TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI VIỆN KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ BỘ MÔN QUẢN LÝ TÀI CHÍNH BÀI TẬP LỚN HỌC PHẦN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHỦ ĐỀ Thu thập BCTC và phân tích, đánh giá tình hình tài chính của công ty cổ phần thủy sản Mekong GVHD TS Đào Thanh Bình MÃ HỌC PHẦN 130341 SINH VIÊN THỰC HIỆN Doãn Thị Linh Chi 20192590 Hà Nội, tháng 12022 MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU 1 PHẦN 1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP 2 1 1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp 2 1 2 Chức năng nhiệm vụ của doanh n.
GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP
Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp
- Tên, địa chỉ doanh nghiệp:
+ Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong, nằm tại địa chủ Lô 24, khu CN Trà Nóc,
Quận Bình Thủy, Cần Thơ
+ Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp số: 1800448811
+ Mã cổ phiếu (nếu có): AAM
- Thời điểm thành lập, các mốc quan trọng trong quá trình phát triển:
Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong được thành lập vào tháng 04 năm 1979, có nguồn gốc từ Xí nghiệp Rau quả đông lạnh xuất khẩu Hậu Giang, theo quyết định của Ủy Ban Nhân Dân tỉnh Cần Thơ (Hậu Giang).
+ Các mốc quan trọng trong quá trình phát triển:
Cuối tháng 02/2007, công ty đã chính thức chuyển đổi sang hình thức Công ty Cổ phần, mang tên Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong, theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 5703000016 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Cần Thơ cấp.
Năm 1991, Mekongfish đã nhận ra tiềm năng to lớn của ngành chế biến và xuất khẩu thủy sản, từ đó quyết định đầu tư mở rộng sản phẩm bao gồm bạch tuộc, cá đuối và cá nhám đông lạnh Quyết định này không chỉ đánh dấu một cột mốc quan trọng mà còn mở ra hướng đi bền vững cho sự phát triển của công ty trong tương lai.
Vào năm 2002, Công Ty Cổ Phần Thủy Sản Mekong được thành lập từ việc cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, với mục tiêu tập trung phát triển mặt hàng cá tra phi lê Kể từ ngày 26/02/2002, công ty đã phát triển bền vững, khởi đầu với vốn điều lệ 20 tỷ đồng, tăng lên 81 tỷ đồng vào năm 2008 và tiếp tục gia tăng đến năm 2019.
Từ năm 2005 đến 2009, để đáp ứng nhu cầu nguyên liệu ngày càng tăng, công ty đã quyết định đầu tư phát triển vùng nuôi tại huyện Trà Ôn và Tam Bình, tỉnh Vĩnh Long.
• Từ năm 2009 đến 2012, hai ngư trường Đông Hậu và Tích Thiện đã đi vào hoạt động ổn định
Kể từ năm 2012, công ty đã hoạt động ổn định với hai vùng nuôi, nâng công suất chế biến lên hơn 50%, đạt tổng sản lượng nuôi cá tra tự cấp trên 5.000 tấn mỗi năm.
Mekongfish, từ một doanh nghiệp nhỏ, đã từng bước khẳng định vị thế trên thị trường quốc tế nhờ vào nỗ lực không ngừng của toàn thể cán bộ công nhân viên và ban lãnh đạo Những thành công này là minh chứng cho sự đồng lòng trong việc triển khai các chiến lược vững chắc, cùng với sự hỗ trợ và hợp tác quý báu từ các đối tác và khách hàng.
Mekongfish xây dựng chuỗi cung ứng bền vững và không ngừng mở rộng, với sản phẩm chủ lực cá tra là niềm tự hào của thương hiệu Việt Doanh nghiệp cam kết cung cấp sản phẩm chất lượng và uy tín, đồng thời cải thiện đời sống ngư dân và tạo việc làm cho nông dân tại đồng bằng sông Cửu Long.
Chức năng nhiệm vụ của doanh nghiệp
- Các lĩnh vực kinh doanh:
Công ty chuyên sản xuất và kinh doanh xuất nhập khẩu nông sản và thủy sản Chúng tôi nhập khẩu nguyên liệu nông sản, thủy sản, hóa chất và các phụ liệu phục vụ cho ngành chế biến nông, thủy sản Các hoạt động chính của công ty tập trung vào việc cung cấp sản phẩm chất lượng cao và đáp ứng nhu cầu thị trường.
+ Thu mua, gia công, chế biến, xuất khẩu thủy sản, gạo và các loại nông sản
+ Nhập khẩu vật tư, hàng hóa, máy móc thiết bị và tư liệu sản xuất phục vụ nông nghiệp nuôi trồng và chế biến thủy hải sản;
+ Sản xuất thức ăn gia súc, thức ăn thủy sản;
+ Sản xuất con giống phục vụ cho nuôi trồng thủy sản;
+ Nhập khẩu thức ăn gia súc và thức ăn thủy sản;
+ Nhập khẩu kinh doanh phân bón, sắt thép các loại;
+ Kinh doanh địa ốc bất động sản và văn phòng cho thuê;
+ Thương mại, du lịch nhà hàng và dịch vụ;
+ Kinh doanh các ngành nghề khác do Đại hội cổ đông quyết định và phù hợp với quy định của pháp luật
- Các loại hàng hoá, dịch vụ chủ yếu mà hiện tại doanh nghiệp đang kinh doanh:
+ Các sản phẩm, dịch vụ chính của công ty hiện nay gồm:
Cá tra fillet đông lạnh xuất khẩu là sản phẩm chủ lực của công ty, với công suất chế biến hiện tại đạt khoảng 9.000 tấn/năm Dự kiến, sản lượng sẽ tăng lên trên 10.000 tấn/năm bắt đầu từ năm 2009, đáp ứng nhu cầu thị trường và nâng cao khả năng cạnh tranh.
Bạch tuộc đông lạnh xuất khẩu là sản phẩm nổi bật của công ty trên thị trường Hàn Quốc Do ảnh hưởng của thời tiết và mùa vụ, công ty duy trì sản lượng sản xuất ở mức 800 tấn/năm, mặc dù công suất tối đa có thể đạt tới 1.000 tấn/năm.
Thủy sản khác là mặt hàng phụ, được sản xuất theo đơn đặt hàng riêng của khách hàng, bao gồm các sản phẩm như cá đuối cắt miếng và mực làm sạch nguyên con hoặc mực ống cắt khoanh.
