GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI LUẬN VĂN CAO HỌC
Tính cấp thiết của đề tài
Trong bối cảnh hội nhập kinh tế hiện nay tại Việt Nam, hệ thống ngân hàng giữ vai trò quan trọng trong việc chuyển giao nguồn vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu, đồng thời cung cấp nhiều dịch vụ tài chính đa dạng cho cá nhân, tổ chức và chính phủ Điều này không chỉ hỗ trợ tài trợ cho nền kinh tế thực mà còn góp phần vào sự phát triển tài chính ổn định và bền vững.
Việt Nam đang hội nhập sâu rộng vào nền kinh tế toàn cầu, đặc biệt trong lĩnh vực tài chính – tiền tệ, nhưng hệ thống ngân hàng vẫn gặp nhiều thách thức Sau cuộc khủng hoảng tài chính Mỹ năm 2008, ngân hàng Việt Nam bộc lộ nhiều yếu kém, với tỷ suất sinh lời ROA và ROE tăng không đáng kể từ năm 2013 đến 2014 Nợ xấu vẫn ở mức cao 3.22% tính đến cuối năm 2014, và mối quan hệ sở hữu vốn phức tạp giữa các ngân hàng gây khó khăn trong quản lý nợ xấu Các ngân hàng đua nhau mở rộng quy mô mà không chú trọng nâng cao chất lượng dịch vụ, cùng với việc thiếu nguồn nhân lực chất lượng đã dẫn đến chi phí quản trị cao Hơn nữa, sự hội nhập cũng làm gia tăng cạnh tranh, đặc biệt với sự xuất hiện của các ngân hàng nước ngoài có tiềm lực tài chính và công nghệ hiện đại.
Trong bối cảnh hiện nay, mỗi ngân hàng hoạt động như một tổ chức kinh doanh với mục tiêu cuối cùng là tối đa hóa lợi nhuận Sự sụp đổ của một ngân hàng không chỉ ảnh hưởng đến chính ngân hàng đó mà còn tác động tiêu cực đến toàn bộ hệ thống tài chính Nhận thức rõ tầm quan trọng này, tác giả đã chọn nghiên cứu về “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN”.
KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI – NGHIÊN CỨU
Luận văn thạc sĩ này phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng tại Việt Nam, dựa trên dữ liệu thu thập trong giai đoạn 2007-2014.
Mục tiêu nghiên cứu
Mục tiêu tổng quát của nghiên cứu là phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam trong bối cảnh hoạt động kinh doanh hiện tại Nghiên cứu sẽ tập trung vào các mục tiêu cụ thể nhằm làm rõ các yếu tố này.
Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Đánh giá thực trạng khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam
Đo lường mức độ tác động của các yếu tố đến khả năng sinh lời của NHTM – nghiên cứu trường hợp tại Việt Nam
Đề xuất giải pháp nâng cao khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Từ các mục tiêu nghiên cứu trên, bài nghiên cứu sẽ tập trung trả lời những câu hỏi sau:
Các yếu tố nào ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM ?
Thực trạng khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam như thế nào qua thời gian?
Chiều hướng và mức độ ảnh hưởng các yếu tố đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam ra sao?
Giải pháp nào có thể nâng cao khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam?
Đối tượng và phạm vi nghiên cứu
Đối tượng nghiên cứu: Các yếu tố ảnh hưởng khả năng sinh lời của NHTM
Việt Nam trong môi trường hoạt động kinh doanh ngân hàng
Phạm vi nghiên cứu tập trung vào các ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam, không bao gồm ngân hàng nước ngoài, chi nhánh ngân hàng nước ngoài hay ngân hàng liên doanh Tác giả đã lựa chọn 25 ngân hàng trong số các NHTM Việt Nam, vì những ngân hàng này có số liệu tương đối chính xác, với quy mô đa dạng từ nhỏ đến lớn, và chiếm 71.4% tổng số NHTM trong nước.
Việt Nam đại diện cho tổng thể ngân hàng, trong khi các ngân hàng khác không cung cấp dữ liệu rõ ràng từ báo cáo tài chính (BCTC), gây khó khăn cho việc xây dựng mô hình Dữ liệu trong luận văn được thu thập từ BCTC hàng năm của các ngân hàng, báo cáo của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) trong giai đoạn 2007-2014, cùng với thông tin từ Tổng cục Thống kê và Ngân hàng Thế giới (WB) để tạo thành bảng dữ liệu Danh mục chi tiết, số liệu và tổng tài sản của 25 ngân hàng thương mại được trình bày trong phụ lục số 1.
Phương pháp nghiên cứu
Luận văn áp dụng phương pháp tổng hợp và thống kê dữ liệu từ các báo cáo ngân hàng, đồng thời xây dựng bảng biểu và biểu đồ để phân tích sự biến động của các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam.
Phương pháp nghiên cứu định lượng sử dụng phân tích thống kê mô tả để kiểm tra giá trị trung bình và độ lệch của các biến độc lập Phương pháp này ước tính mối tương quan giữa biến độc lập và biến phụ thuộc trong mô hình Các mô hình tĩnh như mô hình bình phương bé nhất (OLS), mô hình tác động cố định (FEM) và mô hình tác động ngẫu nhiên (REM) được áp dụng để phân tích các yếu tố ảnh hưởng Ngoài ra, các kiểm định Likelihood và Hausman được sử dụng để đánh giá tính phù hợp của các mô hình tĩnh, trong khi kiểm định Durbin-Watson (D-W) giúp phát hiện hiện tượng tự tương quan và kiểm định phương sai thay đổi cung cấp biện pháp khắc phục cho mô hình Qua mức ý nghĩa và hệ số hồi quy của các yếu tố, mức độ tác động của từng yếu tố đến KNSL được xác định.
Phương pháp phân tích, so sánh cũng được sử dụng trong các nội dung khác của luận văn.
Kết cấu luận văn
Nội dung bài nghiên cứu được chia thành các chương như sau:
Chương 2: Cơ sở lý thuyết về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam
Chương 3: Thực trạng các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam
Chương 4: Mô hình nghiên cứu và kết quả nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam
Chương 5: Kết luận và khuyến nghị nhằm nâng cao khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam
Ý nghĩa đề tài nghiên cứu
Bài luận văn đã tổng hợp các lý thuyết liên quan đến những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng Nó cũng đánh giá thực trạng hoạt động của hệ thống ngân hàng thương mại (NHTM) tại Việt Nam, phân tích các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời, cũng như những thuận lợi và khó khăn mà các NHTM phải đối mặt trong quá trình kinh doanh.
Nghiên cứu này phân tích chiều và mức độ tác động của các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam trong giai đoạn 2007-2014, sử dụng mô hình nghiên cứu định lượng Luận văn cung cấp tài liệu tham khảo hữu ích về ứng dụng mô hình và phương pháp kiểm định nhằm đo lường các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của ngân hàng Đồng thời, nghiên cứu đề xuất các giải pháp nhằm gia tăng KNSL cho NHTM, giúp các nhà quản trị ngân hàng tham khảo trong quá trình xây dựng chiến lược kinh doanh hiệu quả.
Kết luận chương 1
Bài luận văn này tập trung vào việc phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (KNSL) dựa trên dữ liệu thu thập từ thực tế hoạt động kinh doanh Tác giả sẽ sử dụng các phương pháp phân tích và mô hình kinh tế lượng để xác định các yếu tố này trong khoảng thời gian nghiên cứu Qua đó, bài viết cũng đề xuất các giải pháp hữu ích cho ngân hàng thương mại tham khảo nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Giới thiệu chương
Chương này trình bày cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM), bao gồm khái niệm, đặc điểm và sự khác biệt giữa KNSL và hiệu quả hoạt động Bên cạnh đó, nội dung cũng phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến KNSL của NHTM hiện nay Để tăng tính minh bạch và độ tin cậy của lý thuyết, luận văn còn đề cập đến một số nghiên cứu thực nghiệm liên quan chặt chẽ đến KNSL của NHTM, từ đó làm nổi bật những điểm mới trong nghiên cứu của tác giả dựa trên nền tảng lý thuyết và các nghiên cứu hiện có.
Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
2.2.1 Khái niệm về khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại (NHTM) đã tồn tại và phát triển hàng trăm năm, gắn liền với sự tiến bộ của kinh tế hàng hóa Sự phát triển của hệ thống NHTM có ảnh hưởng lớn đến nền kinh tế hàng hóa, và khi nền kinh tế thị trường ngày càng phát triển mạnh mẽ, NHTM cũng được hoàn thiện, trở thành những định chế tài chính không thể thiếu trong nền kinh tế hiện đại.
Ngân hàng thương mại (NHTM) là một định chế tài chính hoạt động trong lĩnh vực tiền tệ, chủ yếu nhận tiền gửi và cấp tín dụng NHTM cung cấp các dịch vụ thanh toán như thanh toán séc, lệnh chi, và ủy nhiệm chi Bên cạnh đó, ngân hàng còn tối đa hóa lợi nhuận thông qua các hoạt động kinh doanh khác như dịch vụ ngân quỹ, ủy thác, môi giới tiền tệ, kinh doanh ngoại hối, quản lý tài sản và tư vấn tài chính.
Tầm quan trọng của NH đã được khẳng định theo (Olweny & Shipho, 2011):
Kinh nghiệm thất bại của Mỹ trong những năm 1940 đã làm nổi bật hiệu quả hoạt động của ngân hàng, từ đó thu hút sự quan tâm đến lĩnh vực này Khủng hoảng tài chính toàn cầu từ 2007 đến 2009 càng khẳng định tầm quan trọng của ngân hàng đối với cả nền kinh tế trong nước và quốc tế Theo Arun và Turner (2004), vai trò của ngân hàng càng trở nên rõ rệt ở các nước đang phát triển, nơi mà thị trường tài chính thường kém phát triển và ngân hàng là nguồn tài chính chủ yếu cho nhiều doanh nghiệp, đồng thời giữ vai trò quan trọng trong việc lưu giữ tiền gửi tiết kiệm (Athanasoglou, 2006) Trong khi đó, Olweny & Shipho chỉ tập trung phân tích khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh.
Nghiên cứu của Olweny & Shipho (2011) đã chỉ ra những nhận định quan trọng về hiệu quả hoạt động và khả năng sinh lời của ngân hàng trên toàn cầu.
Theo báo cáo "Banking profitability and performance management" (2011) của PwC, thu nhập thuần thường được sử dụng để đánh giá hoạt động của ngân hàng, nhưng nó không hoàn toàn phù hợp để đo lường hiệu quả của ngân hàng trong mối quan hệ với quy mô Hơn nữa, thu nhập thuần cũng không phản ánh chính xác hiệu quả tài sản của ngân hàng.
Tỷ lệ thu nhập lãi ròng cận biên phản ánh khả năng quản lý tài sản và nợ của ngân hàng thông qua chênh lệch giữa chi phí lãi và thu nhập Tuy nhiên, chỉ số này chưa đủ để đánh giá toàn diện hiệu quả hoạt động của ngân hàng Để có cái nhìn rõ ràng hơn, cần xem xét các chỉ số khác như ROA và ROE, nhằm đo lường hiệu quả hoạt động và sự đa dạng hóa thu nhập từ hoạt động ngoại lãi cũng như quản lý chi phí.
Nhà kinh tế học Adam Smith định nghĩa hiệu quả trong hoạt động kinh tế là doanh thu từ việc tiêu thụ hàng hóa Farrell (1957) bổ sung rằng hiệu quả được thể hiện qua mối quan hệ giữa đầu ra và đầu vào, cho thấy sự tương quan giữa sản phẩm tạo ra và nguồn lực đã sử dụng để đạt được sản phẩm đó.
Hiệu quả hoạt động, theo Daft (2008), là khả năng chuyển đổi các đầu vào khan hiếm thành kết quả sản xuất hoặc giảm thiểu chi phí so với đối thủ cạnh tranh Nó phản ánh trình độ sử dụng nguồn lực như vốn và nhân lực để đạt được mục tiêu xác định, đồng thời so sánh lợi ích đạt được với chi phí bỏ ra Kết quả sản xuất (KNSL) của ngân hàng là yếu tố quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động, cho thấy khả năng tạo ra thu nhập từ số tiền đầu tư ban đầu trong một khoảng thời gian nhất định Theo ECB (2011), KNSL là nguồn lực thiết yếu giúp ngân hàng đối phó với các khoản lỗ bất ngờ, đồng thời cải thiện vị thế vốn và tăng cường KNSL trong tương lai thông qua đầu tư từ lợi nhuận giữ lại Trong khía cạnh định lượng, KNSL có thể được xem như tương đồng với hiệu quả hoạt động.
Theo tác giả, khả năng sinh lời là thước đo hiệu quả hoạt động tài chính trong một khoảng thời gian nhất định, phản ánh kết quả từ nguồn vốn đầu tư ban đầu Điều này giúp ngân hàng đáp ứng các yêu cầu cấp bách như thực hiện các khoản đầu tư hoặc chi trả các khoản lỗ.
Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (NHTM) được đánh giá qua chỉ số lợi nhuận, phản ánh phần tài sản mà nhà đầu tư thu được sau khi trừ đi các chi phí liên quan, bao gồm cả chi phí cơ hội Lợi nhuận chính là sự chênh lệch giữa tổng thu nhập và tổng chi phí, như đã được định nghĩa bởi các nhà kinh tế học P.A Samuelson và W.D Nordhaus (2001).
“Lợi nhuận là khoản thu nhập dôi ra bằng tổng số thu về trừ đi tổng số đã chi”
Lợi nhuận của ngân hàng là chỉ số quan trọng phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh trong một khoảng thời gian nhất định, thường là một năm Lợi nhuận được tính bằng cách lấy tổng doanh thu trừ đi các chi phí hợp lý cần thiết cho hoạt động kinh doanh.
Thu nhập trong một năm của NHTM thường bao gồm:
Thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự bao gồm lãi từ tiền gửi, lãi cho vay, thu nhập từ kinh doanh và đầu tư chứng khoán nợ, lãi từ cho thuê tài chính, bảo lãnh, cùng với các khoản thu nhập khác phát sinh từ hoạt động tín dụng.
Thu nhập ngoài lãi bao gồm các khoản thu từ hoạt động dịch vụ, lợi nhuận từ việc mua bán chứng khoán kinh doanh và chứng khoán đầu tư, cùng với các nguồn thu khác từ hoạt động kinh doanh.
Chi phí của ngân hàng bao gồm:
Chi phí lãi và các chi phí liên quan bao gồm việc trả lãi cho tiền gửi, lãi vay, lãi từ phát hành giấy tờ có giá, cùng với các chi phí hoạt động tín dụng khác.
Chi phí ngoài lãi bao gồm các khoản chi từ hoạt động dịch vụ, chi phí liên quan đến mua bán chứng khoán kinh doanh hoặc đầu tư, chi phí từ kinh doanh ngoại tệ, chi phí góp vốn mua cổ phần, và các khoản chi từ hoạt động khác.
Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời ngân hàng thương mại
Tính đến nay, đã có nhiều nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng thương mại (NHTM) Một trong những hệ thống phân tích quan trọng là CAMELS, được phát triển tại Mỹ vào năm 1980 bởi Ủy ban giám sát thanh toán quốc tế nhằm đánh giá KNSL của ngân hàng Hệ thống này hiện được áp dụng toàn cầu, mặc dù hệ số đánh giá không được công bố rộng rãi, nhưng vẫn là chỉ tiêu chủ chốt mà các ngân hàng dựa vào để phòng ngừa rủi ro CAMELS cung cấp một phương pháp chuẩn để đánh giá chất lượng hoạt động của ngân hàng.
