Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.

Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.Nghiên cứu ảnh hưởng của hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam - PVcomBank.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG VIỆT NAM - PVCOMBANK Ngành: Tài – Ngân hàng NGUYỄN THÙY LINH Hà Nội - 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ NGHIÊN CỨU ẢNH HƯỞNG CỦA HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG VIỆT NAM - PVCOMBANK Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 83.40.201 Họ tên: NGUYỄN THÙY LINH Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS NGUYỄN VIỆT DŨNG Hà Nội - 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa sử dụng để bảo vệ học vị Tôi xin cam đoan giúp đỡ để thực luận văn cảm ơn thông tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Luận văn không chép công trình nghiên cứu Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Tác giả Nguyễn Thùy Linh LỜI CẢM ƠN Với tình cảm sâu sắc, chân thành, cho phép bày tỏ lòng biết ơn tới quan cá nhân tạo điều kiện giúp đỡ cho q trình học tập nghiên cứu hồn thành luận văn Tơi xin chân thành cảm ơn tồn thể quý thầy, cô giáo Trường Đại học Ngoại Thương giúp đỡ mặt suốt trình học tập nghiên cứu Đặc biệt, tơi xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến PGS TS Nguyễn Việt Dũng người Thầy trực tiếp hướng dẫn, giúp đỡ bảo tận tình cho tơi q trình thực luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Ban Lãnh đạo, phòng ban Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam tạo điều kiện giúp đỡ tơi q trình cơng tác, nghiên cứu, đóng góp cho tơi ý kiến q báu để hồn thành luận văn Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn giúp đỡ, động viên gia đình, bạn bè người thân suốt thời gian học tập, nghiên cứu Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Tác giả Nguyễn Thùy Linh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG viii TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN ix LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÁC ĐỘNG CỦA HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU TỚI HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÁC NGÂN HÀNG 1.1 NHTM hoạt động NHTM 1.1.1 Tổng quan hoạt động NHTM 1.1.2 Các hoạt động kinh doanh NHTM 10 1.2 Hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM 14 1.2.1 Khái niệm đặc điểm hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM 14 1.2.2 Hoạt động đầu tư trái phiếu NHTM 17 1.3 Cơ sở lý luận đánh giá hiệu hoạt động NHTM 19 1.3.1 Khái niệm hiệu hoạt động NHTM 19 1.3.2 Các nhóm số đánh giá hiệu hoạt động NHTM .20 1.4 Các yếu tố tác động số đánh giá hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu hoạt động Ngân hàng 25 1.4.1 Các yếu tố tác động hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu hoạt động ngân hàng 26 1.4.2 Các số đánh giá 28 TÓM TẮT CHƯƠNG 1: 31 CHƯƠNG 2: KIỂM ĐỊNH TÁC ĐỘNG CỦA HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẠI CHÚNG VIỆT NAM 32 2.1 Khái quát Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam 32 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam 32 2.1.2 Sơ đồ tổ chức 33 2.1.3 Các hoạt động QTRR 34 2.1.4 Các hoạt động quản lý khác 35 2.1.5 Kết hoạt động Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam 37 2.2 Thực trạng hoạt động đầu tư trái phiếu Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam 44 2.2.1 Quy trình đầu tư trái phiếu Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam 44 2.2.2 Thực trạng hoạt động đầu tư trái phiếu Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam 46 2.2.3 So sánh tình hình đầu tư trái phiếu NHTM Việt Nam 50 2.3 Kiểm định tác động hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu hoạt động Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam 55 2.3.1 Đánh giá tác động hoạt động đầu tư trái phiếu đến hiệu hoạt động Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam qua kiểm định phương pháp định lượng 56 2.3.2 Đánh giá ảnh hưởng đầu tư trái phiếu đến hiệu hoạt động Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam qua kiểm định phương pháp định tính 68 2.3.3 Các vấn đề tồn hoạt động đầu tư trái phiếu dẫn đến ảnh hưởng không tốt đến hiệu hoạt động Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam 69 TÓM TẮT CHƯƠNG 74 CHƯƠNG ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NH TMCP ĐẠI CHÚNG VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ PHÙ HỢP VỚI ĐỊNH HƯỚNG NHẰM PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CHO NGÂN HÀNG 75 3.1 Định hướng phát triển Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam .75 3.1.1 Khắc phục triệt để nội dung theo yêu cầu kết luận tra 76 3.1.2 Tái cấu trúc lành mạnh danh mục tín dụng 76 3.1.3 Tăng trưởng ổn định đa dạng hóa tiền gửi khách hàng 77 3.1.4 Hiện đại hóa cơng nghệ đa dạng hóa nâng cao tiện ích sản phẩm dịch vụ ngân hàng đại dựa công nghệ tiên tiến 77 3.1.5 Nâng cao lực quản trị điều hành, đào tạo nguồn nhân lực .77 3.1.6 Tăng cường hoạt động marketing ngân hàng, đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ cung cấp thị trường 79 3.2 Định hướng hoạt động đầu tư trái phiếu ngành Ngân hàng Việt Nam giai đoạn tới 79 3.3 Quan điểm định hướng đầu tư trái phiếu PVcomBank 81 3.4 Một số kiến nghị 84 3.4.1 Hoàn thiện văn nội đầu tư trái phiếu 85 3.4.2 Nâng cao công tác quản trị rủi ro hoạt động đầu tư trái phiếu 85 3.4.3 Tăng trưởng quy mô ổn định 86 3.4.4 Tăng cường đầu tư trang thiết bị đầu tư trái phiếu 86 3.4.5 Phát triển nâng cao chất lượng nhân lực cho hoạt động đầu tư trái phiếu 87 3.4.6 Nâng cao nhận thức điều hành Ban lãnh đạo PVcomBank 87 TÓM TẮT CHƯƠNG 89 KẾT LUẬN 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 PHỤ LỤC 1: BẢNG CÂU HỎI KHẢO SÁT 94 PHỤ LỤC 2: BẢNG KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH TRÊN PHẦN MỀM STATA 96 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TT Viết tắt Nội dung Basel Hiệp ước vốn Basel BKS Ban kiểm soát CAPITAL Quy mô vốn chủ sở hữu CBNV Cán nhân viên PvcomBank CK GĐNĐH Chứng khoán giữ đến ngày đáo hạn CK SSĐB Chứng khoán sẵn sàng để bán CNTT Công nghệ thông tin CTCK Cơng ty chứng khốn DEPOSITS Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản 10 DN Doanh nghiệp 11 Đơn vị thành viên ĐVTV 12 GDP Tốc độ tăng trưởng kinh tế 13 HĐQT Hội đồng quản trị 14 INF Tỷ lệ lạm phát 15 MC Vốn hoá thị trường 16 NH Ngân hàng 17 NHNN Ngân hàng nhà nước 18 NHTM Ngân hàng Thương mại 19 NV&TTTC Nguồn vốn Thị trường tài 20 PC&TT Pháp chế Tuân thủ 21 PVcomBank/PVCB/ Ngân hàng Ngân hàng thương mại cổ phần Đại Chúng Việt Nam 22 PVN Tập đồn Dầu khí Quốc gia Việt Nam 23 QTRR/QLRR Quản trị rủi ro/ Quản lý rủi ro 24 ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 25 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 26 SIZE Quy mô tổng tài sản 27 TCKT, CN Tổ chức Kinh tế, cá nhân 28 TCTD Tổ chức tín dụng 29 TMCP Thương mại cổ phần 30 TNDN Thu nhập Doanh nghiệp 31 TPCP Trái phiếu phủ 32 TPDN Trái phiếu doanh nghiệp 33 TRADE Tỷ lệ quy mô đầu tư trái phiếu 34 TTTP Thị trường Trái phiếu 35 UBCKNN Ủy ban chứng khốn nhà nước 3.4.1 Hồn thiện văn nội đầu tư trái