(LUẬN văn THẠC sĩ) phân tích hiệu quả dự án mở rộng hệ thống cấp nước đà nẵng

  BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH CHƯƠNG TRÌNH GIẢNG DẠY KINH TẾ FULBRIGHT NGUYỄN TRI PHƯƠNG PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ DỰ ÁN MỞ RỘNG HỆ THỐNG CẤP NƯỚC ĐÀ NẴNG Chuyên ngành: Chính sách cơng Mã số: 603114 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS CAO HÀO THI TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2012 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn hồn tồn tơi thực Các đoạn trích dẫn số liệu sử dụng luận văn dẫn nguồn có độ xác cao phạm vi hiểu biết Luận văn không thiết phản ánh quan điểm Trường Đại học Kinh tế thành phố Hồ Chí Minh hay Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Tác giả luận văn Nguyễn Tri Phương TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn q thầy Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright tạo điều kiện để tơi hồn thành chương trình học nhà trường Xin cảm ơn Thầy giáo Cao Hào Thi hướng dẫn nhiệt tình tạo điều kiện để tơi trao đổi nội dung luận văn, xin cảm ơn Sở Kế hoạch đầu tư thành phố Đà Nẵng, Công ty cấp nước Đà Nẵng quan tạo điều kiện cung cấp số liệu cho luận văn Cảm ơn gia đình bạn bè động viên tơi suốt q trình học tập trường Trân trọng cảm ơn TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com iii TÓM TẮT Sự phát triển thành phố Đà Nẵng năm đầu kỷ 21 mang lại diện mạo sở hạ tầng cho thành phố, khu đô thị phát triển tương lai Sự gia tăng dân số mức 3.1%/năm tạo áp lực lớn nhiều mặt cho Đà Nẵng, vấn đề cung cấp nước trở nên cấp bách Với thực trạng công suất cấp nước thiết kế có 205,000m3/ngày, đến năm 2018 nhu cầu nước thành phố Đà Nẵng 251,626m3/ngày Đà Nẵng thiếu nước Dự án mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng đời giải tình trạng thiếu nước thị vùng ven khu đô thị mới, nâng cao sức khỏe cho người dân thông qua sử dụng nước Dự án mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng có tổng vốn đầu tư 86 triệu USD Dawaco làm chủ đầu tư, vốn vay chiếm 86% lại vốn chủ sở hữu Thời gian xây dựng từ năm 2012 đến năm 2018, thời gian khai thác từ năm 2018 đến năm 2038, công suất thiết kế dự án 120,000m3/ngày Kết phân tích tài cho thấy NPV tổng đầu tư -411.15 tỷ VND, NPV chủ đầu tư -249.4 tỷ VND, DSCR = -0.44 < nên dự án khơng khả thi mặt tài chính, khả hồn trả nợ vay thấp Kết phân tích độ nhạy cho thấy giá bán nước có ảnh hưởng lớn đến hiệu tài chính, giá nước trung bình năm 2011 tăng từ 5,020 VND/m3 lên 6,841 VND/m3 dự án khả thi theo hai quan điểm tổng đầu tư chủ đầu tư Ngoài ra, lãi suất vay ADB tăng lên tác động xấu đến hiệu dự án Kết phân tích kinh tế cho thấy NPV kinh tế 61.11 tỷ VND nên dự án khả thi quan điểm tồn kinh tế Kết phân tích phân phối cho thấy người tiêu dùng nước hưởng lợi 510.9 tỷ VND, chủ đầu tư bị thiệt 411.15 tỷ VND, người dân vùng giải tỏa thiệt hại 2.68 tỷ VND, ngân sách lợi 219.19 tỷ VND Như vậy, để cân lợi ích bên đảm bảo cho dự án hoạt động bền vững cần có sách điều chỉnh giá nước Giá