Cơ sở lý luận chung về DNNVV và nguồn lực tài chính ảnh hưởng đến hoạt động của DNNVV
Năng lực tài chính và các nguồn lực tài chính
1.2.1 Khái niệm về năng lực tài chính doanh nghiệp:
Năng lực tài chính của doanh nghiệp là khả năng đảm bảo nguồn lực tài chính cần thiết cho các hoạt động đầu tư và sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp có năng lực tài chính vững mạnh có khả năng huy động vốn hiệu quả, từ đó tối đa hóa lợi nhuận và nâng cao giá trị doanh nghiệp.
Năng lực tài chính của doanh nghiệp được thể hiện qua khả năng mở rộng nguồn vốn chủ sở hữu, huy động vốn kinh doanh hiệu quả, tăng cường khả năng sinh lời, cũng như khả năng phòng ngừa và ứng phó với rủi ro Bên cạnh đó, khả năng quản lý tài chính cũng đóng vai trò quan trọng trong việc đảm bảo sự ổn định và phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Năng lực tài chính của doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng trong tổ chức hoạt động sản xuất kinh doanh Các nhà quản lý cần theo dõi tình hình tài chính để có giải pháp quản lý hiệu quả Ngân hàng đánh giá khả năng thu nhập và khả năng trả nợ lâu dài, trong khi các nhà cung cấp chú trọng đến khả năng thanh khoản Đối với các nhà đầu tư, khả năng sinh lời của công ty là yếu tố quyết định để trả cổ tức, nâng cao giá cổ phiếu và giảm thiểu rủi ro phá sản.
1.2.2 Các nguồn lực tài chính ảnh hưởng đến hoạt động của các DNNVV :
Vốn là nguồn lực thiết yếu cho các doanh nghiệp trong giai đoạn khởi đầu hoạt động sản xuất kinh doanh Để nâng cao hiệu quả và năng lực cạnh tranh, vốn trở thành mối quan tâm hàng đầu của các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Dòng vốn từ nguồn tài chính thương mại là nguồn vốn quan trọng nhất, được hình thành từ vốn chủ sở hữu, lợi nhuận tích lũy và các quỹ của doanh nghiệp Dòng vốn này phụ thuộc vào hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh, khả năng quản lý và cơ cấu tài chính của doanh nghiệp.
Dòng vốn từ tín dụng ngân hàng và các tổ chức tài chính có thể được tiếp cận qua nhiều kênh khác nhau, bao gồm tín dụng ngân hàng, thuê tài chính, quỹ đầu tư, công ty tài chính, và các thị trường tiền tệ, chứng khoán Ngoài ra, các chương trình hỗ trợ phát triển từ Chính phủ, như Quỹ Bảo lãnh tín dụng và Quỹ hỗ trợ phát triển, cũng là nguồn vốn quan trọng cho doanh nghiệp.
Quy mô doanh nghiệp tỷ lệ thuận với nguồn vốn đầu tư, trong đó nguồn vốn tài trợ cho hoạt động doanh nghiệp bao gồm các nguồn lực tài chính từ nền kinh tế Doanh nghiệp huy động và khai thác nguồn vốn này thông qua nhiều phương pháp và hình thức khác nhau, nhằm đảm bảo tài chính cho hoạt động kinh doanh cả trước mắt và lâu dài Do đó, một cấu trúc vốn an toàn, ổn định, hợp lý và linh hoạt sẽ thúc đẩy sự phát triển năng động và hiệu quả cho doanh nghiệp.
Cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp (DN) là tỷ trọng các nguồn vốn trong tổng giá trị mà DN huy động và sử dụng cho hoạt động sản xuất-kinh doanh Việc xem xét cấu trúc này cần chú trọng đến mối quan hệ giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữu Một cấu trúc nguồn vốn hợp lý phải đảm bảo sự cân bằng giữa vốn chủ sở hữu và các khoản nợ, đồng thời có chi phí sử dụng vốn thấp và rủi ro chấp nhận được, phù hợp với điều kiện kinh doanh của từng DN Sự kết hợp giữa hai nguồn vốn này phụ thuộc vào đặc điểm ngành nghề mà DN hoạt động, cũng như quyết định của người quản lý dựa trên tình hình kinh doanh và tài chính của DN.
DN được thể hiện qua các chỉ tiêu chủ yếu sau:
Hệ số nợ = Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn
Hệ số nợ phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh bình quân mà DN đang sử dụng có bao nhiêu đồng được hình thành từ vốn nợ
Hệ số vốn chủ sở hữu = vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn = 1 - Hệ số nợ
Hệ số vốn chủ sở hữu cho biết tỷ lệ phần vốn mà chủ sở hữu doanh nghiệp đã đầu tư vào tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn vay đóng vai trò quan trọng trong việc kích thích doanh nghiệp thực hiện các hợp đồng và dự án hiệu quả, giúp tận dụng lợi thế đòn bẩy tài chính để gia tăng lợi nhuận Do đó, cấu trúc nguồn vốn của doanh nghiệp có thể phản ánh chính sách tài trợ vốn kinh doanh, đồng thời cho thấy mức độ an toàn trong việc sử dụng tài sản cũng như các rủi ro tiềm ẩn trong hoạt động kinh doanh.
Nguồn vốn chủ sở hữu là vốn thuộc quyền sở hữu của chủ doanh nghiệp, được hình thành từ các thành viên khi doanh nghiệp mới thành lập và tạo ra vốn điều lệ Trong quá trình hoạt động, ngoài vốn điều lệ, nguồn vốn chủ sở hữu còn bao gồm lợi nhuận giữ lại, quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự phòng tài chính Đối với mọi loại hình doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu chủ yếu bao gồm ba bộ phận: vốn góp ban đầu, lợi nhuận giữ lại và tăng vốn qua việc phát hành cổ phiếu mới.
Vốn góp ban đầu là yếu tố quan trọng trong việc thành lập doanh nghiệp, vì mọi doanh nghiệp đều cần một số vốn nhất định từ các chủ sở hữu Hình thức sở hữu của doanh nghiệp sẽ ảnh hưởng đến nguồn vốn chủ sở hữu, quyết định tính chất và cách thức tạo vốn cho doanh nghiệp.
Nguồn vốn từ lợi nhuận giữ lại đóng vai trò quan trọng trong việc phát triển doanh nghiệp Quy mô vốn ban đầu của chủ doanh nghiệp cần được điều chỉnh theo sự phát triển của doanh nghiệp Khi hoạt động hiệu quả, doanh nghiệp có cơ hội gia tăng nguồn vốn, từ đó tích lũy lợi nhuận để tái đầu tư và mở rộng sản xuất kinh doanh.
Phát hành cổ phiếu là hoạt động tài trợ dài hạn của doanh nghiệp, xác nhận quyền sở hữu và lợi ích hợp pháp của cổ đông đối với tài sản và vốn công ty Để huy động vốn, công ty bán cổ phiếu cho cổ đông theo nhu cầu tài chính Nếu công ty muốn bán cổ phiếu ra công chúng, cần phải đăng ký với Sở giao dịch chứng khoán để niêm yết trên thị trường.
Nguồn vốn vay đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, giúp đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn và dài hạn Doanh nghiệp có thể huy động một lượng lớn vốn một cách nhanh chóng thông qua các hình thức như tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại và phát hành trái phiếu.
1.2.2.2 Nguồn tài trợ vốn của các DNNVV từ tín dụng ngân hàng:
Kinh nghiệm nâng cao năng lực, hỗ trợ phát triển DNNVV các nước trên thế giới
Khảo sát kinh nghiệm của các quốc gia trên thế giới trong bối cảnh suy thoái, đặc biệt là những nước có nền kinh tế tương đồng với Việt Nam, sẽ mang lại những bài học quý giá cho chúng ta.