phiếu Nhanh chóng bổ sung hồn thiện sở pháp lý thiếu PVcomBank như: (1) tập trung ban hành văn quy định giới hạn quy mơ đầu tư trái phiếu phân loại giới hạn hạn mức theo loại trái phiếu; (2)nghiên cứu sửa đổi bổ sung quy trình đầu tư kinh doanh trái phiếu doanh nghiệp toàn hệ thống, coi hoạt động đầu tư trái phiếu nghiệp vụ chuyên biệt, đánh giá rủi ro đặc thù để đưa khâu nghiệp vụ yêu cầu cụ thể khâu; (3) Xây dựng quy trình quản trị rủi ro hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu, xây dựng áp dụng tiêu đánh giá phù hợp với hoạt động này, giúp nhà quản trị có chiến lược phát triển hợp lý trọng phương pháp đánh VAR, strestest ; (4) Nghiên cứu xây dựng thực chế khen thưởng xứng đáng kịp thời, rõ ràng cho cán liên quan đến hoạt động trái phiếu đạt nhiều thành tích tốt q trình cơng tác 3.4.2 Nâng cao công tác quản trị rủi ro hoạt động đầu tư trái phiếu Về giới hạn quy mô đầu tư trái phiếu: dựa quy định hành NHNN, Ngân hàng cần xác định cụ thể giới hạn tổng quy mô đầu tư giới hạn đầu tư theo loại trái phiếu trái phiếu ngắn hạn có thu nhập thấp trái phiếu có nguy rủi ro cao nhằm giải hài hòa mục đích dự trữ bảo đảm an tồn khoản, tăng thu nhập giảm rủi ro tập trung Bên cạnh đó, PVcomBank cần có kênh thơng tin để đánh giá thường xuyên mức độ phù hợp giới hạn nhằm điều chỉnh có chiều hướng bất lợi với Ngân hàng Về quy trình quản trị rủi ro: tiếp tục hồn thiện quy trình quản trị rủi ro đầu tư trái phiếu mang tính hệ thống, với đầy đủ bước sau: (1) Nhận diện rủi ro: ngân hàng sử dụng hồ sơ rủi ro để xác định loại rủi ro cụ thể Đồng thời, cần xây dựng nâng cấp hệ thống cảnh báo sớm rủi ro để nhận biết nguy rủi ro xảy ra, từ chủ động thực chiến lược QLRR thích hợp (2) Phân tích rủi ro: dựa rủi ro liệt kê nhận diện trên, cán QTRR đánh giá khả hay xác suất rủi ro xảy mức độ tác động lĩnh vực đầu tư kinh doanh trái phiếu Trên sở đó, phân loại, xếp hạng loại rủi ro để có biện pháp xử lý phù hợp (3) Kiểm soát rủi ro: việc thiết lập hệ thống kiểm soát rủi ro, thể hiệntrên số nội dung về: Phân tích tình phân tích thử nghiệm căng thẳng (stress test); Lập hạn mức phù hợp; áp dụng công cụ Duration, Convexity; PV01, VaR Xây dựng chế trao đổi thông tin; Xây dựng vách ngăn mềm ngăn chặn chia sẻ thông tin (4) Giám sát xử lý rủi ro: trước hết, ngân hàng cần phân tách trách nhiệmrõ ràng cụ thể, phận kinh doanh phận kiểm soát rủi ro phận xử lý giao dịch có vai trị quan trọng Các biện pháp xử lý rủi ro: Ngân hàng thực trích lập, phân bổ sử dụng quỹ xử lý rủi ro chung, theo quy định pháp luật sách HĐQT phê duyệt Mặt khác, công tác giám sát cần trọng việc thực quy trình QTRR 3.4.3 Tăng trưởng quy mơ ổn định PVcomBank cần trì quy mơ hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu tổng tài sản sở mở rộng hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu cách vững chắc, an toàn, bền vững phù hợp với việc cân đối nguồn vốn để trực tiếp cho vay Để tăng trưởng quy mô, PVcomBank cần đa dạng hóa sản phẩm ngồi sản phẩm truyền thống mang vốn đầu tư trực tiếp lựa chọn sản phẩm đầu tư gián tiếp thông qua quỹ, sản phẩm phái sinh (hợp đồng quyền chọn trái phiếu, repo linh hoạt trái phiếu, giao dịch trước phát hành – giao dịch tương lai, ) Bên cạnh đó, Ngân hàng cần nâng cao lực cạnh tranh tăng quy mô vốn điều lệ, tăng cường chất lượng tài sản 3.4.4 Tăng cường đầu tư trang thiết bị đầu tư trái phiếu Để khắc phụ tình trạng thơng tin công nghệ thông tin, PVcomBank cần áp dụng công nghệ ngân hàng hỗ trợ cho hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu theo hướng chuyên nghiệp đại hóa, tự