Tiểu luận chứng khoán 8.5 điểmDẫn nhập:.2I. Tổng quan về bảo vệ quyền được cung cấp thông tin của nhà đầu tư21. Khái niệm về bảo vệ quyền được cung cấp thông tin của nhà đầu tư22. Ý nghĩa về việc bảo vệ quyền được cung cấp thông tin của nhà đầu tư2II. Quy định của pháp luật hiện hành về bảo vệ quyền được cung cấp thông tin của nhà đầu tư3III. Thực trạng về bảo vệ quyền được cung cấp thông tin của nhà đầu tư và đưa ra một số kiến nghị61. Thực trạng về bảo vệ quyền được cung cấp thông tin của nhà đầu tư62. Một số kiến nghị9KẾT LUẬN10DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO11
ĐỀ TÀI: BẢO VỆ QUYỀN ĐƯỢC CUNG CẤP THÔNG TIN CỦA NHÀ ĐẦU TƯ MỤC LỤC Dẫn nhập: I T u ả v u ề Khái ni ảo v quyề Ý II Qu ủ ĩ vi c bảo v quyề u ấ t t ủ c cung cấp thông tin củ c cung cấp thông tin củ ầu t ầu t ầu t uật ả v u ề u ấ t t ầu t III T ự trạ r ột số k ế ủ ả v u ề u ấ t t ủ ầu t v Thực trạng bảo v quyề c cung cấp thông tin củ ầu t Một số kiến ngh KẾT LUẬN 10 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 11 Dẫn nhập: Trong đầu tư chứng khoán, việc xem xét giá trị chứng khốn phải đánh giá tồn diện thơng tin từ nhà phát hành, thị trường, xu hướng đầu tư Nhà đầu tư chứng khốn dựa vào thơng tin để đưa định mua bán chứng khoán theo mức họ kỳ vọng nhằm mục đích quyền lợi định Và rõ ràng, thị trường chứng khoán “chiến trường” nơi mà người có nhiều thơng tin người có nhiều phần thắng Chính vậy, pháp luật nước ta bước hoàn thiện khung pháp lý (luật, nghị định, thông tư) bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư Tuy nhiên, quyền cung cấp thơng tin nhà đầu tư cịn bị xâm phạm Do đó, bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư, viết tập trung nghiên cứu nội dung sau: i) T ng quan bảo vệ quyền cung cấp thơng tin nhà đầu tư, sau vào ii) Quy định pháp uật hành bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư cuối iii) Thực trạng bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư đưa số kiến nghị I T u ảo v quyề c cung cấp thông tin củ ầu t Khái ni ảo v quyề c cung cấp thông tin củ ầu t Quyền cung cấp thông tin hiểu nhà đầu tư có quyền tiếp cận nguồn tin thị trường chứng khốn cách bình đẳng, đầy đủ, xác nhanh chóng Theo từ điển Tiếng Việt, bảo vệ hiểu “chống lại xâm phạm để giữ cho nguyên vẹn”1 Như hiểu rằng, bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư việc Nhà nước công nhận quyền tiếp cận nguồn tin nhà đầu tư thị trường chứng khốn, giúp quyền thực thi thực tế chống ại hành vi xâm phạm đến quyền Ngồi việc tự thu nhập thông tin cách tiếp cận thông tin qua báo, nghiên cứu, phân tích, t ng hợp, dự báo chuyên gia… nhà đầu tư hồn tồn có quyền tiếp cận thơng tin cung cấp t chức niêm yết, t chức trung gian Cơng ty chứng khốn, Cơng ty Quản ý quỹ, ), t chức cung ứng dịch vụ Sàn giao dịch chứng khoán, Trung tâm Lưu ký, Trung tâm giao dịch chứng khốn), chí thơng tin quan quản ý nhà nước Ủy ban chứng khốn Nhà nước, Bộ Tài chính) Ý ĩ vi c bảo v quyề c cung cấp thông tin củ ầu t Thứ nhất, quyền cung cấp thơng tin giúp nhà đầu tư có định đầu tư đắn, tránh thiệt hại khơng đáng có Dựa vào nguồn tin thu thập được, nhà đầu tư đánh giá tình hình hoạt động t chức niêm yết, định giá c phiếu từ đưa định mua bán chứng khốn Nếu