Phân tích và dự báo tài chính công ty cổ phần xây dựng FLC faros

ĐẠI HỌC QC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI • HỌC • KINH TÉ 0O0 - NGUYEN THỊ HOA PHÂN TÍCH VÀ Dự BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CƠ PHẦN XÂY DựNG FLC FAROS Chuyên ngành: Ke toán Mã số: 8340301 LUẬN VÀN THẠC sĩ KẼ TỒN CHƯƠNG TRÌNH ĐỊNH HƯỚNG ÚNG DỤNG Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Th| Hương Liên HÀ NỘI - 2021 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kêt nghiên cửu riêng tôi, chưa công bố cơng trình nghiên cứu người khác Việc sử dụng kết quả, trích dẫn tài liệu người khác đảm bảo theo đủng quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tác giả luận văn (Ấy íển) Nguyễn Thị Hịa LỜI CẢM ƠN Tơi xin chân thành cảm ơn dạy bảo tận tâm thây giúp tơi có thêm sở lý luận, tảng khoa học kiến thức chuyên môn để bước áp dụng vào thực tiễn, giúp nâng cao lực, hiệu công việc Tôi chân thành cảm ơn hướng dẫn cô giáo TS Nguyễn Thị Hương Liên hướng dẫn tơi hồn thành đề tài nghiên cứu Xin cảm ơn đóng góp ý kiến quý báu, trao đổi kinh nghiệm, kiến thức chuyên môn anh chị em bạn lớp để biết thêm, hiểu thêm tình thực tiễn cơng việc kế tốn quan, đơn vị khác Sự đồng hành anh chị nguồn động lực lớn đế tơi hồn thành khóa học Và cuối xin phép gửi lời cảm ơn sâu sắc tới gia đình - người thân ln bên cạnh tơi, chồ dựa vững vể vật chất lẫn tinh thần để yên tâm vừa học, vừa có thời gian làm mà hồn thành tốt mảng nghiên cứu luận văn Mặc dù cố gắng nghiên cứu tránh sai sót, mong nhận nhận xét, góp ý thầy để nghiên cứu tơi hồn thiện Tôi xin chân thành cảm ơn! Tác giả luận văn (Xý tên) Nguyễn Thị Hòa MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TRONG LUẬN VÀN i DANH MỰC BẢNG BIỂU TRONG LUẬN VĂN ii DANH MỤC HINH VE TRONG LUẠN VAN iii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết đề tài Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu: Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài Đóng góp luận văn Kết cấu Luận văn CHNG 1: TĨNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ co SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ Dự BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài 1.1.1 Tống quan nghiên cứu nước 1.1.2 Tổng quan nghiên cứu nước: 1.1.3 Khoảng trống nghiên cứu đề tài 1.2 Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Cơ sớ dừ liệu phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Các phương pháp để phân tích tài doanh nghiệp : 12 1.2.4 Phân tích tài doanh nghiệp 14 1.2.4.1 Phân tích khái qt tình hình tài doanh nghiệp 15 1.2.4.2 Nội dung Phân tích dự báo yếu tố tài chính: 15 1.3 Cơ sớ lý luận dự báo tài cho doanh nghiệp 22 1.3.1 Khái niệm ý nghĩa dự báo tài doanh nghiệp 22 1.3.2 Các phương pháp dự báo tài doanh nghiệp : 23 1.3.3 Nội dung dự báo tài doanh nghiệp : 24 Kết luận chương 27 CHƯƠNG 2: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cứu 28 2.1 Quy trình nghiên cứu .28 2.2 Phương pháp nghiên cứu 29 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu 29 2.2.2 Phương pháp xử lý dừ liệu: 29 Kết luận chương 31 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH THỤC TRẠNG VÀ Dự BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỐ PHẦN XÂY DựNG FLC FAROS 32 3.1 Tổng quan Công ty cổ phần xây dựng FLC Faros 32 3.1.1 Q trình hình thành phát triển cơng ty 32 3.1.2 Sơ đồ máy tổ chức công ty 34 3.2 Đặc điểm tổ chức sản xuất kinh doanh công tyFLC Faros 35 3.2.1 Vị Thế công ty ngành 35 3.2.2 Phân tích SWOT công ty CP xây dựng FLC Faros: 35 3.2.3 Phân tích theo mơ hình áp lực Công ty cổ phần xây dựng FLC Faros: 38 3.3 Phân tích tài Công ty cổ phần xây dựng FLC Faros giai đoạn 2018-2020 39 3.3.1 Phân tích hoạt động kinh doanh Công ty: 39 3.3.2 Phân tích thực trạng dịng tiền khả tốn .52 3.3.3 Phân tích hoạt động đầu tư 57 3.3.4 Phân tích hoạt động tài 59 3.4 Đánh giá tình hình tài cùa Cơng ty cổ phần xây dựng FLC Faros 65 3.4.1 Các kết đạt 65 3.4.2 Những hạn chế nguyên nhân 66 3.5 Dự báo tình hình tài cơng ty 68 3.5.1 Xác định mục tiêu kế hoạch hoạt động công ty 2021 - 2023 68 3.5.2 Dự báo báo cáo tài giai đoạn 2021 - 2023 70 Kết luận chương 80 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỐ PHẦN XÂY DựNG FLC FAROS 81 4.1 Định hướng, mục tiêu phát triển doanh nghiệp 81 4.2 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty cổ phần xây dựng FLC Faros 82 4.2.1 Nhóm giải pháp hoạch định tài chính: 82 4.2.2 Nhóm giải pháp nâng cao quản trị hàng tồn kho: 83 4.2.3 Nhóm giải pháp quản lý cơng nợ, nâng cao khả tốn: 83 4.2.4 Chú trọng phân tích dự báo tài chính: 84 4.2.5 Chuẩn bị sằn sàng áp dụng IFRS cho năm tới: 84 4.2.6 Đẩy mạnh hiệu hoạt động kinh doanh: 86 4.3 Kiến nghị đề xuất 88 4.3.1 Đối với nhà nước 88 4.3.2 Đối với Bộ tài 89 4.3.3 Đối với Bộ xây dựng 89 Kết luận chương 89 KÉT LUẬN 91 TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC TÙ VIẾT TÁT TRONG LUẬN VĂN Nguyên nghĩa STT Ký hiệu BCTC Báo cáo tài CTCP Cơng ty cổ phần DT Doanh thu NV Nguồn vốn ROA Sức sinh lời tổng tài sán ROE Sức sinh lơi • vốn chủ sở hữu ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu TS rp \ • Tài sản r TSCĐ Tai san cô đinh 10 TSDH Tài sản dài han • 11 VCSH vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIẺU TRONG LUẬN VẤN STT Bảng Bảng 3.1 Bàng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Bảng 3.5 Bảng 3.6 Bảng 3.7 Bàng 3.8 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 12 Bảng 3.12 13 Bảng 3.13 14 Bảng 3.14 15 Bảng 3.15 16 Bảng 3.16 Trang Nội dung Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh 40 họp tóm lược Cơ cấu doanh thu công ty giai đoạn 2018 - 2020 42 44 Cơ cấu lương công ty giai đoạn 2018 - 2020 Bảng phân tích tỷ suất sinh lời Công ty 2018 45 2020 So sánh số tài : cơng ty năm 2020 với 47 cơng ty ngành Bảng phân tích sử dụng vốn kinh doanh hiệu 49 công ty Báo cáo lưu chuyển tiền tệ tóm lược cơng ty giai 52 đoan • 2018 - 2020 Đánh giá khả tốn cơng ty giai đoạn 55 2018 - 2020 So sánh khả tốn cơng ty với 56 chĩ tiêu trung bình ngành năm 2019 Biến động tài sản công ty giai đoạn 2018 - 2020 57 Biến động nguồn vốn công ty giai đoạn 2018 60 -2020 62 Danh mục tổ chức tín dụng cho vay năm 2020 Hệ số giá thị trường công ty giai đoạn 201863 2019 Dự báo doanh thu tăng trưởng doanh thu năm 70 2021 Báo cáo dự báo kết kinh