CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN VÀ VIỆT NAM

CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN VÀ VIỆT NAM GV HƯỚNG DẪN THS NGUYỄN THỊ HAI HẰNG SV THỰC HIỆN NHÓM 6 LỚP K10401 CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN VÀ VIỆT NAM GV HƯỚNG DẪN THS NGUYỄN THỊ HAI HẰNG SV THỰC HIỆN NHÓM 6 LỚP K10401 Chương 1 Tổng quan Chương 2 Cơ chế điều hành lãi suất của NHTW một số nước phát triển Chương 3 Cơ chế điều hành lãi suất của NHNN Việt Nam Chương 4 So sánh cơ chế điều hành lãi suất của NHTW một số.

CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN VÀ VIỆT NAM GV HƯỚNG DẪN: THS NGUYỄN THỊ HAI HẰNG SV THỰC HIỆN: NHÓM LỚP K10401 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN I II III IV Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Cơ sở lý luận www.themegallery.com Tính cấp thiết đề tài NHTW giữ vị trí then chốt việc quản lý kiểm soát tiền tệ ngân hàng, chịu trách nhiệm thi hành sách tiền tệ (CSTT), máy tài tổng hợp Các chứng thực nghiệm lý thuyết kinh tế rằng, kinh tế thị trường, để NHTW điều hành CSTT cách hiệu quả, tính độc lập NHTW yếu tố then chốt Trong giai đoạn nay, ta thấy rõ tầm quan trọng vai trị vơ to lớn NHTW việc điều hành CSTT, cụ thể đề tài lãi suất toàn kinh tế giới Mục tiêu nghiên cứu Tìm hiểu chế điều hành lãi suất –một công cụ quan trọng sách tiền tệ quốc gia hệ thống NHTW nước phát triển Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam, để phân tích giống khác mơ hình NHTW khác biệt sách riêng quốc gia Bên cạnh đó, nhóm xem xét ưu điểm nhược điểm chế điều hành lãi suất nước, khu vực để từ đề xuất giải pháp thích hợp kinh tế Việt Nam nói chung NHNN Việt Nam nói riêng Phương pháp nghiên cứu phạm vi nghiên cứu Phân tích, tổng hợp dựa vào thơng tin thu thập từ liệu thứ cấp, từ so sánh NHTW kết luận Nhóm tiến hành nghiên cứu hoạt động số NHTW nước phát triển NHNN Việt Nam từ mốc thời gian thành lập mốc thời gian đáng ý với biến động kinh tế khủng hoảng hay tăng trưởng mạnh, hoạt động NHTW thời điểm Cơ sở lý luận Tổng quan ngân hàng trung ương  Định nghĩa NHTW  Chức NHTW  Mơ hình tổ chức NHTW - Mơ hình NHTW trực thuộc phủ - Mơ hình NHTW độc lập phủ  Hoạt động NHTW  Lãi suất – công cụ điều tiết thị trường ngân hàng  Khái niệm lãi suất Lãi suất giá quyền sử dụng vốn vay khoảng thời gian định mà người sử dụng phải trả cho người vay Hay nói ngắn gọn, lãi suất giá việc sử dụng tiền Lãi suất xác định quan hệ cung - cầu tính tỷ lệ phần trăm hay số lẽ thập phân  Phân loại lãi suất  Chức lãi suất CHƯƠNG II:ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NHTW CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN Tổng quan chế điều hành lãi suất: Mỗi quốc gia khác nhau, vào thời kỳ khác kinh tế, tùy thuộc vào mơ hình NHTW mà quốc gia sở hữu, có khả định việc điều chỉnh hay giữ nguyên mức lãi suất sách tiền tệ phù hợp để phục vụ cho mục tiêu phát triển tăng trưởng đất nước Mỹ - Cục dự trữ liên bang Hoa Kì (FED) Trụ sở Cục Dự trữ Liên Bang Hoa Kì, Washington.D.C Nhật Bản – Ngân hàng trung ương Nhật Bản Ngân hàng Nhật Bản (Bank of Japan – BOJ) ngân hàng trung ương Nhật Bản, hay gọi Nichigin Sự độc lập BOj bị hạn chế phần Bộ tài thơng qua việc kiểm sốt nhân ngân sách BOJ BOJ thực sách tiền tệ thơng qua kiểm sốt cung tiền lãi suất Lãi suất cho vay qua đêm lãi suất Nhật Các khoản vay qua đêm khơng có tài sản chấp, ngân hàng thương mại buộc phải tốn tồn trước 10 sang hơm sau Đây mức lãi suất cho vay thấp BOJ Với mức lãi suất này, BOJ ảnh hưởng đến cung tiền đưa lãi suất đến gần với mức yêu cầu CHƯƠNG 3: CƠ CHẾ ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NHNN