thơng tin sai ệch, khơng đầy đủ, khơng xác dẫn tới nhà đầu tư đưa đánh giá không dẫn đến định mua bán chứng khoán sai ầm gây thiệt hại cho nhà đầu tư Viện Hàn lâm khoa học xã hội Việt Nam (2008), Từ điển tiếng Việt, Nhà xuất Từ điển Bách khoa, Hà Nội Thứ hai, đảm bảo phát triển ành mạnh thị trường chứng khoán Khi thông tin cung cấp đến nhà đầu tư cách bình đẳng, đầy đủ, xác nhanh chóng mức độ minh bạch thị trường chứng khốn nâng cao Từ niềm tin nhà đầu tư nâng ên khuyến khích họ tham gia vào thị trường chứng khoán Thứ ba, quyền cung cấp thông tin àm hạn chế tác động giao dịch nội gián Giao dịch nội gián mang ại ợi ích cho nhóm biết thông tin nội đồng thời àm thiệt hại đến ợi ích nhóm khơng tiếp cận thơng tin tiếp cận muộn Nếu người có quyền bình đẳng ngang tiếp cận thông tin, không sử dụng ợi mà có để tiếp cận thơng tin trước cơng bố rộng rãi ảnh hưởng giao dịch nội gián giảm thiểu II Qu nh củ tin củ ầu t uật hi n hành bảo v quyề c cung cấp thông Đối với nhà đầu tư, thơng tin tính hình kinh doanh doanh nghiệp điều kiện để thành công đầu tư chứng khốn Nếu thơng tin khơng đầy đủ, thơng tin sai ệch, khơng xã khơng có thật dẫn đến định sai ầm, gây thiệt hại khôn ường cho nhà đầu tư Đặc biệt, bối cảnh dịch Covid - 19, số ượng nhà đầu tư F0 gia nhập thị trường chứng khoán ngày nhiều, nhiều nhà đầu tư F0 thường có vốn đầu tư nhỏ, khơng có chiến ược đầu tư dài hạn theo triết ý đầu tư cụ thể, d bị tác động t n thương việc tiếp cận thơng tin trở ên vơ quan trọng để tránh rủi ro cao số người thiệt hại nhiều vốn Quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư Luật chứng khoán 2019 ghi nhận nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khốn “Cơng bằng, cơng khai, minh bạch” Điều 5, Luật chứng khốn) Đồng thời, Điều 12 Luật chứng khoán quy định hành vi bị cấm iên quan đến quyền thông tin bao gồm: “1 Trực tiếp gián tiếp thực hành vi gian lận, lừa đảo, làm giả tài liệu, tạo dựng thông tin sai thật công bố thông tin sai lệch che giấu thông tin bỏ sót thơng tin cần thiết gây hiểu nhầm nghiêm trọng làm ảnh hưởng đến hoạt động chào bán, niêm yết, giao dịch, kinh doanh, đầu tư chứng khoán, cung cấp dịch vụ chứng khốn Sử dụng thơng tin nội để mua, bán chứng khốn cho cho người khác; tiết lộ, cung cấp thơng tin nội tư vấn cho người khác mua, bán chứng khốn sở thơng tin nội Sử dụng nhiều tài khoản giao dịch người khác thơng đồng để thực việc mua, bán chứng khoán nhằm tạo cung, cầu giả tạo; giao dịch chứng khốn hình thức cấu kết, lôi kéo người khác mua, bán để thao túng giá chứng khoán; kết hợp sử dụng phương pháp giao dịch khác kết hợp tung tin đồn sai thật, cung cấp thông tin sai lệch cơng chúng để thao túng giá chứng khốn.” Luật chứng khốn 2019 Thơng tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài hướng dẫn cơng bố thơng tin thị trường chứng khoán quy định rõ nghĩa vụ công bố thông tin cá nhân, t chức tham gia thị trường chứng khốn Theo Điều 2, Thơng tư 96/2020/TT-BTC đối tượng cơng bố thơng tin bao gồm: Công ty đại chúng; T chức phát hành trái phiếu doanh nghiệp công chúng; T chức phát hành thực chào bán c phiếu ần đầu công chúng; T chức niêm yết trái phiếu doanh nghiệp; Công ty chứng khốn, cơng ty quản ý quỹ đầu tư chứng khốn; chi