QTNH bài tập CHƯƠNG 1

BÀI TẬP CƯƠNG 1 Câu 1 Một định chế tài chính có Bảng cân đối kế toán như sau Tài sản Nợ và vốn chủ sở hữu Tiền mặt 1000 Chứng chỉ tiền gửi 10 000 Trái phiếu 10 000 Vốn cổ phần 1 000 Tổng tài sản 11 000 Tổng nợ và VCSH 11 000 Trái phiếu có kỳ hạn đến hạn 10 năm, lãi suất coupon cố định là 10%năm Chứng chỉ tiền gửi có kỳ hạn 1 năm và lãi suất cố định 6% a Thu nhập lãi ròng (NII) cuối năm thứ nhất sẽ là bao nhiêu? (NII = thu nhập lãi – Chi phí trả lãi) Thu nhập ròng(NII)= Thu nhập lãi(trái p.

BÀI TẬP CƯƠNG Câu 1: Một định chế tài có Bảng cân đối kế tốn sau: Tài sản Nợ vốn chủ sở hữu Tiền mặt: $1000 Chứng tiền gửi: $10.000 Trái phiếu $10.000 Vốn cổ phần: Tổng tài sản: $11.000 Tổng nợ VCSH: $11.000 $1.000 Trái phiếu có kỳ hạn đến hạn 10 năm, lãi suất coupon cố định 10%/năm Chứng tiền gửi có kỳ hạn năm lãi suất cố định 6% a Thu nhập lãi ròng (NII) cuối năm thứ bao nhiêu? (NII = thu nhập lãi – Chi phí trả lãi) Thu nhập rịng(NII)= Thu nhập lãi(trái phiếu)- Chi phí trả lãi(CCTG) = Trái phiếu*10%- CCTG*6% = 10000*10%- 10000*6% = $400 b Nếu cuối năm thứ nhất, lãi suất thị trường tăng 100 điểm (1%), thu nhập lãi ròng bao nhiêu? Sự thay đổi thu nhập lãi ròng gây rủi ro tái đầu tư hay rủi ro tái tài trợ? Lãi suất tăng 1% nên i= 7% NII= Thu nhập lãi(trái phiếu)- Chi phí trả lãi(CCTG) = 10000*10%- 10000*7% = $300 c Giả sử lãi suất thị trường gia tăng 1%, trái phiếu có giá trị $9.446 cuối năm thứ Giá trị thị trường vốn chủ sở hữu bao nhiêu? (nếu toàn NII sử dụng để trang trải chi phí chia cổ tức) Trái phiếu có trị giá $9.446 VCSH= Tổng tài sản - Tổng nợ = Tiền mặt – Trái phiếu – CCTG = 1000 – 10000 – 10000 =1000 Câu 2: Có thơng tin ngân hàng XYZ sau: ĐVT: triệu USD Thu từ lãi $ 1.775 Cổ phiếu thường hành 155.000 Chi phí trả lãi $ 1.160 Thu lãi $ 501 Tổng tài sản $ 15.465 Chi phí ngồi lãi $665 Lãi từ kinh doanh CK $19 Tài sản sinh lời $ 12.612 Tổng nợ $ 14.940 Phân bổ dự phòng tổn thất tín dụng $351 Thuế $ 17 Hãy tính: a b c d ROE ROA Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên Thu nhập cổ phiếu e Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên f Tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên g Thu nhập ròng trước giao dịch đặc biệt Các tình huống: (1) Giả sử thu lãi, chi phí trả lãi, thu ngồi lãi chi phí ngồi lãi năm tăng 5% tất khoản thu chi phí nêu khơng đổi Điều xảy ROE, ROA thu nhập cổ phiếu XYZ (2) Ngược lại, giả sử thu từ lãi chi phí trả lãi thu ngồi lãi chi phí ngồi lãi XYZ giảm 5%, ROE, ROA EPS XYZ thay đổi nào? Câu 3: Ngân hàng ABC có tổng tài sản 1,6 tỷ USD, vốn chủ sở hữu 139 triệu USD ấn định mức ROA 0,0076, ROE ngân hàng bao nhiêu? Tại sao? EM= tổng tài sản/ tổng vốn cổ phần= 1600000000/139000000=11.51 ROE=ROA*EM=0,0076*11,51=0,0874 Các tình huống: 1.Giả sử ngân hàng thấy ROA tăng thêm 50% tài sản vốn chủ sở hữu không đổi Điều xảy với ROE? Tại sao? Đề cho tài sản vốn chủ sỡ hữu không đổi, ta có EM= TS/VCSH => EM ko đổi Mà ROA tăng thêm 50%, ta có ROE=ROA*EM=> ROE tăng thêm 50% Giả sử ROA ngân hàng giảm 50%, tổng tài sản vốn chủ sở hữu không đổi, ROE thay đổi nào? Đề cho tài sản vốn chủ sỡ hữu khơng đổi, ta có EM= TS/VCSH => EM ko đổi Mà ROA giảm thêm 50%, ta có ROE=ROA*EM=> ROE giảm thêm 50% Nếu ROA ngân hàng giữ cố định 0,0076 tài sản vốn chủ sở hữu tăng gấp đôi, ROE thay đổi nào? Tại sao? Đề cho tài sản vốn chủ sỡ hữu tăng gấp đôi, ta có EM= TS/VCSH => EM ko đổi Mà ROA ko đổi, ta có ROE=ROA*EM=> ROE ko thay đổi Việc giảm nửa tổng tài sản vốn chủ sở hữu (ROA 0,0076) ảnh hưởng tới ROE ngân hàng nào? Đề cho tài sản vốn chủ sỡ hữu giảm nửa, ta có EM= TS/VCSH => EM ko đổi Mà ROA ko đổi, ta có ROE=ROA*EM=> ROE ko thay đổi Câu 4: Ngân hàng A có tỷ số vốn chủ sở hữu/ tổng tài sản 8,5% Ngược lại ngân hàng B có tỷ số 7% Tính số nhân vốn chủ sở hữu (EM) cho ngân hàng Giả sử ngân hàng có ROA 0,95% lợi nhuận vốn chủ sở hữu ngân hàng bao nhiêu? Sự tính tốn bạn nói lên điều lợi ích mà ngân hàng nhận vốn chủ sở hữu trì mức quy định tối thiểu vốn chủ sở hữu EM= tài sản/ tổng vốn cổ phần Ngân hàng A= 200/17 Ngân hàng B= 100/7 lợi nhuận vốn chủ sở hữu(ROE)= ROA* EM ngân hàng A=0.95%* 200/17=0.11176 ngân hàng B= 0.95%* 100/7=0.13571 Câu 5: Ngân hàng XYZbáo cáo tổng thu từ hoạt động 135 triệu USD, tổng chi phí hoạt động 131 triệu USD thuế phải nộp triệu USD Tổng tài sản 1,17 tỷ USD tổng nợ 986 triệu USD Tính ROE? Doanh thu=135 Lợi nhuận sau thuế= DT-CP-THUẾ= 135-131-2=2 Vốn chủ sỡ hữu= tổng tài sản- nợ= 1,17-986=184 triệu ROE= Lợi nhuận sau thuế/ vốn chủ sỡ hữu= 2/184=0,0108 Các tình huống: (1) ROE ngân hàng thay đổi tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động tăng 10% tài sản tổng nợ không đổi? Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động tăng 10% ta có LNST= DT – CP – THUẾ => LNST tăng 10% Đề cho tài sản tổng nợ khơng đổi, ta có VCSH= TTSản – TNợ=> VCSH ko đổi Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE tăng 10% (2) Giả sử tổng tài sản tổng nợ ngân hàng tăng 10% tổng thu chi phí (gồm thuế) khơng đổi, ROE thay đổi nào? Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động ko đổi ta có LNST= DT – CP – THUẾ => LNST ko đổi Đề cho tài sản tổng nợ tăng 10%,ta có VCSH=TTSản –TNợ=>VCSH tăng 10% Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE giảm 10% (3) Điều xảy ROE thu từ hoạt động chi phí (gồm thuế) giảm 10%, với tổng tài sản tổng nợ không đổi Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động giảm 10% ta có LNST= DT – CP – THUẾ => LNST giảm 10% Đề cho tài sản tổng nợ ko đổi ,ta có VCSH = TTSản – TNợ => VCSH ko đổi Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE giảm 10% (4) ROE thay đổi tài sản tổng nợ giảm 10% thu từ hoạt động chi phí (cả thuế) khơng đổi? Đề cho tổng chi phí hoạt động, thuế, tổng thu từ hoạt động ko đổi ta có LNST= DT – CP – THUẾ => LNST ko đổi Đề cho tài sản tổng nợ giảm 10%,ta có VCSH=TTSản –TNợ=>VCSH giảm 10% Ta có ROE= LNST/VCSH=> ROE giảm 10% Câu 6: Giả sử ngân hàng dự tính đạt ROA 1,25% năm tới, số nhân vốn chủ sở hữu (EM) phải để đạt mục tiêu ROE mục tiêu 12% Nếu ROA NH giảm 0,75%, số nhân vốn chủ sở hữu để có ROE 12% ROE=ROA*EM EM= ROE/ROA=12%/1,25%=9,6 Nếu ROA giảm cịn 0,75% EM= 12%/0,75%=16 Các tình huống: (1) Nếu ROA năm tới đạt 1,5%, để đạt ROE 12% tỷ số tài sản/vốn chủ sở hữu phải bao nhiêu? EM= ROE/ROA=12%/1,5%=8 (2) Nếu ROA giảm xuống cịn 0,75% tỷ số tài sản/ vốn chủ sở hữu để ROE 12%=16 Câu 7: Ngân hàng Blythe County National có số liệu sau: Lợi nhuận sau thuế 15 triệu USD Tổng thu từ hoạt động Tổng tài sản 215 triệu USD 1150 triệu USD Tổng vốn chủ sở hữu 101 triệu USD Xác định NPM, EM, AU ROE NPM= lợi nhuân sau thuế/ tổng thu hoạt động= 15/215=0,0607 EM=tổng tài sản/ tổng vốn chủ sỡ hữu=1150/101=11,386 AU= tổng thu hoạt động/tổng tài sản= 215/1150=0,1869 ROE= NPM*AU*EM= 0,0607*0,1869*11,386=0,1291 Các tình huống: Giả sử ngân hàng có tổng nợ 1375 triệu USD, vốn cổ phần 135 triệu USD, tổng thu lãi 88 triệu USD, tổng thu từ lãi 155 triệu USD lợi nhuận ròng sau thuế 23 triệu USD Tính tỷ suất sinh lời hoạt động (NPM), hiệu sử dụng tài sản (AU), số nhân vốn chủ sở hữu ROE? DT= 88+155=243 NPM= 23/243=0.0946 AU=243/135=1.8 Tổng tài sản=vốn cổ phần+nợ= 135+1375=1510 EM=1510/135=11.1851 ROE=0.0946*1.8*11.1851=1.0946 ... 88 +15 5=243 NPM= 23/243=0.0946 AU=243 /13 5 =1. 8 Tổng tài sản=vốn cổ phần+nợ= 13 5 +13 75 =15 10 EM =15 10 /13 5 =11 .18 51 ROE=0.0946 *1. 8 *11 .18 51= 1.0946 ... hữu =11 50 /10 1 =11 ,386 AU= tổng thu hoạt động/tổng tài sản= 215 /11 50=0 ,18 69 ROE= NPM*AU*EM= 0,0607*0 ,18 69 *11 ,386=0 ,12 91 Các tình huống: Giả sử ngân hàng có tổng nợ 13 75 triệu USD, vốn cổ phần 13 5 triệu... 215 triệu USD 11 50 triệu USD Tổng vốn chủ sở hữu 10 1 triệu USD Xác định NPM, EM, AU ROE NPM= lợi nhuân sau thuế/ tổng thu hoạt động= 15 / 215 =0,0607 EM=tổng tài sản/ tổng vốn chủ sỡ hữu =11 50 /10 1 =11 ,386