QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tổng quan các công trình nghiên cứu về quản trị tài chính
Nâng cao hiệu quả quản lý tài chính là yêu cầu quan trọng để cải thiện hoạt động của tổ chức và các chủ thể kinh tế Nghiên cứu về quản lý tài chính doanh nghiệp đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà nghiên cứu, từ cơ chế chính sách nhà nước đến hoạt động quản lý tài chính cụ thể trong doanh nghiệp.
Luận văn thạc sĩ của Nguyễn Thị Phương Hảo (2011) đã nghiên cứu và đánh giá hoạt động quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần Đường Quảng Ngãi, chỉ ra rằng công tác quản lý điều hành đã mang lại những tiến bộ và thành quả nhất định Tuy nhiên, vẫn tồn tại một số nhược điểm trong quản trị tài chính, ảnh hưởng đến chiến lược phát triển của công ty, đặc biệt ở khâu lập kế hoạch tài chính, khai thác và sử dụng vốn, cùng với việc xây dựng chính sách cổ tức Để khắc phục những hạn chế này, luận văn đã đề xuất các giải pháp như hoàn thiện bộ máy quản lý tài chính, nâng cao khả năng quản lý và sử dụng tài sản, xây dựng cơ cấu nguồn vốn hợp lý và khai thác hiệu quả các nguồn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Luận văn thạc sĩ của Vũ Phương Thảo (2015) nghiên cứu về Quản trị tài chính tại Công ty Cổ phần X20 - Bộ Quốc phòng, đã hệ thống hóa các lý luận cơ bản về tài chính và quản trị tài chính trong doanh nghiệp Từ đó, luận văn tiến hành phân tích thực trạng quản trị tài chính tại công ty này, cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu quả và những thách thức trong quản lý tài chính.
Bộ Quốc phòng đã thực hiện khảo sát từ năm 2012 đến 2014 và đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện quản trị tài chính cho Công ty Cổ phần X20 trong thời gian tới.
Bài nghiên cứu của Vũ Minh (2013) chỉ ra rằng quản trị rủi ro tài chính là một vấn đề quan trọng nhưng chưa được nhận thức đầy đủ trong các doanh nghiệp Việt Nam Nghiên cứu này phân tích các mức độ rủi ro tài chính như rủi ro thị trường, tín dụng, hoạt động và thanh khoản, cho thấy còn nhiều khía cạnh chưa được lường trước và thiếu công cụ hỗ trợ Do đó, việc đưa ra các quyết định quản trị rủi ro để giảm thiểu những rủi ro tiềm ẩn là rất cần thiết Bài viết cũng hệ thống hóa các khái niệm liên quan đến rủi ro tài chính và lý giải nguyên nhân của sự thờ ơ trong quản trị rủi ro tại doanh nghiệp.
Luận án của Nguyễn Thị Bảo Hiền (2016) về quản trị rủi ro tài chính trong doanh nghiệp Dược ở Việt Nam đã đưa ra 5 kết quả chính Đầu tiên, tác giả hệ thống hóa lý luận về rủi ro tài chính và quản trị rủi ro, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc nhận diện, đo lường, kiểm soát và tài trợ rủi ro tài chính Thứ hai, luận án tổng hợp kinh nghiệm quản trị rủi ro tài chính từ các doanh nghiệp Dược quốc tế làm tài liệu tham khảo cho doanh nghiệp Việt Nam Thứ ba, qua phân tích thực trạng, tác giả chỉ ra 6 hạn chế và 2 nhóm nguyên nhân, từ đó đề xuất giải pháp tăng cường quản trị rủi ro tài chính Thứ tư, luận án đưa ra 6 nhóm giải pháp cụ thể cho doanh nghiệp Dược Cuối cùng, tác giả đề xuất các giải pháp vĩ mô từ nhà nước và ngân hàng nhà nước nhằm hỗ trợ quản trị rủi ro tài chính hiệu quả trong doanh nghiệp.
Luận văn này kế thừa những nghiên cứu trước đây về lý thuyết quản lý tài chính doanh nghiệp, đồng thời tập trung vào việc thu thập, tổng hợp và xử lý số liệu để phân tích và đánh giá hiệu quả quản trị tài chính của Công ty cổ phần Viglacera.
CTCP đề xuất các giải pháp và kiến nghị phù hợp trong lĩnh vực quản trị tài chính So với các nghiên cứu của các đơn vị và công ty khác, luận văn này nổi bật với những điểm khác biệt đáng chú ý.
Luận văn này phân tích thực trạng quản trị tài chính tại Tổng công ty Viglacera - CTCP và đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện quy trình này Mặc dù các công trình trước đây đã nhấn mạnh đến quản trị tài chính, nhưng chưa chú trọng đến việc phát triển toàn diện quản trị rủi ro Do đó, luận văn tập trung vào việc nâng cao vai trò của quản trị rủi ro và đưa ra các giải pháp phù hợp để cải thiện hiệu quả công tác này.