nhánh cơng ty chứng khốn nước ngồi Việt Nam chi nhánh công ty quản ý quỹ nước ngồi Việt Nam, văn phịng đại diện cơng ty chứng khốn cơng ty quản ý quỹ nước ngồi Việt Nam; quỹ đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khoán đại chúng; Sở giao dịch chứng khốn Việt Nam cơng ty con, T ng cơng ty ưu ký bù trừ chứng khoán Việt Nam; Nhà đầu tư thuộc đối tượng công bố thông tin theo quy định pháp uật C ốt t ủ t ú ,t ứ ê ết ếu, t ú u Đối với công bố thông tin định kỳ cơng ty đại chúng, t chức niêm yết c phiếu, công ty đại chúng quy mô ớn phải cơng bố báo cáo bán niên, báo cáo tài q, báo cáo tài năm Ngồi ra, t chức niêm yết c phiếu, công ty đại chúng quy mô ớn công bố thông tin báo cáo tài phải đồng thời giải trình ngun nhân xảy trường hợp sau: - Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp báo cáo kết hoạt động kinh doanh kỳ báo cáo thay đ i từ 10% trở ên so với báo cáo kỳ năm trước; - Lợi nhuận sau thuế kỳ báo cáo bị ỗ, chuyển từ ãi báo cáo kỳ năm trước sang ỗ kỳ ngược ại; - Lợi nhuận sau thuế kỳ báo cáo có chênh ệch trước sau kiểm toán soát xét từ 5% trở ên, chuyển từ ỗ sang ãi ngược ại Đối với công bố thông tin bất thường công ty đại chúng, t chức niêm yết c phiếu, công ty đại chúng quy mô ớn phải công bố thời hạn 24 công bố thông tin phải nêu rõ kiện xảy ra, nguyên nhân giải pháp khắc phục có), kể từ xảy kiện theo quy định Điều 11 Thông tư 96/2020/TTBTC Ngồi ra, t chức niêm yết c phiếu, cơng ty đại chúng quy mô ớn phải công bố thông tin bất thường thời hạn 24 giờ, kể từ xảy kiện sau đây: - Quyết định tăng, giảm vốn điều ệ; - Quyết định góp vốn đầu tư vào t chức, dự án, vay, cho vay giao dịch khác với giá trị từ 10% trở ên t ng tài sản cơng ty báo cáo tài năm gần kiểm tốn báo cáo tài bán niên gần soát xét vào báo cáo tài hợp trường hợp cơng ty đại chúng công ty mẹ); Chương II Chương III, Thông tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài - Quyết định góp vốn có giá trị từ 50% trở ên vốn điều ệ t chức xác định theo vốn điều ệ t chức nhận vốn góp trước thời điểm góp vốn) Đối với báo cáo theo yêu cầu phải công bố thông tin thời hạn 24 giờ, kể từ nhận yêu cầu Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khốn nơi cơng ty niêm yết, đăng ký giao dịch xảy kiện sau đây: - Sự kiện ảnh hưởng nghiêm trọng đến ợi ích hợp pháp nhà đầu tư; - Có thơng tin iên quan đến cơng ty ảnh hưởng ớn đến giá chứng khoán cần phải xác nhận thơng tin C ốt t ủ ộ ộv ó ê u ủ ộ ộ3 Người nội công ty đại chúng, công ty đầu tư chứng khốn đại chúng, quỹ đại chúng người có iên quan đối tượng phải công bố thông tin, báo cáo trước sau thực giao dịch cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khoán c phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch, chứng quỹ đại chúng niêm yết), công ty đại chúng, công ty quản ý quỹ đầu tư chứng khoán giá trị giao dịch dự kiến ngày từ 50 triệu đồng trở ên giá trị giao dịch dự kiến tháng từ 200 triệu đồng trở ên tính theo mệnh giá c phiếu, trái phiếu chuyển đ i, chứng quỹ) theo giá phát hành gần chứng quyền có bảo đảm) giá trị chuyển nhượng quyền mua c phiếu, quyền mua trái phiếu chuyển đ i, quyền mua chứng quỹ), kể trường hợp chuyển nhượng không thông qua hệ thống giao dịch Sở giao dịch