phân tích hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng bank of china (hong kong) limited

ĐẠI HỌC UEH – TRƯỜNG KINH DOANH UEH KHOA NGÂN HÀNG TIỂU LUẬN CUỐI KỲ MÔN KINH DOANH NGOẠI HỐI Mc lc I PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED Giới thiệu ngân hàng Các phương thức kinh doanh ngoại hối 3 Tình hình kinh doanh ngoại hối .3 II GIẢI QUYẾT CASE STUDY 2.1 Đánh giá phương án phòng ngừa rủi ro .4 2.2 Trả lời câu hỏi Tài liệu tham khảo I PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED Giới thiệu ngân hàng Bank of China năm ngân hàng thương mại lớn Trung Quốc Vào năm 1917, Bank of China thành lập chi nhánh Hong Kong với tên gọi Bank of China (Hong Kong) Limited Hiện tại, ngân hàng Bank of China (Hong Kong) Limited ngân hàng lớn có mạng lưới phủ sóng rộng Hong Kong, khơng đóng góp vai trị vào phát triển mà cịn đóng góp vào ổn định thịnh vượng Hong Kong Bên cạnh đó, ngân hàng ba ngân hàng phát hành tiền giấy ngân hàng toán bù trừ cho hoạt động kinh doanh nhân dân tệ Hong Kong Thông qua hợp tác chặt chẽ với ngân hàng mẹ (Bank of China), ngân hàng chi nhánh Hong Kong cung cấp đầy đủ dịch vụ xuyên biên giới có chất lượng cao cho công ty, doanh nghiệp đa quốc gia khách hàng có nhu cầu giao dịch xuyên biên giới Các phương thức kinh doanh ngoại hối Thanh toán ngoại tệ: chủ yếu phục vụ nhu cầu tốn ngoại tệ qua ngân hàng Có 46 cặp tiền tệ 11 loại ngoại tệ khác với nhiều phương thức giao dịch ngân hàng trực tuyến quầy giao dịch trực tiếp, Tài trợ thương mại: ngân hàng cịn có số sản phẩm tài trợ thương mại phát hành L/C cần cố cho khoản phải thu, bao toán, Kinh doanh ngoại tệ: ngân hàng thực tất nghiệp vụ mua bán ngoại tệ để phục vụ nhu cầu tốn quốc tế thơng thường cung cấp nghiệp vụ ngoại hối khác Ngoài ra, ngân hàng cịn cung cấp dịch vụ phân tích ngoại hối, dịch vụ tư vấn biện pháp bảo hiểm tỷ giá Tình hình kinh doanh ngoại hối Thanh toán bán ngoại hối chuyển tiền quốc tế dịch vụ truyền thống có lợi Bank of China Bank of China (Hong Kong) Ngân hàng tăng nguồn vốn ngoại hối cách mở rộng cửa hàng để toán mua mua bán ngoại tệ tăng cường hợp tác với công ty chuyển tiền quốc tế Trong ba năm gần đây, Bank of China (Hong Kong) tiếp tục trì phát huy mạnh lĩnh vực kinh doanh ngoại tệ Lợi nhuận rịng từ hoạt động ngoại tệ khơng ngừng tăng trưởng ổn định qua năm Tuy nhiên, thay đổi giá trị số khoản đầu tư chứng khốn nợ nước ngồi biến động lãi suất thị trường nên từ cuối năm 2020, lãi ròng từ hoạt động ngoại hối bắt đầu giảm Cụ thể, vào nửa đầu năm 2020, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh từ dịch vụ ngoại hối đạt 2,863 triệu HKD (tăng 34.1% so với năm 2019) Lợi nhuận nửa đầu năm 2021 đạt 2,164 triệu HKD (giảm 24.4% so với nửa đầu năm 2020) lý đại dịch covid bùng phát khó kiểm sốt nhiều quốc gia Thu nhập ngoại hối Bank of China (Hong Kong) đến từ việc cho vay từ thị trường Macao Dịch bệnh diễn biến phức tạp làm cho khoản nợ có nhiều rủi ro lượng tiêu thụ ngoại tệ Macao giảm sút II GIẢI QUYẾT CASE STUDY 2.1 Đánh giá phương án phòng ngừa rủi ro a Phương án khơng phịng chống rủi ro Trường hợp tốt 2,2 3,2 Trường hợp xấu 1,6 tỷ tỷ Hiện Tỷ giá năm 1986 Giá hợp đồng 1,1 tỷ (DM) Chi phí: cao, giảm đồng USD giảm Rủi ro: cao (đầu tiền tệ) Biểu đồ 1: Rủi ro phương án khơng phịng chống rủi ro Khơng phịng chơống rủi ro 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 Trên hình vẽ ta thấy phương án thể đường thẳng dốc lên, mang chất đầu b Phương án phòng chống rủi ro hoàn toàn hợp đồng kỳ hạn Tỷ giá năm 1986 Giá hợp đồng (DM) Chi phí 3,2 Trường hợp xấu 2,2 tỷ 1,6 tỷ 1,1 tỷ 400.000 Trường hợp tốt Hiện - 400.000 Chi phí: chi phí hội đồng USD giảm giá Rủi ro: Thấp Biểu đồ2: Phòng chống rủi ro hoàn toàn hợp đồng kỳ hạn Phịng chốống r i ro ủ hồn tồn bằằng h ợp đốằng kỳ hạn 1,700 1,600 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 Trên hình vẽ phương án biểu đường thẳng nằm ngang, nói phương án phương án an tồn nhất, chịu rủi ro chi phí khơng đổi dù tỷ giá có tăng hay giảm c Phòng chống rủi ro quyền chọn tiền tệ Nếu Herr Ruhnau định mua quyền chọn bán tiền tệ tỷ giá 3,2 DEM/USD hẳn lựa chọn tốt mà dự đoán sai Nếu USD tiếp tục ngược lại với dự đốn ban đầu Lufthansa 500 triệu USD, tức 1,6 tỷ DEM thêm 96 triệu DEM cho phí quyền chọn Tuy nhiên, quyền chọn có vấn đề, đồng USD tăng giá q cao năm gần khơng thể tăng thêm mà giảm giá Vậy phải mua quyền chọn chắn khơng sử dụng đến chúng để khoản phí 96 triệu DEM d Mua dollar ký hợp đồng mua 500 triệu USD với giá giao thời điểm đầu tư vào tài sản để sinh lợi ngày tốn Phương án có hiệu địi hỏi Lufthansa phải có nguồn vốn Lufthansa có quy định nghiêm ngặt khoản nợ loại ngoại tệ e Phòng chống phần hợp đồng kỳ hạn Xét trường hợp tỷ lệ phòng chống phần 50/50 chi phí 20 máy bay Boeing 50% khơng phịng chống mua thị trường giao với giá thời điểm toán (theo dự đoán giảm xuống 2,2 tức tốn 550,000,000 DEM) Nếu Herr Ruhnau dùng 100% phòng chống rủi ro hợp đồng kỳ hạn chi phí 1,6 tỷ DEM khả USD tăng giá khó xảy phí giao động khoản 1,1 tỷ đến 1,6 tỷ DEM Biểu đồ 3: Các trường hợp phòng chống rủi ro 2,000 1,800 1,600 1,400 Thả lỏng hoàn toàn Forward Thả lỏng phần (50/50) 1,200 Options 1,000 800 1.8 2.0 2.2 2.4 2.6 2.8 3.0 3.2 3.4 3.6 3.8 4.0 2.2 Trả lời câu hỏi Nếu địa vị Herr Ruhnau lựa chọn phòng vệ quyền chọn (option) – cụ thể quyền chọn bán ngoại tệ Trong phương án phịng chống rủi ro, mức chi phí cao mà Lufthansa phải trả nhiều 1,6 tỷ DEM Nếu tỷ giá DEM/USD tăng lên mức cao tỷ giá giao Ruhnau tiết kiệm đáng kể so với lựa chọn khác cách thực quyền chọn bán tiền tệ Như phân tích trên, Ruhnau tin đồng USD không tăng giá, suy đốn Ruhnau khơng có chứng cụ thể để chắn điều xảy Quyết định Herr Ruhnau vừa vừa sai Điểm đúng: Herr Ruhnau dự đốn xác đồng USD rớt giá dựa thơng tin mà anh có thời điểm Mặt khác, Lufthansa trình phát triển mở rộng, khách hàng thường sử dụng hàng không để vận chuyển khối lượng lớn hàng hoá nên Herr Ruhnau định mua thêm máy bay điều