Nghiên cứu về tài chính doanh nghiệp, các lỗ hổng tài chính và nguồn vốn của doanh nghiệp

Nghiên cứu về tài chính doanh nghiệp, các lỗ hổng tài chính và nguồn vốn của doanh nghiệp Nghiên cứu về tài chính doanh nghiệp, các lỗ hổng tài chính và nguồn vốn của doanh nghiệp Nghiên cứu về tài chính doanh nghiệp, các lỗ hổng tài chính và nguồn vốn của doanh nghiệp

MỤC LỤC Mở bài: Nội dung I Khái niệm, chất đặc điểm Tài doanh nghiệp Khái niệm .4 Bản chất Tài doanh nghiệp Đặc điểm tài doanh nghiệp II Giải vấn đề lỗ hổng quản trị tài nguồn vốn doanh nghiệp .6 Vấn đề lỗ hổng quản trị tài doanh nghiệp 1.1 Hiện trạng quản trị tài doanh nghiệp Việt Nam 1.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị tài doanh nghiệp trước bối cảnh .12 Vấn đề Nguồn vốn cho doanh nghiệp .17 2.1 Thực trạng nguồn vốn cho doanh nghiệp 17 2.2 Giải pháp huy động vốn cho Doanh nghiệp .18 Kết luận .19 TÀI LIỆU THAM KHẢO 19 Mở bài: Mỗi doanh nghiệp đời, để tồn phát triển kinh tế phụ thuộc vào nhiều yếu tố mơi trường kinh doanh, trình độ quản lý doanh nghiệp, trình độ quản lý tài Muốn phát triển bền vững, doanh nghiệp phải làm chủ dự liệu trước thay đổi mơi trường để dễ dàng thích nghi với Khi đó, quan hệ tài doanh nghiệp thể phong phú đa dạng Tài doanh nghiệp thuật ngữ dùng để mô tả cho công cụ, công việc quan trọng hệ thống tài doanh nghiệp Các hoạt động liên quan đến việc huy động vốn sử dụng nguồn vồn để đầu tư vào tài sản doanh nghiệp nhằm tạo lợi nhuận cho chủ sở hữu doanh nghiệp Dựa thơng tin tài doanh nghiệp, người làm tài doanh nghiệp quản lý dòng tiền doanh nghiệp phục vụ cho hoạt động để tạo lợi nhuận cho doanh nghiệp Tài phương vận động độc lập tương đối tiền tệ với chức phương tiện cất trữ nó, mà tính đặc trưng lĩnh vực phân phối tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ khác cho mục đích tích lũy tiêu dùng khác Đối với doanh nghiệp Việt Nam, giai đoạn nay, bị ảnh hưởng mạnh mẽ dịch Covid 19, doanh nghiệp bị thiếu vốn sản xuất kinh doanh nhiều Theo báo cáo VCCI, số doanh nghiệp khơng thể hoạt động khó tiếp cận nguồn vốn chiếm đến 75% số doanh nghiệp dừng hoạt động giai đoạn 2019 – 2020 Bên cạnh việc quản lý tài doanh nghiệp có nhiều khó khăn, đa số doanh nghiệp Việt Nam doanh nghiệp nhỏ lẻ, cán chun mơn sâu Tài khơng có khơng tiệm cận với tài tiên tiến nước khu vực Chính việc nghiên cứu tài doanh nghiệp, lỗ hổng tài doanh nghiệp, nguồn vốn doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng Đó nội dung tiểu luận em Do kiến thức nhiều hạn chế, em mong nhận đóng góp ý kiến thầy cô giáo bạn để làm em hoàn chỉnh Em xin chân thành cảm ơn Nội dung I Khái niệm, chất đặc điểm Tài doanh nghiệp Khái niệm Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài kinh tế, phạm trù khách quan gắn liền với đời kinh tế hàng hố tiền tệ Tài doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Các hoạt động có liên quan đến việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ thuộc hoạt động tài doanh nghiệp Gắn liền với q trình tạo lập, phân phối sử dụng vốn tiền tệ doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị tức quan hệ tài doanh nghiệp Trong doanh nghiệp, có quan hệ tài sau: - Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước: thể qua việc nhà nước cấp vốn cho doanh nghiệp hoạt động (đối với doanh nghiệp nhà nước) doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài nhà nước nộp khoản thuế lệ phí v.v - Quan hệ doanh nghiệp chủ thể kinh tế khác quan hệ mặt toán việc vay cho vay vốn, đầu tư vốn, mua bán tài sản, vật tư, hàng hoá dịch vụ khác -Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài Quan hệ thực thơng qua việc doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu, trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Đổi lại, doanh nghiệp phải trả lãi vay, lãi cổ phần cho nhà tài trợ Doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán số tiền tạm thời chưa sử dụng - Quan hệ nội doanh nghiệp Quan hệ thể doanh nghiệp tốn tiền lương, tiền cơng thực khoản tiền thưởng, tiền phạt với công nhân viên doanh nghiệp; quan hệ toán phận doanh nghiệp, việc phân phối lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp; việc