Công nghệ sản xuất của một số hàng hoá hoặc dịch vụ chủ yếu
Công ty không chỉ nâng cấp và cải tiến một số thiết bị công nghệ cũ mà còn đầu tư vào các thiết bị công nghệ mới hiện đại Điều này giúp tiết kiệm năng lượng, tăng cường công suất, giảm tỷ lệ hao hụt và nâng cao chất lượng sản phẩm.
Để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao về chất lượng sản phẩm thủy sản, Công ty đã xây dựng và triển khai quy trình kiểm tra chất lượng nghiêm ngặt, áp dụng các hệ thống quản lý chất lượng quốc tế như HACCP và GMP.
SSOP do Cục Quản Lý Chất lượng, An toàn vệ sinh và Thú y Thủy sản (Nafiqaved) cấp từ tháng 07/2003, ISO 9001:2000 do Công ty SGS và TUV cấp vào tháng 06/2004.
Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý của doanh nghiệp
- Mô hình cơ cấu tổ chức quản lý
Hiện nay, tất cả các hoạt động kinh doanh của công ty đều được tập trung tại trụ sở chính, tọa lạc tại lô 24, Khu Công Nghiệp Trà Nóc, Quận Bình Thủy, TP Cần Thơ Công ty sở hữu một nhà máy duy nhất để phục vụ cho các hoạt động sản xuất và kinh doanh.
3 phân xưởng chế biến Các phân xưởng chế biến đều tập trung tại địa chỉ này
+ Phân xưởng 1: Chế biến hải sản (Bạch tuộc, mực, mada, )
+ Phân xưởng 2: Chế biến cá tra, Basa fillet
+ Phân xưởng 3: Cấp đông hàng
SƠ ĐỒ CƠ CẤU TỔ CHỨC QUẢN LÝ CỦA MEKONGFISH
- Chức năng nhiệm vụ cơ bản của phòng Tài chính (hoặc phòng Tài vụ)
+ Đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
• Đảm bảo khả năng thanh toán: giữ ngân quỹ ở mức ổn định nhất
• Lựa chọn phương pháp và hình thức huy động vốn thích hợp: nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Để tổ chức sử dụng vốn một cách hiệu quả, cần thực hiện đánh giá và lựa chọn các cơ hội đầu tư, tập trung nguồn lực vào những dự án khả thi nhất và phân bổ vốn hợp lý ở từng giai đoạn.
Giám sát và kiểm tra định kỳ các hoạt động của doanh nghiệp là rất quan trọng Việc tính toán các chỉ tiêu tài chính dựa trên số liệu kế toán giúp phân tích điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp Từ đó, có thể đưa ra các giải pháp hiệu quả nhằm cải thiện hoạt động kinh doanh.
PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP
Phân tích khái quát tình hình qua các báo cáo tài chính
2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán
I Tiền và các khoản tương đương tiền 11,098,787,731 4.83 13,793,393,220 6.06 26,258,747,855 12.46
II Đầu tư tài chính ngắn hạn 72,259,517,920 31.42 37,534,619,541 16.50 5,634,959,920 2.67 III Các khoản phải thu ngắn hạn 31,109,921,341 13.53 19,122,527,353 8.41 17,196,382,641 8.16
V Tài sản ngắn hạn khác 5,674,333,045 2.47 3,409,382,143 1.50 2,797,412,698 1.33
I Các khoản phải thu dài hạn 0 0.00 0 0.00 0 0.00
II Tài sản cố định 33,002,665,287 14.35 30,505,233,687 13.41 28,661,322,308 13.60 III Bất động sản đầu tư 0 0.00 0 0.00 0 0.00
IV Tài sản dở dang dài hạn 98,007,312 0.04 205,386,017 0.09 27,500,000 0.01
V Đầu tư tài chính dài hạn 10,688,386,500 4.65 10,688,386,500 4.70 10,688,386,500 5.07 VII Tài sản dài hạn khác 838,017,542 0.36 400,000,000 0.18 160,000,000,000 75.89
II Nguồn kinh phí và quỹ khác 0 0.00 0 0.00 0 0.00
Cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty không có sự biến động lớn qua các năm, với tỷ lệ tài sản ngắn hạn chiếm hơn 80% tổng tài sản (2018: 80,59%; 2019: 81,62%; 2020: 81,25%) Điều này cho thấy chính sách phân bổ nguồn lực của công ty chưa tập trung vào phát triển dài hạn Tuy nhiên, tài sản của công ty có tính thanh khoản cao, giúp tránh rủi ro mất thanh khoản.
- Công ty không có các khoản phải thu dài hạn, không xảy ra tình trạng đọng vốn
Nợ phải trả của công ty chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng nguồn vốn, với 7,95% vào năm 2018, 7,01% vào năm 2019 và 7,93% vào năm 2020 Đồng thời, tài sản ngắn hạn chiếm khoảng 80% tổng tài sản, trong khi nợ phải trả chỉ chiếm khoảng 8% tổng nguồn vốn Điều này cho thấy công ty có khả năng tài chính độc lập và vững mạnh.
- Cơ cấu nguồn vốn và tài sản của doanh nghiệp thể hiện chính sách tài chính không có rủi ro
2.1.2 Phân tích Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 219,916,892,024 225,542,898,242 122,651,245,150
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 1,653,001,976 9,420,961,893 1,764,722,520
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 218,263,890,048 216,121,936,349 120,886,522,630
Tỉ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần 89.41% 90.22% 99.88%
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 23,124,510,946 21,139,498,675 146,977,282
6 Doanh thu hoạt động tài chính 7,347,930,282 5,365,438,208 3,002,310,313
7 Chi phí hoạt động tài chính 312,510,941 135,959,609 225,236,031
Trong đó, chi phí lãi vay 0 149,788,570 215,894,445
Tỉ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần 4.49% 4.35% 6.77%
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 9,717,449,618 9,863,117,856 7,866,720,432
Tỉ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần 4.45% 4.56% 6.51%
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 10,632,119,541 7,100,216,604 (13,125,320,673)
14 Tổng lợi nhuận trước thuế 11,911,379,426 10,265,178,848 (11,995,325,165)
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 2,548,062,623 1,718,235,596 0
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại (227,913,878) 238,013,096 27,979,306
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 9,591,230,681 8,308,840,156 (11,967,345,859)
- Khả năng phát triển doanh thu trong giai đoạn 2018-2020
Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần 10.59% 9.78% 0.12%
Tỷ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần 4.87% 3.29% -10.86%
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần 4.39% 3.84% -9.90%
Năm 2018, Mekongfish ghi nhận doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 218,263 tỷ đồng, giảm 2,64% so với năm 2017 Sang năm 2019, doanh thu thuần giảm nhẹ còn 216,12 tỷ đồng, giảm 0,98% so với năm trước Đặc biệt, vào năm 2020, doanh thu thuần của Mekongfish giảm mạnh xuống còn 120,886 tỷ đồng, tương ứng với mức giảm 44,07% so với năm 2019, chủ yếu do tác động của đại dịch Covid-19, gây ảnh hưởng lớn đến người dân và doanh nghiệp.