Từ tháng 8 đến tháng 12 năm 2008, Chính phủ Nhật Bản đã triển khai kế hoạch kích thích kinh tế trị giá 255 tỷ USD, có khả năng tăng lên 500 tỷ USD, nhằm giải quyết vấn đề tín dụng và thúc đẩy tiêu dùng Trong đó, 111 tỷ USD được dành cho miễn thuế và chi tiêu chính phủ, còn 144 tỷ USD được sử dụng để bơm tiền cho các tổ chức tài chính và hỗ trợ tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Chính sách phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) của Nhật Bản nhấn mạnh vào việc thúc đẩy tăng trưởng và phát triển bền vững cho DNNVV, đồng thời nâng cao lợi ích kinh tế và xã hội cho cả doanh nghiệp và người lao động Chính sách cũng nhằm khắc phục những khó khăn mà DNNVV phải đối mặt, đồng thời hỗ trợ tính tự lực và khả năng cạnh tranh của các doanh nghiệp này.
Hỗ trợ tài chính có thể được cung cấp dưới dạng các khoản vay thông thường với lãi suất cơ bản, hoặc các khoản vay đặc biệt đi kèm với những ưu đãi phù hợp với các mục tiêu chính sách.
Hệ thống hỗ trợ quản lý các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại từng khu vực được củng cố thông qua quỹ chung do chính quyền trung ương và địa phương đóng góp Các khoản vay sẽ được thực hiện dựa trên điều kiện cụ thể của từng khu vực và được bảo đảm tại một tổ chức tài chính tư nhân.
Kế hoạch cho vay nhằm cải thiện quản lý cho các doanh nghiệp nhỏ được triển khai mà không yêu cầu thế chấp hoặc bảo lãnh.
Hệ thống bảo lãnh tín dụng hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) vay vốn từ các tổ chức tài chính tư nhân, trong khi Hiệp hội bảo lãnh tín dụng có nhiệm vụ mở rộng các khoản tín dụng bổ sung và bảo lãnh cho DNNVV Hệ thống này hoạt động như một mạng lưới an toàn, giúp giảm thiểu rối loạn trong lĩnh vực tín dụng và góp phần giảm thiểu tỷ lệ phá sản của DNNVV.
Luật cơ bản về doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) được ban hành năm 1999 nhằm cải cách cơ cấu, tăng tính thích nghi của DNNVV với biến động kinh tế-xã hội và tạo điều kiện thuận lợi cho việc tái cơ cấu công ty Luật này khuyến khích đổi mới trong kinh doanh, thúc đẩy việc thành lập doanh nghiệp mới, đồng thời hỗ trợ công nghệ và đổi mới sáng tạo Ngoài ra, luật cũng thúc đẩy các hệ thống phân phối hiệu quả, góp phần nâng cao sức cạnh tranh trong lĩnh vực bán lẻ thông qua ứng dụng công nghệ thông tin và phát triển các khu vực bán hàng.
Chính phủ Trung Quốc đã phê duyệt kế hoạch chi tiêu trị giá 586 tỷ USD trong 2 năm, tương đương khoảng 7% GDP hàng năm, nhằm kích thích nền kinh tế Kế hoạch bao gồm các chương trình hỗ trợ nông dân, cải thiện hệ thống phúc lợi xã hội, và tăng hoàn thuế xuất khẩu cho nhiều mặt hàng, từ dệt may đến điện tử Đồng thời, Chính phủ cũng khuyến khích các ngân hàng tăng cường cho vay cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Quá trình định hướng và hỗ trợ của Bộ DNNVV trải qua nhiều giai đoạn với chiến lược và giải pháp khác nhau như:
+ Xây dựng tầm nhìn và mục tiêu chiến lược cho DNNVV trong nước
Chiến lược tăng cường hỗ trợ doanh nghiệp cần được điều chỉnh phù hợp với từng giai đoạn tăng trưởng, bao gồm ba giai đoạn chính: Khởi nghiệp, Nuôi dưỡng thúc đẩy tăng trưởng và Tăng trưởng, toàn cầu hóa Chính sách này nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững của doanh nghiệp trong suốt vòng đời của chúng.
