TIỂU LUẬN môn PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG TRÊN THỊ TRƯỜNG tài CHÍNH đề tài phân tích hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Khoa ngân hàng TIỂU LUẬN MÔN PHƯƠNG PHÁP ĐỊNH LƯỢNG TRÊN THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH Đề tài : Phân tích hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam Giảng viên : ThS Lê Văn Lâm Các thành viên :  Đặng Chí Bảo  Nguyễn Châu Chí Bảo  Nguyễn Văn Thịnh  Bùi Minh Cường MỤC LỤC GIỚI THIỆU LƯỢC KHẢO NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ NGHIÊN CỨU .4 DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 3.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .6 3.2.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ MÔ TẢ BIẾN .6 3.2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 4.2 MA TRẬN TƯƠNG QUAN PEARSON 4.3 KIỂM ĐỊNH VIF .10 4.4 KIỂM ĐỊNH WHITE TEST 10 4.5 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HỒI QUY 11 4.5.1 BIẾN PHỤ THUỘC ROA 11 4.5.2 BIẾN PHỤ THUỘC ROE 12 4.5.3 KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ THẢO LUẬN 12 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 15 Tóm tắt : Ngân hàng từ lâu đóng vai trị quan trọng điều tiết kinh tế phần khơng thể thiếu kênh tài Vai trị góp phần thúc đẩy kinh tế đất nước phát triển tăng trưởng cách bền vững Để hiểu rõ vai trị nó, nhóm chúng em có thực nghiên cứu hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thông qua lợi nhuận tổng tài sản (ROA), lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Mẫu liệu gồm 341 quan sát ngân hàng thương mại Nhà nước 31 ngân hàng thương mại cổ phần thu thập BCTC website NHTM Việt Nam so sánh đối chiếu để liệu minh bạch phù hợp với tiêu chí nghiên cứu giai đoạn 2009-2019 Thông qua nghiên cứu thấy TCTR có ảnh hưởng trái chiều cho ROA ROE, với tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay có tương quan thuận cho hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Không có khác biệt hiệu hoạt động NHTM nhà nước NHTM khác; thị phần ngân hàng không ảnh hưởng đến hiệu hoạt động DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Từ viết đầy đủ tiếng Anh Từ viết đầy đủ tiếng Việt BCTC Báo cáo tài NHTM Ngân hàng thương mại OLS Ordinary Least Squares Phương pháp bình phương bé ROA Return On Equity Tỷ số lợi nhuận tài sản Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở ROE Return On Equity TCTR Total cost – total revenue VIF Variance Inflation Factor Tổng chi phí tổng doanh thu Nhân tử phóng đại phương sai GIỚI THIỆU Năng suất hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2009-2019 trở nên mạnh mẽ sau trải qua khủng hoảng tài tồn cầu giai đoạn 2007-2008 hậu để lại cho kinh tế giới nói chung kinh tế Việt Nam nói riêng Dưới quản lý Ngân hàng nhà nước, hoạt động NHTM Việt Nam đóng vai trị định chế tài trung gian để điều tiết kinh tế Do việc đánh giá hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn hồi phục 2009-2019 vấn đề cần thiết mà hồi phục kinh tế Việt Nam có đóng góp khơng nhỏ ngành ngân hàng Và để nhìn nhận lại vấn đề cần cải