Giáo trình Nhập môn Tài chính - Tiền tệ: Phần 2

Giáo trình Nhập môn Tài chính - Tiền tệ là tài liệu cần thiết phục vụ cho việc nghiên cứu, giảng dạy của giảng viên và việc học tập của sinh viên thuộc các chuyên ngành đào tạo về kinh tế như quản trị doanh nghiệp, kinh tế thương mại, kế toán, kiểm toán, tài chính, ngân hàng, thương mại điện tử. Giáo trình được kết cấu thành 12 chương và chia làm 2 phần, phần 2 trình bày những nội dung về: cung - cầu tiền tệ và lạm phát; các tổ chức tài chính trung gian; hệ thống ngân hàng; thị trường tài chính; tài chính quốc tế; chính sách tài chính quốc gia;... Mời các bạn cùng tham khảo!

Chng CUNG - CầU TIềN Tệ Và LạM PHáT Đối với kinh tế nào, việc điều tiết cung cầu tiền tệ kiểm soát lạm phát vấn đề vô quan trọng Chương giới thiệu vấn đề cung cầu tiền tệ lạm phát, thiểu phát khái niệm, lý thuyết, học thuyết cung cầu tiền nguyên nhân, tác động lạm phát, thiểu phát biện pháp phịng chống, kiểm sốt lạm phát, thiểu phát Qua chương học này, người học hiểu mối quan hệ mật thiết khối tiền lưu thông, hiểu tác động khối lượng tiền cung ứng cho lưu thơng, khối lượng tiền có mặt lưu thơng lạm phát, thiểu phát Từ đó, giải pháp kiểm soát lạm phát, thiểu phát xây dựng nhằm rút bớt lượng tiền thừa lưu thông, cân nhu cầu tiền kinh tế 7.1 CUNG - CÇU TIỊN TƯ 7.1.1 Các khối tiền lưu thông 7.1.1.1 Các loại tiền tệ kinh tế đại Ngày nay, với trình phát triển mạnh mẽ thị trường tài chính, quan niệm tiền tệ mở rộng Tiền tệ không tiền pháp định NHTW phát hành mà tài khoản ký thác ngân hàng, chứng từ có giá có khả hốn chuyển thị trường tài chính,… xem tiền theo nghĩa rộng Nói cách khác, loại tiền kinh tế thị trường phát triển thường xếp theo trình tự vào nhận dạng theo “tính lỏng giao dịch” - thuật ngữ sử dụng thường xuyên hầu hết sách nghiên cứu tiền “Tính lỏng” biểu cho khả dễ dàng chuyển sang tiền mặt nhằm đáp ứng cho nhu cầu giao dịch Theo đó, thấy tiền pháp định nhà nước phát hành đạt “tính lỏng” cao nhất, sau đến 194 loại tiền tài sản khác Để cụ thể hơn, sau xem xét loại tiền kinh tế đại - Tiền có tính lỏng cao Loại tiền có tính lỏng cao thực quan hệ trao đổi tính chất bật so với loại tiền tài sản khác Vì thế, tiền có tính lỏng cao xếp vào khối tiền giao dịch phép đo tổng lượng tiền NHTW nước Tiền có tính lỏng cao bao gồm: * Tiền pháp định: Bao gồm loại tiền giấy, tiền kim loại Nhà nước phát hành Tên gọi “tiền pháp định” cho thấy loại tiền Nhà nước thống phát hành cho phép lưu thông với mệnh giá ghi đồng tiền theo luật định Đồng tiền pháp định thể quyền lực Nhà nước q trình điều tiết lưu thơng tiền tệ qua hoạt động phát hành thu hồi tiền từ lưu thơng nhằm thực mục tiêu Chính phủ thời kỳ Mặt khác, đồng tiền pháp định khẳng định chủ quyền quốc gia, độc lập hệ thống tiền tệ quốc gia trường quốc tế Do vậy, hình thức, tiền pháp định ln có dấu quốc huy đồng tiền, đặc biệt loại tiền giấy, thường phải có số sêri phát hành chữ ký quan chức Chính phủ Trong lưu thơng, tiền pháp định gọi nhiều thuật ngữ khác như: tiền mặt, tiền NHTW, tiền Nhà nước,… Mặc dù loại tiền có tính khoản cao đáp ứng cho nhu cầu giao dịch song việc nắm giữ tiền có mức sinh lợi thấp * Tiền gửi không kỳ hạn hay khoản tiền gửi tài khoản toán ngân hàng, tổ chức tín dụng Là loại tiền có tính lỏng thấp so với tiền pháp định phải thơng qua số thủ tục tốn theo quy định thực giao dịch Tuy nhiên, điều kiện dịch vụ toán qua ngân hàng trở nên tiện ích vấn đề tốn từ tiền gửi không kỳ hạn hay tài khoản tốn phát hành séc,… góp phần giảm đáng kể chi phí khơng cần thiết toán tiền mặt Ở Việt Nam hầu hết ngân hàng thương mại thực trả lãi 195 cho khoản tiền gửi toán nên so với tiền mặt, cịn đáp ứng phần mục tiêu sinh lời cho người sở hữu tiền Điều giải thích số nước phát triển, phận tiền chiếm đến 75% tổng khối tiền dùng cho giao dịch - Các loại tiền tài sản Xét thực chất, tiền tài sản tiền giao dịch người ta khơng thể sử dụng phương tiện trao đổi không hạn chế thời gian tiền mặt đáp ứng nhu cầu giao dịch loại tiền có tính lỏng cao chúng xem tiền người ta dễ dàng chuyển đổi chúng thành tiền thơng qua hoạt động thị trường tài Mặt khác, với tên gọi “tiền tài sản” cho thấy loại tài sản người sở hữu nắm giữ hình thức đầu tư sinh