Ngân hàng Nhà nước đã thông qua 5 trong 6 chỉ số của mô hình CAMELS theo đánh giá của Ngân hàng Thương mại Quốc tế (CBI), bao gồm mức độ an toàn vốn, chất lượng tài sản, quản lý, lợi nhuận và thanh khoản.
Theo Aburime (2009), việc đánh giá khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng rất quan trọng và có thể được thực hiện từ cả cấp độ vi mô và vĩ mô của nền kinh tế Ở cấp độ vi mô, lợi nhuận đóng vai trò là điều kiện tiên quyết cho sự cạnh tranh của ngân hàng, đồng thời cũng là nguồn vốn rẻ nhất mà ngân hàng có thể huy động.
Lợi nhuận không chỉ là kết quả mà còn là yếu tố thiết yếu cho sự thành công của ngân hàng trong môi trường cạnh tranh trên thị trường tài chính Mục tiêu chính của quản trị ngân hàng là tối đa hóa lợi nhuận, điều này là cần thiết để duy trì hoạt động kinh doanh hiệu quả Ở cấp độ vĩ mô, danh tiếng và lợi nhuận cao giúp ngân hàng vượt qua các cú sốc tiêu cực và góp phần vào sự ổn định của hệ thống tài chính Hơn nữa, lợi nhuận là nguồn vốn chủ sở hữu quan trọng, cho phép ngân hàng tái đầu tư vào các hoạt động kinh doanh.
Alper & Anbar (2011): đánh giá các yếu tố nội tại và vĩ mô lên KNSL của
Giai đoạn 2002 – 2010, ngành ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ trải qua nhiều biến động với các yếu tố nội tại như quy mô tài sản, hệ số an toàn vốn, chất lượng tài sản, thanh khoản, tiền gửi, cùng cấu trúc thu nhập và chi phí, bao gồm thu nhập lãi và thu nhập ngoài lãi Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP thực hàng năm, tỷ lệ lạm phát hàng năm và lãi suất thực cũng đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của ngành ngân hàng trong giai đoạn này.
Athanasoglou (2006) đã nghiên cứu khả năng sinh lợi (KNSL) của ngân hàng Hy Lạp bằng cách áp dụng mô hình GMM cho dữ liệu bảng động trong giai đoạn 1985-2001 Nghiên cứu tập trung vào các yếu tố nội tại như vốn ngân hàng, rủi ro tín dụng, hiệu suất (doanh thu trên số lượng nhân viên), quản lý chi phí, quy mô ngân hàng, cùng với các yếu tố đặc điểm ngành như quyền sở hữu và mức độ tập trung, cũng như các yếu tố vĩ mô như lạm phát và chu kỳ kinh doanh.
Sufian (2009) đã tiến hành nghiên cứu về khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) trong bối cảnh nền kinh tế đang phát triển, với minh chứng thực nghiệm từ Bangladesh Nghiên cứu sử dụng dữ liệu của 37 NHTM trong khoảng thời gian từ 1997 đến 2004, phân tích các yếu tố nội tại như tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, quy mô tài sản, dự phòng rủi ro trên tổng cho vay, thu nhập phi lãi trên tổng tài sản, chi phí phi lãi trên tổng tài sản, và vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản Đồng thời, nghiên cứu cũng xem xét các yếu tố vĩ mô như log của GDP và tỷ lệ lạm phát.
Kosmidou (2008) đã nghiên cứu lợi nhuận của các ngân hàng Hy Lạp trong giai đoạn hội nhập tài chính Liên minh Châu Âu (EU) từ năm 1990 đến 2002, dựa trên dữ liệu của 23 ngân hàng Nghiên cứu tập trung vào các yếu tố nội tại như tỷ lệ chi phí thu nhập, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên nguồn huy động khách hàng và ngắn hạn, dự phòng rủi ro trên tổng cho vay, quy mô ngân hàng Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô và cấu trúc tài chính cũng được xem xét, bao gồm sự thay đổi GDP hàng năm, tỷ lệ lạm phát hàng năm, tốc độ tăng trưởng cung tiền, hệ số tiền gửi ngân hàng chia cho GDP và hệ số tài sản của 5 ngân hàng lớn nhất trên tổng tài sản.
Samy Ben Naceur (2003) nghiên cứu ảnh hưởng của đặc điểm ngân hàng, cấu trúc tài chính và các chỉ số kinh tế vĩ mô đến thu nhập lãi ròng và khả năng sinh lời của các ngân hàng tại Tunisia trong giai đoạn 1980-2000 Nghiên cứu này làm rõ mối quan hệ giữa các yếu tố này và hiệu suất tài chính của ngân hàng, cung cấp cái nhìn sâu sắc về môi trường kinh doanh ngân hàng tại Tunisia trong thời kỳ đó.
Nghiên cứu của Fotios Pasiouras và Kyriaki Kosmidou (2007) phân tích các yếu tố đặc trưng của ngân hàng, bao gồm tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, tỷ lệ vốn chủ sở
Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại (KNSL) thường được chia thành hai nhóm: yếu tố nội tại và yếu tố vĩ mô Yếu tố nội tại liên quan đến khả năng quản lý và các đặc điểm cụ thể của ngân hàng, trong khi yếu tố vĩ mô bao gồm các yếu tố kinh tế và môi trường pháp lý tác động đến hoạt động và hiệu quả của ngân hàng Sự khác biệt về các biến độc lập giữa các quốc gia phụ thuộc vào đặc điểm riêng của từng nước.
2.3.1 Các yếu tố nội tại ngân hàng
2.3.1.1 Quy mô vốn chủ sở hữu của ngân hàng (Capital)
Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn riêng của ngân hàng, được hình thành từ sự đóng góp của các chủ sở hữu Nguồn vốn này có thể tăng lên trong quá trình hoạt động nhờ vào việc cổ đông góp thêm hoặc từ lợi nhuận được giữ lại.
Vốn chủ sở hữu (VCSH) là nguồn lực quan trọng trong giai đoạn khởi đầu hoạt động của ngân hàng, cung cấp nguồn vốn ổn định với kỳ hạn dài mà không yêu cầu hoàn trả trong quá trình kinh doanh, từ đó gia tăng khả năng sinh lời Mặc dù chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng nguồn vốn, VCSH đóng vai trò bảo vệ, giúp ngân hàng bù đắp thiệt hại lớn và tránh khỏi nguy cơ phá sản, đồng thời duy trì hoạt động ổn định và hoàn trả cho khách hàng khi gặp khó khăn tài chính Sự dồi dào của VCSH tạo niềm tin nơi khách hàng, thu hút tiền gửi và giúp các nhà quản lý xác định tỷ lệ an toàn, từ đó điều chỉnh hoạt động của ngân hàng một cách hiệu quả.
Theo Athanasoglou (2006), vốn chủ sở hữu (VCSH) là nguồn vốn riêng của ngân hàng, đóng vai trò như một mạng lưới an toàn trong các tình huống khó khăn Alper & Anbar (2011) chỉ ra rằng tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản là một trong những chỉ số quan trọng phản ánh sức mạnh vốn của ngân hàng Tỷ lệ VCSH cao giúp ngân hàng giảm thiểu sự phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, từ đó gia tăng khả năng sinh lời (KNSL) Hơn nữa, VCSH còn thể hiện khả năng hấp thụ thua lỗ và quản lý rủi ro hiệu quả.
2.3.1.2 Quy mô ngân hàng ( Bank Size)
Tài sản của ngân hàng (NH) được coi là chỉ số quan trọng để đo lường quy mô của NH, với quy mô tài sản lớn giúp NH đạt được khả năng sinh lời (KNSL) cao hơn nhờ vào lợi thế quy mô Sự đa dạng trong sản phẩm và hình thức cho vay của NH lớn giúp giảm thiểu rủi ro kinh doanh và huy động tiền gửi với chi phí thấp Tuy nhiên, khi vượt ra ngoài quy mô kinh tế, NH có thể gặp bất lợi cho KNSL do quản trị nguồn nhân lực không hiệu quả, dẫn đến bộ máy cồng kềnh, quan liêu và gia tăng chi phí quản lý (Andreas Dietrich, 2011).
