sự ng c a ti n k thu t s ngân hàng trung tác độ ủ ề ỹ ậ ố ương đến hệ thống tài chính c a vi t nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC KHOA TÀI CHÍNH MƠN TÀI CHÍNH QUỐC TẾ  TIỂU LUẬN CUỐI KỲ KHƠNG THUYẾT TRÌNH Đề tài SỰ TÁC ĐỘNG CỦA TIỀN KỸ THUẬT SỐ NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ĐẾN HỆ THỐNG TÀI CHÍNH CỦA VIỆT NAM Sinh viên thực hiện: Đinh Hoàng Bảo Linh Lớp: FN3.CKH.31-1.QC1 Mã học phần: 21D1INT60500303 Chuyên ngành: Tài Email: linhdinh.211111062@st.ueh.edu.vn – Sđt: 0909392097 Giảng viên giảng dạy: TS ĐINH THỊ THU HỒNG TP HỒ CHÍ MINH – 12/202 MỤC LỤC Tổng quan tiền kỹ thuật số giới Việt Nam 1.1 Tổng quan tiền kỹ thuật số 1.2 Tiền kỹ thuật số quốc gia Ngân hàng Trung ương (Central Bank Digital Currency - CBDC) 1.3 Quá trình phát triển tiền kỹ thuật số giới 1.3.1 Giai đoạn xuất 1.3.2 Giai đoạn khởi đầu (2008 – 2010) 1.3.3 Giai đoạn hình thành thị trường (2010 – 2013) 1.3.4 Gian lận bùng phát (2014 – 2015) Giai đoạn tiền mã hóa trở thành xu hướng, thịnh hành toàn cầu (2016 – nay) 1.3.5 1.4 Xu hướng phát triển tiền kỹ thuật số Việt Nam Tác động “tiền kỹ thuật số Ngân hàng Trung ương đến hệ thống tài chính” nước khác 2.1 Chủ quyền tiền tệ cầu tiền 2.2 Phương thức toán 10 2.3 Tầm ảnh hưởng đồng tiền quốc gia 12 2.3.1 Kinh tế vĩ mô 12 2.3.2 Hệ thống tài 12 2.3.3 Chính sách tiền tệ 13 Tác động “tiền kỹ thuật số Ngân hàng Trung ương đến hệ thống tài chính” Việt Nam 14 3.1 Lợi ích 15 3.2 Thách thức 15 Đề xuất sách “tiền kỹ thuật số quốc gia Ngân hàng Trung Ương (Central Bank Digital Currency - CBDC)” Việt Nam 16 Trước tình hình đó, việc nghiên cứu đề xuất sách, chế đồng tiền kỹ thuật số quốc gia nhiệm vụ ưu tiên hàng đầu NHTW nhằm bước triển khai kế hoạch tốn khơng sử dụng tiền mặt Việt Nam giai đoạn tới 16 4.1 Đề xuất Chính Phủ Ngân hàng Trung Ương 17 4.2 Đề xuất từ nghiên cứu Việt Nam 18 4.2.1 Đề xuất “CBCD nên tiền mã hóa ổn định – stablecoin có chủ quyền” 18 4.2.2 Đề xuất vai trò Ngân hàng thương mại (NHTM) hệ thống tiền kỹ thuật số 18 4.2.3 Đề xuất “hồn thiện thuật tốn ưu việt CSTT” 20 4.2.4 Đề xuất việc “cải thiện tự hóa dịch vụ tài vi mơ” 20 Kết luận 21 TÀI LIỆU THAM KHẢO 23 CHÚ THÍCH 24 KẾT QUẢ KIỂM TRA ĐẠO VĂN 25 Tổng quan tiền kỹ thuật số giới Việt Nam 1.1 Tổng quan tiền kỹ thuật số Khái niệm tiền kỹ thuật số thức công bố sau 46 ngày kể từ sau kiện phá sản lịch sử Lehman Brothers - đánh dấu bùng nổ hai khủng hoảng tài lớn tồn cầu Trong suốt giai đoạn hậu khủng hoảng sau đó, kinh tế tồn giới cịn chịu nhiều tác động tiêu cực hậu nặng nề từ khủng hoảng, nhà làm sách tìm cách thức khác để bước phục hồi dần đưa kinh tế tăng trưởng trở lại nhóm kỹ sư tài kiên trì tiếp tục nghiên cứu tiền kỹ thuật số Mặc dù tiền kỹ thuật số xuất từ lâu (trong khoảng năm 90s kỷ XX) trải qua giai đoạn phát triển khác nhau, song đến nay, cịn nhiều vấn đề chưa khai sáng Tiền kỹ thuật số (digital currency) “dạng thức tiền tệ tồn dạng liệu máy tính” đời với mục đích thay cho hình thái tiền tệ truyền thống thịnh thành (tiền giấy tiền xu), người tham gia muốn sử dụng loại tiền cần phải thông qua phần mềm cơng nghệ tương thích hệ thống máy tính trang bị kết nối internet Hiện nay, có hai loại tiền kỹ thuật số chính: tiền điện tử truyền thống (đơn vị tiền tệ áp dụng “tiền pháp định Ngân hàng Trung Ương” – NHTW) tiền mã hóa – “một đơn vị tiền tệ hệ thống máy tính lập trình sẵn phát hành độc lập” Sự xuất loại tiền tệ thứ nhì – tiền mã hóa (crypto currency) xem cách mạng đột phá tiền kỹ thuật số thành công vang dội tính đến thời điểm đồng Bitcoin, tạo tác động mạnh mẽ tới thị trường tài (TTTC) tồn cầu Thêm nữa, nhiều thống kê cho thấy rằng, hàng nghìn tỷ la Mỹ “đổ” vào thị trường tiền mã hóa, giao dịch tài lập trình sẵn dạng đoạn mã có chức tự động hóa, tài sản biểu thị sở số hóa cơng khai cách “ẩn danh” Tiền mã hóa “sử dụng chế mật mã học đại quản lý hệ thống máy tính phi tập trung (decentralized system) với thuật toán tự động tảng chuỗi khối (blockchain)” Nghiên cứu Satoshi (2008) nhiều ưu điểm vượt trội tiền mã hóa: (1) “Tính an tồn”: cho dù mạng lưới hệ thống rộng lớn với số lượng máy tính giới hạn hoạt động, khả bị cơng hackers khó xảy ra, hackers gần phải kiểm soát tỷ lệ khoảng nửa tổng lượng máy tính thuộc hệ thống đủ điều kiện điều khiển thông tin liệu tiền mã hóa; (2) “Tính ẩn danh”: thơng tin cá nhân nhà đầu tư hoàn toàn mã hóa, đảm bảo quyền riêng tư họ tham gia vào hệ thống; (3) “Tính tiết kiệm”: tổ chức trung gian tốn (điển hình ngân hàng) giảm thiểu, khiến