Do đó, đề tài nghiên cứu của tác giả vẫn có ý nghĩa thực tiễn, khoa học và không trùng lắp với các công trình đã có
Tài chính doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp
Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tài sản và tên riêng, hoạt động tại một trụ sở ổn định và được cấp giấy đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật Theo luật doanh nghiệp 2014, doanh nghiệp phải giải quyết ba vấn đề kinh tế cơ bản trong quá trình phát triển: sản xuất cái gì, sản xuất như thế nào, và sản xuất cho ai.
Theo luật doanh nghiệp, hoạt động kinh doanh là quá trình thực hiện các giai đoạn đầu tư từ sản xuất đến tiêu dùng nhằm mục đích thu lợi nhuận Từ góc độ tài chính, hoạt động này liên quan đến việc tuần hoàn và chuyển vốn qua các giai đoạn dự trữ, sản xuất và lưu thông (T – H – SX – H’ – T’) Trong suốt quá trình này, dòng tiền vào và ra từ hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra đồng thời nhưng ngược chiều Các mối quan hệ kinh tế được thể hiện dưới hình thức giá trị tiền tệ, gắn liền với việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp, phản ánh bản chất hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
Trong quá trình tạo lập và sử dụng quỹ tiền tệ, các quan hệ kinh tế của doanh nghiệp hình thành dưới dạng các quan hệ tài chính, phản ánh sự tương tác giữa các yếu tố tài chính trong nội bộ doanh nghiệp.
Quan hệ tài chính giữa Doanh nghiệp với Nhà nước
Doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ tài chính với Nhà nước bằng cách nộp thuế và lệ phí theo quy định pháp luật, trong khi đó, Nhà nước hỗ trợ tài chính cho doanh nghiệp thông qua các chính sách kinh tế vĩ mô.
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với các chủ th inh tế và các tổ chức ã hội hác
Quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác rất đa dạng, thể hiện qua các hình thức thanh toán và chế độ thưởng phạt vật chất khi cung cấp hàng hóa và dịch vụ.
Quan hệ tài chính giữa DN với người ao động trong DN
Quan hệ giữa doanh nghiệp và người lao động được thể hiện qua việc thanh toán tiền công, thực hiện thưởng và phạt vật chất trong quá trình tham gia hoạt động kinh doanh.
Quan hệ tài chính giữa DN với các chủ sở hữu của DN
Quan hệ giữa các chủ sở hữu doanh nghiệp thể hiện qua việc đầu tư, góp vốn hoặc rút vốn, cùng với việc phân chia lợi nhuận sau thuế.
Quan hệ tài chính nội bộ doanh nghiệp đề cập đến mối quan hệ thanh toán giữa các bộ phận trong doanh nghiệp, liên quan đến hoạt động kinh doanh, việc hình thành và sử dụng quỹ, phân phối kết quả kinh doanh, cũng như thực hiện hạch toán nội bộ.
Tài chính doanh nghiệp chủ yếu liên quan đến các quan hệ kinh tế dưới dạng giá trị, liên kết với việc hình thành và sử dụng quỹ tiền tệ của doanh nghiệp.
Tài chính doanh nghiệp được hiểu là quỹ tiền tệ và sự vận động của quỹ này trong quá trình kinh doanh Quá trình tạo lập, sử dụng và phân phối quỹ tiền tệ nhằm thực hiện các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp diễn ra thường xuyên và liên tục, lặp lại sau mỗi chu kỳ kinh doanh, phản ánh những nội dung cốt lõi trong hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
1.2.2 Các quyết định tài chính của doanh nghiệp
Có ba loại quyết định cơ bản liên quan tới hoạt động quản trị TCDN:
Quyết định huy động vốn
Quyết định huy động vốn là quá trình xác định nguồn vốn phù hợp, quy mô huy động và thời điểm thực hiện nhằm tối đa hóa giá trị và lợi ích cho chủ sở hữu.
Trong môi trường kinh tế thị trường, doanh nghiệp có thể khai thác nhiều nguồn vốn khác nhau để phát triển kinh doanh Việc lựa chọn chính sách tài trợ phù hợp giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro tài chính và đạt được mục tiêu tối đa hóa giá trị Các quyết định huy động vốn chủ yếu của doanh nghiệp bao gồm việc xác định nguồn vốn cần thiết và phương thức huy động hiệu quả.
- Quyết định huy động vốn ngắn hạn: Đó là quyết định vay ngắn hạn hay lựa chọn hình thức tín dụng thương mại
Quyết định huy động vốn dài hạn bao gồm việc sử dụng nợ dài hạn thông qua vay ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu công ty Ngoài ra, doanh nghiệp cũng cần xem xét phát hành cổ phần, bao gồm cổ phần phổ thông và cổ phần ưu đãi Một yếu tố quan trọng khác là xác định cơ cấu giữa nợ và vốn chủ sở hữu (VCSH), cũng như quyết định vay để mua hoặc thuê tài sản.
Việc lựa chọn phương thức huy động vốn là một quyết định phức tạp, yêu cầu các nhà quản trị phải cân nhắc kỹ lưỡng giữa tỷ suất sinh lời, chi phí huy động vốn và mức độ rủi ro Để đưa ra quyết định hiệu quả, cần đánh giá chính xác tình hình hiện tại và dự báo đúng đắn diễn biến thị trường cũng như giá cả trong tương lai.