lợi song chúng lại có khả hốn chuyển linh hoạt sang tiền thời gian ngắn Từ đó, việc thừa nhận loại tiền tài sản kết cấu khối tiền NHTW nước phụ thuộc nhiều vào mức độ phát triển kinh tế thị trường nước mà đặc biệt thị trường tài Các loại tiền tài sản bao gồm: * Các loại tiền gửi có kỳ hạn cá nhân tổ chức ngân hàng thương mại, quỹ tín dụng: Loại tiền đem lại mức sinh lợi ổn định cho người sở hữu thực với nguyên tắc thời hạn dài lãi suất cao, bao gồm: + Tiền gửi tiết kiệm công chúng quỹ tiết kiệm, ngân hàng + Tiền gửi có kỳ hạn cá nhân doanh nghiệp tổ chức tín dụng Sự phân biệt giúp cho NHTW xếp vào khối tiền tương ứng để dễ theo dõi mức độ đầu tư khả huy động nguồn tài cơng chúng qua hệ thống ngân hàng * Các khoản tiền gửi thị trường tiền tệ Các nước có thị trường tiền tệ phát triển ln có xu hướng huy động đa dạng nguồn tiền gửi với quy mô từ nhỏ đến lớn thời 196 gian huy động từ ngắn đến dài Người sở hữu khoản tiền gửi thị trường tiền tệ có lợi vừa hưởng lãi suất cao mà cần phát hành séc để toán chuyển nhượng dễ dàng thị trường tiền tệ * Các chứng từ nợ ngắn hạn, trung hạn mua bán thị trường tiền tệ Tín phiếu kho bạc, trái phiếu tiết kiệm ngân hàng, cấp quyền địa phương, cơng ty tài chính,… huy động, hợp đồng mua lại qua đêm, tiền gửi Euro-dollar qua đêm, tiền gửi Euro-dollar có kỳ hạn… * Các loại tiền tài sản khác: Tùy theo khả khoản nhanh hay chậm mà số nước công nghiệp phát triển xếp chứng thư như: Trái phiếu kho bạc, thương phiếu, hối phiếu thương mại ngân hàng chấp nhận vào loại tài sản có độ lỏng loại tiền nêu nên thường xếp vào khối tiền sau phép đo tổng lượng tiền NHTW nước 7.1.1.2 Phép đo tổng lượng tiền kinh tế đại Trong phần xem xét loại tiền tệ kinh tế đại, từ đây, vấn đề đặt cho nhà hoạch định sách mà cụ thể NHTW nước-cơ quan chịu trách nhiệm xây dựng thực thi sách tiền tệ, phải biết cách xác thành phần lượng tiền cung ứng vào lưu thông bao gồm phận để dự báo biến động kinh tế có biện pháp điều chỉnh hợp lý Thông thường, NHTW nước vừa áp dụng phương pháp lý thuyết sở vận dụng linh hoạt học thuyết kinh tế tiền tệ vừa áp dụng phương pháp kinh nghiệm sở kiểm nghiệm thực tiễn để xây dựng phép đo tổng lượng tiền lưu thông từ hẹp đến rộng cách phù hợp với diễn biến mơi trường kinh tế nước Trước tìm hiểu cụ thể phép đo tổng lượng tiền lưu thơng thành phần nó, cần phải biết khái 197 niệm “Khối lượng tiền tệ lưu thông” Khối lượng tiền lưu thông khái niệm dùng để tất phương tiện chấp nhận làm trung gian trao đổi với hàng hóa, dịch vụ khoản tốn khác thị trường cụ thể khoảng thời gian định Để dẫn mơ hình q trình cung ứng tiền tệ, người ta phân biệt khối tiền lưu thông Thành phần mức cung tiền tệ thay đổi thường xuyên từ giai đoạn sang giai đoạn khác khác nước Thành phần mức cung tiền tệ hay phạm vi phép đo khối lượng tiền trình bày khái quát sau: - Khối tiền tệ M1 (Khối tiền tệ giao dịch): Đây khối tiền tệ theo nghĩa hẹp lượng tiền cung ứng, bao gồm phương tiện chấp nhận trao đổi hàng hố, mà khơng phải qua bước chuyển đổi Với khối tiền tệ này, tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: + Tiền lưu hành: Gồm toàn tiền mặt ngân hàng trung ương phát hành lưu hành hệ thống ngân hàng Xét chủng loại, tiền lưu hành bao gồm loại tiền giấy, tiền xu, + Tiền gửi không kỳ hạn ngân hàng thương mại: Là loại tiền gửi mà chủ sở hữu rút phát hành séc để toán tiền mua hàng hoá hay dịch vụ vào lúc - Khối tiền tệ M2 (Khối tiền giao dịch mở rộng): Đây phép đo khối lượng tiền rộng lưu thông Khối tiền tệ bao gồm: + Khối tiền tệ M1 + Tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng thương mại - Khối tiền tệ M3: Khối tiền tệ bao gồm: + Khối tiền tệ M2 + Các khoản tiền gửi định chế tài khác - Khối tiền tệ L: Theo khối tiền tệ này, tổng lượng tiền cung ứng bao gồm: 198 + Khối tiền tệ M3 + Các loại giấy tờ có giá tốn có tính lỏng cao, tức dễ chuyển thành tiền mặt, kể đến như: Thương phiếu, tín phiếu, trái phiếu, cổ phiếu, Trong khối tiền kể trên, khối tiền tệ M1 khối có tính lỏng cao Khi khối tiền tệ mở rộng theo phép đo từ M1 đến L tính lỏng thấp 7.1.2 Nhu cầu tiền kinh tế Có thể hiểu cầu tiền tệ số lượng tiền mà chủ thể xã hội cần sử dụng để thỏa mãn nhu cầu Trong kinh tế tiền tệ, có nhu cầu