TẬP ĐOÀN CÔNG NGHỆ HÀNG ĐẦU VIỆT NAM Thành lập ngày 13091988, với lĩnh vực kinh doanh cốt lõi là CNTT và Viễn thông, FPT đã cung cấp dịch vụ tới 6363 tỉnh thành tại Việt Nam và không ngừng mở rộng hoạt động trên thị trường toàn cầu với sự hiện diện tại 46 văn phòng tại nước ngoài.Lịch sử hình thành:+ Ngày 1391988, thành lập Công ty Công nghệ Thực phẩm (The Food Processing Technology Company), tiền thân của Công ty FPT.+ Ngày 27101990, công ty đổi tên thành Công ty Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT (tên giao dịch quốc tế: The Corporation for Financing and Promoting Technology). Ngày 1331990, công ty mở chi nhánh đầu tiên tại TP Hồ Chí Minh.+ Tháng 32002, công ty cổ phần hóa với tên Công ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT (tên tiếng Anh giữ nguyên).+ Năm 2003, FPT quyết định chuyển các Trung tâm thành các Chi nhánh.
Cơng ty cổ phần FPT TẬP ĐỒN CƠNG NGHỆ HÀNG ĐẦU VIỆT NAM Thành lập ngày 13/09/1988, với lĩnh vực kinh doanh cốt lõi CNTT Viễn thông, FPT cung cấp dịch vụ tới 63/63 tỉnh thành Việt Nam không ngừng mở rộng hoạt động thị trường toàn cầu với diện 46 văn phịng nước ngồi Lịch sử hình thành: + Ngày 13/9/1988, thành lập Công ty Công nghệ Thực phẩm (The Food Processing Technology Company), tiền thân Công ty FPT + Ngày 27/10/1990, công ty đổi tên thành Công ty Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT (tên giao dịch quốc tế: The Corporation for Financing and Promoting Technology) Ngày 13/3/1990, công ty mở chi nhánh TP Hồ Chí Minh + Tháng 3/2002, cơng ty cổ phần hóa với tên Cơng ty Cổ phần Phát triển Đầu tư Công nghệ FPT (tên tiếng Anh giữ nguyên) + Năm 2003, FPT định chuyển Trung tâm thành Chi nhánh + Công ty bắt đầu niêm yết với mã FPT ngày 13/12/2006 sàn giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh.Tổ chức tư vấn: cơng ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư Phát triển Việt Nam.Kiểm tốn độc lập: cơng ty dịch vụ Tư vấn Tài kế tốn Kiểm tốn(AASC)chi nhánh TP Hồ Chí Minh; cơng ty cổ phần Kiểm tốn Tư vấn (A&C) + Ngày 19/12/2008, Công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần FPT (FPT Corporation) - Về kinh doanh: Tập đoàn FPT năm 2008, doanh thu đạt 16.806 tỷ VND tương đương với tỷ USD, lãi trước thuế đạt 1.240 tỷ VND Về cấu tổ chức: FPT có: - 11 công ty thành viên: Công ty Cổ phần Hệ thống Thông tin FPT; Công ty Cổ phần Thương mại FPT; Công ty Cổ phần Viễn thông FPT; Công ty Cổ phần Phần mềm FPT; Công ty TNHH Dịch vụ Tin học FPT; Cơng ty TNHH Truyền thơng Giải trí FPT; Công ty Cổ phần Quảng cáo FPT; Đại học FPT; Công ty TNHH Phát triển Khu công nghệ cao Hồ Lạc FPT; Cơng ty TNHH Bất động sản; Cơng ty Cổ phần FPT Visky - Công ty liên kết: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn FPT, Cơng ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư FPT, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong - Các chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh văn phịng đại diện thành phố Đà Nẵng Cần Thơ Về nhân sự: Tính tới 31/12/2009, số lượng cán nhân viên làm việc FPT đạt tới số 9.027 + Năm 2012, FPT.eGov FPT.eHospital đạt giải bạc vàng Giải Asean ICT Award 2012 Đại học FPT trở thành trường ĐH Việt Nam đạt chuẩn 3* QS Star + Năm 2013, Doanh thu từ tồn cầu hóa tăng trưởng 31%.Doanh thu từ dịch vụ công nghệ S.M.A.C đạt 95 tỷ đồng.Lọt TOP 500 DN phần mềm hàng đầu giới Lọt TOP 100 Nhà Cung cấp Dịch vụ Gia cơng Tồn cầu IAOP xếp hạng Ký kết triển khai hệ thống tính cước, quản lý khách hàng bán hàng đa dịch vụ (FPT.BCCS) cho Công ty Viễn thông Lào trị giá 2,5 triệu USD + Năm 2014: Tiến hành thương vụ M&A đầu tiêntrong lĩnh vực CNTT Việt Nam thị trường nước Cung cấp dịch vụ truyền hình trả tiền + Năm 2015: Trở thành doanh nghiệp cấp Giấy phép Viễn thông Myanmar Ký hợp đồng giá trị kỷ lục Bangladesh, mở hướng phát triển thị trường Nam Á + Năm 2016: Đồng hành tập đoàn hàng đầu giới cách mạng số GE, AWS, Microsoft Mở 02 văn phòng Hàn Quốc Trung Quốc Nghành nghề kinh doanh chính: Tài ngân hàng: Chứng khốn, ngân hàng, quản lý quỹ đầu tư: + Xuất phần mềm + Tích hợp hệ thống + Giải pháp phần mềm + Dịch vụ nội dung số Bất động sản: Đây hướng kinh doanh bước FPT Giáo dục đào tạo: Đào tạo nguồn nhân lực chất lượng cao chuyên ngành công nghệ thông tin, quản trị kinh doanh nhóm ngành khác có liên quan trước hết cho tập đoàn FPT, đồng thời cho doanh nghiệp cơng nghệ thơng tin nói chung doanh nghiệp phần mềm Việt Nam nói riêng Sự khác biệt Đại học FPT tập trung đào tạo kỹ sư cơng nghiệp, nghĩa đào tạo theo hình thức liên kết chặt chẽ với doanh nghiệp công nghệ thông tin, gắn đào tạo với thực tiễn, nghiên cứu, triển khai công nghệ đại Các ban lãnh đạo sở hữu: - Hội đồng sáng lập: + Ơng Trương Gia Bình 64 tuổi chủ tịch hội đồng quản trị, nắm giữ 48,036,396 cổ phiếu (6,13%) + Ơng Bùi Quang Ngọc 64 tuổi , phó chủ tịch hội đồng quản trị, nắm giữ 19,252,713 cổ phiếu (2,46%) + Ông Đỗ Cao Bảo 63 tuổi, nắm giữ 7,666,307 cổ phiếu (0,98%) - Hội đồng quản trị: ngồi ba người cịn có thành viên hội đồng quản trị là: Ông Jean Charles Belliol, Ông Lê Song Lai, Ông Tomokazu Hamaguchi, Ông Dan E Khoo phụ trách quản trị Bà Bùi Nguyễn Phương Châu - Với công ty liên kết: Công ty TNHH Đầu tư FPT, Công ty TNHH Giáo dục FPT, Công ty TNHH Hệ thống Thông tin FPT, Công ty TNHH Phần mềm FPT, Công ty Cổ phần Viễn thông FPT, Công ty cổ phần Dịch vụ Trực tuyến FPT Ở ta nghiên cứu giá cổ phiếu công ty FPT nghành công nghệ thông tin viễn thông: Dư địa tăng trưởng tốt từ mảng phần mềm viễn thông - Mảng viễn thông: + Mảng viễn thông mang lại 36.7% lợi nhuận FPT Doanh thu năm 2019 FPT Telecom (FOX) đạt 10,039 tỷ VND, lợi nhuận sau thuế đạt 1,463 tỷ VND, biên lợi nhuận đạt 14.1% Doanh thu năm 2020 FOX đạt 11,428 tỷ VND (+10% YoY) cạnh tranh từ VNPT (52.27% thị phần) Viettel (30.82% thị phần) FPT Telecom chiếm 11.44% thị phần doanh thu doanh nghiệp cung cấp