng Nghiệp có Quyết định số16/2005/QĐ-BCN chuyển Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại thành Cơng ty Nhiệt điện Phả Lại, hạch tốn độc lập - thuộc Tổng Công ty Điện lực Việt Nam – Ngày 18/5/2005 Tổng Cơng ty Điện lực Việt Nam có văn số2436/CV-EVN-TCKT hướng dẫn bàn giao tài chuyển nhà máy điện thành Cơng ty hạch tốn độc lập, Cơng ty TNHH thành viên, theo Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại thức chuyển sang hạch toán độc lập từ ngày 01/7/2005 – Thực Quyết định số 3537/QĐ-TCCB ngày 31/12/2004 Bộ Công nghiệp việc cổ phần hóa, Cơng ty Nhiệt điện Phả Lại hồn thành cơng tác cổ phần hóa thức chuyển đổi sang hình thức Cơng ty cổ phần với tên Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Công ty cổ phần số 0800296853 Sở kế hoạch Đầu tư tỉnh Hải Dương cấp ngày 26/1/2006, đăng ký thay đổi ngày 24/8/2011 – Ngày 15/5/2006, Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại thức cấp phép đăng ký giao dịch Trung tâm Giao dịch chứng khốn Hà Nội GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN Đầu tư vào công ty Đầu tư vào cơng ty liên kết liên doanh Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Dự phòng đầu tư tài dài hạn (*) Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Đầu tư dài hạn khác VI Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản thuế thu nhập hoãn lại Thiết bị vật tư phụ tùng thay dài hạn Tài sản dài hạn khác VII Lợi thương mại TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả ngắn hạn Phải trả nội ngắn hạn Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng Doanh thu chưa thực ngắn hạn Phải trả ngắn hạn khác 10 Vay nợ th tài ngắn hạn 11 Dự phịng phải trả ngắn hạn 12 Quỹ khen thưởng phúc lợi 13 Quỹ bình ổn giá GVHD: Lê Đồn Minh Đức Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 - - - - - 1.451.055.770 1.451.055.770 1.451.055.770 1.451.055.770 1.222.932.605 1.084.843.117 1.084.843.117 1.084.843.117 1.084.843.117 1.087.136.198 - 58.654.105 - 54.844.429 - 87.402.087 - 266.497.331 - 359.785.780 - - - - - 41.819.987 17.258.868 42.672.318 8.964.773 50.519.001 1.373.301 72.933.102 1.504.310 3.369.730 3.369.730 242.438 - - - - 24.318.681 33.707.544 49.145.700 71.428.792 - 7.233.703.490 749.779.730 749.779.730 514.924.608 7.255.635.235 1.290.794.292 1.290.794.292 733.862.214 6.974.941.588 1.324.976.291 1.324.976.291 524.883.881 255.057 262.288 262.288 252.288 1.189.437 88.235.854 78.590.414 105.783.871 48.334.585 84.639.223 77.952.976 5.688.788 - 61.590.934 50.388.996 - 88.616.594 45.137.445 - 61.383.092 383.689.397 - 85.562.818 421.754.791 - - - - - - - - - - - 58.108.031 234.284.889 5.524.995 3.080.781 273.637.021 - 126.553.651 530.425.000 443.598.262 381.929.972 - - - - - 4.614.415 - 5.260.907 - 24.342.217 - 45.158.492 - 72.810.947 - Nhóm 7.548.447.094 10.587.656.594 2.071.503.115 5.393.873.153 1.564.978.115 1.568.408.478 579.481.218 246.884.269 Trang 67 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 14 Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ II Nợ dài hạn Phải trả người bán dài hạn Người mua trả tiền trước dài hạn Chi phí phải trả dài hạn Phải trả nội vốn kinh doanh Phải trả nội dài hạn Doanh thu chưa thực dài hạn Phải trả dài hạn khác Vay nợ thuê tài dài hạn Trái phiếu chuyển đổi 10 Cổ phiếu ưu đãi (Nợ) 11 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 12 Dự phòng phải trả dài hạn 13 Quỹ phát triển khoa học công nghệ 14 Dự phòng trợ cấp việc làm B VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu Vốn góp chủ sở hữu - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu - Cổ phiếu ưu đãi Thặng dư vốn cổ phần Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu Vốn khác chủ sở hữu Cổ phiếu quỹ (*) Chênh lệch đánh giá lại tài sản Chênh lệch tỷ giá hối đoái Quỹ đầu tư phát triển Quỹ hỗ trợ xếp doanh nghiệp GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 - - - - - - - - 506.525.000 - 3.825.464.675 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 506.525.000 3.825.464.675 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 6.483.923.760 6.483.923.760 3.262.350.000 5.964.840.942 5.964.840.942 3.262.350.000 5.649.965.297 5.649.965.297 3.262.350.000 5.476.943.979 5.476.943.979 3.262.350.000 5.193.783.441 5.193.783.441 3.262.350.000 3.262.350.000 3.262.350.000 3.262.350.000 3.262.350.000 3.262.350.000 11.692.501 11.692.501 11.692.501 11.692.501 - - - - - - 241.388.998 - 87.388.369 201.540.446 - 87.388.369 183.512.737 - 87.388.369 171.214.560 - 87.388.369 160.144.545 - 125.602.729 - - - - - 910.549.827 795.808.428 717.175.109 539.635.617 - 185.493.968 547.870.342 - - - - - Nhóm Trang 68 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN 10 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 11 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước - LNST chưa phân phối kỳ 12 Nguồn vốn đầu tư XDCB 13 Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 14 Quỹ dự phịng tài II Nguồn kinh phí quỹ khác Nguồn kinh phí Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 - - - - - 2.145.330.803 1.780.837.937 1.562.623.319 1.579.439.670 1.496.230.614 1.278.509.228 1.025.890.046 921.090.945 1.110.176.835 947.660.862 866.821.576 754.947.891 641.532.374 469.262.835 548.569.752 - - - - - - - - - 38.284.637 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 7.233.703.490 7.255.635.235 6.974.941.588 7.548.447.094 10.587.656.594 Bảng 3.35 Phân tích xu hướng tiếp cận thơng tin Bảng cân đối kế toán giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN A, TÀI SẢN NGẮN HẠN I, Tiền khoản tương đương tiền 1, Tiền 2, Các khoản tương đương tiền II, Đầu tư tài ngắn hạn 1, Chứng khốn kinh doanh 2, Dự phịng giảm giá chứng khốn kinh doanh (*) 3, Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn III, Các khoản phải thu ngắn hạn 1, Phải thu ngắn hạn khách hàng 2, Trả trước cho người bán ngắn hạn 3, Phải thu nội ngắn hạn 4, Phải thu theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 68,87% 34,80% 51,37% 33,78% 71,80% 68,05% 30,63% 23,33% 31,08% 50,24% 63,49% 18,26% 95,29% 13,51% 55,92% 57,98% 26,60% 72,27% 23,78% 26,07% 100% 100% 100% 100% 100% 71,80% 64,02% 90,20% 408,39% 50,24% 82,52% 121,64% 13,37% 55,92% 86,65% 98,59% 12,45% 26,07% 82,85% 78,65% 20,46% 100% 100% 100% 100% Nhóm Trang 69 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 5, Phải thu cho vay ngắn hạn 6, Phải thu ngắn hạn khác 7, Dự phòng phải thu ngắn hạn khó địi (*) 8, Tài sản thiếu chờ xử lý IV, Hàng tồn kho 1, Hàng tồn kho 2, Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) V, Tài sản ngắn hạn khác 1, Chi phí trả trước ngắn hạn 2, Thuế GTGT khấu trừ 3, Thuế khoản khác phải thu nhà nước 4, Giao dịch mua bán lại trái phiếu phủ 5, Tài sản ngắn hạn khác B, TÀI SẢN DÀI HẠN I, Các khoản phải thu dài hạn 1, Phải thu dài hạn khách hàng 2, Trả trước cho người bán dài hạn 3, Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 4, Phải thu nội dài hạn 5, Phải thu cho vay dài hạn 6, Phải thu dài hạn khác 7, Dự phòng phải thu dài hạn khó địi (*) II, Tài sản cố định 1, Tài sản cố