Giá vốn hàng bán đã giảm từ năm 2018 đến 2020, trong khi doanh thu lại sụt giảm mạnh, cụ thể năm 2018 đạt 219,9 tỷ, năm 2019 là 225,5 tỷ và năm 2020 chỉ còn 122,65 tỷ Điều này cho thấy công ty chưa áp dụng chính sách hiệu quả đối với quản lý hàng tồn kho, mối quan hệ với nhà cung cấp và chiến lược giá bán trong bối cảnh dịch Covid-19.
Tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh thu thuần của Mekongfish từ năm 2018 đến 2020 lần lượt là 10,59%, 9,78% và chỉ còn 0,12% vào năm 2020 Chỉ tiêu này cho thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đang gặp khó khăn nghiêm trọng, với năm 2020 ghi nhận mức lợi nhuận gộp thấp nhất, phản ánh tình trạng đáng báo động trong hoạt động kinh doanh của Mekongfish.
Tỷ suất lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần giai đoạn 2018-2020 cho thấy sự biến động rõ rệt: năm 2018 đạt 4,87%, năm 2019 giảm xuống còn 3,29%, và năm 2020 ghi nhận mức âm -10,86% Điều này phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, với chỉ tiêu lợi nhuận thuần trên doanh thu thuần rất thấp trong hai năm đầu và sự suy giảm nghiêm trọng trong năm 2020.
Trong giai đoạn 2018-2020, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần cho thấy mỗi 100 đồng doanh thu thuần mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần trong các năm qua cho thấy kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp rất thấp, đặc biệt là vào năm 2020 với mức -9,9% Điều này chỉ ra rằng doanh nghiệp chưa đạt hiệu quả cao trong sản xuất và kinh doanh.
Từ các nhận xét trên, có thể thấy rằng Mekongfish đã gặp khó khăn trong việc phát triển doanh thu từ năm 2018 đến 2020 Nếu không thực hiện các chính sách và biện pháp khắc phục kịp thời, doanh nghiệp sẽ khó có thể cải thiện doanh thu trong những năm tới.
- Khả năng kiểm soát chi phí:
Tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần của Mekongfish trong giai đoạn 2018-2020 lần lượt là 89,41%; 90,22%; và 99,88%, cho thấy doanh nghiệp phải chi tiêu gần như toàn bộ doanh thu cho giá vốn hàng bán, đặc biệt là vào năm 2020 với tỷ lệ gần 100% Điều này chỉ ra rằng việc quản lý chi phí trong giá vốn hàng bán của công ty còn nhiều hạn chế.
Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu thuần cho biết mức chi phí mà doanh nghiệp cần bỏ ra để thu được 100 đồng doanh thu thuần Điều này giúp đánh giá hiệu quả quản lý chi phí bán hàng của doanh nghiệp.
Mekongfish trong giai đoạn 2018-2020 lần lượt là: 4,49%; 4,35%; 6,77% là rất thấp Điều này, chứng tỏ rằng công tác bán hàng của doanh nghiệp có hiệu quả
Tỷ lệ chi phí quản lý doanh nghiệp trên doanh thu thuần của Mekongfish trong giai đoạn 2018-2020 lần lượt là 4,45%; 4,56%; và 6,51%, cho thấy doanh nghiệp đã duy trì mức chi phí rất thấp Điều này chứng tỏ Mekongfish đã kiểm soát hiệu quả chi phí quản lý, góp phần nâng cao hiệu suất hoạt động kinh doanh.
Trong giai đoạn 2018-2020, chi phí của doanh nghiệp tăng cao, trong khi doanh thu thuần và lợi nhuận gộp lại giảm mạnh, dẫn đến lợi nhuận sau thuế cũng suy giảm đáng kể Đặc biệt, năm 2020, Mekongfish ghi nhận tổng lợi nhuận trước thuế âm, phản ánh sự cần thiết phải cải thiện các phương pháp quản lý chi phí và nguyên liệu đầu vào.
- Mức độ hoàn thành nghĩa vụ với nhà nước:
+ Năm 2018, doanh nghiệp đã hoàn thành nghĩa vụ nộp thuế cho nhà nước với hơn 2,5 tỷ đồng; năm 2019 là hơn 1,7 tỷ đồng
+ Thuế thu nhập doanh nghiệp của năm 2019 giảm khoảng 32% với năm 2018
- Mức độ hoàn thành nghĩa vụ với chủ nợ:
Năm Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu/Nợ phải trả
- Chính sách cổ tức và chính sách tái đầu tư:
Chính sách cổ tức đóng vai trò quan trọng trong việc xác định rủi ro và tỷ lệ tăng trưởng thu nhập của cổ đông trong tương lai Mối quan hệ giữa thu nhập hiện tại và sự tăng trưởng tương lai được thể hiện qua chính sách cổ tức Nếu công ty tái đầu tư lợi nhuận hiệu quả và duy trì mức sinh lời cao, thu nhập và cổ tức cho cổ đông sẽ được gia tăng Ngoài ra, việc trả cổ tức cũng phản ánh hiệu quả hoạt động của công ty, cung cấp thông tin tích cực đến các nhà đầu tư khác trên thị trường.
Việc tăng hoặc giảm cổ tức của công ty sẽ tác động trực tiếp đến mối quan hệ giữa cung và cầu về cổ phiếu, từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu trên thị trường.