phân chia lợi tức cho cổ đơng, việc hình thành quỹ doanh nghiệp Các quan hệ kinh tế phát sinh gắn liền với việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp Tổ chức tốt mối quan hệ tài nhằm đạt tới mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Bản chất Tài doanh nghiệp Q trình vận động vốn kinh doanh doanh nghiệp đồng thời nảy sinh quan hệ kinh tế Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với nhà nước: - Đó quan hệ thu nộp khoản thuế, phí, lệ phí mà doanh nghiệp phải làm nhiệm vụ nhà nước - Các doanh nghiệp nhận vốn đầu tư, vốn tài trợ, vốn tham gia cổ phần, liên doanh từ ngân sách nhà nước - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với doanh nghiệp khác: Diễn q trình tốn hợp đồng kinh tế trao đổi hàng hóa, cung ứng nhận dịch vụ, hợp đồng tín dụng khoản tiền phạt vi phạm hợp đồng kinh tế doanh nghiệp - Quan hệ kinh tế nội doanh nghiệp: Vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành nhiều phận như: vốn xây dựng bản, vốn vật tư, vốn tiền lương v.v… trình phân phối vốn kinh doanh thành phận vốn nảy sinh quan hệ kinh tế phận doanh nghiệp - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với thị trường tài chính: Quan hệ nảy sinh doanh nghiệp huy động vốn kinh doanh hình thức vay nợ Ngân hàng thương mại, tổ chức tín dụng thị trường tiền tệ hay phát hành cổ phiếu trái phiếu công ty để huy động vốn thị trường chứng khoán - Quan hệ kinh tế doanh nghiệp với cơng nhân lao động: Đó quan hệ phát sinh trình phân phối tiền lương, tiền thưởng, tiền phúc lợi doanh nghiệp cho công nhân lao động nhằm tái tạo sức lao động Đặc điểm tài doanh nghiệp - Tài doanh nghiệp tài thể nhân pháp nhân hoạt động kinh tế theo phương thức hạch toán - Đặc trưng tài doanh nghiệp q trình vận động vốn quỹ doanh nghiệp, trình vốn tiền tệ vận động để hình thành sử dụng vốn: Vốn cố định, vốn lưu động vốn đầu tư tài Và quỹ như: Quỹ khấu hao TSCĐ, quỹ tiền lương, quỹ tích lũy mở rộng sản xuất kinh doanh, quỹ dự phòng tai nạn rủi ro kinh doanh, quỹ khen thưởng phúc lợi II Giải vấn đề lỗ hổng quản trị tài nguồn vốn doanh nghiệp Đại dịch Covid-19 bùng phát 215 quốc gia Mỗi ngày, giới có hàng trăm nghìn ca mắc mới, hàng nghìn người tử vong số chưa có dấu hiệu chững lại, chí lây lan nhanh số quốc gia sau nới lỏng biện pháp giãn cách xã hội Đại dịch Covid-19 tác động toàn diện sâu rộng, khiến kinh tế tồn cầu rơi vào suy thối Khơng ngoại lệ, Việt Nam - quốc gia phát triển bị tác động tổn thất nặng nề nhiều phương diện, khu vực doanh nghiệp Trong Báo cáo tác động dịch bệnh Covid-19 doanh nghiệp Việt Nam: Một số phát từ điều tra doanh nghiệp 2020 Ngân hàng Thế giới Việt Nam (WB) thực đưa góc nhìn cụ thể ảnh hưởng đại dịch Covid19 tới tồn kinh tế cách thức ứng phó doanh nghiệp Việt Nam Theo Báo cáo, đại dịch Covid-19 tác động tiêu cực đến doanh nghiệp Việt Nam Trong đó, 87,2% doanh nghiệp cho biết, chịu ảnh hưởng mức “phần lớn” “hoàn toàn tiêu cực” Chỉ 11% doanh nghiệp cho rằng, họ “không bị ảnh hưởng gì” gần 2% ghi nhận tác động hồn tồn tích cực phần lớn tích cực Cả khu vực doanh nghiệp tư nhân nước doanh nghiệp đầu tư trực tiếp nước (FDI) bị ảnh hưởng nặng nề Trong số nhóm doanh nghiệp, đối tượng chịu ảnh hưởng tiêu cực nhiều doanh nghiệp hoạt động năm doanh nghiệp có quy mơ siêu nhỏ, nhỏ Tỷ lệ doanh nghiệp chịu ảnh hưởng mức phần lớn hồn tồn tiêu cực có xu hướng giảm số năm hoạt động doanh nghiệp gia tăng Song có tới 84% doanh nghiệp tư nhân 85% doanh nghiệp FDI có 20 năm hoạt động chịu ảnh hưởng dịch bệnh Covid-19 mức phần lớn hoàn toàn tiêu cực Mức độ ảnh hưởng dịch bệnh Covid-19 doanh nghiệp FDI lớn nhóm doanh nghiệp quy mơ nhỏ, với 89,3% cho biết chịu ảnh hưởng mức phần lớn hồn tồn tiêu cực Doanh nghiệp FDI quy mơ lớn nhóm chịu ảnh hưởng tiêu cực lớn thứ 2, với số 88% Tỷ lệ chịu ảnh hưởng tiêu cực nhóm quy mơ vừa quy mơ siêu nhỏ thấp chút, mức 87,3% 87,2% Nhóm doanh nghiệp tư nhân quy mơ siêu nhỏ có tỷ lệ cho biết chịu ảnh hưởng mức phần lớn, hoàn toàn tiêu cực cao nhất, với số 87,7% Các nhóm doanh nghiệp cịn lại có tỷ lệ chịu ảnh hưởng tiêu cực thấp hơn, mức 86,1% Số liệu thống kê Tổng cục Thống