Quyết định đầu tƣ vốn
Quyết định đầu tư vốn là một trong những quyết định quan trọng nhất của doanh nghiệp, liên quan đến việc sử dụng và chi tiêu tài chính hiệu quả Các nhà quản trị cần xác định những cơ hội đầu tư phù hợp trong bối cảnh nguồn lực tài chính có hạn, nhằm tối ưu hóa giá trị doanh nghiệp Họ phải lựa chọn lĩnh vực đầu tư, xác định số vốn đầu tư cho từng lĩnh vực, cũng như quyết định về các tài sản sẽ được đầu tư và cơ cấu phân bổ giữa tài sản ngắn hạn và dài hạn.
- u t đ nh đ u tư t i ản lưu đ ng: Quyết định tồn quỹ, tồn kho, quyết định chính sách bán hàng, đầu tƣ tài chính ngắn hạn
- u t đ nh đ u tư t i ản c đ nh: Quyết định mua sắm tài sản cố định, đầu tƣ dự án, đầu tƣ tài chính dài hạn
- u t đ nh cơ cấu đ u tư t i ưu: Lựa chọn cơ cấu giữa TSNH và tài sản dài hạn, quyết định sử dụng đòn bẩy kinh doanh, quyết định điểm hòa vốn…
Quyết định đầu tƣ đƣợc xem là quyết định quan trọng nhất trong các quyết định tài chính doanh nghiệp bởi nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Quy trình thiết kế nghiên cứu
Hình 2.1: Quy trình thiết kế nghiên cứu Quy trình nghiên cứu đƣợc mô tả nhƣ sau:
Bước đầu tiên trong quá trình nghiên cứu là xác định vấn đề nghiên cứu, trong đó cần làm rõ những câu hỏi cơ bản cần giải đáp Cụ thể, vấn đề nghiên cứu trong bài viết này tập trung vào quản trị tài chính tại Tổng công ty Viglacera - CTCP.
Bước 2: Xem xét các mô hình lý thuyết liên quan đến vấn đề nghiên cứu đã xác định Tác giả tiến hành khảo sát các mô hình lý thuyết nhằm làm rõ và giải thích vấn đề nghiên cứu Qua đó, xác định các lỗ hổng tri thức để hình thành các giả thuyết nghiên cứu và phát triển mô hình nghiên cứu nhằm giải quyết những vấn đề nghiên cứu đã được đặt ra.
Bước 3: Thiết lập mô hình nghiên cứu và giả thuyết nhằm giải quyết vấn đề nghiên cứu Dựa trên khảo sát các mô hình lý thuyết trước đây và các lý thuyết liên quan, tác giả đề xuất một số mô hình nghiên cứu để trả lời các câu hỏi nghiên cứu thông qua việc phân tích dữ liệu thực nghiệm.
Xác định vấn đề nghiên cứu
Xem ét các mô hình ý thuyết
Thiết lập mô hình nghiên cứu
Trình ày ết quả phân tích và áo cáo
Bước 4 : Thiết kế nghiên cứu Nghiên cứu đƣợc thực hiện qua phần nghiên cứu định tính và định lƣợng
Bước 5 trong quy trình nghiên cứu là thu thập dữ liệu, nơi tác giả xác định các loại dữ liệu cần thiết, lựa chọn các phương pháp thu thập phù hợp và đảm bảo tính tin cậy cho quá trình phân tích dữ liệu.
Bước 6: Phân tích dữ liệu là quá trình quan trọng trong nghiên cứu Đối với dữ liệu định lượng, cần thu thập và làm sạch trước khi áp dụng các phương pháp thống kê phù hợp như thống kê mô tả Đối với dữ liệu định tính, việc phân tích thông qua phỏng vấn bán cấu trúc sẽ giúp phân loại theo ý nghĩa và các chủ đề nổi bật Cuối cùng, dữ liệu sẽ được diễn giải bằng các phương pháp diễn giải ngữ nghĩa để rút ra kết luận chính xác.
Bước 7 trong quy trình nghiên cứu là trình bày kết quả và báo cáo Sau khi phân tích dữ liệu, tác giả sẽ đưa ra kết luận và viết báo cáo để giải đáp các vấn đề nghiên cứu đã đề ra Đồng thời, tác giả cũng cần xác định những đóng góp, ý nghĩa của nghiên cứu, nêu rõ các hạn chế và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo cho các nghiên cứu tương tự trong tương lai.
Phương pháp nghiên cứu
Trong luận văn, các phương pháp nghiên cứu bao gồm thu thập dữ liệu, phân tích, so sánh và một số phương pháp khác Những phương pháp này giúp xây dựng một cơ sở lý luận vững chắc về phân tích tài chính doanh nghiệp, từ đó làm rõ thực trạng tài chính tại Tổng công ty.
Viglacera - CTCP đã đưa ra các kiến nghị quan trọng cho công ty trong những năm tới, đồng thời đề xuất các giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và phát triển bền vững.