doanh cơng ty giai 73 đoan • 2021-2023 Bảng cân đối kế tốn dự báo cơng ty giai đoạn 78 2021-2023 11 DANH MỤC HÌNH VẺ TRONG LUẬN VĂN STT Hình Hình 3.1 Nội dung Sơ đồ tổ chức Cơng ty cổ phần tập đồn xây dựng Trang 34 FLC Faros Sơ đồ so sánh Sức sinh lời FLC Faros Hình 3.2 Hình 3.3 48 HBC) Cơ Cấu Tài Sản từ năm 2018 - 2020 58 Cơ Cấu nguồn vốn Công ty từ năm 2018 - Hình 3.4 61 2019 Hình 3.5 Hình 3.6 Hình 3.7 So sánh hệ số giá trị thị trường công ty với số trung bình ngành năm 2020 64 So sánh hệ số giá thị trường FLC Faros, HBC, 65 CID Lộ trình chuyển đổi VAS sang 1FRS 111 86 PHẦN MỞ ĐẦU Tính câp thiêt đê tài Lịch sử ngành xây dựng Việt Nam đánh dấu cải cách kinh tế xã hội theo hướng gỡ bỏ hạn chế, hấp dẫn doanh nghiệp tư nhân nước tham gia thị trường xây dựng, dần thay Tổng công ty nhà nước Ngành Xây dựng Việt Nam bước vào giai đoạn tái cấu trúc với tốc độ tăng trưởng giảm dần áp lực cạnh tranh gia tăng Tới 2023, ngành xây dựng dự kiến tăng trưởng trung bình 7,1%/năm với động lực tới từ sản phẩm nhà không để Ngược lại, xây dựng nhà sở hạ tầng dự kiến có tăng trưởng chậm giai đoạn Năm 2020 năm thứ ba liên tiếp thị trường bất động sản nhà thầu xây dựng phải đương đầu với nhiều thách thức khắc nghiệt Các sách chủ trương chấp thuận đầu tư dự án nhà thương mại, cơng trình dân dụng bị giảm mạnh, bối cảnh đó, số lượng doanh nghiệp xây dựng bất động sản phải tạm dừng hoạt động bị giải thể ngày tăng cao Là đon vị xây dụng, FLC Faros không ngoại lệ, năm qua, Công ty có dự án triển khai, nhiều cơng trình thi cơng bị tạm ngưng kéo dài tiến độ xuất phát từ khó khăn chủ đầu tư và/hoặc ảnh hưởng diễn biến dịch bệnh nCovi giới Chính điều gây ảnh hưởng lớn đến doanh thu FLC Faros, chi phí phát sinh tăng làm lợi nhuận sụt giảm Nếu BCTC cung cấp tình hình tài chính, tình hình kinh doanh, lưu chuyển dịng tiền doanh nghiệp, sở số liệu BCTC phân tích tài có vai trò quan trọng cho việc cung cấp nhận định, đánh giá khả tốn, tính ổn định tài chính, hiệu sản xuất kinh doanh giúp doanh nghiệp tăng trưởng Đây thơng tin cần thiết cho nhà quản trị doanh nghiệp, ngân hàng, nhà đầu tư việc đề định phân tích mình, vậy, hoạt động phân tích tài doanh nghiệp phải tiến hành thường xuyên liên tục, đồng thời đưa đánh giá, biện TÀI LIỆU THAM KHÁO Nguyễn Kim Phượng, 2015 Phân tích dự háo tài cơng ty cổ phần đường Biên Hịa Luận văn thạc sỹ Trương Thanh Sơn, 2012 Phăn tích tình hình tài cơng ty phần rượu bia Đà Lạt Luận văn thạc sỹ Đoàn Phương Ngân, 2016 Phản tích hình hình tài chinh Cơng ty cổ phần thép Việt Bắc Luận Văn thạc sỹ Đinh Thị Dung, 2020 Phăn tích dự báo tài chỉnh Công ty TNHH Daesun Vina, Luận văn thạc sỹ Đỗ Thị Thu Quỳnh, 2016 Phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần dầu thực vật Tường An Luận văn thạc sỹ Công ty Cổ phần Tập đồn xây dựng Hịa Bình, 2018-2020 Báo cáo tài chinh Báo cáo thường, Luận văn thạc sỹ Công ty cổ phàn xây dựng FLC Faros Báo cáo tài báo cáo thường niên năm 2017 -2020 Nguyễn Minh Kiều, 2011 Tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Thống kê Nguyễn Năng Phúc, 2012 Phân Tích báo cáo tài doanh nghiệp Hà Nội: NXB Đại học Kinh tế Quốc dân 10., Trần Thị Thanh Tú, 2018 Giáo trình Phân tích tài Tiếng Anh 11 James M Wahlen, Stephen p Bagiski, Mark Bradshaw Financial reporting, Financial statement Analysis, and Valuation: A strategic perspective (2010), NXB Cengage Learning Website: 12 http://cafef.vn 13 http://www.cophieu68.com 14 http://finance.vietstock.vn PHU LUC CÕNG TY CÔ PHÂN XÂY DựNG FLC FAROS nhát chữ nốni lài chinh ì.