dịch vụ viễn thông cố định mặt đất, đồng sở hữu tuyến cáp AAG + Mức tăng trưởng số thuê bao đạt 15%/năm, nhiên, mức tăng trưởng doanh thu dịch vụ viễn thơng cố định đạt 10-12%/năm Doanh thu trung bình/th bao/năm giảm từ 3.58 triệu VND năm 2015 xuống 2.54 triệu VND năm 2019 Chúng dự báo doanh thu mảng viễn thông FPT đạt mức tăng trưởng 10% năm 2021 - Mảng phần mềm: + Theo Bộ TT&TT, doanh thu công nghiệp phần mềm đạt tỷ USD (+16.3% YoY) Doanh thu Công ty TNHH phần mềm FPT (FPT Software) đạt 10,847 tỷ VND(+28.5% YoY), chiếm 9.3% tổng doanh thu sản xuất phần mềm Việt Nam, đóng góp 38.8% tổng doanh thu FPT Với sách trọng mảng xuất phần mềm, FPT Software doanh nghiệp phần mềm có quy mô lớn Việt Nam với lực kỹ thuật trình độ cơng nghệ cao với lợi giá nhân công rẻ FPT không gia công phần mềm mà cịn có hợp đồng lớn bảo trì, vận hành phần mềm, cải thiện biên lợi nhuận Tuy nhiên, năm 2020, ảnh hưởng gián tiếp từ dịch cúm, chúng tơi dự phóng doanh thu mảng phần mềm FPT tăng trưởng 15%, biên lợi nhuận đat 14.3% (-1% YoY) chi phí nhân cơng ngành CNTT tăng, cạnh tranh từ Trung Quốc Ấn Độ + Mảng giải pháp mềm, tích hợp hệ thống giáo dục: Công ty TNHH Hệ thống Thông tin FPT (FIS) chiếm 17.6% tổng cấu doanh thu FPT Cả năm 2019, ước tính doanh thu FIS đạt 4,935 tỷ VND, lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 214 tỷ VND, tỷ suất lợi nhuận/doanh thu đạt 4.3% FIS có lợi dự án đầu tư nhà nước, FIS mở rộng dự án có doanh thu lớn nhà nước tăng đầu tư công FIS có nhiều động lực tăng trưởng năm 2020 Chính phủ thực sách tài khóa mở rộng, tăng chi tiêu công - Mảng giáo dục FPT (FPT Edu) đóng góp 6.4% vào tổng doanh thu FPT, năm 2019 doanh thu đạt 1.79 tỷ VND (+30.3% YoY), với 18 sở đào tạo Hà Nội, TP HCM, Đà Nẵng, Tây Nguyên, Cần Thơ, hợp tác với 60 đối tác quốc tế, đào tạo 35,000 sinh viên FPT Edu kỳ vọng đáp ứng nhu cầu kỹ sư chất lượng cao ngành CNTT tương lai - Định giá & khuyến nghị: Chúng dự phóng năm 2021, doanh thu FPT đạt 30,488 tỷ VND, lợi nhuận đạt 30,488 tỷ VND Mảng công nghệ viễn thơng dự phóng tăng trưởng 15% 10% Bằng phương pháp tổng giá trị thành phần (SOTP), dựa phương pháp định giá DCF P/E cho mảng kinh doanh, ước tinh thận trọng giá trị hợp lý FPT 52,300 VND/cổ phiếu Do đó, khuyến nghị GIỮ cổ phiếu - Rủi ro: (1) Thiếu hụt kỹ sư chất lượng cao ngành CNTT; (2) Chi phí lao động gia tăng; (3) Cạnh tranh gay gắt từ Trung Quốc, Ấn Độ doanh nghiệp CNTT viễn thông nước; (4) Ngành viễn thông CNTT địi hỏi đầu từ lớn, nhiên, cơng nghệ mau chóng bị lỗi thời Theo số liệu MIC, năm 2018, Việt Nam có 12.99 triệu số thuê bao cố định mặt đất, ước tính năm 2019, Việt Nam có 14.94 triệu thuê bao FPT chiếm 14.23% thị phần doanh thu doanh nghiệp cung cấp dịch vụ viễn thông băng rộng cố định mặt đất 11.44% thị phần doanh thu doanh nghiệp cung cấp dịch vụ viễn thông cố định mặt đất Tổng số dân Việt Nam 96,208,984 người, với tổng số hộ dân cư nước 26,870,079 hộ dân cư, có