mbs-market-strategy-daily-18_10_2019

Microsoft Word MBS Market Strategy Daily www mbs com vn Giải pháp kinh doanh chuyên biệt MARKET STRATEGY DAILY Thị trường phân hóa Báo cáo chi tiết 18/10/2019 Diễn biến chỉ số VN Index VNIndex HNXInde[.]

MARKET STRATEGY DAILY: Thị trường phân hóa Báo cáo chi tiết 18/10/2019 Diễn biến số VN-Index THỊ TRƯỜNG CƠ SỞ VNIndex HNXIndex Upcom Đóng cửa 989,2 105,48 56,46 Thay đổi -0,62 -0,59 -0,01 %Chg -0,06 -0,55 -0,02 YTD 10,83 1,20 6,88 174,42 26,30 12,00 -9,82 29,92 0,33 GTGD (tỷ đ) 3540,39 311,06 168,86 Số mã tăng 117 65 77 Số mã giảm 163 57 72 Không đổi 97 243 723 Vốn hóa (ngh tỷ đ) 3347,62 185,82 980,64 PE 16,82 7,58 8,55 PB 2,42 0,96 0,85 358,98 3,39 9,69 318,12 4,11 7,04 40,86 -0,72 2,65 KLGD (tr.cp) %Chg NĐTNN Mua (tỷ đ) NĐTNN Bán (tỷ đ) Ròng THỊ TRƯỜNG HĐTL Đóng cửa Thay đổi %Chg VN30-Index 919,13 0,03 0,00 VN30F1911 921,40 -2,90 -0,31 VN30F1912 920,60 -1,50 -0,16 VN30F2003 920,00 -3,30 -0,36 VN30F2006 922,00 922,00 #N/A N/A www.mbs.com.vn Diễn biến thị trường:  Thị trường chứng khoán nước tiếp tục để điểm phút cuối khối ngoại tiếp tục có phiên mua rịng Dịng tiền phiên tập trung nhóm bluechips nhóm smallcap, phân hóa diễn kết kinh doanh quý lộ diện ngày nhiều Chốt tuần, số VN-Index giảm 0,62 điểm 989,20 điểm, số VN30 tăng 0,03 điểm lên 919,13 điểm Độ rộng thị trường mức trung tính, toàn thị trường ghi nhận 146 mã tăng/165 mã giảm, rổ VN30 có 11 mã tăng/13 mã giảm  Thanh khoản thị trường giảm nhẹ 2.940 tỷ đồng so với mức 3.258 tỷ đồng phiên hôm qua Giao dịch khối ngoại điểm sáng họ tiếp tục mua rịng gần 43 tỷ tồn thị trường  Thị trường dậm chân chỗ, kết kinh doanh quý làm thị trường phân hóa mặt cổ phiếu khơng có kỳ vọng chất xúc tác đưa thị trường tăng điểm Nhóm cổ phiếu ngân hàng có suy yếu chưa có nhóm khác dẫn dắt, giai đoạn thử thách kiên trì nhà đầu tư thị trường vào vùng hội tụ, dao động hẹp, xu hướng tăng tiếp diễn Cập nhật thông tin doanh nghiệp:  PNJ: PNJ tiếp tục trì KQKD khả quan Q3 2019 với doanh thu tăng 25%, đạt tương ứng 3.934 tỷ đồng Biên lợi nhuận gộp trì tương đương Q3 2018 đạt khoảng 19,1% Tuy nhiên, khoản chi phí phát sinh kỳ tăng tương đối so với kỳ năm trước Kết lợi nhuận sau thuế Q3 2019 đạt 208 tỷ đồng, tăng 17% n/n Tin tức giới:  Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc tiếp tục hạ nhiệt quý 3/2019, đầu tư chậm lại tạo tiềm tăng giá cho kinh tế toàn cầu đứng bờ vực suy thoái lần kể từ 2009 Tổng sản phẩm quốc nội quốc gia tăng trưởng 6% giai đoạn tháng đến tháng so với kỳ năm trước Đây tốc độ tăng trưởng chậm kể từ đầu năm 1990, thấp so với dự báo 6,1% thị trường Nhận định thị trường HĐTL:  Phiên giao dịch cuối tuần phiên giao dịch VN30F2006 chứng kiến suy yếu HĐTL giúp thu hẹp mức chênh lệch giá hợp đồng với số sở VN30 Chốt phiên, hợp đồng VN30F1911 đóng cửa giảm 0,31% xuống 921,4 điểm, cao 2,27 điểm so với VN30 Trong đó, tổng khoản thị trường phiên sụt giảm 21,3% so với phiên liền trước, đạt 49.621 hợp đồng khớp lệnh phiên Giải pháp kinh doanh chuyên biệt NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG: Thị trường phân hóa NHĨM NGÀNH %Chg Ngun vật liệu YTD -0,47 -7,47 Hàng hóa tiêu dùng 0,45 0,65 Dịch vụ tiêu dùng -0,15 5,15 Tài -0,26 1,44 Y tế 1,22 6,72 Công nghiệp -0,09 2,71 Dầu khí 0,13 13,13 Cơng nghệ -0,04 14,76 Viễn thơng 0,71 54,41 Dịch vụ tiện ích 0,40 7,80 Top CP tác động tăng lên VNIndex Mã Đóng cửa %Chg Đóng góp vào Index VNM 132,50 1,15 0,77 VHM 87,00 0,58 0,49 PLX 57,90 0,52 0,11 VJC 139,10 0,43 0,10 CII 25,25 4,34 0,09 Top CP tác động giảm lên VNIndex Mã Đóng cửa %Chg Đóng góp vào Index BID 40,10 -1,72 -0,71 MSN 76,00 -1,30 -0,35 CTG 21,60 -1,37 -0,33 HVN 34,70 -1,70 -0,25 VCB 85,00 -0,23 -0,22 Top NĐTNN mua rịng Mã Đóng cửa %Chg GT rịng (tỷ VNĐ) VNM 132,50 1,15 57,06 VCB 85,00 -0,23 19,00 KBC 15,45 0,98 6,15 GAS 101,00 0,00 5,79 HAX 23,25 6,90 4,48 Top NĐTNN bán rịng Đóng cửa VIC 117,000 0,00 -21,21 POW 13,300 0,76 -14,66 MSN 76,000 -1,30 -13,28 NVL 60,100 -0,33 -10,11 CII 25,250 4,34 -9,51 %Chg GT ròng (tỷ VND) Mã MBS Market Strategy Daily Chứng khoán khu vực Châu Á trượt dốc phiên cuối tuần sau kinh tế Trung Quốc tiếp tục xu hướng giảm tốc mạnh sức ép chiến thương mại với Mỹ, tổng sản phẩm nước (GDP) nước quý vừa qua tăng 6% so với kỳ năm ngoái, mức tăng thấp vịng 27 năm rưỡi Chỉ số Shanghai Composite Shenzhen Component giảm 1,32% 1,16% Thị trường Hong Kong đóng cửa giảm 0,55% Thị trường Nhật Bản số thị trường tăng điểm phiên hôm nay, mức tăng 0,18% Trong đó, thị trường Australia, New Zealand Hàn Quốc đồng loạt giảm điểm từ 0,52% đến 0,83% Giới chuyên gia nói giảm tốc kinh tế nước không dừng Quan điểm bi quan trì cho dù số liệu cơng bố ngày 18/10 có số điểm sáng Doanh thu bán lẻ tháng Trung Quốc tăng 7,8% so với kỳ năm ngối, sản lượng cơng nghiệp tăng 5,8%, đầu tư tài sản cố định tháng đầu năm tăng 5,4% Thị trường chứng khoán nước tiếp tục để điểm phút cuối khối ngoại tiếp tục có phiên mua rịng Dịng tiền phiên tập trung nhóm bluechips nhóm smallcap, phân hóa diễn kết kinh doanh quý lộ diện ngày nhiều Chốt tuần, số VN-Index giảm 0,62 điểm (-0,06%) 989,20 điểm, số VN30 tăng 0,03 điểm lên 919,13 điểm Độ rộng thị trường mức trung tính, tồn thị trường ghi nhận 146 mã tăng/165 mã giảm, rổ VN30 có 11 mã tăng/13 mã giảm Nhóm midcap smallcap diễn biến trái chiều, smallcap ngược thị trường với mức tăng 0,03% nhóm midcap lại giảm 0,15% Các cổ phiếu lớn gây sức ép lên thị trường phiên là: BID(-1,72%), MSN(-1,30%), CTG(-1,37%), HVN(-1,70%), VCB(-0,23%),…đã lấn át nỗ lực tăng giá cổ phiếu lớn khác như: VNM(+1,15%), VHM(+0,58%), PLX(+0,52%), VJC(+0,43%), CII(+4,34%),… Thanh khoản thị trường giảm nhẹ 2.940 tỷ đồng so với mức 3.258 tỷ đồng phiên hôm qua Giao dịch khối ngoại điểm sáng họ tiếp tục mua ròng gần 43 tỷ toàn thị trường Lực mua khối ngoại tập trung vào VNM (57 tỷ đồng), VCB (19 tỷ đồng), E1VFVN30 (8,3 tỷ đồng)… Tóm lại, thị trường dậm chân chỗ, kết kinh doanh quý làm thị trường phân hóa mặt cổ phiếu khơng có kỳ vọng chất xúc tác đưa thị trường tăng điểm Nhóm cổ phiếu ngân hàng có suy yếu chưa có nhóm khác dẫn dắt, giai đoạn thử thách kiên trì nhà đầu tư thị trường vào vùng hội tụ, dao động hẹp, xu hướng tăng tiếp diễn 18.10.2019 MBS Market Strategy Daily 18.10.2019 Cập nhật thông tin doanh nghiệp CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) PNJ tiếp tục trì KQKD khả quan Q3 2019 với doanh thu tăng 25%, đạt tương ứng 3.934 tỷ đồng Biên lợi nhuận gộp trì tương đương Q3 2018 đạt khoảng 19,1% Tuy nhiên, khoản chi phí phát sinh kỳ tăng tương đối so với kỳ năm trước Cụ thể, chi phí lãi vay tăng mạnh 78%, đạt khoảng 31 tỷ đồng, chủ yếu tăng chi phí lãi vay Bên cạnh đó, mở cửa thêm nhiều cửa hàng bán lẻ vàng đồng hồ khiến chi phí bán hàng & QLDN công ty tăng gần 26% n/n Kết lợi nhuận sau thuế Q3 2019 đạt 208 tỷ đồng, tăng 17% n/n Lũy kế 9T2019, PNJ ghi nhận 11.679 tỷ đồng doanh thu 806 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, tăng 11% 16% so với kỳ Biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ 18,4% kỳ năm trước lên 20,7% Với kết này, sau tháng đầu năm, cơng ty hồn thành 68% kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm Tính đến cuối tháng 9/2019, PNJ mở 29 cửa hàng, đưa tổng số cửa hàng trang sức lên 349 cửa hàng Bên cạnh đó, cơng ty sở hữu 22 cửa hàng PNJ Watch, với định hướng phát triển thành thương hiệu bán đồng hồ, bên cạnh hoạt động kinh doanh trang sức Công ty Cổ phần FPT (FPT) Kết thúc tháng 2019, FPT đạt 19.597 tỷ đồng doanh thu 2.378 tỷ đồng LNST công ty mẹ, tăng tương ứng 20,5% 30,1% so với kỳ Tỷ suất lợi nhuận cải thiện từ 16,8% 9T2018 lên 17,9% năm Khối cơng nghệ đóng góp tới 56% tổng doanh thu FPT với doanh thu toàn khối đạt 11.068 tỷ đồng, tăng 25,3% so với kết thực kỳ năm ngoái LNTT tăng 41,8% lên 1.471 tỷ đồng Về cấu doanh thu lợi nhuận khối, doanh thu thị trường nước chiếm tỷ trọng lớn với 70,4% 84%, đạt tương ứng 7.796 tỷ đồng (+32,1%) 1.246 tỷ đồng (33,9%) Trong đó, thị trường trì tốc độ tăng trưởng doanh thu tốt, đặc biệt thị trường Mỹ chứng kiến mức tăng ấn tượng 59,8% so với kỳ Thị trường Nhật Bản EU tăng 24% 26,9% n/n Khối viễn thông ghi nhận mức tăng với 7.561 tỷ đồng doanh thu 1.294 tỷ đồng LNTT, tương ứng 116,6% 115,2% kết thực kỳ năm ngối Trong đó, mảng dịch vụ viễn thơng đạt 7.133 tỷ đồng doanh thu 1.074 tỷ đồng LNTT, tăng 16,8% 18,4% so với kỳ Chuyển đổi số coi mục tiêu chiến lược FPT tương lai hoạt động trở thành xu hướng tất yếu với doanh nghiệp Doanh thu từ mảng dịch vụ chuyển đổi số đóng góp 32,4% tổng doanh thu dịch vụ CNTT nước ngoài, tương đương 2.525 tỷ đồng, tăng 35,2% so với kỳ năm trước FPT tham gia vào lĩnh vực chuyển đổi số với vai trị cơng ty tư vấn,và ln chủ động tìm kiếm thêm hội M&A thị trường Mỹ, Nhật Bản châu Âu Riêng tháng 8/2019, FPT ký kết hợp đồng dịch vụ chuyển đổi số cho doanh nghiệp châu Âu DPDGroup RWE FPT đặt mục tiêu nằm MBS Market Strategy Daily 18.10.2019 top 100 đối tác cung cấp dịch vụ Chuyển đổi số vịng năm tới Cơng ty Cổ phần Nhiệt điện Phả Lại (PPC) Theo báo cáo kết kinh doanh Q3 2019, PPC ghi nhận 1.958,5 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 36% so với kỳ năm trước Nhờ đó, lợi nhuận gộp cơng ty tăng so với kỳ, lên 175,4 tỷ đồng Trong quý, nhờ hồn nhập 49 tỷ đồng dự phịng giảm giá chứng khoán kinh doanh tổn thất đầu tư, nên lợi nhuận sau thuế công ty tăng 18% n/n đạt 193 tỷ đồng Lũy kế tháng, doanh thu PPC tăng 12% so với kỳ năm trước, tương ứng đạt 5.909 tỷ đồng Tuy nhiên 9T 2018, cơng ty hồn nhập dự phịng khoản đầu tư có giá trị lên tới gần 205 tỷ đồng, nên lợi nhuận sau thuế PPC 9T 2019 giảm gần 12% so với kỳ năm trước Với kết này, sau tháng, PPC hoàn thành 79% tiêu doanh thu 121% kế hoạch lợi nhuận năm MBS Market Strategy Daily 18.10.2019 THỊ TRƯỜNG THẾ GIỚI Chỉ số Điểm số Dow Jones %Chg YTD 27.025,9 0,09 15,85 2.998,0 0,28 19,59 14,1 2,10 -44,61 26.981,0 -0,04 15,96 2.996,6 -0,04 19,62 22.492,7 0,18 12,38 KOSPI 2.060,7 -0,83 0,96 Shanghai 2.938,1 -1,32 17,81 26.719,6 -0,48 3,38 ASX 6.649,7 -0,52 17,77 FTSE 100 7.173,4 -0,12 6,62 12.696,0 0,32 20,24 5.665,2 -0,14 19,76 S&P500 VIX DJ Futures S&P Futures Nikkei 225 Hang Seng DAX CAC40 Tin tức giới: Tốc độ tăng trưởng kinh tế Trung Quốc bất ngờ giảm xuống 6% Q3 2019 Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc tiếp tục hạ nhiệt quý 3/2019, đầu tư chậm lại tạo tiềm tăng giá cho kinh tế tồn cầu đứng bờ vực suy thối lần kể từ 2009 Tổng sản phẩm quốc nội quốc gia tăng trưởng 6% giai đoạn tháng đến tháng so với kỳ năm trước Đây tốc độ tăng trưởng chậm kể từ đầu năm 1990, thấp so với dự báo 6,1% thị trường Về mặt tích cực, sản lượng nhà máy có cải thiện doanh số bán lẻ trì ổn định, tăng trưởng đầu tư chậm lại khiến quan ngại chưa xoa dịu Các nhà hoạch định sách Trung Quốc dường để kinh tế giảm tốc họ tìm cách lọc hệ thống tài hạn chế tăng trưởng tín dụng mức, đồng thời đấu trí với Tổng thống Mỹ Donald Trump thương chiến Với giá trị xuất sang Mỹ kỳ vọng tiếp tục sụt giảm chừng hàng rào thuế quan chưa dỡ bỏ, kinh tế Trung Quốc chật vật, đặc biệt áp lực giảm phát ăn mòn lợi nhuận doanh nghiệp THỊ TRƯỜNG HÀ NG HÓA Giá (USD) Vàng %Chg YTD 1488,69 -0,21 16,08 Dầu WTI 54,17 0,45 19,29 Dầu Brent 59,97 0,10 11,47 THỊ TRƯỜNG NGOẠI TỆ Giá %Chg YTD BBDXY* 1199,05 -0,06 0,26 USD/JPY 108,64 0,02 0,97 USD/CNY 7,0861 -0,12 -2,93 EUR/USD 1,113 0,04 -2,94 GBP/USD 1,2901 0,08 1,15 MBS Market Strategy Daily Tuy nhiên, suy yếu, mức tăng trưởng 6,2% từ đầu năm tới cho thấy phủ đạt mục tiêu tăng trưởng từ 6% đến 6,5% cho năm 2019 Cho tới tại, nhà chức trách tập trung vào biện pháp cắt giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc hỗ trợ tín dụng, thận trọng không để khoản nợ khổng lồ quốc gia mở rộng “Nền kinh tế Trung Quốc đối mặt với trở ngại bên lẫn bên ngoài,” Frederic Neumann, đồng giám đốc trung tâm nghiên cứu kinh tế châu Á HSBC holdings Plc, Hong Kong đánh giá “Xuất bắt đầu thu hẹp lại gần đầy bối cảnh nhu cầu toàn cầu suy yếu thuế quan gia tăng Mỹ Mặc dù doanh số bán lẻ sản lượng sản xuất công nghiệp tháng ổn định phần nào, nhu cầu nhìn chung tiếp tục sụt giảm, phản ánh điều kiện tài tương đối chặt chẽ 18.10.2019 Dưới số chi tiết từ báo cáo kinh tế vĩ mô quý Trung Quốc:  Sản lượng nhà máy tăng 5,8% tháng 9, doanh bán lẻ ghi nhận tăng 7,8%, đầu tư mở rộng 5,4% tháng đầu năm 2019  Tăng trưởng đầu tư sở hạ tầng đạt 4,5% tháng đầu năm  Tỷ trọng xuất ròng tổng sản phẩm quốc nội 9T 2019 tăng lên 19,6%, tiêu dùng tăng từ 55,3% lên 60,5% đầu tư giảm từ 25,9% xuống 19,8%  Tỷ lệ thất nghiệp theo khảo sát trì mức 5,2% Nền kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm lại kéo tăng trưởng kinh tế toàn cầu xuống Trong đó, đối tác thương mại với quốc gia bị ảnh hưởng, từ kinh tế phát triển Đức tới quốc gia xuất nguyên nhiên vật liệu Các nhà hoạch định sách tồn cầu bao gồm Thống đốc Ngân hàng nhân dân Trung Hoa Yi Gang gặp mặt Washington vào cuối tuần cho kỳ họp thường niên Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) Trước đó, IMF cắt giảm dự báo tăng trưởng tồn cầu năm 2019 lần thứ liên tiếp, xuống mức thấp thập kỷ qua Nguồn: Bloomberg MBS Market Strategy Daily 18.10.2019 Đồ thị so sánh VNINDEX thị trường quốc tế Đồ thị giá trị mua/bán ròng khớp lệnh NĐTNN sàn HSX 600 Giá trị giao dịch khớp lệnh HSX, tỷ đồng 400 200 -20 -40 -60 -80 Nguồn: Bloomberg, Finpro MBS Market Strategy Daily 18.10.2019 Liên hệ trung tâm nghiên cứu: Trần Hồng Sơn Trưởng phận/Kiểm sốt son.tranhoang@mbs.com.vn Ngơ Quốc Hưng Chuyên Viên Nghiên cứu cao cấp hung.ngoquoc@mbs.com.vn Phạm Văn Quỳnh Chuyên viên Nghiên cứu quynh.phamvan@mbs.com.vn Nguyễn Quỳnh Hoa Chuyên viên Nghiên cứu hoa.nguyenquynh@mbs.com.vn Nguyễn Hòa Hợp Chuyên viên Nghiên cứu hop.nguyenhoa@mbs.com.vn Nguyễn Thị Hải Hà Chuyên viên Nghiên cứu ha.nguyenthihai@mbs.com.vn Hệ Thống Khuyến Nghị: Hệ thống khuyến nghị MBS xây dựng dựa mức chênh lệch giá mục tiêu 12 tháng giá cổ phiếu thị trường thời điểm đánh giá Xếp hạng Khi (giá mục tiêu – giá tại)/giá MUA >=20% KHẢ QUAN Từ 10% đến 20% PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG Từ -10% đến +10% KÉM KHẢ QUAN Từ -10% đến - 20% BÁN