2.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
I.Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
2.Điều chỉnh cho các khoản
_ Khấu hao tài sản cố dịnh và bất động sản đầu tư 4,214,029,601 4,351,075,332 3,308,823,611
_ Các khoản dự phòng 62,920,390 1,038,688,170 (1,415,596,260) _ Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái do đánh giá lại (112,246,513) (200,427,772) (60,831,242)
_ Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư (6,696,541,313) (4,681,061,282) (2,895,704,606)
_ Các khoản điều chính khác 0 0 0
3.Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động 9,379,541,591 10,923,241,866 (12,842,439,217)
_ Tăng, giảm các khoản phải thu 20,739,263,614 13,990,042,091 1,704,132,097 _ Tăng, giảm hàng tồn kho (17,889,076,709) (47,974,886,831) (6,230,263,787) _ Tăng, giảm các khoản phải trả 6,441,113,635 (4,118,953,669) (5,424,779,357) _ Tăng, giảm chi phí trả trước 2,400,000,000 240,000,000 240,000,000 _ Tăng, giảm chứng khoán kinh doanh (1,001,200,010) 1,001,466,090 0
_ Tiền lãi vay đã trả 0 (149,788,570) (211,962,437)
_ Thuế thu nhập doanh nghiêp đã nộp (1,020,707,015) (381,660,640) (1,718,235,595) _ Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 189,285,000 0 321,000,000
_ Tiền chi khác từ hoạt động kinh doanh (302,470,000) (354,105,000) (148,900,000)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 16,775,750,106 26,824,644,663 (24,311,448,296)
II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
Phân tích hiệu quả tài chính
2.2.1 Các chỉ số khả năng sinh lời (Profitability ratios)
BẢNG CÁC CHỈ SỐ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY
Các chỉ số khả năng sinh lời
Tăng/Giảm Tỷ lệ % Tăng/Giảm Tỷ lệ %
4 ROE 0.045 0.039 -0.062 -0.006 -13.26% -0.101 -256.88% a ROS (Doanh lợi doanh thu sau thuế)
Năm 2018: ROS = 0,044 chỉ số này cho biết cứ mỗi 1 đồng doanh thu thuần tạo ra được 0,044 đồng lãi cho chủ sở hữu
Trong năm 2019, chỉ số ROS đạt 0,038, cho thấy mỗi 1 đồng doanh thu thuần tạo ra 0,038 đồng lãi cho chủ sở hữu, tuy nhiên, chỉ số này đã giảm 12,51% so với năm 2018, phản ánh sự kém hiệu quả trong hoạt động của công ty Đến năm 2020, ROS giảm mạnh xuống -0,099, tức là mỗi 1 đồng doanh thu thuần tạo ra 0,099 đồng lỗ, với mức giảm khoảng -357,5% so với năm 2019 Sự giảm sút này cho thấy trong giai đoạn 2018-2020, ROS của Mekong có xu hướng giảm, nguyên nhân có thể do tốc độ tăng doanh thu thuần không theo kịp tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế năm 2020 Điều này cho thấy hoạt động kinh doanh của Mekongfish trong năm 2018 tốt hơn so với năm 2019.
Năm 2018: BEP = 0,052 chỉ số này cho biết cứ mỗi 1 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được 0,052 đồng lãi cho toàn xã hội
Năm 2019, chỉ số BEP đạt 0,046, cho thấy mỗi 1 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra 0,046 đồng lãi cho toàn xã hội So với năm 2018, BEP đã giảm 11,62%, phản ánh sự kém hiệu quả trong hoạt động của công ty trong năm nay.
Năm 2020, chỉ số BEP đạt -0,056, cho thấy mỗi 1 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra 0,056 đồng lỗ cho xã hội, giảm 0,102 đồng so với năm 2019, tương ứng với mức giảm 222,05% Xu hướng giảm dần của sức sinh lời trước thuế chỉ ra rằng hoạt động kinh doanh của Mekongfish ngày càng ít mang lại lợi ích cho xã hội Nguyên nhân chủ yếu là do tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế và lãi vay EBIT thấp hơn nhiều lần so với tốc độ tăng của tổng tài sản bình quân trong giai đoạn 2018-2020.
Năm 2018: ROA = 0,042 chỉ số này cho biết cứ 1 đồng vốn đầu tư vào daonh nghiệp tạo ra được 0,042 đồng lãi cho chủ sở hữu
Vào năm 2019, chỉ số ROA đạt 0,037, cho thấy mỗi 1 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra 0,037 đồng lãi cho chủ sở hữu So với năm trước, chỉ số này giảm 0,005 đồng, tương ứng với mức giảm 12,44%.
Năm 2020, chỉ số ROA đạt -0,057, cho thấy mỗi 1 đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra 0,057 đồng lỗ cho chủ sở hữu So với năm 2019, chỉ số này giảm 0,093 đồng, tương ứng với mức giảm 255,43%.
Từ bảng phân tích và biểu đồ, chúng ta nhận thấy tỷ suất sinh lời tổng tài sản của Mekongfish có xu hướng giảm dần trong giai đoạn 2018-2020 Điều này cho thấy rằng mỗi đồng tài sản công ty đầu tư vào hoạt động kinh doanh mang lại tỷ suất sinh lợi ngày càng thấp qua các năm, phản ánh mức độ sinh lợi của hoạt động kinh doanh đang giảm sút.
Năm 2018: ROE = 0,045 cho biết cứ 1 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp góp phần tạo ra 0,045 đồng lãi cho chủ sở hữu
Năm 2019, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 0,039, cho thấy mỗi 1 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp tạo ra 0,039 đồng lãi cho chủ sở hữu So với năm 2018, ROE đã giảm 0,006 đồng, tương đương với mức giảm 13,26%.
Năm 2020, chỉ số ROE đạt -0,062, cho thấy mỗi 1 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp đã tạo ra 0,045 đồng lỗ cho chủ sở hữu, giảm 0,101 đồng so với năm 2019, tương ứng với mức giảm 256,88%.
Qua phân tích, tỷ lệ ROE của công ty có xu hướng giảm mạnh trong giai đoạn từ 2018-
Năm 2020, công ty chưa tận dụng hiệu quả vốn cổ đông, cho thấy sự mất cân đối giữa vốn cổ đông và vốn vay, ảnh hưởng đến khả năng khai thác lợi thế cạnh tranh trong huy động vốn và mở rộng quy mô Để cải thiện tình hình, công ty cần nâng cao khả năng quản lý và sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu, vì ROE là chỉ số quan trọng nhất đối với nhà đầu tư, tác động trực tiếp đến quyết định đầu tư.
2.2.2 Các chỉ số khả quản lý tài sản (Asset management ratios)
BẢNG CÁC CHỈ SỐ KHẢ NĂNG QUẢN LÝ TÀI SẢN CỦA CÔNG TY
Các chỉ số khả năng sinh lời
Tăng/Giảm Tỷ lệ % Tăng/Giảm Tỷ lệ
2 Kỳ thu nợ bán chịu 41.88 24.13 39.65 -17.74 -42.37% 15.52 64.29%
3 SSX của tài sản dài hạn 4.89 5.17 3.06 0.28 5.72% -2.11
4 Vòng quay tài sản ngắn hạn 1.18 1.16 0.71 -0.02 -1.18% -0.46
5 SSX của tổng tài sản 0.949 0.95 0.57 0.001 0.09% -0.38
- 39.64% a Vòng quay hàng tồn kho (Inventory turnover)
Năm 2018: Vòng quay HTK = 3,35 chỉ tiêu này cho biết trong 1 đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho góp phần tạo ra 3,35 đồng doanh thu
Vào năm 2019, vòng quay hàng tồn kho đạt 1,93, cho thấy mỗi đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho tạo ra 1,93 đồng doanh thu Tuy nhiên, chỉ tiêu này đã giảm 1,42 đồng so với năm 2018, tương ứng với mức giảm 42,29%.