khoảng 14.94 triệu thuê bao có phát sinh phí, chiếm khoảng 56% tổng số hộ dân Việt Nam, tương đương với số lượng thuê bao internet băng rộng cố định 100 người dân 15.5, tương đương với mức trung bình tồn cầu (theo Worldbank) Dư địa tăng trưởng số lượng thuê bao dịch vụ viễn thơng tương lai khơng cịn nhiều Mức độ tăng trưởng số thuê bao khoảng 15%/năm, nhiên, mức độ tăng trưởng doanh thu dịch vụ viễn thông cố định lại mức 10-12%/năm giá dịch vụ ngày giảm, cạnh tranh công ty viễn thơng lớn ngành Doanh thu trung bình/th bao/năm giảm từ 3.58 triệu VND năm 2015 xuống 2.54 triệu VND năm 2019 FPT chưa cung cấp dịch vụ viễn thông di động, cung cấp dịch vụ viễn thông cố định, trọng mảng bang thơng rộng, truyền hình Bên cạnh FPT phát triển dịch vụ khác truyền hình FPT, apps, dịch vụ online FPT Play, FPT Play Box, dịch vụ lưu trữ chia sẻ Fshare, Fsend, chương trình video người tiếng Startalk, Mix 166,… Doanh thu năm 2019 FPT Telecom (FOX) đạt 10,039 tỷ VND , lợi nhuận sau thuế đạt 1,463 tỷ VND, biên lợi nhuận đạt 14.1% Dự phóng doanh thu năm 2020 FOX đạt 11,428 tỷ VND (+10% YoY) dư địa tăng trưởng ngành viễn thơng khơng cịn nhiều, cạnh tranh đối thủ đầu tư mạnh ngành VNPT (chiếm 52.27% thị phần) Viettel (chiếm 30.82% thị phần), VNPT đồng sở hữu tuyến cáp: AAG, AAE-1, APG, TVH, SJC2 Viettel đống sở hữu tuyến: AAG, APG, AAE-1 đó, FPT Telecom đồng sở hữu tuyến cáp AAG Theo Bộ TT&TT, doanh thu công nghiệp phần mềm đạt tỷ USD, tăng 16.3% so với năm 2018 Trong đó, doanh thu FPT Software năm 2019 đạt 10,847 tỷ VND, chiếm 9.3% tổng doanh thu sản xuất phần mềm Việt Nam FPT Software doanh nghiệp phần mềm có quy mơ lớn Việt Nam với lực kỹ thuật trình độ cơng nghệ cao giúp FPT Software dần có thị phần nước phát triền, không gia công phần mềm mà có hợp đồng lớn tư vấn thiết kế giải pháp, thực công đoạn bảo trì vận hành phần mềm khơng đơn hợp đồng gia công phần mềm trước Bên cạnh FPT cịn có dịch vụ giải pháp quản trị doanh nghiệp công nghệ Mobility khác như: Giải pháp quản lý hệ thống bán lẻ (Retails Mobility); giải pháp chăm sóc khách hàng (CRM Mobility) cho doanh nghiệp lĩnh vực hàng tiêu dùng nhanh, dược phẩm, sản phẩm công nghiệp, ngân hàng - bảo hiểm… Ngồi ra, FPT cịn có dịch vụ hỗ trợ cho công cụ quản lý quy trình REM, CRM, SCM dịch vụ hỗ trợ khách hàng với tảng Big data Social Technology Với lợi nhân công giá rẻ mối quan hệ với khách hàng lớn, FPT thể cạnh tranh với công ty công nghệ lớn giới Tính đến tháng năm 2020, doanh thu mảng công nghệ tăng 15%, đạt 12,574 tỷ VND, lợi nhuận sau thuế đạt 1,997 tỷ VND Công ty TNHH Hệ thống Thông tin FPT (FIS) triển khai nhiều dự án cơng nghệ Chính phủ FPT IS có nhiều động lực tăng trưởng năm 2021 Chính phủ thực sách tài khóa mở rộng, tăng chi tiêu công năm 2021 thúc đẩy kinh tế, giảm ảnh hưởng dịch bệnh Cả năm 2019, ước tính doanh thu FIS đạt 4,935 tỷ VND, lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 214 tỷ VND, tỷ suất lợi