chứng khoán giao dịch cho cho, tặng tặng, thừa kế, chuyển nhượng nhận chuyển nhượng chứng khoán trường hợp khác) Trước ngày dự kiến thực giao dịch tối thiểu 03 ngày àm việc, người nội người có iên quan phải cơng bố thơng tin việc dự kiến giao dịch Và thời hạn 05 ngày àm việc, kể từ ngày hoàn tất giao dịch trường hợp giao dịch kết thúc trước thời hạn đăng ký) kết thúc thời hạn dự kiến giao dịch, người nội người có iên quan phải công bố thông tin kết giao dịch đồng thời giải trình ngun nhân khơng thực giao dịch không thực hết khối ượng đăng ký có) C ốt t ủ , ó ó ê u sở ữu từ 5% trở ê số ếu ó u ề ểu u ết ủ t ú , t ầu t ứ k ú ; ầu t , ó ó ê u sở ữu từ 5% trở ê ứ ỉ uỹ ủ uỹ ó ; ó ầu t ó ê u sở ữu từ 5% trở ê số ếu ó u ề ểu u ết ủ 01 t ứ t ặ từ 5% trở ê ứ ỉ uỹ ủ uỹ ó T chức, cá nhân trở thành khơng cịn c đông ớn công ty đại chúng, công ty đầu tư chứng khốn đại chúng phải cơng bố thông tin báo cáo giao dịch cho công ty đại chúng, công ty quản ý quỹ đầu tư chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán c phiếu niêm yết, Điều 33, Thông tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài Điều 31, Thơng tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài đăng ký giao dịch) thời hạn 05 ngày àm việc, kể từ ngày trở thành khơng cịn c đơng ớn C đơng ớn cơng ty đại chúng, cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng có thay đ i số ượng c phiếu sở hữu qua ngưỡng 1% số c phiếu có quyền biểu phải cơng bố thơng tin báo cáo cho công ty đại chúng, công ty quản ý quỹ đầu tư chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sở giao dịch chứng khoán c phiếu niêm yết, đăng ký giao dịch) thời hạn 05 ngày àm việc, kể từ ngày có thay đ i C ốt t ủ t ứ tru Cơng ty chứng khốn, cơng ty quản ý quỹ đầu tư chứng khốn, chi nhánh cơng ty chứng khốn cơng ty quản ý quỹ nước ngồi Việt Nam có nghĩa vụ cơng bố định kỳ công ty đại chúng, t chức niêm yết c phiếu, công ty đại chúng quy mô ớn Các t chức trung gian có nghĩa vụ cơng bố thơng tin bất thường thông tin quan iên quan tới hoạt động quản ý, điều hành nhận định khởi tố, tạm giam, truy cứu trách nhiệm hình iên quan đến người hành nghề chứng khốn cơng ty, chi nhánh hay nhận định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước việc đặt cơng ty vào diện cảnh báo, kiểm sốt, kiểm soát đặc biệt đưa khỏi diện cảnh báo, kiểm sốt, kiểm sốt đặc biệt; đình hoạt động, tạm ngừng hoạt động chấm dứt tình trạng đình hoạt động, tạm ngừng hoạt động…Đồng thời t chức trung gian phải công bố thông tin thời hạn 24 giờ, kể từ nhận yêu cầu Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, Sở giao dịch chứng khốn có thơng tin iên quan đến công ty, chi nhánh ảnh hưởng nghiêm trọng đến quyền ợi ích hợp pháp nhà đầu tư C ốt t ủ t ứ u ứ d vụ6 Sở giao dịch chứng khốn có nghĩa vụ phải cơng bố thơng tin giao dịch chứng khốn sở giao dịch chứng khoán, t chức niêm yết, đăng ký giao dịch Sở giao dịch chứng khoán; thành viên giao dịch, thành viên giao dịch đặc biệt, thành viên tạo ập thị trường; công ty quản ý quỹ đầu tư chứng khốn có quản ý quỹ đại chúng niêm yết, cơng ty đầu tư chứng khốn đại chúng giám sát thị trường chứng khoán, thị trường chứng khốn phái sinh thơng tin hoạt động sở giao dịch chứng khoán