kê cho thấy, đại dịch Covid-19 tác động nghiêm trọng tới kinh tế, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam Làn sóng phá sản doanh nghiệp diễn mạnh mẽ, số doanh nghiệp Việt Nam giải thể, tạm ngừng hoạt động đạt mức kỷ lục nhiều năm trở lại Theo đó, số doanh nghiệp lâm vào tình trạng khó khăn dừng hoạt năm 20182019 ghi nhận mức cao (gần 90 nghìn doanh nghiệp); năm 2020 số vượt 100 nghìn doanh nghiệp So sánh với năm đầu thập kỷ, số doanh nghiệp giải thể tạm ngừng hoạt động năm 2020 (101,7 nghìn doanh nghiệp) cao gần gấp đơi so với năm 2013 (60,737 nghìn doanh nghiệp) Theo điều tra VCCI WB, lĩnh vực chịu ảnh hưởng mạnh mẽ đại dịch Covid-19 may mặc (97%), thông tin truyền thông (96%), sản xuất thiết bị điện (94%), sản xuất xe có động (93%)… Kết khảo sát 1.564 doanh nghiệp FDI Việt Nam ghi nhận 87,9% chịu tác động tiêu cực từ dịch bệnh, 11,4% khơng ảnh hưởng gì, có 0,8% kinh doanh tốt Doanh nghiệp FDI số ngành có tỷ lệ chịu ảnh hưởng tiêu cực cao, bao gồm bất động sản (100%), thông tin truyền thông (97%), nông nghiệp/thuỷ sản (95%) 22% doanh nghiệp FDI cho biết phải sa thải lao động tình hình kinh doanh suy giảm Số lao động buộc phải nghỉ việc xấp xỉ 30% tổng số lao động làm việc doanh nghiệp Điều tra VCCI WB ghi nhận, đại dịch Covid-19 ảnh hưởng tới việc tiếp cận khách hàng, tiếp đến bị ảnh hưởng dịng tiền nhân cơng doanh nghiệp Chuỗi cung ứng nhiều doanh nghiệp bị gián đoạn Một số doanh nghiệp bị ảnh hưởng tới vấn đề khác, từ giảm đơn hàng, giảm sản lượng, phải trì hỗn, giãn tiến độ đầu tư chí huỷ dự án thực Các doanh nghiệp bị phát sinh thêm chi phí phịng ngừa dịch bệnh Covid-19 Khơng doanh nghiệp gặp khó khăn chun gia nước ngồi khơng thể sang Việt Nam làm việc Nhiều doanh nghiệp bị gián đoạn, ngưng trệ hoạt động, chí dừng hoạt động tình hình dịch đứng trước bờ vực phá sản thị trường giảm cầu đột ngột, dẫn tới giảm doanh thu vấp phải rủi ro thu hồi nợ, khả toán… Khảo sát Tổng cục Thống kê năm 2020 cho thấy, vấn để lớn mà doanh nghiệp Việt Nam gặp phải khả cạnh tranh cao hàng hóa nước Có tới 53,6% doanh nghiệp hỏi trả lời rằng, hàng hóa họ bị cạnh tranh gắt gao thị trường nội địa Hiện nay, kinh tế Việt Nam hội nhập sâu rộng với kinh tế giới, hàng hóa nước giới vào Việt Nam dễ dàng Chính vậy, hàng hóa doanh nghiệp Việt Nam phải cạnh tranh khốc liệt thị trường nội địa Bên cạnh đó, nhu cầu thấp hàng hóa nước trở ngại lớn doanh nghiệp 49,8% doanh nghiệp cho rằng, nhu cầu thị trường nước thấp so với khả sản xuất hàng hóa họ Có nhiều nguyên nhân mà doanh nghiệp cho trở ngại, chiếm tỷ trọng không lớn; 33,4% số doanh nghiệp cho gặp khó khăn tài chính; 27,6% số doanh nghiệp cho nhu cầu thị trường quốc tế thấp; 25,6% số doanh nghiệp cho lãi suất vay vốn cao; 25,3% số doanh nghiệp cho không tuyển lao động theo yêu cầu; 24,7% số doanh nghiệp cho thiếu nguyên, nhiên, vật liệu; 20,7% số doanh nghiệp cho thiết bị công nghệ lạc hậu; 19,9% số doanh nghiệp cho tính cạnh tranh hàng hóa nhập cao; có 6,9% doanh nghiệp cho khơng có khả tiếp cận nguồn vốn vay Thống kê WB năm 2020 cho thấy, có gần 30% doanh nghiệp Việt Nam áp dụng giải pháp cắt giảm lao động; 21% doanh nghiệp cho lao động nghỉ không lương gần 19% doanh nghiệp giảm lương lao động Bên cạnh việc giảm số lượng lao động, nhiều doanh nghiệp lại sử dụng biện pháp giảm làm với gần 25% số lượng doanh nghiệp cắt giảm làm việc Số làm việc trung bình tất doanh nghiệp Việt Nam tháng 9-10/2020, giảm 6,7% so với kỳ năm 2019 Vấn đề lỗ hổng quản trị tài doanh nghiệp 1.1 Hiện trạng quản trị tài doanh nghiệp Việt Nam Về tình hình sản xuất kinh doanh chung: Sự tăng giảm số cho thấy thực tế doanh nghiệp Việt Nam giai đoạn 2013-2020 Theo cho thấy, thời gian đầu đại dịch bùng phát, hầu hết doanh nghiệp gặp phải cú sốc lớn, không kịp trở tay, tổng doanh thu lượng đặt hàng giảm mạnh, tổng doanh thu giảm 71% tổng đơn đặt hàng giảm 76% Trong suốt quý I/2020 quý II/2020, tất số gần “chạm đáy” Tuy nhiên, quý II/2020 quý IV/2020, số thành phần có phục hồi dần hầu hết chuyển từ mức giảm thành tăng vào cuối năm 2020 Kết nỗ lực mạnh mẽ doanh nghiệp, tình hình dịch bệnh Covid-19 diễn biến ngày phức tạp Về