2.3.1.3 Tiền gửi tại ngân hàng (Deposits)
Lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại
Theo các nghiên cứu trước đây, khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) được xác định bởi hai nhóm yếu tố: yếu tố bên trong và yếu tố bên ngoài Yếu tố bên trong liên quan đến các chỉ số tài chính như bảng cân đối kế toán, doanh thu và chi phí của ngân hàng Trong khi đó, yếu tố bên ngoài không nằm trong khả năng quản lý của ngân hàng nhưng lại phản ánh môi trường pháp lý và kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng Các nghiên cứu về KNSL của NHTM thường được phân loại thành hai loại: nghiên cứu tại các ngân hàng trong một quốc gia và nghiên cứu so sánh giữa nhiều ngân hàng thuộc các quốc gia khác nhau.
Một số nghiên cứu tại các quốc gia đơn lẻ cụ thể: Samy Ben Naceur (2003), Althanasoglou (2006), Amburime (2009), Andreas Dietrich (2011), Alper và Anbar
(2011), Halil Emre (2012), Moussa Mouktar Moussa (2012), Sufian (2009), Hassan
Samy Ben Naceur (2003) làm nghiên cứu về chỉ số đặc trưng NH, cấu trúc tài chính và vĩ mô tác động đến KNSL ngành NH ở Tunisian trong khoảng 1980-
Nghiên cứu chỉ ra rằng đặc trưng riêng của ngân hàng có vai trò quan trọng trong sự thay đổi KNSL, với KNSL cao liên quan đến ngân hàng có vốn lớn và đội ngũ nhân sự đông đảo Cho vay cũng là yếu tố nội tại quan trọng, tác động tích cực đến KNSL, trong khi quy mô ngân hàng lại có tác động tiêu cực Đáng chú ý, lạm phát và tốc độ tăng trưởng không ảnh hưởng đến KNSL Về cấu trúc tài chính, nghiên cứu cho thấy cấu trúc tập trung có KNSL thấp hơn so với cấu trúc cạnh tranh tại các ngân hàng thương mại Cuối cùng, sự phát triển thị phần cổ phiếu có tác động tích cực đến KNSL, chứng tỏ rằng hệ thống tài chính ảnh hưởng tích cực đến KNSL của ngân hàng.
Nghiên cứu của Althanasoglou (2006) sử dụng mô hình GMM với dữ liệu bảng từ ngân hàng Hy Lạp trong giai đoạn 1985-2001 để phân tích tác động của các yếu tố nội tại, ngành và vĩ mô đến KNSL Kết quả cho thấy vốn ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc giải thích KNSL, vì vốn lớn giúp ngân hàng đối phó với các khoản lỗ không mong đợi Bên cạnh đó, chỉ số hiệu quả lao động có tác động tích cực rõ rệt đến KNSL, trong khi chi phí hoạt động lại ảnh hưởng tiêu cực đến KNSL.
Ngân hàng không cung cấp bằng chứng thực nghiệm cho KNSL Bên cạnh đó, các chỉ số liên quan đến sở hữu ngân hàng và tính tập trung cũng không có tác động đến KNSL Tuy nhiên, các yếu tố vĩ mô như lạm phát và chu kỳ kinh doanh lại có ảnh hưởng tích cực đến KNSL.
Amburime (2009) điều tra KNSL với dữ liệu bảng trong khoảng thời gian
Từ năm 1980 đến 2006 tại Nigeria, tác giả đã phát hiện rằng lãi suất cho vay thực, lạm phát, chính sách tiền tệ và tỷ giá hối đoái là những yếu tố vĩ mô có ảnh hưởng rõ rệt đến KNSL Ngược lại, các chỉ số phát triển của ngân hàng, thị phần và cấu trúc tài chính lại không cho thấy tác động đáng kể.
Nghiên cứu của Alper và Anbar (2011) về khả năng sinh lời (KNSL) của 10 ngân hàng thương mại tại Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2002-2010 cho thấy quy mô ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến KNSL Trong khi đó, các yếu tố như thanh khoản, quy mô tiền gửi, hệ số an toàn vốn và thu nhập lãi ròng không tác động đến KNSL Đặc biệt, quy mô danh mục cho vay lại có tác động tiêu cực đến KNSL Về các yếu tố vĩ mô, tốc độ tăng trưởng GDP thực và tỷ lệ lạm phát không ảnh hưởng đáng kể đến KNSL, nhưng lãi suất cho vay thực lại có tác động mạnh mẽ.
Halil Emre (2012) nghiên cứu các yếu tố nội tại của ngân hàng, đặc điểm ngành và yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của 26 ngân hàng thương mại tại Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2005-2010 Kết quả cho thấy rằng rủi ro tín dụng (RRTD), chi phí trên thu nhập, chỉ số Herfindahl (HHI) cho tiền gửi và lạm phát có mối quan hệ âm và có ý nghĩa thống kê với tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA) Đồng thời, vốn, RRTD, chi phí, quy mô và HHI cho tài sản cũng cho thấy mối quan hệ âm với KNSL.
Moussa Mouktar Moussa (2012) phân tích ảnh hưởng của yếu tố nội tại
Nghiên cứu phân tích ảnh hưởng của các yếu tố đến khả năng sinh lời (KNSL) của 25 ngân hàng thương mại (NHTM) ở Thổ Nhĩ Kỳ trong giai đoạn 2001-2010 Các ngân hàng được chia thành ba loại: ngân hàng quốc doanh, ngân hàng tư nhân và ngân hàng nước ngoài Các yếu tố ảnh hưởng bao gồm hệ số an toàn vốn (CAR), chất lượng tài sản (ASQ), tỷ lệ thanh khoản (LQR), hiệu quả quản lý (EFF), quy mô ngân hàng (LSIZE), lạm phát (INF), tốc độ tăng trưởng GDP (GRT) và biến giả thể hiện khủng hoảng kinh tế, với hai sự kiện đáng chú ý là khủng hoảng quốc gia năm 2001 và khủng hoảng toàn cầu năm 2008 Kết quả cho thấy, với ROA đại diện cho KNSL, CAR, LSIZE và GRT có mối quan hệ dương, trong khi INF có tương quan âm Khi đưa biến giả khủng hoảng kinh tế vào, CAR và LSIZE vẫn có quan hệ dương, nhưng INF và biến giả lại có tác động âm Đối với ROE, chỉ có CAR và GRT có tác động dương, nhưng khi biến giả được đưa vào, không có biến nào, kể cả biến giả, có ý nghĩa thống kê.
Nghiên cứu của Sufian (2009) về 37 ngân hàng tại Bangladesh từ năm 1997 đến 2004 cho thấy rằng các yếu tố nội tại như cho vay, RRTD và chi phí có ảnh hưởng tích cực đến hoạt động ngân hàng Trong khi đó, thu nhập ngoại lãi lại có mối quan hệ tiêu cực với KNSL của ngân hàng Đối với quy mô ngân hàng, kết quả không đồng đều cho thấy quy mô ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu trung bình (ROAE), nhưng lại có tác động tích cực đến ROAA và NIM Các biến vĩ mô chỉ có lạm phát tác động tiêu cực đến KNSL.
Ngoài những nghiên cứu ở một quốc gia còn có rất nhiều bài nghiên cứu ở nhiều quốc gia, có thể nói tới: Flamini (2009), Nicolae Petria và cộng sự (2013)…
Flamini (2009) đã tiến hành nghiên cứu trên mẫu 389 ngân hàng tại 41 quốc gia thuộc bán sa mạc Sahara để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) Kết quả cho thấy rằng tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) cao hơn một phần nhờ vào quy mô lớn của ngân hàng, sự đa dạng trong hoạt động và sở hữu tư nhân Ngoài ra, thu nhập của ngân hàng cũng bị tác động bởi các biến vĩ mô, trong đó chính sách vĩ mô nhằm giảm lạm phát và thúc đẩy tăng trưởng ổn định đã góp phần vào việc mở rộng tín dụng, từ đó nâng cao lợi nhuận.