III Thực trạng bảo v quyề r ột số kiến ngh Thực trạng bảo v quyề c cung cấp thông tin củ c cung cấp thông tin củ ầu t v ầu t Mặc dù, quy định công bố thông tin ban hành chi tiết theo Báo cáo Ngân hàng giới năm 2020, số công bố thông tin doanh nghiệp Việt Nam đạt điểm 7/107 Điều cho thấy việc áp dụng quy định Chương V, Thông tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài Chương IX, Thơng tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài World Bank Group, Protecting Minority Investors - Doing Business, xem tại: https://www.doingbusiness.org/en/data/exploretopics/protecting-minority-investors, truy cập ngày 3/1/2022 6 pháp ý vào thực ti n số tồn tại, hạn chế Nghĩa vụ cơng bố thơng tin khơng phải việc khó nhiều công ty chưa thực đầy đủ nghiêm túc Một vi phạm ph biến công ty chậm công bố báo cáo tài chính, tình trạng c đơng nội bộ, c đông ớn tiến hành giao dịch không báo cáo chậm tr báo cáo Trong năm 2021, Ủy ban Chứng khốn Nhà nước cơng bố hàng oạt định xử phạt cơng ty vi phạm hành ĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Đơn cử như: Đầu tư BG Group bị phạt số tiền 90 triệu đồng không báo cáo việc dự kiến giao dịch; Đầu tư phát triển Sóc Sơn số tiền phạt số tiền 100 triệu đồng), Công ty c phần CMISTONE Việt Nam số tiền phạt 70 triệu đồng), Công ty c phần ASA số tiền phạt 100 triệu đồng) bị phạt không công bố thông tin hệ thống công bố thông tin Uỷ ban chứng khốn Nhà nước trang thơng tin điện tử Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội; T ng Công ty Rau quả, Nông sản – Công ty c phần Vegetexco) không báo cáo với Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước số báo cáo tài quý, báo cáo tài bán niên, báo cáo thường niên, báo cáo tình hình quản trị cơng ty8 Hay Công ty C phần Hestia bị phạt không công bố thông tin báo cáo tài năm 2020 kiểm tốn Cơng ty C phần Hưng Phú không đăng ký giao dịch chứng khốn9 Khơng có cơng ty vi phạm nghĩa vụ công bố thông tin mà nhiều cá nhân vi phạm quy định Những năm qua, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xử phạt nhiều cá nhân hành vi báo cáo thông tin không thời hạn sở hữu từ 5% trở ên số c phiếu ưu hành có quyền biểu công ty đại chúng, hay báo cáo không thời hạn thay đ i số c phiếu vượt ngưỡng 1% số ượng c phiếu ưu hành, hay báo cáo không thời hạn kết thực giao dịch10… Đơn cử như, ngày 19/11/2021, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước ban hành Quyết định việc xử phạt vi phạm hành ông Vũ Văn Thành số tiền 30 triệu đồng Nguyên nhân ông Thành công bố thông tin không thời hạn sở hữu từ 5% trở ên số c phiếu có quyền biểu cơng ty đại chúng Cụ thể, Ngày 29/4/2021, ông Vũ Văn Thành mua 500.000 c phiếu Công ty c phần Đầu tư phát triển xây dựng - Hội An Mã: DIH) dẫn đến tỉ ệ nắm giữ sau giao dịch tăng từ 0% ên 8,46% số c phiếu có quyền biểu DIH, trở thành c đông ớn DIH Đến ngày 21/6/2021, Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội nhận báo cáo sở hữu c đông ớn Ông c phiếu DIH Hay ngày 18/11/2021, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước ban hành Quyết định số 753/QĐXPVPHC việc xử phạt vi phạm hành ĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán số tiền 100 triệu đồng không công bố thông tin việc