cần thiết thời điểm Điểm sai: Herr Ruhnau thực dùng tiền Lufthansa để đầu Dù dự đốn đồng USD giảm giá sau khoảng thời gian tăng giá q mức khơng có chứng cụ thể để chắn điều Ruhnau hoãn việc mua máy bay đến đồng USD thực giảm để không bị thua lỗ đầu Tuy nhiên, với xu hướng tăng giá đồng USD vào năm trước việc hỗn mua máy bay dẫn đến chi phí phải chịu cao Nếu Ruhnau thực chắn đồng USD thực giảm khơng áp dụng biện pháp phịng chống rủi ro Nhưng khơng chắn nên chọn mua quyền chọn bán, lỗ khoản chi phí phí quyền chọn giúp đỡ Lufthansa khỏi tình trạng thua lỗ cao Tuy nhiên, vào thời điểm quyền chọn vừa xuất hiện, công phụ phịng ngừa rủi ro tốt người sử dụng chúng Đặc biệt Ruhnau không chọn biện pháp mà thân nghĩ không dùng tới Ruhnau lựa chọn phịng chống rủi ro 50% tổng số tiền giao dịch để lại 50% số tiền không bảo hiểm kết đồng thực USD giảm, có hội kiếm tiền – lợi nhuận tối đa bị lỗ tối đa Hoặc Ruhnau lựa chọn phương pháp phòng chống 100% hợp đồng kỳ hạn, điều khoá tỷ giá hối đoái lại mức 3,2 DEM/USD với chi phí cố định biết 1,6 tỷ DEM Nên tiếp tục để Herr Ruhnau lại làm chủ tịch tạm thời định mà Ruhnau đưa thời điểm hợp lý lợi ích cơng ty Nhưng với việc đưa định có xu hướng cảm tính gây tổn thất cho Lufthansa, ông nên chấp nhận việc bị kỉ luật trích hành vi đầu mạo hiểm Giả định nhân viên kinh doanh ngoại hối ngân hàng, tư vấn: Herr Ruhnau khơng hồn tồn chắn việc đồng USD giảm, việc định mua thêm máy bay thời điểm chưa thực sáng suốt Có thể chờ tới đồng USD bắt đầu giảm để cứu vãn công ty khỏi thua lỗ so đầu cơ, việc mua máy bay thời điểm đồng USD mở mức cao khiến chi phí bỏ cao Việc chi trả khoản tiền lớn việc dự đoán đồng USD tới giảm nên đưa lựa chọn mua quyền chọn bán có mức độ an tồn phương pháp phòng chống lại Mặc dù quyền chọn bán mang lại bảo hiểm vững chưa sử dụng Lufthansa Tuy nhiên, việc diễn không dự kỳ vọng Herr Ruhnau quyền chọn bán thực vị cứu tính cơng ty giúp loại bỏ phần rủi ro thua lỗ Tài liệu tham khảo Lufthansa Harvard Case Solution & Analysis (không ngày tháng) Được truy lục từ TheCaseSolutions.com: https://www.thecasesolutions.com/lufthansa-2-39188 Lufthansa Case Analysis (2016, Dec 26) Retrieved from https://studymoose.com/lufthansa-case-essay Báo cáo niên độ năm 2019, 2020, 2021 Bank of China (Hong Kong) Limited Báo cáo thường niên năm 2018, 2019, 2020 Bank of China (Hong Kong) Limited ... I PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED Giới thiệu ngân hàng Các phương thức kinh doanh ngoại hối 3 Tình hình kinh doanh ngoại. .. ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI CỦA NGÂN HÀNG BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED Giới thiệu ngân hàng Bank of China năm ngân hàng thương mại lớn Trung Quốc Vào năm 1917, Bank of China thành lập chi nhánh... cạnh đó, ngân hàng ba ngân hàng phát hành tiền giấy ngân hàng toán bù trừ cho hoạt động kinh doanh nhân dân tệ Hong Kong Thông qua hợp tác chặt chẽ với ngân hàng mẹ (Bank of China) , ngân hàng chi