2.2.1 Phương pháp thu thập thông tin, dữ liệu
Nguồn dữ liệu đƣợc sử dụng trong luận văn là nguồn dữ liệu thứ cấp đƣợc thu thập từ những nguồn sau
Từ báo cáo tài chính của Tổng công ty Viglcera – CTCP giai đoạn 2014-2017
Kiểm tra dữ liệu : tính chính xác, tính hợp lý
Xử lý dữ liệu theo mục đích và yêu cầu của luận văn
Từ báo cáo, luận văn của các tác giả khác đƣợc thu thập tại hệ thống thƣ viện Đại học Quốc gia Hà Nội
Các tài liệu và thông tin về phân tích tài chính doanh nghiệp, cùng với các số liệu và dữ liệu, được thu thập từ các trang web điện tử liên quan.
So sánh là phương pháp chủ yếu trong phân tích tài chính doanh nghiệp, giúp đánh giá các chỉ tiêu bằng cách đối chiếu với một chỉ tiêu cơ sở Để đảm bảo tính chính xác, các chỉ tiêu phân tích cần thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường khi so sánh theo thời gian Ngoài ra, khi so sánh giữa các doanh nghiệp, các doanh nghiệp cần có cùng loại hình kinh doanh và quy mô tương tự để đảm bảo tính hợp lệ của kết quả.
Kỹ thuật nh Để đáp ứng các mục tiêu nghiên cứu khác nhau, người ta thường sử dụng các kỹ thuật cơ bản sau:
So sánh bằng số tuyệt đối là phương pháp so sánh thông qua phép trừ giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của chỉ tiêu kinh tế Kết quả của phép so sánh này thể hiện khối lượng và quy mô biến động của các hiện tượng kinh tế.
Trong đó: Yo: chỉ tiêu năm trước ;
Y1: chỉ tiêu năm sau Dy: phần chênh lệch tăng, giảm của các chỉ tiêu kinh tế
So sánh bằng số tương đối là phương pháp sử dụng thương số giữa trị số kỳ phân tích và trị số kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế Phân tích này giúp thể hiện mối quan hệ và tốc độ phát triển của các chỉ tiêu, cho thấy chúng tăng hay giảm bao nhiêu phần trăm.
Trong đó: Yo: Chỉ tiêu năm trước
Dy: tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu kinh tế
Số bình quân là chỉ số thể hiện sự tổng quát của một hiện tượng, đồng thời phản ánh sự phát triển không đồng đều giữa các bộ phận cấu thành của hiện tượng đó Nói cách khác, số bình quân giúp làm giảm thiểu mọi chênh lệch về giá trị của các chỉ tiêu.
2.2.3 Phương pháp thống kê mô tả
Xuất phát từ mục đích nghiên cứu, tác giả đã chọn phương pháp thống kê mô tả cho luận văn, sử dụng các con số cụ thể để trình bày các chỉ tiêu đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh, huy động vốn, sử dụng vốn và các chỉ tiêu rủi ro tài chính của doanh nghiệp.
Phân tích tài chính Dupont, hay còn gọi là phân tích tách đoạn, là phương pháp phân tích ROE bằng cách chia nhỏ thành các yếu tố khác nhau Phương pháp này giúp đánh giá tác động của các yếu tố này đến thu nhập của chủ sở hữu và cho phép phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh.
ROE = ROS x Vòng quay tổng tài sản x Đòn bẩy tài chính
Trong đó: Vốn chủ sở hữu = Tài sản (A) - Nợ (D)
Dựa trên mục đích nghiên cứu, tôi đã sử dụng Excel để tạo ra các biểu đồ thể hiện sự biến động của doanh nghiệp qua các năm Các biểu đồ này giúp minh họa rõ ràng tình hình kinh doanh của doanh nghiệp theo thời gian.
THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TẠI TÔNG CÔNG TY VIGLACERA - CTCP TRONG THỜI GIAN QUA
Đánh giá thực trạng hiệu quả quản trị tài chính tại Tổng công ty
3.2.1 Hiệu quả quản trị tài chính tại Tổng công ty VIGLACERA – CTCP 3.2.1.1 ông t c h ch đ nh t i ch nh công t Để quản lý tài chính, Công ty tiến hành hoạch định tài chính Công tác hoạch định tài chính của Công ty tập trung vào việc lựa chọn phương án hoạt động cho Công ty trong tương lai Các kế hoạch tài chính của Công ty được xây dựng dựa trên các mục tiêu phát triển tổng thể của Công ty và mục tiêu quản trị tài chính cùa Công ty Công tác hoạch định tài chính của Công ty đƣợc xây dụng dựa trên việc xem xét tình hình huy động và sử dụng nguồn tài chính của Công ty, sự biến động của thị trường, từ đó xác định được những điểm mạnh và điểm yếu của Công ty Các kế hoạch tài chính đƣợc xây dựng dựa trên cơ sở là định hướng của các chính sách kinh tế xã hội chung, các chính sách của từng ngành và chính sách cụ thể của Công ty
Quy trình hoạch định tài chính của Công ty đƣợc thực hiện nhƣ sau:
Bước 1: Nghiên cứu và dự áo môi trường
Công ty tiến hành phân tích môi trường bên ngoài để hiểu rõ tác động đến hoạt động quản trị tài chính Các nhà quản trị nghiên cứu thị trường xây dựng chung cư, bất động sản và tài chính ngân hàng nhằm nhận diện cơ hội và thách thức hiện tại và tiềm ẩn Thị trường xây dựng chung cư đang bùng nổ tại Việt Nam, với sự gia tăng của các nhà cung cấp thiết bị xây dựng Là công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng và bất động sản, tiềm năng phát triển là rất lớn, với nhiều gói thầu hấp dẫn Do đó, việc nghiên cứu và dự báo môi trường kinh doanh sẽ giúp công ty đưa ra những quyết định hợp lý, như tìm kiếm nguồn nhân lực cốt cán và tuyển dụng cán bộ có kinh nghiệm trong ngành.