nước mà luận văn đưa 6,850VND/m3, với mức giá dự án khả thi tài theo hai quan điểm tổng đầu tư chủ đầu tư, chủ sở hữu thu lợi nhuận với chi phí hội vốn mình, người tiêu dùng trả mức sẵn lòng chi trả Tuy nhiên, thành phố Đà Nẵng cần hỗ trợ cho đối tượng hộ nghèo để đảm bảo người dân đề tiếp cận với nước Tóm lại, dự án mở rộng hệ thống cấp nước nên xây dựng, nhiên UBND thành phố Đà Nẵng ngân sách nhà nước cần có sách cụ thể để dự án hoạt động bền vững TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com iv MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT vii DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU viii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ix DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Đặt vấn đề 1.1.1 Lý hình thành dự án 1.1.2 Lý hình thành đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phạm vi đề tài 1.5 Thu thập thông tin 1.5.1 Thông tin thứ cấp 1.5.1 Thông tin sơ cấp 1.6 Bố cục luận văn CHƯƠNG 2:TỔNG QUAN CƠ SỞ LÝ THUYẾT 2.1 Chu trình phát triển dự án 2.2 Các quan điểm phân tích dự án 2.3 Các phương pháp phân tích 2.3.1 Các phương pháp sử dụng phân tích tài 2.3.2 Các phương pháp sử dụng phân tích kinh tế - xã hội 2.4 Khung phân tích lợi ích – chi phí dự án cấp nước 2.4.1 Lợi ích chi phí tài 2.4.2 Lợi ích chi phí kinh tế CHƯƠNG 3: TỔNG QUAN VỀ DỰ ÁN 10 3.1 Giới thiệu chung dự án 10 3.2 Mục tiêu dự án 10 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com v 3.3 Nguồn vốn dự án 11 3.4 Sơ đồ cấu trúc dự án 11 3.5 Công nghệ 12 3.6 Giới thiệu chủ đầu tư 12 3.7 Mô tả phương pháp thẩm định Dawaco 13 CHƯƠNG 4: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 14 4.1 Xác định ngân lưu dự án 14 4.1.1 Các thông số dự án 14 4.1.2 Các thông số vĩ mô 14 4.1.3 Xác định chi phí dự án 15 4.1.4 Xác định doanh thu dự án 18 4.1.5 Xác định chi phí sử dụng vốn 19 4.1.6 Báo cáo thu nhập 20 4.1.7 Báo cáo ngân lưu 20 4.2 Kết tính tốn phân tích tài 20 4.2.1 Theo quan điểm tổng đầu tư 20 4.2.2 Theo quan điểm chủ đầu tư 21 4.2.3 Kết luận 22 CHƯƠNG 5: PHÂN TÍCH RỦI RO 24 5.1 Phân tích độ nhạy 24 5.1.1 Thay đổi chi phí đầu tư ban đầu 24 5.1.2 Giá nước trung bình tăng 25 5.1.3 Thay đổi tỷ lệ lạm phát VND 26 5.1.4 Thay đổi tỷ lệ lạm phát USD 27 5.1.5 Chi phí thực điện tăng thêm 28 5.1.6 Lãi suất khoản vay ADB tăng thêm 29 5.1.7 Phân tích ảnh hưởng lạm phát VND đến ngân lưu tài 30 5.2 Phân tích kịch 31 5.3 Phân tích mơ Monte Carlo 32 5.4 Kết luận 34 CHƯƠNG 6: PHÂN TÍCH KINH TẾ, XÃ HỘI 35 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com vi 6.1 Lợi ích kinh tế dự án 35 6.1.1 Tính giá nước kinh tế dự án 35 6.1.2 Ngoại tác tích cực dự án 36 6.2 Chi phí kinh tế dự án 37 6.3 Ngân lưu kinh tế dự án 39 6.3.1 Ngân lưu vào 39 6.3.2 Ngân lưu 40 6.4 Kết phân tích kinh tế 42 6.5 Phân tích xã hội 43 6.6 Kết luận 43 CHƯƠNG 7: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 45 7.1 Kết luận 45 7.2 Kiến nghị 46 7.2.1 Đối với UBND thành phố Đà Nẵng 46 7.2.2 Đối với chủ đầu tư Dawaco 47 7.2.3 Đối với nhà nước 47 7.3 Những hạn