định hữu hình - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) 2, Tài sản cố định thuê tài - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) 3, Tài sản cố định vơ hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) III, Bất động sản đầu tư - Nguyên giá - Giá trị hao mòn lũy kế (*) IV, Tài sản dở dang dài hạn GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 21,18% 70,03% 28,83% 21,18% 44,00% 165,44% 68,62% 44,42% 165,44% 90,18% 45,84% 126,30% 100% 100% 100% 125,20% 108,48% 54,85% 597,28% 117,98% 103,03% 55,08% 0,70% 42,50% 45,36% 54,53% 66,56% 99,09% 89,23% 57,59% 331,28% 176,83% 0,00% 0,00% 100,00% 100% 100% 100% 100% 100% 0% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 100% 67,55% 8,20% 69,21% 10,25% 69,24% 12,30% 90,00% 54,64% 100% 100% 8,20% 10,25% 12,30% 54,64% 100% 79,92% 79,86% 100,13% 100,68% 75,74% 75,81% 99,74% 100,40% 78,82% 78,93% 99,55% 100,12% 83,69% 83,76% 99,46% 99,89% 100% 100% 100% 100% 123,92% 101,27% 101,09% 25,54% 100,19% 100,79% 0,00% 99,92% 100,72% 29,55% 99,92% 100,48% 100% 100% 100% 6,89% 19,68% 14,36% 101,22% 100% Nhóm Trang 70 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN 1, Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang dài hạn 2, Chi phí xây dựng dở dang V, Đầu tư tài dài hạn 1, Đầu tư vào công ty 2, Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 3, Đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 4, Dự phịng đầu tư tài dài hạn (*) 5, Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 6, Đầu tư dài hạn khác VI, Tài sản dài hạn khác 1, Chi phí trả trước dài hạn 2, Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 3, Thiết bị, vật tư, phụ tùng thay dài hạn 4, Tài sản dài hạn khác VII, Lợi thương mại TỔNG CỘNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A, NỢ PHẢI TRẢ I, Nợ ngắn hạn 1, Phải trả người bán ngắn hạn 2, Người mua trả tiền trước ngắn hạn 3, Thuế khoản phải nộp Nhà nước 4, Phải trả người lao động 5, Chi phí phải trả ngắn hạn 6, Phải trả nội ngắn hạn 7, Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 8, Doanh thu chưa thực ngắn hạn 9, Phải trả ngắn hạn khác 10, Vay nợ th tài ngắn hạn 11, Dự phịng phải trả ngắn hạn 12, Quỹ khen thưởng, phúc lợi 13, Quỹ bình ổn giá 14, Giao dịch mua bán lại trái phiếu Chính phủ II, Nợ dài hạn 1, Phải trả người bán dài hạn 2, Người mua trả tiền trước dài hạn GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 6,89% 127,02% 19,68% 127,22% 14,36% 125,55% 101,22% 116,36% 100% 100% 118,65% 99,79% 16,30% 118,65% 99,79% 15,24% 118,65% 99,79% 24,29% 118,65% 99,79% 74,07% 100% 100% 100% 1241,05% 512,17% 1266,34% 266,04% 1499,20% 40,75% 2164,36% 44,64% 100% 100% 34,05% 47,19% 68,80% 100% 0% 68,32% 68,53% 65,88% 71,29% 100% 13,90% 47,81% 208,57% 21,44% 104,25% 91,11% 1,35% 23,93% 82,30% 297,25% 22,05% 92,85% 71,98% 11,95% 24,56% 84,48% 212,60% 22,05% 124,98% 103,57% 10,70% 38,40% 99,78% 234,72% 21,21% 57,11% 71,74% 90,97% 100% 100% 100% 21,24% 0,00% 85,62% 33,14% 2,02% 138,88% 1,13% 116,15% 100% 100% 6,34% 7,23% 33,43% 62,02% 100% 0,00% 0,00% 0,00% 13,24% 100% Nhóm Trang 71 100% 100% 100% BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN 3, Chi phí phải trả dài hạn 4, Phải trả nội vốn kinh doanh 5, Phải trả nội dài hạn 6, Doanh thu chưa thực dài hạn 7, Phải trả dài hạn khác 8, Vay nợ thuê tài dài hạn 9, Trái phiếu chuyển đổi 10, Cổ phiếu ưu đãi (Nợ) 11, Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 12, Dự phòng phải trả dài hạn 13, Quỹ phát triển khoa học công nghệ 14, Dự phòng trợ cấp