Nghiên cứu và phân tích môi trường nội bộ của Công ty thông qua kết quả hoạt động và tình hình huy động, sử dụng nguồn vốn giúp xác định điểm mạnh và điểm yếu của Công ty Từ đó, các nhà quản trị có thể xây dựng định hướng và cơ sở cho các bước phát triển tiếp theo.
Bước 2: Thiết lập các mục tiêu
Sau khi tiến hành phân tích môi trường nội bộ và bên ngoài của Công ty, phó Giám đốc tài chính cùng Giám đốc Công ty đã xác định các mục tiêu hoạt động cho năm tài chính tiếp theo.
Bước 3: Xây dựng các phương án thực hiện mục tiêu
Phòng tài chính kế toán phối hợp với giám đốc để xây dựng các phương án khả thi nhằm đạt được mục tiêu, đảm bảo phù hợp với tình hình tài chính của công ty.
Bước 4: Đánh giá các phương án
Các nhà quản trị thực hiện phân tích và đánh giá để chọn lựa phương án tối ưu Quá trình này chủ yếu dựa vào việc so sánh các chỉ tiêu tài chính và tính khả dụng của từng phương án Phương án được chọn là phương án có hiệu quả cao nhất và tính khả thi tốt nhất.
Bước 5: Lựa chọn phương án tối ưu và tri n hai phương án
Sau khi đánh giá và lựa chọn phương án tài chính tối ưu, công ty sẽ tiến hành thể chế hóa kế hoạch tài chính và truyền đạt đến toàn bộ cán bộ công nhân viên Đồng thời, cần phân công rõ ràng trách nhiệm và quyền hạn cho từng bộ phận thực hiện kế hoạch tài chính.
3.2.1.2 Quản tr hiệu quả t i ch nh ng n h n
Quản trị dòng tiền của doanh nghiệp
Quản trị doanh thu thuần
Bảng 3.8 : Chi tiết doanh thu năm 2016-2017 của tổng công ty Vig acera-CTCP
Doanh thu bán hàng hóa bất động sản 863.652.929.854 1.025.124.031.575 (161.471.101.721) (15,75%) Doanh thu bán các sản phẩm kính gương 1.311.330.578.758 1.167.009.374.865 144.321.203.893 12,37% Doanh thu bán các sản phẩm sứ, sen vòi và phụ kiện
Doanh thu bán các sản phẩm gạch ốp lát 2.046.638.440.289 1.965.523.116.255 81.115.324.034 4,13% Doanh thu bán các sản phẩm gạch, ngói đất sét nung
Doanh thu bán các sản phẩm bao bì và má phanh đạt 33.611.378.497 đồng, tăng 10,90% so với năm trước Trong khi đó, doanh thu từ sản phẩm bê tông và khí ghi nhận 64.801.789.194 đồng, tăng mạnh 63,63% Tuy nhiên, doanh thu bán cát trắng và thủy tinh giảm 5,90%, chỉ đạt 30.718.755.167 đồng Các chỉ số này cho thấy sự biến động trong doanh thu khai thác, chế biến và kinh doanh khoáng sản.
Doanh thu bán hàng khác 21.997.391.870 20.965.980.627 1.031.411.243 4,92%
Doanh thu cung cấp dịch vụ 1.442.015.136.238 691.458.897.579 750.556.238.659 108,55%
Dịch vụ cho thuê bất động sản, hạ tầng khu công nghiệp
Doanh thu từ các dịch vụ liên quan tới quản lý, vận hành các khu công nghiệp, khu đô thị, chung cƣ
Dịch vụ tƣ vấn xây dựng và thí nghiệm vật liệu xây dựng
Dịch vụ lắp đặt khung nhôm, vách kính, các loại cửa
Doanh thu về phí duy trì và phát triển thương hiệu
Doanh thu hợp đồng ây dựng 78.921.392.039 94.400.178.703 (15.478.786.664) (16,40%)
(Ngu n: B c t i ch nh Tổng công t Viglace a – T P nă 2017)
Doanh thu bán hàng năm 2017 của công ty đạt 9.196.505.990.651 đồng, tăng 13% so với năm 2016, tương ứng với mức tăng 1.057.727.176.512 đồng Trong cơ cấu doanh thu, hoạt động sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng chiếm tỷ trọng lớn nhất, trong khi doanh thu từ dịch vụ chủ yếu đến từ cho thuê bất động sản và hạ tầng khu công nghiệp.