quản trị dòng tiền doanh nghiệp: Dịng tiền coi dịng máu ni sống doanh nghiệp, quản trị dòng tiền nội dung vô quan trọng quản trị tài doanh nghiệp Tuy nhiên, thực tế cho thấy doanh nghiệp Việt Nam trọng vào quản lý dòng tiền mà tập trung vào chăm chút tiêu lợi nhuận Một trường hợp phổ biến doanh nghiệp Việt Nam doanh nghiệp tăng trưởng nhanh lợi nhuận lại vượt xa số tiền mặt thực tế nhận Loại tình làm cho doanh nghiệp dễ bị cạn kiệt tiền mặt Theo điều tra VCCI, quý I/2020, có tới 60% số doanh nghiệp thuộc nhóm khảo sát rơi vào tình trạng thiếu vốn, đứt dịng tiền 40% doanh nghiệp rơi vào tình trạng thiếu nguồn cung nguyên liệu Bên cạnh đó, bối cảnh tình hình dịch bệnh Covid-19 lan nhanh ngày diễn biến phức tạp khiến cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bị gián đoạn Dòng tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ khơng có nhu cầu tốn chi phí hoạt động, chi phí lãi vay liên tục phát sinh Như vậy, với việc doanh nghiệp không xây dựng kế hoạch quản trị dịng tiền quy trình quản lý tài nội từ trước khiến cho việc kiểm sốt dịng tiền doanh nghiệp lỏng lẻo cịn gặp nhiều khó khăn Về khả tiếp cận nguồn tài trợ: Khi thiếu hụt tiền mặt, doanh nghiệp tìm đến kênh huy động vốn thị trường tài Tuy nhiên, doanh nghiệp gặp khơng trở ngại tiếp cận kênh huy động Trong báo cáo tổng hợp vào đầu tháng 5/2020 Ngân hàng Nhà nước, tín dụng tồn ngành Ngân hàng tăng 1,2% nhiên khu vực doanh nghiệp lại giảm 0,8% Điều cho thấy, doanh nghiệp thiếu hụt lớn nguồn vốn Mặc dù, Chính phủ tung nhiều gói cho vay hỗ trợ doanh nghiệp doanh nghiệp có nhu cầu lớn tiếp cận nguồn tài trợ, cung cầu vốn chưa gặp Nguyên nhân chủ yếu doanh nghiệp bị thiếu tài sản đảm bảo Theo khảo sát VCCI, có tới 90% doanh nghiệp nhỏ vừa thiếu tài sản đảm bảo nên rơi vào khó khăn lại khó tiếp cận nguồn vốn Một nguyên nhân khiến cho việc tiếp cận vốn tín dụng doanh nghiệp khó khăn doanh nghiệp Việt Nam thiếu minh bạch thơng tin Báo cáo tài doanh nghiệp thiếu đồng nhất, khơng kiểm tốn độ tin cậy không cao Các doanh nghiệp khơng có nhiều kinh nghiệm việc lập báo cáo kinh doanh, quản trị dòng tiền Điều khiến việc thu thập thơng tin doanh nghiệp khó khăn tốn Vì lẽ đó, tổ chức tài khó cho doanh nghiệp vay, rủi ro tín dụng mà họ gặp phải Ngồi kênh tiếp cận nguồn tài trợ thơng qua tổ chức tín dụng, năm 2020, kênh huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu doanh nghiệp có bước ngoặt phát triển đáng kể Bộ Tài Chính phủ có nhiều nỗ lực đổi mới, hồn thiện khung khổ sách, bước điều hành cân với thị trường tín dụng ngân hàng, giúp giảm áp lực huy động vốn từ kênh tín dụng Thị trường trái phiếu doanh nghiệp phát triển toàn phù hợp với chủ trương, định hướng phát triển thị trường tài thị trường vốn, tạo điều kiện thuận lợi cho tham gia khu vực tư nhân với vai trò tổ chức phát hành nhà đầu tư Theo số liệu Hiệp hội trái phiếu, tính đến hết tháng 11/2020, có 2.311 đợt đăng ký phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ, có 1.970 đợt phát hành thành cơng với tổng giá trị phát hành thành công đạt 348,4 nghìn tỷ đồng, chiếm 68,5% tổng giá trị đăng ký Quy mô thị trường năm 2020 đạt xấp xỉ 13% GDP nước Về công tác quản trị hàng tồn kho: Công tác quản trị hàng tồn kho doanh nghiệp gặp nhiều thách thức bị thiếu hụt nghiêm trọng nguồn cung ứng nguyên liệu phục vụ cho sản xuất Rất nhiều ngành sản xuất nước bị phụ thuộc nguồn nguyên vật liệu nhập từ Trung Quốc, vận chuyển hàng hóa từ thị trường gặp nhiều khó khăn dịch bệnh Ví dụ ngành Dệt may, Trung Quốc đóng vai trị cung cấp nguồn đầu vào lớn, chiếm tới 60% giá trị vải, 55% giá trị xơ sợi khoảng 45% giá trị phụ liệu Hay ngành công nghiệp sản xuất ô tô bị gián đoạn sản xuất, phần lớn phụ tùng linh kiện sản xuất ô tô doanh nghiệp đến từ Trung Quốc Hàn Quốc – hai địa điểm bùng phát dịch bệnh Covid-19 mạnh mẽ khu vực châu Á Về trình độ Ban lãnh đạo doanh nghiệp nói chung Giám đốc tài doanh nghiệp nói riêng: Tại Việt Nam, cấu doanh nghiệp nhỏ siêu nhỏ chiếm tuyê €t đại đa số lên tới 95-96% với mơ t€ đă €c thù thiếu tính cạnh tranh, thiếu liên kết, lê € thuô €c nhiều vào sách ban hành Nhà nước, thiếu tinh thần đổi sáng tạo