Năm 2020, vòng quay hàng tồn kho đạt 1,01, cho thấy mỗi đồng vốn đầu tư vào hàng tồn kho tạo ra 1,01 đồng doanh thu So với năm 2019, chỉ tiêu này giảm 0,92 đồng, tương ứng với mức giảm 47,60%.
Vòng quay hàng tồn kho của Mekongfish từ 2018-2020 đang giảm dần do doanh thu thuần tăng chậm hơn hàng tồn kho, đặc biệt trong năm 2019 và 2020, dẫn đến giá trị hàng tồn kho bình quân giảm Nguyên nhân chính là do quản lý vật tư, tổ chức sản xuất và tổ chức bán hàng chưa hiệu quả.
16 b Kỳ thu nợ bán chịu (Average collection period)
Kỳ thu nợ bán chịu của Mekongfish đã giảm trong giai đoạn 2018-2019, với sự giảm mạnh vào năm 2019 Mặc dù có xu hướng tăng vào năm 2020, nhưng vẫn thấp hơn so với năm 2018 Phần lớn nợ phải thu của công ty là nợ ngắn hạn Năm 2018, công ty mất 41,88 ngày để thu hồi nợ từ khách hàng, trong khi năm 2019, kỳ thu nợ bán chịu giảm 17,74 ngày, tương ứng với 42,37% so với năm trước Nguyên nhân chính là do chính sách bán chịu táo bạo của công ty trong năm 2018 dẫn đến việc chiếm dụng vốn cao Đến năm 2019, công ty đã thắt chặt chính sách tín dụng, làm giảm bình quân các khoản phải thu khách hàng (năm 2018 là hơn 31 tỷ).
Năm 2019, công ty kiểm soát các khoản phải thu hiệu quả với thời gian thu nợ trung bình chỉ 19 tỷ, không bị chiếm dụng nhiều vốn Tuy nhiên, đến năm 2020, kỳ thu nợ bán chịu đã tăng lên 39,65 ngày, tăng 15,52 ngày so với năm trước, mặc dù vẫn giảm 2,23 ngày so với năm 2018 Sự tăng này là hợp lý do công ty áp dụng chính sách tín dụng thắt chặt, đồng thời cần linh hoạt hơn với một số khách hàng lớn để giữ chân họ, tận dụng cơ hội bán hàng và mở rộng quan hệ kinh doanh.
Công ty cần tiếp tục điều chỉnh các khoản phải thu và lập kế hoạch thu tiền từ khách hàng nhằm tránh tình trạng chiếm dụng vốn quá mức, ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Đồng thời, sức sản xuất của tài sản dài hạn cũng cần được xem xét để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng tài sản.
Phân tích rủi ro tài chính
2.3.1 Các chỉ số khả năng thanh toán
BẢNG KHẢ NĂNG THANH TOÁN CỦA CÔNG TY
Các chỉ số khả năng thanh toán
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành 12.16 12.37 11.05 0.21 1.72% -1.32
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 7.88 4.92 3.35 -2.96
Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0.73 0.92 1.69 0.19 26.16% 0.78 84.40% a Hệ số khả năng thanh toán hiện hành (Current ratio)
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành của công ty từ năm 2018 đến 2020 duy trì ở mức cao, với sự giảm nhẹ vào năm 2020 Cụ thể, hệ số này đạt 12,16 lần vào năm 2018 và tăng lên 12,37 lần vào năm 2019, tương ứng với mức tăng 0,21 và tỷ lệ tăng 1,72%.
Năm 2020, hệ số nợ ngắn hạn của công ty giảm xuống còn 11,05, giảm 1,32 đồng tương ứng với 10,66% so với năm 2019 Điều này cho thấy, trong năm 2018, mỗi 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 12,16 đồng tài sản ngắn hạn, và con số này tăng lên 12,37 đồng vào năm 2019 Mặc dù rủi ro thanh toán thấp, lợi nhuận có thể cũng sẽ giảm do lượng tiền mặt, phải thu khách hàng và hàng tồn kho cao Tuy nhiên, hệ số này vẫn lớn hơn 1, cho thấy tài sản ngắn hạn của công ty đủ khả năng đảm bảo trả nợ ngắn hạn, chứng tỏ tình hình tài chính của công ty ổn định.
Hệ số thanh toán nhanh (Quick ratio) là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng tài sản ngắn hạn, không bao gồm hàng tồn kho Dữ liệu cho thấy hệ số này của công ty đã giảm từ năm 2018 đến 2020, với mức 3,35 lần vào năm 2020, cho thấy công ty cần 3,35 đồng tài sản ngắn hạn để đảm bảo cho 1 đồng nợ ngắn hạn So với năm 2019, hệ số này giảm 1,57 đồng, tương ứng với 31,95%, chỉ ra rằng khả năng thanh toán nhanh giảm do hàng tồn kho vẫn còn nhiều.
Hệ số thanh toán nhanh của Mekongfish hiện đạt trên 0,75, cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty là khá tốt Tuy nhiên, công ty cần nỗ lực hơn nữa để cải thiện các hệ số thanh toán Hệ số thanh toán tức thời, phản ánh khả năng đảm bảo khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn dễ chuyển đổi thành tiền, đã có sự gia tăng trong giai đoạn 2018-2020.
Từ năm 2018 đến năm 2020, hệ số thanh toán tức thời của Mekongfish đã có sự gia tăng đáng kể, từ 0,73 lên 1,69, tương ứng với mức tăng 26,16% trong năm 2019 và 84,40% trong năm 2020 Điều này cho thấy khả năng thanh toán của công ty đang được cải thiện rõ rệt, cho phép Mekongfish quản lý tốt các khoản tiền mặt để đáp ứng kịp thời các nhu cầu thanh toán trong hoạt động kinh doanh.