động hóa Việc sử dụng phần mềm đại giúp hoạt động kinh doanh nguồn vốn chuyển tự động qua phận kinh doanh trực tiếp (Front Office), kiểm soát rủi ro (Middle Office), toán (Back Office), đồng thời tự động hóa quy trình làm việc, nhờ giảm thiểu rủi ro hoạt động cách đáng kể Dữ liệu đầu vào từ front ofice chuyển qua back office thời gian thực, xác thực, đối chiếu xử lý Các giao dịch kiểm tra tự động quy định ngân hàng định trước Bên cạnh đó, Ngân hàng cần mua thơng tin từ kênh để có liệu xác giúp cán nghiệp vụ quản trị rủi ro đánh giá định kỳ hiệu đầu tư trái phiếu so với kế hoạch đầu tư 3.4.5 Phát triển nâng cao chất lượng nhân lực cho hoạt động đầu tư trái phiếu Đổi kiện tồn cơng tác nhân sự, bước cấu lại máy theo hướng chuyên nghiệp, tạo nên phối hợp phận phải nhịp nhàng thống Bên cạnh đó, với mức độ tập chung nhân nhân mỏng nay, Ngân hàng cần tuyển dụng lớp kế cận cho phép nhiều đơn vị triển khai nghiệp vụ Căn thực tế phát triển thị trường, điều kiện pháp lý cho phép với gia tăng sản phẩm (hợp đồng kì hạn, hợp đồng tương lai, bán khống ), PVcomBank trọng phát triển hoạt động tự doanh, sở quy định hạn mức cụ thể, với chế kiểm soát chặt chẽ nhằm hạn chế rủi ro phát sinh Để thực hoạt động tự doanh trái phiếu có hiệu quả, địi hỏi cán thực tận dụng nhiều kỹ thuật khác nhau, nhằm tìm kiếm trái phiếu tốt sở phân tích đầy đủ yếu tố liên quan 3.4.6 Nâng cao nhận thức điều hành Ban lãnh đạo PVcomBank Tại tổ chức nào, Ban lãnh đạo có vai trị quan trọng định thành công chung tổ chức vậy, để nâng cao hiệu hoạt động đầu tư trái phiếu Ban lãnh đạo PVcomBank cần nhận thức đắn, đầy đủ tầm quan trọng nghiệp vụ như: - Xác định chiến lược kế hoạch mục tiêu chung tồn hàng có chiến lược kế hoạch mục tiêu hoạt động đầu tư trái phiếu Hơn nữa, định kỳ đột xuất rà soát để đảm bảo hướng điều chỉnh điều kiện thị trường thuận lợi/bất lợi - Kiên định tuân thủ giới hạn rủi ro chiến lược vạch ra; kiên định tuân thủ quy định nghiệp vụ nội - Có chế thưởng phạt rõ ràng: áp dụng triệt để KPIs, chế khuyến khích thưởng phạt phân minh TÓM TẮT CHƯƠNG Trên sở kết phân tích số liệu Chương bàn luận kết nghiên cứu phân tích kiểm định mơ hình phân tích tác động hoạt động đầu tư trái phiếu tới Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam, tác giả đưa số kiến nghị hoạt động đầu tư trái phiếu phù hợp với định hướng phát triển Ngân hàng Có thể thấy, thu nhập từ hoạt động đầu tư PVcombank giai đoạn 2020-2021 đem lại khoản thu nhập chiếm tỷ trọng đứng thứ hai tổng thu nhập ngân hàng Từ đây, ngân hàng cần phải tiếp tục nâng cao lợi nhuận từ hoạt động để gia tăng tổng lợi nhuận ngân hàng Để đạt mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận cần hồn thiện, chuẩn hóa văn quy định hoạt động đầu tư ngân hàng, lấy làm sở để thực quy trình thủ tục đầu tư Để hoạt động đạt hiệu tối ưu, vai trò trách nhiệm, nhiệm vụ chủ thể trình đầu tư cần quy định Với phân cấp trách nhiệm, vai trò dẫn tới chuyên nghiệp gia tăng hiệu hoạt động đầu tư Cùng với đó, đa dạng hóa kênh đầu tư giúp PVcomBank vừa giảm thiểu rủi ro đầu tư, vừa gia tăng lợi nhuận hoạt động đầu tư, gia tăng tính khoản Hiện hoạt động chứng khoán kinh doanh, PvcomBank trọng đầu tư vào chứng khoán nợ tổ chức kinh tế khác nước phát hành Đối với chứng khoán đầu tư, PVcomBank ưu tiên trái phiếu phủ tổ chức kinh tế TCTD khác nước phát hành Để nâng cao kết hoạt động kinh doanh, PVcomBank cần tăng cường đầu tư vào lĩnh vực có tỷ suất sinh lời cao như: chứng khoán nợ, chứng khoán vốn TCTD khác tổ chức kinh tế nước phát hành Tuy nhiên, để đảm bảo an toàn khoản đầu tư, hạn