việc làm B, VỐN CHỦ SỞ HỮU I, Vốn chủ sở hữu 1, Vốn góp chủ sở hữu - Cổ phiếu phổ thơng có quyền biểu - Cổ phiếu ưu đãi 2, Thặng dư vốn cổ phần 3, Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu 4, Vốn khác chủ sở hữu 5, Cổ phiếu quỹ (*) 6, Chênh lệch đánh giá lại tài sản 7, Chênh lệch tỷ giá hối đoái 8, Quỹ đầu tư phát triển 9, Quỹ hỗ trợ xếp doanh nghiệp 10, Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 11, Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối - LNST chưa phân phối lũy cuối kỳ trước - LNST chưa phân phối kỳ 12, Nguồn vốn đầu tư XDCB 13, Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt 14, Quỹ dự phịng tài II, Nguồn kinh phí quỹ khác 1, Nguồn kinh phí 2, Nguồn kinh phí hình thành TSCĐ C, LỢI ÍCH CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 0,00% 0,00% 0,00% 13,24% 100% 124,84% 124,84% 100,00% 100,00% 114,85% 114,85% 100,00% 100,00% 108,78% 108,78% 100,00% 100,00% 105,45% 105,45% 100,00% 100,00% 100% 100% 100% 100% 100% 150,73% 69,58% 125,85% 69,58% 114,59% 69,58% 106,91% 69,58% 100% 100% 166,20% 145,25% 130,90% 98,50% 100% 143,38% 119,02% 104,44% 105,56% 100% 134,91% 158,01% 108,25% 137,62% 97,20% 116,95% 117,15% 85,54% 100% 100% 68,32% 68,53% 65,88% 71,29% 100% Nhóm Trang 72 Biểu đồ 3.34 Phân tích xu hướng thông qua tiếp cận thông tin Bảng cân đối kế toán từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại Xét tiêu Tài sản ngắn hạn: Trong vịng năm tiêu có xu hướng giảm năm 2017 giảm xuống 57,98% nhiên từ năm sau từ 2018 2020 Tài sản ngắn hạn Cơng ty có dấu hiệu tăng tiêu Tài sản ngắn hạn không đánh giá tích cực bị chi phối nhóm tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho, Đầu tư tài ngắn hạn, Các khoản phải thu ngắn hạn Tài sản khác, nhóm tài sản có biến động khó đốn tăng giảm thất thường qua năm Xét tiêu Tài sản dài hạn: nhìn chung Tài sản dài hạn có dấu hiệu giảm dần, giảm mạnh năm 2017 cịn năm giảm nhẹ Xét tiêu Nợ phải trả: Nợ phải trả ngắn hạn qua số liệu năm cho thấy nợ phải trả ngắn hạn năm 2017 giảm không đáng kể sau bắt giảm mạnh cho năm mức giảm là: 84,48%, 82,3%, 47,81% Biến động giảm tác động Chi phí phải trả ngắn hạn Quỹ khen thưởng phúc lợi giảm sâu Qua cho thấy Nợ phải trả ngắn hạn có xu hướng dễ đốn Nợ dài hạn giảm mức 0% cho thấy đơn vị trả hết nợ vay dài hạn Tổng thể Nợ phải trả giảm mạnh qua năm như: 2017 38.40% giảm năm 2020: 24.56%, 23,93%, 13,90% biến động tích cực dễ đốn cho tiêu Nợ phải trả GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 73 Xét tiêu Vốn chủ sở hữu: Qua năm tiêu Vốn chủ sở hữu tăng đều, khoản tăng đến từ tiêu Vốn chủ sở hữu khác, Trích lập quỹ đầu tư phát triển, Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng Những khoản tăng biểu tích cực tình hình hoạt động kinh doanh dễ đoán cho năm Tổng Nguồn Vốn giảm nhẹ qua năm ảnh hưởng từ Nợ phải trả giảm mạnh Vốn chủ sở hữu lại tăng Qua tiêu vừa phân tích cho thấy tình hình Tài sản Nguồn vốn có dấu hiệu giảm dễ đốn tương lai 3.4.2 Phân tích xu hướng 05 năm từ năm 2016 – năm 2020 thông qua việc tiếp cận thông tin Báo cáo kết kinh doanh Bảng 3.36 Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại (ĐVT: 1.000đ) BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 6.Doanh thu hoạt động tài Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 7.929.383.129 8.182.925.336 7.116.831.966 6.235.981.560 5.977.372.622 7.929.383.129 8.182.925.336 7.116.831.966 6.235.981.560 5.977.372.622 6.920.070.150 6.904.567.814 5.969.677.401 5.445.269.601 5.473.565.933 1.009.312.979 