nhuận/doanh thu đạt 4.3% FIS có lợi dự án đầu tư nhà nước, FIS mở rộng dự án có doanh thu lớn nhà nước tăng đầu tư công FIS chiếm 17.6% tổng cấu doanh thu chiếm 6.3% lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Trong đó, Viễn thơng Phần mềm chiếm 35.5% 38.8% tổng cấu doanh thu, chiếm 36.7% 45% tổng cấu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Mảng giáo dục năm 2019 FPT đạt 1,792 tỷ VND (+30% YoY), lợi nhuận hoạt động đạt 222 tỷ VND (+41% YoY) Mảng giáo dục FPT có 18 sở đào tạo Hà Nội, TP HCM, Đà Nẵng, Tây Nguyên, Cần Thơ, hợp tác với 60 đối tác quốc tế, đào tạo 35,000 sinh viên Mảng giáo dục kỳ vọng đáp ứng nhu cầu kỹ sư chất lượng cao ngành CNTT tương lai Với thành tích vậy, cổ phiếu FPT muốn vươn thành cơng ty công nghệ thực thụ: tảng FPT có thay đổi vài năm qua Công ty bán bớt cổ phần mảng bán lẻ phân phối vươn từ doanh nghiệp trung gian lĩnh vực CNTT cung cấp dịch vụ gia công phần mềm thành công ty công nghệ thực thụ đối tác công nghệ đánh giá cao giới Dự đoán doanh thu FPT tăng trưởng với tốc độ gộp bình quân năm 19,5% giai đoạn 2020-2021, động lực tăng trưởng chủ chốt mảng CNTT giáo dục giữ vai trò mấu chốt chiến lược hợp lực FPT, nhằm cung cấp nguồn nhân lực cần thiết cho mảng kinh doanh khác tạo đà tăng trưởng tương lai Theo đó, tỷ trọng đóng góp mảng CNTT giáo dục tổng doanh thu vào năm 2022 tăng lên 61,9% 6,2% tỷ trọng đóng góp mảng viễn thơng giảm xuống cịn 31,9% Tỷ suất lợi nhuận FPT liên tục cải thiện nhờ cấu doanh thu có thay đổi theo hướng tăng tỷ trọng dịch vụ tồn cầu lĩnh vực cơng nghệ biên lợi nhuận cao, hợp lực mảng giúp tỷ suất lợi nhuận tăng Trong năm 2020, doanh thu đạt 32,77 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 18,2% cao 1% so với kế hoạch cơng ty 32,45 nghìn tỷ đồng) LNTT đạt 5.677 tỷ đồng (tăng trưởng 21,7% cao 3% so với kế hoạch công ty 5.510 nghìn tỷ đồng) Chúng tơi dự báo lợi nhuận đạt 3.905 tỷ đồng (tăng trưởng 24,6%) EPS năm 2020 đạt 5.002đ; P/E dự phóng 9,6 lần Cho năm 2021, dự báo FPT đạt doanh thu 39,23 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 19,7%) LNTT đạt 7.034 tỷ đồng (tăng trưởng 23,9%) Dự báo lợi nhuận đạt 4.931 tỷ đồng (tăng 23,6%) EPS năm 2020 đạt 5.716đ; P/E dự phóng 8,4 lần Giá cổ phiếu mặt hập dẫn trước triển vọng tăng trưởng tuyệt vời Công ty, cần trì đánh giá Mua vào cổ phiếu ... ty TNHH Đầu tư FPT, Công ty TNHH Giáo dục FPT, Công ty TNHH Hệ thống Thông tin FPT, Công ty TNHH Phần mềm FPT, Công ty Cổ phần Viễn thông FPT, Công ty cổ phần Dịch vụ Trực tuyến FPT Ở ta nghiên... 31/12/2009, số lượng cán nhân viên làm việc FPT đạt tới số 9.027 + Năm 2012, FPT. eGov FPT. eHospital đạt giải bạc vàng Giải Asean ICT Award 2012 Đại học FPT trở thành trường ĐH Việt Nam đạt chuẩn 3* QS... triển thị trường Nam Á + Năm 2016: Đồng hành tập đoàn hàng đầu giới cách mạng số GE, AWS, Microsoft Mở 02 văn phòng Hàn Quốc Trung Quốc Nghành nghề kinh doanh chính: Tài ngân hàng: Chứng khoán,