(LUẬN văn THẠC sĩ) tác động tuyến tính và phi tuyến tính của nợ công đến tăng trưởng kinh tế bằng chứng ở các nước đang phát triển

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM    VŨ THỊ MỸ NGỌC TÁC ĐỘNG TUYẾN TÍNH VÀ PHI TUYẾN TÍNH CỦA NỢ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ – BẰNG CHỨNG Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng Mã số: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP Hồ Chí Minh – Năm 2013 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Tác động tuyến tính phi tuyến tính nợ công đến tăng trưởng kinh tế - Bằng chứng nước phát triển” cơng trình nghiên cứu riêng Các thông tin liệu sử dụng luận văn trung thực kết trình bày luận văn chưa cơng bố cơng trình nghiên cứu trước Nếu phát có gian lận nào, tơi xin chịu tồn trách nhiệm trước Hội đồng TP.HCM, tháng 11 năm 2013 Tác giả luận văn Vũ Thị Mỹ Ngọc TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục bảng Tóm tắt 1 Giới thiệu 2 Tổng quan nghiên cứu trước 2.1 Khung lý thuyết nợ công tăng trưởng kinh tế 2.2 Bằng chứng thực nghiệm 2.2.1 Tác động tuyến tính 11 2.2.2 Tác động phi tuyến 13 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 22 3.1 Mơ hình 22 3.1.1 Hồi quy quan hệ tuyến tính 22 3.1.2 Hồi quy quan hệ phi tuyến 25 3.2 Phương pháp nghiên cứu 28 3.3 Dữ liệu 32 Kết nghiên cứu 37 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com 4.1 Phân tích đa biến quan hệ nợ công tăng trưởng 36 4.2 Kiểm định tính bền vững mơ hình 47 Kết luận 51 Tài liệu tham khảo Phụ lục TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT OLS Ước lượng bình phương nhỏ FEM Mơ hình hiệu ứng cố định REM Mơ hình hiệu ứng ngẫu nhiên LSDV Ước lượng bình phương nhỏ với biến giả GMM Phương pháp momen tổng quát 2SLS Ước lượng bình phương nhỏ bước GDP Tổng sản phẩm nội địa TFP Năng suất yếu tố tổng hợp CPIA Đánh giá thể chế sách quốc gia OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Danh sách nước phát triển mẫu nghiên cứu Bảng 3.2 Danh sách, định nghĩa nguồn liệu biến Bảng 4.1 Kiểm tra vấn đề đa cộng tuyến Bảng 4.2 Kết hồi quy mô hình tăng trưởng- nợ cơng (cơ bản) Bảng 4.3 Kết hồi quy mơ hình (khơng có biến CPIA) Bảng 4.4 Kết hồi quy mơ hình phương pháp FEM Bảng 4.5 Kết hồi quy mơ hình phương pháp REM Bảng 4.6 Kiểm định tính bền vững mơ hình phi tuyến dạng ngưỡng thêm biến Bảng 4.7 Kiểm định tính bền vững mơ hình phi tuyến với CPIA thêm biến Bảng 4.8 Kiểm định tính bền vững mơ hình với Collapse TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com TÁC ĐỘNG TUYẾN TÍNH VÀ PHI TUYẾN TÍNHCỦA NỢ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ- BẰNG CHỨNG Ở CÁC NƢỚC ĐANG PHÁT TRIỂN Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu cuối năm 2008 chồng chất gánh nặng nợ nần lên vai quốc gia họ phải vay để chi tiêu cứu trợ kinh tế Phản ứng phủ quốc gia để phó với vấn đề này, đặc biệt kiện cuối năm 2013 phủ Mỹ tuyên bố đóng cửa tạm thời ngân sách cạn kiệt khoản nợ chi tiêu cơng, đồng thời phải đề xuất việc tăng trần nợ công lên mức 100% so với GDP, khơi lại tranh luận vấn đề nợ công tác động đến tăng trưởng Hầu hết nghiên cứu thực nghiệm trước hầu hết điều tra tác động nợ công đến tăng trưởng nước tiên tiến Bài nghiên cứu tơi nhằm mục đích bổ sung chứng có, tập trung kiểm tra đánh giá ảnh hưởng nợ công lên tăng trưởng kinh tế nước phát triển có Việt Nam địi hỏi phải có phân tích tồn diện hơn, khơng dựa nợ nước ngồi mà tổng nợ công Kết nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm cho mối quan hệ tuyến tính phi tuyến tính lõm (dạng đường cong Laffer- hình chữ U ngược) dựa liệu nước thu nhập thấp trung bình giai đoạn 1998-2012, tỷ lệ nợ cơng vượt q 48%, tác động lên tăng trưởng trở thành tiêu cực, chí khơng có ý nghĩa, đồng thời đóng góp số gợi ý hữu ích cho phủ quốc gia việc định hình sách vay giảm nợ hợp lý TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com GIỚI THIỆU Khủng hoảng kinh tế tài tồn cầu 2008 dẫn đến gia tăng mạnh mẽ nợ phủ nhiều quốc gia khắp giới để đáp