sử dụng tiền chủ yếu chi phối đời sống kinh tế - xã hội nhu cầu tiền phục vụ đầu tư nhu cầu tiền phục vụ tiêu dùng * Nhu cầu tiền phục vụ đầu tư: Khi kinh tế phát triển nhu cầu tiền cho đầu tư chủ thể đa dạng phong phú Xảy điều DN muốn mở rộng qui mô hoạt động sản xuất kinh doanh, muốn sử dụng có hiệu nguồn vốn nhàn rỗi; cá nhân muốn kiếm lợi nhuận từ đồng tiền tiết kiệm mình, Nhu cầu tiền cho đầu tư phụ thuộc vào yếu tố quan trọng mối quan hệ lãi suất tín dụng ngân hàng với mức tỷ suất lợi nhuận vốn yếu tố thu nhập chủ thể Mức lãi suất ngân hàng mức thu nhập mang tính bình qn phương án đầu tư kinh tế Nếu lãi suất ngân hàng lớn tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động đầu tư sản xuất, kinh doanh dịch vụ đầu tư tài nguồn tiền tiết kiệm chảy vào ngân hàng Ngược lại, lãi suất ngân hàng nhỏ tỷ suất lợi nhuận từ hoạt động đầu tư nhu cầu tiền cho đầu tư tăng Mặt khác, để đáp ứng nhu cầu đầu tư kinh tế phải có tích luỹ mà mức tích luỹ lại phụ thuộc vào nhân tố thu nhập Nếu thu nhập cao, tích luỹ lớn, nhu cầu tiền cho đầu tư tăng lên nhiều lĩnh vực 199 * Nhu cầu tiền phục vụ tiêu dùng: Nhu cầu tiền kinh tế - xã hội phong phú Các DN, cá nhân cần tiền để phục vụ cho giao dịch mua sắm hàng hố, dịch vụ, tốn công nợ, nộp thuế dành phần thu nhập tiền cho mục đích dự phịng rủi ro Chính phủ cần tiền để tiêu dùng, cung cấp hàng hóa dịch vụ cơng Nhu cầu tiền cho tiêu dùng phụ thuộc vào mức thu nhập giá hàng hóa dịch vụ Khi kinh tế tăng trưởng, thu nhập quốc dân tăng lên mức cầu tiêu dùng có sở nâng cao ngược lại Ngoài ra, biến động giá hàng hoá, dịch vụ ảnh hưởng trực tiếp đến mức cầu tiêu dùng Khi giá hàng hóa dịch vụ kinh tế tăng lên khiến cho nhu cầu tiêu dùng toàn kinh tế gia tăng ngược lại 7.1.3 Cung tiền cho lưu thông Cung tiền cho lưu thông việc đưa vào lưu thông khối lượng tiền định nhằm đáp ứng nhu cầu sử dụng tiền chủ thể kinh tế Các chủ thể cung ứng tiền kinh tế bao gồm: - NHTW: Là quan Nhà nước có chức quản lý Nhà nước hoạt động tổ chức tín dụng đạo thực thi sách tiền tệ Ở Mỹ, quan đóng vai trị NHTW Cục Dự trữ Liên bang, Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTW quan độc quyền phát hành giấy bạc ngân hàng vào lưu thông NHTW cung tiền thông qua nghiệp vụ tái chiết khấu chứng từ có giá NHTM tổ chức tín dụng khác Các loại tiền NHTW cung ứng bao gồm loại tiền giấy, tiền xu, sec,… nhằm phục vụ nhu cầu tiêu dùng toán kinh tế - xã hội - Các ngân hàng trung gian: Là trung gian tài chính, họ nhận tiền gửi từ cá nhân tổ chức, đồng thời thực cho vay Các ngân hàng trung gian NHTM, công ty tiết kiệm cho vay, ngân hàng tiết kiệm tương trợ liên hiệp tín dụng Trên thị 200 trường tài chính, ngân hàng trung gian có chức điều tiết lưu thông tiền tệ chủ thể cung ứng vốn chủ thể cầu vốn, đồng thời cung ứng số loại tiền vào lưu thơng, tiền ghi sổ sử dụng thông qua phương tiện tốn khơng dùng tiền mặt (như séc, lệnh chi, ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu…), loại thẻ tốn giấy tờ có trái phiếu ngân hàng thương mại, kỳ phiếu, tín phiếu ngân hàng… - Các chủ thể khác: Ngoài chủ thể đề cập trên, Nhà nước công ty cổ phần, coi chủ thể cung ứng tiền kinh tế Các chủ thể cung ứng vào lưu thông loại chứng từ có tính khoản cao như: cổ phiếu, trái phiếu, thương phiếu, làm cho thành phần khối tiền thêm phong phú 7.1.4 Một số lý thuyết tiền tệ 7.1.4.1 Quy luật lưu thông tiền tệ K Mark Theo quan điểm K Mark, khối lượng tiền tệ cần thiết cho lưu thông tổng giá hàng hố lưu thơng chia cho tốc độ lưu thơng trung bình tiền tệ Kc = H/V Trong đó: Kc khối lượng tiền cần thiết cho lưu thơng H tổng giá hàng hố lưu thông V tốc độ lưu thông trung bình tiền tệ K Mark cho rằng: - Khối lượng tiền tệ lưu thông phải khối lượng tiền tệ cần thiết cho lưu thông Điều giải thích cung tiền tệ đáp ứng cầu tiền tệ, lạm phát khơng phát sinh - Nếu khối lượng tiền tệ lưu thông lớn khối lượng tiền tệ cần thiết cho lưu thông làm cho giá hàng hố tăng lên, hay nói cách khác cung vượt cầu tiền tệ, nguy lạm phát xuất Trong tình này, biện pháp khắc phục rút bớt lượng tiền thừa lưu thông gia tăng số sản phẩm để cân lượng tiền lưu thông 201 - Nếu khối lượng tiền tệ lưu thông nhỏ khối lượng tiền tệ cần thiết lưu thông làm