thiện; phát huy giai đoạn đưa giải pháp, định hướng phù hợp với sách điều hành hệ thống NHTM Việt Nam tương lai việc đánh giá hoạt động NHTM Việt Nam trở nên cần thiết Chính cần thiết yếu tố trên, viết sau đánh giá ảnh hưởng nhân tố đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam nhằm giải vấn đề nêu LƯỢC KHẢO NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ NGHIÊN CỨU Trong kinh tế học, hiệu hoạt động hiểu khả biến đổi đầu vào có tính chất khan thành khả sinh lời giảm thiểu chi phí so với đối thủ cạnh tranh- Daft, 2008 Rất nhiều người sử dụng cách khác để đo lường hiệu hoạt động thơng qua nghiên cứu trước đó, đó, nghiên cứu mẫu mà nhóm chúng em dựa theo tham khảo nhóm tác giả TS Trịnh Quốc Trung ThS Nguyễn Văn Sang thuộc ĐH Ngân hàng TP HCM sử dụng số ROA (tỷ suất sinh lời tổng tải sản) số ROE (tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu) để đưa vào nghiên cứu hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Sau thực tham khảo nghiên cứu hiệu hoạt động NHTM trước việc sử dụng hai số thường xuyên sử dụng tính thuận tiện so sánh hiệu ngân hàng, loại hình khác thời kỳ khác Do nhóm chúng em đưa định đồng tình với nhóm tác giả tham khảo, đưa hai số vào nghiên cứu sử dụng yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng nhóm tác giả tham khảo sau: Loại hình ngân hàng (OWNERNN) Dựa theo Heffernan Fu (2008) NHTM Trung Quốc kết nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam” TS Trịnh Quốc Trung ThS Nguyễn Văn Sang thuộc ĐH Ngân Hàng TP HCM cho NHTM Việt Nam, cho thấy NHTM quốc doanh có kết hoạt động thấp so với NHTM khác Chính điều biến OWNERNN đưa vào mơ hình nhằm kiểm định khác biệt loại hình ngân hàng tạo khác biệt hiệu hoạt động Tổng chi phí tổng doanh thu (TCTR) Theo Nguyễn Việt Hùng (2008), yếu tố TCTR có ảnh hưởng đến NHTM Việt Nam TCTR biến đo lường tổng chi phí tổng doanh thu thơng qua tỷ số biết mức độ hiệu hoạt động ngân hàng tỷ số nhỏ mức độ hiệu cao Tỷ lệ tiền gửi số tiền cho vay (DRL) Theo Kyriaki Kosmido, Nguyễn Việt Hùng (2008), tỷ lệ tiền gửi số tiền cho vay có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng Ngân hàng có nhiều vốn lưu động từ việc khách hàng gửi tiền nhiều thơng qua ngân hàng cho vay để thu lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi Tỷ lệ nợ hạn dư nợ cho vay (NPL) Theo IMF (2006), tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ cho vay tỷ lệ quan trọng để đánh giá mức độ lành mạnh tài NHTM, tỷ lệ cao hiệu ngân hàng thấp, nợ xấu tăng làm ngân hàng phải trích lập dự phịng tăng dẫn đến lợi nhuận giảm kèm theo hoạt động không ổn định Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (ETA) Theo IMF (2006), tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản số tài lành mạnh, khuyến khích dùng để xem xét mức độ lành mạnh tài NHTM (IMF, 2006) Theo Heffernan Fu (2008), ETA lớn lợi nhuận vốn tự có tăng, đồng thời cho biết việc tài trợ cho tài sản vốn chủ sở hữu tăng làm giảm rủi ro cho cổ đông trái chủ ngân hàng Tỷ lệ tác động chiều đền hiệu hoạt động NHTM, vốn chủ sở hữu cao NHTM nới lỏng tín dụng điều kiện cho vay thiếu chặc chẽ dẫn đến phát sinh nợ nấu làm giảm hiệu hoạt động ngược lại Thị phần NHTM ( MARKETSHARE) MARKETSHARE đưa vào mơ hình hồi quy để kiểm định việc phân chia thị phần có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM hay khơng tính tổng tài sản ngân hàng tổng tài sản ngân hàng Biến Nguyễn Việt Hùng (2008), Isik Hassan (2003), Hefferman Fu (2008) sử dụng mơ hình Tỷ lệ vốn cho vay so với tổng tài sản (LOANTA) LOANTA tỷ lệ vốn cho vay so với tổng tài sản phản ánh lực quản lý nhà quản trị ngân hàng, theo Nguyễn Việt Hùng (2008), Isik Hassan (2003), Hefferman Fu (2008), ngân hàng quản trị vốn tốt thực nhiều khoản cho vay hợp lý làm cho chi phí hoạt động thấp qua cho phép ngân hàng tăng thị phần thị trường cho vay lớn DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.1 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ Báo cáo tài hợp qua kiểm tốn 31 ngân hàng thương mại cổ phần ngân hàng thương mại Nhà nước giai đoạn 2009-2019 Đối với liệu thiếu vài ngân hàng tiến hành lượt bỏ Ở đây, chúng em sử dụng liệu từ báo cáo tài hợp qua kiểm tốn thay sử dụng liệu từ báo cáo tài cơng ty mẹ qua kiểm tốn nhóm tác giả tham khảo sử dụng chúng em nhận thấy để đánh giá hiệu hoạt động NHTM Việt Nam phủ nhận hiệu sử dụng vốn ngân hàng đầu tư vào công ty liên kết nên việc sử dụng liệu từ liệu từ báo cáo tài hợp qua kiểm tốn cho nhìn tổng qt hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Bảng 3.1 : Thống kê số quan sát mẫu nghiên cứu Loại ngân hàng Số quan sát Tỷ lệ Ngân hàng thương mại Nhà nước 20 5,87% Ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân 321 94,13% Tổng cộng 341 100% Nguồn : Kết thống kê liệu từ exel 3.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 3.2.1 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ MÔ TẢ BIẾN Nghiên cứu nhầm mục đích phân hiệu hoạt động NHTM Việt Nam, dựa theo nghiên cứu TS Trịnh Quốc Trung, ThS Nguyễn Văn Sang trường đại học Ngân hàng thành phố Hồ Chí Minh (2013); Phương pháp bình phương bé đưa vào để phân tích nhân tố mơ hình : Mơ hình hồi quy : Mơ hình nghiên cứu kì vọng có dạng : ROA=β + β 1∗OWNERNN + β 2∗TCTR+ β3∗DLR+ β 4∗ETA + β 5∗MARKSHARE + β 6∗LOANTA + β 7∗NPL+ε ROE=β 0+ β1∗OWNERNN + β 2∗TCTR+ β 3∗DLR + β 4∗ETA + β 5∗MARKSHARE+ β 6∗LOANTA + β 7∗NPL+ ε Trong : ROA ROE biến phụ thuộc Thuật ngữ β0 hệ số chặn biến độc lập mô tả thông qua bảng 3.2.1 bên Biến Mô tả Đo lường Dấu kỳ vọng Phụ thuộc ROA Lợi nhuận sau tổng tài sản ROE Lợi nhuận sau tổng vốn chủ sở hữu Độc lập OWNERNN Loại hình ngân hàng = Nếu NHTM nhà nước, NHTM khác  TCTR Tỷ lệ chi phí doanh thu Tổng chí phí/doanh thu  DLR Tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay Tiền gửi/tiền cho vay + ETA Vốn chủ sở hữu tổng tài sản Vốn chủ sở hữu/tổng tài sản + MARKETSHARE Thị phần ngân hàng Tổng tài sản ngân hàng / tổng tài sản 35 NHTM + LOANTA Tỷ lệ cho vay tổng tài sản Cho vay/tổng tài sản + NPL Tỷ lệ nợ hạn tổng dư nợ Nợ hạn/tổng dư nợ cho vay  Bảng 3.2.1 : Mô tả biến sử dụng nghiên cứu 3.2.2 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Bài nghiên cứu sử dụng dạng liệu bảng để kiểm tra tác động ROA ROE qua thấy hiệu hoạt động ngân hàng Dữ liệu bảng kết hợp chuỗi thời gian quan sát chéo mang lại nhiều thông tin, tính biến thiên nhiều hơn, tượng đa cộng tuyến biến độ tin cậy cao Tác giả sử dụng phương pháp ước lượng bình phương nhỏ – OLS để kiểm tra tác động ROA ROE lên hiệu hoạt động ngân hàng Q trình phân tích liệu hồi quy mơ hình nghiên cứu hỗ trợ phần mềm Stata 12.0 theo trình tự sau: Đầu tiên, thực thống kê mô tả liệu để xác định giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn giá trị nhỏ biến sử dụng mơ hình nghiên cứu Tiếp theo, kiểm tra mối liên hệ tuyến tính biến độc lập với biến phụ thuộc mơ hình nghiên cứu thông qua ma trận tương quan Pearson Kế đến, thực kiểm định VIF( hệ số phóng đại phương sai) để xem xét tượng đa cộng tuyến có xảy trơng mơ hình hay khơng Cùng với kiểm định phương sai đồng White test để xác định tượng phương sai không đồng có xuất mơ hình tìm cách khắc phục Cuối cùng, có tượng phương sai không đồng sử dụng phương pháp OLS, tác giả thực hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ với sai số tiêu chuẩn vững KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Trong mục này, tác giả trình bày theo trình tự nêu : thống kê mô tả liệu, kiểm tra mối liên hệ tuyến tính biến, thực kiểm định VIF, kiểm định White test cuối kết hồi quy từ mơ hình nghiên cứu 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ Đây bước ban đầu có tầm quan trọng khơng kém, bước giúp ta thống kê quan sát, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn, giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ biến liệu thu thập Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến Biến ROA ROE TCTR DLR ETA NPL OWNERNN Số quan sát 341 341 341 341 341 341 341 Giá trị trung bình 0076781 0849036 9111531 1.609072 0961455 0213602 058651 Độ lệch chuẩn 0074518 0699359 0720595 7.494557 0460403 1067011 2353157 Giá trị nhỏ -.0551175 -.4576314 5999207 5017609 0293141 0024024 Giá trị lớn 0547676 2682345 1.516027 139.4915 3323916 1.46577 MARKETSHARE 341 LOANTA 341 0030975 0111717 2.52e-09 1384692 5501777 148203 0047535 1.52054 Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Nhận xét: Từ bảng thống kê 4.1, ta thấy liệu biến độc lập (TCTR, DLR, ETA, NPL, OWNERNN, MARKETSHARE LOANTA) mang giá trị dương Giá trị NPL dương có ý nghĩa nợ xấu giai đoạn 2009-2019 NHTM Việt Nam không bị giảm xuống Sự ảnh hưởng NPL mơ hình hồi quy cao thị phần ngân hàng (MARKETSHARE) loại hình ngân hàng (OWNERNN) Song bên cạnh đó, ảnh hưởng tỷ lệ nợ xấu lại không lớn so với giá trị cốt lõi để đánh giá hiệu hoạt động (TCTR, DLR, ETA, LOANTA) 4.2 MA TRẬN TƯƠNG QUAN PEARSON ROA ROE TCTR DLR ETA NPL OWN MARKE LOA ERN TSHAR NTA N E ROA ROE 0.803 TCTR 0.863 0.062 0.340 0.7991 0.1137 0.0744 0.2370 0.090 0.1542 DLR ETA NPL 0.1511 0.1054 0.034 0.733 1 0.043 OWNER 0.1019 NN 0.084 0.0519 0.009 0.101 0.007 6 MARKE 0.0762 0.298 TSHARE 0.045 0.0625 0.013 0.028 0.007 LOANT 0.219 0.1742 0.055 0.0375 A 0.0339 0.221 0.021 0.111 Tác giả thực kiểm tra mối liên hệ tuyến tính biến thơng qua ma trận tương qua Pearson để có nhìn tổng quát tương quan biến phụ thuộc với biến độc lập Các hệ số tương quan mơ hình thể bảng 4.2 bên Bảng 4.2 Ma trận tương quan biến Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Nhận xét : Biến TCTR có độ tương quan cao so với biến phụ thuộc ROA ROE Trong biến NPL có độ tương quan cao so với biến DLR Do đó, tác giả sử dụng kiểm định VIF 4.3 KIỂM ĐỊNH VIF Tác giá thực kiểm định VIF để xác định có tượng đa cộng tuyến xảy mơ hình nghiên cứu hay không Bảng 4.3.1 Kết kiểm định VIF biến phụ thuộc ROA Biến DLR NPL OWNERNN MARKETSHARE TCTR ETA LOANTA Giá trị trung bình VIF VIF 1/VIF 2.26 0.442133 2.19 0.456103 1.12 0.896385 1.10 0.907768 1.09 0.918855 1.07 0.931704 1.07 0.937939 1.41 Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Bảng 4.3.2 Kết kiểm định VIF biến phụ thuộc ROE Biến DLR NPL OWNERNN MARKETSHARE TCTR ETA LOANTA Giá trị trung bình VIF VIF 1/VIF 2.26 0.442133 2.19 0.456103 1.12 0.896385 1.10 0.907768 1.09 0.918855 1.07 0.931704 1.07 0.937939 1.41 Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Nhận xét: Qua kết nhận từ Stata, khẳng định khơng có tượng đa cộng tuyến xảy 4.4 KIỂM ĐỊNH WHITE TEST Tác giả thực kiểm định để xác định có tượng phương sai khơng đồng hay không 10 Giả thuyết kiểm định : H : Phương sai đồng H : Phương sai không đồng Bảng 4.4.1 Kết kiểm định White test biến phụ thuộc ROA chi2(34) = 274.03 Prob > chi2 = 0.000 Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Bảng 4.4.2 Kết kiểm định White test biến phụ thuộc ROE chi2(34) = 133.44 Prob > chi2 = 0.0000 Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Qua kết kiểm định cho thấy p = 0.0000 bé mức ý nghĩa 1%, 5% hay 10% Vậy dù mức ý nghĩa bác bỏ H nên phương sai không đồng Để khắc phục tượng gây cho mơ hình, tác giả dùng sai số tiêu chuẩn vững (robust standard errors) Sau thực tất kiểm định trên, tác giả nhận thấy liệu hồi quy đủ điều kiện kết thống kê mức có ý nghĩa Do vậy, tác giả thực hồi quy kết hồi quy trình bày mục 4.5 4.3 4.5 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ HỒI QUY 4.5.1 BIẾN PHỤ THUỘC ROA Bảng 4.5.1 Kết hồi quy biến phụ thuộc ROA Biến ROA OLS OWNERNN -.0000408 (0.935) TCTR -.084605(***) (0.000) DLR 0000598(**) (0.023) ETA 0246878(***) (0.002) MARKETSHARE 0098077 (0.358) LOANTA 0104198(**) (0.017) NPL -.0006756 11 (0.319) Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Các bậc tự (***), (**) tương đương với mức ý nghĩa 1% 5%; giá trị P>|t| trình ngoặc đơn 4.5.2 BIẾN PHỤ THUỘC ROE Bảng 4.5.1 Kết hồi quy biến phụ thuộc ROE Biến ROE OLS OWNERNN -.0011383 (0.811) TCTR -.843895(***) (0.000) DLR 0004768(***) (0.000) ETA -.5340806(***) (0.000) MARKETSHARE -.061904 (0.520) LOANTA 0717596(***) (0.001) NPL 0173622(***) (0.003) Nguồn: Kết tổng hợp từ nguồn Stata 12.0 Bậc tự (***) tương đương với mức ý nghĩa 1%; giá trị P>|t| trình ngoặc đơn 4.5.3 KẾT QUẢ HỒI QUY VÀ THẢO LUẬN Trong mơ hình với biến phụ thuộc ROA hệ số hồi quy biến TCTR, DLR, ETA LOANTA có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% mơ hình với biến phụ thuộc ROE hệ số hồi quy biến TCTR, DLR, ETA, LOANTA NPL có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 5% Trong mô hình, có hai biến OWNERNN MARKETSHARE khơng mang ý nghĩa thống kê mức 10% cho hai biến phụ thuộc ROA ROE Kết hồi quy cho thấy: - Tổng chi phí hoạt động doanh thu (TCTR) có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam bao gồm doanh nghiệp quốc doanh tư nhân Hệ số hồi quy cho hai biến phụ thuộc ROA ROE mang dấu âm Điều với dấu kỳ vọng ban đầu tác giả chứng tỏ hiệu hoạt động NHTM chịu tác động ngược chiều biến TCTR Nếu chi phí hoạt động lớn doanh thu thấp (hoặc trường hợp) làm giảm hiệu hoạt động 12 NHTM ngược lại doanh thu lớn chi phí hoạt động thấp ( 2) làm tăng hiệu hoạt động NHTM 13 - Hiệu hoạt động NHTM Việt Nam có chịu ảnh hưởng từ biến ETA (Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản) thông qua hai biến phụ thuộc ROA ROE Kết hồi quy cho thấy tỷ lệ vốn hóa có tác động chiều với tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản (thông qua ảnh hưởng ETA cho ROA mang dấu dương) có tác động ngược chiều với tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (thông qua ảnh hưởng ETA cho ROE mang dấu âm) Điều cho thấy tỷ lệ vốn hóa cao tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản cao làm giảm lợi nhuận vốn chủ sỡ hữu - Có ảnh hưởng tỷ lệ cho vay tổng tài sản (LOANTA) đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Cả tỷ lệ lợi nhuận tổng tài sản tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu chịu tác động tích cực từ tỷ lệ cho vay tổng tài sản mà kết cho thấy ảnh hưởng LOANTA cho hai biến phụ thuộc ROA ROE dấu dương kỳ vọng tác giả Điều chứng tỏ, tỷ lệ cho vay tổng tài sản cao lợi nhuận NHTM cao hiệu hoạt động tích cực - Tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay (DLR) có ảnh hưởng tới hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Hệ số hồi quy cho thấy ảnh hưởng biến DLR cho hai biến ROA ROE mang dấu dương Điều cho thấy tăng lượng tiền gửi giảm lượng tiền cho vay (hoặc hai) làm nâng cao hiệu hoạt động NHTM ngược lại làm giảm hiệu NHTM - Tỷ lệ nợ hạn tổng dư nợ (NPL) có ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thông qua việc biến phụ thuộc ROE chịu tác động mang dấu dương Sự ảnh hưởng trái với sở lý thuyết ban đầu, ngược lại với nghiên cứu trước kỳ vọng tác giả Do xem xét loại bỏ tác động NPL khỏi mơ hình cần cẩn trọng áp dụng kết - Khơng có ảnh hưởng loại hình ngân hàng (OWNERNN) thị phần ngân hàng (MARKSHARE) đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Kết cho thấy OWNERNN MARKSHARE khơng có ý nghĩa thống kê mức ý nghĩa 1%; 5% 10% Cụ thể giá trị P>|t| cho hai biến OWNERNN MARKSHARE cho số ROA 0.935 0.358; giá trị P>|t| cho hai biến OWNERNN MARKSHARE cho số ROE 0.811 0.520 14 Thông qua kết hồi quy trên, chúng em có số so sánh với kết tham khảo sau đây: - Trong tham khảo, nhóm tác giả thực hồi quy cho kết 6/7 nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam sau thực lại mô hình hồi quy chúng em nhận kết 5/7 nhân tố tác động đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Cụ thể, theo kết