1.278.357.522 1.147.154.565 286.815.237 790.711.959 503.806.689 249.311.745 412.270.191 411.092.288 - 14.687.062 - 114.551.882 119.937.680 253.671.669 310.366.540 Chi phí tài 6.632.012 Trong đó: Chi phí lãi vay Phần lãi/lỗ công ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng 2.803.370 12.244.164 24.471.984 72.132.217 125.453.050 80.938.315 75.226.267 88.785.391 80.673.451 108.134.688 1.208.557.889 1.528.184.856 1.422.232.800 1.002.371.019 617.527.788 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác 3.305.646 3.848.553 4.563.274 10.168.835 2.712.378 13 Chi phí khác 1.215.575 2.507.916 18.926.066 9.343.825 4.257.890 14 Lợi nhuận khác 2.090.072 1.340.638 - 14.362.793 825.009 - 1.545.512 GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Nhóm Trang 74 BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước 1.210.647.960 1.529.525.494 1.407.870.008 1.003.196.029 thuế 16 Chi phí thuế TNDN hành 199.854.254 268.658.022 285.418.053 149.197.529 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại - 242.438 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập 1.011.036.144 1.260.867.472 1.122.451.955 doanh nghiệp Lợi ích cổ đơng thiểu số Lợi nhuận sau thuế cổ đông 1.011.036.144 1.260.867.472 1.122.451.955 Công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu (*) 3.153 3.933 3.501 (VNÐ) 20 Lãi suy giảm cổ phiếu (*) Năm 2016 615.982.276 61.631.259 853.998.500 554.351.018 853.998.500 554.351.018 2.680 Bảng 3.37 Phân tích xu hướng tiếp cận thông tin theo Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 6.Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong :Chi phí lãi vay Phần lãi/lỗ cơng ty liên doanh, liên kết Chi phí bán hàng 10 Chi phí quản lý doanh nghiệp 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 12 Thu nhập khác 13 Chi phí khác 14 Lợi nhuận khác Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên kết liên doanh GVHD: Lê Đoàn Minh Đức Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 132,66% 136,90% 119,06% 104,33% 100,00% 132,66% 136,90% 119,06% 104,33% 100,00% 126,43% 126,14% 109,06% 99,48% 100,00% 200,34% 253,74% 227,70% 156,95% 100,00% 69,77% 2,61% 2,23% 75,50% -5,79% 9,76% 60,65% -45,16% 19,51% 100,29% 47,28% 57,50% 100,00% 100,00% 100,00% 74,85% 69,57% 82,11% 74,60% 100,00% 195,71% 247,47% 230,31% 162,32% 100,00% 121,87% 28,55% -135,23% 141,89% 58,90%5 -86,74% 168,24% 444,49% 929,32% 374,90% 219,45% -53,38% 100,00% 100,00% 100,00% Nhóm Trang 75 BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Năm 2017 Năm 2016 15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 16 Chi phí thuế TNDN hành 17 Chi phí thuế TNDN hỗn lại 18 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi ích cổ đơng thiểu số Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ 196,54% 324,27% 248,31% 435,91% 228,56% 463,11% 162,86% 242,08% 100,00% 100,00% 182,38% 227,45% 202,48% 154,05% 100,00% 182,38% 227,45% 202,48% 154,05% 100,00% 19 Lãi cổ phiếu (*) (VNÐ) 182,89% 228,13% 203,07% 155,45% 100,00% 20 Lãi suy giảm cổ phiếu (*) Doanh thu: Xét năm từ năm 2016 đến năm 2020 ta thấy Doanh thu có thay đổi theo xu hướng khó đốn Biến động tích cực tăng liên tục từ năm 2016 đến năm 2019, khoảng từ 100% lên lên 104,33% năm 2017 tặng mạnh vào năm 2018, 2019 lên đến 119,06%; 136,90% Riêng năm 2020 doanh thu có sụt giảm nhẹ tương đương 4,24% điều đến từ giá vốn hàng bán chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên Giá vốn hàng bán: Theo xu hướng khó đốn, giảm nhẹ vào năm 2017 từ 100% xuống 99,48% tăng liên