Xác định thiệt hại trong trường hợp gián đoạn thu nhập từ khoản đầu tư do chính sách của nhà nước phân tích từ vụ kiện yukos và liên bang nga

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT TP HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT THƯƠNG MẠI - - HOÀNG NHƯ QUỲNH XÁC ĐỊNH THIỆT HẠI TRONG TRƯỜNG HỢP GIÁN ĐOẠN THU NHẬP TỪ KHOẢN ĐẦU TƯ DO CHÍNH SÁCH CỦA NHÀ NƯỚC: PHÂN TÍCH VỤ KIỆN GIỮA YUKOS VÀ LIÊN BANG NGA KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CỬ NHÂN LUẬT CHUYÊN NGÀNH LUẬT THƯƠNG MẠI TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT TP HỒ CHÍ MINH KHOA LUẬT THƯƠNG MẠI - - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CỬ NHÂN LUẬT XÁC ĐỊNH THIỆT HẠI TRONG TRƯỜNG HỢP GIÁN ĐOẠN THU NHẬP TỪ KHOẢN ĐẦU TƯ DO CHÍNH SÁCH CỦA NHÀ NƯỚC: PHÂN TÍCH VỤ KIỆN GIỮA YUKOS VÀ LIÊN BANG NGA SINH VIÊN THỰC HIỆN: HỒNG NHƯ QUỲNH Khóa: 37 MSSV: 1251101030107 GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN: PGS.TS Trần Việt Dũng TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan: Khóa luận tốt nghiệp kết nghiên cứu riêng tôi, thực hướng dẫn khoa học PGS.TS.Trần Việt Dũng, đảm bảo tính trung thực tuân thủ quy định trích dẫn, thích tài liệu tham khảo Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan LỜI CẢM ƠN Phần khóa luận này, tác giả xin bày tỏ biết ơn đến Thầy Cơ, gia đình bạn bè hỗ trợ tác giả suốt thời gian nghiên cứu khóa luận Trước hết, tác giả chân thành cảm ơn Thầy Trần Việt Dũng, giảng viên hướng dẫn khóa luận Ngay từ ngày thực khóa luận, tác giả nhận dẫn đóng góp chi tiết từ Thầy Chắc chắn khơng có gợi ý Thầy, tác giả khơng thể tiếp cận hồn thiện đề tài Tác giả chân thành cảm ơn Thầy Cô khoa Quản trị, Luật Quốc tế, Luật Thương mại tạo điều kiện để tác giả thực đề tài nghiên cứu Bên cạnh đó, kiến thức tất Thầy Cô hướng dẫn suốt năm năm trường giúp tác giả vững vàng tự tin thực nghiên cứu riêng Tác giả chân thành cảm ơn anh chị trước chia sẻ, truyền đạt kinh nghiệm thực tiễn Trong suốt trình làm bài, tác giả vận dụng hướng dẫn quý báu người Đặc biệt, tác giả nhận hỗ trợ chuyên môn tinh thần từ người bạn, người em học trường Tác giả ghi nhớ biết ơn họ nhiều Cuối cùng, lời cảm ơn chân thành tác giả xin gửi đến gia đình Để hết chặng đường hồn thành khóa luận này, từ q trình tích lũy đủ điều kiện để viết khóa luận, đến ngày cuối hồn thiện làm, gia đình tác giả động lực quan trọng tác giả Tác giả hiểu rằng, thiếu hỗ trợ từ Thầy Cô, bạn bè gia đình, tác giả khơng thể có khóa luận tốt nghiệp đề tên Tác giả xin ghi nhận ln biết ơn điều DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT CHỮ VIẾT TẮT BIT NỘI DUNG ĐƯỢC VIẾT TẮT Biliteral Investment Treaty BV CEO Book value Chef Executive Officer ECHR ECT European Court of Human Rights Energy Charter Treaty FDI FTA Foreign Direct Investment Free Trade Agreement GTGT ICSID ILC ISDS MFN NAFTA PCA SLA UNCTAD YNG Giá trị gia tăng International Centre for Settlement of Investment Disputes International Law Commision Investor-State Dispute Settlement Most-Favoured-Nation North American Free Trade Agreement Permanent Court of Arbitration Softwood Lumber Agreement United Nations Conference on Trade and Development Yuganskneftegas MỤC LỤC PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG CHẾ ĐỘ BẢO HỘ ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI TRƯỚC CÁC BIỆN PHÁP TRUẤT HỮU TRONG LUẬT QUỐC TẾ VÀ CÁC PHƯƠNG PHÁP PHỔ BIẾN XÁC ĐỊNH THIỆT HẠI CỦA NHÀ ĐẦU TƯ 1.1 