chế đề tài 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO 49 PHỤ LỤC 50   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com vii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, TỪ VIẾT TẮT ADB: Asian Development Bank - Ngân hàng phát triển Châu Á AP: Khoản phải trả AR: Khoản phải thu B/C: Benefit against Cost - Tỉ số lợi ích chi phí BTC: Bộ tài CB: Dự trữ tiền mặt DSCR: Debt-Service Coverage Ratio - Tỷ lệ an toàn nợ vay ENPV: Economic Net Present Value - Giá trị kinh tế EOCK: Economic Opportunity Cost of Capital FNPV: Finalcial Net Present Value - Giá trị tài IRR: Internal ratio of Return - Suất sinh lợi nội MTV: Một thành viên NMN: Nhà máy nước NPV: Net Present Value - Giá trị ODA: Official Development Aid - Viện trợ phát triển thức PV: Present Value – Giá trị SERF: Shadow Exchange Rate Factor – Hệ số chuyển đổi tỷ giá hối đoái kinh tế TNDN: Thu nhập doanh nghiệp TNHH: Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ: Tài sản cố định USD: United States Dollar - Đồng Đôla Mỹ UBND: Uỷ ban nhân dân VAT: Value added tax - Thuế giá trị gia tăng VND: Việt Nam đồng WACC: Weighted average cost of capital - Chi phí vốn bình qn trọng số WB: World Bank - Ngân hàng giới TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com viii DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Bảng 1.1 Công suất cấp nước thành phố Đà Nẵng Bảng 3.1 Các tiêu báo cáo tài Dawaco .13 Bảng 4.1 Lạm phát VND 15 Bảng 4.2 Lạm phát USD 15 Bảng 4.3 Chi phí đầu tư 16 Bảng 4.4 Ngân lưu chi phí đầu tư 16 Bảng 4.5 Giá nước bình quân năm 2011 Dawaco .19 Bảng 4.6 Kết phân tích tài theo quan điểm tổng đầu tư 21 Bảng 4.7 Kết phân tích tài theo quan điểm chủ đầu tư 22 Bảng 5.1 Kết phân tích thay đổi chi phí đầu tư đến NPV dự án 24 Bảng 5.2 Bảng giá nước qui định Bộ tài 25 Bảng 5.3 Kết phân tích thay đổi giá nước đến NPV dự án .26 Bảng 5.4 Kết phân tích thay đổi lạm phát VND đến NPV dự án 27 Bảng 5.5 Kết phân tích thay đổi lạm phát USD đến NPV dự án 28 Bảng 5.6 Kết phân tích thay đổi chi phí thực điện đến NPV dự án 29 Bảng 5.7 Kết phân tích thay đổi lãi suất vay ADB đến NPV dự án .30 Bảng 5.8 Kết phân tích ảnh hưởng lạm phát VND đến ngân lưu 31 Bảng 5.9 Kết phân tích kịch 32 Bảng 6.1 Các bệnh liên quan đến nguồn nước nhóm A .37 Bảng 6.2 Các bệnh liên quan đến nguồn nước nhóm C 37 Bảng 6.3 Chi phí đầu tư kinh tế .39 Bảng 6.4 Ngân lưu chi phí đầu tư kinh tế 40 Bảng 6.5 Tổng hợp hệ số chuyển đổi kinh tế/tài 41 Bảng 6.6 Hệ số chuyển đổi kinh tế tài 42 Bảng 6.7 Kết phân tích phân phối .43 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com ix DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Hình 2.1 Đồ thị phân tích lợi ích kinh tế nước Hình 3.1 Sơ đồ cấu trúc dự án “Mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng” 11 Hình 4.1 Ngân lưu tự theo quan điểm tổng đầu tư .21 Hình 4.2 Ngân lưu tự theo quan điểm chủ đầu tư .22 Đồ thị 5.1 Mối quan hệ thay đổi tổng chi phí đầu tư NPV tổng đầu tư 24 Đồ thị 5.2 Mối quan hệ thay đổi giá nước năm sở 2011 NPV tổng đầu tư 