2.3.2 Các chỉ số khả năng quản lý vốn vay
BẢNG CÁC CHỈ SỐ KHẢ NĂNG QUẢN LÝ VỐN VAY
Các chỉ số khả năng quản lý vốn vay
Chênh lệch 2019/2018 Chênh lệch 2020/2019 Tăng/Giảm Tỷ lệ % Tăng/Giảm Tỷ lệ %
Khả năng thanh toán lãi vay - 69.53 -54.56 69,53 - -124.09 -178.47% a Chỉ số nợ (Debt ratios)
Chỉ số nợ của công ty Mekongfish trong giai đoạn 2018-2020 cho thấy sự ổn định và thấp, với tỷ lệ nợ trên tài sản chỉ là 0,08 đồng vào năm 2018 Điều này chứng tỏ công ty duy trì nguồn vốn tự chủ cao và hạn chế việc sử dụng vốn vay Năm 2019, chỉ số nợ giảm nhẹ xuống 0,07, tương ứng với mức giảm 11,02% so với năm trước Đến năm 2020, chỉ số nợ vẫn giữ nguyên ở mức 0,08, cho thấy sự bền vững trong cấu trúc tài chính của công ty.
19 b Khả năng thanh toán lãi vay (Time interest earned)
Giai đoạn 2018-2020 chứng kiến sự biến động mạnh trong khả năng thanh toán lãi vay của Mekongfish Năm 2018, công ty không có chi phí lãi vay, nhưng đến năm 2019, chỉ số này tăng lên 69,53 lần, cho thấy lợi nhuận trước thuế và lãi vay chỉ đủ để che chở cho 1 đồng lãi vay Tuy nhiên, năm 2019, chỉ số này lớn hơn 1, chứng tỏ lợi nhuận không đủ để trả lãi vay Đến năm 2020, khả năng thanh toán lãi vay giảm xuống còn –54,56, giảm 124,09 lần và tương ứng với giảm 178,47% so với năm 2019, cho thấy lợi nhuận không đủ để trang trải lãi vay, tạo ra khoản nợ xấu cho công ty Sự mất khả năng thanh toán lãi vay có thể làm giảm uy tín với chủ nợ, gia tăng rủi ro và nguy cơ phá sản cho Mekongfish.
Phân tích hiệu phối hợp hiệu quả và rủi ro
a Đẳng thức Du Pont thứ nhất (ROA)
ROA = Lợi nhuận sau thuế
Tổng tài sản x 100 (%) = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần x Doanh thu thuần
BẢNG PHÂN TÍCH TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN TỔNG TÀI SẢN CỦA CÔNG
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Chênh lệch của năm 2020/2019 (%) Lợi nhuận sau thuế 9,591,230,681 8,308,840,156 (11,967,345,859) -13.37% -244.03%
Tỷ suất sinh lời trên tài sản
20 ĐỒ THỊ TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN TỔNG TÀI SẢN (ROA)
Năm 2018, mỗi 100 đồng tổng tài sản tạo ra 4,2 đồng lợi nhuận ròng, trong khi năm 2019 con số này giảm xuống còn 3,7 đồng, tương ứng với mức giảm 12,44% so với năm trước Đặc biệt, lợi nhuận ròng năm 2019 giảm 255,43% so với năm 2020.
- Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản có xu hướng giảm mạnh trong giai đoạn từ 2018-
2020 do tốc độ giảm lợi nhuận sau thuế nhanh hơn tốc độ giảm của tổng tài sản
Để nâng cao khả năng sinh lời của tài sản, công ty Mekongfish cần tập trung vào hai yếu tố chính: sức sinh lời của doanh thu thuần và hiệu suất sử dụng tài sản Đặc biệt, việc cải thiện hiệu suất sử dụng tài sản là rất quan trọng, nhất là trong việc tối ưu hóa các khoản mục tiền, các khoản thanh toán bằng tiền và các khoản phải thu ngắn hạn, đặc biệt là từ khách hàng nước ngoài Đồng thời, công ty nên thúc đẩy kích cầu để giảm lượng hàng tồn kho, từ đó tăng khả năng chuyển hóa tài sản trong chu trình sản xuất kinh doanh và nâng cao khả năng sinh lời của tài sản.
ROE = Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu x 100 = Lợi nhuận sau thuế
Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản Tỷ suất sinh lời trên tài sản (ROA)
BẢNG TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU CỦA CÔNG TY (ROE)
Chỉ tiêu Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020
Tỷ suất sinh lời của
(ROE) 4.53% 3.93% -6.17% -13.26% -256.88% ĐỒ THỊ TỶ SUẤT SINH LỜI TRÊN VỐN CHỦ SỞ HỮU (ROE)
Trong năm 2018, mỗi 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp đã tạo ra 4,53 đồng lợi nhuận ròng Tuy nhiên, vào năm 2019, con số này giảm xuống còn 3,93 đồng lợi nhuận ròng.
2020 tạo ra 6,17 đồng lỗ cho công ty
- Năm 2019, tỷ suất này giảm 13,26% so với năm 2018 và năm 2020 tỷ suất này giảm 256,88% so với năm 2019
Như vậy, một đồng vốn chủ sở hữu bỏ ra năm 2019 tạo ra ít lợi nhuận hơn năm
Trong các năm 2018 và 2020, công ty Mekongfish đã ghi nhận lỗ do lợi nhuận sau thuế giảm nhanh hơn so với vốn chủ sở hữu Tỷ số ROE trong giai đoạn này chỉ đạt mức trung bình so với các công ty cùng ngành, dao động từ 2% đến 10% Đặc biệt, vào năm 2020, ROE của Mekongfish thấp hơn nhiều so với các doanh nghiệp trong ngành, cho thấy tình hình tài chính của công ty gặp khó khăn.
Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời của VCSH (ROE)
Chỉ số ROE giảm có thể do các nguyên nhân sau:
Hiệu quả sử dụng tài sản giảm dẫn đến ROE cũng giảm Trong giai đoạn 2019-2020, doanh thu giảm với tốc độ lớn hơn nhiều so với tổng tài sản, điều này khiến hệ số sử dụng tài sản sụt giảm mạnh.
ĐÁNH GIÁ CHUNG VÀ PHƯƠNG HƯỚNG CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Đánh giá, nhận xét chung về tình hình tài chính của doanh nghiệp
Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong thông qua các chỉ số tài chính và rủi ro giúp chúng ta hiểu rõ "sức khỏe" của công ty Bằng cách tổng hợp điểm mạnh và điểm yếu, công ty có thể phát huy lợi thế hiện có và khắc phục những hạn chế, từ đó nâng cao kết quả kinh doanh.