à thúc Bào cáo tài chinh MỈU si B0I-DN'UN BẢNG CÂN ĐĨI KẾ TỐN HỢP NHÁT Tai ngày 31 tháng 12 n:í:n 2018 TÀI SẢN MS TM 31/12/2018 W 01/01/2918 ửttg đị! Chi pkìỉũi vay 6.12 6.13 350 "517318.359 1.897 Hu' A'c?j .'iỊ;vn' Ơ5 fhiiwjg nàm 20Ỉ9 Ngutri lặp biến Kề toàn Ệrvữttg Giám dổc Nguyển Thị Thu Thào Lí Mọnh Hửitg Ọuung Lâm CƠNG TY Cữ PĩĩẢbí XẲV DựNG FLC FAROS Hfrĩi ĨOI.U chinh hợp niiÀt cho n.iỉĩi lỉải chinh foil thúc nft 31 11W1X 12 tihĩi 21H8 Mỉu ãó BlH-DN/HN BẢO CÁO LƯU CHI YẺN TIỀN TỆ HỢP NHÁT (Thoa phựomạ pháp ạián tiỉp) Clio líiĩii! tải chinh kẺĩ lliũc ngày 31 thủng 12 năni 2018 CHỈ TIỀU MS Nàm 2018 Nam 2017 VND VND Ltru chuyên tiến (irhcạt dỏiiỊì MŨI xưãt 1, kinh doanh L ĩ.ựi nhuận trước tkuề DiẢu chinh da kkỉĩàn ữỉ 244.4S6 .í í.kốM Aiw.472._mw • • • - Khiu hin TSCĐ vã BĐSĐT Các khốn dự phóng L51 (lồ) lú hoạt dõng dầu tư Chi phi lãi vay Cac khoán đỉẻu chinh khác 02 03 05 06 07 29.155 790 424 20.552 356,592 (217.701 612 572) 101.956.058.794 (817.247 780.226) 43 686 952.840 - Lựi nhuận kinh diMinh Irước nhừĩĩỊỉ 08 • • Tỉiny glim khoản phdj Ihu TỈU1& giám háng tồn kho Tàn_ỌT giám cóc khoản phảã tri (Khịcig ke lâí vay phái Itá, th TNDN phải BỘp) Tang, giảm chi phl trả tnrởc Tiỗo lii vay đỄ trả Thuề Ihu nháp doanh nghiệp liã nờp Tiên thu khic tũ hoại dộng kinh doanh Tiừi chi khác ỉừ hoạt động kinh doanh 304.463.66&.7MỈ 09 ro 11 (553.49l.271.O62) (471,773 054 5.58) 1.188.R69.546 320 598 025 311 496 (372.821 466.876) 928 963 011 818 13 15 16 17 1B 87 020 503 758 (75 597 762.984) (222.328.699501) 16.774.749.348 (18.448 603,401) (l 057.205 047.986) (42 dộqg Chã phi phải Iri n^ãn h n| irq ‘■‘*1 CLP IW rr.-j ư^LL t J7U1 Liuopip Al tolitfDrjainni‘•Xu* fltpipujLL ÍE EĨ 1Z •f An HEE1 AP F Q3&L*W ‘ẠÌ qj*oft-1 “LL 'Ỉ -W! Hd&L»F GJSJ ip: w ran ip U^L I ■11Í1ỴQ úKỦe 1ỶOH ;ll k 31 J K^AilID mil II DE v» inp fqq ftjộf Ituq ỊỊÌ Uttftqi UM] urtup Uli LI PI r{ưzqPÍUpỊftjộp JỊ1 3TR tip m ipjl iiìỉv rỉuq ỊỊI -w *41 oậl • d(xj ip dfrựìu qwqj dpuu nfl ỈI fl ■ *u IP XiA ỊrpiỊCt- MJin ZU fi£ np Urtịổ ‘ràn - tl Wi w* SQM WRLff UlLllL H (wwrarai) $1 fctt'EJFKSlot) ỞU oerwfWfln’i ÍMĨtSO ilL’IXt) (®MT[H-|6ra0 ỹTKP >1 Pfld xằ R i* n R0 IBIKft usd ôãô **11 * nụ rap a?:n 3p ỶƯLL - 3«Ipp rLH| DỊU ỊỌP Ãiqii rcrwfirxci tOWffll !ĩiLS'ĩ 19‘IUL 11 Wiorif rm Art f iEWfrEFEZ I (Ltr f erf oral) 90 iari&rurrt Ĩ0 EÚ □IUU| quBup qạ-1 »ti{4> )MÚỈ| Ạ) Ifnqu |iq Xia 6IW"9H LfcrZSTWKZ rụỉ JO ■ JU r^aiộp líữqiàgịỊĩq*i lìịip UH Suíỹ l|q ẹA-ạỊp u?í Jft " vm RiiTFRrssrttz ịiị nq qnRj RMQ Ĩ jnqi 1CJUL afTTfi |iq ■[ JLWOQIISIXiJSCKr IÝOH ẠT K^T-l hTJlrlH-l n.m III fl JU ]ll> ill): "IK g.v.f Tfu,-J M w?o Ml'Xil renợsnyK Í1ƠMI/Ỉ £ Ãẹr*- amp tra HI fj£jr? prri rẠí^ưhxuưtụư i-5u£.i «D lyrrtf 1ƠH i t hi^u MĂHHJ ĨL iì IIV J r.iVtf SOSV.1 TW 3W 1U A¥X s V Hd