cho giá hàng hố có xu hướng giảm xuống, thiểu phát xuất Trong trường hợp này, biện pháp khắc phục tăng khối lượng tiền lưu thơng hình thức kích cầu, giảm thuế, tăng cường xuất khẩu,… Tiền tệ tham gia vào lưu thông không với tư cách phương tiện lưu thơng, mà cịn với tư cách phương tiện tốn Do vậy, cơng thức đầy đủ qui luật viết sau: Khối lượng tiền cần thiết cho lưu thông = Tổng giá Giá hàng Giá hàng hóa, Giá hàng hóa, hàng hóa - hóa, dịch vụ - dịch vụ bán chịu đến - dịch vụ toán dịch vụ bán chịu hạn tốn bù trừ Tốc độ lưu thơng bình qn tiền kỳ Trong đó: Tốc độ lưu thơng bình qn tiền tệ: Là đại lượng rõ thời gian định, đơn vị tiền tệ lưu thơng bình qn thực lần chức phương tiện lưu thông 7.1.4.2 Lý thuyết số lượng tiền tệ * Thuyết I Fisher Đầu kỷ 20, I Fisher - nhà kinh tế học người Mỹ - đưa phương trình trao đổi tiếng: M V = P Q Trong đó: M: Khối lượng tiền tệ lưu thông V: Tốc độ lưu thông tiền tệ P: Mức giá trung bình Q: Tổng lượng hàng hố dịch vụ trao đổi Theo Fisher, M tỷ lệ thuận với P,Q (chủ yếu P) tỷ lệ nghịch với V Song yếu tố V, Q tương đối cố định ngắn hạn tính thiếu co giãn chúng Bởi lẽ, thời gian ngắn điều kiện sản xuất, tiêu thụ, giao thông vận tải, tín dụng,… thay đổi tập quán tiêu dùng, 202 thói quen chi trả, tần số chi trả chậm thay đổi V, Q thay đổi dài hạn Tư tưởng chủ đạo Fisher M định P Từ cơng thức ta có: P = M.V/Q Ở đây, P bị Q, V M chi phối chủ yếu M Trên quan điểm V số, gọi K= 1/V thời gian trung bình mà người dân nắm giữ tiền mặt; P.Q: Thu nhập danh nghĩa Từ công thức: M= K (P.Q) Fisher đến kết luận: Cầu tiền tệ hàm số xác định bởi: - Mức thu nhập danh nghĩa (yếu tố biểu thị qua thành phần P.Q) - Thói quen tiến hành giao dịch dân chúng nguồn cung ứng vào lưu thơng tăng hay giảm sách phát hành NHTM (Yếu tố biểu thị qua thành phần K) * Thuyết Milton Friedman Theo Friedman, số cung tiền tệ xác định số lượng tiền kim loại đưa vào lưu thông số tiền Nhà nước hay hệ thống ngân hàng tạo Nhu cầu tiền hàm số với nhiều biến số có thu nhập, giá cả, lãi suất, cấu tài sản ưu thích cá nhân,… Luận điểm Friedman diễn tả công thức sau: Md = f(yn,i) Trong đó: Md số lượng tiền cần cung ứng cho lưu thông yn thu nhập danh nghĩa i lãi suất danh nghĩa Theo ông, cầu tiền tệ nhân tố ngoại sinh nên từ cơng thức viết đơn giản là: Md = f(yn) Friedman cho mức cầu tiền hàm số thu nhập (thu nhập thực tế, thu nhập từ chênh lệch giá, thu nhập từ đầu tư,…) Ông cho mức cung tiền phụ thuộc nhiều vào định chủ quan 203 (3) Hoàn thiện sách, chế tài doanh nghiệp, tiếp tục thúc đẩy trình xếp, đổi nâng cao hiệu doanh nghiệp nhà nước - Tiếp tục đổi sách, chế tài doanh nghiệp Hồn thiện hệ thống pháp luật tài doanh nghiệp sở tôn trọng quyền tự kinh doanh, tạo mơi trường kinh doanh bình đẳng, ổn định, minh bạch, thơng thống, cạnh tranh lành mạnh, hạn chế độc quyền kinh doanh Tiếp tục hoàn thiện sách tài chính, tín dụng, chế độ kế tốn, kiểm tốn, báo cáo tài chính, chế độ kê khai, nộp thuế Thực sách ưu đãi hỗ trợ có điều kiện, có thời hạn số ngành, số sản phẩm quan trọng, thiết yếu số địa bàn sở phù hợp với cam kết quốc tế - Hoàn thiện sách tài cho q trình xếp, đổi doanh nghiệp nhà nước, thực cổ phần hóa theo ngun tắc thị trường, có sách thu hút lựa chọn nhà đầu tư chiến lược phù hợp với doanh nghiệp, kiên thực giải thể, phá sản doanh nghiệp làm ăn thua lỗ, hiệu - Hoàn thiện chế quản lý tài tập đồn, tổng cơng ty nhà nước Xây dựng tập đoàn nhà nước mạnh tiềm lực tài chính, hiệu sản xuất kinh doanh có vai trị dẫn dắt kinh tế, có ảnh hưởng lớn tới cộng đồng Thiết lập tăng cường kiểm tra, giám sát tài tập đồn, tổng cơng ty nhà nước, thực nghiêm túc việc kiểm toán bắt buộc tập đồn, tổng cơng ty nhà nước Hồn thiện chế quản lý vốn nhà nước doanh nghiệp, tăng cường thực chức giám sát chủ sở hữu nhà nước doanh nghiệp có vốn nhà nước (4) Phát triển đồng thị trường tài dịch vụ tài - Tiếp tục hoàn thiện hệ thống pháp luật thị trường tài dịch vụ tài chính, thúc đẩy phát triển hệ thống thị trường tài theo chiều sâu sở đa dạng hóa định chế tài hàng hóa thị trường Có chế, sách giám sát hiệu hoạt động thị trường tài dịch vụ tài ngun tắc tơn 378 trọng quy luật thị trường, hạn chế can thiệp hành chính, đảm bảo tính đồng bộ, thống