Nghiên cứu của Nicolae Petria và cộng sự (2013) đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của các ngân hàng tại 27 nước EU trong giai đoạn 2007 - 2011, chia thành hai nhóm: yếu tố nội tại và yếu tố bên ngoài, bao gồm đặc điểm ngành và yếu tố vĩ mô Kết quả cho thấy rằng các yếu tố như RRTK, RRTD, hiệu quả quản lý, đa dạng sản phẩm, tính cạnh tranh/tập trung của thị trường, và tốc độ tăng trưởng kinh tế đều có tác động rõ rệt đến KNSL, được đo bằng các chỉ số ROAA và ROAE.
Andreas Dietrich (2014) đã sử dụng dữ liệu bảng và kỹ thuật ước lượng GMM để phân tích tác động của các yếu tố nội tại ngân hàng, yếu tố vĩ mô và đặc điểm ngành đến khả năng sinh lời (KNSL) của 10,165 ngân hàng thương mại từ 118 quốc gia trong giai đoạn 1998 - 2012 Nghiên cứu chỉ ra sự khác biệt trong đo lường KNSL khi áp dụng các biến phụ thuộc khác nhau như ROAA, ROAE và NIM, đồng thời chỉ ra rằng thu nhập quốc gia cũng ảnh hưởng đến KNSL Ở các nước có thu nhập thấp, thị trường kém phát triển với ít cạnh tranh dẫn đến KNSL cao, trong khi ở các nước phát triển hơn, sự cạnh tranh gia tăng cùng với hiệu quả phân bổ vốn cao hơn lại đi kèm với KNSL thấp hơn Đặc điểm ngành và mức độ tập trung thị trường có tác động tích cực tại các nước thu nhập thấp Hệ số VSCH trên tài sản cao hơn ở các nước thu nhập thấp nhưng không ảnh hưởng đến KNSL ở nhóm này, trong khi có tác động tích cực ở các nước thu nhập cao Các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng GDP và lạm phát không giải thích được nhiều biến động KNSL ở các nước thu nhập cao, nhưng lại có tác động tại các nước thu nhập thấp và trung bình Cuối cùng, sự đa dạng thu nhập có tác động tích cực đến KNSL ở các nước thu nhập cao và trung bình, nhưng không ảnh hưởng đến các nước thu nhập thấp.
Bảng 2.1 tóm tắt các nghiên cứu liên quan đến các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại (NHTM) Bảng này liệt kê tên biến, tác giả và công thức tính, phương pháp nghiên cứu, phạm vi áp dụng, cùng với kết quả đạt được từ các nghiên cứu.
Hy Lạp , 1985-2001 + Samy Ben Naceur (2003)
Không ảnh hưởng Paolo Saona (2011)
Châu Âu, Bắc Mỹ, Úc, 1972-
Mô hình FEM Hy Lạp,
Hệ số HHI cho tiền gửi
Mô hình GLS Hồi Giáo,
Demigruc-Kunt (1998) 𝑇𝐴𝑋 = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡ℎ𝑢ế 𝑝ℎả𝑖 đó𝑛𝑔 Mô hình OLS 80 nước,
Mô hình FEM Hy Lạp,
Kosmidou (2008) 𝐼𝑁𝐹 = 𝑇ỷ 𝑙ệ 𝑙ạ𝑚 𝑝ℎá𝑡 ℎà𝑛𝑔 𝑛ă𝑚 Mô hình FEM Hy Lạp,
(Nguồn: Tổng hợp từ các nghiên cứu trước đây của các tác giả theo phụ lục)
Kết luận chương 2
Chương 2 đã trình bày cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời của ngân hàng, các chỉ số dùng để đo lường khả năng sinh lời của NHTM và các yếu tố nội tại và vĩ mô tác động đến khả năng sinh lời của các NHTM
Chương này không chỉ tổng hợp các nghiên cứu thực nghiệm trước đây trên thế giới mà còn phân tích xu hướng biến động của các yếu tố thông qua biểu đồ trong chương 3 Tác giả đưa ra dự báo về chiều tác động của từng yếu tố, đồng thời tạo nền tảng cho việc ứng dụng mô hình nghiên cứu và xây dựng giả thuyết trong chương 4.
THỰC TRẠNG CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Giới thiệu chương
Chương 3 của bài viết cung cấp cái nhìn tổng quan về hệ thống ngân hàng Việt Nam trong bối cảnh nền kinh tế hiện nay Tác giả phân tích khả năng sinh lời của 25 ngân hàng thương mại (NHTM) trong số các NHTM hiện có tại Việt Nam, đồng thời trình bày các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng này, dựa trên số liệu thống kê từ năm 2007 đến 2014.
Tổng quan về hệ thống ngân hàng Việt Nam
Sau một thời gian dài cải cách hệ thống ngân hàng, Việt Nam đã chuyển từ hệ thống một cấp sang hai cấp, với số lượng ngân hàng tăng lên hơn 90 trong 24 năm từ 1990 đến 2014 So với các nước trong khu vực, số ngân hàng tại Việt Nam là quá nhiều; ví dụ, Hàn Quốc chỉ có khoảng 20 ngân hàng, trong khi Thái Lan cũng không vượt quá 20 ngân hàng với dân số tương đương Theo nghiên cứu đăng trên tạp chí tài chính “Bức tranh thị phần NH Việt Nam, 2014”, hệ thống ngân hàng thương mại nhà nước (NHTMNN) chỉ còn 5 ngân hàng, mặc dù vẫn chiếm ưu thế trong thị trường tín dụng và huy động, nhưng đang dần mất thị phần vào tay ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP), trong đó có 4 ngân hàng có vốn điều lệ từ 10 triệu USD trở lên.
20 nghìn tỷ (NHTMCP Quân Đội, NHTMCP Sài Gòn, Sacombank và Eximbank),
Việt Nam hiện có 13 ngân hàng thương mại cổ phần (NHTMCP) với vốn điều lệ từ 5 đến 10 nghìn tỷ đồng, cùng một số ngân hàng có vốn dưới 5 nghìn tỷ Sự gia nhập WTO đã dẫn đến sự gia tăng số lượng ngân hàng nước ngoài, buộc các ngân hàng trong nước phải tăng vốn và hợp tác quốc tế để duy trì thị phần Tuy nhiên, sự tăng trưởng về số lượng không tương xứng với chất lượng, khi hầu hết các ngân hàng thương mại Việt Nam có quy mô nhỏ so với các ngân hàng trung bình trong khu vực, và năng lực quản trị của một số ngân hàng còn yếu kém Để đối phó với áp lực mở cửa thị trường, các ngân hàng thương mại nhà nước đã tiến hành cổ phần hóa, và đề án tái cấu trúc hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011-2015 đã được thực hiện Dự kiến, số lượng ngân hàng sẽ tiếp tục giảm trong năm 2015 thông qua việc mua bán và sáp nhập, nhằm tăng cường năng lực tài chính, cạnh tranh và quản trị cho các ngân hàng trong hệ thống.
Bảng 3.1 Số lượng các ngân hàng tại Việt Nam giai đoạn 2007-2014
(Nguồn: Tổng hợp từ các BCTN của NHNN 2007-2014)
Từ năm 2007 đến 2010, tài sản của ngân hàng tăng gấp đôi, từ 1,097 nghìn tỷ VND (52,4 tỷ USD) lên 2,690 nghìn tỷ VND (128,7 tỷ USD) theo thống kê của IMF Đến năm 2012, tổng tài sản đã tăng đáng kể lên 4,975 nghìn tỷ VND, trong đó cho vay khách hàng chiếm 57% tổng tài sản, theo KPMG Tính đến 31/12/2013, con số này đạt 5,739 nghìn tỷ VND Đến 30/6/2014, theo báo cáo của NHNN, quy mô ngân hàng đã đạt 5,960 nghìn tỷ VND, tăng 3,8% so với năm 2013, với tổng tài sản của NHTMCP và NHTMNN chiếm hơn 5,160 nghìn tỷ VND.