26 Đồ thị 5.3 Mối quan hệ lạm phát VND thay đổi NPV tổng đầu tư .27 Đồ thị 5.4 Mối quan hệ lạm phát USD thay đổi NPV tổng đầu tư .28 Đồ thị 5.5 Mối quan hệ tăng chi phí thực điện NPV tổng đầu tư 29 Đồ thị 5.6 Mối quan hệ tăng lãi suất khoản vay ADB NPV tổng đầu tư 30 Hình 5.1 Kết chạy mơ NPV theo quan điểm tổng đầu tư 33 Hình 5.2 Kết chạy mơ NPV theo quan điểm chủ đầu tư .33 Hình 6.1 Ngân lưu kinh tế dự án 41   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 62  TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bảng 1.12 Tổng hợp ngân lưu ròng tổng đầu tư chủ đầu tư Năm Chỉ tiêu Ngân lưu ròng tổng đầu tư (danh nghĩa) Ngân lưu ròng tổng đầu tư (thực) Ngân lưu chủ đầu tư (danh nghĩa) Ngân lưu chủ đầu tư (thực) Năm Chỉ tiêu Ngân lưu ròng tổng đầu tư (danh nghĩa) Ngân lưu ròng tổng đầu tư (thực) Ngân lưu chủ đầu tư (danh nghĩa) Ngân lưu chủ đầu tư (thực) Đơn vị tính: Tỷ VND 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 -189.6 -214.9 -489.7 -456.2 -576.8 -174.2 -96.3 174.6 200.3 219.1 235.5 252.5 271.0 291.0 -175.5 -184.2 -388.8 -335.3 -392.6 -109.8 -56.2 94.3 100.2 101.5 101.0 100.3 99.7 99.1 -24.1 -44.0 -25.8 -109.5 -157.1 -171.8 -99.2 -14.7 0.1 7.4 11.6 15.7 20.5 26.1 -22.3 -37.7 -20.5 -80.5 -106.9 -108.3 -57.9 -7.9 0.1 3.4 5.0 6.2 7.6 8.9 2026 2027 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 310.1 330.1 351.4 374.2 398.6 424.9 452.9 481.1 513.2 547.5 584.2 623.4 656.5 97.8 96.3 95.0 93.6 92.4 91.2 90.0 88.5 87.4 86.3 85.3 84.3 82.2 29.8 33.5 37.7 42.3 51.7 57.5 64.0 69.2 77.1 85.8 95.3 315.9 330.9 9.4 9.8 10.2 10.6 12.0 12.3 12.7 12.7 13.1 13.5 13.9 42.7 41.4 2028 2029 Kết phân tích Nội dung Ngân lưu rịng tổng đầu tư (danh nghĩa) Ngân lưu ròng tổng đầu tư (thực) Ngân lưu chủ đầu tư (danh nghĩa) Ngân lưu chủ đầu tư (thực) NPV (Tỷ VND) -411.15 -411.15 -249.43 -249.43 IRR (%) 9.04% 0.96% 4.33% -3.4% Ghi WACC danh nghĩa = 11.95% WACC thực = 3.65% re danh nghĩa = 18.3% re thực = 9.54% 63  TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bảng 1.13 Chi tiết ngân lưu tổng đầu tư Năm Chỉ tiêu Ngân lưu vào Doanh thu Thay đổi khoản phải trả Ngân lưu Điện PAC CLO Vơi Nhân cơng Chi phí khác Thuế TNDN Thay đổi khoản phải thu Thay đổi dự trữ tiền mặt Chi phí đầu tư Ngân lưu tự dự án 2012 2013 Đơn vị tính: Tỷ VND 2014 2015 2016 2017 0.0 0.0 0.0 189.6 0.0 0.0 0.0 214.9 0.0 0.0 0.0 489.7 0.0 0.0 0.0 456.2 0.0 0.0 0.0 576.8 0.0 0.0 0.0 174.2 0.0 0.0 189.6 -189.6 0.0 0.0 214.9 -214.9 0.0 0.0 489.7 -489.7 0.0 0.0 456.2 -456.2 0.0 0.0 576.8 -576.8 0.0 0.0 174.2 -174.2 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 212.6 203.6 9.0 308.9 6.4 4.2 1.2 0.3 54.8 23.2 0.0 18.7 8.1 192.1 -96.3 337.3 331.7 5.6 162.7 10.4 6.7 1.9 0.5 88.8 37.5 0.0 11.7 5.1 361.6 360.4 1.2 161.3 11.2 7.3 2.1 0.6 95.9 40.5 0.0 2.6 1.1 393.4 392.1 1.3 174.3 12.1 7.9 2.2 0.6 103.5 43.8 0.0 2.9 1.3 427.9 426.5 1.4 192.4 13.0 8.5 2.4 0.7 111.8 47.3 4.2 3.2 1.4 465.5 464.0 1.5 212.9 14.1 9.2 2.6 0.7 120.8 51.1 9.6 3.4 1.5 506.3 504.7 1.6 235.3 15.2 9.9 2.8 0.8 130.4 55.2 