nhất, minh bạch, ổn định phù hợp với thông lệ quốc tế Triển khai thực Luật sửa đổi bổ sung Luật Kinh doanh bảo hiểm để đảm bảo thực có hiệu cam kết khuôn khổ WTO dịch vụ bảo hiểm Tiếp tục xây dựng hoàn thiện khn khổ pháp lý kế tốn, kiểm tốn đầy đủ, đồng bộ, thống phù hợp với chuẩn mực, thơng lệ quốc tế - Tiếp tục hồn thiện cấu trúc thị trường chứng khoán, cấu lại thị trường chứng khoán đảm bảo phát triển đồng bộ, cân đối thị trường cổ phiếu, thị trường trái phiếu, thị trường công cụ phái sinh Xây dựng triển khai hoạt động công bố thông tin cho công ty đại chúng theo chuẩn mực quốc tế, áp dụng chuẩn mực thông lệ quốc tế quản trị công ty, quản trị rủi ro bảo vệ nhà đầu tư thiểu số, chuẩn hóa quy định chào bán chứng khốn công chúng - Phát triển đồng thị trường dịch vụ kế tốn, kiểm tốn, định mức tín nhiệm, tư vấn thẩm định giá, tư vấn thuế, đại lý hải quan - Tăng cường lực hoạt động tổ chức tham gia thị trường tài dịch vụ tài Hình thành phát triển tổ chức định giá hệ số tín nhiệm, tiếp tục phát triển nâng cao hiệu hoạt động, vai trò Hiệp hội nghề nghiệp lĩnh vực dịch vụ tài chính, kế tốn, kiểm tốn, thuế hải quan (5) Đẩy mạnh hoạt động hợp tác chủ động hội nhập quốc tế tài - Tích cực mở rộng quan hệ hợp tác tài chính, chủ động đề xuất tích cực tham gia chương trình hợp tác quốc tế để nâng cao tiếng nói vị Việt Nam diễn đàn quốc tế Tăng cường hợp tác tài chính, bước tiếp cận với thị trường tài tiên tiến, vận dụng vào công xây dựng phát triển hệ thống tài nước - Củng cố tăng cường hội nhập quốc tế tài chính, thực điều chỉnh xây dựng chế sách tài phù hợp với quy định cam kết khuôn khổ đa biên, khu vực Chủ động xây dựng 379 sách hội nhập tài thận trọng, quán, tăng cường theo dõi, giám sát trình hội nhập (6) Nâng cao lực hiệu kiểm tra, tra, giám sát đảm bảo an ninh tài quốc gia - Tăng cường lực, hiệu công tác kiểm tra, tra chuyên ngành tài Nâng cao lực, chất lượng hoạt động cơng tác kiểm tra, tra tài tất lĩnh vực, tăng cường hiệu lực hệ thống giám sát nội bộ, vai trị cơng tác giám sát từ xa Hoàn thiện tổ chức thực có hiệu chế phối hợp quan tra, giám sát tài với quan chức việc xử lý vấn đề tài phát sinh - Nâng cao kỷ luật tài chính, thực hành tiết kiệm chống lãng phí, thất nguồn lực tài chính, tài sản quốc gia Hoàn thiện thực hệ thống định mức tiêu chuẩn, chế độ để làm sở cho việc thực hành tiết kiệm, chống lãng phí Nâng cao vai trò, trách nhiệm người đứng đầu quan, tổ chức, đơn vị công chức, viên chức việc thực hành tiết kiệm, chống lãng phí - Nâng cao khả giám sát khu vực doanh nghiêp Xây dựng ban hành hệ thống chuẩn mực phù hợp với thông lệ quốc tế quản trị doanh nghiệp, hồn thiện theo lộ trình chế hệ thống tiêu chí giám sát tài doanh nghiệp Xây dựng tạo lập sở liệu thống tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh loại hình doanh nghiệp, cơng khai thông tin doanh nghiệp theo luật định nhằm tạo điều kiện cho xã hội giám sát - Tăng cường công tác giám sát, quản lý rủi ro đảm bảo an toàn nợ quốc gia Tổ chức thi hành đánh giá việc thi hành Luật quản lý nợ công, nâng cao trách nhiệm quan có liên quan đơn vị sử dụng vốn từ khoản nợ công Xây dựng tổ chức thực tốt công cụ quản lý nợ, đặc biệt chiến lược nợ, chương trình quản lý nợ trung hạn nước ngồi Tiếp tục trì số nợ mức an toàn theo tiêu quy định phù hợp với thông lệ quốc tế, trọng công tác quản lý rủi ro danh mục nợ 380 - Nâng cao hiệu giám sát Nhà nước thị trường tài dịch vụ tài Hồn thiện chế giám sát áp dụng tiêu chí, chuẩn mực giám sát thị trường chứng khoán, thị trường bảo hiểm, thị trường dịch vụ kế toán, kiểm toán Kiện toàn tổ chức nâng cao lực tổ chức giám sát tài chính, phát triển ứng dụng cơng nghệ thông tin quản lý giám sát, tăng cường hợp tác, trao đổi thông tin quan giám sát tài chính, hình thành hệ thống giám sát quốc gia toàn diện, hiệu lực hiệu - Nâng cao lực giám sát tài vĩ mô Đổi phương thức cách thức giám sát tài vĩ mơ thơng qua việc thiết lập hệ thống cảnh báo sớm tài - tiền tệ, kịp thời cảnh báo nguy làm an ninh hệ thống tài ba cấp độ: quốc gia, ngành doanh nghiệp Hoàn thiện sở thơng tin liệu hệ thống hóa tiêu thu thập thơng tin, phân tích xử lý liệu kinh tế - tài vĩ mơ Xây dựng ứng dụng mơ hình phân tích dự báo kinh tế - tài vĩ mô, trọng công tác nâng cao chất lượng nguồn nhân lực giám sát kinh tế vĩ mô (7) Đẩy mạnh cải cách hành lĩnh vực tài chính, đảm bảo hoạt động tài thơng suốt, chất lượng hiệu - Tiếp tục hoàn thiện hệ thống pháp luật thủ tục hành lĩnh vực tài Đồng hóa hệ thống văn quy phạm pháp luật thủ tục hành lĩnh vực tài chính, đơn giản hóa cơng khai hóa quy trình thủ tục hành theo hướng bình đẳng, minh bạch, khả thi, phù hợp với điều kiện trình độ phát triển Việt Nam tiến trình hội nhập quốc tế - Thực hiện đại hóa tài quốc gia thơng qua việc đẩy mạnh ứng dụng công nghệ thông tin Xây dựng sở liệu tài quốc gia xây dựng sở liệu chuyên ngành, thiết lập hệ thống thông tin quản lý tăng cường khai thác hiệu hệ thống thông tin phục vụ công tác đạo, điều hành Hoàn thành việc xây dựng tảng công nghệ cung cấp dịch vụ công điện tử ngành tài 381 - Kiện tồn tổ chức máy quản lý tài chính, đảm bảo điều hành thống quản lý chặt chẽ tài quốc gia Thực phân cấp quản lý trung ương địa phương đảm bảo nguyên tắc thống tài quốc gia - Phát triển nguồn nhân lực ngành tài chính, chuẩn hóa phát triển cơng chức, viên chức ngành tài đáp ứng yêu cầu, nhiệm vụ đặt trình chuyển đổi kinh tế (8) Hoàn thiện phương thức điều hành sách tài theo hướng chủ đạo đảm bảo cân đối tài vĩ mơ theo giai đoạn phát triển Nghiên cứu, triển khai áp dụng phương thức điều hành ngân sách theo chu kỳ kinh tế (trung hạn), hỗ trợ tối đa cho mục đích tăng trưởng nhanh bền vững đảm bảo cân đối tài vĩ mơ chu kỳ Nâng cao lực tổ chức thực hiện, đánh giá tác động dự báo sách tài chính, đẩy mạnh cơng tác tun truyền thơng tin sách, hình thành hệ thống thu nhận thơng tin phản hồi sách, chế tài từ người dân doanh nghiệp để khắc phục kịp thời bất cập, hạn chế phát qua trình t chc thc hin chớnh sỏch CÂU HỏI ÔN TậP Chính sách tài quốc gia gì? Những đặc trưng chủ yếu sách tài quốc gia? Mục tiêu sách tài quốc gia? Nội dung sách tài quốc gia? Nội dung Chiến lược tài quốc gia Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020? 382 DANH MơC TµI LIƯU THAM KH¶O PGS.TS Dương Đăng Chinh, Giáo trình Lý thuyết tài chính, Nhà xuất Tài chính, 2005 TS Phạm Ngọc Dũng, Những vấn đề lí thuyết tài chính, Học viện tài chính, 2005 PGS.TS Nguyễn Đăng Dờn, Tiền tệ Ngân hàng, NXB Thống kê, 2005 GS.TS Vũ Văn Hóa; PGS.TS Đinh Xuân Hạng, Giáo trình Lý thuyết Tiền tệ, Nhà xuất Tài chính, 2007 PTS Nguyễn Ngọc Hùng, Lý thuyết Tài - Tiền tệ, Trường Đại học Kinh tế - Đại học Quốc gia TPHCM, 1998 PGS.TS Nguyễn Thị Phương Liên, Giáo trình Tiền tệ - Ngân hàng, NXB Thống kê, 2008 GS.TS Dương Thị Bình Minh, Giáo trình Lý thuyết Tài Tiền tệ, NXB Giáo Dục, 2001 PGS.TS Nguyễn Thị Mùi, Giáo trình Lý thuyết Tiền tệ ngân hàng, NXB Xây dựng TS Lê Thị Kim Nhung, Giáo trình Tài cơng, NXB Thống kê, 2010 10 PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, Giáo trình Lý thuyết Tài - Tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, 2009 11 PGS TS Nguyễn Hữu Tài, Giáo trình Lý thuyết Tài - Tiền tệ, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, 2005 12 PGS.TS Nguyễn Văn Tiến, Giáo trình Tài - Tiền tệ Ngân hàng, NXB Thống kê, 2009 13 PGS.TS Sử Đình Thành, TS Vũ Thị Minh Hằng, Nhập mơn Tài - Tiền tệ, NXB Đại học Quốc gia TP HCM, 2006 14 PGS.TS Đinh Văn Sơn, Giáo trình Lý thuyết Tài tiền tệ, Nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội, 2005 383 15 K Mark, Góp phần phê phán trị kinh tế học, NXB Sự thật Hà Nội 16 K.Mark, Tư bản, Quyển - Tập - NXB Sự thật Hà Nội 17 Frederic S.Mishkin, Tiền tệ ngân hàng thị trường tài chính, NXB Khoa học kỹ thuật, 1995 18 P.A.Samuelson, Kinh tế học I , Viện Quan hệ quốc tế 19 Chuẩn mực kế toán Việt Nam số 14, ban hành theo Quyết định số 149/2001/QĐ-BTC 20 Luật Bảo hiểm xã hội 2006 văn hướng dẫn thi hành 21 Luật tổ chức tín dụng 2010 văn hướng dẫn thi hành 22 Luật chứng khoán 2008 văn hướng dẫn thi hành 23 Luật doanh nghiệp văn hướng dẫn thi hành mới, NXB Lao động, 2000 24 Anthony Saunders and Marcia Millon Cornett, Institutions Management, McGraw Hill, Fifth Edition, 2006 Financial 25 Frederic S Mishkin, The economic of money, banking & Financial markets, Addison Wesley, 2004 26 Gary Smith, D.C.: Mone, Banking and Financial Intermediation, Health and Company, 1991 27 Martin Shubik, The Theory of Money and Financial Institutions, The MIT Press, 2004 28 Ross, Westerfield and Jordan, Finance, McGraw Hill, 2003 384 Fundamentals of Corporate MôC LôC Trang LêI NãI ĐầU Chương NHữNG VấN Đề CƠ BảN Về TàI CHíNH 1.1 QUá TRìNH HìNH THàNH Và PHáT TRIểN CủA TàI CHíNH 1.2 BảN CHấT CủA TàI CHíNH 1.2.1 Nội dung đặc trưng quan hệ tài 1.2.2 Bản chất tài chÝnh 11 1.3 CHøC N¡NG CđA TµI CHÝNH 14 1.3.1 Chức phân phối 14 1.3.2 Chức giám đốc 18 21 1.4 Hệ THốNG TàI CHíNH 1.4.1 Khái niệm 21 1.4.2 CÊu tróc cđa hƯ thèng tµi chÝnh 22 Chương NHữNG VấN Đề CƠ BảN Về TIềN Tệ 2.1 LịCH Sử RA ĐờI Và PHáT TRIểN CủA TIềN Tệ 31 31 2.1.1 Nguồn gốc đời khái niệm tiền tệ 31 2.1.2 Các hình thái tiền tệ 35 2.2 CHứC NĂNG Và VAI TRò CủA TIềN Tệ 41 2.2.1 Chức tiền tệ 41 2.2.2 Vai trò tiền tệ 47 2.3 CáC CHế Độ LƯU THÔNG TIềN Tệ 48 2.3.1 Khái niệm yếu tố cấu thành chế độ lưu thông tiền tệ 48 2.3.2 Các chế độ lưu thông tiền tệ 50 385 Chương NGÂN SáCH NHà NƯớC 3.1 NHữNG VấN Đề CHUNG Về NGÂN SáCH NHà NƯớC 55 55 3.1.1 Khái niệm 55 3.1.2 Đặc điểm 57 3.1.3 Vai trò Ngân sách Nhà nước 59 64 3.2 THU NGÂN SáCH NHà NƯớC 3.2.1 Khái niệm, đặc điểm thu Ngân sách Nhà nước 64 3.2.2 Phân loại thu Ngân sách Nhà nước 65 3.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến thu Ngân sách Nhà nước 74 3.2.4 Các nguyên tắc thiết lập hệ thống thu Ngân sách Nhà nước 76 78 3.3 CHI NGÂN SáCH NHà NƯớC 3.3.1 Khái niệm, đặc điểm chi Ngân sách Nhà nước 78 3.3.2 Phân loại chi Ngân sách Nhà nước 80 3.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến chi Ngân sách Nhà nước 83 3.3.4 Các nguyên tắc tổ chức chi Ngân sách Nhà nước 85 3.4 BộI CHI Và CÂN ĐốI NGÂN SáCH NHà NƯớC 87 3.4.1 Khái niệm loại bội chi Ngân sách Nhà nước 87 3.4.2 Giải bội chi cân đối Ngân sách Nhà nước 89 3.5 Hệ THốNG NGÂN SáCH Và PHÂN CấP QUảN Lý NGÂN SáCH NHà NƯớC 91 3.5.1 Hệ thống ngân sách nhà nước 91 3.5.2 Phân cấp quản lý ngân sách nhà nước 95 Chương TàI CHíNH DOANH NGHIệP 100 100 4.1 KHáI NIệM, ĐặC ĐIểM Và VAI TRò CủA TàI CHíNH DOANH NGHIệP 100 4.1.1 Khái niệm 100 4.1.2 Đặc điểm 103 4.1.3 Vai trò tài doanh nghiệp 106 386 4.2 CáC NộI DUNG CƠ BảN CđA TµI CHÝNH DOANH NGHIƯP 109 4.2.1 Vèn kinh doanh 109 4.2.2 Nguån vèn kinh doanh 121 4.2.3 Chi phÝ kinh doanh giá thành sản phẩm 126 4.2.4 Doanh thu, thu nhập khác lợi nhuận 133 Chương BảO HIểM 5.1 NHữNG VấN Đề CHUNG Về BảO HIểM 138 138 5.1.1 Sự cần thiết khách quan bảo hiểm kinh tế 318 5.1.2 Các hình thức bảo hiểm 141 5.1.3 Đặc điểm bảo hiểm 143 5.1.4 Vai trò bảo hiểm kinh tế 144 146 5.2 BảO HIểM THƯƠNG MạI 5.2.1 Khái niệm 146 5.2.2 Nguyên tắc hoạt động bảo hiểm thương mại 147 5.2.3 Các yếu tố hợp đồng bảo hiểm thương mại 148 5.2.4 Phân loại bảo hiểm thương mại 150 5.2.5 Hoạt động bảo hiểm thương mại Việt Nam 152 5.3 BảO HIểM Xà HộI 153 5.3.1 Khái niệm 153 5.3.2 Nguyên tắc hoạt động bảo hiểm xà hội 154 5.3.3 Đối tượng chế độ bảo hiểm xà hội 155 5.3.4 Cơ chế hình thành sử dụng quỹ bảo hiểm xà hội 156 5.3.5 Hoạt động BHXH Việt Nam 159 Chương TíN DụNG 163 6.1 NHữNG VấN Đề CHUNG Về TíN DụNG 163 6.1.1 Sự đời phát triển tín dụng 163 6.1.2 Khái niệm đặc điểm tín dụng 166 6.1.3 Phân loại tín dơng 168 6.1.4 Vai trß cđa tÝn dơng 171 387 175 6.2 L·I ST TÝN DơNG 6.2.1 Kh¸i niƯm vỊ lÃi suất tín dụng 175 6.2.2 Phân loại lÃi suất tín dụng 176 6.2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến lÃi suất tín dụng 180 6.3 CáC HìNH THứC TíN DụNG CHủ YếU TRONG NềN KINH Tế THị TRƯờNG 183 6.3.1 Tín dụng thương mại 183 6.3.2 Tín dụng ngân hàng 187 6.3.3 Tín dụng Nhà nước 190 6.3.4 Thuê tài 191 Chương CUNG - CầU TIềN Tệ Và LạM PHáT 194 194 7.1 CUNG - CầU TIềN Tệ 7.1.1 Các khối tiền lưu thông 194 7.1.2 Nhu cÇu tiỊn nỊn kinh tÕ 199 7.1.3 Cung tiỊn cho l­u th«ng 200 7.1.4 Mét sè lý thut tiền tệ 201 205 7.2 LạM PHáT 7.2.1 Khái niệm mức độ lạm phát 205 7.2.2 Nguyên nhân chủ yếu dẫn đến tượng lạm phát kinh tế 209 7.2.3 ảnh hưởng lạm phát ®èi víi nỊn kinh tÕ - x· héi 210 7.2.4 Các biện pháp kiểm soát lạm phát 212 214 7.3 THIểU PHáT 7.3.1 Khái niệm 214 7.3.2 Nguyên nhân thiểu phát 214 7.3.3 ảnh hưởng thiểu phát đến nỊn kinh tÕ - x· héi 215 7.3.4 C¸c biƯn pháp ổn định tiền tệ điều kiện thiểu phát 216 388 