Vốn của ngành ngân hàng tăng trưởng chủ yếu nhờ vào các quy định điều chỉnh vốn điều lệ, đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ ngân hàng khi gặp khó khăn Sau quá trình hình thành và phát triển, các chính sách chuyển đổi mức vốn phù hợp đã được triển khai Hiện nay, tất cả các ngân hàng đều đáp ứng yêu cầu vốn điều lệ tối thiểu là 3000 tỷ đồng.
3.2.3 Huy động vốn và cho vay
Theo thống kê của NHNN và Công ty chứng khoán NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBS), ngân hàng Việt Nam đã có sự phát triển ấn tượng về huy động và cho vay trong giai đoạn 10 năm từ 2001 đến 2010.
Năm 2007, hệ thống ngân hàng Việt Nam ghi nhận mức tăng trưởng huy động và tín dụng cao nhất với 47.64% và 53.89%, nhờ vào sự phát triển kinh tế mạnh mẽ sau khi gia nhập WTO, đạt tốc độ tăng trưởng 8.48% Tuy nhiên, năm 2008, tăng trưởng huy động vốn giảm xuống còn 22.87%, trong khi dư nợ cho vay tăng 25.43%, chủ yếu đến từ tín dụng nông thôn Năm 2009, nhờ chính sách kích thích kinh tế, huy động ngân hàng tăng 29.88% và dư nợ tín dụng tăng 37.53% Năm 2010, kinh tế phục hồi với tăng trưởng 6.78%, huy động tăng 36.24% và tín dụng tăng 31.19 Từ năm 2011, mức tăng trưởng giảm rõ rệt do bất ổn tài chính toàn cầu, tín dụng giảm mạnh xuống 14.4% vào cuối năm 2011, trong khi huy động vốn chỉ tăng 12.4% Năm 2012, tăng trưởng tín dụng tiếp tục giảm còn 9.14% do sức cầu yếu, nhưng huy động vốn tăng 25.1% Năm 2013, huy động vốn tăng 19.9%, cho thấy kênh đầu tư tiền gửi vẫn hấp dẫn, trong khi tín dụng tăng 12.7% Đến năm 2014, huy động vốn tăng 15.76% và tín dụng tăng 12.62%, mặc dù lãi suất huy động giảm xuống 4.5%-5.5% Hiện nay, ngân hàng thương mại trong nước chiếm gần 90% thị phần, trong đó ngân hàng thương mại nhà nước nắm giữ 70%.
Năm 2015, theo dự báo thống kê từ NHNN, hoạt động cho vay và huy động vốn được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh mẽ Đến cuối tháng 6/2015, tăng trưởng tín dụng đạt 6,09%, cao hơn mức tăng huy động vốn là 4,37%.
Bảng 3.2 Tốc độ tăng trưởng tín dụng và huy động của hệ thống ngân hàng Việt Nam
Chỉ tiêu Năm Tăng trưởng tín dụng Tăng trưởng huy động
(Nguồn: Tổng hợp từ các báo cáo thường niên NHNN)
Thực trạng khả năng sinh lời tại một số NHTM Việt Nam
Trong phần này, phân tích KNSL của 25 NHTM Việt Nam được thực hiện dựa trên số liệu đáng tin cậy từ báo cáo tài chính sau kiểm toán Tính đến cuối năm 2014, 25 NHTM này chiếm 71.4% tổng số NHTM tại Việt Nam, cho thấy mẫu này có khả năng đại diện cho toàn bộ hệ thống ngân hàng thương mại hiện nay.
Trong bài phân tích khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại, tác giả sử dụng biểu đồ 3.1 và 3.2 để trình bày chỉ số ROA và ROE theo từng năm, cùng với tốc độ tăng trưởng của hai chỉ số này, nhằm đánh giá thực trạng khả năng sinh lời của ngân hàng.
3.3.1Thực trạng tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của NHTM khá cao trong giai đoạn từ năm
Từ năm 2007 đến 2011, năm 2007 ghi nhận ROA cao nhất là 1.44%, trong đó Ngân hàng Phát triển Mê Kông (MDB) dẫn đầu với ROA 3.22%, trong khi Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (CTG) có ROA thấp nhất là 0.69% dù quy mô tài sản lớn Năm 2008, ngành ngân hàng Việt Nam đối mặt với khủng hoảng tài chính toàn cầu và áp lực từ chính sách kinh tế vĩ mô, ROA giảm xuống còn 1.07%, tốc độ tăng trưởng giảm 26%.
Biểu đồ 3.1 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản của một số NHTM
(Nguồn: Tổng hợp BCTC của 25 NHTM)
Từ năm 2009 đến 2011, ROA của các ngân hàng duy trì ở mức cao, lần lượt đạt 1.37%, 1.25% và 1.35% Sự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi chính sách hạ lãi suất kích cầu của Ngân hàng Nhà nước, cùng với việc cung cấp tín dụng cho khu vực nông nghiệp, nông thôn và các doanh nghiệp nhỏ và vừa.
Năm 2010, với chính sách tiền tệ thận trọng và linh hoạt, lãi suất cho vay được điều chỉnh theo cơ chế thỏa thuận đã giúp ROA của ngân hàng thương mại giữ ở mức 1.25% Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng ROA đã giảm 8% so với năm 2009, một phần do áp lực tăng vốn điều lệ theo nghị định 141 của Chính phủ, dẫn đến việc ngân hàng thương mại tăng vốn nhanh nhưng hiệu quả sử dụng chưa cao Năm 2011, lạm phát buộc Ngân hàng Nhà nước phải thắt chặt lãi suất tín dụng, nhưng nhờ vào việc giảm dư nợ trên thị trường liên ngân hàng và tăng trưởng tiền gửi khách hàng đã tạo ra nguồn vốn rẻ, giúp ROA vẫn duy trì ở mức cao nhờ chênh lệch lãi suất cho vay và huy động.
Năm 2012, nền kinh tế Việt Nam chịu ảnh hưởng nặng nề từ khủng hoảng nợ công Châu Âu, dẫn đến tăng trưởng tín dụng thấp kỷ lục và tỷ lệ nợ xấu gia tăng mạnh Hàng tồn kho và bất động sản đóng băng, trong khi khả năng quản trị kinh doanh của các ngân hàng không theo kịp sự phát triển và quy mô vốn tăng nhanh Theo bài viết “VCSH trong NHTM Việt Nam, các vấn đề về quản trị vốn, Tạp chí ngân hàng 2013”, chỉ số ROA đã giảm xuống còn 0,91%, giảm 33% so với năm 2011.
Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản
Giá trị trung bìnhGiá trị nhỏ nhấtGiá trị lớn nhất
Năm 2013, hoạt động của ngân hàng có nhiều dấu hiệu tích cực hơn, nhưng chỉ số ROA vẫn giảm 0,61% Nguyên nhân chủ yếu là do ngân hàng chưa khắc phục được tình trạng nợ xấu và chất lượng cho vay, đồng thời tăng cường trích lập dự phòng, dẫn đến lợi nhuận sau thuế giảm 8% so với năm 2012.
Năm 2014, nền kinh tế Việt Nam mặc dù ổn định nhưng chưa hoàn toàn hồi phục, với tín dụng tăng trưởng thấp Thông tư 02/2013/TT-NHNN có hiệu lực từ 01/06/2014 yêu cầu các ngân hàng tăng mức trích lập dự phòng cho nợ xấu Lãi suất huy động và cho vay cũng giảm sâu, trong đó lãi suất huy động VNĐ dưới 6 tháng giảm từ 6% xuống 5,5%, lãi suất trần USD giảm từ 1% xuống 0,75%, và lãi suất cho vay cho 5 lĩnh vực ưu tiên giảm từ 8% xuống 7% trên năm, dẫn đến mức chênh lệch lãi suất giảm và ảnh hưởng đến ROA của ngân hàng thương mại.