Chính phủ Hàn Quốc đã triển khai các chính sách nhằm cân bằng tăng trưởng giữa doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) và các tập đoàn lớn Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu, vào ngày 3/11/2008, Hàn Quốc đã phát động gói kích cầu trị giá 14 nghìn tỷ Won (11 tỷ USD) để đầu tư vào cơ sở hạ tầng và hỗ trợ DNNVV, ngư dân, cũng như các gia đình có thu nhập thấp.
Dựa trên nghiên cứu tài liệu về doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) trong và ngoài nước, bài viết trình bày các lý luận cơ bản về DNNVV, nhấn mạnh những đặc điểm vốn có, sự hình thành, tồn tại và phát triển của chúng Sự phát triển của DNNVV là xu thế tất yếu trong nền kinh tế thị trường nhờ vào đóng góp đáng kể của các doanh nghiệp này cho sự phát triển chung của nền kinh tế Bên cạnh đó, các nguồn lực tài chính có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của DNNVV, bao gồm lý luận về năng lực tài chính, cơ cấu nguồn vốn và các nguồn tài trợ vốn, cùng với tác động của các nguồn lực tài chính trong việc nâng cao năng lực cạnh tranh cho DNNVV.
Chương 2 của luận văn sẽ trình bày thực trạng nguồn lực tài chính của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại Việt Nam trong bối cảnh hậu khủng hoảng kinh tế toàn cầu.
Thực trạ ng năng lực tài chính của DNNVV Việt Nam
Thực trạng về hoạt động của các DNNVV Việt Nam
Từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2010, tác giả đã tiến hành điều tra 100 doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) để đánh giá thực trạng hoạt động sản xuất kinh doanh và hiệu quả của các chính sách hỗ trợ của Nhà nước trong giai đoạn hậu khủng hoảng kinh tế toàn cầu Qua bảng câu hỏi điều tra trực tiếp và phân tích dữ liệu thu thập được, kết quả thống kê đã cung cấp nhiều thông tin quan trọng về tình hình DNNVV.
2.2.1 Thị trường tiêu thụ sản phẩm của DNNVV
Theo điều tra của tác giả, 50% doanh nghiệp được phỏng vấn có sản phẩm tiêu thụ tại thị trường nội địa, 25% doanh nghiệp xuất khẩu sản phẩm, và 25% còn lại có thị trường tiêu thụ ở cả hai kênh nội địa và xuất khẩu.
