(luận văn thạc sĩ) quản trị vốn luân chuyển tại công ty xăng dầu quảng bình

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG DƯƠNG BẢO HUYỀN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY XĂNG DẦU QUẢNG BÌNH LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng – Năm 2015 download by : skknchat@gmail.com BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG DƯƠNG BẢO HUYỀN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CƠNG TY XĂNG DẦU QUẢNG BÌNH Chun ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 60.34.01.02 LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS Đoàn Gia Dũng Đà Nẵng – Năm 2015 download by : skknchat@gmail.com LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận văn trung thực, bảo đảm khách quan, khoa học chưa cơng bố cơng trình khác Tác giả luận văn Dương Bảo Huyền download by : skknchat@gmail.com MỤC LỤC MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Bố cục luận văn Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƯƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 TỔNG QUAN VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 1.1.1 Các khái niệm liên quan đến vốn luân chuyển 1.1.2 Các yếu tố cấu thành đặc điểm vốn luân chuyển 1.1.3 Tầm quan trọng quản trị vốn luân chuyển 1.1.4 Mục tiêu quản trị vốn luân chuyển doanh nghiệp 10 1.2 NỘI DUNG CỦA QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 10 1.2.1 Quản trị tiền mặt 10 1.2.2 Quản trị khoản phải thu 13 1.2.3 Quản trị hàng tồn kho 16 1.3 CHÍNH SÁCH TÀI TRỢ CHO VỐN LUÂN CHUYỂN 21 1.3.1 Các khuynh hướng tài trợ cho vốn luân chuyển 21 1.3.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 24 1.4 ĐÁNH GIÁ CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN 29 1.4.1 Kỳ luân chuyển bình quân vốn luân chuyển 30 1.4.2 Hiệu suất sử dụng vốn luân chuyển 30 1.4.3 Mức đảm nhiệm vốn luân chuyển 30 download by : skknchat@gmail.com 1.4.4 Mức tiết kiệm vốn luân chuyển 31 1.4.5 Tỷ suất lợi nhuận vốn luân chuyển 31 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LN CHUYỂN TẠI CƠNG TY XĂNG DẦU QUẢNG BÌNH 33 2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CƠNG TY XĂNG DẦU QUẢNG BÌNH 33 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 33 2.1.2 Đặc điểm cấu tổ chức công ty 33 2.1.3 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh sản phẩm 35 2.1.4 Tình hình kinh doanh tài cơng ty từ 2010 đến 2014 35 2.2 CÔNG TÁC TỔ CHỨC THỰC HIỆN QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY 44 2.2.1 Phân tích kết cấu vốn luân chuyển 44 2.2.2 Hoạt động quản trị tiền mặt 45 2.2.3 Hoạt động quản trị khoản phải thu 50 2.2.4 Hoạt động quản trị hàng tồn kho 58 2.2.5 Tình hình sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn 62 2.3 ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN CỦA CÔNG TY 64 2.3.1 Các tiêu đánh giá 64 2.3.2 Đánh giá kết đạt số hạn chế công tác quản trị vốn luân chuyển công ty 65 CHƯƠNG ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CƠNG TY XĂNG DẦU QUẢNG BÌNH 67 3.1 CĂN CỨ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP 67 3.1.1 Kế hoạch kinh doanh năm 2015 67 3.1.2 Đánh giá nhân tố tác động đến hoạt động quản trị vốn luân chuyển công ty 68 download by : skknchat@gmail.com 3.1.3 Mục tiêu công tác quản trị vốn luân chuyển công ty năm 2015 73 3.1.4 Phân tích, định lựa chọn phương án quản trị vốn luân chuyển 74 3.2 ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP ĐỂ THỰC HIỆN PHƯƠNG ÁN ĐÃ CHỌN 75 3.2.1 Giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị tiền mặt 75 3.2.2 Mở rộng sách tín dụng bán hàng 77 3.2.3 Giải pháp quản trị hàng tồn kho 92 3.3 ĐÁNH GIÁ KỲ CHUYỂN HÓA TIỀN MẶT CỦA CÔNG TY SAU KHI THỰC HIỆN PHƯƠNG ÁN HỒN THIỆN CƠNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LN CHUYỂN 97 3.4 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ CHÍNH SÁCH VĨ MÔ 98 KẾT LUẬN 99 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI (Bản sao) PHỤ LỤC download by : skknchat@gmail.com DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU CHXD Cửa hàng xăng dầu CP Cổ phần DMN Dầu mỡ nhờn DS Doanh số ĐVT Đơn vị tính HTK Hàng tồn kho KPT Khoản phải thu Petrolimex Quảng Bình Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình PV Oil Vũng Áng Cơng ty CP Xăng dầu Dầu khí Vũng Áng TGNH Tiền gửi ngân hàng TNHH Trách nhiệm hữu hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLC Vốn luân chuyển VNĐ Việt Nam Đồng download by : skknchat@gmail.com DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT NOWC Vốn luân chuyển hoạt động ròng NWC Vốn luân chuyển ròng ROA Lợi nhuận tài sản (Returns On Assets) ROE Lợi nhuận vốn chủ (Returns On Equity) download by : skknchat@gmail.com DANH MỤC BẢNG BIỂU Số hiệu Tên bảng bảng Kết hoạt động kinh doanh công ty từ 2010 2.1 đến 2014 Phân tích Dupont ROE cơng ty 2.2 Vịng quay tài sản cơng ty so với PV Oil Vũng 2.3 Áng Trang 35 41 41 2.4 Các thông số nợ công ty 42 2.5 Đánh giá điểm mạnh, điểm yếu tài cơng ty 44 2.6 Kỳ luân chuyển tiền mặt công ty 46 2.7 Cơ cấu khoản mục tiền tương đương tiền 46 2.8 Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn cơng ty 50 2.9 Phân tích tình hình nợ phải thu khách hàng 51 2.10 Phân tích tuổi khoản phải thu công ty 52 2.11 Mức dư nợ tối đa mặt hàng Gas 57 2.12 Đánh giá tình hình quản trị hàng tồn kho 59 2.13 Phân tích kỳ tốn bình qn công ty 63 2.14 3.1 3.2 3.3 3.4 Chỉ tiêu đánh giá công tác quản trị vốn luân chuyển công ty Kế hoạch tiêu kinh doanh 2015 Phân tích hội đe dọa từ môi trường đến hoạt động kinh doanh cơng ty Phân tích phương án hồn thiện cơng tác quản trị vốn ln chuyển công ty Tỉ trọng vốn vay vốn CSH công ty năm 2014 download by : skknchat@gmail.com 64 67 73 74 77 Số hiệu Tên bảng Trang 3.5 Chi phí sử dụng vốn vay Petrolimex Quảng Bình 78 3.6 Tỷ lệ chi phí biên năm 2014 79 3.7 Đánh giá tiêu chí 80 3.8 Trọng số tiêu chuẩn tín dụng 81 bảng Đánh giá số tiêu chí nhóm khách hàng 3.9 mở rộng sách tín dụng 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 82 Tiêu chuẩn tín dụng 82 Thơng tin sách mở rộng thời hạn tín dụng 84 nhóm A Phân tích định mở rộng thời hạn tín dụng với nhóm A Thơng tin sách mở rộng thời