hồi quy tham khảo hai biến OWNERNN MARKSHARE ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2012 nghiên cứu chúng em khơng cịn ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Sự khác biệt giải thích giai đoạn 2005-2012 giai đoạn đan xen việc Việt Nam bắt đầu phát triển kinh tế (2005-2006) giai đoạn khủng hoảng kinh tế(2007-2008) giai đoạn hồi phục kinh tế (2009-2012) việc trải qua giai đoạn khác hiệu hoạt động NHTM quốc doanh NHTM tư nhân có khác biệt là hội phát triển thích hợp cho NHTM tư nhân quản lý có phần hiệu NHTM quốc doanh ảnh hưởng khủng hoảng Còn giai đoạn (2009-2019) giai đoạn hồi phục (2009-2017) giai đoạn phát triển (2017-2019), trải qua hai giai đoạn NHTM quốc doanh có điều tiết để hoạt động hiệu sau giai đoạn khủng hoảng để bắt kịp NHTM tư nhân Nhìn chung qua hai giai đoạn hai nghiên cứu giai đoạn (2009-2019) so với giai đoạn (2005-2012) NHTM khắc phục hậu khủng hoảng mang lại phát triển tạo chỗ đứng cho thị trường nên theo kết hồi quy cho thấy thị phần không ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam - Trong nghiên cứu chúng em, tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay (DLR) có ảnh hưởng đến cho hai biến ROA ROE nghiên cứu nhóm tác giả lại khơng có ý nghĩa thống kê Sự khác biệt việc thu thập liệu từ báo cáo tài hợp có phần tổng quát so với việc liệu thu thập từ báo cáo tài công ty mẹ - Bài nghiên cứu tham khảo thực hồi quy Tobit nghiên cứu nhóm em thực nghiên cứu theo phương pháp OLS Để ước lượng mơ hình hồi qui bị kiểm lọc hay mơ hình TOBIT phát triển James Tobin (1958), sử dụng phương pháp bình phương bé (OLS) khơng đáp ứng điều kiện E (u) = Do hạn chế việc sử dụng mơ hình hồi quy nên có khác biệt hai kết Do kết cần phải kiểm tra lại thận trọng trước sử dụng 15 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Nghiên cứu cho thấy hiệu hoạt động NHTM Việt Nam chịu tác động nghịch tổng chi phí hoạt động doanh thu có tương quan thuận so với tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay Điều kết so với nghiên cứu trước Do để tăng hiệu hoạt động NHTM cần tăng quy mơ vốn chủ sở hữu so với tổng tài sản tăng tỷ lệ cho vay so với tổng tài sản Nghiên cứu cho thấy loại hình ngân hàng thị phần hoạt động NHTM thị trường Việt Nam dường ảnh hưởng giai đoạn 2009-2019 quản lý hiệu đến từ NHTM quốc doanh thị trường ngân hàng có phần bão hịa NHTM biết cách tạo lợi nhuận thị phần Tuy nhiên, cần thận trọng việc sử dụng kết nghiên cứu nên loại bỏ tác động tỷ lệ nợ hạn tổng dư nợ cho vay kết nghiên cứu theo kết tác động tỷ lệ nợ hạn tổng dư nợ cho vay theo hướng ngược với nghiên cứu trước Mặt khác, nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy OLS có phần hạn chế so với việc sử dụng đồng thời OLS Tobit nghiên cứu tác giả nước: Lê Thị Hương (2002); nhóm tác giả TS Trịnh Quốc Trung, ThS Nguyễn Văn Sang (2013) hay nước: Rima Turk Ariss (2010) nên có khác biệt kết nghiên cứu Bài nghiên cứu đơn sơ chưa khát quát hết nhìn hiệu hoạt động NHTM Việt Nam Có nhiều hướng phát triển cho nghiên cứu thực sau: Cần thêm liệu NHTM 100% vốn nước ngồi vào so sánh; cần tăng thêm quy mơ biến tác giả tham khảo đề cần đồng thời áp dụng thêm nhiều mơ hình hồi quy khác kết xác 16 Phụ lục Các bước thực Stata Thực lệnh “ Summarize” để thống kê biến Thực lệnh “ corr roa roe tctr dlr eta npl ownernn marketshare loanta” để kiểm định mối quan hệ tuyến tính liệu Thực lệnh “ regress roa ownernn tctr dlr eta marketshare loanta npl” để hồi quy cho biến phụ thuộc ROA Thực lệnh “ Vif ” để kiểm định đa cộng tuyến cho biến phụ thuộc ROA Thực lệnh “ estat imtest, white” để kiểm định phương sai đồng cho biến phục thuộc ROA Thực lệnh “ regress roa ownernn tctr dlr eta marketshare loanta npl, robust” để hồi quy cho biến phụ thuộc ROA có sử dụng sai số tiêu chuẩn vững Thực lệnh “ regress roe ownernn tctr dlr eta marketshare loanta npl” để hồi quy cho biến phụ thuộc ROE Thực lệnh “ Vif ” để kiểm định đa cộng tuyến cho biến phụ thuộc ROE Thực lệnh “ estat imtest, white” để kiểm định phương sai đồng cho biến phục thuộc ROE 10 Thực lệnh “ regress roe ownernn tctr dlr eta marketshare loanta npl, robust” để hồi quy cho biến phụ thuộc ROE có sử dụng sai số tiêu chuẩn vững Tài liệu tham khảo : “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam”, TS Trịnh Quốc Trung,ThS Nguyễn Quang Sang ĐH Ngân hàng TP HCM Daft, R., L (2008) Management”, 8th Ed., Mason: Thomson South-Western Heffernan, S & Fu, M (2008) The Determinants of Bank Performance in China Social Science Electronic Publishing, August 22nd 2008, SSRN 1247713 Isik, I & Hassan, M., K (2003) Efficiencies, ownership and market structure, corporate control and gorvenance in the Turkish banking industry Journal of Business Finance and Accounting, 1363-1421 IMF (2006) Financial Soundness Indicators Compilation Guide Kyriaki Kosmido & Constantin Zopounidis (2008) Measurement of Bank performance in Greece South-Eastern Europe Journal of Economics 1, 2008, 79-95 17 Nguyễn Việt Hùng (2008) Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động NHTM Việt Nam, Luận án Tiến sĩ, Trường Đại Học Kinh tế Quốc Dân Nâng cao hiệu đầu tư NHTM Việt Nam, Luận án Tiến Sỹ Kinh Tế, Đại học Kinh tế Quốc dân (2002)” tác giả Lê Thị Hương Rima Turk Ariss, “On the implications of market power in banking: Evidence from developing countries”, Journal of Banking and Finance (2010) 10 www.slideshare.net NHẬN XÉT: - Nhóm có nỗ lực việc thu thập liệu - Hiểu, sử dụng đọc kết kiểm định từ Stata - Có cố gắng đáng tiếc cịn nhiều lỗi trình bày ĐIỂM: + =8 18 ... Nghiên cứu cho thấy loại hình ngân hàng thị phần hoạt động NHTM thị trường Việt Nam dường ảnh hưởng giai đoạn 2009-2019 quản lý hiệu đến từ NHTM quốc doanh thị trường ngân hàng có phần bão hịa NHTM... quản lý Ngân hàng nhà nước, hoạt động NHTM Việt Nam đóng vai trị định chế tài trung gian để điều tiết kinh tế Do việc đánh giá hiệu hoạt động NHTM Việt Nam giai đoạn hồi phục 2009-2019 vấn đề cần... nghiên cứu hiệu hoạt động NHTM Việt Nam thông qua lợi nhuận tổng tài sản (ROA), lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Mẫu liệu gồm 341 quan sát ngân hàng thương mại Nhà nước 31 ngân hàng thương mại cổ phần