chế dự phịng phải trích lập địi hỏi PVcomBank phải nghiên cứu, xem xét đầu tư vào TCTD, TCKT có tiềm lực tài tốt, khả phát triển tương lai Từ đó, hoạt động đầu tư PVcomBank hiệu bền vững KẾT LUẬN Trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt lĩnh vực ngân hàng truyền thống bão hồ lợi nhuận từ hoạt động tín dụng, ngân hàng ngày mở rộng tham gia sâu vào giao dịch thị trường tài nhằm đa dạng hố kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận Trong hoạt động đầu tư trái phiếu giai đoạn vừa qua Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam, thấy rõ tỷ trọng đầu tư trái phiếu tổng tài sản Ngân hàng ngày tăng cao năm gần đây, câu hỏi đặt cho nhà Quản trị Ngân hàng NH TMCP Đại Chúng Việt Nam:” Liệu Đầu tư Trái phiếu có thực đem lại hiệu cho hoạt động Ngân hàng” “Hoạt động đầu tư Trái phiếu có ảnh hưởng tới kết hoạt động Ngân hàng” Để tìm hiểu câu trả lời cho câu hỏi đó, nghiên cứu này, tác giả vận dụng mô hình OLS tham khảo kinh nghiệm từ nghiên cứu trước để xây dựng mơ hình nhân tố tác động hoạt động đầu tư trái phiếu tới kết hoạt động Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam Các kết đạt nghiên cứu sau: Thứ nhất, trình bày sở lý thuyết hoạt động đầu tư trái phiếu, tác động hoạt động đầu tư trái phiếu tới kết hoạt động ngân hàng, với nghiên cứu trình bày sở lý luận mơ hình nghiên cứu lược khảo nghiên cứu trước làm tảng cho nghiên cứu Thứ hai, xác định nhân tố tác động kết đầu tư trái phiếu tới hiệu hoạt động Ngân hàng gồm: (1) Tỷ lệ quy mô đầu tư trái phiếu, (2) Quy mô tổng tài sản, (3) Quy mô vốn chủ sở hữu, (4) Tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản, (5) Tốc độ tăng trưởng kịnh tế, (6) Lạm phát Thứ ba, kết phân tích hồi quy kiểm định cho thấy mơ hình xây dựng cho nghiên cứu phù hợp Kết nghiên cứu xác định nhân tố “tỷ lệ quy mô đầu tư trái phiếu”, “quy mô tổng tài sản”, “quy mô vốn chủ sở hữu”, “tỷ lệ tiền gửi tổng tài sản”, “tốc độ tăng trưởng kinh tế” có tác động chiều nhân tố “lạm phát” có tác động ngược chiều đến hiệu hoạt động ngân hàng Bên cạnh đó, để có nhìn nhận rõ ảnh hưởng hoạt động đầu tư trái phiếu đến hiệu hoạt động NH TMCP Đại Chúng Việt Nam tác giả tiến hành lấy ý kiến khảo sát chuyên gia lĩnh vực ngân hàng, từ đúc rút vấn đề tồn hoạt động đầu tư trái phiếu dẫn đến ảnh hưởng chưa tốt tới hiệu hoạt động Ngân hàng Cuối cùng, luận văn đưa số kiến nghị để nâng cao hiệu hoạt động đầu tư trái phiếu Ngân hàng PVcomBank phù hợp với định hướng phát triển Ngân hàng nhằm nâng cao hiệu hoạt động Ngân hàng DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Chính Phủ (2017), Quyết định số 1191/QĐ-TTg, “Phê duyệt lộ trình phát triển thị trường trái phiếu giai đoạn 2017- 2020, tầm nhìn đến năm 2030”, ngày 14 tháng 08 năm 2017 Chính Phủ (2018), Quyết định số 986/QĐ-TTg, “Phê duyệt Chiến lược phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định hướng đến năm 2030”, ngày 08 tháng 08 năm 2018 Đinh Thị Phương Anh (2021), Luận án tiến sỹ “ Hoạt động đầu tư trái phiếu Ngân hàng thương mại Việt Nam”, Đại học Thương Mại, Bộ Giáo dục Đào tạo GS,TS Lê Văn Tư, Quản trị Ngân hàng Thương mại, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội 2005 GS TS Nguyễn Văn Tiến, Quản trị Ngân hàng Thương mại, Nhà xuất Lao động, Hà Nội 2015 Ngân hàng Nhà nước (2021), Thơng tư 16/2021/TT-NHNN, “Quy định việc tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước mua, bán trái phiếu doanh nghiệp”, ngày 10 tháng 11 năm 2021 Ngân hàng Nhà nước (2014), Thông tư 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014, “Quy định giới