dự kiến giao dịch ông Đặng Trọng Đức - người phụ trách quản trị Công ty c phần Xây dựng Phục Hưng Ho dings Mã chứng khoán: PHC) mua 372.719 c Quang Huy, Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, tổ chức tuần qua, đăng ngày 29/11/2021, xem tại: Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, t chức tuần qua kinhtechungkhoan.vn), truy cập ần cuối ngày 3/1/2022 Minh Hồng, Vi phạm hành chính, loạt tổ chức cá nhân bị xử phạt, đăng ngày 19/11/2021, xem tại: Vi phạm hành chính, oạt t chức cá nhân bị xử phạt | Vietstock, truy cập ần cuối ngày 3/1/2022 10 TS Trần Thị Thu Hương, Khoa Tài - Học viện Ngân hàng, Xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn, Tạp chí Tài kỳ tháng 3/2020 phiếu PHC tương ứng 3,7 tỷ đồng mệnh giá c phiếu PHC) vào ngày 31/5/2021 bán 164.700 c phiếu PHC tương ứng 1,6 tỷ đồng) đồng mệnh giá c phiếu PHC 11 Và gần nhất, việc ông Trịnh Văn Quyết, Chủ tịch Hội đồng quản trị Cơng ty c phần Tập đồn FLC giao dịch bán 74,8 triệu c phiếu Công ty c phần Tập đồn FLC Mã chứng khốn: FLC, niêm yết HOSE) Tuy nhiên, giao dịch không báo cáo, không công bố thông tin trước thực giao dịch theo khoản Điều 33 Thông tư số 96/2020/TT-BTC ngày 16/11/2020 Bộ trưởng Bộ Tài hướng dẫn cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn Hiện Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước phối hợp với quan iên quan để xem xét xử ý vi phạm ông Trịnh Văn Quyết theo quy định12 Trên số trường hợp vi phạm việc thực nghĩa vụ công bố thông tin thị trường chứng khoán em nêu ra, thực tế nhiều trường hợp vi phạm quy định Việc cá nhân, công ty chưa nghiêm túc việc thực nghĩa vụ khơng ảnh hưởng ớn đến thị trường mà ảnh hưởng đến quyền ợi nhà đầu tư Một số nguyên nhân sai phạm cá nhân, công ty việc thực nghĩa vụ cơng bố thơng tin kể đến à: Thứ nhất, chế tài chưa đủ mạnh Nhiều công ty vi phạm bị xử phạt tiếp tục vi phạm quy định công bố thơng tin Tập đồn Hồng Anh Gia Lai dù iên tục sai phạm chậm công bố thông tin thời gian dài bị nhắc nhở nhiều ần công ty bị xử phạt 60 triệu đồng 13 hay trường hợp Công ty c phần sản xuất xuất nhập Inox Kim Vĩ dù vi phạm hàng oạt ỗi bị xử phạt 270 triệu đồng14 Qua trường hợp vi phạm thấy, số tiền mà cá nhân, cơng ty bị phạt từ vài chục triệu đồng vài trăm triệu đồng ợi nhuận thu từ việc không công bố thông tin ớn đủ sức bù đắp cho khoản tiền phạt Điều chứng tỏ mức xử ý vi phạm chưa đủ sức răn đe Thứ hai, Ủy ban chứng khoán Nhà nước chưa thực tốt vai trò tra, giám sát xử lý vi phạm Các sai phạm nghĩa vụ cơng bố thông tin cá nhân, công ty di n thời gian sau Ủy ban Chứng khốn Nhà nước có định xử phạt Ví dụ trường hợp ông Ngô Công Minh người có iên quan bà Phạm Thị Ái Hạnh nắm giữ t ng cộng 2.000.950 c phiếu CTF tỷ ệ 11%) Ngày 12/4/2018, ông Minh mua 460.000 c phiếu àm tăng ượng sở hữu ên 2.460.950 c phiếu tỷ ệ 13,6%) Tiếp ngày 17/4/2018, ơng Minh mua thêm 435.000 c phiếu CTF àm tăng ượng sở hữu ên 2.895.950 c phiếu tỷ ệ 16%) 11 Quang Huy, Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, tổ chức tuần qua, đăng ngày 29/11/2021, xem tại: Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, t chức tuần qua kinhtechungkhoan.vn), truy cập ần cuối ngày 3/1/2022 12 Chủ tịch C bán 4, triệu cổ phiếu