hạn tín dụng nhóm B Phân tích định mở rộng thời hạn tín dụng với nhóm B Kết mở rộng thời hạn tín dụng Tỉ lệ khách hàng nhóm A chấp nhận chiết khấu phương án Bảng phân tích lợi nhuận rịng tăng thêm có chiết khấu nhóm khách hàng A Tỉ lệ khách hàng nhóm B chấp nhận chiết khấu phương án Bảng phân tích lợi nhuận rịng tăng thêm có chiết khấu nhóm khách hàng B download by : skknchat@gmail.com 84 85 86 86 88 88 89 90 10.3 Định mức hao hụt vận chuyển đường thủy (% số lượng hàng vận chuyển/100 km) ĐỊNH MỨC HAO HỤT ỨNG VỚI CHIỀU DÀI LOẠI TT NHỎ HƠN 300 XĂNG DẦU 301 ĐẾN 600 KM LỚN HƠN 600 KM KM 01 Xăng loại 02 03 04 Dầu hoả (KO), ZA-1 Điêzen loại (DO) Nhiên liệu đốt lò loại (FO) 0,030 0,023 0,012 0,022 0,016 0,010 0,020 0,013 0,008 0,011 0,008 0,006 (Nguồn: Phịng Kinh doanh, Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình) download by : skknchat@gmail.com 10.4: Định mức hao hụt vận chuyển đường bộ, đường sắt (% số lượng hàng vận chuyển/100 km) TT LOẠI XĂNG DẦU ĐƯỜNG BÔ / ÔTÔ ĐƯỜNG SẮT 01 Xăng loại 0,060 0,045 02 Dầu hoả (KO), ZA-1 0,040 0,035 03 Điêzen loại (DO) 0,035 0,030 04 Nhiên liệu đốt lò loại 0,012 0,010 (FO) (Nguồn: Phịng Kinh doanh, Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình) download by : skknchat@gmail.com 10.5: Định mức hao hụt vận chuyển đường ống (% số lượng hàng bơm chuyển qua đường ống) LOẠI XĂNG DẦU DIỄN GIẢI ĐỊNH MỨC HAO HỤT % số lượng bơm qua ống chiều dài Khi vận hành 100km ( trừ lượng hàng tồn chứa 0,150 ống) Xăng loại Không vận % số lượng hàng tồn chứa ống hành 24 h 0,012 % số lượng bơm qua ống chiều dài Dầu hoả (KO), Khi vận hành 100km (trừ lượng hàng tồn chứa ZA-1, Điêzen ống) loại (DO) Không hành vận % số lượng hàng tồn chứa ống 24h 0,100 0,004 (Nguồn: Phòng Kinh doanh, Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình) download by : skknchat@gmail.com 10.6: Định mức hao hụt tồn chứa ngắn ngày (% khối lượng chứa bình quân/tháng) TỒN CHỨA NGẮN NGÀY (Thường xuyên xuất nhập) TT LOẠI BỂ NGẦM, XĂNG DẦU BỂ TRONG HANG, KHO NỔI /TÀU BỂ NGOÀI TRỜI TRỤ ĐỨNG TRỤ NẰM DẦU, XÀ LAN 01 Xăng loại 0,100 0,150 0,200 02 Dầu hoả (KO), ZA1 0,012 0,020 0,025 03 Điêzen loại (DO) 0,010 0,015 0,020 0,003 0,003 0,003 04 Nhiên liệu đốt lò loại (FO) (Nguồn: Phịng Kinh doanh, Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình) download by : skknchat@gmail.com 10.7: Định mức hao hụt tồn chứa dài ngày (% khối lượng chứa bình quân/tháng) TỒN CHỨA DÀI NGÀY (dự trữ) TT LOẠI BỂ NGẦM, KHO NỔI / BỂ NGOÀI TRỜI XĂNG DẦU BỂ TÀU DẦU, TRỤ TRONG HANG XÀ LAN ĐỨNG TRỤ NẰM 01 Xăng loại 0,050 0,070 0,120 0,150 02 Dầu hoả (KO), ZA1 0,006 0,010 0,014 0,017 03 Điêzen loại (DO) 0,005 0,008 0,012 0,015 0,003 0,003 0,003 0,003 04 Nhiên liệu đốt lị loại (FO) (Nguồn: Phịng Kinh doanh, Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình) download by : skknchat@gmail.com 10.8: Định mức hao hụt súc rửa (% dung tích chứa bể / phương tiện ) LOẠI XĂNG BỂ TRỤ ĐỨNG, TÀU, BỂ TRỤ NẰM, XITÉC TT DẦU XÀ LAN ĐƯỜNG SẮT, XITÉC ÔTÔ 01 Xăng loại 02 03 04 Dầu hoả (KO), ZA1 Điêzen loại (DO) Nhiên liệu đốt lò loại (FO) 0,010 0,10 0,008 0,08 0,007 0,07 0,012 0,12 (Nguồn: Phịng Kinh doanh, Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình) download by : skknchat@gmail.com Phụ lục 11: Đánh giá khách hàng năm 2015 Uy tín tốn Loại hình doanh nghiệp hoạt động Thời gian quan hệ mua hàng với công ty Sản lượng mua khách hàng năm 2015 Bảo lãnh ngân hàng BCH Bộ đội Biên phịng Quảng Bình 4 3 A Cơng an tỉnh Quảng Bình 4 3,2 A Công ty cổ phần cầu Thăng Long 3 3 3,2 A Công ty cổ phần đầu tư xây dựng Tiến Đạt 2 4 3,4 A Công ty CP Cơ giới XDTH Quảng Bình 4 3,3 A Công ty CP QL&XD đường 494 4 3,5 A Công ty CP XL Dầu khí PVC- Trường Sơn 4 3,3 A Công ty TNHH MTV Lệ Ninh 3 3 3,2 A Công ty TNHH Phú Hải 3 3,4 A Cơng ty TNHH TM&Gạch gói Tunel cầu 4 3,2 A Công ty TNHH vận tải Đức An 4 3,6 A Công ty TNHH Xăng dầu Phước Lộc Thọ 4 3,6 A Tên khách hàng download by : skknchat@gmail.com Tổng điểm quy đổi Xếp theo loại trọng số Uy tín tốn Loại hình doanh nghiệp hoạt động Thời gian quan hệ mua hàng với công ty Sản lượng mua khách hàng năm 2015 Bảo lãnh ngân hàng Công ty TNHH XD&TM Đại Thạch 2 3,2 A Công ty TNHH Xuyên Việt 3 4 3,6 A CHXD Số Bố Trạch-Cty XD Trường Xuân 4 3,3 A DNTN Dịch vụ thủy sản Việt Trung 3 3,4 A Tập đoàn Sơn Hải 4 3,3 A Tập đoàn Trường Thịnh 3 4 A Trường TC kỹ thuật Cơng Nơng Nghiệp Quảng Bình 4 3,2 A Trường Trung cấp nghề Quảng Bình 4 3 A Xí nghiệp sản xuất VLXD COSEVCO 12 3 3,5 A Bộ huy quân Quảng Bình 4 2,8 B CN Chế biến LS&KDTH Đồng Hới 3 2,9 B Công ty cổ phần 116-CIENCO 3 2,7 B Tên khách hàng download by : skknchat@gmail.com Tổng điểm quy đổi Xếp theo loại trọng số Uy tín tốn Loại hình doanh nghiệp hoạt động Thời gian quan hệ mua hàng với công ty Sản lượng mua khách hàng năm 2015 Bảo lãnh ngân hàng Công ty cổ phần xây dựng NASACO 4 2,9 B Công ty Điện lực Quảng Bình 3 2,7 B Cơng ty TNHH Á Châu 2 2,7 B Công ty TNHH Giang Sơn 2 2,8 B Cơng ty TNHH Hồng Huy Tồn 4 2,9 B Công ty TNHH Minh Đạt 2 2,9 B Công ty TNHH TM&XDTH Trường Khánh 2 3 2,8 B Công ty TNHH Tổng hợp Đông Nam Á 3 2,7 B Công ty TNHH xây dựng tổng hợp 179 2 2,9 B Công ty TNHH XD&TM 27-7 2 2,7 B Công ty TNHH XDTH Thịnh Đạt 2,6 B DNTN Hoài Hiến 2 2,6 B DNTN Xuân Hòa 2 3 2,8 B Tên khách hàng download by : skknchat@gmail.com Tổng điểm quy đổi Xếp theo loại trọng số Uy tín tốn Loại hình doanh nghiệp hoạt động Thời gian quan hệ mua hàng với công ty Sản lượng mua khách hàng năm 2015 Bảo lãnh ngân hàng Dự án MAG Quảng Bình 4 2,8 B Nhà máy xi măng COSEVCO 11 4 2,9 B Tòa án ND tỉnh Quảng Bình 4 2,8 B Trung tâm bồi dưỡng trị thị xã Ba Đồn 4 2,8 B Trung tâm dạy nghề tổng hợp Minh Hóa 4 2,9 B Trường Đại học Quảng Bình 4 2,8 B Viện kiểm sát ND Quảng Bình 4 2,8 B Cơng ty cổ phần nước khoáng Bang 3 2,4 C Công ty CP thực phẩm nhiệt đới 3 C Công ty TNHH Xây dựng tổng hợp Thạch Ngọc 2,3 C Công ty TNHH XDTH Thắng Lợi 3 2,3 C Công ty TNHH&XDTH Nhật Minh 2 2,3 C Tên khách hàng download by : skknchat@gmail.com Tổng điểm quy đổi Xếp theo loại trọng số Uy tín tốn Loại hình doanh nghiệp hoạt động Thời gian quan hệ mua hàng với công ty Sản lượng mua khách hàng năm 2015 