Cap+nhat+thi+truong+thep+15.11

Báo cáo Thị trường Thép Ngày: 15/11/2018 Tiêu điểm: + Nhận định xu hướng giá số kim loại thời gian tới + Chi phí khai thác mỏ gia tăng xuất phát từ sức ép Chính phủ nước sở hữu nguồn tài nguyên LOẠI QUẶNG THÉP THÉP THAN ĐÁ GIÁ DAILY 75.30 0.29% 4,509.00 NICKEL 98.05 11,287.00 3.42% Đơn vị Kg Kg Cây Cây Cây Cây Cây Cây Cây Cây -0.37% MONTHLY YEARLY 0.18% -0.51% -7.98% 0.00% -0.97% BẢNG GIÁ THÉP TRONG NƯỚC THAM KHẢO Loại Thép cuộn Phi Thép cuộn Phi Thép phi 10 Thép phi 12 Thép phi 14 Thép phi 16 Thép phi 18 Thép phi 20 Thép phi 22 Thép phi 25 WEEKLY 5.46% 21.90% -2.53% 15.47% 9.25% -8.22% -2.71% -11.65% DIỄN BIẾN GIÁ THÉP NGUYÊN LIỆU THẾ GIỚI Đơn giá 14,740 VND 14,740 VND 103,000 VND 147,000 VND 201.000 VND 264,000 VND 333,000 VND 412,000 VND 496,000 VND 648,000 VND Giá cốt thép kỳ hạn giao tháng 1/2019 sàn Thượng Hải giảm 1,1% xuống 3.867 CNY/tấn, phiên giao dịch có lúc chạm mức 3.813 CNY (549 USD)/tấn Trước quy định hạn chế sản lượng mùa đơng có hiệu lực, sản lượng thép thô Trung Quốc tăng lên mức cao kỷ lục 82,55 triệu tháng 10/2018 NGUYỄN KHÁNH HOÀNG DĐ: 0934 20 40 60 Email: hoangnk@acb.com.vn KHOA HỒNG ANH Email: anhkh@acb.com.vn GÓC NHẬN ĐỊNH Xu hướng giá số kim loại thời gian tới Thị trường Nhôm Kim loại trải qua năm đầy biến động trước thay đổi sách thương mại toàn cầu gia tăng biện pháp bảo hộ thương mại Các lệnh trừng phạt Bộ thương mại Mỹ Tập đoàn khai khoáng Rusal, gián đoạn khai thác nhiều mỏ Nhơm giới sácn quản lý môi trường chặt chẽ Trung Quốc ảnh hưởng lến đến nguồn cung nhơm tồn cầu Chúng tơi cho yếu tố kết hợp với mặt chi phí lượng khai thác gia tăng tiếp tục tác động khiến giá nhơm cịn tiếp tục tăng cao năm 2019 Tồn kho Nhôm Trung Quốc sụt giảm hoạt động sản xuất bị hạn chế vấn đề môi trường mỏ khai thác Hà Nam Sơn Tây Các số liệu tình hình cung cầu cho thấy nguồn cung Nhơm tồn cầu thiếu hụt triệu năm 2019 tốc độ tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ có năm giảm thứ liên tiếp đạt mức 3,7% so với mức tăng 4.7% theo ước tính năm 2018 mức bình qn khoảng 6% giai đoạn 2012 - 2017 Tốc độ tăng trưởng ngành sản xuất Nhơm tồn cầu dự báo giảm xuống 2.1% năm 2019 - mức chậm 10 năm trở lại Trước mức tăng trưởng đạt 12.4% (2010) ước tính 3.3% (2018) Tình trạng khiến chúng tơi kỳ vọng giá Nhơm năm tới đạt mức bình qn năm cao kể từ năm 2011 vào khoảng 2.230 USD/ so với mức ước tính 2.167 USD/tấn năm GÓC NHẬN ĐỊNH Xu hướng giá số kim loại thời gian tới Thị trường Đồng Bức tranh trái ngược với mức tăng giá 32% vào năm ngoái sụt giảm gần 20% tính đến thời điểm năm 2018 Tuy nhiên suy yếu không đến từ thân yếu tố thị trường mà chủ yếu nỗi sợ hãi vấn đề vĩ mô kinh tế Trung Quốc Sự giảm tốc tăng trưởng kinh tế Trung Quốc khiến thị trường không lạc quan triển vọng nhu cầu kim loại năm Nửa đầu năm 2018 giai đoạn tồi tệ Đồng với sách thắt chặt tín dụng đầu tư đến từ Trung Quốc nhằm hạn chế nguy bong bóng tài sản kinh tế nước leo thang thương mại với Mỹ ngày trở nên trầm trọng Trong đó, nguồn cung kim loại trì ổn định Tình hình nửa cuối năm 2018 trở nên sáng sủa Chúng cho nhu cầu Đồng tiếp tục thiếu hụt 67 ngàn năm 115 ngàn vào năm 2019 Tăng