hạn, tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngoài”, ngày 01 tháng 02 năm 2015 Ngân hàng Nhà nước (2016), Thông tư 06/2016/TT-NHNN ngày 27/5/2016, sửa đổi bổ sung Thông tư 36/2014/TT-NHNN, “Quy định giới hạn, tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngồi”, có hiệu lực từ ngày 01 tháng 07 năm 2016 Ngân hàng Nhà nước (2017), Thông tư 19/2017/TT-NHNN, ngày 28/12/2017, sửa đổi bổ sung Thông tư 36/2014/TT-NHNN, “Quy định giới hạn, tỷ lệ đảm bảo an toàn hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng nước ngồi”, có hiệu lực từ ngày 12 tháng 02 năm 2018 Ngân hàng Nhà nước (2016), Thơng tư số 22/2016/TT-NHNN, “Quy định việc tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước mua trái phiếu doanh nghiệp”, ngày 30 tháng 06 năm 2016 PGS, TS Phan Thị Thu Hà, Nghiệp vụ Ngân hàng Thương mại, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 2013 PvcomBank, Báo cáo tài qua năm Quốc Hội (2010), “Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12”, ngày 16 tháng 06 năm 2010 Quốc Hội (2010), “Luật Ngân hàng Nhà nước số 46/2010/QH12”, ngày 16 tháng 06 năm 2010 PHỤ LỤC 1: BẢNG CÂU HỎI KHẢO SÁT Kính chào Anh/Chị! Tơi học viên cao học, chuyên ngành Tài chính- Ngân hàng, trường Đại học Ngoại Thương Hà Nội Hiện nay, thực luận văn thạc sỹ đề tài “Nghiên cứu ảnh hưởng hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu hoạt động Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam” Rất mong Anh/Chị công tác lĩnh vực Tài Ngân hàng hỗ trợ tham gia khảo sát Khơng có quan điểm hay sai, ý kiến đánh giá Anh/Chị mang lại giá trị cho luận văn Thông tin Anh/Chị cung cấp hồn tồn giữ bí mật Tôi xin chân thành cảm ơn hỗ trợ quý Anh/Chị Phần 1: Thông tin cá nhân - Họ tên: - Tuổi: - Nghề nghiệp: - Lĩnh vực nghiên cứu: - Lĩnh vực công tác: - Đơn vị công tác: - Chức vụ: - Thời gian anh/chị cơng tác vị trí tại: Phần 2: Các câu hỏi khảo sát Câu trả lời dựa thang đo Likert điểm với mức độ đồng ý tăng dần từ đến (1: Hồn tồn khơng đồng ý, 2: Khơng đồng ý, 3: Bình thường, 4: Đồng ý, 5: Rất đồng ý) STT Nội dung Bạn có cảm thấy quy mơ đầu tư trái phiếu Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam phù hợp? Bạn có thấy lãi suất đầu tư trái phiếu Ngân hàng cao? Hiện thời hạn đầu tư trái phiếu Ngân hàng chủ yếu đầu tư ngắn hạn, đầu tư phù hợp với nhu cầu Ngân hàng Bạn có đồng ý quan điểm không? Hiện nay, đầu tư trái phiếu, thiếu thông tin doanh nghiệp nhỏ vừa có khơng? Bạn có thấy Ngân hàng đnh giá Tài sản đảm bảo Trái phiếu thấp so với trị giá thực tế Tài sản hay không? Theo bạn việc đa dạng hoá danh mục đầu tư trái phiếu cần thiết cho việc nâng cao hiệu hoạt động đầu tư trái phiếu tới hiệu hoạt động Ngân hàng không? PHỤ LỤC 2: BẢNG KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH TRÊN PHẦN MỀM STATA - Phân tích hồi quy đa biến biến phụ thuộc ROA với biến độc lập - Phân tích hồi quy đa biến biến phụ thuộc ROE với biến độc lập ... CHÚNG VIỆT NAM - PVCOMBANK Ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 83.40.201 Họ tên: NGUYỄN THÙY LINH Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS NGUYỄN VIỆT DŨNG Hà Nội - 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu... văn rõ nguồn gốc Luận văn không chép cơng trình nghiên cứu Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Tác giả Nguyễn Thùy Linh LỜI CẢM ƠN Với tình cảm sâu sắc, chân thành, cho phép tơi bày tỏ lịng biết ơn tới... đình, bạn bè người thân suốt thời gian học tập, nghiên cứu Hà Nội, ngày tháng năm 2022 Tác giả Nguyễn Thùy Linh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC