Thu thập BCTC và phân tích, đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần thủy sản Mekong

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ BỘ MÔN QUẢN LÝ TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHỦ ĐỀ Thu thập BCTC và phân tích, đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần thủy sản Mekong GVHD TS Đào Thanh Bình MÃ HỌC PHẦN 130341 SINH VIÊN THỰC HIỆN Doãn Thị Linh Chi 20192590 Hà Nội, tháng 12022 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 PHẦN 1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 2 1 1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp 2 1 2 Chức năng nhiệm vụ của doanh n.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ BỘ MƠN QUẢN LÝ TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHỦ ĐỀ: Thu thập BCTC phân tích, đánh giá tình hình tài cơng ty cổ phần thủy sản Mekong GVHD: TS Đào Thanh Bình MÃ HỌC PHẦN: 130341 SINH VIÊN THỰC HIỆN: Doãn Thị Linh Chi - 20192590 Hà Nội, tháng 1/2022 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẦN 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 1.1 Quá trình hình thành phát triển doanh nghiệp 1.2 Chức nhiệm vụ doanh nghiệp 1.3 Công nghệ sản xuất số hàng hoá dịch vụ chủ yếu 1.4 Cơ cấu tổ chức máy quản lý doanh nghiệp PHẦN 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Phân tích khái qt tình hình qua báo cáo tài 2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn 2.1.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 2.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 2.2 Phân tích hiệu tài 13 2.2.1 Các số khả sinh lời (Profitability ratios) 13 2.2.2 Các số khả quản lý tài sản (Asset management ratios) 15 2.3 Phân tích rủi ro tài 17 2.3.1 Các số khả toán 17 2.3.2 Các số khả quản lý vốn vay 18 2.4 Phân tích hiệu phối hợp hiệu rủi ro 19 PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 22 3.1 Đánh giá, nhận xét chung tình hình tài doanh nghiệp 22 3.1.1 Điểm mạnh tình hình tài hiệu hoạt động công ty 22 3.1.2 Điểm hạn chế tình hình tài hiệu hoạt động công ty 23 3.2 Phương hướng cải thiện tình hình tài cơng ty 24 KẾT LUẬN 27 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 28 LỜI MỞ ĐẦU Ngành thủy sản Việt Nam ngành kinh tế quan trọng, nhà nước trọng xây dựng thành ngành kinh tế lớn mạnh ngang tầm với nước khu vực Mặt khác, dịch covid-19 ảnh hưởng nặng nề đến nhóm ngành, đặc biệt ngành thủy sản, gián đoạn xuất thủy sản sang Trung Quốc – thị trường nhập thủy sản Việt Nam, em lựa chọn Công ty cổ phần thủy sản Mekong (Mekongfish) để phân tích tài đưa đánh giá, nhận xét Với yêu cầu học phần Tài doanh nghiệp học kỳ 20211 để vận dụng kiến thức học vào tình hình thực tế doanh nghiệp Việt Nam, tập lớn trình bày kết việc áp dụng kiến thức môn học thông qua việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp Việt Nam Từ việc thu thập báo cáo tài hợp công ty cổ phần thủy sản Mekong qua kiểm toán độc lập qua năm 2018, 2019 2020, em tiến hành phân tích, nhận dạng điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức doanh nghiệp mặt tài thơng qua việc đánh giá phương diện: hiệu tài rủi ro tài Nhận dạng nguyên nhân dẫn đến thực trạng sau đề xuất phương hướng cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Bài tập lớn gồm phần: Phần 1: Giới thiệu khái qt chung doanh nghiệp Phần 2: Phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phần 3: Phương hướng cải thiện tình hình tài Hà Nội, tháng năm 2022 NỘI DUNG PHẦN 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 1.1 Quá trình hình thành phát triển doanh nghiệp - Tên, địa doanh nghiệp: + Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong, nằm địa chủ Lơ 24, khu CN Trà Nóc, Quận Bình Thủy, Cần Thơ + Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 1800448811 + Số điện thoại: 0292.3841560 – 3843236 - 3841294 + Website: mekongfish.vn + Mã cổ phiếu (nếu có): AAM - Thời điểm thành lập, mốc quan trọng trình phát triển: + Thời điểm thành lập: Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong tiền thân Xí nghiệp Rau đơng lạnh xuất Hậu Giang Ủy Ban Nhân Dân tỉnh Cần Thơ (Hậu Giang) ký định thành lập tháng 04 năm 1979 + Các mốc quan trọng trình phát triển: • Đến cuối tháng 02/2007, cơng ty thức chuyển đổi hoạt động sang hình thức Cơng ty Cổ phần với tên Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong, theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 5703000016 Sở Kế hoạch Đầu tư tỉnh Cần Thơ cấp • Năm 1991, nhận thấy tiềm phát triển ngành chế biến xuất thủy sản, công ty định đầu tư mở rộng mặt hàng bạch tuộc, cá đuối cá nhám đông lạnh Đây xem cột mốc đánh dấu cho bước tiến bền vững sau Mekongfish • Năm 2002, nhận thấy tiềm phát triển mặt hàng cá tra phi lê, công ty định tập trung toàn lực vào mặt hàng Vào ngày 26/02/2002, Công Ty Cổ Phần Thủy Sản Mekong thành lập từ việc cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước phát triển bền vững Vốn điều lệ ban đầu 20 tỷ đồng, tăng dần lên 81 tỷ vào năm 2008 đến năm 2019 123 tỷ đồng • Từ năm 2005 đến 2009, nhu cầu nguồn nguyên liệu tăng cao, công ty định đầu tư phát triển vùng nuôi huyện Trà Ơn Tam Bình, tỉnh Vĩnh Long • Từ năm 2009 đến 2012, hai ngư trường Đông Hậu Tích Thiện vào hoạt động ổn định • Từ năm 2012 đến nay, công ty vào hoạt động ổn định với vùng nuôi, nâng công suất chế biến lên 50% với tổng sản lượng nuôi cá tra tự cấp 5.000 tấn/năm Từ doanh nghiệp nhỏ, thành công bước đầu mà Mekongfish dần khẳng định thị trường quốc tế minh chứng cho nỗ lực khơng ngừng tồn thể cán công nhân viên, ban lãnh đạo cùng đồng lòng việc triển khai chiến lược vững vàng Bên cạnh đó, hỗ trợ, hợp tác quý đối tác khách hàng, cùng Mekongfish xây dựng nên chuỗi cung ứng bền vững không ngừng vươn xa Sự phát triển ngày hôm mặt hàng chủ lực cá tra niềm tự hào khát vọng vươn xa thương hiệu Việt toàn thể Mekongfish Doanh nghiệp tự hào đem đến sản phẩm chất lượng, uy tín cho người tiêu dùng, đồng thời góp phần cải thiện đời sống ngư dân, tạo việc làm cho nông nhân vùng đồng sông Cửu Long 1.2 Chức nhiệm vụ doanh nghiệp - Các lĩnh vực kinh doanh: Sản xuất, kinh doanh xuất nhập mặt hàng nông sản, thủy sản xuất Nhập nguyên liệu nông sản, thủy sản, hóa chất phụ liệu khác phục vụ cho ngành chế biến nông, thủy sản Các hoạt động chủ yếu công ty là: + Thu mua, gia công, chế biến, xuất thủy sản, gạo loại nông sản + Nhập vật tư, hàng hóa, máy móc thiết bị tư liệu sản xuất phục vụ nông nghiệp nuôi trồng chế biến thủy hải sản; + Nuôi trồng thủy sản; + Sản xuất thức ăn gia súc, thức ăn thủy sản; + Sản xuất giống phục vụ cho nuôi trồng thủy sản; + Nhập thức ăn gia súc thức ăn thủy sản; + Nhập kinh doanh phân bón, sắt thép loại; + Đầu tư tài chính; + Kinh doanh địa ốc bất động sản văn phòng cho thuê; + Thương mại, du lịch nhà hàng dịch vụ; + Kinh doanh ngành nghề khác Đại hội cổ đông định phù hợp với quy định pháp luật - Các loại hàng hoá, dịch vụ chủ yếu mà doanh nghiệp kinh doanh: + Các sản phẩm, dịch vụ cơng ty gồm: • Cá tra fillet đơng lạnh xuất khẩu: Đây mặt hàng chủ lực công ty, sản xuất quanh năm với công suất chế biến khoảng 9.000 tấn/năm dự kiến phát triển 10.000 tấn/năm kể từ năm 2009 • Bạch tuộc đông lạnh xuất khẩu: Đây mặt hàng tiếng công ty thị trường Hàn Quốc, nguồn nguyên liệu bị ảnh hưởng thời tiết, mùa vụ nên Công ty giữ mức sản xuất mức 800 tấn/năm công suất tối đa đạt tới 1.000 tấn/năm • Thủy sản khác: Là mặt hàng phụ sản xuất theo đơn đặt hàng lẻ theo yêu cầu riêng khách hàng: Cá đuối cắt miếng, Mực làm nguyên mực ống cắt khoanh 1.3 Công nghệ sản xuất số hàng hố dịch vụ chủ yếu Ngồi số thiết bị với công nghệ cũ nâng cấp cải tiến, công ty đầu tư thêm thiết bị theo công nghệ đại góp phần tiết kiệm lượng, gia tăng cơng suất, giảm tỷ lệ hao hụt nâng cao chất lượng sản phẩm Cùng với yêu cầu chất lượng sản phẩm thủy sản ngày cao, Công ty bước xây dựng triển khai quy trình kiểm tra chất lượng sản phẩm chặt chẽ với việc áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế như: HACCP, GMP, SSOP Cục Quản Lý Chất lượng, An toàn vệ sinh Thú y Thủy sản (Nafiqaved) cấp từ tháng 07/2003, ISO 9001:2000 Công ty SGS TUV cấp vào tháng 06/2004 1.4 Cơ cấu tổ chức máy quản lý doanh nghiệp - Mơ hình cấu tổ chức quản lý Hiện hoạt động kinh doanh công ty tập trung trụ sở chính, lơ 24 Khu Cơng Nghiệp Trà Nóc, Quận Bình Thủy, TP Cần Thơ Cơng ty có 01 nhà máy với phân xưởng chế biến Các phân xưởng chế biến tập trung địa + Phân xưởng 1: Chế biến hải sản (Bạch tuộc, mực, mada, ) + Phân xưởng 2: Chế biến cá tra, Basa fillet + Phân xưởng 3: Cấp đông hàng SƠ ĐỒ CƠ CẤU TỔ CHỨC QUẢN LÝ CỦA MEKONGFISH - Chức nhiệm vụ phịng Tài (hoặc phịng Tài vụ) + Đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp • Đảm bảo khả toán: giữ ngân quỹ mức ổn định • Lựa chọn phương pháp hình thức huy động vốn thích hợp: nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh + Tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả: đánh giá, lựa chọn đầu tư, tập trung vốn vào dự án khả thi nhất, phân bổ vốn hợp lý khâu + Giám sát kiểm tra thường xuyên, chặt chẽ mặt hoạt động Doanh Nghiệp: tính tốn tiêu tài dựa số liệu kế tốn, từ từ đưa phân tích điểm mạnh, điểm yếu; đưa giải pháp PHẦN 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 2.1 Phân tích khái qt tình hình qua báo cáo tài 2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế tốn Chỉ tiêu A- TÀI SẢN NGẮN HẠN I Tiền khoản tương đương tiền II Đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B - TÀI SẢN DÀI HẠN I Các khoản phải thu dài hạn II Tài sản cố định III Bất động sản đầu tư IV Tài sản dở dang dài hạn V Đầu tư tài dài hạn VII Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN A- NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn II Nợ dài hạn B- VỐN CHỦ SỞ HỮU I Vốn chủ sở hữu II Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN Tỷ trọng (%) Năm 2018 185,331,960,146 Tỷ trọng (%) Năm 2019 80.59 185,708,953,316 Tỷ trọng (%) Năm 2020 81.63 171,282,053,841 81.25 11,098,787,731 4.83 13,793,393,220 6.06 26,258,747,855 12.46 72,259,517,920 31.42 37,534,619,541 16.50 5,634,959,920 2.67 31,109,921,341 65,189,400,109 13.53 19,122,527,353 28.35 111,849,031,059 8.41 17,196,382,641 49.16 119,394,550,727 8.16 56.63 5,674,333,045 2.47 3,409,382,143 1.50 2,797,412,698 1.33 44,627,076,641 19.41 41,799,006,204 18.37 39,537,208,808 18.75 0.00 0.00 0.00 33,002,665,287 14.35 30,505,233,687 13.41 28,661,322,308 13.60 0.00 0.00 0.00 98,007,312 0.04 205,386,017 0.09 27,500,000 0.01 10,688,386,500 4.65 10,688,386,500 4.70 10,688,386,500 5.07 838,017,542 0.36 400,000,000 0.18 160,000,000,000 75.89 100 227,507,959,520 100 210,819,262,649 100 7.07 6.60 0.47 16,718,282,839 15,503,668,591 1,214,614,248 7.93 7.35 0.58 229,959,036,787 18,279,981,958 15,244,981,958 30,350,000,000 7.95 6.63 13.20 16,092,542,851 15,017,457,297 1,075,085,554 211,679,054,829 92.05 211,415,416,669 92.93 194,100,979,810 92.07 211,679,054,829 92.05 211,415,416,669 92.93 194,100,979,810 92.07 229,959,036,787 0.00 100 227,507,959,520 0.00 0.00 100 210,819,262,649 100 Nhận xét: - Tài sản ngắn hạn: Cơ cấu tài sản ngắn hạn gần khơng có biến động nhiều qua năm (năm 2018: 80,59% tổng tài sản; năm 2019: 81,62% tổng tài sản; năm 2020: 81,25% tổng tài sản); tỷ lệ tài sản ngắn hạn chiếm 80% (năm 2018: 80,59% tổng tài sản; năm 2019: 81,62% tổng tài sản; năm 2020: 81,25% tổng tài sản); tổng tài sản thể sách phân bổ nguồn lực cơng ty chưa tập trung phát triển dài hạn Tuy vậy, tài sản cơng ty có tính khoản cao, tránh rủi ro khoản - Cơng ty khơng có khoản phải thu dài hạn, khơng xảy tình trạng đọng vốn - Nợ phải trả chiếm tỷ lệ nhỏ tổng nguồn vốn (năm 2018: 7,95%; năm 2019: 7,01%; năm 2020: 7,93%), tài sản ngắn hạn chiếm tỷ lệ lớn nợ ngắn hạn nhiều (tài sản ngắn hạn chiếm khoảng 80% tổng tài sản, nợ phải trả chiếm khoảng 8% tổng nguồn vốn) Điều chứng tỏ cơng ty có khả tài độc lập - Cơ cấu nguồn vốn tài sản doanh nghiệp thể sách tài khơng có rủi ro 2.1.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Năm 2018 Năm 2019 219,916,892,024 225,542,898,242 122,651,245,150 1,653,001,976 9,420,961,893 1,764,722,520 218,263,890,048 216,121,936,349 120,886,522,630 195,139,379,012 194,982,437,674 120,739,525,348 89.41% 90.22% 99.88% 23,124,510,946 21,139,498,675 146,977,282 7,347,930,282 5,365,438,208 3,002,310,313 312,510,941 135,959,609 225,236,031 149,788,570 215,894,445 Chi phí bán hàng Tỉ lệ chi phí bán hàng doanh thu 9,810,361,128 9,405,642,814 8,182,671,805 4.49% 4.35% 6.77% Chi phí quản lý doanh nghiệp Tỉ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 9,717,449,618 9,863,117,856 7,866,720,432 4.45% 4.56% 6.51% 10,632,119,541 7,100,216,604 (13,125,320,673) 1,355,076,542 3,236,837,475 1,203,200,579 75,816,657 71,875,231 73,205,071 1,279,259,885 3,164,962,244 129,995,508 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Tỉ lệ giá vốn hàng bán doanh thu Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí hoạt động tài Trong đó, chi phí lãi vay 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác Năm 2020 14 Tổng lợi nhuận trước thuế - 11,911,379,426 10,265,178,848 (11,995,325,165) 15 Chi phí thuế TNDN hành 2,548,062,623 1,718,235,596 16 Chi phí thuế TNDN hỗn lại (227,913,878) 238,013,096 27,979,306 17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 9,591,230,681 8,308,840,156 (11,967,345,859) Khả phát triển doanh thu giai đoạn 2018-2020 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Tỷ suất lợi nhuận gộp doanh thu 10.59% 9.78% 0.12% Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 4.87% 3.29% -10.86% Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu 4.39% 3.84% -9.90% + Năm 2018, Mekongfish ghi nhận doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ 218,263 tỷ đồng, giảm 2,64% so với năm 2017 Năm 2019, Mekongfish ghi nhận 216,12 tỷ đồng, giảm 0,98% so với năm 2018 Đặc biệt, vào năm 2020, Mekongfish ghi nhận 120,886 tỷ đồng, doanh thu Mekongfish có sụt giảm mạnh Doanh thu giảm 100 tỷ đồng, giảm 44,07% so với năm 2019 Nguyên nhân dẫn đến sụt giảm mạnh tác động đại dịch Covid-19 khiến người dân doanh nghiệp chịu nhiều ảnh hưởng + Giá vốn hàng bán có xu hướng giảm từ năm 2018 – 2020, doanh thu giảm mạnh (Năm 2018: 219,9 tỷ; năm 2019: 225,5 tỷ; năm 2020: 122,65 tỷ), thể công ty chưa có sách hiệu với hàng tồn kho, nhà cung cấp, giá bán thời kỳ dịch Covid-19 + Ta thấy, tỷ suất lợi nhuận gộp doanh thu (cho biết 100 đồng doanh thu sinh đồng lợi nhuận gộp) từ năm 2018-2020 Mekongfish là: 10,59%; 9,78%; 0,12% Chỉ tiêu phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp kém, đặc biệt năm 2020 tiêu đạt 0,12%, nói tình trạng đáng báo động hoạt động sản xuất kinh doanh Mekongfish + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (cho biết 100 đồng doanh thu sinh đồng lợi nhuận thuần) giai đoạn 2018-2020 là: 4,87%; 3,29%; -10,86% Chi tiêu phản ánh kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, năm 2018 năm 2019 tiêu thấp, đặc biệt năm 2020 tỷ suất lợi nhuận doanh thu số âm + Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (cho biết 100 đồng doanh thu có đồng lợi nhuận sau thuế) giai đoạn 2018-2020 là: 4,39%; 3,84%; -9,90% Chỉ tiêu phản ảnh kết cuối cùng hoạt động kinh doanh, ta thấy tiêu qua năm thấp Đặc biệt vào năm 2020, tỷ suất lợi nhuận doanh thu -9,9%, cho thấy doanh nghiệp sản xuất kinh doanh chưa đạt hiệu cao  Từ nhận xét trên, ta thấy khả phát triển doanh thu giai đoạn từ 2018-2020 Mekongfish Nếu khơng có sách, biện pháp khắc phục doanh nghiệp khó phát triển doanh thu năm tới - Khả kiểm sốt chi phí: + Ta thấy, tỷ lệ giá vốn hàng bán doanh thu (cho biết 100 đồng doanh thu thu được, doanh nghiệp phải bỏ đồng giá vốn hàng bán) Mekongfish giai đoạn từ năm 2018-2020 89,41%; 90,22%; 99,88% cao, đăc biệt vào năm 2020 gần 100% Điều này, chứng tỏ việc quản lý khoản chi phí giá vốn hàng bán + Tỷ lệ chi phí bán hàng doanh thu (cho biết để thu 100 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí bán hàng) Mekongfish giai đoạn 2018-2020 là: 4,49%; 4,35%; 6,77% thấp Điều này, chứng tỏ công tác bán hàng doanh nghiệp có hiệu + Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp doanh thu (cho biết, để thu 100 đồng doanh thu thuần, doanh nghiệp phải bỏ đồng chi phí quản lý doanh nghiệp) Mekongfish qua năm 2018-2020 là: 4,45%; 4,56%; 6,51% thấp Điều này, chứng tỏ doanh nghiệp kiểm sốt tốt chi phí quản lý doanh nghiệp đạt hiệu cao + Chi phí doanh nghiệp tăng giai đoạn từ 2018-2020 doanh thu lợi nhuận gộp giảm mạnh, lợi nhuận sau thuế giảm mạnh Đặc biệt, vào năm 2020, Mekongfish có tổng lợi nhuận trước thuế âm Đây tín hiệu cảnh báo cho Mekongfish phương pháp quản lý chi phí nguyên liệu đầu vào - Mức độ hoàn thành nghĩa vụ với nhà nước: + Năm 2018, doanh nghiệp hoàn thành nghĩa vụ nộp thuế cho nhà nước với 2,5 tỷ đồng; năm 2019 1,7 tỷ đồng + Thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2019 giảm khoảng 32% với năm 2018 - Mức độ hoàn thành nghĩa vụ với chủ nợ: - Năm Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu 2018 2019 2020 18.279.981.958 16.092.542.851 16.718.282.839 211.679.054.829 211.415.416.669 194.100.979.810 Chính sách cổ tức sách tái đầu tư: Vốn chủ sở hữu/Nợ phải trả 11,58 13,14 11,61 Năm 2019: ROS = 0,038 số cho biết đồng doanh thu tạo 0,038 đồng lãi cho chủ sở hữu Ta thấy, ROS năm 2019 so với năm 2018 giảm 12,51%, sụt giảm cho thấy công ty hoạt động hiệu so với năm 2018 Năm 2020: ROS = -0,099 số cho biết đồng doanh thu tạo 0,099 đồng lỗ cho chủ sở hữu Ta thấy, ROS năm 2020 giảm mạnh so với năm 2019 khoảng -357,5% Như vậy, giai đoạn 2018-2020 ROS Mekong có xu hướng giảm đi, nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế năm 2020 khiến tỷ số giảm mạnh Điều này, cho thấy hoạt động kinh doanh Mekongfish giai đoạn năm 2018 tốt năm 2019 b BEP (Sức sinh lợi trước thuế - sức sinh lợi sở BEP) Năm 2018: BEP = 0,052 số cho biết đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo 0,052 đồng lãi cho toàn xã hội Năm 2019: BEP = 0,046 số cho biết đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo 0,046 đồng lãi cho toàn xã hội Ta thấy, BEP năm 2019 giảm 11,62% so với năm 2018 Sự sụt giảm cho thấy công ty hoạt động hiệu so với năm 2018 Năm 2020: BEP = -0,056 số cho biết đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo 0,056 đồng lỗ cho toàn xã hội, giảm 0,102 đồng so với năm 2019 tương ứng giảm 222,05% so với năm 2019 Xu hướng giảm dần sức sinh lợi trước thuế cho thấy hoạt động kinh doanh Mekongfish ngày đem lại lợi ích cho toàn xã hội Nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế lãi vay EBIT nhỏ nhiều lần so với tốc độ tăng tổng tài sản bình quân qua năm 2018-2020 c ROA (Tỷ suất sinh lời tổng tài sản) Năm 2018: ROA = 0,042 số cho biết đồng vốn đầu tư vào daonh nghiệp tạo 0,042 đồng lãi cho chủ sở hữu Năm 2019: ROA = 0,037 số cho biết đồng vốn đầu tư vào daonh nghiệp tạo 0,037 đồng lãi cho chủ sở hữu, giảm 0,005 đồng so với năm 2019, tương ứng với giảm 12,44% Năm 2020: ROA = -0,057 số cho biết đồng vốn đầu tư vào daonh nghiệp tạo 0,057 đồng lỗ cho chủ sở hữu, giảm 0,093 đồng so với năm 2019, tương ứng với giảm 255,43% Qua bảng phân tích biểu đồ ta thấy tỷ suất sinh lời tổng tài sản Mekongfish có xu hướng giảm dần giai đoạn 2018-2020 Điều cho thấy với đồng tài sản công ty bỏ để đầu tư vào hoạt động kinh doanh tỷ suất sinh lợi thu giảm dần qua năm, cho thấy mức độ sinh lợi hoạt động kinh doanh công ty d ROE (Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu) Năm 2018: ROE = 0,045 cho biết đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp góp phần tạo 0,045 đồng lãi cho chủ sở hữu 14 Năm 2019: ROE = 0,039 cho biết đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp góp phần tạo 0,039 đồng lãi cho chủ sở hữu, giảm 0,006 đồng so với năm 2018, tương ứng với giảm 13,26% Năm 2020: ROE = -0,062 cho biết đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp tạo 0,045 đồng lỗ cho chủ sở hữu, giảm 0,101 đồng so với năm 2019, tương ứng với giảm 256,88% Qua phân tích, tỷ lệ ROE cơng ty có xu hướng giảm mạnh giai đoạn từ 20182020 Điều chứng tỏ công ty chưa sử dụng hiệu vốn cổ đơng, có nghĩa cơng ty chưa cân đối cách hài hịa vốn cổ đông vốn vay để khai thác có hiệu lợi cạnh tranh trình huy động vốn, mở rộng quy mơ Cơng ty cần có biện pháp cải thiện khả quản lý sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu ROE tỷ số quan trọng nhà đầu tư, ảnh hưởng trực tiếp tới định đầu tư 2.2.2 Các số khả quản lý tài sản (Asset management ratios) BẢNG CÁC CHỈ SỐ KHẢ NĂNG QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÔNG TY Các số khả sinh lời Vòng quay HTK Kỳ thu nợ bán chịu SSX tài sản dài hạn Vòng quay tài sản ngắn hạn SSX tổng tài sản Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2019/2018 Tăng/Giảm Chênh lệch 2020/2019 Tỷ lệ Tỷ lệ % Tăng/Giảm % -42.29% -0.92 47.60% 3.35 1.93 1.01 -1.42 41.88 24.13 39.65 -17.74 -42.37% 4.89 5.17 3.06 0.28 5.72% 1.18 1.16 0.71 -0.02 -1.18% 0.949 0.95 0.57 0.001 0.09% 15.52 64.29% -2.11 40.87% -0.46 39.35% -0.38 39.64% a Vòng quay hàng tồn kho (Inventory turnover) Năm 2018: Vòng quay HTK = 3,35 tiêu cho biết đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo 3,35 đồng doanh thu Năm 2019: Vòng quay HTK = 1,93 tiêu cho biết đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo 1,93 đồng doanh thu, giảm 1,42 đồng so với năm 2018, tương ứng với giảm 42,29% Năm 2020: Vòng quay HTK = 1,01 tiêu cho biết đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo 1,01 đồng doanh thu, giảm 0,92 đồng so với năm 2019, tương ứng với giảm 47,60% Ta thấy, vòng quay hàng tồn kho từ giai đoạn 2018-2020 có xu hướng giảm dần Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng hàng tồn kho năm năm 2019 năm 2020 giá trị hàng tồn kho bình qn giảm Vịng quay hàng tồn kho Mekongfish thấp quản lý vật tư, tổ chức sản xuất, tổ chức bán hàng chưa tốt 15 b Kỳ thu nợ bán chịu (Average collection period) Kỳ thu nợ bán chịu Mekongfish có xu hướng giảm giai đoạn 2018-2019 Vào năm 2019, kỳ thu nợ bán chịu Mekongfish giảm mạnh, sang năm 2020 có xu hướng tăng thấp năm 2018 Nợ phải thu công ty phần lớn nợ ngắn hạn Năm 2018, công ty 41,88 ngày thu hồi nợ từ khách hàng, năm 2019 kỳ thu nợ bán chịu giảm 17,74 ngày, ứng với 42,37% so với năm 2018 Ngun nhân năm 2018, cơng ty có sách bán chịu q táo bạo, cơng ty bị chiếm dụng vốn q nhiều Cịn năm 2019, cơng ty thắt chặt sách tín dụng nên khoản phải thu khách hàng bình quân giảm (Năm 2018 31 tỷ, năm 2019 19 tỷ), cơng ty kiểm sốt khoản phải thu tốt, không bị chiếm dụng nhiều vốn Nhưng đến năm 2020, kỳ thu nợ bán chịu lại tăng lên thành 39,65 ngày, tăng lên 15,52 ngày so với năm 2019, giảm 2,23 ngày so với năm 2018 Điều hợp lý cơng ty áp dụng sách tín dụng thắt chặt, đơi với số khách hàng lớn cần có linh hoạt khoản nợ để giữ chân khách hàng, tận dụng hội bán hàng mở rộng quan hệ kinh doanh Như vậy, công ty cần phải tiếp tục cân đối lại khoản phải thu, lên kế hoạch thu tiền khách hàng để không bị chiếm dụng vốn nhiều, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh c Sức sản xuất tài sản dài hạn (Non-current asset turnover) Sức sản xuất tài sản dài hạn Mekongfish có xu hướng giảm dần giai đoạn 2018-2020 Năm 2018, sức sản xuất tài sản dài hạn 4,89, tiêu cho biết với đồng tài sản dài hạn góp phần tạo 4,89 đồng doanh thu Sang năm 2019, tiêu có tăng nhẹ, cụ thể tăng 0,28 đồng, ứng với 5,72% Đến năm 2020, sức sản xuất tài sản dài hạn 3,06 giảm 2,11 đồng ứng với 40,87%, điều có nghĩa với đồng tài sản dài hạn bỏ ra, công ty thu doanh thu 2,11 đồng Nguyên nhân giảm giai đoạn 2019-2020, tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng tài sản dài hạn (Năm 2020: Doanh thu giảm 95 tỷ so với năm 2019, tài sản dài hạn giảm khoảng 2,3 tỷ so với năm 2019) Điều chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản dài hạn kém, công ty chưa tận dụng tài sản dài hạn cách đầy đủ, tài sản dài hạn bị nhàn rỗi chưa hoạt động hết cơng suất d Vịng quay tài sản ngắn hạn (Current asset turnover) Vòng quay tài sản ngắn hạn có xu hướng giảm giai đoạn 2018-2020 Năm 2018 vòng quay tài sản ngắn hạn 1,18 có nghĩa với đồng tài sản ngắn hạn đầu tư vào hoạt động kinh doanh thu 1,18 đồng doanh thu thuần, giảm 0,02 đồng ứng với giảm 1,18% so với năm 2019 Đến năm 2020, vòng quay tài sản ngắn hạn 0,71 đồng, giảm 0,46 đồng, ứng với 39,35% so với năm 2019 Nguyên nhân năm 2020, tốc độ tăng doanh thu nhỏ tốc độ tăng tài sản ngắn hạn bình quân e Sức sản xuất tổng tài sản (Total asset turnover) 16 Trong giai đoạn từ 2018-2020, sức sản xuất tổng tài sản có xu hướng giảm dần qua năm Năm 2018, sức sản xuất tổng tài sản 0,949; tiêu cho biết đồng tài sản đưa vào sản xuát kinh doanh tạo 0,949 đồng doanh thu Năm 2019, tiêu có chút biến động nhẹ, cụ thể vào năm 2019, sức sản xuất tổng tài sản 0,950 tăng 0,09% so với năm 2018 Đến năm 2020, sức sản xuất tổng tài sản 0,57 giảm 0,38 đồng ứng với giảm 39,64% so với năm 2019 Nguyên nhân thay đổi năm 2019 năm 2020, tốc độ tăng doanh thu nhỏ nhiều so với tốc độ tăng tổng tài sản  Tóm lại, khả quản lý tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn công ty Mekongfish giai đoạn 2018-2020 yếu, Các tiêu có xu hướng giảm, cho thấy việc đầu tư vào tài sản tăng doanh thu mang lại nhỏ so với tốc độ tăng tài sản khiến cho hệ số giảm Công ty cần phải có thêm sách, biện pháp cải thiện khâu quản lý tài sản dài hạn, quản lý tiền mặt, quản lý vật tư, quản lý sản xuất… để đem lại hiệu sản xuất cao 2.3 Phân tích rủi ro tài 2.3.1 Các số khả toán BẢNG KHẢ NĂNG THANH TỐN CỦA CƠNG TY Các số khả toán Hệ số khả toán hành Hệ số khả toán nhanh Hệ số khả toán tức thời Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Chênh lệch 2019/2018 Tỷ lệ Tăng/Giảm % Chênh lệch 2020/2019 Tăng/Giảm Tỷ lệ % 1.72% 37.59% -1.32 10.66% -1.57 31.95% 0.19 26.16% 0.78 84.40% 12.16 12.37 11.05 0.21 7.88 4.92 3.35 -2.96 0.73 0.92 1.69 a Hệ số khả toán hành (Current ratio) Hệ số khả tốn hành cơng ty giai đoạn từ 2018-2020 ln mức cao có giảm nhẹ năm 2020 Cụ thể năm 2018, hệ số 12,16 lần; năm 2019 hệ số 12,37; tăng 0,21 ứng với tăng 1,72% đến năm 2020 hệ số 11,05; giảm 1,32 đồng ứng với giảm 10,66% so với năm 2019 Chỉ số cho biết, năm 2018, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 12,16 đồng tài sản ngắn hạn; đến năm 2019 đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 12,37 đồng tài sản ngắn hạn Điều cho thấy rủi ro tốn thấp, kèm với lợi nhuận thấp tiền mặt nhiều, phải thu khách hàng hàng tồn kho nhiều Mặt khác, hệ số công ty lớn 1, tức tài sản ngắn hạn công ty đảm bảo khả trả nợ ngắn hạn, chứng tỏ tài cơng ty ổn định 17 b Hệ số toán nhanh (Quick ratio) Đây hệ số đảm bảo khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho cơng ty Dựa vào bảng ta thấy, hệ số tốn cảu cơng ty giảm dần giai đoạn từ 2018-2020 Năm 2020, hệ số công ty 3,35 lần, tiêu cho biết để đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn cần 3,35 đồng tài sản ngắn hạn khơng bao gồm hàng tồn kho Nhưng so sánh với năm 2019, hệ số giảm 1,57 đồng ứng với 31,95%, cho thấy khả toán nhanh giảm hàng tồn kho cơng ty cịn nhiều Mặt khác, hệ số toán nhanh Mekongfish mức 0,75 nên cho cao Như vậy, khả tốn nhanh cơng ty tốt, công ty cần nỗ lực việc nâng cao hệ số toán c Hệ số toán tức thời Đây hệ số đảm bảo khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp tài sản ngắn hạn chuyển đổi thành tiền nhanh nhất, tiền tương đương tiền Trong giai đoạn 2018-2020, ta thấy hệ số toán tức thời Mekongfish tăng Cụ thể, vào năm 2018 hệ số 0,73; năm 2019 hệ số 0,92 tức tăng 0,19 lần tương ứng với tăng 26,16% so với năm 2018; đến năm 2020 hệ số 1,69 tức tăng 0,78 lần tương ứng với tăng 84,40% so với năm 2019 Điều cho thấy khả tốn tức thời cơng ty có hiệu tốt Mekongfish cân đối tốt khoản tiền mặt để đáp ứng nhu cầu toán kịp thời cấp thiết hoạt động kinh doanh 2.3.2 Các số khả quản lý vốn vay BẢNG CÁC CHỈ SỐ KHẢ NĂNG QUẢN LÝ VỐN VAY Các số khả quản lý vốn vay Chỉ số nợ Khả toán lãi vay Chênh lệch 2019/2018 Năm 2018 0.08 - Năm 2019 Năm 2020 0.07 0.08 69.53 -54.56 Chênh lệch 2020/2019 Tăng/Giảm Tỷ lệ % Tăng/Giảm -0.01 -11.02% 0.01 12.11% -124.09 -178.47% 69,53 - Tỷ lệ % a Chỉ số nợ (Debt ratios) Chỉ số nợ công ty Mekongfish thấp, có biến động giai đoạn từ 2018-2020 Năm 2018, số nợ cho biết đồng tài sản có 0,08 đồng vốn vay Điều chứng tỏ cơng ty ln có nguồn vốn tự chủ cao, không sử dụng nhiều vốn vay cấu vốn Năm 2018, số nợ Mekongfish 0,08; năm 2019 số biến động giảm 0,01 ứng với giảm 11,02% so với năm 2018; đến năm 2020, số mức 0,08 18 b Khả toán lãi vay (Time interest earned) Ta thấy giai đoạn từ 2018-2020, khả tốn lãi vay Mekongfish có biến động mạnh Cụ thể, năm 2018 chi phí lãi vay cơng ty Năm 2019, khả tốn lãi vay cơng ty tăng lên 69,53 lần, tiêu cho biết đồng lãi vay đến hạn che chở 69,53 đồng lợi nhuận trước thuế lãi vay Ta thấy, vào năm 2019 số lớn điều chứng tỏ lợi nhuận doanh nghiệp tạo không đủ để trả lãi vay Sang năm 2020, khả toán lãi vay Mekongfish – 54,56 < 1; giảm 124,09 lần ứng với giảm 178,47% so với năm 2019 Điều cho thấy lợi nhuận công ty tạo không đủ để trả lãi vay, khoản nợ xấu công ty Việc khả tốn lãi vay làm giảm uy tín chủ nợ, tăng rủi ro nguy phá sản cơng ty 2.4 Phân tích hiệu phối hợp hiệu rủi ro a Đẳng thức Du Pont thứ (ROA) ROA = Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản x 100 (%) = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu x Doanh thu Tổng tài sản BẢNG PHÂN TÍCH TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN TỔNG TÀI SẢN CỦA CÔNG TY (ROA) Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Chênh lệch năm 2020/2019 (%) Năm 2018 Năm 2019 9,591,230,681 8,308,840,156 (11,967,345,859) -13.37% -244.03% 229,959,036,787 227,507,959,520 210,819,262,649 -1.07% -7.34% 4.2% 3.7% -5.7% -12.44% -255.43% 19 Năm 2020 Chênh lệch năm 2019/2018 (%) ĐỒ THỊ TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN TỔNG TÀI SẢN (ROA) 250,000,000,000 6.00% 200,000,000,000 4.00% 2.00% 150,000,000,000 0.00% 100,000,000,000 -2.00% 50,000,000,000 -4.00% Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 (50,000,000,000) Lợi nhuận sau thuế -6.00% -8.00% Tổng tài sản Tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) Nhận xét: - Cứ 100 đồng tổng tài sản năm 2018 tạo 4,2 đồng lợi nhuận ròng, 100 đồng tổng tài sản năm 2019 tạo 3,7 đồng lợi nhuận ròng Năm 2019 giảm 12,44% so với năm 2018 giảm 255,43% so với năm 2020 - Tỷ suất sinh lời tổng tài sản có xu hướng giảm mạnh giai đoạn từ 20182020 tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế nhanh tốc độ giảm tổng tài sản - Để cải thiện khả sinh lời tài sản tác động vào hai nhân tố sức sinh lời doanh thu hiệu suất sử dụng tài sản Như phân tích trên, với tình hình thực tế cơng ty Mekongfish, cơng ty nên ý cải thiện hiệu suất sử dụng tài sản để đạt khả sinh lời tài sản tốt Đặc biệt, soi xét với việc phân tích cấu tài sản, cần cải thiện khoản mục tiền khoản toán tiền, khoản phải thu ngắn hạn đó, trọng đến khách hàng nước đối tượng chiếm tỷ trọng lớn thúc đẩy kích cầu nhằm giảm số lượng hàng tồn kho doanh nghiệp Có vậy, tăng khả chuyển hóa tài sản dạng đóng băng vào chu trình sản xuất kinh doanh nhằm nâng cao khả sinh lời tài sản b Đẳng thức Du Pont thứ hai (ROE) ROE = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu x 100 = Lợi nhuận sau thuế 20 Tổng tài sản x 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡à𝑖 𝑠ả𝑛 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế BẢNG TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÔNG TY (ROE) Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) Năm 2020 Chênh lệch năm 2019/2018 (%) Chênh lệch năm 2020/2019 (%) Năm 2018 Năm 2019 9,591,230,681 8,308,840,156 (11,967,345,859) -13.37% -244.03% 211,679,054,829 211,415,416,669 194,100,979,810 -0.12% -8.19% 4.53% 3.93% -6.17% -13.26% -256.88% ĐỒ THỊ TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU (ROE) 250,000,000,000 6.00% 200,000,000,000 4.00% 2.00% 150,000,000,000 0.00% 100,000,000,000 -2.00% 50,000,000,000 -4.00% Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 (50,000,000,000) Lợi nhuận sau thuế -6.00% -8.00% Vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) Nhận xét: - Cứ 100 đồng vốn vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp năm 2018 góp phần tạo 4,53 đồng lợi nhuận rịng; năm 2019 tạo 3,93 đồng lợi nhuận ròng năm 2020 tạo 6,17 đồng lỗ cho công ty - Năm 2019, tỷ suất giảm 13,26% so với năm 2018 năm 2020 tỷ suất giảm 256,88% so với năm 2019  Như vậy, đồng vốn chủ sở hữu bỏ năm 2019 tạo lợi nhuận năm 2018 năm 2020 chí cịn tạo lỗ cho cơng ty Ngun nhân tốc đọ giảm lợi nhuận sau thuế nhanh hẳn tốc độ giảm vốn chủ sở hữu Tỷ số ROE có cơng ty năm 2018-2020 mức trung bình so với mặt chung cơng ty ngành (2% -10%), năm 2020 tỷ số ROE Mekongfish thấp nhiều so với doanh nghiệp cùng ngành 21 Chỉ số ROE giảm nguyên nhân sau: - Lợi nhuận biên: - Hiệu sử dụng tài sản: hiệu sử dụng tài sản giảm ROE giảm, giai đoạn 2019-2020 doanh thu có tốc độ giảm lớn nhiều so với tốc độ giảm tổng tài sản Điều làm cho hệ số sử dụng tài sản giảm mạnh PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 3.1 Đánh giá, nhận xét chung tình hình tài doanh nghiệp Qua phân tích hiệu hoạt động kinh doanh công ty dựa số phân tích hiệu tài chính, rủi ro tài hay phân tích hiệu phối hợp hiệu rủi ro có nhìn tổng quan “sức khỏe” công ty cổ phần thủy sản Mekong Điều tổng hợp thành điểm mạnh điểm yếu cơng ty để từ cơng ty phát huy điểm mạnh đồng thời khắc phục yếu điểm nhằm đạt kết hoạt động kinh doanh tốt 3.1.1 Điểm mạnh tình hình tài hiệu hoạt động cơng ty Về điểm mạnh tình hình tài cơng ty, qua phân tích hiệu, tổng kết lại thành điểm sau: Thứ nhất, tình hình tài Mekongfish ổn định an toàn Trong giai đoạn phân tích từ năm 2018 đến năm 2020, cấu tài sản nguồn vốn có thay đổi tỷ trọng thay đổi không cao Đối với cấu nguồn vốn, số công ty đạt mức cao khoảng 92%, cao so với trung bình ngành thủy sản Bên cạnh đó, cấu tài sản công ty lại tương đương thấp đôi chút so với mặt chung ngành Cơ cấu tài sản dài hạn tổng tài sản đạt khoảng 19% trung bình ngành trì mức 26% Như khả tốn cơng ty đánh giá tốt tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn mức cao Khả tự chủ mặt tài cơng ty tốt Thứ hai, doanh nghiệp trì lợi nhuận năm đầu đại dịch Covid-19 (năm 2018-2019) Đối với doanh nghiệp xuất thủy sản, khủng hoảng kinh tế có tác động mạnh mẽ Do thị trường chủ yếu thị trường nước nên yếu tố trị, tỷ giá, giá nguyên liệu hay rào cản quốc tế ảnh hưởng sâu sắc đến lợi nhuận doanh nghiệp Đặc biệt giai đoạn từ 2018-2020, giới phải hứng chịu đại dịch Covid-19 nên thị trường tiêu thụ thủy sản bị trì trệ, gặp nhiều khó khăn Thị trường xuất tiếp tục gặp khó khăn thị trường Nga, Ukairana, Brazil Euro việc mở rộng thị trường khác chưa kịp thời Cịn thị trường Trung Quốc cịn nhiều bát ổn, tăng sản lượng xuất Song lợi nhuận cơng ty trì vào năm 2018-2019 Đến năm 2020, Việt Nam bị ảnh hưởng dịch bệnh cách nặng 22 nề, trải qua giai đoạn khó khăn hàng ngàn người chết, doanh nghiệp phải đóng cửa snr xuất kinh doanh tạm thời dịch bệnh, người dân phải giãn cách xã hội… Cụ thể, vào năm 2018 doanh nghiệp thu mức lợi nhuận 9,6 tỷ đồng năm 2019 mức lợi nhuận 8,3 tỷ đồng Trong năm đầu đại dịch 2018-2019, giới bị ảnh hưởng nặng nề Việt Nam, thị trường xuất gặp vơ vàn khó khăn hai năm cơng ty ln trì lợi nhuận mức ổn định, có giảm khơng q nhiều Đến năm 2020, lợi nhuận công ty mức – 11,9 tỷ đồng, doanh thu giảm mạnh doanh nghiệp chưa có sách quản lý chi phí bán hàng cách hợp lý khiến cho lợi nhuận sau thuế công ty mức âm Một điểm khác việc quản lý doanh nghiệp lĩnh vực kế toán hợp lý khiến chi phí doanh nghiệp giảm xuống Cụ thể với khoản doanh nghiệp bị phạt thuế, bị truy thu phạt vi phạm hành chính, năm 2018, doanh nghiệp bị phạt 75,8 triệu đồng, số năm 2019 71,8 triệu đồng Nhưng đến năm 2020, só tiền phạt Mekongfish 70 triệu đồng khiến cho chi phí chung doanh nghiệp giảm xuống 3.1.2 Điểm hạn chế tình hình tài hiệu hoạt động cơng ty Qua phân tích hiệu hoạt động kinh doanh công ty Mekongfish, bên cạnh mặt thuận lợi, điểm mạnh công ty rút phần trên, cịn tìm thấy mặt hạn chế doanh nghiệp thời gian vừa qua Một là, tỷ trọng vốn chủ sở hữu cao, chưa phát huy hết tiềm lực nguồn vốn Qua phân tích phần trước, cơng ty cổ phần thủy sản Mekong có nguồn tài dồi thể tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng nguồn vốn mạnh mẽ vốn lưu động Quả thật, ngành thủy sản trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu khoảng 35% nguồn vốn chủ sở hữu cơng ty trung bình giai đoạn 20182020 92% Đây tỷ lệ cao giúp cho doanh nghiệp tránh khỏi rủi ro tài phải phụ thuộc vào nguồn vốn bên Tuy nhiên với tỷ trọng lớn vậy, quản lý chưa phải trạng thái tốt mà doanh nghiệp khơng biết tận dụng nguồn lực từ bên ngồi, nguồn vốn bên ngồi Chính thế, việc khơng tận dụng nguồn lực tài từ bên ngồi khiến doanh nghiệp bỏ nhiều chi phí hội để mở rộng quy mô sản xuất Thứ hai, hiệu sử dụng chi phí chưa thực hiệu Trong phân tích hiệu sử dụng chi phí, nhận thấy thiếu hiệu cơng ty Quả thật, thực tế cho thấy tỷ suất lợi nhuận chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp giảm mạnh giai đoạn 2019-2020 so sánh với năm 2018 So với năm 2018, tỷ suất lợi nhuận chi phí bán hàng năm 2019 giảm 12,28%, tỷ suất lợi nhuận chi phí quản lý năm 2019 giảm 18,50% Như vậy, mặc dù nguyên nhân doanh thu giảm kéo theo lợi nhuận giảm xuống, chi phí quản lý chi phí bán hàng doanh nghiệp thực chế độ tiết giảm, nhiên việc giảm chi phí chưa hiệu khiến cho tỷ suất lợi nhuận giảm sút 23 Ba là, hàng tồn kho nhiều, chưa tận dụng nguồn vốn nhà cung cấp, ngược lại bị chiếm dụng vốn khách hàng Nếu nhìn lại cấu tài sản cơng ty nhận thấy vận động nhanh vốn lưu động Tuy nhiên, phân tích thành phần vốn lưu động cơng ty thấy rằng, cơng ty cịn bị ứ đọng vốn hàng tồn kho Như phân tích trên, vòng quay hàng tồn kho giai đoạn 2018-2020 giảm dần Nếu năm 2018 3,35, đến năm 2019 1,93 năm 2020 cịn 1,01 Trị số vịng quay tính doanh thu hàng tồn kho bình qn Điều cho thấy lượng hàng tồn kho lớn chiếm dụng nguồn vốn doanh nghiệp Nếu hàng tồn kho giúp cho doanh nghiệp tránh tình trạng thiếu hụt nguồn nguyên liệu đầu vào thị trường có biến động đột ngột, nhiên tồn kho nhiều Mekongfish điều cần nên tránh hàng tồn kho tốn nhiều chi phí để bảo quản mà mặt hàng thủy sản cần phải cấp đơng Bên cạnh đó, chưa kể đến chi phí hội doanh nghiệp bị ứ đọng vốn hàng tồn kho Bên cạnh đó, kỳ thu nợ bán chịu Mekongfish mức cao, điều thể rằng, công ty bị chiếm dụng vốn, yếu việc thu hồi khoản phải thu doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhà sản xuất không nhiều Đây hạn chế mà doanh nghiệp cần thay đổi thời gian tới Bốn là, tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh giảm Nhìn vào báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, hình ảnh rõ nét tiêu doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp giảm xuống rõ rệt Do khó khăn chung thị trường xuất khẩu, khó khăn kinh tế tồn cầu rào cản kỹ thuật khiến cho doanh thu doanh nghiệp giảm sút Nếu năm 2018, doanh thu doanh nghiệp đạt 218,2 tỷ đồng năm 2019 giảm cịn 216,1 tỷ đồng (giảm 2,1 tỷ đồng tương ứng với mức giảm 0,98%) Đến năm 2020, doanh thu 120,8 tỷ đồng nghĩa so với năm 2019 giảm tới 95 tỷ đồng tương ứng với mức giảm 44,06% Chính doanh thu doanh nghiệp giảm xuống mà chi phí có giảm khơng ngăn việc lợi nhuận sụt giảm nhanh chóng Tổng lợi nhuận sụt giảm nhanh chóng từ lãi 11,9 tỷ năm 2018 xuống 10,3 tỷ năm 2019 năm 2020 giảm xuống – 12 tỷ đồng Lãi doanh nghiệp mức thấp, chí năm 2020 doanh cịn khơng thu lợi nhuận, việc cải thiện doanh thu tiết giảm chi phí tiếp tục tốn mà doanh nghiệp phải đối mặt nhằm cải thiện lợi nhuận 3.2 Phương hướng cải thiện tình hình tài cơng ty Dựa phân tích điểm mạnh yếu tình hình tài công ty cổ phần thủy sản Mêkông, em mạnh dạn đưa số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty sau: Một là, thay đổi cấu tài sản nguồn vốn, hạ mức vốn chủ sở hữu, nâng cao vốn vay để tận dụng hiệu từ nguồn vốn Một điểm mạnh cơng ty Mekongfish có nguồn tài dồi dào, nhiên điểm hạn chế công ty Quả thật, mặt chung ngành, tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu đạt khoảng 35% cơng ty ln trì mức nguồn vốn chủ 24 sở hữu đạt 92% tổng nguồn vốn Vì thế, để có cấu nguồn vốn hợp lý hơn, doanh nghiệp nên tìm cách hạ thấp tỷ lệ nguồn vốn chủ sở hữu cách nâng cao khoản nợ phải trả Doanh nghiệp vay vốn ngân hàng tổ chức tín dụng khác để mở rộng hoạt động kinh doanh đầu tư vào công ty khác Điều khiến cân tài doanh nghiệp an toàn làm cho hiệu sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu tăng lên Doanh nghiệp nên tăng cường đầu tư vào dây chuyền công nghệ đại, tạo sản phẩm có chất lượng hơn, nâng cao sức cạnh tranh sản phẩm, hai giảm lượng vốn sở hữu nhàn rỗi Doanh nghiệp nên mở rộng đầu tư hoạt động marketing quảng bá sản phẩm đặc biệt thị trường nội địa Việc đầu tư mở rộng thị trường thị trường nội địa hướng tương lai cho doanh nghiệp, doanh nghiệp không quan tâm đến thị trường Hai là, tiết giảm chi phí, chi phí quản lý, chi phí bán hàng chi phí khác, chủ ý đến khoản thuế bị phạt Tiết kiệm chi phí ln tốn tất doanh nghiệp Với công ty cổ phần thủy sản Mêkong vậy, công ty cần giảm loại chi phí để có lợi nhuận cao Cụ thể chi phí bán hàng, cơng ty sử dụng dịch vụ thuê cho hoạt động xuất nhập việc lựa chọn đối tác đàm phán hợp đồng với đối tác có ý nghĩa quan trọng giúp cơng ty giảm chi phí bán hàng làm giảm giá thành sản phẩm Về chi phí khác, cơng ty gặp phải vấn đề xử phạt vi phạm hành thuế bị phạt, số không lớn doanh nghiệp nên kiểm sốt Vì vậy, cơng ty cần rà sốt lại báo cáo tài chính, báo cáo thuế cách thuê thêm đơn vị chuyên môn thuế để có kết báo cáo xác tránh trường hợp bị xử phạt gây ảnh hưởng đến kinh tế hình ảnh cơng ty Ba là, giảm hàng tồn kho, thu ngắn thời gian phải thu khách hàng tận dụng vốn nhà cung ứng Trong cấu vốn lưu động công ty, lượng tiền mặt mức lớn nhằm đảm bảo cân tài cơng ty vấn đề hàng tồn kho vấn đề công ty cần giải Lượng hàng tồn kho lớn cần cấp đông khiến cho vốn công ty bị ứ đọng, làm giảm chất lượng sản phẩm chi phí bảo quản cao Vì để giải hàng tồn kho, cơng ty cần có cơng tác dự báo cầu tốt để tổ chức sản xuất hiệu Tiếp đó, cơng ty cần mở rộng thị trường tiêu thụ đồng thời kết hợp chặt chẽ với doanh nghiệp khác ngành để trao đổi kết hợp đơn đặt hàng xuất Về khoản phải thu khách hàng, khơng có tốt xây dựng đối tác tin cậy nhằm tăng tốc khả thu hồi nợ tránh để khách hàng chiếm dụng vốn công ty Công ty cần cân nhắc điều khoản hợp đồng từ thực đắn điều khoản tốn khác hàng nước Ngược lại, công ty cần đàm phán với nhà cung ứng để kéo dài thời gian trả nợ nhằm tận dụng vốn họ giảm bớt gánh nặng cán cân tài cơng ty Bốn là, khai thác thị trường để giảm bớt lệ thuộc vào thị trường cũ nhiều rào cản 25 Để giải vấn đề hàng tồn kho nâng cao hiệu hoạt động công ty, điều quan trọng doanh nghiệp cần mở rộng thị trường tăng doanh thu Để thực điều này, việc quan trọng cần khai thác thị trường để giảm bớt lệ thuộc thị trường cũ Thị trường chủ yếu xuất công ty cổ phần thủy sản Mekong thị trường Mỹ, EU thị trường Nga công ty lọt vào top 10 doanh nghiệp xuất mạnh sang thị trường Tuy nhiên, thị trường Mỹ, vụ kiện chống bán phá giá vấn đề lớn với ngành thủy sản, khó tính thị trường châu Âu, ngặt nghèo thị trường Nhật Bản dư lượng kháng sinh mặt hàng tôm, xuất xứ chất lượng cá tra, cá ngừ đại dương thách thức cơng ty Vì vậy, công ty cần mở rộng thị trường sang nước khác nước Asean, châu Mỹ La tinh nước Bắc phi mà đó, rào cản kỹ thuật nghiêm ngặt Điều giúp cho công ty giảm bớt lệ thuộc vào thị trường truyền thống rộng nhiều trắc trở 26 KẾT LUẬN Trong bối cảnh kinh tế đại, cùng với đổi kinh tế thị trường cạnh tranh ngày gay gắt công ty cùng ngành khác ngành, để khẳng định để sản xuất kinh doanh đạt hiệu cao, doanh nghiệp cần nắm vững tình hình tài Do đó, vệc thường xuyên tiến hành phân tích báo cáo tài giúp cho doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp xác định cách đầy đủ, xác nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố thơng tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp Đó đáng tin cậy cho nhà quản trị, nhà đầu tư sách kịp thời, xác đắn cho hoạt động quản lý, đầu tư mình, nhằm nâng cao hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Em xin chân thành cảm ơn thầy Đào Thanh Bình trình học tập hồn thành tập lớn ln đốc thúc, hướng dẫn tỉ mỉ để em hồn thành tốt tập lớn Trong q trình làm tập lớn, cịn nhiều thiếu sót, mong nhận góp ý thầy Em xin chân thành cảm ơn! 27 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bài giảng “Tài doanh nghiệp” – TS Đào Thanh Bình trường Đại học Bách Khoa Hà Nội Trang web: Công ty cổ phần thủy sản Mekong: http://www.mekongfish.vn/vn Hiệp hội Chế biến xuất thủy sản Việt Nam: www.vasep.com.vn Báo cáo tài giai đoạn 2018-2020 Công ty cổ phần thủy sản Mekong 28 ... biệt ngành thủy sản, gián đoạn xuất thủy sản sang Trung Quốc – thị trường nhập thủy sản Việt Nam, em lựa chọn Công ty cổ phần thủy sản Mekong (Mekongfish) để phân tích tài đưa đánh giá, nhận xét... sau thu? ?? Tổng tài sản x 100 (%) = Lợi nhuận sau thu? ?? Doanh thu x Doanh thu Tổng tài sản BẢNG PHÂN TÍCH TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN TỔNG TÀI SẢN CỦA CÔNG TY (ROA) Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thu? ?? Tổng tài sản. .. 19 PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 22 3.1 Đánh giá, nhận xét chung tình hình tài doanh nghiệp 22 3.1.1 Điểm mạnh tình hình tài hiệu