3.1.1 Điểm mạnh của tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty
Về điểm mạnh trong tình hình tài chính của công ty, qua phân tích hiệu, chúng ta có thể tổng kết lại thành 2 điểm như sau:
Thứ nhất, tình hình tài chính của Mekongfish ổn định và an toàn
Trong giai đoạn từ 2018 đến 2020, cơ cấu tài sản và nguồn vốn của công ty đã có sự thay đổi nhưng tỷ trọng không đáng kể Chỉ số nguồn vốn của công ty luôn duy trì ở mức cao khoảng 92%, vượt trội so với trung bình ngành thủy sản Tuy nhiên, cơ cấu tài sản của công ty lại tương đương hoặc thấp hơn một chút so với mức trung bình của ngành, với tỷ lệ tài sản dài hạn trên tổng tài sản chỉ đạt khoảng 19%, trong khi trung bình ngành là 26%.
Khả năng thanh toán của công ty được đánh giá tốt khi tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu trên tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn trên nợ ngắn hạn luôn ở mức cao Điều này cho thấy công ty có khả năng tự chủ tài chính rất tốt.
Trong hai năm đầu của đại dịch Covid-19 (2018-2019), nhiều doanh nghiệp vẫn duy trì được lợi nhuận, tuy nhiên, các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản chịu ảnh hưởng nặng nề từ khủng hoảng kinh tế Do thị trường chủ yếu tập trung vào xuất khẩu, các yếu tố như chính trị, tỷ giá, giá nguyên liệu và rào cản quốc tế đã tác động sâu sắc đến lợi nhuận Giai đoạn từ 2018-2020 chứng kiến sự ảnh hưởng toàn cầu của đại dịch, làm gia tăng áp lực lên ngành thủy sản.
Dịch Covid-19 đã gây ra sự trì trệ và khó khăn cho thị trường tiêu thụ thủy sản, đặc biệt là trong xuất khẩu sang các thị trường như Nga, Ukraine, Brazil và châu Âu, trong khi việc mở rộng sang các thị trường khác diễn ra chậm chạp Thị trường Trung Quốc vẫn còn nhiều bất ổn, khiến cho việc tăng sản lượng xuất khẩu trở nên khó khăn Tuy nhiên, lợi nhuận của các công ty thủy sản vẫn được duy trì trong giai đoạn 2018-2019 Đến năm 2020, Việt Nam đã chịu ảnh hưởng nặng nề từ dịch bệnh.
Trong bối cảnh dịch bệnh, hàng ngàn người đã mất mạng, nhiều doanh nghiệp buộc phải tạm ngừng hoạt động, và người dân phải thực hiện giãn cách xã hội để bảo vệ sức khỏe cộng đồng.
Trong năm 2018, doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận 9,6 tỷ đồng, trong khi năm 2019 lợi nhuận giảm xuống còn 8,3 tỷ đồng Mặc dù trong giai đoạn đầu đại dịch 2018-2019, thị trường xuất khẩu gặp nhiều khó khăn, công ty vẫn duy trì lợi nhuận ổn định, chỉ giảm nhẹ Tuy nhiên, đến năm 2020, doanh nghiệp đối mặt với thua lỗ 11,9 tỷ đồng do doanh thu sụt giảm mạnh và việc quản lý chi phí bán hàng chưa hợp lý, dẫn đến lợi nhuận sau thuế âm.
Quản lý doanh nghiệp hiệu quả trong lĩnh vực kế toán giúp giảm chi phí cho doanh nghiệp Cụ thể, khoản phạt thuế và vi phạm hành chính đã giảm từ 75,8 triệu đồng năm 2018 xuống 71,8 triệu đồng năm 2019, và chỉ còn 70 triệu đồng vào năm 2020 Điều này cho thấy rằng việc cải thiện quản lý kế toán đã góp phần làm giảm chi phí chung của doanh nghiệp.
3.1.2 Điểm hạn chế về tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của công ty
Phân tích hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty Mekongfish cho thấy, bên cạnh những thuận lợi và điểm mạnh đã được nêu, vẫn tồn tại một số hạn chế trong hoạt động của doanh nghiệp trong thời gian qua.
Một là, tỷ trọng vốn chủ sở hữu quá cao, chưa phát huy hết tiềm lực của nguồn vốn
Công ty cổ phần thủy sản Mekong sở hữu nguồn tài chính dồi dào với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cao trong tổng nguồn vốn và vốn lưu động mạnh mẽ Trong khi ngành thủy sản thường duy trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu khoảng 35%, công ty đã đạt được mức trung bình vượt trội trong giai đoạn 2018.
Tỷ lệ 92% trong năm 2020 cho thấy doanh nghiệp có khả năng tự chủ tài chính cao, giúp giảm thiểu rủi ro từ nguồn vốn bên ngoài Tuy nhiên, tỷ trọng lớn này cũng cho thấy doanh nghiệp chưa tận dụng hiệu quả các nguồn lực tài chính bên ngoài, dẫn đến việc bỏ lỡ nhiều cơ hội mở rộng quy mô sản xuất Việc không khai thác được nguồn vốn từ bên ngoài có thể ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Thứ hai, hiệu quả sử dụng chi phí chưa thực sự hiệu quả
Trong phân tích hiệu quả sử dụng chi phí, công ty cho thấy sự thiếu hiệu quả rõ rệt, với tỷ suất lợi nhuận trên chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm mạnh trong giai đoạn 2019-2020 so với năm 2018 Sự sụt giảm này phản ánh những thách thức mà công ty đang đối mặt trong việc tối ưu hóa chi phí và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Năm 2019, tỷ suất lợi nhuận giảm 12,28% và tỷ suất lợi nhuận trên chi phí quản lý giảm 18,50% Nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu giảm, kéo theo lợi nhuận sụt giảm Mặc dù doanh nghiệp đã thực hiện các biện pháp tiết giảm chi phí quản lý và chi phí bán hàng, nhưng sự giảm này chưa mang lại hiệu quả, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận tiếp tục giảm.
Ba là, hàng tồn kho còn nhiều, chưa tận dụng được nguồn vốn của nhà cung cấp, ngược lại còn bị chiếm dụng vốn bởi khách hàng
Công ty đang gặp phải tình trạng ứ đọng vốn trong hàng tồn kho, thể hiện qua sự giảm dần của vòng quay hàng tồn kho từ 3,35 vào năm 2018 xuống chỉ còn 1,01 vào năm 2020 Điều này cho thấy lượng hàng tồn kho lớn đang chiếm dụng nguồn vốn của doanh nghiệp, gây ra chi phí bảo quản cao, đặc biệt trong ngành thủy sản cần cấp đông Mặc dù hàng tồn kho giúp tránh thiếu hụt nguyên liệu khi thị trường biến động, nhưng mức tồn kho cao như của Mekongfish cần được cải thiện Hơn nữa, kỳ thu nợ bán chịu của công ty cũng ở mức cao, cho thấy sự yếu kém trong việc thu hồi các khoản phải thu, điều này cần được khắc phục để tối ưu hóa dòng vốn.