Doanh thu bán hàng của công ty đã tăng nhẹ trong năm 2017 nhờ vào việc đẩy mạnh bán hàng cho các công trình đã hoàn thành Xu hướng này cho thấy doanh thu sẽ tiếp tục tăng mạnh trong tương lai gần, mang lại cho công ty một khoản thu nhập lớn.
Bảng 3.9 : Giá vốn hàng án Tổng công ty Vig acera-CTCP giai đoạn 2016-2017
Năm 2017 Năm 2016 Chênh ệch Tỷ lệ
Giá vốn của hàng hóa, thành phẩm đã án 5.917.245.041.493 5.581.192.119.995 336.052.921.498 6,02%
Giá vốn hàng hóa bất động sản 754.779.635.106 891.368.348.624 (136.588.713.518) (15,32%) Giá vốn bán các sản phẩm kính, gương 898.290.655.945 805.520.546.875 92.770.109.070 11,52% Giá vốn bán các sản phẩm sứ, sen vòi và phụ kiện 706.850.676.150 664.450.972.433 42.399.703.717 6,38%
Giá vốn bán các sản phẩm gạch ốp lát 1.564.396.984.194 1.503.315.898.760 61.081.085.434 4,06% Giá vốn bán các sản phẩm gạch, ngói đất sét nung 1.845.143.603.860 1.587.988.093.859 257.155.510.001 16,19%
Giá vốn bán các sản phẩm bao bì, má phanh 29.693.380.076 24.213.351.654 5.480.028.422 22,63%
Giá vốn bán sản phẩm bê tông, khí 55.249.272.740 34.656.306.470 20.592.966.270 59,42% Giá vốn bán cát trắng, thủy tinh 17.107.145.203 18.552.443.954 (1.445.298.751) (7,79%) Giá vốn hoạt động khai thác, chế biến khoáng sản 26.462.231.303 26.634.658.865 (172.427.562) (0,65%)
Giá vốn bán hàng khác 19.271.456.916 24.491.498.501 (5.220.041.585) (21,31%)
Giá vốn của dịch vụ đã cung cấp 1.044.466.881.952 488.348.569.054 556.118.312.898 113,88%
Giá vốn dịch vụ cho thuê bất động sản và hạ tầng đạt 710.265.590.302 VNĐ, tăng 247,76% so với năm trước Trong khi đó, giá vốn các dịch vụ quản lý và vận hành khu công nghiệp, khu đô thị và chung cư là 238.495.625.954 VNĐ, ghi nhận mức tăng 22,90% với 44.439.975.013 VNĐ so với năm trước.
Giá vốn dịch vụ tƣ vấn xây dựng và thí nghiệm vật liệu 12.014.813.650 17.980.448.851 (5.965.635.201) (33,18%)
Giá vốn dịch vụ du lịch 20.636.645.983 21.493.647.818 (857.001.835) (3,99%)
Giá vốn dịch vụ lắp đặt khung nhôm, vách kính, các loại cửa 13.525.487.436 538.505.801 12.986.981.635 2411,67%
Giá vốn dịch vụ khác 49.528.718.627 50.041.341.844 (512.623.217) (1,02%)
Giá vốn của hợp đồng xây dựng 69.123.349.194 83.817.449.288 (14.694.100.094) (17,53%)
Dự phòng/Hoàn nhập dự phòng giảm giá hàng tồn kho 24.758.516.857 6.740.199.667 18.018.317.190 267,33%
Ngu n: B c thường niên Tổng công t Viglace a- T P nă 2017)
Giá vốn hàng bán năm 2017 là 7.055.593.789.496 đồng Giá vốn hàng bán của công ty cũng chủ yếu từ hoạt động sản xuất
Hiệu quả quản trị Doanh thu và Chi phí a) Lĩnh vực vật liệu
Lợi nhuận trước thuế đạt 744,7 tỷ đồng, vượt 116% kế hoạch năm và tăng 20% so với năm 2016 Giá trị sản xuất kinh doanh đạt 103% kế hoạch, trong khi doanh thu đạt 114% kế hoạch năm Tất cả các nhóm sản phẩm đều có lãi, đặc biệt là kính nổi, sứ-sen vòi, và gạch ngói đất sét nung, với lợi nhuận tăng trưởng cao so với năm 2016.
Nhóm kính của công ty Viglacera ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 337 tỷ đồng, vượt 170% kế hoạch và tăng 31% so với năm 2016 Doanh thu đạt 106% kế hoạch, trong khi giá trị sản xuất kinh doanh hoàn thành 100% kế hoạch Chất lượng sản phẩm của Viglacera tiếp tục giữ vững vị trí số 1 tại Việt Nam, đáp ứng nhu cầu sản xuất kính tiết kiệm năng lượng.