Cơ chế bảo hộ nhà đầu tư nước 1.1.1 Khái quát chế bảo hộ đầu tư nước luật quốc tế 1.1.2 Nguyên tắc bảo vệ tài sản nhà đầu tư trước biện pháp tịch thu, cưỡng chế, quốc hữu hóa 1.2 Truất hữu 10 1.2.1 Định nghĩa truất hữu 10 1.2.2 Các hình thức truất hữu 11 1.3 Phương pháp xác định thiệt hại nhà đầu tư sách truất hữu 14 1.3.1 Tiếp cận dựa tài sản chi phí (asset and cost based aprroach) 14 1.3.2 Tiếp cận dựa thị trường (market-based aprroach) 16 1.3.3 Tiếp cận dựa thu nhập (income-based aprroach) 17 KẾT LUẬN CHƯƠNG 22 CHƯƠNG VỤ KIỆN GIỮA CÁC CỔ ĐÔNG YUKOS VÀ LIÊN BANG NGA 23 2.1 Diễn biến vụ kiện 23 2.1.1 Các bên tham gia vụ kiện 23 2.1.2 Nội dung khởi kiện Nguyên đơn 26 2.1.3 Quá trình tố tụng 27 2.1.4 Phán PCA 27 2.2 Những thiệt hại Yukos sách Liên Bang Nga 28 2.1.1 Thiệt hại nhà quản lý, nhân viên bị bắt giữ quấy nhiễu 28 2.2.1 Yukos bị tuyên bố nợ tiền thuế khoản liên quan đến thuế 30 2.2.2 YNG bị tước đoạt chuyển quyền sở hữu cho công ty nhà nước 34 2.2.3 Yukos bị tuyên bố phá sản vào năm 2006 xóa sổ khỏi danh sách đăng ký công ty năm 2007 36 2.3 Phương pháp PCA xác định giá trị thiệt hại Yukos 38 2.3.1 Ngày định giá 39 2.3.2 Phương pháp xác định giá trị cổ phiếu 39 2.3.2 Phương pháp xác định giá trị cổ tức bị 41 2.3.4 Khoản bị trừ phần lỗi Nguyên đơn 43 KẾT LUẬN CHƯƠNG 45 KẾT LUẬN 46 PHỤ LỤC DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHẦN MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong thời đại ngày nay, đầu tư xuyên biên giới trở thành động lực thúc đẩy phát triển kinh tế toàn cầu Báo cáo đầu tư giới năm 2016 thực UNCTAD1 thống kê năm 2015, tổng số vốn đầu tư trực tiếp từ nước (FDI) giới tăng 38% so với năm 2014, đạt 1,76 nghìn tỷ USD – mức cao kể từ khủng hoảng kinh tế – tài năm 2008 Riêng Việt Nam, nước ta xem điểm đến lý tưởng nhiều nhà đầu tư khắp giới Nghiên cứu hàng năm thực FDI Intelligence thuộc tạp chí Financial Times ghi nhận liên tiếp hai năm 2014-2015, Việt Nam đứng đầu bảng xếp hạng số hiệu suất FDI thị trường (Greenfield FDI Performance Index)2 Như hệ tất yếu, tất quốc gia nỗ lực thu hút nguồn vốn đầu tư nước ngồi Vì đảm bảo đầu tư trở thành chế định trung tâm luật đầu tư quốc tế đại.3 Theo đó, hiệp định đầu tư quốc tế (IIA) pháp luật đầu tư nội địa, nước chủ nhà cam kết bảo hộ nhà đầu tư nhiều biện pháp khác Một số cam kết khơng tiến hành quốc hữu hóa, truất hữu tài sản của nhà đầu tư nước bồi thường trường hợp tiến hành truất hữu, chấp nhận từ bỏ quyền miễn trừ tư pháp hành vi truất hữu bị xem bất hợp pháp.4 Trên thực tế, hành vi truất hữu quốc gia không bị xem vi phạm luật quốc tế, chúng bảo đảm nguyên tắc chủ quyền quốc gia Dựa lý luận việc thực thi chủ quyền kinh tế, quốc gia có quyền thực biện pháp hành để điều phối kinh tế quốc dân tài nguyên lãnh thổ quốc gia.5 Nhưng giới hạn hành vi truất hữu nhà nước thực hành vi phải bồi thường cho nhà đầu tư nước Mức bồi thường dựa thiệt hại thực tế nhà đầu tư UNCTAD: Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển, thành lập năm 1964 theo nghị Đại hội đồng Liên Hiệp Quốc UNCTAD có 194 thành viên, coi tổ chức kinh tế thương mại lớn thuộc hệ thống Liên Hiệp Quốc Mục đích UNCTAD thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thương mại nói riêng tất nước thành viên, nước phát triển Phụ lục 01 Trần Việt Dũng, “Trách nhiệm bồi thường hành vi truất hữu tài sản nhà đầu tư nước phương pháp định giá tài sản để bồi thường pháp luật đầu tư quốc tê”, Tạp chí Khoa học pháp lý, Đại