ứng lại yêu cầu vực dậy kinh tế Cũng theo đó, khủng hoảng nợ cơng bắt nguồn từ Hy Lạp, lan nhanh sang khu vực Châu Âu phủ bóng đen lên hầu hết kinh tế lớn Mỹ, Nhật Bản ảnh hưởng phạm vi toàn giới Khủng hoảng nợ công bắt nguồn từ Hy Lạp lan nhanh sang khu vực Châu Âu phủ bóng đen lên hầu hết kinh tế lớn Mỹ, Nhật Bản ảnh hưởng phạm vi toàn giới, đưa nhiều quốc gia lâm vào nguy vỡ nợ Chính lẽ đó, nợ cơng tầm quan trọng đặt số vấn đề quan trọng quản lý nợ thâm hụt ngân sách Nó khơng vấn đề riêng Hy Lạp, nước khu vực đồng tiền chung Châu Âu hay nước phát triển, mà thực thách thức lớn mục tiêu tăng trưởng kinh tế nước phát triển nước có nhu cầu vốn lớn để đầu tư phát triển Một câu hỏi đặt mức vay nợ tối ưu cho quốc gia để đảm bảo an toàn tài chính? Liệu quy mơ gia tăng nợ cơng có thực tác động đến tăng trưởng kinh tế quốc gia vay nợ hay không? Nếu câu trả lời có tác động thúc đẩy hay kìm hãm tăng trưởng kinh tế Hiểu r tác động tổng nợ công đến tăng trưởng kinh tế giúp nâng cao nhận thức vai trị ý nghĩa tích cực tiêu cực nó, từ có hính sách quản lý nợ cơng cách có hiệu góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế Mặc dù có bùng phát nghiên cứu liên quan đến mối quan hệ nợ công tăng trưởng kinh tế, chứng thực nghiệm vấn đề TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com hạn chế chủ yếu tập trung vào mẫu nước phát triển vào vấn đề nợ nước kết thu thiếu đồng thuận Với mong muốn mang đến nhìn tổng quát tác động tổng nợ công cung cấp kết thực nghiệm cho quốc gia phát triển, chọn đề tài nghiên cứu Tác động tuyến tính phi tuyến tính nợ cơng đến tăng trưởng kinh tế - Bằng chứng nước phát triển có Việt Nam để lần kiểm định lại mối quan hệ nợ công-tăng trưởng kinh tế , đặc biệt tác động phi tuyến tính Phần cịn lại nghiên cứu trình bày theo bố cục sau: Phần hai giới thiệu tổng quan nghiên cứu trước mặt lý thuyết thực nghiệm Phần ba mô tả phương pháp nghiên cứu, mơ hình kinh tế thơng tin liệu Tiếp đó, nghiên cứu trình bày thảo luận kết hồi quy, gồm kết hồi quy (4.1) kiểm định độ vững mạnh mơ hình (4.2) Phần cuối tổng kết đưa số gợi ý sách cho quốc gia mẫu nghiên cứu nêu lên số hạn chế gợi mở hướng nghiên cứu TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com TỔNG QUAN CÁC KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY 2.1 Khung lý thuyết nợ công tăng trƣởng kinh tế Khái niệm nợ công: Hiện nhiều khái niệm khác nợ cơng chưa có định nghĩa thức Nợ công thường hiểu nợ khu vực công Xác định khoản nợ công theo nghĩa rộng nghĩa vụ nợ khu vực công bao gồm quyền trung ương, quyền địa phương, ngân hàng trung ương tổ chức độc lập (với định mức vốn ngân sách nhà nước 50% vốn thuộc sở hữu nhà nước trường hợp họ phá sản, nhà nước phải trả nợ) Theo nghĩa hẹp, nợ công bao gồm nghĩa vụ nợ phủ trung ương quyền địa phương khoản nợ tổ chức độc lập phủ bảo lãnh Nợ cơng thường phân thành: Nợ công nội địa (các khoản vay từ người cho vay nước) nợ cơng nước ngồi (các khoản vay từ người cho vay nước) Tại hầu giới, nợ công xác định bao gồm nợ phủ nợ phủ bảo lãnh Một số nước, bao gồm nợ quyền địa phương (Bungari, Rumani, Việt Nam…), nợ doanh nghiệp nhà nước phi lợi nhuận (Thái Lan, Macedonia…) Như vậy, quan niệm nợ công cịn tùy thuộc vào thể chế kinh tế- trị quốc gia Bàn lý thuyết tác động nợ công đến tăng trưởng kinh tế, tồn nhiều quan điểm khác nhau, có hai quan điểm chủ đạo: Quan điểm truyền thống, đại diện Keynes: Khi phủ vay nợ để bù đắp cho thâm hụt ngân sách cắt giảm nguồn thu từ thuế mức chi tiêu công không thay đổi tác động đến hành vi tiêu dùng người dân Cụ thể TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com   Phụ lục III.7: Hồi quy phương pháp Random effect model- Mơ hình phi tuyến dạng bình phương Random-effects GLS regression Group variable: ctry Number of obs Number of groups = = 152 38 R-sq: within = 0.6808 between = 0.3897 overall = 0.5972 Obs per group: = avg = max = 4.0 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 Std Err z P>|z| = = 239.25 0.0000 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0111486 0022622 -4.93 0.000 -.0155825 -.0067147 inv inf human openess cpia pdebt2 pdebt 0136878 -.0073274 0137615 -.0045723 -.0067971 -.0021586 0156251 0057383 0026378 0084116 0046443 0045551 0009465 007206 2.39 -2.78 1.64 -0.98 -1.49 -2.28 2.17 0.017 0.005 0.102 0.325 0.136 0.023 0.030 002441 -.0124974 -.0027248 -.0136751 -.015725 -.0040137 0015016 0249346 -.0021574 0302479 0045304 0021307 -.0003035 0297486 year 0350139 0472467 0300896 004507 0049757 0047631 7.77 9.50 6.32 0.000 0.000 0.000 0261802 0374946 020754 0438475 0569989 0394252 _cons 0010745 0487038 0.02 0.982 -.0943831 0965321 sigma_u sigma_e rho 00758617 01562234 19081073 (fraction of variance due to u_i)   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com   Phụ lục III.9 Hồi quy phương pháp Random effect model- Mơ hình phi tuyến dạng ngưỡng Random-effects GLS regression Group variable: ctry Number of obs Number of groups = = 152 38 R-sq: within = 0.6703 between = 0.4150 overall = 0.5950 Obs per group: = avg = max = 4.0 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 Std Err z P>|z| = = 234.98 0.0000 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0128123 0022473 -5.70 0.000 -.0172169 -.0084077 inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd2 01257 -.006684 0138451 -.003693 -.0061391 0030437 -.0034475 0058822 0026705 0085336 0047567 004702 0083342 0039618 2.14 -2.50 1.62 -0.78 -1.31 0.37 -0.87 0.033 0.012 0.105 0.438 0.192 0.715 0.384 0010412 -.0119181 -.0028805 -.0130161 -.0153549 -.0132909 -.0112125 0240988 -.0014498 0305707 00563 0030767 0193784 0043174 year 0369385 0502339 029973 0043835 0047918 004814 8.43 10.48 6.23 0.000 0.000 0.000 028347 0408422 0205377 04553 0596256 0394082 _cons 0494952 0477777 1.04 0.300 -.0441474 1431378 sigma_u sigma_e rho 00800569 01580318 20422129 (fraction of variance due to u_i)   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com     Phụ lục III.9: Hồi quy phương pháp Random effect model- Mơ hình phi tuyến dạng ngưỡng Random-effects GLS regression Group variable: ctry Number of obs Number of groups = = 152 38 R-sq: Obs per group: = avg = max = 4.0 within = 0.6695 between = 0.4238 overall = 0.5975 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Std Err Wald chi2(12) Prob > chi2 z P>|z| = = 234.74 0.0000 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0127456 0022612 -5.64 0.000 -.0171775 -.0083137 inv inf human openess cpia pdebtd1 Sdebtd4 Sdebtd3 0123591 -.0067355 0146033 -.0033536 -.0058333 0014304 -.0033778 -.004425 0059124 0026777 0086369 0048083 0047478 008708 0039783 0042376 2.09 -2.52 1.69 -0.70 -1.23 0.16 -0.85 -1.04 0.037 0.012 0.091 0.486 0.219 0.870 0.396 0.296 0007709 -.0119836 -.0023248 -.0127777 -.0151389 -.0156369 -.0111751 -.0127305 0239473 -.0014873 0315313 0060704 0034723 0184978 0044196 0038805 year 0371934 0505742 0302628 0044086 0048281 0048437 8.44 10.47 6.25 0.000 0.000 0.000 0285527 0411113 0207693 0458341 0600371 0397564 _cons 0470195 0481359 0.98 0.329 -.0473251 1413642 sigma_u sigma_e rho 00810199 01586502 20685056 (fraction of variance due to u_i)   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com   Phụ lục III.10: Hồi quy phương pháp Random effect model- Mơ hình phi tuyến theo CPIA Random-effects GLS regression Group variable: ctry Number of obs Number of groups = = 152 38 R-sq: within = 0.6655 between = 0.4015 overall = 0.5880 Obs per group: = avg = max = 4.0 Random effects u_i ~ Gaussian corr(u_i, X) = (assumed) Wald chi2(11) Prob > chi2 Std Err z P>|z| = = 230.13 0.0000 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0121687 0022698 -5.36 0.000 -.0166173 -.00772 inv inf human openess pdebt cp35pdebt dummycpia 0111708 -.0070393 0141034 -.0032023 -.0051584 -.0002535 -.0002912 0061564 0027301 0086227 0049131 0038887 0034452 050594 1.81 -2.58 1.64 -0.65 -1.33 -0.07 -0.01 0.070 0.010 0.102 0.515 0.185 0.941 0.995 -.0008955 -.0123901 -.0027969 -.0128318 -.0127802 -.007006 -.0994536 0232372 -.0016884 0310037 0064272 0024634 006499 0988712 year 036881 04948 0289989 0044563 0048818 0048287 8.28 10.14 6.01 0.000 0.000 0.000 0281469 0399118 0195348 0456151 0590483 038463 _cons 0364183 0474708 0.77 0.443 -.0566228 1294594 sigma_u sigma_e rho 00832522 01593946 21433041 (fraction of variance due to u_i)   TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com     Phụ lục IV.1: Kiểm định tính vững mơ hình ngưỡng- thêm biến POPULATION Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 93 F(21, 38) = 79.24 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0162661 0053493 -3.04 0.004 -.0270952 -.0054371 inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 pop legal ethinic 0207149 -.0097789 0054086 -.003334 -.0038336 0075736 000367 -.0057867 0012808 -.0040658 0129817 0090935 0050382 009551 0076221 0073392 0117492 0052053 0033449 0005902 0067612 0129067 2.28 -1.94 0.57 -0.44 -0.52 0.64 0.07 -1.73 2.17 -0.60 1.01 0.028 0.060 0.575 0.664 0.604 0.523 0.944 0.093 0.036 0.551 0.321 0023061 -.0199782 -.0139264 -.0187641 -.0186909 -.0162115 -.0101706 -.0132784 0000861 -.0177531 -.0131465 0391237 0004205 0247435 0120962 0110238 0313586 0109045 0121211 0024756 0096216 0391099 region 0243852 0220227 0168875 0056107 0221914 0125451 0157957 0157837 0113852 0170407 1.94 1.39 1.07 0.49 1.30 0.059 0.171 0.291 0.625 0.201 -.001011 -.009954 -.0150649 -.0174374 -.0123057 0497814 0539993 0488398 0286587 0566885 year 0525246 0884358 1053896 0866117 067774 0684925 0710802 0704799 0.77 1.29 1.48 1.23 0.443 0.204 0.146 0.227 -.0846766 -.0502201 -.0385048 -.0560675 1897259 2270917 2492839 2292909 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 pop) Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 pop) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(72) = 133.38 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(72) = 23.26 weakened by many instruments.) -2.03 -0.63 Pr > z = Pr > z = 0.045 0.531 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com       Phụ lục IV.2: Kiểm định tính vững mơ hình ngưỡng- thêm biến CREDIT Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 93 F(21, 38) = 49.81 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0117813 0051244 -2.30 0.027 -.0221551 -.0014074 inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 dcredit legal ethinic 0273177 -.0095925 0070442 0052213 -.0088943 0138602 0029026 005244 -.035065 -.0049288 0106827 008436 0046424 01193 009073 0074473 0136207 0055348 0028968 0150059 008601 0153947 3.24 -2.07 0.59 0.58 -1.19 1.02 0.52 1.82 -2.34 -0.57 0.69 0.002 0.046 0.558 0.568 0.240 0.315 0.603 0.075 0.025 0.570 0.492 0102399 -.0189906 -.0171069 -.0131461 -.0239706 -.0137134 -.0083021 -.0117179 -.0654427 -.0223406 -.0204823 0443955 -.0001943 0311952 0235887 006182 0414339 0141072 0222059 -.0046872 012483 0418476 region 026497 0176711 0107412 0086215 0216557 0111324 0163911 0151297 0112552 0163655 2.38 1.08 0.71 0.77 1.32 0.022 0.288 0.482 0.448 0.194 0039607 -.0155109 -.0198872 -.0141634 -.0114745 0490333 0508532 0413697 0314065 0547859 year -.0195983 0154576 0316702 0134585 0805147 0817413 0830601 082773 -0.24 0.19 0.38 0.16 0.809 0.851 0.705 0.872 -.1825918 -.1500191 -.1364762 -.1541065 1433952 1809342 1998165 1810236 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 dcredit) Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 dcredit) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(72) = 120.79 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(72) = 19.32 weakened by many instruments.) -1.82 -1.01 Pr > z = Pr > z = 0.049 0.314 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com     Phụ lục IV.3: Kiểm định tính vững mơ hình ngưỡng- thêm biến DEMOCRACY Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 92 F(21, 38) = 77.41 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0142874 0043053 -3.32 0.002 -.0230031 -.0055718 inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 democracy legal ethinic 0214425 -.0083149 0129272 -.006044 -.0052669 0045006 0001498 -.0049598 -.0091529 -.0051799 0095962 0092611 0044781 0119515 0062486 0077219 0121727 0055482 0026903 0060355 0060883 0129823 2.32 -1.86 1.08 -0.97 -0.68 0.37 0.03 -2.04 -1.52 -0.85 0.74 0.026 0.071 0.286 0.340 0.499 0.714 0.979 0.073 0.138 0.400 0.464 0026944 -.0173803 -.0112673 -.0186937 -.0208991 -.0201418 -.0110819 -.0140914 -.0213711 -.0175052 -.016685 0401906 0007504 0371218 0066058 0103652 0291429 0113815 0040863 0030652 0071453 0358775 region 0203437 024477 0085426 0090647 0264434 0090113 0142948 0121275 0105479 0137882 2.26 1.71 0.70 0.86 1.92 0.030 0.095 0.485 0.396 0.063 0021013 -.0044613 -.0160082 -.0122884 -.0014693 038586 0534153 0330933 0304178 0543561 year 0275699 0639858 0785754 0597076 0754785 0766558 0774177 0768952 0.37 0.83 1.01 0.78 0.717 0.409 0.317 0.442 -.1252285 -.0911956 -.0781486 -.0959585 1803682 2191673 2352994 2153737 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf human openess cpia pdebtd1 pdebtd3 pdebtd4 democracy) Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf hunan openess cpia1 pdebtd1 debtd2 debtd3 democracy) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(71) = 143.96 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(71) = 20.36 weakened by many instruments.) -2.02 -0.71 Pr > z = Pr > z = 0.048 0.480 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com     Phụ lục IV.4: Kiểm định tính vững mơ hình phi tuyến theo CPIA- thêm biến POPULATION  Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 89 F(20, 38) = 69.13 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0186066 0061498 -3.03 0.004 -.0310563 -.006157 inv inf human openess pdebt dummycpia cp35xpdebt pop legal ethinic 0224952 -.0094996 0106229 0061142 -.006041 -.0022973 -.0000617 0010504 -.0046148 0112861 0127577 0055559 0122772 0069993 0033004 0497344 0036767 0006323 0084097 0183215 1.76 -1.71 0.87 0.87 -1.82 -0.05 -0.02 1.66 -0.55 0.62 0.086 0.095 0.392 0.388 0.076 0.963 0.987 0.105 0.586 0.542 -.0033314 -.0207469 -.014231 -.0080552 -.0187954 -.1029793 -.0075048 -.0002297 -.0216394 -.0258039 0483219 0017477 0354768 0202835 0307935 0983848 0073813 0023305 0124098 0483761 region 0210485 018664 0173782 0068065 0255419 0100482 0151319 0118544 0113966 0156841 2.09 1.23 1.47 0.60 1.63 0.043 0.225 0.151 0.554 0.112 000707 -.0119689 -.0066197 -.0162647 -.006209 04139 0492969 0413762 0298777 0572928 year 0139677 0475532 0619733 0445363 0680492 068903 071362 0695194 0.21 0.69 0.87 0.64 0.838 0.494 0.391 0.526 -.1237906 -.0919337 -.0824915 -.0961984 151726 18704 206438 1852711 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf human openess dummycpia cp35xpdebt pdebt pop) Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf human openess dummycpia cp35xpdebt pdebt pop) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(69) = 130.28 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(69) = 24.80 weakened by many instruments.) -1.81 -0.21 Pr > z = Pr > z = 0.039 0.831 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com     Phụ lục IV.5: Kiểm định tính vững mơ hình phi tuyến theo CPIA- thêm biến CREDIT Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 89 F(20, 38) = 62.12 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0172913 0060266 -2.87 0.007 -.0294915 -.005091 inv inf human openess pdebt dummycpia cp35xpdebt dcredit legal ethinic 0229026 -.0087992 020065 0103729 -.0065922 0047849 -.0007756 -.0238069 -.0088014 0043561 011649 0047205 0150091 0087431 0037237 0536466 0039863 0158691 0108719 021355 1.97 -1.86 1.34 1.19 -1.77 0.09 -0.19 -1.50 -0.81 0.20 0.057 0.070 0.189 0.243 0.084 0.929 0.847 0.142 0.423 0.839 -.0006796 -.0183553 -.0103192 -.0073265 -.0182036 -.1038168 -.0088455 -.0559322 -.0308104 -.0388748 0464848 0007569 0504493 0280723 0313892 1133867 0072943 0083185 0132076 047587 region 025898 0215097 0190354 0098232 0288595 0122434 0176817 013811 0112082 0174044 2.12 1.22 1.38 