Chiến lược hoạt đô €ng nhóm doanh nghiê €p gần khơng có, hoă €c ngắn hạn, €ng chơ €p giâ €t vâ €y doanh nghiệp khó trưởng thành Có thể dễ dàng nhâ €n thấy, với quy mô hoạt đô €ng nhỏ, hầu hết doanh nghiệp hoạt đô n€ g với mơ €t mơ hình quản trị bản, bô € phâ €n quản trị doanh nghiệp tách biê €t r• ràng, khơng chun mơn hóa chức năng, dẫn đến khâu doanh nghiệp không làm tốt Bô € phâ €n quản lý doanh nghiệp thường mô €t vai Tổng giám đốc thực hiê €n tồn bơ € dẫn đến thiếu tính chuyên nghiê €p Tại doanh nghiệp siêu nhỏ, công tác quản trị chủ yếu mang tính tự phát, khơng có tính € thống, khơng đào tạo quy, khơng phân chia chun mơn cho bô € phâ €n chức năng, chủ yếu mang nă €ng yếu tố “kinh nghiêm” € Với mô €t tổ chức, bô € phâ n€ đứng đầu chưa thực làm tốt, viê €c € thống dễ dàng bị phá hỏng điều khó tránh khỏi Đây mô €t nguyên nhân dẫn đến yếu doanh nghiệp Viê €t Nam Khảo sát số liệu VCCI thực năm 2010 năm 2020 thấy rằng, số hạn chế cố hữu đội ngũ lãnh đạo doanh nghiệp 10 năm qua chưa cải thiện nhiều, việc thiếu hợp tác/liên kết kinh doanh thiếu chiến lược, thiếu tầm xa, kinh doanh Đây hạn chế khiến doanh nghiệp Việt Nam khó có hội để vươn lên tham gia sâu vào chuỗi giá trị toàn cầu Tuy nhiên, kết khảo sát VCCI cho thấy, chuyên nghiệp đội ngũ lãnh đạo cải thiện vượt bậc, hạn chế xếp thứ 11 năm 2020 số hạn chế (thay xếp thứ hạng năm 2010) 1.2 Giải pháp nâng cao hiệu quản trị tài doanh nghiệp trước bối cảnh Định hướng phản ứng Chính phủ nhằm hỗ trợ doanh nghiệp thích ứng với bối cảnh Trước khó khăn, thách thức mà doanh nghiệp phải đối diện, Chính phủ Việt Nam kịp thời triển khai hàng loạt biện pháp hỗ trợ nhằm giúp doanh nghiệp trụ vững phục hồi phát triển sản xuất, kinh doanh Các sách Chính phủ tạo sở, tảng để doanh nghiệp áp dụng đưa giải pháp tài phù hợp Cụ thể: Về sách thuế: Chính phủ ban hành Nghị định số 114/2020/NĐ-CP hướng dẫn thực quy định Nghị số 116/2020/QH14 Quốc hội giảm thuế thu nhập doanh nghiệp năm tài 2020 Theo đó, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp cho kỳ tính thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2020 giảm 30% trường hợp doanh nghiệp có tổng doanh thu năm 2020 không vượt 200 tỷ đồng Bên cạnh đó, sở đề xuất Bộ Tài chính, Nghị định số 41/2020/NĐ-CP quy định gia hạn thời gian nộp khoản thuế sau: Thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế thu nhập cá nhân tiền thuê đất cho doanh nghiệp chịu ảnh hưởng trực tiếp từ đại dịch Covid-19 với thời gian gia hạn lên tới tháng Đến đầu năm 2021, tình hình dịch bệnh Việt Nam tồn giới cịn diễn biến phức tạp, Bộ Tài tiếp tục đề xuất gia hạn thời hạn nộp thuế tiền thuê đất để hỗ trợ cho doanh nghiệp Riêng với doanh nghiệp sản xuất, lắp ráp ơ-tơ nước, Chính phủ ban hành Nghị định số 109/2020/NĐ-CP để gia hạn thuế tiêu thụ đặc biệt với sản phẩm ô tô kỳ tính thuế từ tháng 3-10 năm 2020 Khơng dừng lại đó, Bộ Tài tích cực phối hợp ngành để rà sốt cắt giảm loạt khoản phí lệ phí cho doanh nghiệp như: Phí mơn năm doanh nghiệp thành lập mới; Phí cấp sửa đổi, bổ sung giấy phép hoạt động bưu giảm 67% mức phí cơng bố thơng tin doanh nghiệp Về sách tín dụng: Xác định tín dụng phao cứu sinh doanh nghiệp thời kỳ khó khăn này, Ngân hàng Nhà nước tăng cường đạo thực sách hỗ trợ tín dụng cho doanh nghiệp Nổi bật như: Thông tư số 01/2020/TT-NHNN ngày 13/03/2020 Ngân hàng Nhà nước hướng dẫn tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi cấu lại thời hạn trả nợ, giữ nguyên nhóm nợ, qua hỗ trợ khách hàng tiếp tục vay vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh Thông tư định hướng tổ chức tín dụng miễn giảm lãi phí cho khoản vay Để tạo sở cho tổ chức tín dụng giảm lãi suất cho vay doanh nghiệp, Ngân hàng Nhà nước đạo tổ chức tín dụng chủ động cân đối khả tài để áp dụng lãi suất cho vay hợp lý, bảo đảm an tồn tài chính; Tiết giảm chi phí hoạt động để tập trung nguồn lực giảm mạnh lãi suất cho vay dư nợ hữu khoản cho vay mới, hỗ trợ tối đa cho doanh nghiệp vượt qua khủng hoảng Cụ thể, giảm 0,85%-1,0%/năm trần lãi suất tiền gửi kỳ hạn tháng; Giảm 1,5%/năm trần lãi suất cho vay ngắn hạn Việt Nam đồng lĩnh vực ưu tiên Việc nhanh chóng đưa