VIỆT NAM Hoạt động NHNN Việt Nam Biến động lãi suất từ 2008 – Ngân hàng nhà nước điều hành lãi suất Các hoạt động ngân hàng nhà nước Việt Nam Thực sách tiền tệ quốc gia Phát hành tiền Cho vay, bảo lãnh, tạm ứng cho ngân sách Quản lý ngoại hối hoạt động ngoại hối Thanh tra giám sát ngân hàng Biến động lãi suất từ 2008 - Năm 2008 Hình 5: Lãi suất huy động tiền gởi VNĐ năm 2008 Biến động lãi suất từ 2008 - Năm 2009 Biến động lãi suất từ 2008 - Năm 2010 Biến động lãi suất từ 2008 -nay Năm 2011 Biến động lãi suất từ 2008 - Năm 2012 NHNN có nhiều lần cắt giảm lãi suất Sau công bố hạ lãi suất Ngân hàng Nhà nước ngày 10/4/2012, đồng loạt ngân hàng tiến hành hạ lãi suất Đáng ý, không hạ lãi suất huy động mà nhiều ngân hàng hạ lãi suất cho vay CHƯƠNG 4: SO SÁNH NHTW CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN VÀ VIỆT NAM Sự khác biệt chế điều hành lãi suất NHTW nước phát triển NHNN Việt Nam FED Lãi suất công bố lãi suất mục tiêu SBV Lãi suất mang tính hành Sử dụng cơng cụ Sử dụng cơng cụ sách tiền tệ nghiệp vụ thị trường ( nghiệp vụ thị trường mở, hiệu mở) để đưa lãi suất LNH thấp gần tới mức mục tiêu Điều hành thông qua Sự thay đổi lãi suất tác trung gian tài chính, động trực tiếp đến khơng ảnh hưởng trực người vay người tiếp đến người dân hay cho vay doanh nghiệp Công bố lãi suất định kì Lãi suất cơng bố bất thường CHƯƠNG 5: ĐỀ XUẤT Ý KIẾN/ GIẢI PHÁP Về vấn đề tính độc lập ngân hàng nhà nước NHNN Việt Nam tiến dần từ cấp độ độc lập tự chủ thứ tư “độc lập tự chủ hạn chế” lên cấp độ độc lập tự chủ thứ ba “độc lập tự chủ lựa chọn công cụ điều hành” Với đổi này, NHNN có linh hoạt độc lập định khâu thực mục tiêu đề CSTT Nhờ đó, thị trường tiền tệ giá trị đồng tiền kỳ vọng ổn định hơn, vai trò NHTƯ thể rõ nét uy tín NHNN nâng cao Về mức lãi suất trần: Nên bỏ lãi suất trần lãi suất cho vay không 150% lãi suất huy động Với chế trần lãi suất “nửa đóng, nửa mở” ngân hàng dễ dàng lách quy định để huy động với lãi suất thỏa thuận kỳ hạn ngắn Tương tự lãi suất cho vay “lách trần” cách dễ dàng Trong thực tế, nhiều ngân hàng tự giảm lãi suất cho vay mà kết hồn tồn khơng phải nhờ tác động sách trần lãi suất mà điều kiện khách quan kinh tế Tốt nhất, để lãi suất hoạt động theo chế thị trường Về tính minh bạch điều hành sách tiền tệ Cần thực cơng khai hóa lịch trình làm việc NHNN, kết họp quy rõ trách nhiệm cá nhân định lãi suất bản, nhằm làm tăng uy tín cho NHNN thống đốc Bên cạnh đó, cần có giải thích rõ ràng sở khoa học cho định lãi suất NHNN CHƯƠNG 6: KẾT LUẬN So với NHTW khác giới, NHNN Việt Nam hình thành trễ hơn, kinh nghiệm việc điều hành sách tiền tệ chưa thật đầy đủ, tính độc lập cịn hạn chế Tuy nhiên, thời gian vừa qua, chế điều hành lãi suất NHNN Việt Nam có nhiều cải thiện Nhưng để đạt hiệu cao việc điều hành sách tiền tệ quốc gia, NHNN Việt Nam cần tạo điều kiện tốt để phát huy hết vai trị trách nhiệm mình, cụ thể tính độc lập minh bạch việc điều hành sách NHTW CẢM ƠN SỰ THEO DÕI CỦA CÔ VÀ CÁC BẠN ... nhiều ngân hàng hạ lãi suất cho vay CHƯƠNG 4: SO SÁNH NHTW CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN VÀ VIỆT NAM Sự khác biệt chế điều hành lãi suất NHTW nước phát triển NHNN Việt Nam FED Lãi suất công bố lãi suất. .. Phân loại lãi suất  Chức lãi suất CHƯƠNG II:ĐIỀU HÀNH LÃI SUẤT CỦA NHTW CÁC NƯỚC PHÁT TRIỂN Tổng quan chế điều hành lãi suất: Mỗi quốc gia khác nhau, vào thời kỳ khác kinh tế, tùy thuộc vào mô... Biến động lãi suất từ 2008 – ? ?Ngân hàng nhà nước điều hành lãi suất Các hoạt động ngân hàng nhà nước Việt Nam Thực sách tiền tệ quốc gia ? ?Phát hành tiền Cho vay, bảo lãnh, tạm ứng cho ngân sách