tục từ năm 2018 đến năm 2020 lên 110,60%, 127,92%, 128,21% qua năm Sự biến động tiêu cực giá nguyên vật liệu tăng Chi phí: Theo chiều hướng khó đốn, tăng lên giảm xuống qua năm, biến động chi phí lớn, chủ yếu chi phí quản lý doanh nghiệp chi phí lãi vay, cụ thể 2020 chi phí lãi vay sụt giảm gấp lần so với 2019, doanh nghiệp trả bớt nợ vay năm trước Lợi nhuận: Do ảnh hưởng từ Doanh thu, Giá vốn Chi phí nên lợi nhuận có xu hướng khó đốn, tăng giảm vịng năm Lợi nhuận gộp có xu hướng tích cực tăng từ năm 2016 đến 2019, khoảng từ 100% tăng lên 156,95%, 227,70%, 253,74% sang năm 2020 giảm mạnh xuống cịn 200,34% Từ dẫn đến lợi nhuận sau thuế TNDN tăng năm đầu giảm mạnh vào năm 2020 từ 227,45% xuống 182,38% chênh lệch 45,07% biến động lớn, cho thấy tình hình kinh doanh khơng tốt, khơng khả quan lắm, cần có biện pháp thực tế để khắc phục GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 76 Biểu đồ 3.35 Phân tích xu hướng tiếp cận thơng tin theo Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn từ năm 2016 đến năm 2020 Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 77 CHƯƠNG VI KẾT LUẬN VÀ ĐỀ XUẤT 4.1 Nhận xét Qua việc phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại năm 2019 năm 2020 thấy tình hình tài cơng ty năm 2020 có nhiều thay đổi Các số có xu hướng tăng giảm biến động sau hai năm đầy khó khăn thách thức Đánh giá khả toán, qua số liệu phân tích ta thấy khả tốn ngắn hạn cơng ty ngày tăng, biến động tích cực, từ cho thấy lực toán khoản nợ ngắn hạn khả thỏa mãn nhu cầu tiền không mong đợi công ty tốt Bên cạnh đó, khả tốn dài hạn cải thiện rõ rệt qua hai năm, biến động tốt cho thấy công ty ngày chủ sở hữu tin tưởng mạnh dạng đầu tư Đây tín hiệu tốt phát triển lâu dài bền vững công ty Tuy nhiên, đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp thông qua số số vòng quay hàng tồn kho, số ngày dự trữ hàng tồn kho, số vòng quay khoản phải thu, số ngày thu tiền bình qn, … thấy so với năm 2019 năm 2020 có chiều hướng giảm sút, tiêu đa số thể xu hướng tiêu cực, vậy, so sánh với hai đối thủ ngành Cơng ty CP Nhiệt điện Phả Lại ưu hẳn, cơng ty cần có biện pháp cải thiện để thu hút nhiều nhà đầu tư Về khả sinh lời thông qua số ROS, ROA ROE nhìn chung giảm so với năm 2019 biến động xấu chủ yếu lợi nhuận giảm Dưới ảnh hưởng đại dịch COVID-19, năm nhà nước nhiều lần điều chỉnh giảm giá điện cho doanh nghiệp người dân Bên cạnh đó, giá nguyên liệu đầu vào tăng cao tác động đáng kể Các số lực dịng tiền cơng ty ngày tăng điều cho thấy khả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh so với lợi nhuận thuần, doanh thu tài sản bình qn cơng ty tốt, biến động tích cực Điều cho thấy cơng ty có chiến lược hoạt động kinh doanh uyển chuyển linh hoạt phù hợp với bối cảnh kinh tế giới bị tác động mạnh dịch bệnh Qua phân tích số kiểm tra thị trường cho thấy giá cổ phiếu cơng ty rẻ so với bình quân ngành đồng nghĩa lợi nhuận mang lại từ việc đầu tư cổ phiếu PPE bị sụt giảm Đây biến động xấu, cơng ty cần có kế hoạch cải thiện số để thu hút nhiều nhà đầu tư tương lai 4.2 Kiến nghị, đề xuất Từ biến động phân tích trên, chúng tơi xin đưa kiến nghị đề xuất sau để cơng ty GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 78 hoạt động hiệu tương lai giữ vững vị cờ đầu ngành sản xuất điện Việt Nam: – Hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định, hiệu Có biện pháp phịng chống dịch tốt để tránh ảnh hưởng khách quan từ dịch bệnh; – Phấn đấu tiết kiệm chi phí giảm giá thành, tăng tính cạnh tranh Thực tốt chiến lược chào