sách tài hỗ trợ doanh nghiệp ứng phó với đại dịch Covid-19 thu nhiều kết quan trọng, nhiên kỳ vọng mà nhà hoạch định sách đặt chưa nhiều Dù gói giảm thuế, gia hạn thời hạn nộp thuế giảm tiền th đất ước tính mang lại lợi ích cho gần 700.000 doanh nghiệp khắp nước, thực tế quan thuế tiếp nhận khoảng 113,8 nghìn giấy đề nghị gia hạn thuế tiền thuê đất doanh nghiệp, chiếm 15% tổng số doanh nghiệp hoạt động kinh tế Số tiền thuế tiền thuê đất gia hạn 47,56 nghìn tỷ đồng, 26,4% gói sách tài khố Gói tín dụng hỗ trợ doanh nghiệp bị tác động dịch bệnh Covid-19 lần với giá trị ước tính 250 nghìn tỷ đồng, với điều kiện hỗ trợ cịn phức tạp, thiếu khả thi chưa sát thực tế với khu vực doanh nghiệp, nên có khoảng 20% số doanh nghiệp đáp ứng yêu cầu gói hỗ trợ Thực tế đòi hỏi nhà hoạch định sách, thân doanh nghiệp cần ngồi lại xem xét tìm đường để gói hỗ trợ doanh nghiệp gặp Về sách phát hành trái phiếu doanh nghiệp: Sự phục hồi doanh nghiệp Việt Nam nửa cuối năm 2020 dẫn đến nhu cầu vốn tăng theo Khi việc tiếp cận nguồn vốn từ tổ chức tín dụng, chủ yếu từ ngân hàng thương mại gặp nhiều vướng mắc, doanh nghiệp Việt Nam tìm đến kênh phát hành trái phiếu doanh nghiệp Tuy nhiên, phát triển nhanh chóng thị trường bộc lộ rủi ro tiềm ẩn thị trường, đe dọa phát triển chung kinh tế Sự tham gia nhà đầu tư tư nhân khơng có khả tiếp cận thông tin doanh nghiệp cách đầy đủ hạn chế lực đánh giá rủi ro doanh nghiệp phát hành Sự vi phạm doanh nghiệp phát hành trái phiếu với giá trị giao dịch gấp nhiều lần so với vốn chủ sở hữu, liên tục huy động thông qua chia nhỏ thành nhiều đợt phát hành tăng mức lãi suất để thu hút nhà đầu tư cá nhân nhỏ, lẻ Để đảm bảo phát triển bền vững thị trường, Chính phủ ban hành Nghị định số 81/2020/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 163/2018/NĐ-CP ngày 04/12/2018 phát hành trái phiếu doanh nghiệp (có hiệu lực thi hành từ ngày 1/9/2020), góp phần nâng cao điều kiện phát hành, siết chặt quy định quản lý rủi ro Sau Nghị định số 81/2020/NĐ-CP có hiệu lực, tổng lượng phát hành giảm sút mạnh tháng 10 liên tục giảm tháng sau Trong tháng 11/2020, trái phiếu doanh nghiệp phát hành đạt 11.162 tỷ đồng, tiếp tục giảm 4% so với tháng 10 giảm mạnh 64% so với kỳ năm 2019 Sự sụt giảm phản ứng sách hợp lý để thị trường điều chỉnh theo hướng phát triển bền vững Vấn đề đặt doanh nghiệp Từ thực tế trên, nhóm tác giả đề xuất giải pháp định hướng cho nhà quản trị tài doanh nghiệp sau: Thứ nhất, trọng vào công tác lập ngân sách dự báo nhằm quản trị dòng tiền cách bản: Mỗi doanh nghiệp cần xác định kịch tài phù hợp với điều kiện cụ thể Các doanh nghiệp nên lập kế hoạch tài định kỳ, bao gồm dự đoán thu - chi hàng tháng doanh nghiệp; Dự báo dòng tiền vào - dòng tiền khỏi doanh nghiệp Trên sở đó, doanh nghiệp lên kế hoạch gọi vốn cho trường hợp thiếu hụt dòng tiền Điều giúp cho doanh nghiệp thực an toàn khoảng thời gian kinh doanh khơng ổn định; đồng thời, tạo hội để doanh nghiệp tận dụng khoản đầu tư chiến lược thực cắt giảm chi phí Thứ hai, tích cực kết nối với tổ chức tín dụng ngân hàng thương mại: Hệ thống tổ chức tín dụng, ngân hàng cần phối hợp chủ động từ phía doanh nghiệp để liên kết tích hợp giải pháp nhằm giúp doanh nghiệp thuận tiện việc triển khai thương mại điện tử cách tích hợp ví điện tử, chữ ký số cơng cụ tốn 4.0 thay cho phương thức truyền thống Vừa giảm thiểu toán tiền mặt, vừa minh bạch hố dịng tiền thu chi doanh nghiệp Đây cách để tự động đánh giá giá trị doanh nghiệp theo thời gian thực, giúp doanh nghiệp giải toán huy động vốn Bên cạnh đó, việc kết nối thường xuyên với tổ chức tín dụng giúp doanh nghiệp nhanh chóng nắm bắt chương trình tín dụng ưu đãi tận dụng chúng để mở rộng kênh huy động vốn doanh nghiệp Thứ ba, ổn định chuỗi cung ứng trì lượng hàng tồn kho hiệu quả: Các doanh nghiệp cần vào mơ hình dự trữ hàng tồn kho để xác định lượng hàng tồn kho tối ưu, điểm tái đặt hàng thời gian đặt hàng chuỗi cung ứng khu vực bị đứt gẫy ảnh hưởng dịch bệnh Bên cạnh đó, nhà quản trị tài cần phải lưu tâm việc kết nối thơng tin giữ mối quan hệ với nhà cung cấp Bởi vì, có thể, xảy dịch bệnh, nhu cầu tích trữ tăng đột biến Sau