3.3.2 Thực trạng tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) đã có sự biến động đáng kể qua các năm, với mức 11.88% vào năm 2007, giảm xuống còn 9.36% vào năm 2008 do tác động của khủng hoảng tài chính toàn cầu Từ 2009 đến 2011, ROE phục hồi nhẹ, đạt lần lượt 13.02%, 12.78% và 12.82% Tuy nhiên, vào năm 2012, ROE giảm mạnh và tiếp tục ở mức thấp trong các năm 2013-2014 với 5.87% và 6.07% Nguyên nhân chính của sự sụt giảm ROE là do lợi nhuận sau thuế (LNST) tăng chậm hơn nhiều so với vốn chủ sở hữu (VCSH), cùng với khoản trích lập dự phòng và chênh lệch lãi suất huy động và cho vay cũng đã ảnh hưởng tiêu cực đến LNST của ngân hàng thương mại.
Biểu đồ 3.2 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của một số NHTM
(Nguồn: Tổng hợp BCTC của 25 NHTM)
Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu
Giá trị trung bìnhGiá trị nhỏ nhất Giá trị lớn nhất
Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam32
Sau khi ký kết hiệp định thương mại song phương Việt Nam - Mỹ (BTA) năm 2011 và gia nhập WTO năm 2007, Việt Nam đã mở cửa thị trường cho các ngân hàng nước ngoài, dẫn đến sự gia tăng đáng kể sự hiện diện của họ Điều này đã buộc các ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước phải tăng vốn và hợp tác quốc tế để duy trì thị phần Theo bài viết “VCSH trong NHTM Việt Nam, các vấn đề về quản trị vốn, Tạp chí ngân hàng 2013”, mục tiêu tăng vốn chủ sở hữu (VCSH) của các ngân hàng là đầu tư vào cơ sở hạ tầng, công nghệ thông tin và mở rộng mạng lưới chi nhánh Việc này nhằm nâng cao năng lực tài chính, cải thiện khả năng cạnh tranh và đảm bảo các hệ số an toàn vốn, đáp ứng cho sự tăng trưởng tín dụng và tài sản có rủi ro trong tổng tài sản.
Vốn chủ sở hữu (VCSH) của ngân hàng thương mại (NHTM) đã tăng trưởng từ 3,519,201 triệu đồng năm 2007 lên 12,057,227 triệu đồng năm 2014, tuy nhiên mức tăng trưởng không đồng đều giữa các ngân hàng, với chênh lệch lớn nhất đạt 51,801,136 triệu đồng vào ngày 31/12/2014, do ngân hàng Vietin chiếm 55,012,808 triệu đồng trong khi ngân hàng Nam Việt Quốc Dân chỉ có 3,221,672 triệu đồng Giai đoạn 2008 - 2011 chứng kiến sự tăng trưởng mạnh của VCSH, phản ánh sự tăng trưởng nóng và bất hợp lý trong tín dụng Theo Nghị định số 141/2006/NĐ-CP, đến 31/12/2010, các NHTM phải đạt vốn điều lệ 3.000 tỷ đồng, dẫn đến mức tăng trưởng VCSH năm 2010 đạt 39%, trong đó ngân hàng có quy mô tài sản nhỏ nhất tăng tới 110% Tuy nhiên, giai đoạn 2011 – 2014, mức tăng trưởng VCSH bình quân giảm do tác động của tín dụng tăng trưởng nóng và khủng hoảng nợ công Châu Âu, buộc các NHTM phải trích lập dự phòng cho nợ xấu Dù đã bán nợ xấu cho công ty quản lý tài sản (VAMC), các ngân hàng vẫn phải trích lập dự phòng rủi ro 20% cho trái phiếu VAMC, làm giảm quy mô VCSH.
Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong việc giúp ngân hàng hấp thụ rủi ro và duy trì tỷ lệ an toàn vốn Để đánh giá khả năng sinh lời, nhiều tác giả đã áp dụng mô hình CAMELS, trong đó sử dụng hệ số vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EA) như một chỉ số an toàn cho ngân hàng thương mại.
Biểu đồ 3.3 VCSH/Tổng tài sản và ROA–ROE của một số NHTM
(Nguồn: Tổng hợp BCTC của 25 NHTM)
Tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản (EA) trung bình qua các năm vẫn duy trì ở mức cao hơn 11%, nhưng có xu hướng giảm dần do tổng tài sản tăng mạnh hơn VCSH Theo bài viết “VCSH trong NHTM Việt Nam, các vấn đề về quản trị vốn”, mức giảm này phản ánh năng lực quản trị vốn yếu kém tại một số ngân hàng, khi mà tài sản chủ yếu là khoản cho vay tăng nhanh nhưng vốn không theo kịp, dẫn đến rủi ro cho NHTM Hệ số EA có xu hướng tương đồng với khả năng sinh lời của NHTM trong giai đoạn 2009-2011, nhưng từ trước 2009 và sau 2011, tình hình tại NHTM Việt Nam lại diễn biến ngược lại.
VCSH/Tổng tài sản, ROA-ROE
Nghiên cứu của Paolo Saona (2011) cho thấy mối liên hệ giữa trung bình ROE, trung bình ROA và trung bình EA với khả năng sinh lời của ngân hàng Tác giả kỳ vọng rằng yếu tố EA sẽ có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại.
3.4.2 Quy mô ngân hàng ( Bank Size)
Quy mô ngân hàng tăng trưởng hàng năm với mức tăng trung bình 1% theo hàm log tài sản (SIZE) và 21% cho tổng tài sản tuyệt đối Ngân hàng CTG dẫn đầu với tổng tài sản 661,131,589 triệu đồng vào năm 2014, trong khi ngân hàng MDB có mức thấp nhất là 7,383,898 triệu đồng Mặc dù quy mô tài sản tăng cao, nhưng sự chênh lệch giữa các ngân hàng thương mại vẫn rất lớn.
Giai đoạn 2007-2010 chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ của các NHTM, với mức tăng trưởng tổng tài sản lần lượt đạt 18%, 37% và 45% trong các năm 2008, 2009 và 2010, nhờ vào yêu cầu tăng vốn từ NHNN Tuy nhiên, từ năm 2011 đến 2012, mức tăng trưởng tổng tài sản giảm xuống do tín dụng sụt giảm mạnh từ 34% năm 2010 xuống còn 20% và 21% trong hai năm tiếp theo Đến năm 2013-2014, quy mô tài sản ngân hàng có dấu hiệu phục hồi nhờ nỗ lực của Chính phủ và NHNN trong việc kiềm chế lạm phát, thực hiện tái cơ cấu hệ thống ngân hàng, và sự ra đời của công ty quản lý tài sản (VAMC) vào tháng 7 năm 2013, cùng với việc giảm trần lãi suất, giúp cải thiện khả năng tiếp cận vốn cho doanh nghiệp.
Nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng việc sử dụng hàm log của tài sản (SIZE) làm đại diện cho quy mô ngân hàng có thể cải thiện kết quả hồi quy.
Biểu đồ 3.4 Quy mô ngân hàng và ROA-ROE của một số NHTM
(Nguồn: Tổng hợp BCTC của 25 NHTM)
Quy mô ngân hàng theo giá trị trung bình đã có sự tăng trưởng ấn tượng từ 16.73 vào năm 2007 lên 18.26 vào năm 2014 Tuy nhiên, theo số liệu từ phụ lục 1, trong giai đoạn 2007-2014, ba ngân hàng lớn nhất là BIDV, CTG và VCB không có tỷ lệ ROE và ROA cao nhất, điều này cho thấy một xu hướng tương tự như nghiên cứu của Halil Emre (2012) Điều này tạo ra một kỳ vọng tiêu cực về ảnh hưởng của quy mô tài sản ngân hàng đối với khả năng sinh lời (KNSL) của ngân hàng thương mại.