Bốn là, các chỉ tiêu hoạt động sản xuất kinh doanh giảm
Báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh cho thấy doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp đang giảm mạnh Do ảnh hưởng của thị trường xuất khẩu khó khăn, tình hình kinh tế toàn cầu và các rào cản kỹ thuật, doanh thu giảm từ 218,2 tỷ đồng năm 2018 xuống 216,1 tỷ đồng năm 2019, và chỉ còn 120,8 tỷ đồng vào năm 2020, tương ứng với mức giảm 44,06% Mặc dù chi phí có giảm, nhưng lợi nhuận vẫn sụt giảm nhanh chóng, từ 11,9 tỷ đồng năm 2018 xuống 10,3 tỷ đồng năm 2019, và năm 2020 ghi nhận lỗ 12 tỷ đồng Doanh nghiệp cần tìm giải pháp để cải thiện doanh thu và tiết giảm chi phí nhằm nâng cao lợi nhuận trong tương lai.
Phương hướng cải thiện tình hình tài chính của công ty
Dựa trên những phân tích và đánh giá về điểm mạnh, điểm yếu trong tình hình tài chính của công ty cổ phần thủy sản Mêkông, tôi đề xuất một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty.
Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, cần điều chỉnh cơ cấu tài sản và nguồn vốn, giảm thiểu vốn chủ sở hữu và tăng cường vay mượn.
Công ty Mekongfish sở hữu nguồn tài chính dồi dào, tuy nhiên điều này cũng trở thành một hạn chế Trong bối cảnh ngành, khi tỷ lệ vốn chủ sở hữu chỉ đạt khoảng 35%, Mekongfish luôn duy trì mức vốn chủ sở hữu cao hơn.
Để cải thiện cơ cấu nguồn vốn, doanh nghiệp cần giảm tỷ lệ vốn chủ sở hữu bằng cách gia tăng các khoản nợ phải trả, có thể thông qua việc vay vốn từ ngân hàng hoặc các tổ chức tín dụng khác Mặc dù điều này có thể làm tăng rủi ro tài chính, nhưng sẽ nâng cao hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu Doanh nghiệp nên đầu tư vào công nghệ hiện đại để cải thiện chất lượng sản phẩm và tăng cường sức cạnh tranh, đồng thời giảm thiểu vốn sở hữu nhàn rỗi Ngoài ra, việc mở rộng hoạt động marketing và quảng bá sản phẩm, đặc biệt là trên thị trường nội địa, sẽ là một chiến lược quan trọng cho tương lai, vì doanh nghiệp hiện chưa chú trọng đủ đến thị trường này.
Hai là, tiết giảm chi phí, chi phí quản lý, chi phí bán hàng và chi phí khác, chủ ý đến những khoản thuế bị phạt
Tiết kiệm chi phí là một thách thức lớn đối với mọi doanh nghiệp, bao gồm cả công ty cổ phần thủy sản Mêkong Để đạt được lợi nhuận cao hơn, công ty cần thực hiện các biện pháp giảm thiểu chi phí hiệu quả.
Chi phí bán hàng của công ty chủ yếu đến từ việc sử dụng dịch vụ thuê ngoài cho hoạt động xuất nhập khẩu Do đó, việc lựa chọn đối tác và đàm phán hợp đồng với các đối tác này là rất quan trọng, giúp công ty giảm chi phí bán hàng và từ đó hạ giá thành sản phẩm.
Công ty cần chú trọng đến việc kiểm soát các chi phí liên quan đến xử phạt vi phạm hành chính và thuế, dù số tiền không lớn Để đảm bảo tính chính xác của báo cáo tài chính và báo cáo thuế, doanh nghiệp nên xem xét việc thuê đơn vị chuyên môn về thuế Điều này giúp tránh những rủi ro bị xử phạt, ảnh hưởng tiêu cực đến tình hình kinh tế và hình ảnh của công ty.
Ba là, giảm hàng tồn kho, thu ngắn thời gian phải thu của khách hàng và tận dụng vốn nhà cung ứng
Trong cơ cấu vốn lưu động của công ty, hàng tồn kho lớn gây ứ đọng vốn và làm giảm chất lượng sản phẩm, do đó cần cải thiện công tác dự báo cầu để tổ chức sản xuất hiệu quả hơn Công ty nên mở rộng thị trường tiêu thụ và hợp tác chặt chẽ với các doanh nghiệp trong ngành để tối ưu hóa đơn đặt hàng xuất khẩu Để tăng tốc thu hồi nợ từ khách hàng, việc xây dựng mối quan hệ đối tác tin cậy là rất quan trọng, đồng thời cần cân nhắc kỹ lưỡng các điều khoản hợp đồng, đặc biệt là với khách hàng nước ngoài Ngoài ra, công ty cũng nên đàm phán với nhà cung ứng để kéo dài thời gian trả nợ, giúp giảm bớt gánh nặng tài chính.
Bốn là, khai thác thị trường mới để giảm bớt sự lệ thuộc vào các thị trường cũ nhiều rào cản
Để nâng cao hiệu quả hoạt động và giải quyết vấn đề hàng tồn kho, doanh nghiệp cần mở rộng thị trường và tăng doanh thu Việc khai thác thị trường mới là rất quan trọng nhằm giảm bớt sự phụ thuộc vào các thị trường cũ, đặc biệt là trong lĩnh vực xuất khẩu của công ty cổ phần thủy sản.
Mekong đã khẳng định vị thế trên thị trường Mỹ, EU và Nga khi lọt vào top 10 doanh nghiệp xuất khẩu hàng đầu Tuy nhiên, công ty đang đối mặt với nhiều thách thức từ các vụ kiện chống bán phá giá tại Mỹ, sự khó tính của thị trường châu Âu, và các yêu cầu nghiêm ngặt về dư lượng kháng sinh tại Nhật Bản liên quan đến tôm, cũng như chất lượng cá tra và cá ngừ đại dương Do đó, việc mở rộng thị trường sang các quốc gia ASEAN, châu Mỹ La Tinh và Bắc Phi với rào cản kỹ thuật ít nghiêm ngặt hơn là cần thiết để giảm bớt sự phụ thuộc vào các thị trường truyền thống đầy khó khăn.