0.88 1.66 0.041 0.231 0.176 0.386 0.106 0011124 -.0142849 -.0089235 -.0128666 -.0063739 0506835 0573044 0469942 0325131 064093 year -.0440164 -.0105724 0036056 -.0132787 0710488 0727944 0729712 0721726 -0.62 -0.15 0.05 -0.18 0.539 0.885 0.961 0.855 -.1878472 -.1579369 -.1441169 -.1593845 0998144 1367921 1513282 1328271 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf human openess dummycpia cp35xpdebt pdebt dcredit) Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf human openess dummycpia cp35xpdebt pdebt dcredit) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(69) = 127.25 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(69) = 19.74 weakened by many instruments.) -2.01 -0.37 Pr > z = Pr > z = 0.048 0.710 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com     Phụ lục IV.6: Kiểm định tính vững mơ hình phi tuyến theo CPIA- thêm biến DEMOCRACY Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 88 F(20, 38) = 86.33 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0179155 0058383 -3.07 0.004 -.0297345 -.0060964 inv inf human openess pdebt dummycpia cp35xpdebt democracy legal ethinic 0202788 -.0087786 0212666 0024536 -.0051948 -.0102868 0004191 -.0076969 -.0072484 0076433 0115417 004596 0145497 0059246 0030341 0544384 0040458 0058012 0088856 0192656 1.76 -1.91 1.46 0.41 -1.71 -0.19 0.10 -1.33 -0.82 0.40 0.087 0.064 0.152 0.681 0.095 0.851 0.918 0.193 0.420 0.694 -.0030861 -.0180826 -.0081878 -.0095401 -.0182199 -.1204916 -.0077712 -.0194409 -.0252364 -.0313578 0436436 0005255 0507209 0144473 0285303 0999179 0086093 0040471 0107396 0466444 region 0202851 0242713 014637 0101951 0312823 0095174 0156794 011282 0109229 0148736 2.13 1.55 1.30 0.93 2.10 0.040 0.130 0.202 0.357 0.042 0010182 -.0074699 -.0082022 -.0119171 0011722 0395521 0560125 0374761 0323074 0613924 year -.0102327 0238539 0374887 0195825 0723832 0736071 0743935 0737063 -0.14 0.32 0.50 0.27 0.888 0.748 0.617 0.792 -.1567649 -.1251559 -.1131131 -.1296281 1362994 1728638 1880904 1687932 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf human openess dummycpia cp35xpdebt pdebt democracy) Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf human openess dummycpia cp35xpdebt pdebt democracy) Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(68) = 132.29 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(68) = 20.54 weakened by many instruments.) -2.07 -0.32 Pr > z = Pr > z = 0.042 0.750 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 1.000 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com     Phụ lục V.1: Kiểm định tính vững (Collapse) - Mơ hình tuyến tính Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 29 F(18, 38) = 19.63 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0357217 0189572 -1.88 0.067 -.0740986 0026552 inv inf openess human cpia pdebt legal ethinic 003406 -.0146828 0407245 0152094 02452 -.0146181 -.0160717 0127261 0193798 0047062 0368551 0217985 0424735 0074276 0221081 0323518 0.18 -3.12 1.10 0.70 0.58 -1.97 -0.73 0.39 0.861 0.003 0.276 0.490 0.567 0.056 0.472 0.696 -.0358263 -.02421 -.0338847 -.0289194 -.0614631 -.0377827 -.0608273 -.0527666 0426384 -.0051557 1153338 0593381 1105032 0085465 0286839 0782188 year -.0021846 0263484 0462483 0339682 1950459 2005952 1997164 1975675 -0.01 0.13 0.23 0.17 0.991 0.896 0.818 0.864 -.3970343 -.3797354 -.3580563 -.3659862 3926651 4324322 450553 4339226 region 0376735 0297651 0654883 0113872 0687453 0410714 0441068 0663791 0250547 0566178 0.92 0.67 0.99 0.45 1.21 0.365 0.504 0.330 0.652 0.232 -.0454712 -.0595245 -.0688891 -.0393333 -.0458715 1208181 1190546 1998656 0621078 1833621 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf openess human cpia pdebt) collapsed Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf openess human cpia pdebt) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(11) = 29.96 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(11) = 15.56 weakened by many instruments.) -2.11 -0.22 