Bảng 2.5 Thị trường tiêu thụ sản phẩm của DNNVV
Thị trường tiêu thụ sản phẩm của DN
Số lượng DN Tỷ lệ (%)
Cả nội địa và xuất khẩu 25 25.0
Cơ cấu thị trường tiêu thụ sản phẩm của DNNVV được thể hiện qua sơ đồ sau:
Biểu đồ 2.4 Cơ cấu thị trường tiêu thụ sản phẩm của DN
Nội địa Xuất khẩu Nội địa và XK
2.2.2 Tình hình hoạt động kinh doanh của DNNVV sau khủng hoảng Đa phần các DN đều gặp khó khăn trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh do ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế thế giới Tuy nhiên, số DN gặp khó khăn và cực kỳ khó khăn trong giai đọan này chiếm tỷ trọng khá nhỏ lần lượt là 15% và 2% Điều này có thể giải thích là do phần đông các DN được phỏng vấn có sản phẩm được tiêu thụ ở thị trường nội địa và có thể là do sự giao thương giữa các DNNVV trong nước với các DN nước ngoài chưa nhiều Đây là sự may mắn ở giai đoạn hiện tại nhưng sẽ là những hạn chế đối với sự phát triển mở rộng thị phần ra thị trường quốc tế trong tương lai của các DNNVV tại Việt Nam
Bảng 2.6 Tình hình hoạt động kinh doanh của DN năm 2008
Nguồn: Điều tra của tác giả
Trạng thái hoạt động KD Số lượng DN Tỷ lệ (%)
2.2.3 Tình hình lao động tại các doanh nghiệp
Khi nền kinh tế rơi vào khủng hoảng, hầu hết các doanh nghiệp gặp khó khăn trong sản xuất và kinh doanh do sản phẩm khó tiêu thụ và thị trường bị thu hẹp, dẫn đến áp lực lao động giảm Nhiều doanh nghiệp đã thực hiện tái cấu trúc và cắt giảm nhân sự, vì vậy họ cho rằng không gặp khó khăn về lực lượng lao động trong giai đoạn khủng hoảng và hậu khủng hoảng Kết quả khảo sát về mức độ khó khăn lao động được thể hiện qua thang đo 5 khoảng, từ 1 (rất ít khó khăn) đến 5 (gặp khó khăn rất nhiều).
Bảng 2.7 Tình trạng thiếu lao động
Mức độ Số lượng DN Tỷ lệ (%)
Nguồn: Điều tra của tác giả
2.2.4 Hiệu quả hoạt động kinh doanh của DN giai đoạn hậu khủng hoảng
Năm 2008 đánh dấu khởi đầu của cuộc đại suy thoái kinh tế toàn cầu, khiến nhiều doanh nghiệp trên thế giới, bao gồm cả doanh nghiệp Việt Nam, phải đối mặt với tình trạng phá sản và khó khăn trong sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, do nền kinh tế Việt Nam chưa hội nhập sâu vào kinh tế toàn cầu, nên mặc dù bị ảnh hưởng, mức độ tác động của cuộc khủng hoảng này đối với các doanh nghiệp Việt Nam vẫn chưa quá nghiêm trọng.
DN đi vào phá sản hàng loạt
Theo điều tra về hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp năm 2009, khả năng gia tăng nguồn vốn từ vốn tự có của các doanh nghiệp là rất hạn chế Thực trạng này được thể hiện rõ qua các số liệu trong bảng khảo sát về hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) trong năm 2009.
Bảng 2.8 Hiệu quả hoạt động kinh doanh của các DN trong năm 2009
Mức độ Số lượng DN Tỷ lệ (%)
Nguồn: Điều tra của tác giả
Kết quả điều tra cho thấy tình hình kinh doanh của các doanh nghiệp trong những tháng đầu năm 2010 có những tín hiệu tích cực và khả quan hơn so với các năm trước.
Theo thông tin thu thập được, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh tốt hơn nhiều và tốt hơn một chút lần lượt chiếm 16% và 51% Điều này cho thấy rằng những khó khăn do khủng hoảng kinh tế toàn cầu ảnh hưởng đến doanh nghiệp Việt Nam, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa, đang dần được khắc phục Nhờ đó, các doanh nghiệp Việt Nam đang trên đà hồi phục và phát triển bền vững.
2.2.5 Thực trạng các chính sách hỗ trợ của Nhà nước đối với DNNVV
Kể từ cuối năm 2007, mặc dù nền kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn do khủng hoảng, số lượng doanh nghiệp đăng ký thành lập mới vẫn tiếp tục tăng, đặc biệt là sự phát triển mạnh mẽ của các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV).
Sự phát triển mạnh mẽ của khu vực doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) trong những năm qua đã tạo ra nhiều việc làm mới, giảm tỷ lệ thất nghiệp và góp phần ổn định kinh tế, chính trị cũng như an sinh xã hội Tuy nhiên, DNNVV vẫn gặp phải nhiều khó khăn và hạn chế đặc trưng, ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh và sự phát triển bền vững, đặc biệt là vấn đề quy mô.