giá điện, tận dụng tối đa hội phát điện thị trường, đảm bảo mục tiêu tình tổ máy Cơng ty bám lưới từ góp phần làm tăng doanh thu sản xuất điện; – Sử dụng nguồn tài Cơng ty cách hợp lý hiệu quả, bảo toàn phát triển vốn bền vững.; – Xác định cơng tác bảo trì, bảo dưỡng phòng ngừa cố nhiệm vụ trọng tâm để đảm bảo vận hành khai thác, sản xuất điện an tồn, ổn định; – Ứng dụng cơng nghệ thơng tin phục vụ cho việc phân tích thị trường, tính toán tối ưu kịp thời cảnh báo sản lượng cho vận hành; – Xây dựng kế hoạch bổ sung nhân lực tập trung nâng cao chuyên môn kỹ thuật vận hành, kỹ thuật xử lý tình thiết bị bất thường; – Chuẩn bị tốt dòng tiền để phục vụ kịp thời cho chi phí SXKD với hiệu cao chuẩn bị vốn cho dự án Phả Lại 3; – Đề xuất giải pháp thu hồi nợ có hiệu khoản nợ hạn, tiếp tục quan tâm đến khoản đầu tư ngắn, trung dài hạn đảm bảo an toàn hiệu quả; – Chấp hành quy định môi trường, chăm lo đời sống người lao động; tích cực có trách nhiệm tham gia hoạt động xã hội yếu tố cốt lõi việc phát triển giá trị bền vững công ty 4.3 Kết luận Trong bối cảnh dịch bệnh diễn biến phức tạp tình hình trị căng thẳng giới, kinh tế Việt Nam nói chúng ngành sản xuất điện nói riêng gặp nhiều khó khăn Vì vậy, việc phân tích số tài Cơng ty Cổ phần Nhiệt Điện Phả Lại để có nhìn từ tổng quan đến chi tiết tổng hợp hết thơng tin thấy thực trạng công ty kỳ phân tích, từ giúp người đọc hiểu thêm thực trạng công ty với hội thách thức mà cơng ty có đối mặt, sở luận lý để dự đốn cho kỳ phân tích tương lai Trong q trình phân tích nghiên cứu báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại, chúng tơi dù cố gắng tìm kiếm tính tốn số liệu cẩn thận, nhiên tính chất bảo mật GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 79 số liệu tài điều kiện khách quan khác, khơng thể tránh khỏi có thiếu sót số liệu mong thầy bỏ qua góp ý để chúng tơi có thêm kinh nghiệm quý báu cho lần phân tích sau GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2016) Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2017) Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2018) Công ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2019) Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2020) Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện – Điện lực 3, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2019) Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện – Điện lực 3, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2020) Cơng ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2019) Cơng ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2, Báo cáo tài kiểm tốn (năm 2020) 10 Các website: • http://ppc.evn.vn/, 01/03/2022 • https://www.cophieu68.vn/, 03/03/2022 • https://finance.tvsi.com.vn/, 03/03/2022 • https://finance.vietstock.vn/PPC-ctcp-nhiet-dien-pha-lai.htm, 03/03/2022 GVHD: Lê Đồn Minh Đức Nhóm Trang 81 ... CP Nhiệt Điện Phả Lại – Chương 2: Phân tích tình hình cạnh tranh Cơng ty CP Nhiệt Điện Phả Lại dựa mơ hình áp lực cạnh tranh M.Porter – Chương 3: Phân tích Báo cáo tài Cơng ty CP Nhiệt Điện Phả. .. nước, nhà máy Nhiệt điện Phả Lại tăng cường khai thác Ngày 8/6/1998 Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại khởi công xây dựng mặt lại Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại Nhà máy Nhiệt điện Phả Lại có tổng công suất... truyền tải phân phối điện (Chi tiết: Hoạt động sản xuất, kinh doanh điện) Logo Hình 1.1 – Logo Công ty CP Nhiệt điện Phả Lại 1.2 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại có