HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HÀ NỘI Loại chứng khốn giao dịch Các loại cổ phiếu, trái phiếu loại chứng khoán khác đăng ký giao dịch Sở GDCK Hà Nội Thời gian giao dịch Thời gian từ 9h00’ đến 15h00’ Thứ đến thứ hàng tuần, trừ ngày nghỉ lễ theo luật định ngày nghỉ theo định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, cụ thể: Phiên Phương thức Giao dịch Giờ Giao dịch Phiên Khớp lệnh liên tục 09h00’ – 11h30’ Giao dịch thỏa thuận 09h00’ - 11h30’ sáng Nghỉ - Lệnh giới hạn (LO) - Lệnh thị trường (MAK, MOK, MTL) 11h30’ – 13h00’ Khớp lệnh liên tục 13h00’ – 14h30’ Khớp lệnh định kỳ đóng cửa 14h30’ – 14h45’ Giao dịch thỏa thuận 13h00’ – 15h00’ Phiên chiều Loại lệnh sử dụng Thị trường đóng cửa - Lệnh giới hạn (LO) - Lệnh thị trường (MAK, MOK, MTL) - Lệnh giới hạn (LO) - Lệnh ATC 15h00’ Ghi chú: Đối với Giao dịch Lô lẻ ( ≤ 99 Cổ phiếu), không áp dụng Phương thức giao dịch định kỳ, áp dụng Phương thức giao dịch liên tục (chỉ đặt lệnh LO) Giao dịch thỏa thuận Phương thức giao dịch a Phương thức khớp lệnh liên tục: Là phương thức giao dịch hệ thống giao dịch thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán lệnh nhập vào hệ thống Nguyên tắc khớp lệnh: - Ưu tiên giá: o Lệnh mua có mức giá cao ưu tiên thực trước o Lệnh bán có mức giá thấp ưu tiên thực trước Trang 1/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI - Ưu tiên thời gian: Nếu có nhiều lệnh mức giá lệnh nhập vào hệ thống trước thực trước - Trường hợp lệnh mua lệnh bán thỏa mãn giá mức giá thực mức giá lệnh nhập vào hệ thống trước Ví dụ: • Khi nhà đầu tư đặt lệnh Mua ACB mức giá 42.000đ, lệnh so khớp theo thứ tự ưu tiên giá (giá cao mua trước) ưu tiên thời gian (nhập trước mua trước) với lệnh Bán đối ứng nhập vào hệ thống trước so khớp với lệnh Bán nhập vào hệ thống với giá thấp 42.000đ • Khi nhà đầu tư đặt lệnh Bán ACB mức giá 42.000đ, lệnh so khớp theo ưu tiên giá (giá thấp bán trước) ưu tiên thời gian (nhập trước bán trước) với lệnh Mua đối ứng nhập vào hệ thống trước so khớp với lệnh Mua nhập vào hệ thống với giá cao 42.000đ b Phương thức khớp lệnh định kỳ: Là phương thức giao dịch hệ thống giao dịch thực sở so khớp lệnh mua lệnh bán chứng khoán thời điểm xác định Phương thức khớp lệnh định kỳ sử dụng để xác định giá đóng cửa chứng khoán phiên giao dịch Xác định giá theo nguyên tắc sau: b.1 Giá khớp lệnh mức giá có khối lượng giao dịch thành cơng lớn tất lệnh mua có giá cao hơn, lệnh bán có mức giá thấp giá chọn phải thực hết b.2 Trường hợp có nhiều mức giá thỏa mãn Điểm b.1, mức giá lựa chọn thực mức giá lệnh bên phải thực hết, lệnh bên đối ứng phải thực hết phần b.3 Trường hợp có nhiều mức giá thỏa mãn Điểm b.2, mức giá chọn mức giá trùng gần với mức giá thực gần theo phương thức khớp lệnh b.4 Trường hợp mức giá thỏa mãn Điểm b.2, mức giá chọn mức giá thỏa mãn Điểm b.1 trùng gần với giá thực gần theo phương thức khớp lệnh Ví dụ1: Trong đợt khớp lệnh định kỳ đóng cửa, ta có sổ lệnh mã XYZ sau: • Các nhà đầu B, C, D, E, G, H đặt lệnh giới hạn LO mức bảng dưới, nhà đầu tư A F đặt lệnh ATC • Nhà đầu tư D đặt bán 200 CP vào lúc 14h35, nhà đầu tư G đặt bán 4.800 CP vào lúc 14h40 • Giả sử giá khớp lệnh gần XYZ ngày 12.5 • Theo nguyên tắc ưu tiên cho người đặt mua giá cao ưu tiên cho người chào bán giá thấp có cột cộng dồn khối lượng (cột mua cộng dồn từ xuống, cột bán cộng dồn từ lên), có bảng sau: Cộng dồn 5,000 Nhà đầu tư A KL Mua 5,000 Giá ATC KL Bán Nhà đầu tư Cộng dồn Khớp lệnh 10,500 Trang 2/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI 6,000 B 1,000 12.4 10,500 6,000 6,000 12.3 5,000 D,G 10,500 6,000 8,000 C 2,000 12.2 500 H 5,500 5,500 8,000 12.1 2,000 E 5,000 5,000 8,000 ATC 3,000 F 3,000 • Theo nguyên tắc xác định giá: xét mức giá có khối lượng giao dịch thành công lớn nhất: Xét mức giá 12.3, lệnh mua có giá cao (12.4, ATC), lệnh bán có mức giá thấp (12.2; 12.1; ATC) thực hết thỏa điều kiện b.1 Xét mức giá 12.4, lệnh bán mức giá 12.3 khớp 500, không khớp hết 5,000 không thỏa điều kiện b.1 Vậy mức giá khớp lệnh 12.3 • Kết thứ tự khớp lệnh: Nhà đầu tư A B Khớp Mua 5,000 1,000 Nhà đầu tư F E H D G Khớp bán 3,000 2,000 500 200 300 Khớp lệnh 6,000 6,000 Trong nhà đầu tư A, F đặt lệnh ATC nên phân bổ trước, nhà đầu tư D đặt lệnh bán sớm nên khớp hết tồn 200 CP, cịn nhà đầu tư G khớp 300 CP 4,500 CP cịn lại khơng khớp hết dư mua, có nghĩa nhà đầu tư G bán với mức giá thấp giá khớp lệnh lệnh không khớp hết Ví dụ2: Trong đợt khớp lệnh định kỳ đóng cửa, ta có sổ lệnh mã XYZ sau: • Các nhà đầu B, C, D, E, G đặt lệnh giới hạn LO mức bảng dưới, nhà đầu tư A F đặt lệnh ATC • Nhà đầu tư D đặt bán 200 CP vào lúc 14h35, nhà đầu tư G đặt bán 800 CP vào lúc 14h40 • Giả sử giá khớp lệnh gần XYZ ngày 12.5 • Theo nguyên tắc ưu tiên cho người đặt mua giá cao ưu tiên cho người chào bán giá thấp có cột cộng dồn khối lượng (cột mua cộng dồn từ xuống, cột bán cộng dồn từ lên), có bảng sau: Cộng dồn Nhà đầu tư KL Mua Giá KL Bán Nhà đầu tư Cộng dồn Khớp lệnh Trang 3/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI 5,000 A 5,000 ATC 6,000 B 1,000 12.4 6,000 12.3 8,000 C 2,000 12.2 8,000 12.1 8,000 ATC • Theo nguyên tắc xác định giá: 1,000 2,000 3,000 6,000 6,000 6,000 6,000 5,000 3,000 D,G E F 6,000 6,000 6,000 5,000 mức giá 12.2 ; 12.3 ; 12.4 thỏa điều kiện b.1 điều kiện b.2 Xét điều kiện b.3 mức giá 12.4 gần với mức giá khớp lệnh gần 12.5 nên giá khớp lệnh 12.4 • Kết thứ tự khớp lệnh: Nhà đầu tư A B Khớp Mua 5,000 1,000 Khớp lệnh 6,000 Nhà đầu tư F E D G Khớp bán 3,000 2,000 200 800 6,000 c Phương thức thoả thuận: Là phương thức giao dịch thành viên tự thoả thuận với điều kiện giao dịch (giá, số lượng) Đại diện giao dịch thành viên nhập thông tin vào hệ thống giao dịch để xác nhận giao dịch Đơn vị yết giá - Đối với giao dịch khớp lệnh liên tục đơn vị yết giá 100 đồng cho tất mức giá - Đối với giao dịch theo phương thức thỏa thuận trái phiếu: không qui định đơn vị yết giá Biên độ dao động giá/Giá tham chiếu - Biên độ dao động giá áp dụng cổ phiếu theo quy định Sở GDCK Hà Nội (sau UBCK nhà nước chấp thuận.) Giá tối đa (giá trần) = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x biên độ dao động) Giá tối thiểu (giá sàn) = Giá tham chiếu – (Giá tham chiếu x biên độ dao động) - Biên độ dao động giá không áp dụng cổ phiếu số trường hợp sau: o Ngày giao dịch cổ phiếu niêm yết; o Cổ phiếu giao dịch trở lại sau bị tạm ngừng giao dịch 25 phiên giao dịch; o Các trường hợp khác theo định Sở GDCKHN - Biên độ dao động trái phiếu: không áp dụng - Giá tham chiếu: Trang 4/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI o Giá tham chiếu xác định giá khớp lệnh phiên Khớp lệnh định kỳ đóng cửa ngày giao dịch liền trước o Đối với cổ phiếu niêm yết cổ phiếu bị tạm ngừng giao dịch ngày giao dịch ngày giao dịch trở lại giao dịch không biên độ Trong ngày giao dịch tiếp theo, giá tham chiếu cổ phiếu tính quy định Loại lệnh giao dịch Phiên khớp lệnh liên tục: lệnh giới hạn (LO), lệnh thị trường (MAK, MOK, MTL) Phiên khớp lệnh định kỳ đóng cửa: lệnh giới hạn (LO), lệnh ATC a Lệnh giới hạn (LO) lệnh mua bán thực theo mức giá định nhà đầu tư Lệnh giới hạn có hiệu lực bị hủy bỏ kết thúc phiên giao dịch b Lệnh thị trường (MAK, MOK, MTL): lệnh mua chứng khoán mức giá bán thấp lệnh bán chứng khoán mức giá mua cao có thị trường Khi vào sổ lệnh khơng có lệnh đối ứng, lệnh bị hủy - Lệnh thị trường khớp hủy (MAK): sau vào sổ lệnh, lệnh khớp tồn bộ; khớp phần, phần cịn laị khơng khớp bị hủy - Lệnh thị trường khớp toàn hủy (MOK): sau vào sổ lệnh, khơng khớp hết lệnh bị hủy toàn - Lệnh thị trường giới hạn (MTL): Khi vào sổ lệnh, lệnh thực với mức giá tốt có Phần cịn lại khơng thực hết khối lượng bên đối ứng hết chuyển thành lệnh giới hạn Lệnh thị trường mua chuyển thành lệnh giới hạn mua cao mức giá khớp cuối đơn vị yết giá, lệnh thị trường bán chuyển thành lệnh giới hạn bán thấp giá khớp cuối đơn vị yết giá Ví dụ lệnh MAK, MOK, MTL: ta có sổ lệnh sau: KL Mua 1,000 2,000 3,000 Tổng cộng 6,000 Giá KL Bán 12 12.1 12.2 12 12 12 2,000 300 1,000 3,300 Trang 5/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI • Lệnh MAK: Khi ta thực đặt lệnh Mua MAK với khối lượng 7,000, lệnh khớp khối lượng 3,300 theo thứ tự khớp giá bán thấp trước cụ thể: khớp 2.000 giá 12.3; 300 giá 12.4; 1,000 giá 12.5; phần lại 3,700 bị hủy Với lệnh bán MAK ngược lại lệnh khớp khối lượng 6,000 theo thứ tự khớp giá mua cao trước, phần cịn lại 1,000 bị hủy • Lệnh MOK: Với lệnh Mua, lệnh MOK có hiệu lực ta đặt với khối lượng 3,300 để khớp toàn dư bán Lệnh mua MOK với khối lượng cao thấp dư bán vào sổ lệnh bị hủy Ngược lại với lệnh bán MOK, lệnh có hiệu lực khớp hết ta đặt với khối lượng dư mua 6,000 • Lệnh MTL: Khi ta thực lệnh Mua MTL với khối lượng 7,000, lệnh khớp theo thứ tự giá bán thấp trước, ví dụ tổng khối lượng khớp 3,300 cụ thể: khớp 2.000 giá 12.3; 300 giá 12.3; 1,000 giá 12.5; phần lại 3,700 chuyển thành lệnh mua LO với mức giá cao giá khớp cuối đơn vị yết giá, cụ thể 12.6 Ngược lại với lệnh bán MTL lệnh khớp theo thứ tự giá mua cao trước, ví dụ khớp 6,000 mức giá 12.2, 12.1, 12, phần lại 1,000 chuyển thành lệnh bán LO mức giá thấp giá khớp cuối đơn vị yết giá, cụ thể 11.9 c Lệnh ATC: lệnh mua bán chứng khốn mức giá đóng cửa Sau kết thúc đợt khớp lệnh đóng cửa, lệnh ATC không khớp phần không khớp bị hủy Khi khớp lệnh, lệnh ATC ưu tiên phân bổ trước khối lượng lệnh ATC tham gia vào xác định giá đóng cửa Trường hợp phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa có lệnh ATC hai bên sổ lệnh giá khớp lệnh xác định sau: • Bằng giá thực gần tổng khối lượng lệnh mua tổng khối lượng lệnh bán; • Bằng giá thực gần cộng (01) đơn vị yết giá tổng khối lượng mua lớn tổng khối lượng bán; • Bằng giá thực gần trừ (01) đơn vị yết giá tổng khối lượng mua nhỏ tổng khối lượng bán; Quy định giao dịch ngày giao dịch - Nhà đầu tư đặt đồng thời lệnh mua bán với loại chứng khoán lần khớp lệnh tài khoản - Trong hai trường hợp Bán trước mua sau Mua trước bán sau, nhà đầu tư phải thỏa mãn điều kiện sau : o Chứng