Pr > z = Pr > z = 0.037 0.825 Prob > chi2 = 0.002 Prob > chi2 = 0.158 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com       Phụ lục V.2 : Kiểm định tính vững (Collapse) - Mơ hình phi tuyến dạng bậc hai Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 32 F(19, 38) = 14.69 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0212363 0212435 -1.00 0.324 -.0642415 0217688 inv inf openess human cpia pdebt2 pdebt legal ethinic 0103813 -.0180632 0362229 015284 0284215 -.0031228 0198969 -.0016018 0193635 0215518 0054383 0391655 0185289 0436277 0017669 0117134 0244738 0310611 0.48 -3.32 0.92 0.82 0.65 -1.77 1.70 -0.07 0.62 0.633 0.002 0.361 0.415 0.519 0.085 0.097 0.948 0.537 -.033248 -.0290723 -.0430635 -.0222257 -.0598981 -.0066997 -.00684 -.0511463 -.0435163 0540106 -.007054 1155093 0527938 1167411 0004541 0456337 0479428 0822433 year -.2137828 -.1884987 -.1721896 -.1866646 2420454 2484903 2479083 24723 -0.88 -0.76 -0.69 -0.76 0.383 0.453 0.492 0.455 -.703778 -.691541 -.6740536 -.6871555 2762124 3145436 3296745 3138263 region 0273223 0108806 045931 0191417 0486931 0439438 0496193 0718537 0267294 060737 0.62 0.22 0.64 0.72 0.80 0.538 0.828 0.527 0.478 0.428 -.0616373 -.0895685 -.0995292 -.0349692 -.0742625 1162819 1113296 1913912 0732526 1716488 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf openess human cpia pdebt pdebt2) collapsed Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf openess human cpia pdebt pdebt2) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(13) = 38.05 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(13) = 19.69 weakened by many instruments.) -2.64 0.34 Pr > z = Pr > z = 0.008 0.737 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.103 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com       Phụ lục V.3: Kiểm định tính vững (Collapse) - Mơ hình phi tuyến dạng ngưỡng Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 32 F(19, 38) = 116.33 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0363034 0173021 -2.10 0.043 -.0713297 -.0012771 inv inf openess human cpia pdebtd1 pdebtd2 legal ethinic 002089 -.0147396 0403749 0165822 0264385 -.0075368 -.0130941 -.0168908 0132313 0198206 0048786 0382511 0225402 0431889 0185971 0103999 0210579 0312768 0.11 -3.02 1.06 0.74 0.61 -0.41 -1.26 -0.80 0.42 0.917 0.004 0.298 0.466 0.544 0.688 0.216 0.427 0.675 -.0380356 -.0246157 -.0370604 -.0290481 -.0609929 -.0451847 -.0341475 -.0595203 -.0500852 0422136 -.0048634 1178102 0622126 1138698 030111 0079593 0257388 0765477 year -.0113329 0172803 0379671 0252792 2187423 2249292 2236829 2221757 -0.05 0.08 0.17 0.11 0.959 0.939 0.866 0.910 -.4541536 -.4380651 -.4148553 -.424492 4314877 4726256 4907895 4750504 region 0405058 0320718 0696776 0123852 0707984 0391306 0432546 0641242 0254543 0525392 1.04 0.74 1.09 0.49 1.35 0.307 0.463 0.284 0.629 0.186 -.03871 -.0554925 -.0601352 -.0391443 -.0355616 1197215 1196362 1994903 0639148 1771583 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf openess human cpia pdebtd1 pdebtd2) collapsed Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf openess human cpia pdebtd1 pdebtd2) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(13) = 33.97 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(13) = 16.45 weakened by many instruments.) -1.97 -0.47 Pr > z = Pr > z = 0.049 0.637 Prob > chi2 = 0.001 Prob > chi2 = 0.226 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com       Phụ lục V.4: Kiểm định tính vững (Collapse) - Mơ hình phi tuyến dạng ngưỡng  Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 35 F(20, 38) = 100.83 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err grr Coef gdp L1 -.0339864 0148156 inv inf openess human cpia pdebtd1 pdebtd4 pdebtd3 legal ethinic 003536 -.0148681 0380191 0149233 0249039 -.0121987 -.016021 -.0156492 -.0151563 014608 year region t = = = = = 152 38 4.00 P>|t| [95% Conf Interval] -2.29 0.027 -.063979 -.0039939 0196731 0049436 0363966 0220843 0456812 0199242 