vấn đề chi phí trung gian tốn giải dễ dàng hệ thống tiền số hóa hệ mới, ngồi hợp đồng tốn truyền thống điển L/C (thư tín dụng) thay loại hợp đồng toán – “hợp đồng thơng minh (Smart contract)”; (4) “Tính nhanh chóng”: với phát triển nhanh chóng tốc độ internet giới tốc độ nhu cầu tốn kinh tế với tăng lên nhiều lần; (5) “Tính chống lạm phát tự động”: tính điều tiết tự động hệ thống tiền mã hóa nhằm tránh việc tạo tiền mức cần thiết hệ thống làm gia tăng tỷ lệ lạm phát ngồi kiểm sốt mà khơng cần can thiệp NHTW Chính ưu điểm vượt trội trên, TTTC chứng kiến phát triển nhanh liên tục tiền kỹ thuật số, nhiều loại tiền mã hóa liên tiếp đời năm gần Một đồng tiền mã hóa có tính ứng dụng cao Bitcoin Mặc dù cịn tồn vấn đề trình đồng tiền vận hành thực tế, song Bitcoin thực tạo xu hướng đầu tư tài giới làm nên cách mạng ấn tượng lĩnh vực Fintech nói riêng tiền tệ nói chung Như tiền mã hóa hồn tồn thức trở thành hình thái tiền tệ sau tiền giấy giai đoạn tới Điều khiến Chính phủ nhiều nước giới vơ lúng túng khó theo kịp tiến nhanh kinh tế giới, mặt lại khơng thể phủ nhận hồn toàn tồn lưu hành đồng mã hóa, mặt khác khơng thể chấp nhận tiền kỹ thuật số chưa có sở, hành lang pháp lý, sức mạnh quyền lực đủ lớn chi phối cung tiền trong kinh tế Tuy vậy, quốc gia bắt đầu tiến hành xây dựng “chính sách tiền tệ mới” nhằm thích ứng với sóng tiền mã hóa, chí xuất sóng xây dựng tiền tiền pháp định hình thái tiền mã hóa nước khác giới (Fernánlez-Villaverde cộng sự, 2020) 1.2 Tiền kỹ thuật số quốc gia Ngân hàng Trung ương (Central Bank Digital Currency - CBDC) Tiền kỹ thuật số quốc gia NHTW (central bank digital currency - CBDC) “tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương phát hành có đơn vị tài khoản quốc gia thể nghĩa vụ nợ NHTW” Hiện nay, có hai loại phổ biến toàn cầu: CBDC bán lẻ CBDC bán buôn “CBDC bán lẻ” sử dụng cho đối tượng người tiêu dùng cuối (cá nhân, hộ gia đình doanh nghiệp) với mục đích toán chi tiêu ngày, thay tế cho loại tiền truyền thống thông dụng trước Không giống với hình thức chuyển khoản, ví điện tử, thẻ tín dụng trước đây, CBDC “là nghĩa vụ nợ trực tiếp NHTW” “nghĩa vụ nợ tổ chức tài trung gian” Việc triển khai dự án “CBDC bán lẻ” nhằm mục đích nâng cao khả tiếp cận đến nguồn vốn người dân doanh nghiệp nhờ giúp tình hình tài vi mơ (TCVM) suất lao động cải thiện “CBDC bán buôn” ứng dụng hầu hết thị trường liên ngân hàng Dạng CBDC thiết kế nhằm tiến hành toán NHTM NHTW giao dịch có giá trị lớn Có thể thấy rằng, tương tự với tài khoản toán khoản dự trữ NHTW ngày Ngồi ra, đồng “CBDC bán bn” trọng dụng hệ thống tài đại, nơi mà “token” với thuật toán tự động xử lý “smart contract” để “soát xét vị tài định chế tài NHTW” Tính đến 4/2021, theo PriceWaterHouseCooper (2021), giới có đến 60 NHTW thuộc quốc gia khác tiến hành trình nghiên cứu CBDC chí, số quốc gia triển khai CBDC thực tiễn kinh tế họ “Trong nước triển khai CBDC bán lẻ có hai quốc gia Bahamas Cambodia đưa dự án tiền số vào thực tiễn giao dịch Ngoài ra, dự án CBDC bán bn chưa đạt thành công đáng kể, khoảng 70% dự án công bố thử nghiệm, chưa có quốc gia triển khai CBDC bán buôn”, theo nghiên cứu thống kê TS Lê Đạt Chí, ThS Trương Trung Tài, ThS Nguyễn Triều Đông (UEH) năm 2021 1.3 Quá trình phát triển tiền kỹ thuật số giới Sự phát triển tiền kỹ thuật số qua thời kỳ: 1.3.1 Giai đoạn xuất Tiền kỹ thuật số ý tưởng độc đáo đề cập lần vào cuối năm 80 kỷ XX, người có nhu cầu gửi tiền mà không muốn thông qua hệ thống tập trung truyền thống để chứng thực giao dịch Vào năm 1995, chuyên gia mật mã có tên David Chaum (Mỹ) triển khai thực tế dạng tiền mã hóa “ẩn danh” – Digicash Đây hình thức “thanh tốn điện tử u cầu người sử dụng phải cài đặt phần mềm để rút tiền khỏi ngân hàng mã hóa thành chuỗi ký tự trước gửi cho người khác” Bit Gold (tiền thân Bitcoin) thiết kế Nick Szabo năm 1998, điểm đặc biệt u cầu khả tư duy, tính tốn người tham gia để giải toán xử lý dạng đoạn mã nhận phần thưởng hồn thành Có thể thấy, Bitcoin ngày tương đồng với sản phẩm tiền kỹ thuật số tạo từ kết hợp ý tưởng Szabo Chaum Tuy nhiên, Szabo lại không giải vấn đề liên quan đến bảo mật liệu giao dịch số hóa, hồn tồn bị chép dễ dàng khơng có “hệ thống tập trung quản lý kiểm soát” Vấn đề nan giải giải sau Satoshi Nakamoto cho đời ấn phẩm (còn gọi tài liệu trắng – whitepaper) mang tên: “Bitcoin – A Peer to Peer Electronic Cash System”, kỷ nguyên tiền mã hóa 1.3.2 Giai đoạn khởi đầu (2008 – 2010) Trong tập tài liệu xuất năm 2008, Satoshi Nakamoto mô tả kỹ lưỡng chức năng, vai trò mạng lưới chuỗi khối (Blockchain) liên quan đến đồng Bitcoin Có thể khẳng định tiền mã hóa (bao gồm Bitcoin) khơng thể vận hành khơng có cơng nghệ Blockchain Satoshi Nakamoto tiến hành “đào” khối Bitcoin vào 3/1/2009 Khối 50 Bitcoin gọi khối khởi tạo (Genisis Block) Sau 10 Bitcoin giao dịch lần cho nhà lập trình máy tính Hal Finney vào 12/1 năm Tuy nhiên, thời gian đầu, Bitcoin gần khơng có giá trị, phải đến tháng sau bắt đầu giao dịch, Bitcoin có giá nhỏ 14 cents Đầu 11/2010, Bitcoin bắt đầu tăng giá lên 36 cents sau giảm nhẹ trì mức 29 cents 1.3.3 Giai đoạn hình thành thị trường (2010 – 2013) Mặc dù giai đoạn tiền mã hóa chưa thực phổ biến quan tâm, giá Bitcoin tăng lên nhanh chóng Tháng 2/2011, Bitcoin tăng lên $1,06 tăng vọt lên $8,89 vào cuối 5/2011 sau viết tiền kỹ thuật số công bố tạp chí Forbes (Mỹ) Vào đầu 6/2011, giá Bitcoin lên đến $27, tăng gần lần vòng chưa đến ngày, tổng giá trị giao dịch Bitcoin thời điểm $130 triệu Tuy vậy, đến 9/2011, đồng giảm giá xuống quanh giá trị $4,77 Cũng thời điểm đó, Bitcoin bị trích giao dịch hoạt động mua – bán trái phép diễn trang web khơng thống (dark webs) Silk Road bắt đầu xuất thêm đồng mã hóa khác “Litecoin”, “Namecoin” hay “Swiftcoin”, từ sức ép cạnh tranh thị trường tạo Tổng giá trị vốn hóa Litecoin xếp thứ thị trường, Namecoin loại tiền mã hóa khác Tháng 9/2012, “quỹ tài trợ Bitcoin (Bitcoin Foundation)” thành lập với mục tiêu nghiên cứu hoàn thiện nâng cao tính ứng dụng kinh tế đồng tiền mã hóa Năm 2013, nhà đầu tư Bitcoin gặp thất bại việc thỏa thuận quy tắc giao dịch tiền ảo, dẫn đến chia tách đồng mã hóa (Bitcoin forks), chuỗi khối bị phân tách thành mạng lưới hoạt động riêng biệt Một số quốc gia giới vấn đề có động thái tiêu cực, điển hình Thái Lan, phủ quốc gia cấm sử dụng giao dịch Bitcoin hình thức, hoạt động liên quan cho bất hợp pháp Trong đó, Bộ trưởng Bộ Tài Đức khơng cơng nhận Bitcoin đồng tiền thức xem đơn vị toán, làm tiền đề cho sách pháp lý quốc gia tương lai để đánh thuế cho giao dịch Bitcoin Việc “Ngân hàng Nhân dân Trung Hoa (PBC)” tuyên bố cấm định chế tài nắm giữ Bitcoin tác động tiêu cực đến giá trị Bitcoin cách rõ rệt Mặt khác, Vancouver (Canada) cho lắp đặt máy rút tiền tự động – ATM đồng Bitcoin 1.3.4 Gian lận bùng phát (2014 – 2015) Chính ưu điểm “ẩn danh” hệ thống “chứng thực phi tập trung” đồng tiền mã hóa vơ hình chung tạo khoản sinh lợi hấp dẫn tạo hội cho dạng thức phạm tội lên Vào 1/2014, Mt.Gox – sản giao dịch Bitcoin phát triển bậc lúc tuyên bố phá sản, gây thiệt hại lên đến 850.000 Bitcoin cho nhà đầu tư tham gia sàn, nguyên nhân cho Bitcoin sàn bị trộm dần từ 2011 thực bán lại sàn khác để đổi lấy tiền mặt Năm 2015, xuất lỗ hổng bảo mật khiến cho sàn giao dịch Bitstamp Châu Âu bị công, sớm khắc phục sau khơng có thiệt hại Việc cơng vào sàn giao dịch ám ảnh lớn người nắm giữ Bitcoin, vài sàn giao dịch ngày cung cấp gói bảo hiểm cho người tham gia nhằm phịng ngừa rủi ro đến từ tình tương tự nghiêm trọng Mặt khác, người tham gia thị trường khuyên dùng “ví cứng (Hardware wallet)” “ví mềm (Software wallet)” để lưu trữ tiền mã hóa 1.3.5 Giai đoạn tiền mã hóa trở thành xu hướng, thịnh hành tồn cầu (2016 – nay) Năm 2016, thị trường tiền kỹ thuật số tiếp tục thu hút vốn hàng đầu lĩnh vực cơng nghệ tài (Fintech) Số lượng ATM rút tiền từ Bitcoin tăng nhanh thêm 400 máy thời gian chưa đến năm Hãng xe công nghệ tiếng Uber Argentina chuyển sang tốn Bitcoin đồng tiền mã hóa chấp nhận toán “hệ thống tàu điện quốc gia” Thụy Sỹ Lúc giờ, giá Bitcoin tăng ổn định hàng năm, từ 434 USD (1/2016) lên 998 USD (1/2017) Vào 2017, cải tiến Bitcoin thực thông qua việc triển khai chuỗi khối tiên tiến – “Bitcoin cash” nhằm mục đích tăng khả xử lý hệ thống với quy mô khổng lồ Bitcoin dần phổ biến tồn cầu Nhật Bản theo thơng qua luật, Bitcoin cho phép trở thành đơn vị tiền tệ toán hợp pháp, ngân hàng Skandiabankan (Na Uy) tiến hành tích hợp tài khoản Bitcoin vào hệ thống tốn cơng nhận đồng tiền điện tử tài sản đầu tư TT Tập đoàn điện tử tiếng Samsung triển khai nghiên cứu sản xuất vi xử lý nhằm phục vụ mục đích đào đồng mã hóa vào năm 2018 Chính phủ nước Châu Âu liên kết phối hợp nhằm đưa hành lang pháp lý cụ thể áp dụng cho tiền kỹ thuật số đề xuất sách cho hệ thống tiền tệ (HTTT) quốc gia khu vực Năm 2019, Facebook công bố dự án đồng Libra (ngày Diem) thông tin dự báo Trung Quốc kinh tế tiên phong việc phát hành tiền kỹ thuật số NHTW (CBDC) kiện đáng ý Mặc dù bitcoin dần chấp nhận nhiều TT, Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) tun bố cấm tuyệt đối hình thức “quỹ hốn đổi danh mục Bitcoin (Bitcoin ETF)” TT Hàng loạt sàn giao dịch tiền ảo khắp giới bị công mặc cho cảnh báo từ an ninh mạng “lỗ hổng bảo mật” trước thời điểm 2019 Năm 2020 năm chứng kiến tăng trưởng đỉnh điểm Bitcoin, phá vỡ kỷ lục lịch sử Tổng vốn hóa Bitcoin thức đạt ngưỡng 500 tỷ la Mỹ, với giá trị đồng vào khoảng ba mươi ngàn đô la Mỹ thời điểm kết thúc năm Dù xu hướng phát hành CBDC có xuất phát điểm từ Trung Quốc sau lan sang nhiều quốc gia khác song Bahamas thực đất nước thức cho đời tiền kỹ thuật số NHTW (Sand Dollar) giới dựa vào tảng cơng nghệ tồn đáp ứng nhu cầu toán, chi tiêu ngày cao người, mà tốn khơng sử dụng tiền mặt (TTKSDTM) tất yếu trở thành xu toàn cầu Nhiều ngân hàng, doanh nghiệp, quán ăn, nhà hàng lớn, nhỏ quốc gia phát triển khu vực Bắc Âu khơng cịn chấp nhận tốn tiền mặt kế hoạch đến năm 2023, tiền mặt không sử dụng nước Theo số lượng thống kê mức độ sử dụng tiền mặt, Thụy Điển, tỷ lệ người dân sử dụng tiền mặt giảm đáng kể vòng thập niên gần đây, tính đến năm 2020, chưa tới 10% người dân nước sử dụng tiền mặt Tại Châu Á, bùng nổ công nghệ lĩnh vực thương mại điện tử đưa Trung Quốc trở thành quốc gia thống lĩnh ngành toán trực tuyến, mục tiêu tới đây, Trung Quốc thức quốc gia nói khơng với tiền mặt Trong vòng 10 năm trở lại đây, 600.000.000 người dân nước sử dụng ứng dụng công nghệ để toán chi tiêu Alipay (Alibaba) WeChat Pay (Tencent) Công nghệ chuỗi khối Blockchain bắt đầu áp dụng phổ biến nhiều ngành nghề lĩnh vực kinh tế để tốn hóa đơn Nhờ vào ưu điểm trội, công cụ toán trực tuyến dần thu hút có tín nhiệm ngày to lớn người dân vào phương thức này, sở đó, nhà cung cấp dịch vụ thứ ba Alipay, đe dọa mạnh mẽ đến ngân hàng nhà mạng xây dựng mạng lưới mang thương hiệu riêng họ vươn tầm quốc tế, với quy mơ cửa hàng chấp nhận tốn qua cổng Alipay lên 110.000 (Louise, 2017) Đa số doanh Trung Quốc ngày cho phép chí khuyến khích khách hàng dùng ứng dụng quét mã QR để tốn mua hàng Tuy vậy, Chính phủ Trung Quốc lại tỏ vô lo ngại thực trạng này, chứng họ có động thái xử phạt cửa hàng từ chối cho khách hàng chi trả tiền mặt khẳng định “đồng Nhân dân tệ đồng tiền Trung Quốc” Ngồi Trung Quốc Hàn Quốc nước Châu Á có tảng chuyển khoản tốt giới Một thống kê ghi nhận Hàn Quốc vào năm 2018, lượng tiền mặt chiếm khoảng 20% phần trăm tổng giá trị giao dịch Ngoài ra, số lượng người không mang tiền mặt quốc gia ngày tăng cao 11 Có thể nhận thấy rằng, xu hướng TTKSDTM ngày phổ biến hết, hệ thống tốn thơng qua internet giới theo khơng cịn phụ thuộc q nhiều vào hệ thống ngân hàng NHTW Các chủ thể cung cấp dịch vụ tốn ngồi ngân hàng ngày cải tiến chất lượng dịch vụ lớn mạnh Thực tế dần làm vai trò hệ thống ngân hàng, NHTW lĩnh vực toán trở nên suy yếu mờ nhạt Đây vấn đề đáng lo ngại, thách thức không nhỏ hệ thống tiền tệ quốc gia Chính thế, để giải vấn đề lĩnh vực toán, tiền kỹ thuật số mà cụ thể tiền kỹ thuật số NHTW (CBDC) giải pháp coi hữu hiệu thời đại ngày Với ưu mà CBDC sẵn có, CBDC phương tiện để NHTW nước Trung Quốc sử dụng để củng cố lại vai trò vị NHTW Tầm ảnh hưởng ngày cao CBDC lĩnh vực tốn trực tuyến góp phần làm giảm rủi ro, nguy hệ thống tiền tệ bất ổn tài gây phụ thuộc cao vào hệ thống toán phi ngân hàng 2.3 Tầm ảnh hưởng đồng tiền quốc gia 2.3.1 Kinh tế vĩ mô Với nhu cầu toán trực tuyến tăng cao nay, việc triển khai thực tiễn sử dụng đồng tiền kỹ thuật số, đặc biệt tiền kỹ thuật số NHTW (CBDC) tạo nhiều thuận lợi cho Chính phủ nước việc thực thi sách điều tiết kinh tế trở nên hiệu bối cảnh đại dịch Covid-19 vừa qua Lợi ích từ tiền kỹ thuật số mang lại thể rõ ràng qua việc: tính tốn, đo lường xác số kinh tế vĩ mơ lạm phát, cắt giảm chi phí giao dịch kinh tế thông qua giao dịch trực tuyến công cụ công nghệ; tăng trưởng kinh tế hỗ trợ tích cực thơng qua khuyến khích phát triển “kinh tế số”, “thương mại điện tử”, TTKSDTM, mơ hình kinh doanh dựa tảng cơng nghệ số, giao dịch số hóa 2.3.2 Hệ thống tài 12 Tiền kỹ thuật số bên cạnh việc làm giảm thiểu chi phí giao dịch tốn cịn có tác dụng cắt giảm loại chi phí liên quan đến phát hành tiền mặt bao gồm: chi phí vận chuyển, in ấn bảo quản tiền tệ Mặt khác, tiền kỹ thuật số NHTW kích thích cạnh tranh q trình đổi mới, từ tạo tiền đề cho hoạt động toán trở nên linh hoạt, sáng tạo hiệu nhờ cải thiện tồn diện hệ thống tài tồn cầu (Dyson Hodgson, 2016 Ricks ctg, 2018) Đối với vấn đề an ninh tài chính, tiền kỹ thuật số góp phần cải tiến khả phịng, chống hành vi phạm tội “rửa tiền, tài trợ khủng bố trốn thuế” thông qua hoạt động giám sát “trung tâm liệu lớn”, hạn chế tối đa hành vi cung cấp thông tin, mật báo tổ chức tín dụng nhà quản lý 2.3.3 Chính sách tiền tệ Tiền kỹ thuật số NHTW cơng cụ hiệu nhằm hỗ trợ NHTW thực thi sách tiền tệ thời đại CBDC cho phép NHTW thực linh hoạt sách tiền tệ thơng qua sách lãi suất âm dương, “khả truyền tải” với tốc độ nhanh sách lãi suất từ NHTW thơng qua tiền kỹ thuật số đến TTTT lãi suất huy động, đồng thời cho phép truy cập nguồn liệu cần thiết theo thời gian thực tế Song, mục tiêu tham vọng lớn Chính phủ, đặc biệt cường quốc có đồng tiền mạnh tầm ảnh hưởng mãnh lực tiền tệ quốc gia phạm vi toàn giới Việc triển khai CBDC thành công nước có đầu tư bản, sở hữu đồng tiền mạnh tảng công nghệ đại, tạo nên vị lớn cho đồng tiền kỹ thuật số nước khả cao chi phối HTTC tồn cầu Trong cơng nghiệp số hóa, tiền tệ định danh nước phát triển bị đe dọa nghiêm trọng, đó, việc chủ động giám sát, quản lý TTTT trở nên khó khăn giao dịch, đặc biệt giao dịch quốc tế thực thời gian ngắn, “ẩn danh” khơng để lại chứng 13 Tiền kỹ thuật số NHTW trở thành bước chiến lược “cuộc chiến tiền tệ” siêu cường quốc “mặt trận” TTKSDTM Theo giới phân tích chun mơn, Trung Quốc cho đời thành công loại đồng CBDC mạnh, USD dần vị độc tơn vốn có nay, tiền kỹ thuật số quốc gia thu hút nắm giữ quốc gia phát triển, đối tác giao thương “con nợ” chịu ảnh hưởng lớn từ Trung Quốc Vào 9/2020, NHTW Trung Quốc thể tham vọng dẫn đầu thông báo nước phải trở thành nước tiên phong phát hành đồng tiền kỹ thuật số với mục đích nâng cao vị đồng NDT trường quốc tế hạn chế phụ thuộc vào đồng USD hệ tài tồn cầu Tác động “tiền kỹ thuật số Ngân hàng Trung ương đến hệ thống tài chính” Việt Nam Hiện nay, ngày nhiều đồng tiền mã hóa “Bitcoin, Libra, JPM Coin, SBI Coin” sử dụng phổ biến trao đổi mua bán hàng hóa dịch vụ thơng qua tốn online chuyển khoản tồn giới, đủ sức mạnh để tạo hệ thống ngân hàng ngầm (qua internet) Chính điều tạo nguy đe dọa đến “hệ thống toán quốc gia” hay “chuyển tiền quốc tế”; lấn át vai trò điều tiết, kiểm sốt cung tiền lưu thơng NHTW… Với điểm trội “ẩn danh” “sử dụng mật mã” để mã hóa tiền tệ, tiền kỹ thuật số chuyển tự đâu khiến cho nghiệp vụ kiểm sốt dịng tiền – vào quốc gia trở nên vô khó khăn, tác động đến thị trường ngoại tệ, điều hành sách tỷ giá, tham nhũng, tài trợ khủng bố kiểm soát rửa tiền2 Đây thực trở thành thách thức khơng nhỏ thực “chính sách tiền tệ độc lập an ninh tiền tệ - tài chính” quốc gia giới, đặc biệt quốc gia có kinh tế Việt Nam, nơi mà niềm tin người dân vào đồng nội tệ không nhiều dễ bị xói mịn trước biến cố kinh tế lạm phát hay cú sốc kinh tế tiêu cực dịch bệnh, người dân dễ có xu hướng chuyển sang nắm giữ đồng tiền kỹ thuật số chất lượng Khi đó, đồng nội tệ quốc gia trở nên suy yếu dần, gây hậu giá đồng nội tệ Tiền pháp định giá dẫn đến tình trạng lạm phát tăng cao, tỷ giá hối đoái đồng nội ngoại tệ từ gia tăng khiến cho giá trị hàng xuất giảm; 14 thêm vào đó, giá trị hàng nhập theo tăng cao điều hồn tồn khơng có lợi quốc gia phần lớn xuất nguyên liệu thô nhập thành phẩm hàng hóa dịch Việt Nam (gây cân đối cán cân toán quốc tế) Việt Nam nước nổi, chưa có đồng tiền mạnh, kinh tế TTTC lại có “độ mở cao” Trong tương lai, nước giới phát hành tiền kỹ thuật số họ thành công, đặc biệt nước lớn Trung Quốc hay Mỹ nghiên cứu, phát hành phát triển CBDC, điều tác động mạnh mẽ đến lợi ích phát triển tồn kinh tế Việt Nam nói chung hệ thống tài nước ta nói riêng 3.1 Lợi ích CBDC tạo thuận lợi cho hoạt động giao thương Việt Nam, hoạt động đầu tư toán quốc tế, tạo động lực thúc đẩy thâm nhập kinh tế số sâu vào Việt Nam, kích thích thương mại điện tử ứng dụng lan rộng kinh tế, qua tạo điều kiện phát triển hoạt động TTKSDTM khuyến khích mơ hình kinh doanh xây dựng dựa tảng cơng nghệ số hóa 3.2 Thách thức Bên cạnh tác động tích cực nêu trên, rủi ro tiềm tàng thách thức đến từ CBDC cần xem xét cân nhắc kỹ lưỡng Bởi lẽ, theo số chuyên gia phân tích rằng, Việt Nam chưa thực phù hợp để công nhận đồng tiền kỹ thuật số bối cảnh thực tiễn tại, nhiên, với xu “phát triển kỹ thuật số quốc gia”, Việt Nam cần có nghiên cứu, chuẩn bị kĩ nhằm đưa kịch giải pháp thận trọng, phù hợp để nắm bắt xu hướng giới Trước tiên, thách thức HTTC kinh tế vĩ mơ: dịng vốn dịng tiền dạng CBDC quốc tế hồn tồn bơm vào chảy tự tạo cú sốc kinh tế tiêu cực cho nước ta, đặc biệt với kinh tế “có độ mở cao”, phụ thuộc lớn vào tình hình xuất nhập Việt Nam Một CBDC mạnh nước ngồi lấn át làm suy yếu đồng Việt Nam, “dẫn đến tình trạng tương tự la hóa kinh tế đe dọa chủ quyền tiền tệ” Mặc dù có 15 lợi “có tính minh bạch, độ tin cậy bảo mật cao, rủi ro, truy suất lịch sử giao dịch…” tương tự tiền mã hóa khu vực tư nhân, CBDC nước khác tạo điều kiện cho hình thức phạm tội cơng nghệ cao, trốn thuế, rửa tiền tham nhũng Tiếp đến, thách thức khác không kể đến, quốc gia phát triển tiền mã hóa khu vực tư nhân đe dọa đến vai trò hệ thống ngân hàng với Việt Nam, tiền kỹ thuật số nói chung hay CBDC cường quốc nói riêng ln tiềm ẩn thách thức khó lường vị NHTW thực thi sách tiền tệ Việc dịng vốn hoạt động giao dịch không nằm kiểm sốt quan quản lý có thẩm quyền quốc nội vơ hình chung gây nhiều bất cập đo lường, thống kê dòng tiền việc xác định mục tiêu kinh tế khó khăn Điều có ảnh hưởng tiêu cực khả chủ động sử dụng cơng cụ sách tiền tệ NHTW Việt Nam để điều tiết kinh tế Một ví dụ điển hình hành vi phạm tội thông qua Internet (không phải tiền ảo) công dân Trung Quốc Khi người du lịch sang Việt Nam sử dụng máy POS doanh nghiệp Trung Quốc, lắp đặt chui Việt Nam sau thực chuyển thẳng tiền Trung Quốc, hành vi “vơ ý” khiến cho quan quản lý có thẩm quyền nhiều trường hợp khó xử lý Đề xuất sách “tiền kỹ thuật số quốc gia Ngân hàng Trung Ương (Central Bank Digital Currency - CBDC)” Việt Nam Kinh nghiệm phát triển tiền kỹ thuật số giới cho thấy cần phải có tham gia NHTM làm cầu nối cho q trình phát hành tiền CBDC vào lưu thơng hiệu Việc nghiên cứu, phát triển tiến hành cho mắt đồng tiền kỹ thuật số quốc gia trở nên cấp thiết giai đoạn phát triển hệ thống tiền tệ tới Việt Nam mà đa số nước giới bắt đầu thử nghiệm với đồng kỹ thuật số Trước tình hình đó, việc nghiên cứu đề xuất sách, chế đồng tiền kỹ thuật số quốc gia nhiệm vụ ưu tiên hàng đầu NHTW nhằm bước triển khai kế hoạch tốn khơng sử dụng tiền mặt Việt Nam giai đoạn tới 16 4.1 Đề xuất Chính Phủ Ngân hàng Trung Ương NHTW Việt Nam “có định số 2006/QĐ-NHNN Ban hành Kế hoạch triển khai thực Quyết định số 1813/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Đề án phát triển tốn khơng dùng tiền mặt Việt Nam giai đoạn 2021-2025” (được gọi gắn gọn đề án) Theo thông tin ban đầu, NHTW ban hành kế hoạch với mục tiêu triển khai cách hiệu đồng giải pháp thuộc thẩm quyền, phạm vi trách nhiệm tổ chức theo đề án; song song NHTW “xác định nhiệm vụ cụ thể” “thời hạn hoàn thành trách nhiệm đơn vị trực thuộc” nói riêng tồn ngành ngân hàng nói chung Những nhiệm vụ thực để triển khai đề thời gian tới bao gồm: o “Hoàn thiện hành lang pháp lý chế, sách.” NHTW tiến hành nghiên cứu, rà soát bổ sung, đề xuất sửa đổi thay “Nghị định số 222/2013/NĐ-CP toán tiền mặt”, nhằm mục tiêu tăng cường quản lý hoạt động sử tiền mặt toán, đặc biệt hoạt động giao dịch – mua bán loại tài sản có giá trị cao phù hợp với luật định “Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh bất động sản, Luật phòng, chống rửa tiền, Luật phòng, chống tham nhũng” o Xây dựng trình lên Chính phủ ban hành “Nghị định chế thử nghiệm có kiểm sốt hoạt động cơng nghệ tài (Fintech)” lĩnh vực ngân hàng Đặc biệt đề xuất nghiên cứu sách, chế vận hành tiền kỹ thuật số quốc gia Gần đây, Chính phủ nước ta ban hành “Quyết định 1813 Đề án phát triển tốn khơng dùng tiền m ặt Việt Nam giai đoạn 2021-2025” Trong đó, nội dung pháp lý cần phải khẩn trương hồn thiện nghiên cứu đề sách, chế tiền kỹ thuật số quốc gia Tính đến thời điểm tại, Việt Nam chưa có khái niệm thức “Tiền kỹ thuật số quốc gia” Tuy nhiên, giới, việc nghiên cứu 17 thử nghiệm phiên tiền điện tử tiền pháp NHTW phát hành ngày phổ biến quốc gia khác Tại hội thảo trực tuyến "Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương phát hành" “Văn phòng tăng cường lực Quỹ Tiền tệ quốc tế (IMF)” Thái Lan kết hợp “Vụ Thị trường vốn tiền tệ” IMF tiến hành tổ chức vào 3/2021, với tham gia NHTW nước (bao gồm Việt Nam) đưa kết luận sau: quốc gia có chiến lược kế hoạch triển khai riêng biệt không giống việc phát triển đồng tiền kỹ thuật số NHTW Chính thế, nước khơng thiết phải phát hành tiền định danh dạng tiền điện tử phương thức phát hành nước khác (bán bn bán lẻ) tùy điều kiện, tình hình kinh tế, sách cân nhắc riêng quốc gia 4.2 Đề xuất từ nghiên cứu Việt Nam 4.2.1 Đề xuất “CBCD nên tiền mã hóa ổn định – stablecoin có chủ quyền” Tiền mã hóa có chủ quyền gần tương tự với đồng tiền mã hóa có giá trị ổn định theo tiền pháp định, gọi stablecoin Đây loại đồng tiền tồn xử lý giao dịch mạng lưới Blockchain giá trị đồng tiền lại lại neo với “giá trị tiền pháp định” quốc gia cụ thể “Khả minh bạch hoán đổi 1:1 với tiền pháp định” điều quan trọng stablecoin “Phát hành CBDC dạng stablecoin” làm giảm thiểu rủi ro gây bất ổn phổ biến tiền tệ tư nhân cho hệ thống tài (Gorton cộng sự, 2021) 4.2.2 Đề xuất vai trò Ngân hàng thương mại (NHTM) hệ thống tiền kỹ thuật số Ý tưởng ban đầu dẫn đến xuất tiền ảo xuất phát từ nhu cầu loại bỏ chế trung gian tài NHTM, giúp giảm thiểu chi phí “sự can thiệp bên thứ ba” giao dịch Theo giả thiết nghiên cứu chuyên gia phát triển tiền kỹ thuật số, tiền tệ thực số hóa hồn tồn vai trị NHTM theo lý thuyết truyền 18 thống, dần bị loại khỏi hệ thống tài (HTTC) đại Tất chức năng, vai trò truyền thống trước NHTM (như tín dụng, tiết kiệm, …) dần bị thay “smart contract” với độ xác minh mạch đến mức tuyệt đối Trong thời đại mới, vai trị NHTM trở thành nút (node) giao dịch mạng lưới Blockchain – xác thực giao dịch nhận thưởng đồng tiền cho thành hoạt động Theo lý thuyết, NHTM hệ thống Blockchain giữ vai trò trung gian việc thực thi CSTT, nhiên thực tế, NHTM cịn tảng cơng nghệ hệ thống tiền kỹ thuật số Thêm vào đó, chi phí in ấn tiền đượ c thay chi phí cải tiến quản lý hệ thống mã hóa thuật tốn cài đặt Blockchain Theo đó, NHTM đóng vai trị node (core node), node phụ để tiếp cận đến nhà đầu tư cuối cơng ty cung ứng dịch vụ tài Trong hồn cảnh thực tiễn tiềm tàng nhiều rủi ro cơng nghệ hệ thống chuỗi khối, hệ thống tiền tệ số vận hành chuyển mơ hình HTTT truyền thống cấp (NHTW NHTM) đảm bảo an toàn cho người tham gia cần khuyến khích phát triển (Auer Boehme, 2021) NHTM (Core node) NHTM (Core node) NHTM (Core node) NHTM (Core node) Mơ hình phân phối CBDC Nguồn: https://digital.lib.ueh.edu.vn/viewer/simple_document.php?subfolder=16/72/78/&doc 19 =167278891744191245522941235668294888723&bitsid=89b8a0b5-456f-420f-b5bccd5d04bfb5a4&uid= 4.2.3 Đề xuất “hồn thiện thuật tốn ưu việt CSTT” Trong môi trường vận hành tiền số hệ mới, hầu hết liệu đầu tư, chi tiêu, tỷ giá hối đoái, lãi suất số quan trọng khác thể tình hình tài kinh tế cập nhật xác nhanh Việc thiết kế CSTT với chế tự động điều chỉnh theo cung-cầu tiền tệ rủi ro tiềm ẩn từ lâu nghĩ đến chưa thể thực tế hóa giới nhiều nguyên nhân, điều kiện khách quan lẫn chủ quan, vậy, với tiến vượt trội lĩnh vực công nghệ ngày nay, đặc biệt lĩnh vực Fintech, việc triển khai sách hồn tồn phù hợp, giúp hệ thống tài tự cân ổn định giám sát từ NHTW, quan nâng cao tính minh bạch hiệu q trình vận hành Chính sách tiền tệ truyền thống gồm ba mục tiêu tăng trưởng kinh tế, kiểm soát lạm phát giảm thiểu thất nghiệp, khó khan cho nhà làm sách cố gắng đạt lúc mục tiêu Ngược lại, hệ thống tiền tệ kỹ thuật số thời đại giúp điều tiết cung tiền cách hợp lý thơng qua thuật tốn lập trình sẵn, cơng khai minh bạch, đồng thời giám sát mạng lưới vững chắc, hệ thống tiền ảo hệ hồn tồn có khả giải lúc mục tiêu cách tối ưu xác nhiều so với điều tiết cách chủ quan chủ thể 4.2.4 Đề xuất việc “cải thiện tự hóa dịch vụ tài vi mơ” Điểm ưu việt thực tiền mã hóa đến từ “smart contract”, mà hầu hết giao dịch kinh tế thiết kế sẵn mà không cần nhờ đến tác động chủ quan người, mà ý tưởng tài vi mơ (TCVM) thực hóa cách nhanh chóng, hiệu Từ đó, thúc đẩy phát triển TCVM nói riêng hệ thống tài nói chung, thúc đẩy trực tiếp đến tăng trưởng phát triển kinh tế Để đạt điều này, rào cản từ việc “gia nhập thị trường tài chính” cần 20 tiến hành loại bỏ, hành lang pháp lý chi tiết, cụ thể phù hợp, đảm bảo chế giám sát xử lý triệt để hoạt động lừa đảo phạm tội Các chế “Sandbox (thử nghiệm)” cần khuyến khích rộng rãi doanh nghiệp, nhờ họ có điều kiện tiếp cận nhiều với hoạt động hệ thống tiền kỹ thuật số Các ứng dụng công nghệ (apps) tiêu biểu tiền mã hóa nên phổ biến nhiều đến chủ thể kinh tế để nâng cao tính ứng dụng CBDC đời sống xã hội thực tế, thúc đẩy tốc độ chuyển đổi số kinh tế thực tiễn Kết luận “Tiền kỹ thuật số Ngân hàng Trung ương” – CBDC nhiều chuyên gia đánh giá có nhiều đóng góp quan trọng, nên bước chuyển ấn tượng vào tiến trình “hiện đại hóa hệ thống tiền tệ” giới, đồng thời thiết lập lại “cấu trúc tốn” hệ thống tài tồn cầu Chính loại đồng tiền mã hóa mở nhiều hội thuận lợi thúc đẩy nhanh q trình chuyển đổi số hóa TTTC sở tích hợp đồng tiền vào hạ tầng tốn tài Trong bối cảnh dịch Covid-19 diễn biến khó lường nay, nhu cầu hạn chế sử dụng tiền mặt tốn, tính tiện lợi khơng gian thời gian, cách thức đơn giản, phòng tránh nguy rửa tiền, sử dụng tiền giả, tiết kiệm chi phí giao