Bảo lãnh ngân hàng DNTN dầu Mạnh Hùng 2 2,3 C TNTN TM& DV Khoáng Vinh 2 2,3 C Trung tâm viễn thông Bố Trạch 2 2,3 C Tên khách hàng Tổng điểm quy đổi Xếp theo loại trọng số (Nguồn: Phịng Kinh doanh, Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình) download by : skknchat@gmail.com Phụ lục 12: Đánh giá, cho điểm phân nhóm khách hàng Nhóm Tên khách hàng Tổng điểm quy đổi theo trọng số BCH Bộ đội Biên phịng Quảng Bình A Cơng an tỉnh Quảng Bình 3,2 Cơng ty Cổ phần cầu Thăng Long 3,2 Công ty Cổ phần đầu tư xây dựng Tiến Đạt 3,4 Công ty CP Cơ giới XDTH Quảng Bình 3,3 Cơng ty CP QL&XD đường 494 3,5 Công ty CP XL Dầu khí PVC- Trường Sơn 3,3 Cơng ty TNHH MTV Lệ Ninh 3,2 Công ty TNHH Phú Hải 3,4 Công ty TNHH TM&Gạch gói Tunel cầu 3,2 Cơng ty TNHH vận tải Đức An 3,6 Công ty TNHH Xăng dầu Phước Lộc Thọ 3,6 Công ty TNHH XD&TM Đại Thạch 3,2 Công ty TNHH Xuyên Việt 3,6 CHXD Số Bố Trạch-Cty XD Trường Xuân 3,3 DNTN Dịch vụ thủy sản Việt Trung 3,4 download by : skknchat@gmail.com Nhóm Tên khách hàng Tổng điểm quy đổi theo trọng số Tập đoàn Sơn Hải Tập đoàn Trường Thịnh A Trường TC kỹ thuật Cơng Nơng Nghiệp Quảng Bình Trường Trung cấp nghề Quảng Bình B 3,3 3,2 Xí nghiệp sản xuất VLXD COSEVCO 12 3,5 Ban huy quân Quảng Bình 2,8 CN Chế biến LS&KDTH Đồng Hới 2,9 Công ty cổ phần 116-CIENCO 2,7 Công ty cổ phần xây dựng NASACO 2,9 Công ty Điện lực Quảng Bình 2,7 Cơng ty TNHH Á Châu 2,7 Cơng ty TNHH Giang Sơn 2,8 Cơng ty TNHH Hồng Huy Tồn 2,9 Cơng ty TNHH Minh Đạt 2,9 Cơng ty TNHH TM&XDTH Trường Khánh 2,8 Công ty TNHH Tổng hợp Đông Nam Á 2,7 Công ty TNHH xây dựng tổng hợp 179 2,9 download by : skknchat@gmail.com Nhóm B Tên khách hàng Tổng điểm quy đổi theo trọng số Công ty TNHH XD&TM 27-7 2,7 Công ty TNHH XDTH Thịnh Đạt 2,6 DNTN Hồi Hiến 2,6 DNTN Xn Hịa 2,8 Dự án MAG Quảng Bình 2,8 Nhà máy xi măng COSEVCO 11 2,9 Tòa án Nhân dân tỉnh Quảng Bình 2,8 Trung tâm bồi dưỡng trị thị xã Ba Đồn 2,8 Trung tâm dạy nghề tổng hợp Minh Hóa 2,9 Trường Đại học Quảng Bình 2,8 Viện kiểm sát Nhân dân tỉnh Quảng Bình 2,8 Cơng ty cổ phần nước khống Bang 2,4 Cơng ty CP thực phẩm nhiệt đới C Công ty TNHH Xây dựng tổng hợp Thạch Ngọc 2,3 Công ty TNHH XDTH Thắng Lợi 2,3 Công ty TNHH&XDTH Nhật Minh 2,3 DNTN dầu Mạnh Hùng 2,3 download by : skknchat@gmail.com Nhóm C Tên khách hàng Tổng điểm quy đổi theo trọng số DNTN TM& DV Khống Vinh 2,3 Trung tâm viễn thơng Bố Trạch 2,3 download by : skknchat@gmail.com ... tác quản trị vốn luân chuyển Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình Chương 3: Đề xuất giải pháp quản trị vốn luân chuyển Công ty Xăng dầu Quảng Bình Tổng quan tài liệu nghiên cứu Quản trị vốn luân chuyển. .. TY XĂNG DẦU QUẢNG BÌNH 2.1 GIỚI THIỆU KHÁI QT VỀ CƠNG TY XĂNG DẦU QUẢNG BÌNH 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình (PETROLIMEX Quảng Bình) tiền thân Chi cục vật tư Quảng. .. việc đổi tên Công ty Vật tư tổng hợp Quảng Bình thành Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình thuộc Tổng cơng ty Xăng dầu Việt Nam (nay Tập đồn xăng dầu Việt Nam) Từ Cơng ty Xăng dầu Quảng Bình thành viên