đại dịch Covid-19, hoạt động sản xuất phục hồi, việc ổn định chuỗi cung ứng quan trọng sở để ổn định trung hạn dài hạn Thêm vào đó, với tình hình đại dịch cịn diễn biến phức tạp, chưa thể chấm dứt ngaycác doanh nghiệp cần tích cực tìm kiếm nhà cung cấp thay bên cạnh nhà cung cấp truyền thống để nguồn cung nguyên vật liệu liên tục, không bị đứt gãy Thứ tư, doanh nghiệp cần chủ động ứng dụng tảng số vào hoạt động doanh nghiệp, đặc biệt hoạt động quản trị tài chính: Các phần mềm giúp doanh nghiệp tối đa hóa cơng tác quản lý hoạt động chủ chốt như: kế tốn, phân tích tài chính, quản lý mua hàng, quản lý hàng tồn kho… Dựa vào tảng này, nhà điều hành nhìn thấy tranh tài tổng quan doanh nghiệp thơng qua liệu thực tế, từ đưa định xác để gia tăng hiệu kinh doanh, giảm chi phí (thời gian, nhân lực, vật lực), tăng doanh thu… Thực tế cho thấy, có nhiều tảng số quản lý doanh nghiệp ứng dụng thành công tập đoàn lớn phần mềm ERP (được sử dụng Công ty bia Carlsberg; Công ty Bánh kẹo Kinh Đô, Công ty May 10…), hay tảng MISA AMIS (được sử dụng Dược phẩm Nhất Nhất, nhà hàng Trống Đồng Palace, Nhựa Thiếu niên Tiền Phong…) Những ứng dụng nên tiếp tục nhân rộng lên doanh nghiệp khác Thứ năm, thiết lập doanh nghiệp nhóm phản ứng dịch bệnh Covid-19 đa chức năng: Thơng thường, dịch bệnh bùng phát, Chính phủ thực biện pháp giãn cách xã hội, hầu hết nhân viên phải rời khỏi vị trí làm việc họ dành thời gian không nhỏ để phản ứng với virus Do vậy, nhóm phản ứng đa chức năng, lãnh đạo chung CEO CFO, tiến hành thực bước phản ứng tổng thể gồm: (i) Nhanh chóng kiểm tra xây dựng kế hoạch tài dự phịng; (ii) Theo d•i thơng tin đơn vị cung ứng nguyên vật liệu, hàng hóa, dịch vụ; (iii) Kiểm tra hàng tồn kho xem xét cú sốc nhu cầu trước đại dịch; (iv) Kiểm soát chặt chẽ khoản phải thu khứ dự kiến ngắn hạn doanh nghiệp; (v) Phối hợp liên lạc với bên liên quan như: ngân hàng, đối tác, công ty bảo hiểm… nhằm giảm thiểu thay đổi ảnh hưởng đến ổn định doanh nghiệp Thứ sáu, xây dựng kịch ứng phó với rủi ro: Các doanh nghiệp cần xây dựng kế hoạch hoạt động chung doanh nghiệp mô kịch với mức độ phản ứng khác Trên sở đó, tìm phương pháp qn để thực kế hoạch có sẵn, ví dụ đơn vị cung ứng dòng tiền, đầu tư máy móc thích hợp… Thứ bảy, bám sát cập nhật sách Chính phủ: Việc bám sát sách giúp doanh nghiệp tận dụng ưu đãi mà Nhà nước dành cho doanh nghiệp, tạo lợi giảm sốc khó khăn đến lúc Trên sở giải pháp quản trị tài đưa ra, doanh nghiệp cần đồng thời đảm bảo thực điều kiện sau để việc thực thi giải pháp hiệu như: (i) Bảo vệ nhân viên doanh nghiệp: Lý đầu mơ hồ, xong nói, đại dịch Covid-19 đặt nhiều thách thức cảm xúc với nhiều người, thay đổi sống nhiệm vụ công việc người lao động theo cách mà trước chưa có tiền lệ Việc doanh nghiệp bảo vệ nhân viên khủng hoảng cho “nguyên tắc bảo thủ” khởi đầu cho điểm kích hoạt việc thay đổi sách tài quan trọng sau Các doanh nghiệp Việt Nam cần cung cấp quyền tự chủ cho nhân viên quyền tự chủ giúp họ ứng phó với tình linh hoạt doanh nghiệp Quyền tự chủ kết hợp với kế hoạch ứng phó phân tích tạo thành hiệu ứng hai chiều cung cấp không gian hoàn hảo việc hướng người lao động sát cánh doanh nghiệp vượt qua khó khăn (ii) Ln bên cạnh khách hàng: Các doanh nghiệp cần tập trung vào tập khách hàng cốt l•i, doanh nghiệp khó xoay chuyển nhanh chóng, khơng có tuyệt vời tập trung vào tập khách hàng cốt l•i doanh nghiệp có sở dự đoán thay đổi hành vi tiêu dùng sử dụng sản phẩm, dịch vụ Vấn đề Nguồn vốn cho doanh nghiệp 2.1 Thực trạng nguồn vốn cho doanh nghiệp Ở Việt Nam, theo số liệu thống kê, doanh nghiệp vừa nhỏ chiếm tới 97% tổng số doanh nghiệp, số lượng doanh nghiệp vi mơ chiếm vị trí đáng kể Các doanh nghiệp sử dụng 50% lực lượng lao động kinh tế đóng góp khoảng 40% GDP năm Tuy nhiên, khó khăn lớn doanh nghiệp vừa nhỏ thiếu vốn, số lượng doanh nghiệp tiếp cận vốn ngân hàng thương mại thường chiếm khoảng 30% Nguyên nhân doanh nghiệp vừa nhỏ khó tiếp cận nguồn vốn do: - Các doanh nghiệp vừa nhỏ hạn chế lực tài Theo số liệu Tổng cục Thống kê tỷ trọng doanh nghiệp vừa nhỏ có vốn tỷ đồng chiếm đa số Và hầu hết ngân hàng chưa mạnh dạn cho doanh nghiệp nhỏ vay khơng có tài sản đảm bảo - Các doanh nghiệp vừa vả nhỏ chưa thiết lập chiến lược thuyết phục nhà tài trợ, chưa xây dựng mục tiêu chiến lượng kinh doanh dài hạn Di đó, doanh nghiệp không thuyết phục ngân hàng cho vay - Báo cáo tài doanh nghiệp vừa vả nhỏ chưa phản ánh đầy đủ kết sản xuất kinh doanh Hệ việc phân tích, đánh giá tình hình tài DNVVN khơng đủ độ tin cậy, ảnh hưởng đến định xem xét cấp tín dụng ngân hàng thương mại doanh nghiệp 2.2 Giải pháp huy động vốn cho Doanh nghiệp Đối với doanh nghiệp - Tái cấu lại hoạt động sản xuất kinh doanh phù hợp với tình hình tài có lực, sở trường doanh nghiệp - Đổi hệ thống quản trị nội bộ, tăng cường cơng tác phân tích, lập kế hoạch chiến lược, tăng cường quản lý tài - Chủ động việc xây dựng dự án, phương thức đầu tư phù hợp với lực vốn, công nghệ người - Minh bạch vấn đề tài để sử dụng nguồn lực hiệu hơn, giảm thiểu chi phí, rủi ro cho doanh nghiệp ngân hàng - Liên hệ với Quỹ Bảo lãnh tín dụng để để nghị bảo lãnh khơng có tài sản chấp - Hiểu r• tình trạng ln chuyển dịng tiền vấn đề thâm hụt vốn lưu động, giải phóng tiền mặt từ hóa đơn xuất khẩu, nâng cao hiệu khoản thu, giảm chi phí xử lý toán, tận dụng nguồn vốn dư thừa mà đảm bảo khả tiếp cận tiền mặt, giảm rủi ro trì lợi nhuận… - Quản lý chuỗi cung ứng, tốn an tồn cho nhà cung cấp, tận dụng uy tín người mua để tiếp cận nguồn vốn ngân hàng… Đối với ngân hàng: Tăng cường tiếp cận nguồn vốn hỗ trợ thức thơng qua chương trình, dự án tổ chức, tạo nguồn với lãi suất thấp - Xem xét, đẩy mạnh việc cho vay thông qua tín chấp, đánh giá hiệu lợi nhuận dự án đầu tư để cấp vốn cho doanh nghiệp vừa vả nhỏ - Chủ động ngồi lại với doanh nghiệp vừa vả nhỏ, đánh giá lại khoản nợ, bàn bạc, gia hạn nợ, đáo nợ, doanh nghiệp tháo gỡ khó khăn, phục hồi sản xuất - Kết hợp nhiều sản phẩm, dịch vụ cung cấp cho doanh nghiệp vừa nhỏ để hạ lãi suất cho vay, hỗ trợ doanh nghiệp quản trị hiệu hơn, nắm bắt điều kiện thị trường đầy đủ hơn, kịp thời - Cơ cấu lại nợ, giãn nợ, ưu đãi tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ kinh doanh lĩnh vực nông nghiệp, doanh nghiệp chứng minh nguồn thu để trả nợ ngân hàng; phát triển hình thức th tài để giúp doanh nghiệp nhanh chóng đổi cơng nghệ - Tạo sản phẩm riêng dành cho doanh nghiệp vừa nhỏ huy động nguồn vốn dài hạn dành cho khu vực Đối với quan quản lý nhà nước: Ngân hàng Nhà nước tiếp tục cung ứng vốn qua nghiệp vụ thị trường mở nghiệp vụ tái cấp vốn để hỗ trợ khoản cho ngân hàng thương mại, điều hành sách tiền tệ linh hoạt để điều tiết vốn từ nơi thừa sang nơi thiếu, nhằm tạo điều kiện tối đa để doanh nghiệp vừa nhỏ ưu tiên vốn vay - Nhà nước cần có sách khuyến khích ngân hàng Thương mại có tỷ lệ dư nợ tín dụng cho doanh nghiệp vừa nhỏ mức cao Kết luận Có thể nói, thời gian qua thách thức khó khăn lớn doanh nghiệp Việt Nam Đằng sau rủi ro dịch bệnh Covid-19 gây thời để doanh nghiệp Việt Nam nắm bắt hội, tận dụng để thiết lập lại hệ thơng quản trị tài chính, tìm hiểu xu hướng người tiêu dùng, từ có sách lược đối phó phục hồi sản xuất kinh doanh hiệu phát triển bền vững Tuy nhiên bên cạnh doanh nghiệp, cần thiết giai đoạn nguồn vốn Chính ngồi chủ động doanh nghiệp cần hỗ trợ sách Chính phủ hỗ trợ vốn, đặc biệt vai trò hệ thống Ngân hàng TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo WB kinh tế Việt Nam năm 2019, 2020 Báo cáo VCCI kinh tế Việt Nam năm 2019, 2020 Đặng Thị Việt Đức, 2005, Giáo trình tài Tiền tệ, NXB Thơng tin Hồng Lan Anh, 2018, Tài doanh nghiệp, NXB Tài ... nhỏ lẻ, cán chuyên môn sâu Tài khơng có khơng tiệm cận với tài tiên tiến nước khu vực Chính việc nghiên cứu tài doanh nghiệp, lỗ hổng tài doanh nghiệp, nguồn vốn doanh nghiệp đóng vai trị quan... sử dụng nguồn vồn để đầu tư vào tài sản doanh nghiệp nhằm tạo lợi nhuận cho chủ sở hữu doanh nghiệp Dựa thông tin tài doanh nghiệp, người làm tài doanh nghiệp quản lý dòng tiền doanh nghiệp phục... tệ doanh nghiệp hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp Tổ chức tốt mối quan hệ tài nhằm đạt tới mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Bản chất Tài doanh nghiệp Quá trình vận động vốn kinh doanh doanh nghiệp