15.6 3.7 1.6 550.7 548.9 1.7 259.6 16.4 10.7 3.0 0.8 140.9 59.6 22.4 4.1 1.8 174.6 200.3 219.1 235.5 252.5 271.0 291.0 64  TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Năm Chỉ tiêu Ngân lưu vào Doanh thu Thay đổi khoản phải trả Ngân lưu Điện PAC CLO Vôi Nhân cơng Chi phí khác Thuế TNDN Thay đổi khoản phải thu Thay đổi dự trữ tiền mặt Chi phí đầu tư Ngân lưu tự dự án 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 594.7 592.9 1.9 284.6 17.7 11.5 3.3 0.9 152.1 64.3 28.9 4.0 1.8 642.3 640.3 2.0 312.2 19.2 12.5 3.5 1.0 164.3 69.5 36.1 4.3 1.9 693.7 691.5 2.2 342.3 20.7 13.5 3.8 1.0 177.5 75.0 44.0 4.7 2.0 749.2 746.8 2.3 375.0 22.3 14.5 4.1 1.1 191.7 81.0 52.8 5.1 2.2 809.1 806.6 2.5 410.5 24.1 15.7 4.5 1.2 207.0 87.5 62.6 5.5 2.4 873.8 871.1 2.7 449.0 26.1 17.0 4.8 1.3 223.5 94.5 73.3 5.9 2.6 943.7 940.8 2.9 490.8 28.2 18.3 5.2 1.4 241.4 102.1 85.0 6.4 2.8 1019.2 1016.1 3.2 538.2 30.4 19.8 5.6 1.5 260.7 110.2 99.9 6.9 3.0 1100.8 1097.3 3.4 587.6 32.8 21.4 6.1 1.6 281.6 119.1 114.3 7.5 3.3 1188.8 1185.1 3.7 641.4 35.5 23.1 6.6 1.8 304.1 128.6 130.2 8.0 3.5 1283.9 1279.9 4.0 699.8 38.3 24.9 7.1 1.9 328.5 138.9 147.7 8.7 3.8 1386.7 1382.3 4.3 763.3 41.4 26.9 7.6 2.1 354.7 150.0 167.1 9.4 4.1 1497.6 1492.9 4.7 841.1 44.7 29.1 8.3 2.2 383.1 162.0 197.2 10.1 4.4 310.1 330.1 351.4 374.2 398.6 424.9 452.9 481.1 513.2 547.5 584.2 623.4 656.5 65  PHỤ LỤC 02: Phân tích rủi ro Forecast: NPV dự án Summary: Certainty level is 26.9% Certainty range is from 0.00 to Infinity Entire range is from -607.95 to 689.68 Base case is -431.72 After 1,000 trials, the std error of the mean is 7.24 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Forecast values 1,000 -132.93 -165.42 229.09 52483.96 0.6556 2.93 -1.72 -607.95 689.68 1297.62 7.24 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 66  Forecast: NPV chủ sở hữu Summary: Certainty level is 12.9% Certainty range is from 0.00 to Infinity Entire range is from -365.96 to 225.12 Base case is -253.36 After 1,000 trials, the std error of the mean is 3.21 Statistics: Trials Mean Median Mode Standard Deviation Variance Skewness Kurtosis Coeff of Variability Minimum Maximum Range Width Mean Std Error Forecast values 1,000 -127.99 -145.78 101.50 10302.39 0.5405 2.79 -0.7930 -365.96 225.12 591.08 3.21 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 67  Assumption: D42 Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum 28.035 31.150 34.265 Assumption: D50 Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum 38.63 42.92 47.21 Assumption: Giá nước bình quân năm 2011 (VND/m3) Triangular distribution with parameters: Minimum Likeliest Maximum 5,000 5,020 8,000 Assumption: Lãi suất cố định Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 4.39% 0.44% Assumption: Lãi suất cố định (B57) Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 4.39% 0.44% TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 68  Assumption: Lạm phát USD Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 2% 1% Assumption: Lạm phát VND Normal distribution with parameters: Mean Std Dev 8% 1% End of Assumptions TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 69  TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Phụ lục 03 Phân tích kinh tế Bảng 3.1 Chi phí đầu tư kinh tế Khoản mục chi phí đầu tư Mua sắm lắp đặt đường ống Chi phí đền bù Xây dựng hệ thống điện Trang thiết bị, SCADA GIS Mở rộng mạng lưới Nâng cấp mạng lưới (thay đường ống) Thiết kế kỹ thuật chi tiết Giám sát thi cơng Quản lý tái định cư Kiểm tốn độc lập Hợp đồng quản lý vận hành Bảo tồn nguồn nước Quản lý thảm họa Nước đáp ứng chương trình tiêu chuẩn WHO Tổng chi phí đầu tư Thuế suất VAT Tỷ trọng ngoại thương số hạng mục Phí thưởng ngoại hối Đơn vị tính: Triệu USD Giá tài 13.1 1.2 17.3 3.8 28.5 2.2 3.4 0.7 0.2 3.1 0.1 0.3 0.1 74.1 10% 60% 8% Giá sau thuế 11.9 1.2 15.7 3.5 25.9 2.0 3.1 0.7 0.2 2.8 0.1 0.3 0.1 67.6 Phí ngoại hối 0.57 0.75 0.17 1.24 0.09 2.8 Giá kinh tế 12.5 1.4 16.5 3.7 27.1 2.1 3.1 0.7 0.2 2.8 0.1 0.3 0.1 70.6 70  Bảng 3.2 Lượng nước giếng khoan ( m3/tháng/hộ) Tần suất Tỉ lệ (%) Dưới 24 24.0 - 15 34 34.0 15 - 25 25 25.0 Trên 25 9.0 Không trả lời 6.0 Không 2.0 100 100,0 Tổng cộng Nguồn: ADB PPTA No 7144 – Dự án Cấp Nước Đà Nẵng Báo cáo cuối kì - Phụ lục 15.2: Phân tích liệu chi tiết khảo sát hộ gia đình Bảng 3.3 Chi phí sử dụng giếng khoan ( 1000VND/tháng/hộ) Tần suất Có giá trị Khơng Tổng cộng Tỉ lệ Tỉ lệ thực Tỉ lệ cộng dồn 1.0 1.4 1.4 1.0 1.4 2.9 2.0 2.9 5.8 10 4.0 5.8 11.6 15 8.0 11.6 23.2 18 1.0 1.4 24.6 20 12 12.0 17.4 42.0 25 4.0 5.8 47.8 30 14 14.0 20.3 68.1 35 2.0 2.9 71.0 40 7.0 10.1 81.2 50 4.0 5.8 87.0 60 3.0 4.3 91.3 100 1.0 1.4 92.8 150 1.0 1.4 94.2 999 4.0 5.8 100.0 Tổng cộng 69 69.0 100.0 Hệ thống 31 31.0 100 100.0 Nguồn: ADB PPTA No 7144 – Dự án Cấp Nước Đà Nẵng Báo cáo cuối kì - Phụ lục 15.2: Phân tích liệu chi tiết khảo sát hộ gia đình TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 71  Bảng 3.4 Lượng nước đóng chai sử dụng( Lít/tháng/hộ) Tần suất Có giá trị Khơng Tỉ lệ Khơng thích hợp 25 25.0 10 1.0 80 2.0 100 1.0 160 1.0 200 1.0 Tổng cộng 31 31.0 Hệ thống 69 69.0 100 100.0 Tổng cộng Nguồn: ADB PPTA No 7144 – Dự án Cấp Nước Đà Nẵng Báo cáo cuối kì - Phụ lục 15.2: Phân tích liệu chi tiết khảo sát hộ gia đình Bảng 3.5 Chí phí nước đóng chai sử dụng(1000VND/tháng/hộ) Tần suất Có giá trị Không Tổng cộng Tỉ lệ Tỉ lệ thực Tỉ lệ cộng dồn 10 1.0 3.0 3.0 20 3.0 9.1 12.1 30 4.0 12.1 24.2 40 4.0 12.1 36.4 48 2.0 6.1 42.4 50 5.0 15.2 57.6 56 1.0 3.0 60.6 60 4.0 12.1 72.7 80 4.0 12.1 84.8 100 1.0 3.0 87.9 120 1.0 3.0 90.9 200 1.0 3.0 93.9 240 1.0 3.0 97.0 600 1.0 3.0 100.0 Tổng cộng 33 33.0 100.0 Hệ thống 67 67.0 100 100.0 Nguồn: ADB PPTA No 7144 – Dự án Cấp Nước Đà Nẵng Báo cáo cuối kì - Phụ lục 15.2: Phân tích liệu chi tiết khảo sát hộ gia đình TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 72  TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bảng 3.6 Tính giá nước kinh tế Giếng khoan Nước đóng chai Tổng khối lượng nước mẫu điều tra (m3) 1185 0.63 Giá kinh