khoán bán trường hợp phải chứng khốn có sẵn tài khoản Trang 6/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHỐN HÀ NỘI o Khi mua chứng khốn, nhà đầu tư phải có sẵn tiền tài khoản, sử dụng dịch vụ ứng trước tiền bán (mua quyền) từ lệnh bán khớp trước mua; đảm bảo tỉ lệ ký quỹ tiền (chứng khoán) theo quy định UBCKNN - Nhà đầu tư phép hủy / sửa lệnh bao gồm Sửa giá Sửa khối lượng lệnh phần lại lệnh chưa thực phiên khớp lệnh liên tục Quy định toán: - Giao dịch cổ phiếu: bù trừ đa phương chiều ngày T+2 - Giao dịch trái phiếu: bù trừ đa phương ngày T+1 Quy định sửa lệnh/hủy lệnh: a Phương thức khớp lệnh liên tục - Việc sửa lệnh/hủy lệnh giao dịch thực lệnh chưa thực phần lại lệnh gốc chưa thực (gồm lệnh LO phần lại chưa khớp lệnh MTL) - Các lệnh nhập vào hệ thống Sở GDCK Hà Nội phép Sửa giá, Sửa khối lượng b Phương thức khớp lệnh định kỳ đóng cửa: - Khơng phép Sửa / Hủy lệnh thời gian khớp lệnh định kỳ đóng cửa (bao gồm lệnh chuyển từ đợt khớp lệnh liên tục sang) c Phương thức thỏa thuận: phép sửa lệnh/hủy lệnh phải đáp ứng điều kiện: - Phải xuất trình lệnh gốc cho Sở GDCK Hà Nội - Phải bên đối tác chấp thuận lệnh sửa - Phải Sở GDCK Hà Nội chấp thuận - Thời gian sửa lệnh phải hoàn tất chậm 15 phút trước phiên giao dịch kết thúc d Thứ tự ưu tiên sau Sửa lệnh: - Lệnh LO khơng khớp phần cịn lại lệnh LO chưa khớp hết tự động chuyển sang phiên Thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch - Trường hợp sửa khối lượng tăng: thứ tự ưu tiên lệnh sau sửa tính kể từ lệnh sửa nhập vào hệ thống giao dịch - Trường hợp sửa khối lượng giảm: thứ tự ưu tiên lệnh không thay đổi 10 Quy định khác a Mở tài khoản - Nhà đầu tư (Ngoại trừ nhà đầu tư là: Cơng ty Quản lý quĩ, Cơng ty Chứng khốn nước ngồi, Cơng ty Bảo hiểm 100% vốn nước ngồi, Người hành nghề chứng khoán) Trang 7/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI mở nhiều tài khoản giao dịch nhiều công ty chứng khốn khác (nhưng cơng ty chứng khoán mở tài khoản giao dịch tài khoản giao dịch ký quỹ) - Khi mở tài khoản giao dịch, Nhà đầu tư phải thông báo cho cơng ty chứng khốn tồn số lượng tài khoản mã tài khoản mở trước cơng ty chứng khốn khác (nếu có) - Người hành nghề chứng khốn làm việc cho cơng ty chứng khoán mở tài khoản giao dịch chứng khốn cho cơng ty chứng khốn b Ủy quyền giao dịch chứng khốn - Nhà đầu tư ủy quyền văn (khơng cần công chứng) cho tổ chức CTCK và/hoặc ngân hàng lưu ký thực giao dịch thay cho - Việc ủy quyền cho cá nhân khác thực giao dịch thay cho yêu cầu phải văn có xác nhận địa phương cơng chứng, qui định rõ phạm vi ủy quyền người ủy quyền không thực giao dịch với họ với người thứ ba mà họ ủy quyền - Nhân viên công ty chứng khốn khơng phép nhận ủy quyền nhà đầu tư Trang 8/8 ... giao dịch thành viên tự thoả thuận với điều kiện giao dịch (giá, số lượng) Đại diện giao dịch thành viên nhập thông tin vào hệ thống giao dịch để xác nhận giao dịch Đơn vị yết giá - Đối với giao. .. phiếu bị tạm ngừng giao dịch ngày giao dịch ngày giao dịch trở lại giao dịch không biên độ Trong ngày giao dịch tiếp theo, giá tham chiếu cổ phiếu tính quy định Loại lệnh giao dịch Phiên khớp... 7/8 HƯỚNG DẪN GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI mở nhiều tài khoản giao dịch nhiều cơng ty chứng khốn khác (nhưng cơng ty chứng khốn mở tài khoản giao dịch tài khoản giao dịch ký quỹ)