học Luật TPHCM 2014 số 05(84), tr 49 Trần Việt Dũng, “Truất hữu tài sản nhà đầu tư nước trường hợp làm ô nhiễm môi trường”, Tạp chi Khoa học pháp lý, Đại học Luật TPHCM 2016 số 05(99), tr 12 Trần Việt Dũng, “Truất hữu, bảo đảm đầu tư trách nhiêm bồi thường truất hữu tài sản nhà đầu tư nước ngồi”, Tạp chí Nghiên cứu lập pháp, Viện Nghiên cứu lập pháp 2015, số 7(287), tr.46 Khoa học pháp lý đại ghi nhận hai hình thức truất hữu mà nước chủ nhà sử dụng truất hữu trực tiếp gián tiếp Trong trường hợp truất hữu trực tiếp, thiệt hại xác định giá trị tài sản nhà đầu tư nước bị tước quyền sở hữu định hành cụ thể Tuy nhiên, trường hợp nhà nước thực truất hữu gián tiếp cách áp dụng sách có ảnh hưởng tiêu cực đến dự án đầu tư, giảm giá trị dự án, gia tăng chí phí đầu tư, thay đổi người quản lý,… tới mức buộc nhà đầu tư phải tuyên bố phá sản bán tài sản với giá thấp việc xác định thiệt hại nhà đầu tư vấn đề phức tạp dễ gây tranh cãi cho bên Trong thực tiễn tư pháp quốc tế, thiệt hại sách nhà nước gián tiếp gây cho nhà đầu tư chủ yếu xác định dựa gián đoạn thu nhập từ khoản đầu tư, liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh thực tế nhà đầu tư, đòi hỏi báo cáo, kỹ thuật kế toán phức tạp với số thiệt hại tính tốn lên đến hàng tỷ USD Đáng lưu ý, năm 2014, giải vụ tranh chấp nhà đầu tư – cổ đông cơng ty dầu khí Yukos với nhà nước Liên Bang Nga, Tòa Trọng tài thường trực La Hague (Hà Lan) phán buộc Nga phải bồi thường cho cổ đông Yukos số khổng lồ – 50 tỷ USD Đây mức bồi thường cao lịch sử giải tranh chấp nhà đầu tư với nước tiếp nhận đầu tư Xác định thiệt hại để tính tốn mức bồi thường xứng đáng cho nhà đầu tư đặt thách thức cho Tòa án Hội đồng trọng tài Hậu việc định giá mơ hồ, thiếu xác ảnh hưởng đến toàn hệ thống tài phán, bắt đầu việc lòng tin vào phán quyết, đến mức từ bỏ giải tranh chấp quan tài phán Với sở lý luận thực tiễn kể trên, tác giả chọn thực đề tài khóa luận: “XÁC ĐỊNH THIỆT HẠI TRONG TRƯỜNG HỢP GIÁN ĐOẠN THU NHẬP TỪ KHOẢN ĐẦU TƯ DO CHÍNH SÁCH CỦA NHÀ NƯỚC: PHÂN TÍCH TỪ VỤ KIỆN YUKOS VÀ LIÊN BANG NGA” Tình hình nghiên cứu đề tài Tại Việt Nam, cơng trình nghiên cứu thiệt hại trường hợp gián đoạn thu nhập từ khoản đầu tư sách nhà nước cịn hạn chế Tuy nhiên, vấn đề liên quan đến đối tượng nghiên cứu khóa luận mà tác giả thực nghiên cứu số viết tác giả Trần Việt Dũng, bao gồm: Trần Việt Dũng (2015), “Truất hữu, bảo đảm đầu tư trách nhiêm bồi thường truất hữu tài sản nhà đầu tư nước ngồi”, Tạp chí Nghiên cứu lập pháp, Viện Nghiên cứu lập pháp 2015, số 7(287); - Trần Việt Dũng (2014), “Trách nhiệm bồi thường hành vi truất hữu tài sản nhà đầu tư nước phương pháp định giá tài sản để bồi thường pháp luật đầu tư quốc tế”, Tạp chí Khoa học pháp lý, Đại học Luật TPHCM 2014 số 05(84); - Trần Việt Dũng (2016), “Truất hữu tài sản nhà đầu tư nước trường hợp làm ô nhiễm môi trường”, Tạp chi Khoa học pháp lý, Đại học Luật TPHCM 2016 số 05(99); Trong viết trên, tác giả Trần Việt Dũng vào nghiên cứu vấn đề liên quan đến hành vi truất hữu khái niệm, trách nhiệm bồi thường, phương pháp định giá tài sản để bồi thường truất hữu tài sản nhà đầu tư nước ngồi khơng đề cập nhiều đến thiệt hại mà nhà đầu tư nước phải gánh chịu bị truất hữu tài sản quốc gia tiếp nhận đầu tư Ngồi ra, q trình phân tích nội dung trên, tác giả Trần Việt Dũng có dẫn hàng loạt án lệ liên quan đến tranh chấp phát sinh từ hành vi truất hữu nhà đầu tư với nước tiếp nhận đầu tư chưa sâu vào phân tích vụ kiện