Nhóm sứ vệ sinh, sen vòi - gạch ốp lát – thương mại có lợi nhuận trước thuế đạt 173,6 tỷ đồng; Trong đó:
+ Nhóm sứ vệ sinh-Sen vòi-Thương mại có lợi nhuận 74 tỷ đồng đạt 106% so với kế hoạch, doanh thu đạt 86% so với kế hoạch
+ Nhóm gạch ốp lát: Lợi nhuận trước thuế đạt 226,8 tỷ đồng đạt 124%
KH năm tăng 24% so với TH năm 2016; Giá trị sản xuất kinh doanh 104%
Trong năm 2017, doanh thu đạt 125% kế hoạch, tăng 30% so với năm 2016, trong khi kế hoạch năm tăng 10% so với năm trước Thị trường gạch ốp lát và gạch ngói đất sét nung đang đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ, với xu hướng giảm giá bán và áp lực cạnh tranh ngày càng gia tăng, đặc biệt đối với các đơn vị có tỷ trọng gạch xây cao Do đó, các đơn vị cần tập trung nghiên cứu và lập phương án chuyển đổi cơ cấu sản phẩm, tăng tỷ lệ sản phẩm m ng và sản phẩm có giá trị cao để phát huy hiệu quả trong năm 2018.
Lợi nhuận trước thuế đạt 305,1 tỷ đồng, vượt 127% kế hoạch và tăng 96% so với năm 2016 Giá trị sản xuất kinh doanh đạt 96% kế hoạch năm, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước Doanh thu cũng đạt 99% kế hoạch năm, tăng 56% so với năm 2016.
Đánh giá chung về hoạt động quản trị tài chính của Tổng công ty
3.3.1 Những thành tựu đạt được
Đến năm 2017, Tổng công ty đã được Vietnam Report xếp hạng trong top 10 Công ty uy tín ngành Bất Động Sản – Xây dựng - Vật liệu xây dựng Công ty cũng đạt thương hiệu tiêu biểu nhãn hàng xây dựng Việt Nam lần thứ II và lĩnh vực vật liệu tiếp tục nhận giải thưởng thương hiệu Việt Nam lần thứ 9 liên tiếp Ngoài ra, công ty còn được vinh danh trong Top 500 Doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam năm 2016 và nhận giải thưởng kim cương "Ngôi sao quốc tế dẫn đầu về quản lý chất lượng" từ tổ chức Business (Sáng kiến Doanh nghiệp quốc tế) cho Công ty Kính nổi Viglacera.
10 sự kiện nổi bật năm 2017
1) Lần đầu tiên Viglacera đạt mức lợi nhuận hợp cộng trên 1.000 tỷ đồng, hoàn thành vượt các chỉ tiểu kế hoạch năm 2017
Năm 2017, Tổng công ty Viglacera đã ghi nhận kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ấn tượng với doanh thu đạt nghìn tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2016 Lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 1.074 tỷ đồng, hoàn thành 11% kế hoạch năm, trong đó lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 913,8 tỷ đồng, tăng 19% so với năm trước Lợi nhuận của công ty mẹ cũng đạt 566,5 tỷ đồng, tăng 28% so với năm 2016, đánh dấu mốc lợi nhuận kỷ lục trong lịch sử phát triển của Viglacera.
2) Tái cơ cấu, giảm vốn Nhà nước, tăng trưởng vốn điều lệ Cổ phiếu VGC của Viglacera được thị trường chứng khoán ghỉ nhận là một kênh đầu tư hiệu quả trên sàn HNX Đƣợc sự chấp thuận của Lãnh đạo Bộ xây dựng, tháng 5 năm 2017, Tổng công ty Viglacera đã phát hành thành công 120 triệu cô phiếu ra công chúng, tăng vốn điều lệ từ 3.070 tỷ đồng lên 4.270 tỷ đồng Quý IV năm
Năm 2017, Tổng công ty đã thành công trong việc phát hành 21,35 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP 2017), nâng vốn điều lệ lên 4.483,5 tỷ đồng Tổng thặng dư vốn từ hai đợt phát hành trong năm 2017 đạt 792,8 tỷ đồng, làm giảm tỷ lệ sở hữu của Nhà nước tại Tổng công ty Viglacera - CTCP xuống còn 53,97%.
Theo Quyết định 1232/QĐ-TTg ngày 17/08/2017 của Thủ tướng Chính phủ, tỷ lệ sở hữu của Nhà nước tại Tổng công ty Viglacera - CTCP sẽ giảm xuống còn 36% vào năm 2018 và hoàn toàn thoái vốn, đưa tỷ lệ sở hữu của Nhà nước xuống 0% vào năm 2019.
3) Viglacera đứng thứ 2 trong TOP doanh nghiệp VLXD uy tín năm
Năm 2017, Viglacera vinh dự nhận giải thưởng trong danh sách Top 500 doanh nghiệp lớn nhất VNR500 lần thứ 9 liên tiếp và lần thứ 3 từ BID (Business Initiative Directions) Giá trị thương hiệu Viglacera ngày càng được nâng cao, được Nhà nước, cộng đồng doanh nghiệp và người tiêu dùng ghi nhận.
Viglacera luôn nỗ lực không ngừng để cải tiến chất lượng sản phẩm và dịch vụ, khẳng định vị thế hàng đầu trong ngành vật liệu xây dựng và bất động sản tại Việt Nam và quốc tế Những giải thưởng uy tín mà Viglacera đạt được trong năm 2017 chứng tỏ bước tiến vững chắc của thương hiệu, đồng thời đưa hàng hóa và dịch vụ của Việt Nam đến gần hơn với người tiêu dùng quốc tế.