tế Giá kinh tế nước = 6670 x (1185/(1185+0.63)) + 742280 x (0.63/(1185+0.63))= 7060 Khối lượng nước trung bình (m3/hộ/tháng) 12.88 0.105 Chi phí trung bình (1000VND/hộ/tháng) 85.91 77.94 Đơn giá bình quân (VND/m3) 6670 742280 7060 73  TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Bảng 3.7 Ngân lưu kinh tế dự án Năm Chỉ tiêu Ngân lưu vào Doanh thu Thay đổi AR Ngân lưu 2012 2013 Đơn vị tính: Tỷ VND 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 172.32 167.07 255.03 252.02 254.15 253.57 256.01 255.42 257.86 257.28 259.72 259.13 261.57 260.99 263.43 262.84 0.00 167.73 0.00 169.21 0.00 356.61 0.00 288.99 0.00 332.03 0.00 74.52 5.25 143.73 3.01 89.47 0.58 82.25 0.58 82.29 0.58 82.30 0.58 82.31 0.58 82.33 0.58 82.34 Điện 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 5.11 7.66 7.66 7.66 7.66 7.66 7.66 7.66 PAC 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.18 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 CLO 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.62 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 Vôi 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.17 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 Nhân công 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 31.99 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 Chi phí khác 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 13.53 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 Thuế TNDN 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Thay đổi AP 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 10.89 6.34 1.32 1.35 1.35 1.36 1.37 1.38 Thay đổi CB Chi phí đầu tư Ngân lưu ròng kinh tế 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4.75 2.77 0.57 0.59 0.59 0.59 0.60 0.60 167.73 -167.73 169.21 -169.21 356.61 -356.61 288.99 -288.99 332.03 -332.03 74.52 -74.52 74.49 28.60 0.00 165.57 0.00 171.90 0.00 173.72 0.00 175.56 0.00 177.40 0.00 179.25 0.00 181.09 74  TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com Năm 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 Ngân lưu vào 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 263.43 Doanh thu 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 262.84 Thay đổi AR 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 0.58 Ngân lưu Điện 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 82.18 7.66 PAC 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 3.27 CLO 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 0.93 Vôi 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 Chỉ tiêu Nhân công 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 47.96 Chi phí khác 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 20.28 Thuế TNDN 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Thay đổi AP 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 1.27 Thay đổi CB 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 0.55 Chi phí đầu tư Ngân lưu ròng kinh tế 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 181.25 EOCK = 7.2% NPV kinh tế @EOCK = 61.11 tỷ VND IRR kinh tế = 7.69% 75  Bảng 3.8 Phân tích phân phối Đơn vị tính: Tỷ VND FNPV@ WACC FNPV@ ECOK ENPV@ ECOK Chênh lệch (1) (2) (3) (4)=(2)-(1) Người tiêu dùng Ngoại tác Ngân sách Dân giải tỏa (5)=(3)-(2) Phần thu Doanh thu tiền nước Thay đổi khoản phải trả 2110.86 1257.24 1768.15 -853.62 510.91 12.27 8.36 8.36 -3.91 0.00 510.91 0 0 2123.13 1265.60 1776.51 -857.53 510.91 Điện 63.88 38.15 52.24 -25.73 14.09 14.09 PAC 41.56 24.82 22.34 -16.74 -2.48 -2.48 CLO 11.81 7.05 6.35 -4.76 -0.71 -0.71 Vôi 3.20 1.91 1.72 -1.29 -0.19 -0.19 Nhân cơng 547.85 327.18 327.18 -220.67 0.00 Chi phí khác 231.65 138.34 138.34 -93.31 0.00 Thuế thu nhập doanh nghiệp 112.12 56.58 0.00 -55.55 -56.58 Thay đổi khoản phải thu 26.46 17.97 17.97 -8.49 0.00 Thay đổi dự trữ tiền mặt 11.54 7.84 7.84 -3.70 0.00 131.02 110.61 0.00 -20.41 -110.61 -110.61 3.46 3.09 0.00 -0.37 -3.09 -3.09 232.72 200.68 191.19 -32.04 -9.49 -9.49 18.83 17.49 20.18 -1.33 2.68 306.69 264.46 251.96 -42.23 -12.50 -12.50 68.11 58.73 55.96 -9.38 -2.78 -2.78 Mở rộng mạng lưới 539.00 494.10 470.75 -44.89 -23.36 -23.36 Nâng cấp mạng lưới 38.31 33.04 31.48 -5.28 -1.56 -1.56 Thiết kế Giám sát thi công 60.84 52.46 47.69 -8.38 -4.77 -4.77 Quản lý tái định cư 13.25 12.14 12.14 -1.10 0.00 Kiểm toán độc lập 3.55 3.06 2.78 -0.49 -0.28 -0.28 58.67 53.78 48.89 -4.89 -4.89 -4.89 Bảo tồn nguồn nước 2.48 2.14 2.14 -0.34 0.00 Quản lý thảm họa 4.79 4.13 4.13 -0.66 0.00 Nước đáp ứng tiêu chuẩn 2.48 2.14 2.14 -0.34 0.00 Ngân lưu 2534.28 1931.91 1715.40 -602.37 -216.51 Ngân lưu ròng -411.15 -666.30 61.11 -255.16 727.42 Thanh lý Ngân lưu vào Phần chi Lãi vay vốn hóa Cam kết vốn vay ADB Mua sắm,lắp đặt đường ống Chi phí đền bù Xây dựng bản, điện Trang thiết bị SCADA GIS Hợp đồng quản lý vận hành -56.58 2.68 510.91 219.19 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com -2.68 76  Ghi chú: WACC thực = 3.65% EOCK thực = 7.2% TÓM TẮT KẾT QUẢ ENPV @ EOCK 61.11 FNPV @ WACC FNPV @ EOCK - FNPV @ WACC NPV ngoại tác @ EOCK Tổng cộng -411.15 -255.16 727.42 61.11 Phụ lục 04 Giá nước số thành phố năm 2010 ĐVT: VND/m3 Đà Nẵng Hà Nội TP HCM Nước sinh hoạt 3,830 5,950 7,166 Nước dùng quan hành nghiệp 5,810 5,700 7,455 Nước dùng để sản xuất vật chất 7,713 7,000 7,035 11,619 12,000 12,600 Nước dùng kinh doanh, dịch vụ Nguồn: Tác giả tổng hợp từ báo cáo công ty cấp nước năm 2010 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com ... DỰ ÁN Chương giới thiệu khái quát dự án, mục tiêu dự án, công nghệ mà dự án sử dụng, giới thiệu chủ đầu tư phương pháp thẩm định Dawaco 3.1 Giới thiệu chung dự án Dự án mở rộng hệ thống cấp nước. .. kinh tế dự án Ngồi ra, luận văn phân tích ngoại tác dự án khuyến nghị sách khả thi Tóm lại, dự án mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng với nhiệm vụ chủ yếu mở rộng mạng lưới cấp nước xây dựng NMN... tổng quan sở lý thuyết thẩm định dự án đầu tư Chương mô tả dự án ? ?Mở rộng hệ thống cấp nước Đà Nẵng? ?? Chương phân tích tài dự án Chương phân tích hiệu tài dự án theo hai quan điểm tổng đầu tư