Chương CáC Tổ CHứC TàI CHíNH TRUNG GIAN 219 8.1 NHữNG VấN Đề CHUNG Về Tổ CHứC TàI CHíNH TRUNG GIAN 219 8.1.1 Khái niệm đặc điểm tổ chức tài trung gian 219 8.1.2 Phân loại tổ chức tài trung gian: 223 8.1.3 Chức vai trò tổ chức tài trung gian kinh tế thị tr­êng 226 8.2 MéT Sè Tỉ CHøC TµI CHÝNH TRUNG GIAN CHđ ỸU TRONG NỊN KINH TÕ 232 8.2.1 Ng©n hàng 232 8.2.2 Các tổ chức tài phi ngân hàng 232 Chương Hệ THốNG NGÂN HàNG 9.1 QUá TRìNH RA ĐờI Và PHáT TRIểN CủA Hệ THốNG NGÂN HàNG 242 242 9.1.1 Lịch sử đời ngân hàng 242 9.1.2 Quá trình phát triển hệ thống ngân hàng giới 243 9.1.3 Sự đời phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam 246 248 9.2 NGÂN HàNG THƯƠNG MạI 9.2.1 Chức vai trò ngân hàng thương mại 248 9.2.2 Phân loại ngân hàng thương mại 255 9.2.3 Các hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại 256 263 9.3 NGÂN HàNG TRUNG ƯƠNG 9.3.1 Mô hình tổ chức Ngân hàng Trung ương 263 9.3.2 Chức vai trò Ngân hàng Trung ương 266 9.3.3 Chính sách tiền tệ Ngân hàng Trung ương 276 Chương 10 THị TRƯờNG TàI CHíNH 290 10.1 CáC VấN Đề CHUNG Về THị TRƯờNG TàI CHíNH 290 10.1.1 Khái niệm 290 10.1.2 Các đặc trưng TTTC 291 389 10.1.3 Phân loại thị trường tài 292 10.1.4 Các chủ thể tham gia thị tài 296 10.1.5 Chức vai trò thị trường 297 302 10.2 THị TRƯờNG TIềN Tệ 10.2.1 Khái niệm đặc ®iĨm cđa thÞ tr­êng tiỊn tƯ 302 10.2.2 CÊu tróc thị trường tiền tệ 303 10.2.3 Các công cụ lưu thông thị trường tiền tệ 303 305 10.3 THị TRƯờNG VốN 10.3.1 Khái niệm đặc điểm tr­êng vèn 305 10.3.2 CÊu tróc cđa thÞ tr­êng vèn 305 10.3.3 Các công cụ chủ yếu lưu thông thị trường vốn 308 Chương 11 TàI CHíNH QUốC Tế 11.1 NHữNG VấN Đề CHUNG Về TàI CHíNH QUốC Tế 314 314 11.1.1 Cơ sở hình thành phát triển tài quốc tế 314 11.1.2 Những đặc trưng tài quốc tế 318 11.1.3 Vai trò tài quốc tế 319 11.2 CáC QUAN Hệ TàI CHíNH QUốC Tế CHủ YếU 321 11.2.1 Đầu t­ trùc tiÕp qc tÕ cđa c¸c tỉ chøc kinh tế 321 11.2.2 Đầu tư gián tiếp quốc tế 326 11.2.3 Viện trợ quốc tế không hoàn lại: 330 11.3 MéT Sè Tỉ CHøC TµI CHÝNH QC TÕ 331 11.3.1 Q tiỊn tƯ qc tÕ- IMF (International Monetary Fund) 332 11.3.2 Ngân hàng giới-WB (World Bank) 336 11.3.3 Ngân hàng phát triển châu (Asian Development Bank - ADB) 338 11.4 Tỷ GIá HốI ĐOáI Và CáN CÂN THANH TOáN QUốC Tế 339 11.4.1 Tỷ giá hối đoái 339 11.4.2 Cán cân toán quốc tế 349 390 Chương 12 CHíNH SáCH TàI CHíNH QUốC GIA 12.1 NHữNG VấN Đề CHUNG CủA CHíNH SáCH TàI CHíNH QUốC GIA 357 357 12.1.1 Khái niệm đặc điểm sách tài quốc gia 357 12.1.2 Mục tiêu sách tài quốc gia 359 12.1.3 Quan điểm xây dựng sách tài quốc gia 360 12.2 NộI DUNG CƠ BảN CủA CHíNH SáCH TàI CHíNH QUốC GIA 361 12.2.1 Chính sách khai thác, huy động phát triển nguồn lực tài 361 12.2.2 Chính sách phân phối sử dụng có hiệu nguồn lực tài 362 12.2.3 Chính sách tiền tệ 363 12.2.4 Chính sách tài doanh nghiệp 363 12.2.5 Chính sách giám sát tài chính-tiền tệ 364 12.2.6 Chính sách phát triển thị trường tài hội nhập tài quốc tế 365 12.3 NộI DUNG CƠ BảN CủA CHIếN LƯợC TàI CHíNH VIệT NAM GIAI ĐOạN 2011 - 2020 367 12.3.1 Quan điểm Chiến lược tài Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 368 12.3.2 Mục tiêu 369 12.3.3 Định hướng chiến lược tài quốc gia giai đoạn 2011 - 2020 371 12.3.4 Các giải pháp chiến lược tài quốc gia giai đoạn 2011 - 2020 374 383 DANH MụC TàI LIệU THAM KHảO 391 Giáo trình Nhập môn tài - tiền tệ Chịu trách nhiệm xuất TS Trần Hữu Thực Biên tập Đỗ Văn Chiến Thúy Hằng - Thùy linh Trình bày Thanh thđy - Bïi Dịng Th¾ng In 1.000 cn, khỉ 16 x 24 cm Nhà xuất Thống kê GiÊy phÐp xuÊt b¶n sè: 114 - 2012/CXB/139 - 01/TK In xong nộp lưu chiểu tháng năm 2012 392 ... lượng tiền rộng lưu thông Khối tiền tệ bao gồm: + Khối tiền tệ M1 + Tiền gửi tiết kiệm, tiền gửi có kỳ hạn ngân hàng thương mại - Khối tiền tệ M3: Khối tiền tệ bao gồm: + Khối tiền tệ M2 + Các... rỗi CHỨC - Hộ gia đình, cá nhân - Các tổ chức XH - Tổ chức kinh tế Vốn TÀI CHÍNH TRUNG GIAN Nhóm người cần vốn - Tổ chức kinh tế Vốn - Nhà nước - Hộ gia đình, cá nhân - Các tổ chức XH - Nhà nước... phần, đầu tư vào dự án tham gia vào thị trường tiền tệ - Cung cấp dịch vụ tài khác tư vấn tài chính, bảo lãnh, Điểm khác biệt cơng ty tài với ngân hàng thương mại: - Cơng ty tài khơng nhận tiền