4) Động thổ xây dựng Nhà máy Kính nỗi siêu trắng, công suất 600 tắn/ngày
Dự án nhà máy sản xuất kính nồi siêu trắng công suất 600 tấn/ngày giai đoạn 1, với tổng mức đầu tư hơn 2.423 tỷ đồng, đã được Công ty TNHH kính nổi siêu trắng Phú Mỹ khởi công xây dựng vào ngày 24/7/2017 tại KCN Phú Mỹ II mở rộng, huyện Tân Thành, tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu Sản phẩm kính nổi siêu trắng sẽ được cung cấp cho thị trường với mục đích sản xuất pin năng lượng mặt trời và kính xây dựng chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu của thị trường nội địa và xuất khẩu.
5) Viglacera đầu tư trong lĩnh vực Bê tông khí, tấm Panel hợp tác với
Tháng 9 năm 2017, Tổng công ty Viglacera - CTCP đã ký kết hợp đồng với HESS AAC SYSTEMS (CHLB Đức) về cung cấp dịch vụ tƣ vấn và thiết bị kỹ thuật cao cho dự án khoa học công nghệ ―Nghiên cứu chế tạo dây chuyền thiết bị và công nghệ sản xuất gạch bê tông khí chƣng áp, tấm panel‖, theo đó, Viglacera và HESS AAC SYSTEMS sẽ cùng hợp tác tập trung vào công tác nghiên cứu sử dụng nguôn nguyên liệu từ chất thải của ngành điện như tro bay, tro xỉ Đây là vấn đề đang được dư luận đặc biệt quan tâm trước thực trang ngành điện đang bị sức ép do chưa tìm ra phương án xử lý
Viglacera đã có những hoạt động tích cực và hiệu quả trong lĩnh vực vật liệu xây dựng, được Lãnh đạo Bộ Xây dựng ghi nhận qua Bằng Khen của Bộ trưởng Bộ Xây dựng Những thành tích này nằm trong chương trình Vật liệu không nung do Thủ tướng Chính phủ phát động.
6) Viglacera tăng cường hợp tác, đây mạnh đầu tư và kinh doanh xuất khẩu tại Cuba
Trong năm 2017, Viglacera tiếp tục mở rộng hợp tác và đầu tư tại Cuba với sự hỗ trợ từ các bộ ngành và chính phủ hai bên Tháng 12/2017, Chính phủ Cuba đã phê duyệt việc thành lập liên doanh SANVIG giữa Công ty Prodimat và Tổng công ty Viglacera, nhằm triển khai đầu tư cải tạo hai nhà máy gạch và sứ vệ sinh tại Cuba Đồng thời, Viglacera cũng sẽ tiến hành các bước chuẩn bị đầu tư hạ tầng khu công nghiệp trong Đặc khu kinh tế Mariel và thành lập liên doanh trong lĩnh vực khách sạn với tập đoàn Grand Caribe tại Cuba.
Viglacera không chỉ tập trung vào hoạt động xúc tiến thương mại tại triển lãm mà còn phát triển hệ thống showroom và cửa hàng trưng bày sản phẩm, nhằm nâng cao nhận diện thương hiệu tại Cuba Năm 2017, doanh thu xuất khẩu của Viglacera vào thị trường này đạt 7 triệu USD, tăng gấp 2.3 lần so với năm 2016.
7) Một năm khỏi sắc tại các Khu công nghiệp của Viglacera với sự gia tăng các nhà đầu tr lớn vào đầu tư tại đây
Viglacera, với uy tín và kinh nghiệm lâu năm trong đầu tư bất động sản khu công nghiệp, cùng với vị trí địa lý thuận lợi, đã đạt được nhiều thành công trong việc thu hút các khách hàng lớn đầu tư xây dựng nhà xưởng.
Năm 2017, khu công nghiệp ghi nhận 34 khách hàng mới với tổng diện tích cho thuê tăng 98,1 ha Nhiều nhà máy mới như Sunjin F&F và Anam Electronics đã được khởi công tại KCN Đồng Văn IV Đặc biệt, Samsung đã đầu tư thêm 2,5 tỷ USD vào KCN Yên Phong, kéo theo sự đầu tư của các công ty vệ tinh vào KCN Phú Hà Đồng thời, tập đoàn Toyoda Gosei, doanh nghiệp hàng đầu Nhật Bản về sản xuất phụ tùng ô tô, cũng đã quyết định đầu tư vào KCN Tiền Hải Viglacera.
8) Viglacera quan tâm đầu tr xây dựng các khu nhà ở công nhân, tăng giá trị cơ sở hạ tầng, dịch vụ cho các Khu Công nghiệp
Từ đầu năm 2017, Viglacera đã khởi công hai khu nhà ở công nhân tại KCN Yên Phong (Bắc Ninh) và KCN Đồng Văn IV (Kim Bảng, Hà Nam) Tổng công ty tiếp tục giải phóng mặt bằng, hoàn thiện hạ tầng kỹ thuật và chuẩn bị cho các dự án nhà ở xã hội tại Tiên Dương và Kim Chung (Đông Anh) Thực hiện chỉ đạo của Thủ tướng Chính phủ, Viglacera khẳng định vai trò tiên phong trong phát triển nhà ở xã hội và nhà ở công nhân trên toàn quốc.