Các doanh nghiệp nhỏ thường gặp khó khăn do trình độ công nghệ lạc hậu, khả năng quản trị yếu kém và khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn tín dụng Hơn nữa, họ cũng gặp trở ngại trong việc tìm kiếm mặt bằng sản xuất phù hợp và mối liên kết với các doanh nghiệp lớn vẫn còn hạn chế.
Để thúc đẩy sự phát triển của doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) trong bối cảnh hội nhập, chính phủ sẽ triển khai gói kích cầu 1 tỷ USD Gói hỗ trợ này bao gồm việc bù lãi suất 4% và bảo lãnh tín dụng, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp nhỏ tiếp cận nguồn vốn và phát triển bền vững.
Năm 2009, các chính sách hỗ trợ cho doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) bao gồm giảm 50% thuế GTGT và 30% thuế TNDN, cùng với việc giãn nộp thuế TNDN trong 9 tháng Tiếp tục trong năm 2010, nhà nước hỗ trợ DNNVV bằng cách giãn nộp thuế TNDN thêm 3 tháng Ngày 30/6/2009, Chính phủ ban hành Nghị định số 56/2009/NĐ-CP nhằm trợ giúp phát triển DNNVV Để thực hiện hiệu quả các chính sách này, vào ngày 05/5/2010, Chính phủ đã ra Nghị quyết số 22/NQ-CP nhằm khuyến khích và hỗ trợ DNNVV phát triển, đáp ứng yêu cầu hội nhập và phát triển mới.
Theo Nghị quyết số 22/NQ-CP, sáu biện pháp lớn hỗ trợ DNNVV của Chính phủ bao gồm các nội dung như sau:
Hướng dẫn xây dựng kế hoạch, chương trình trợ giúp phát triển DNNVV
Tăng cường khả năng tiếp cận nguồn vốn tín dụng và huy động các nguồn lực hỗ trợ tài chính cho DNNVV
Tháo gỡ khó khăn về mặt bằng sản xuất
Hỗ trợ nâng cao năng lực cạnh tranh cho các DNNVV
Đẩy mạnh thực hiện một số giải pháp cải cách thủ tục hành chính tạo thuận lợi cho DNNVV
Xây dựng và củng cố hệ thống trợ giúp phát triển DNNVV
Trong sáu biện pháp được đề xuất, việc nâng cao khả năng tiếp cận nguồn vốn tín dụng và huy động các nguồn lực tài chính hỗ trợ cho doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) là rất quan trọng.
Chính phủ yêu cầu Ngân hàng Nhà nước tiếp tục điều chỉnh chính sách tiền tệ nhằm kiểm soát tín dụng, tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu vốn cho các lĩnh vực sản xuất, xuất khẩu, nông nghiệp, nông thôn và doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV).
Thực trạng năng lực tài chính của các DNNVV
2.3.1 Thực trạng về nguồn vốn của DNNVV
Hầu hết DNNVV của nước ta có quy mô rất nhỏ Theo số liệu Báo cáo của Bộ
Theo số liệu từ Kế hoạch và Đầu tư năm 2009, trong tổng số 453.800 doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), có 28,5% có vốn dưới 1 tỷ đồng, 48,46% có vốn từ 1 tỷ đến dưới 5 tỷ đồng, chỉ 11,12% có vốn từ 5 tỷ đến 10 tỷ đồng, 9,19% có vốn từ 10 tỷ đến dưới 50 tỷ đồng, và chỉ 2,73% có vốn trên 50 tỷ đồng.