3.4.3 Tăng trưởng tiền gửi hàng năm (Yearly Growth of Deposits)
Mức huy động vốn qua kênh tiền gửi của các ngân hàng tăng trưởng trung bình 22% trên năm từ 2007-2014, và mức tăng tuyệt đối của vốn huy động năm
2014 gấp 3,79 năm 2007 trong đó có đóng góp phần lớn của tiền gửi khách hàng với trung bình tỷ trọng trên tổng nguồn huy động từ 2007-2014 là 86%
Năm 2007, tốc độ tăng trưởng tiền gửi của các ngân hàng thương mại đạt mức cao nhất trong nhiều năm, theo báo cáo thường niên của Ngân hàng Nhà nước Nguyên nhân chính cho sự tăng trưởng này là do áp lực cạnh tranh từ các kênh huy động vốn khác như chứng khoán, bất động sản và trái phiếu chính phủ Để thu hút tiền gửi, các ngân hàng đã triển khai nhiều giải pháp như tăng lãi suất, mở tài khoản thanh toán, và thực hiện các chương trình khuyến mãi hấp dẫn Bên cạnh đó, việc mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch cũng góp phần quan trọng vào sự gia tăng huy động vốn.
Quy mô ngân hàng và ROA-ROE
Giá trị trung bình_ROA*1000
Giá trị trung bình_ROE*100Giá trị _SIZE
Năm 2008, tốc độ tăng trưởng tiền gửi giảm mạnh do tình hình kinh tế khó khăn và lạm phát cao đạt 19,89%, cùng với tỷ lệ thất nghiệp gia tăng Điều này dẫn đến mức tăng trưởng tiền gửi khách hàng chỉ đạt 17,98%, thấp hơn so với các năm 2009 và 2010 Tuy nhiên, trong hai năm tiếp theo, tốc độ tăng trưởng tiền gửi đã cải thiện đáng kể, với những con số vượt bậc so với năm 2008.
Năm 2010, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục thực hiện chính sách tiền tệ chặt chẽ và tăng lãi suất lên mức cao nhất 18%/năm để kiềm chế lạm phát Để hạn chế tình trạng chạy đua huy động vốn, vào năm 2011, NHNN đã ban hành Thông tư số 02/2011/TT-NHNN, ấn định mức trần lãi suất huy động là 14%/năm cho các kỳ hạn từ 1 tháng trở lên và 6%/năm cho tiền gửi không kỳ hạn và dưới 1 tháng Mức trần lãi suất này đã dẫn đến sự giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế xuống còn 16.44% trong năm 2011.
Năm 2012, lãi suất danh nghĩa của đồng nội tệ giảm, nhưng nhờ vào sự giảm lạm phát, lãi suất thực vẫn duy trì ở mức dương Điều này đã giúp tiền gửi tăng trưởng, tuy nhiên, mức tăng chỉ đạt 7% trong năm 2012.
Trong giai đoạn 2013 – 2014, mặc dù lãi suất huy động giảm, mức tăng trưởng tiền gửi vẫn ổn định, theo Phó thống đốc NHNN Nguyễn Đồng Tiến Với việc kiểm soát lạm phát hiệu quả và kinh tế vĩ mô ổn định, người dân vẫn được khuyến khích gửi tiền vào ngân hàng, cho thấy rằng các ngân hàng không bị ảnh hưởng lớn trong việc huy động vốn Đối với các nhà đầu tư, việc gửi tiền vào ngân hàng vẫn được xem là an toàn và hiệu quả.
Tiền gửi là nguồn huy động vốn chủ yếu của ngân hàng tại Việt Nam, nhưng để hiểu rõ ảnh hưởng đến khả năng sinh lời (KNSL), cần phân tích xu hướng tác động của tốc độ tăng trưởng tiền gửi đến hệ số ROA và ROE Tác giả sẽ sử dụng biểu đồ để minh họa mối quan hệ này, giúp làm rõ cách mà sự gia tăng tiền gửi có thể ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng.
Biểu đồ 3.5 Tốc độ tăng trưởng tiền gửi và ROA- ROE của một số NHTM
(Nguồn: Tổng hợp BCTC của 25 NHTM)
Kết luận chương 3
Chương 3 đã trình bày tổng quan về hệ thống ngân hàng Việt Nam thông qua số liệu thống kê của Cục thống kê, báo cáo của NHNN, và các báo cáo ngành từ các ngân hàng và công ty kiểm toán Đồng thời cũng phân tích thực trạng khả năng sinh lời của NHTM và các yếu tố tác động đến KNSL để có thể thấy mối quan hệ mà tác giả kỳ vọng cho những yếu tố đó thông qua BCTC sau kiểm toán của 25 NHTM trong khoảng thời gian từ 2007-2014 Từ phân tích sơ bộ đã thấy được vai trò quan trọng của NHTM trong nền kinh tế nước ta, tuy nhiên vẫn còn tồn tại nhiều khuyết điểm như:
Quy mô vốn và tài sản ngân hàng tại Việt Nam đã có sự tăng trưởng qua các năm, nhưng vẫn ở mức khiêm tốn, với sự chênh lệch lớn giữa các ngân hàng lớn và nhỏ Trong khi yếu tố EA giảm dần, yếu tố SIZE lại có xu hướng tăng lên Theo bài viết "VCSH trong NHTM Việt Nam, các vấn đề về quản trị vốn" đăng trên Tạp chí Ngân hàng 2013, nguyên nhân chủ yếu là do khả năng quản trị vốn của một số ngân hàng còn yếu kém, và phần lớn tài sản của ngân hàng chủ yếu là khoản cho vay Mức tăng VCSH chưa theo kịp mức tăng trưởng của tổng tài sản, dẫn đến nguy cơ rủi ro cao cho các ngân hàng.
Theo báo cáo tài chính, năng lực quản trị chi phí của một số ngân hàng thương mại (NHTM) đã giảm trong những năm gần đây Biến động EM tăng từ năm 2007 đến 2014 cho thấy NHTM đang phải đối mặt với chi phí hoạt động lớn Nguyên nhân của tình trạng này một phần là do khả năng quản lý chưa tương xứng với quy mô, và có sự chênh lệch đáng kể trong năng lực quản trị chi phí giữa các NHTM.
Rủi ro thanh khoản và rủi ro tín dụng của ngân hàng thương mại (NHTM) được phản ánh qua yếu tố LDR và CR đã có sự biến đổi đáng kể trước năm 2012 Từ năm 2012 đến nay, LDR đã giảm từ 90% xuống 79%, cho thấy NHTM đang duy trì mức cho vay an toàn hơn so với tiền gửi Tuy nhiên, tín dụng vẫn là hoạt động mang lại lợi nhuận chính cho ngân hàng, do đó LDR có thể tăng lên và cần giữ trong khoảng hợp lý theo Thông tư 36 để cải thiện tình trạng tăng trưởng tín dụng thấp hiện nay Về yếu tố CR, từ 2007 đến 2012, đã tăng lên do khủng hoảng tài chính khiến nợ xấu gia tăng nhanh hơn so với tăng trưởng tín dụng Ngoài ra, công tác quản trị và điều hành tín dụng của ngân hàng còn nhiều bất cập, hàng tồn kho cao, thị trường bất động sản đóng băng, và một phần do trách nhiệm thanh tra, giám sát của Ngân hàng Nhà nước còn hạn chế.
Các chỉ số như FC, GDP, GFD, INF, LA, NII, NIM, RLR và TAX ảnh hưởng khác nhau đến khả năng sinh lời qua từng năm, do tác động tiêu cực từ nền kinh tế và các vấn đề nội tại trong ngân hàng, gây khó khăn trong huy động vốn và cho vay cũng như đa dạng hóa loại hình kinh doanh Để làm rõ tác động của các yếu tố này đến khả năng sinh lời, tác giả sẽ tiến hành phân tích định lượng trong chương tiếp theo.