cụ thể Riêng vụ kiện Yukos Liên Bang Nga, tính đến thời điểm tháng 06 năm 2017, Việt Nam chưa có cơng trình nghiên cứu liên quan đến phán có mức bồi thường lớn lịch sử tư pháp quốc tế Tác giả nhận thấy, với quốc gia tiếp nhận đầu tư hàng đầu giới Việt Nam, cần phải nghiên cứu sâu sát thiệt hại trường hợp gián đoạn thu nhập từ khoản đầu tư sách nhà nước, giúp nhà nước thực chủ quyền kinh tế quốc gia cách hiệu mà đối mặt với tranh chấp yêu cầu bồi thường thiệt hại nhà đầu tư nước - - - Mục đích nghiên cứu đề tài Nghiên cứu hệ thống hóa chế bảo hộ đầu tư, hành vi truất hữu trách nhiệm bồi thường nhà nước gắn liền với hành vi truất hữu, phương pháp xác định thiệt hại nhà đầu tư bị truất hữu Nghiên cứu, phân tích vấn đề liên quan đến thiệt hại hành vi truất hữu phương pháp xác định thiệt hại Tòa Trọng tài thường trực La Hague áp dụng làm sở bồi thường cho nhà đầu tư vụ kiện cổ đông Yukos với nhà nước Liên Bang Nga Thơng qua mục đích trên, tác giả mong muốn nguy mà nhà nước đối mặt áp dụng sách pháp luật với nhà đầu tư nước ngoài; KẾT LUẬN Dưới góc độ lý luận, khóa luận trình bày vấn đề lý thuyết chế bảo hộ đầu tư, truất hữu trách nhiệm bồi thường nhà nước gắn với hành vi truất hữu để làm tảng cho việc nghiên cứu thiệt hại nhà đầu tư bị truất hữu Từ đó, khóa luận tiếp tục sâu vào việc tìm hiểu cách tiếp cận xác định thiệt hại nhà đầu tư, thể rõ phương pháp phổ biến, trường hợp áp dụng, quy trình áp dụng phân tích ưu, khuyết điểm phương pháp Những sở lý thuyết hỗ trợ cho việc nắm bắt quy trình giải tranh chấp quan tài phán vụ việc thực tiễn Tiếp đến, góc độ thực tiễn, khóa luận trình vụ kiện cổ đông Yukos nhà nước Liên Bang Nga Trong nội dung này, khóa luận khơng dừng lại quan điểm PCA mà thể lập luận tiêu biểu bên vụ kiện Tuy nhiên, trọng tâm khóa luận cách thức tiếp cận quan tài phán về: thiệt hại Yukos PCA cơng nhận, quy trình xác định giá trị bồi thường thiệt hại cho Yukos Tương ứng với sở lý thuyết trình bày, phân tích quan điểm PCA giải thích dựa chế bảo hộ đầu tư ECT 1994 phương pháp xác định thiệt hại đề cập Cụ thể, PCA cho loạt sách bắt giữ, đánh giá lại thuế, phạt tiền bắt buộc bán YNG mà Nga áp đặt Yukos hình thành hành vi truất hữu gián tiếp bất hợp pháp Theo đó, thiệt hại Yukos PCA cơng nhận bao gồm: Thiệt hại nhà quản lý, nhân viên bị bắt giữ quấy nhiễu; Thiệt hại cáo buộc nợ thuế, lãi suất tiền phạt thuế khoảng 27 tỷ USD; Thiệt hại bị tước đoạt tài sản sản xuất quan trọng YNG; Thiệt hại bị tuyên bố phá sản xóa tư cách pháp nhân đăng ký Để xác định mức bồi thường nhà nước Liên Bang Nga, PCA xác định giá trị cổ phiếu, giá trị cổ tức bị cổ đông lãi suất khoản Bên cạnh đó, PCA xem xét lỗi đóng góp Yukos vào thiệt hại Yukos Cụ thể PCA xác định: Giá trị thiệt hại cổ phiếu Yukos theo phương pháp cơng ty so sánh ngày 30/06/2014 42.625.343.615 USD; Gá trị thiệt hại cổ tức bị cổ đông Yukos theo phương pháp DCF ngày 30/06/2014 45.000.000.000 USD, với lãi suất 6.981.340.000USD; 46 - Tổng thiệt hại Yukos 94.606.683.615 tỷ USD Các cổ đông khởi kiện nắm giữ 70,5% cổ phiếu Yukos, nên thiệt hại nhà đầu tư vụ kiện - 66.694.490.398 USD; Giảm 25% tổng thiệt hại nhà đầu tư lỗi đóng góp; Mức thiệt hại cuối cổ đông khởi kiện 50.020.867.798 USD Có thể thấy, xác định thiệt hại nhà đầu tư quy trình phức tạp đòi hỏi vận dụng hỗn hợp nhiều phương pháp, nhiều quy định pháp luật, không quốc gia mà cịn khn khổ pháp luật quốc tế Ngồi ra, nghiên cứu vụ kiện cho thấy, q trình áp dụng sách