trưởng tiêu thụ Đồng Trung Quốc tăng nhẹ 3.2% năm tới so với mức ước tính 3.4% vào năm mức bình qn khu vực cịn lại vào khoảng 2,1% Về phía cung, tăng trưởng sản xuất Đồng tồn cầu dự báo giảm cịn 2.4% năm 2019 (so với mức 2.5% năm 2018) công suất khai thác mỏ không mở rộng mỏ chưa có kế hoạch triển khai năm tới Tồn kho Đồng toàn giới chịu thêm áp lực từ yếu tố dự báo giảm xuống cịn đảm bảo 4.9 tuần tiêu thụ tồn giới từ mức 5.3 tuần tiêu thụ vào cuối năm Mức giá bình quân kim loại dự báo đạt 6.753 USD/tấn (2018) 7.163 USD/tấn (2019) GÓC NHẬN ĐỊNH Xu hướng giá số kim loại thời gian tới Thị trường Chì Giá chì giới ghi nhận mức cao kể từ năm 2011 vào tháng vừa qua đạt mức 2.650 USD/tấn trước sụt giảm nhanh chóng xuống cịn 2.000 USD/tấn vào tháng vừa qua Mặc dù yếu tố hỗ trợ cho đà tăng giá Chì nhiều chiều ngược lại Trong ngắn hạn nguồn cung Chì chịu nhiều sức ép đặc biệt sau ghi nhận mức thiếu hụt khoảng 100 ngàn năm 2017 dự trữ kim loại phạm vi toàn cầu mức thấp Tuy nhiên thị trường đổ dồn ý vào đồng USD mạnh sách thương mại liệt Mỹ khiến triển vọng giá Chì tiếp tục suy yếu Các báo cáo trước điều chỉnh triển vọng giá kim loại quý cuối năm 2018 2.275 USD/tấn so với mức 2.450 USD/tấn trước dự báo cho năm 2019 vào khoảng 2.500 USD từ mức 2.644 USD/tấn trước Trong dài hạn, tiềm kim loại cịn bỏ ngỏ có dịch chuyển nhu cầu nhà máy sản xuất ô tô từ động đốt (yêu cầu pin axít chì) sang động điện (sử dụng pin lithium ion) Tuy nhiên nhìn nhận riêng năm 2019, khơng có nhiều biến động lớn giá kim loại thị trường tiếp tục thắt chặt nguồn cung cấp bị hạn chế giúp mặt giá hồi phục nhẹ so với năm GÓC NHẬN ĐỊNH Xu hướng giá số kim loại thời gian tới Thị trường Nickel Đây kim loại kỳ vọng lớn dài hạn hưởng lợi từ tăng trưởng ngành công nghiệp sản xuất xe điện (EV) sử dụng pin lithium-ion thập kỷ tới Tuy nhiên câu hỏi đặt có bao nhiều phần trăm tăng giá phản ánh giá kim loại năm tới Lịch sử cho thấy giá Nickel ghi nhận biến động khó lường tăng nhanh giảm mạnh thời gian ngắn kim loại giao dịch vùng giá thấp so với kỳ vọng Không loại trừ khả kim loại chạm mức 18.000 USD/tấn năm 2019 thâm hụt cung cầu tồn giới đạt mức 81 ngàn đặc biệt lượng dự trữ Nickel loại giảm xuống mức thấp Trong điều kiện bình thường mức giá bình qn Nickel đạt 13.589 USD/tấn năm 16.825 USD/tấn năm tới Hai yếu tố mà thấy cần lưu ý ngắn hạn việc có dư thừa nguồn cung thép không gỉ châu Á thứ hai tăng trưởng sản xuất gang nickel Indonesia Chính phủ Trung Quốc năm gần có nhiều quy định hạn chế cơng suất ngành thép tháng mùa đông không đề cập đến hạn mức sản phẩm thép khơng gỉ nên biến số cần ý năm GÓC NHẬN ĐỊNH Xu hướng giá số kim loại thời gian tới Thị trường Thiếc Thị trường Thiếc toàn cầu bị thắt chặt rõ nét nửa đầu năm 2018 nguồn cung từ Indonesia (chiếm 20% sản lượng toàn cầu) bị đứt nghẽn giấy phép xuất bị trì hỗn Xuất thiếc qua tinh chế nước giảm 31% so với kỳ năm ngoái hồi phục trở lại kể từ tháng Triển vọng ngành công nghiệp sử dụng kim loại tiếp tục khả đặc biệt thị trường linh kiện điện tử Dự báo nhu cầu Thiếc quan tăng trưởng 1.5% 1.2% năm 2018 2019 Tuy nhiên nhiều chuyên gia cảnh báo việc giá kim loại liên tục trì mức thấp (