dịch chi phí khác liên quan đến phát hành tiền mặt, … phát triển CBDC hiển nhiên trở thành xu hướ ng tất yếu tồn cầu tương lai khơng xa Chính lẽ đó, với điều kiện nhận định chưa phù hợp để chấp nhận tiền kỹ thuật số việc triển khai, thử nghiệm với CBDC, Việt Nam cần có chuẩn bị kế hoạch, sách phù hợp để đáp ứng kịp thời với phát triển nhanh chóng cơng nghiệp số hóa, đặc biệt lĩnh vực tài tồn cầu Tuy việc tiếp cận với CBDC tồn đọng nhiều thách thức Việt Nam, chí, quốc gia có đồng tiền mang mãnh lực Mỹ hay Trung Quốc phát hành thành công đồng tiền kỹ thuật số họ quốc gia phát triển Việt Nam phần gánh chịu rủi ro tiềm tàng; vậy, “nước ta cần có chuẩn bị đưa kịch bản, giải pháp phù hợp, 21 thận trọng để nắm bắt xu thế giới” Chính lẽ đó, nghiên cứu chuyên sâu mang tính hệ thống, rõ ràng, đa chiều đầy đủ thực cách kỹ lưỡng mang ý nghĩa ứng dụng thực tiễn cao “tiền kỹ thuật số Ngân hàng Trung ương” đề pháp lý liên quan vô quan trọng cấp thiết Việt Nam 22 TÀI LIỆU THAM KHẢO Anh, C T (2021, 10 20) Tạp Chí Ngân Hàng Retrieved from Tạp Chí Ngân Hàng: http://tapchinganhang.gov.vn/tac-dong-cua-xu-huong-phat-trien-tien-kythuat-so-cua-ngan-hang-trung-uong-cac-nuoc-den-he-thong-tai.htm Bính, N T (2021, 18) Tạp Chí Tài Chính Retrieved from Tạp Chí Tài Chính: https://tapchitaichinh.vn/ngan-hang/tien-ky-thuat-so-do-ngan-hang-trung-uongphat-hanh-va-nhung-van-de-dat-ra-voi-viet-nam-337553.html Lê Đạt Chí, T T (2021) Tiền tệ kỹ thuật số hệ thống tiền tệ toàn cầu hệ Retrieved from http://digital.lib.ueh.edu.vn/handle/UEH/62534 Long, Đ T (2019, 27) Tác động công nghệ số tới hoạt động khu vực tài Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, 51-71 Retrieved from https://hvnh.edu.vn/medias/tapchi/vi/10.2019/system/archivedate/38552a1c_Ba i%20cua%20ThS.%20Dinh%20Thanh%20Long.pdf Nhóm tác giả, P M.–T.–V (2021, 11 9) UEH University Retrieved from UEH University: https://future.ueh.edu.vn/chi-tiet-knowlege/podcast-toan-canh-tiente-ky-thuat-so-phan-cuoi-mo-hinh-tien-ky-thuat-so-cua-ngan-hang-trung-uongcbdc-viet-nam/ Phương, T (2021, 12 21) Người Lao Động Retrieved from Người Lao Động: https://nld.com.vn/kinh-te/ngan-hang-nha-nuoc-sap-de-xuat-chinh-sach-vetien-ky-thuat-so-quoc-gia-2021122110031848.htm Thế Vũ Bnews.vn (2020, 20) Tạp Chí Tài Chính Retrieved from Tạp Chí Tài Chính: https://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-quoc-te/nhung-tac-dong-cua-tien-kythuat-so-doi-voi-chinh-sach-tien-te-323196.html Thư, A (2021, 23) Tạp Chí Tài Chính Retrieved from Tạp Chí Tài Chính: https://tapchitaichinh.vn/tai-chinh-quoc-te/xu-huong-phat-trien-tien-ky-thuatso-quoc-gia-332099.html 23 CHÚ THÍCH “IMF định nghĩa CBDC dạng tiền, NHTW phát hành dạng số hóa, dự kiến có vai trị tiền pháp định CBDC dạng số đồng tiền quốc gia có chủ quyền phát hành khoản nợ NHTW quốc gia Diễn đàn Kinh tế giới định nghĩa CBDC hình thức tiền có chủ quyền số hóa, thường coi tương đương với tiền mặt vật chất khoản dự trữ giữ NHTW; tiền NHTW, m ột thành phần sở tiền tệ khoản nợ trực tiếp N HTW NHTW Anh định nghĩa CBDC dạng điện tử tiền NHTW mà sử dụng hộ gia đình doanh nghiệp để tốn cất trữ giá trị.” 2“ Theo Công ty phần m ềm an ninh m ạng (McAfee) Trung tâm Nghiên cứu Chiến lược Quốc tế (CSIS), tội phạm mạng nguyên nhân khiến kinh tế toàn cầu thiệt hại 1,2% GDP toàn cầu (hơn 1.000 tỷ USD năm 2020), tăng 50% so với năm 2018 nhiều thiệt hại khác khơng thể tính tiền Đáng ý, xu hướng tội phạm tài gia tăng mạnh bối cảnh dịch COVID-19 Theo báo cáo Công ty tư vấn EMR (2020), thị trường cung cấp giải pháp quản lý, kiểm sốt tội phạm tài tồn cầu có giá trị khoảng 1.100 tỷ USD dự báo tăng khoảng 5,7%/năm giai đoạn 20202025.” 24 KẾT QUẢ KIỂM TRA ĐẠO VĂN 25 ... qu? ?c gia Ng? ?n h? ?ng Trung ư? ?ng (Central Bank Digital Currency - CBDC) Ti? ? ?n k? ?? thu? ? ?t s? ?? qu? ?c gia NHTW (central bank digital currency - CBDC) ? ?ti? ? ?n k? ?? thu? ? ?t s? ?? ng? ?n h? ?ng trung ư? ?ng ph? ?t hành c? ? đ? ?n. .. gia t? ?ng b? ?t ? ?n kinh t? ?? kh? ?ng c? ? ?n can thiệp c? ? ?n thi? ?t ng? ?ời, v? ?n ? ?ề v? ?n ? ?ề c? ??p thi? ?t c? ? ?n nghi? ?n c? ??u s? ?u s? ? ?c bối c? ??nh t? ??i?! T? ?c đ? ?ng ? ?ti? ? ?n k? ?? thu? ? ?t s? ?? Ng? ?n h? ?ng Trung ư? ?ng đ? ?n hệ th? ?ng t? ?i chính? ??... dịch nh? ?n thư? ?ng đ? ?ng ti? ? ?n cho thành ho? ?t đ? ?ng Theo lý thuy? ?t, NHTM hệ th? ?ng Blockchain giữ vai trò trung gian vi? ? ?c th? ?c thi CSTT, nhi? ?n th? ?c t? ??, NHTM c? ? ?n t? ? ?ng c? ?ng nghệ hệ th? ?ng ti? ? ?n k? ?? thu? ??t