pháp luật, nhà chức trách thường dễ vượt qua khuôn khổ pháp lý quốc tế cho phép phải đối mặt với nguy bồi thường thiệt hại cho nhà đầu tư Đây điểm lưu ý dành cho nhà nước Việt Nam Trong giai đoạn thu hút FDI mạnh mẽ nay, để cân lợi ích kinh tế bảo đảm chủ quyền quốc gia mà đối mặt với nguy tranh chấp liên quan đến bồi thường với nhà đầu tư nước ngồi, nhà nước cần phải có sách thích hợp, kể từ giai đoạn ban hành quy định pháp luật đến thực thi quy định với nhà đầu tư quốc tế Thực tế, kiểm soát tốt việc áp dụng sách có lợi Việt Nam phải tham gia giải tranh chấp quan tài phán, trình độ pháp luật Việt Nam chưa thể tiệm cận với nước khác, ngồi cịn có khó khăn thời gian, tài (để theo đuổi vụ việc) làm giảm khả giành chiến thắng nhà nước Mặt khác, nội dung phân tích vụ kiện Yukos với nhà nước Liên Bang Nga, điểm lưu ý nhà đầu tư nhà đầu tư nhận thức có biện pháp tự vệ phù hợp đối mặt với sách truất hữu từ nhà chức trách Bên cạnh đó, q trình thực dự án đầu tư, dù tận dụng lợi ích theo khuôn khổ pháp luật nước sở tại, nhà đầu tư cần có giới hạn để tránh tạo sở cho nhà nước truất hữu gây thiệt hại đến khoản đầu tư Kết lại, thơng qua khố luận này, tác giả mong Việt Nam, kiến thức bảo hộ đầu tư, truất hữu hay xác định thiệt hại để bồi thường cho nhà đầu tư nhận nhiều quan tâm, tìm hiểu khơng từ nhà khoa học pháp lý mà từ quan nhà nước, đặc biệt quan phải làm việc trực tiếp với nhà đầu tư nước ngoài, quan thực thi, áp dụng sách pháp luật phận chuyên môn, thực nghiên cứu pháp luật quốc tế soạn thảo pháp luật quốc gia 47 PHỤ LỤC BẢNG XẾP HẠNG CHỈ SỐ HIỆU SUẤT FDI CỦA CÁC THỊ TRƯỜNG MỚI NỔI (2014) Trang phụ - PHỤ LỤC DÒNG THỜI GIAN CÁC SỰ KIỆN QUAN TRỌNG TRONG TRANH CHẤP GIỮA YUKOS VÀ LIÊN BANG NGA Thời gian Sự kiện Tháng 07/2003 Ông Platon Lebedev bị bắt Tháng 10/2003 Ông Mikhail Khodorkovsky bị bắt Tháng 11/2003 Cơ quan thi hành án đóng băng cổ phiếu Yukos Tháng 9/2004 Yukos bị cáo buộc nợ 7,4 tỷ USD tiền thuế năm 2000- STT 2001 Tháng 11/2004 Yukos bị cáo buộc nợ thuế, lãi tiền phạt 27 tỷ USD cho năm 2000, 2001, 2002, 2003 Tháng 12/2004 YNG bị bán đấu giá với giá 9,5 tỷ USD Tháng 02/2005 Hulley, YUL VPL khởi xướng vụ kiện Liên Bang Nga PCA Tháng 05/2005 Tòa án Meshchansky Moscow kết án Ông Lebedev Khodorkovsky người 09 năm tù giam tội gian lận trốn thuế Tháng 08/2006 Tòa án Moscow tuyên bố Yukos phá sản Tháng 02/2007 Ông Lebedev Khodorkovsky bị cáo buộc lần hai tội biển thủ 10 Tháng 07/2007 95% tài sản Yukos bị lý cho hai cơng ty dầu khí nhà nước Rosneft Gazprom 11 Tháng 11/2007 Yukos bị xóa tư cách cơng ty đăng ký 12 Tháng 11/2009 PCA Phán lâm thời giải vụ kiện Yukos Liên Bang Nga 13 Tháng 12/2010 Ông Lebedev Khodorkovsky bị kết án 13,5 năm tù tội biển thủ 14 Tháng 12/2012 Tòa án Nga giảm án năm tù cho Ông Lebedev Khodorkovsky 15 Tháng 07/2013 Toà án nhân quyền châu Âu tuyên bố số hành vi Nga không công bác bỏ cáo buộc trường Trang phụ - hợp Nga có động trị 16 Tháng 03/2014 Ông Khodorkovsky thả tự 17 Tháng 07/2014 Ông Lebedev thả tự do; PCA Phán cuối yêu cầu Nga toán 50 tỷ USD cho cựu cổ đông Yukos 18 Tháng 06/2015 Thừa phát lại Bỉ, Pháp tịch thu tài sản Chính phủ Nga nước 19 Tháng 04/2016 Tòa án quận The Hague, Hà Lan Phán tun bố PCA khơng có thẩm quyền pháp lý để xét xử vụ kiện Yukos với nước Nga Nguồn: Courtney Weaver (2014), “Timeline: The rise and fall of Yukos”, https://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:araWKx_xxEgJ:https://www