0076444 0140593 0197946 0292741 0.18 -3.01 1.04 0.68 0.55 -0.61 -2.09 -1.11 -0.77 0.50 0.858 0.005 0.303 0.503 0.589 0.544 0.043 0.273 0.449 0.621 -.03629 -.0248759 -.0356621 -.0297841 -.0675729 -.052533 -.0392294 -.0441108 -.0552283 -.0446543 0433621 -.0048603 1117002 0596306 1173807 0281357 0071874 0128123 0249157 0738704 0001053 0282323 0473247 0339904 2136625 2198016 2204917 2198113 0.00 0.13 0.21 0.15 1.000 0.898 0.831 0.878 -.4324318 -.4167328 -.3990375 -.4109944 4326424 4731974 4936869 4789752 0378826 0287708 0638881 0121923 0652801 0383836 0427278 0604936 0249284 0477719 0.99 0.67 1.06 0.49 1.37 0.330 0.505 0.298 0.628 0.180 -.039821 -.0577271 -.0585748 -.0382727 -.0314291 1155861 1152687 1863511 0626573 1619893 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf openess human cpia pdebtd1 pdebtd4 pdebtd3) collapsed Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf openess human cpia pdebtd1 pdebtd4 pdebtd3) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(15) = 37.23 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 18.92 weakened by many instruments.) -2.08 -0.32 Pr > z = Pr > z = 0.038 0.750 Prob > chi2 = 0.001 Prob > chi2 = 0.218 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com       Phụ lục V.5: Kiểm định tính vững (Collapse) - Mơ hình phi tuyến theo CPIA  Dynamic panel-data estimation, one-step system GMM Group variable: ctry Time variable : year Number of instruments = 32 F(19, 38) = 26.99 Prob > F = 0.000 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Robust Std Err t P>|t| = = = = = 152 38 4.00 grr Coef [95% Conf Interval] gdp L1 -.0350767 0127388 -2.75 0.009 -.0608651 -.0092882 inv inf openess human pdebt dummycpia cp35xpdebt legal ethinic 0106136 -.0136411 0283881 0203408 -.0083918 0443743 -.003578 -.0177175 003442 0168481 0046056 0167021 0208916 0050172 0727236 0057707 0156882 032985 0.63 -2.96 1.70 0.97 -1.68 0.61 -0.62 -1.13 0.10 0.532 0.005 0.097 0.336 0.100 0.545 0.539 0.266 0.917 -.0234936 -.0229646 -.0054235 -.0219521 -.0317783 -.1028469 -.0152601 -.0494765 -.0633325 0447208 -.0043175 0621997 0626336 0151947 1915955 0081041 0140415 0702166 year 0626882 0935076 1146853 1028146 1339981 136422 1378772 1394761 0.47 0.69 0.83 0.74 0.643 0.497 0.411 0.466 -.2085768 -.1826644 -.1644325 -.1795401 3339531 3696795 3938031 3851693 region 0232583 0284992 0402252 0029364 0573653 0224585 029019 0300807 0185034 031675 1.04 0.98 1.34 0.16 1.81 0.307 0.332 0.189 0.875 0.078 -.0222067 -.0302466 -.02067 -.0345219 -.0067575 0687232 087245 1011204 0403947 1214881 Instruments for first differences equation Standard D.(legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region) GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) L(1/2).(inv inf openess human pdebt dummycpia cp35xpdebt) collapsed Instruments for levels equation Standard legal ethinic 1b.year 2.year 3.year 4.year 5.year 1b.region 2.region 3.region 4.region 5.region 6.region GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) D.(inv inf openess human pdebt dummycpia cp35xpdebt) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(13) = 32.30 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(13) = 19.18 weakened by many instruments.) -1.99 0.10 Pr > z = Pr > z = 0.049 0.920 Prob > chi2 = 0.002 Prob > chi2 = 0.118 TIEU LUAN MOI download : skknchat@gmail.com   ... cứu Tác động tuyến tính phi tuyến tính nợ cơng đến tăng trưởng kinh tế - Bằng chứng nước phát triển có Việt Nam để lần kiểm định lại mối quan hệ nợ công- tăng trưởng kinh tế , đặc biệt tác động phi. .. có thực tác động đến tăng trưởng kinh tế quốc gia vay nợ hay không? Nếu câu trả lời có tác động thúc đẩy hay kìm hãm tăng trưởng kinh tế Hiểu r tác động tổng nợ công đến tăng trưởng kinh tế giúp... skknchat@gmail.com TÁC ĐỘNG TUYẾN TÍNH VÀ PHI TUYẾN TÍNHCỦA NỢ CƠNG ĐẾN TĂNG TRƢỞNG KINH TẾ- BẰNG CHỨNG Ở CÁC NƢỚC ĐANG PHÁT TRIỂN Cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu cuối năm 2008 chồng chất gánh nặng nợ nần