không báo cáo công bố thông tin, đăng ngày 11/01/2022 xem tại: Chủ tịch FLC bán 74,8 triệu c phiếu không báo cáo công bố thông tin | VOV.VN, truy cập ần cuối ngày 16/01/2022 13 Kim Giang, Vi phạm công bố thông tin ngày trầm trọng, đăng ngày 21/5/2018, xem tại: https://www.saigondautu.com.vn/chung-khoan/vi-pham-cong-bo-thong-tin-ngay-cang-tram-trong-58094.html, truy cập ần cuối ngày 3/1/2022 14 Lạc, Nhạn, Vi phạm hàng loạt lỗi, Inox Kim Vĩ (KVC) bị phạt hành triệu đồng, đăng ngày 24/4/2018, xem tại: https://tinnhanhchungkhoan.vn/vi-pham-hang-loat-loi-inox-kim-vi-kvc-bi-phat-hanh-chinh-270-trieu-dongpost185110.html, truy cập ần cuối ngày 3/1/2022 Tuy nhiên, đến ngày 15/05/2018, Sở Giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh nhận báo cáo thay đ i sở hữu nhóm người có iên quan Và sau ngày 22/11/2021, Thanh tra Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước định phạt vi phạm hành ơng Ngơ Cơng Minh số tiền 15 triệu đồng15 Thứ ba, Việt Nam thiếu thiết chế đặc biệt để đảm bảo quy định bảo vệ nhà đầu tư thi hành Chúng ta biết số t chức Hiệp hội nhà đầu tư tài Việt Nam hay Hiệp hội kinh doanh chứng khốn chủ yếu có vai trị đào tạo, ph biến kiến thức thị trường Trong đó, nhiều thị trường chứng khốn giới thiết ập quan riêng biệt để hỗ trợ nhà đầu tư thực quyền hay tiếp nhận phản hồi nhà đầu tư hành vi xâm hại đến quyền họ Đơn cử Tây Ban Nha, phận: the stock market’s Investor OmBudsman tra nhà đầu tư thị trường chứng khoán) - Sở giao dịch chứng khoán thành ập, the CNMV’s Customer Service - phận dịch vụ khách hàng Ủy ban Thị trường Chứng khoán Quốc gia, the Bank of Spain’s Comp aints service - phận dịch vụ khiếu nại Ngân hàng trung ương Tây Ban Nha có nhiệm vụ chủ yếu cung cấp thơng tin xác tiếp nhận, giải khiếu nại nhà đầu tư thị trường16 Ở Đài Loan thành ập đơn vị theo mô hình trung tâm bảo vệ nhà đầu tư Securities and Futures Investors Protection Center SFIPC) hay Ma aysia, Ma aysia Shareho der Watchdog Group - MSWG thành ập để bảo vệ quyền ợi c đông đặc biệt c đông thiểu số Một số kiến ngh Thứ nhất, hết nhà đầu tư phải tự bảo vệ quyền ợi Nhà đầu tư, với tư cách c đông, phải chủ động việc yêu cầu doanh nghiệp cung cấp thông tin cho Thứ hai, tăng cường nâng cao nhận thức nhà đầu tư, công ty người tham gia thị trường Đẩy mạnh công tác tuyên truyền, ph biến kiến thức đầu tư, quy định pháp uật thị trường để hạn chế sai phạm, giúp thị trường ành mạnh hơn, bảo vệ nhà đầu tư tốt Thứ ba, cần mạnh tay việc xử phạt hành vi vi phạm để tăng tính răn đe, ngăn ngừa vi phạm, góp phần bảo đảm hiệu ực, hiệu công tác thi hành pháp uật xử ý vi phạm hành Thứ ba, tăng cường công tác tra, giám sát xử ý vi phạm Ủy ban Chứng khoán Nhà nước T chức tra định kỳ đột xuất nhằm phát sớm, kịp thời sai phạm đưa biện pháp xử ý phù hợp Thứ năm, xem xét thiết ập quan t chức riêng biệt hỗ trợ, giúp đỡ nhà đầu tư bảo vệ quyền ợi nói chung quyền cung cấp thơng tin nói riêng 15 Quang Huy, Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, tổ chức tuần qua, đăng ngày 29/11/2021, xem tại: Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, t chức tuần qua kinhtechungkhoan.vn), truy cập ần cuối ngày 3/1/2022 16 Research Department of Bolsas y Mercados Españoles (BME), (2009) Close to the investors A report on the investor protection in Spain by BME research department published in the BOLSA magazine, issue No 181 KẾT LUẬN Dù pháp uật nước ta khơng hồn thiện khung pháp ý uật, nghị định, thông tư) bảo vệ quyền nhà đầu tư nói chung bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư nói riêng thực tế quyền cung cấp thơng tin nhà đầu tư cịn bị xâm phạm Lấy ý tưởng từ học pháp uật nhà đầu tư chứng khoán nhận thấy thời gian qua thị trường chứng khoán cịn nhiều sai phạm nghĩa vụ cơng bố thơng tin cá nhân, t chức, em chọn đề tài pháp uật quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư Trong trình àm bài, em cố gắng nghiên cứu, tìm hiểu khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em kính mong thầy cô thông cảm tạo điều kiện để tiểu uận đạt kết tốt E x â t ả ! 10 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Vă ả u uật Luật chứng khoán 2019 Thơng tư số 96/2020/TT-BTC Bộ Tài hướng dẫn cơng bố thơng tin thị trường chứng khốn T utế V t Viện Hàn âm khoa học xã hội Việt Nam 2008), Từ điển tiếng Việt, Nhà xuất Từ điển Bách khoa, Hà Nội TS Trần Thị Thu Hương, Khoa Tài - Học viện Ngân hàng, Xử lý vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn, Tạp chí Tài kỳ tháng 3/2020 PGS TS Lê Thị Thu Thủy, Giáo trình Pháp uật thị trường chứng khoán, Khoa Luật - Đại học Quốc gia Hà Nội, Nhà xuất Đại học Quốc Gia Hà Nội Quang Huy, Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, tổ chức tuần qua, đăng ngày 29/11/2021, xem tại: Ủy ban Chứng khoán xử phạt nhiều cá nhân, t chức tuần qua kinhtechungkhoan.vn) Minh Hồng, Vi phạm hành chính, loạt tổ chức cá nhân bị xử phạt, đăng ngày 19/11/2021, xem tại: Vi phạm hành chính, oạt t chức cá nhân bị xử phạt | Vietstock Kim Giang, Vi phạm công bố thông tin ngày trầm trọng, đăng ngày 21/5/2018, xem tại: https://www.saigondautu.com.vn/chung-khoan/vi-pham-cong-bothong-tin-ngay-cang-tram-trong-58094.html Lạc, Nhạn, Vi phạm hàng loạt lỗi, Inox Kim Vĩ (KVC) bị phạt hành triệu đồng, đăng ngày 24/4/2018, xem tại: https://tinnhanhchungkhoan.vn/vi-phamhang-loat-loi-inox-kim-vi-kvc-bi-phat-hanh-chinh-270-trieu-dong-post185110.html T utế A 10 World Bank Group, Protecting Minority Investors - Doing Business, xem tại: https://www.doingbusiness.org/en/data/exploretopics/protecting-minorityinvestors 11 Research Department of Bolsas y Mercados Españoles (BME), (2009) Close to the investors A report on the investor protection in Spain by BME research department published in the BOLSA magazine, issue No 181 11 ... quan bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư, sau vào ii) Quy định pháp uật hành bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư cuối iii) Thực trạng bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư đưa... (luật, nghị định, thông tư) bảo vệ quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư Tuy nhiên, quyền cung cấp thông tin nhà đầu tư bị xâm phạm Do đó, bảo vệ quyền cung cấp thơng tin nhà đầu tư, viết tập trung... LUẬN Dù pháp uật nước ta khơng hồn thiện khung pháp ý uật, nghị định, thông tư) bảo vệ quyền nhà đầu tư nói chung bảo vệ quyền cung cấp thơng tin nhà đầu tư nói riêng thực tế quyền cung cấp thông