ft.com/content/f371c836-1645-11e4-93ec00144feabdc0%3Fmhq5j%3De2+&cd=1&hl=vi&ct=clnk&gl=vn (truy cập ngày 11/07/2014) Trang phụ - PHỤ LỤC CÁC CƠNG TY DẦU KHÍ HÀNG ĐẦU THẾ GIỚI NĂM 2003 Hạng Công ty Lượng dầu sản xuất (triệu tấn) Doanh số (triệu USD) Giá trị vốn hóa thị trường (tháng 04/2003) (tỷ USD) British Petroleum 105.7 230 442 187.2 ExxonMobil 125.8 210 713 275.0 Royal Dutch/Shell 119.4 120 479 97.6 ChevronTexaco 113.8 114 163 95.4 Total 126.6 115 475 117.8 ConocoPhillips 50.0 95 027 49.2 Lukoil 81.5 22 701 22.0 Yukos 80.8 16 839 17.2 TNK-BP 61.6 12 600 - 10 Surgutneftegaz 54.0 927 14.5 11 Sibneft 31.5 715 13.0 Nguồn: Peeter Vahtra & Kari Liuhto (2004), Expansion Or Exodus? – Foreign Operations Of Russia’s Largest Corporations, Electronic Publications of Pan-European Institute, tr.24 Trang phụ - PHỤ LỤC 20 CÔNG TY LỚN NHẤT NGA TÍNH THEO DOANH SỐ BÁN HÀNG NĂM 2002 Hạng Công ty Ngành Doanh số Tỷ lệ tăng trưởng năm (triệu USD) (%) 19571.0 4.3 Giá trị vốn hóa thị trường (tỷ USD) 28148.8 Gazprom Dầu khí RAO UES Năng lượng điện 16052.6 9.3 13032.2 LUKOIL Dầu khí 15449.0 13.9 16761.1 YUKOS Surgutneftegaz Dầu khí Dầu khí 11373.0 6407.7 20.2 22.6 32820.8 15524.3 TNK-BP Dầu khí 6075.4 26.2 5867.9 10 11 Sibneft Russky Aljumini AvtoVAZ Tatneft Norilsk Nickel Dầu khí Kim loại màu Machine building Dầu khí Kim loại màu 4776.7 3960.0 3808.4 3465.9 3354.2 43.6 3.7 -8.1 7.8 -1.7 13152.8 12 Slavneft Dầu khí 2718.7 -3.3 2139.4 13 14 15 16 17 Rosneft Sidanco Magnitogorsk Metal Severstal Alrosa Dầu khí Dầu khí Kim loại đen Kim loại đen Kim loại quý kim cương 2669.0 2631.3 1928.4 1923.6 1717.8 23 37.8 27.7 17.4 -3.5 18 Novolipetski Metal Kim loại đen Integrated Works 1699.5 43.2 692.9 2499.8 8528.7 3602.4 2152.2 19 Rosenergoatom Năng lượng điện 1690.3 18.7 20 Evraz Holding Kim loại đen 1589.2 23 Nguồn: Peeter Vahtra & Kari Liuhto (2004), Expansion Or Exodus? – Foreign Operations Of Russia’s Largest Corporations, Electronic Publications of Pan-European Institute, tr.101 Trang phụ - PHỤ LỤC HIỆU SUẤT HOẠT ĐỘNG CỦA YUKOS OIL (2001-2003) 2001 2002 2003 Doanh thu (triệu $) Lượng dầu thô sản xuất (triệu tấn) Tỷ lệ cổ phiếu Nga (%) 461 58.1 11 373 69.5 17 308 80.8 16.7 18.3 19.1 Lượng dầu nguyên chất sản xuất (triệu tấn) 28.8 32.9 38.1 30.1 36.8 49.2 Lượng dầu thô xuất (triệu tấn) n tonnes Nguồn: Peeter Vahtra & Kari Liuhto (2004), Expansion Or Exodus? – Foreign Operations Of Russia’s Largest Corporations, Electronic Publications of Pan-European Institute, tr.29 Trang phụ - PHỤ LỤC TÌNH HÌNH GIÁ CỔ PHIẾU CỦA YUKOS (1998-2005) Trang phụ - PHỤ LỤC CẤU TRÚC SỞ HỮU YUKOS Trang phụ - Trang phụ - DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO “Destruction of Yukos”, https://www.khodorkovsky.com/resources/ destruction-of-yukos/ (truy cập ngày 11/07/2017) A A Fatouros (1963), Government guarantees to foreign investors, Columbia University Press Andrew Paul Newcombe (1999), Regulatory Expropriation, Investment Protection and International Law: When Is Government Regulation Expropriatory and When Should Compensation Be Paid, a thesis for the degree of Master of Laws, Faculty of Law, University of Toronto Andrew Scott Barnes (2006), Owning Russia: The Struggle Over Factories, Farms, and Power, Cornell University Press Appraisal Institue, “In Going Concern Forum: Valuation Issues in Appraising Realty and Non-Realty Components”, http://www.appraisal institute.org/assets/1/7/GoingConcern_Presentation_8_17_2011.pdf (truy