Bảng 2.16 – Số DNNVV phân theo quy mô nguồn vốn tại thời điểm 2009
Tổng số Phân theo quy mô vốn
Nguồn: Bộ Kế họach và Đầu tư
Do quy mô vốn rất nhỏ nên các DNNVV gặp khó khăn lớn nhất là thiếu vốn
Theo kết quả điều tra của Viện Nghiên cứu quản lý kinh tế trung ương, hơn 2.800 doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) tại 10 tỉnh, thành phố đã được khảo sát vào cuối năm 2009.
DNNVV đang phải đối mặt với những thách thức lớn, trong đó thiếu vốn là vấn đề nghiêm trọng nhất Tiếp theo là sự cạnh tranh gay gắt trong thị trường, sau đó là những hạn chế về cầu đối với sản phẩm, cũng như khó khăn liên quan đến đất đai và mặt bằng sản xuất kinh doanh.
Bảng 2.17 – Cơ cấu nguồn vốn của DNNVV năm 2009
Nguồn Báo cáo Ngân hàng nhà nước 2009
Trong cơ cấu nguồn vốn của DNNVV năm 2009 thì tỷ trọng vốn tự có chiếm
Trong tổng nguồn vốn kinh doanh 482.092 tỷ đồng, vốn tự có chiếm 36,25%, vốn vay ngân hàng chiếm 45,31%, và các nguồn vốn khác chiếm 18,44% Trung bình, mỗi doanh nghiệp có vốn tự có khoảng 1,33 tỷ đồng và vốn vay ngân hàng khoảng 1,79 tỷ đồng, điều này cho thấy vai trò quan trọng của vốn tín dụng ngân hàng đối với các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV).
Trong thời gian gần đây, Nhà nước đã có những cải thiện rõ rệt trong việc nâng cao khả năng tiếp cận và cung cấp tín dụng cho doanh nghiệp, thông qua việc mở rộng danh sách các loại tài sản có thể được sử dụng làm thế chấp.
Mặc dù đã có những nỗ lực, tình trạng thiếu vốn và nguồn tín dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) vẫn chưa được giải quyết triệt để Khoảng 35%-45% doanh nghiệp thường xuyên nộp hồ sơ vay vốn, nhưng có đến 19% trong số đó gặp khó khăn và bị từ chối Các doanh nghiệp còn lại có nhu cầu vay không thường xuyên, tuy nhiên, một số cũng gặp trở ngại trong thủ tục tiếp cận, khiến tỷ lệ gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng tăng lên 26,5%.
Nhiều doanh nghiệp (DN) không nộp hồ sơ vay vốn gặp khó khăn do thiếu tài sản thế chấp phù hợp, nhận thức về quy trình vay vốn phức tạp và lãi suất cao Trong số các DN vay thương mại, 69% nhận khoản vay từ ngân hàng thương mại Nhà nước, với mức vay trung bình ở khu vực thành thị là 52.500 USD, trong khi khu vực nông thôn chỉ là 12.171 USD DN nông thôn phải trả lãi suất trung bình 0,989%/tháng (năm 2009), cao hơn mức 0,897%/tháng ở thành thị Khoảng 82% DN có tài sản thế chấp cho khoản vay chính thức, trong đó 62% DN nông thôn sử dụng giấy chứng nhận quyền sử dụng đất làm thế chấp, so với 30% ở thành thị.
Tín dụng phi chính thức tại Việt Nam đang phát triển mạnh mẽ, nhưng chỉ khoảng 50% doanh nghiệp có khả năng tiếp cận các khoản vay này do gặp khó khăn trong việc tiếp cận tín dụng thông thường.
Theo khảo sát, quy mô các khoản vay phi chính thức chỉ bằng khoảng 1/3 so với các khoản vay chính thức, nhưng lãi suất trung bình của chúng thấp hơn Đặc biệt, khoảng 50% khoản vay phi chính thức không phải trả lãi suất, chủ yếu do 2/3 số khoản vay đến từ bạn bè và người thân Bên cạnh đó, các khoản vay phi chính thức hầu như không yêu cầu tài sản thế chấp, trong khi 90% khoản vay chính thức lại cần có tài sản đảm bảo.
Theo các chuyên gia, việc khó tiếp cận nguồn vốn tín dụng sẽ tiếp tục là rào cản lớn đối với doanh nghiệp nếu Chính phủ không nhanh chóng triển khai các giải pháp đồng bộ Cần thiết chuyển đổi từ chính sách tập trung vào kinh tế hộ gia đình sang việc hỗ trợ doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) mở rộng quy mô Đồng thời, cần thiết lập thêm nhiều tổ chức đánh giá tín dụng để tăng cường tính minh bạch và thúc đẩy tăng trưởng trong hệ thống phân bổ tín dụng chính thức.
Khảo sát cho thấy, phần lớn doanh nghiệp nhỏ và vừa không xem thuế là gánh nặng lớn Cụ thể, số tiền thuế trung bình chỉ chiếm 2,63% tổng doanh thu, trong khi có 14% doanh nghiệp không thực hiện nghĩa vụ nộp thuế đầy đủ.
2.3.2 Thực trạng các kênh huy động nguồn vốn của DNNVV
2.3.2.1 Tình hình huy động vốn qua các kênh
Các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV), luôn coi ngân hàng là nguồn huy động vốn chủ yếu Tính đến ngày 31/7/2008, tình hình doanh số và dư nợ cho vay của các ngân hàng thương mại đối với DNNVV đã có những diễn biến đáng chú ý.
Bảng 2.18 Tình hình doanh số, dư nợ cho vay của NHTM đối với DNNVV Lọai hình
Doanh số cho vay (Tỷ đồng)
3/ NH Liên doanh, Chi nhánh
Lọai hình Ngân hàng thương mại
3/ NH Liên doanh, Chi nhánh
Nguồn: Vụ Tín dụng- NHNN ngày 29/9/2008
Doanh số cho vay của các ngân hàng thương mại đối với doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) đạt 289.099 tỷ đồng Trong đó, ngân hàng thương mại quốc doanh chiếm 49% với 141.816 tỷ đồng, ngân hàng thương mại cổ phần chiếm 48% với 139.837 tỷ đồng, và ngân hàng liên doanh cùng chi nhánh ngân hàng nước ngoài chiếm 3% với 7.446 tỷ đồng.
Tính đến ngày 31/7/2008, dư nợ cho vay dành cho doanh nghiệp nhỏ và vừa (DNNVV) của các ngân hàng thương mại (NHTM) đạt 299.470 tỷ đồng, chiếm 27,3% tổng dư nợ cho vay của nền kinh tế Trong đó, cho vay ngắn hạn chiếm 73,05%, trong khi cho vay dài hạn chiếm 26,95% tổng dư nợ.
Theo điều tra, 81,25% doanh nghiệp được phỏng vấn cho rằng nguồn vốn huy động từ tín dụng ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn, trong khi các kênh huy động khác như cho thuê tài chính, quỹ đầu tư và thị trường chứng khoán chỉ chiếm tỉ lệ rất nhỏ Điều này cho thấy cần thiết phải có chương trình hỗ trợ dài hạn cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa, từ nhận thức đến hành động Khi các doanh nghiệp có khả năng huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau, năng lực cạnh tranh và phát triển bền vững sẽ được nâng cao Các chuyên gia kinh tế trong và ngoài nước cũng đồng tình với quan điểm này và đang tư vấn cho Chính phủ cũng như các tổ chức kinh tế về việc đa dạng hóa kênh huy động vốn, giảm sự phụ thuộc vào ngân hàng.
Kết quả điều tra các kênh huy động nguồn vốn sản xuất kinh doanh của DN được thể hiện ở bảng sau:
Bảng 2.19 Kênh huy động vốn của DN
Kênh Số lượng DN Tỷ lệ (%)
Nguồn: Điều tra của tác giả