cập ngày 11/07/2017) ASEAN Comprehensive Investment Agreement Bassant El Attar (2009), Expropriation clauses in International Investment Agreements and and the appropriate room for host States to enact regulations: a practical guide for States and Investors, Center for Trade and Economic Intergration, Geneva 10 11 Bilateral Investment Treaty between Canada and Slovkia 2010 Bilateral Investment Treaty between Chile and Tunisia 1998 Bilateral Investment Treaty between Finland and Vietnam 1993 Bilateral Investment Treaty between Viet Nam and Belgium-Luxembourg Economic Union 1991 12 Centre for Russia and Eurasia, “Energy Series No 4, Yukos - The rise and fall of an energy Giant”, https://www.files.ethz.ch/isn/47275/YUKOS.pdf (truy cập ngày 11/07/2017) 13 Claimants’ Skeleton Argument, CASE No AA 227 PCA, 01/10/2012 14 Courtney Weaver (2014), “Timeline: The rise and fall of Yukos”, https://webcache.googleusercontent.com/search?q=cache:araWKx_xxEgJ:http s://www.ft.com/content/f371c836-1645-11e4-93ec00144feabdc0%3Fmhq5j%3De2+&cd=1&hl=vi&ct=clnk&gl=vn (truy cập ngày 11/07/2014) 15 Christoph Schreuer (2013), Investments, International Protection, Oxford Public Internation Law 16 David A Gantz (2003), “International decisions: Pope & Talbot, Inc v Canada”, The American Journal of International Law, Vol 97, No 4, American Society of International Law, tr.937-950 17 Diana Yousef-Martinek, Raphael Minder, Rahim Rabimov (2003), “Yukos Oil: A Corporate Governance Success Story?”, Chazen Web Journal Of International Business, Columbia Business School, tr.1-11 18 Energy Charter Treaty 1994 19 Final Award, CASE No ARB(AF)/97/1, ICSID, 30/08/2000 20 Final Award, CASE No.AA 227, PCA, 18/07/2014 21 George C Christie (1962), What Constitutes a Taking of Property Under International Law?, 38 Brit Y.B Int'l L tr.307-338 22 Guralnik (1980), Webster's New World Dictionary of the American Language, ed., second college edition, William Collins Publisher Inc 23 Hiến pháp 2013 24 Hiệp định Thương mại Tự Việt Nam - Liên minh Kinh tế Á Âu 25 Institute of Business Appraisers (2012), Commonly used methods of valuations, National Association of Certified Valuators and Analysts 26 Interim Award CASE No.AA 227, PCA, 30/11/2009 27 International Law Commission of the United Nations Articles on State 28 29 30 31 Responsibility John-ren Chen, David Sapsford (2005), Global Development And Poverty Reduction: The Challenge For International Institutions (International Institutions and Global Governance), Edward Elgar Pub Joshua B Simmons (2012), “Valuation In Investor-State Arbitration: Toward A More Exact Science”, Berkeley J Int'l Law., tr.196-250 Juul, Alex Mano (2015), Valuation of Expropriated Property under Investment Treaty Law, Master thesis, Universitetet I Oslo Luật Đầu tư số 67/2014/QH13 Quốc hội Việt Nam ban hành ngày 26/11/2014 32 M Sornarajah (2010), The International Law on Foreign Investment, Cambridge University Press 33 Martin Dietrich Brauch, “Yukos v Russia: Issues and legal reasoning behind US$50 billion awards”, http://www.iisd.org/itn/wp- content/uploads/2014/09/iisd_itn_yukos_sept_2014_1.pdf 11/07/2017) (truy cập ngày 34 Nathalie Bernasconi-Osterwalder (2003), International Legal Framework on Foreign Investment, Fifth Ministerial Conference “Environment for Europe”, Side event: Corporate responsibility: Governance principles for foreign direct investment in hazardous activities 35 Niebruegge, Alex M (2007), “Provisional Application of the Energy Charter Treaty: The Yukos Arbitration and the Future Place of Provisional Application in International Law”, Chicago Journal of International Law: Vol 8: No 1, Article 16, tr.355-376 36 North American Free Trade Agreement 37 OECD, “Protecting Investment: Legal framework for infrastructure investment”, https://www.oecd.org/globalrelations/Legal%20Study_EN pdf (truy cập ngày 11/07/2017) 38 Peeter Vahtra & Kari Liuhto (2004), Expansion Or Exodus? – Foreign Operations Of Russia’s Largest Corporations, Electronic Publications of PanEuropean Institute 39 Peeter Vahtra & Kari Liuhto (2004), Expansion Or Exodus? – Foreign Operations Of Russia’s Largest Corporations, Electronic Publications of PanEuropean Institute 40 R Doak Bishop, James E Etri, International Commercial Arbitration In South 41 42 43 44 America Responden’t Counter-memorial, CASE No.AA 226, 227, 228 PCA, 29/07/2011 S Ripinsky, K Williams (2008), Case summary Metalclad Corporation v Mexico, research for Damages in International Investment Law S Ripinsky, K Williams (2008), Case summary Pope & Talbot, Inc v Canada, research for Damages in International Investment Law S Ripinsky, K Williams (2008), Case summary Starrett Housing International, Inc., v The Government of the Islamic Republic of Iran, Bank Omran, Bank Mellat, research for Damages in International Investment Law 45 Svetlana Saksonova (2010), Financial Management 46 Thomas R Stauffer, “Valuation of assets in internation takings”, 17 ENERGY LAW JOURNAL.,1996, tr.459-488 47 Trần Việt Dũng, “Trách nhiệm bồi thường hành vi truất hữu tài sản nhà đầu tư nước phương pháp định giá tài sản để bồi thường pháp luật đầu tư quốc tê”, Tạp chí Khoa học pháp lý, Đại học Luật TPHCM 2014 số 05(84), tr.49-56 48 Trần Việt Dũng, “Truất hữu tài sản nhà đầu tư nước ngồi trường hợp làm nhiễm mơi trường”, Tạp chi Khoa học pháp lý, Đại học Luật TPHCM 2016 số 05(99), tr.57-61 49 Trần Việt Dũng, “Truất hữu, bảo đảm đầu tư trách nhiêm bồi thường truất hữu tài sản nhà đầu tư nước ngồi”, Tạp chí Nghiên cứu lập pháp, Viện Nghiên cứu lập pháp 2015, số 7(287), tr.44-50, 56 50 UNCTAD (2000), Taking of Property, UNCTAD Series on issues in International Investment Agreements 51 UNCTAD (2010), Fair and equitable Treatment, UNCTAD Series on issues in International Investment Agreements 52 UNCTAD (2012), Expropriation, UNCTAD Series on Issues in Internation Investment Agreements II 53 W Sadowski, "Yukos and Contributory Fault", www.transnational-disputemanagement.com/article.asp?key=2257 (truy cập ngày 11/07/2017) 54 Winters, Kevin (2015), Indirect and regulatory expropriation in international investment law: a critical review, LL.M(R) thesis, School of Law, University of Glasgow 55 World Bank (1992), Guidelines on treatment of FDI ... ĐOẠN THU NHẬP TỪ KHOẢN ĐẦU TƯ DO CHÍNH SÁCH CỦA NHÀ NƯỚC: PHÂN TÍCH TỪ VỤ KIỆN YUKOS VÀ LIÊN BANG NGA? ?? Tình hình nghiên cứu đề tài Tại Việt Nam, cơng trình nghiên cứu thiệt hại trường hợp gián đoạn. .. việc xác định thiệt hại nhà đầu tư vấn đề phức tạp dễ gây tranh cãi cho bên Trong thực tiễn tư pháp quốc tế, thiệt hại sách nhà nước gián tiếp gây cho nhà đầu tư chủ yếu xác định dựa gián đoạn thu. .. (i) Xác định thiệt hại nhà đầu tư công nhận; (ii) Xác định giá trị thiệt hại phương pháp định giá thích hợp Đầu tiên, thiệt hại nhà đầu tư công nhận, vụ việc, quan tài phán đưa phân tích khác trường