1. Những đóng góp mới về mặt học thuật, lý luận Qua việc hệ thống hóa các lý thuyết về các yếu tố tác động đến thâm hụt ngân sách, thâm hụt thương mại và quan hệ giữa thâm hụt ngân sách và thâm hụt thương mại, luận án đã chỉ ra được các dạng quan hệ của thâm hụt ở hai khu vực, nhóm kênh truyền tải tác động giữa hai loại thâm hụt gồm nhóm biến kinh tế và nhóm biến phi kinh tế. Dựa trên tổng quan nghiên cứu thực nghiệm, luận án chỉ ra được xu hướng nghiên cứu mới bắt đầu xuất hiện từ năm 2010. Đây là xu hướng chuyển đổi phương pháp nghiên cứu định lượng từ phân tích với mô hình đối xứng sang mô hình bất đối xứng để tăng độ tin cậy và phù hợp hơn với đặc điểm thực tế của các biến số vĩ mô. Nhận thấy đây là phương pháp tiên tiến, có nhiều ưu điểm, luận án đã thực hiện nghiên cứu với mô hình NARDL (là mô hình phân tích bất đối xứng) trên cơ sở có so sánh với kết quả từ mô hình VAR (là mô hình phân tích đối xứng truyền thống). Luận án là công trình nghiên cứu đầu tiên ở Việt Nam ứng dụng mô hình phân tích bất đối xứng trong chủ đề nghiên cứu này. 2. Những đóng góp về mặt thực tiễn Trên cơ sở sử dụng phương pháp phân tích mới (bất đối xứng) mà luận án đã chỉ ra được ở Việt Nam giai đoạn 20052017 không tồn tại thâm hụt kép. Quan hệ giữa 2 loại thâm hụt là mối quan hệ tương tác qua lại, nghịch biến trong cả ngắn hạn và dài hạn. Luận án đã bổ sung thêm cho các phát hiện về mối quan hệ giữa hai loại thâm hụt này bằng việc khẳng định quan hệ giữa chúng chủ yếu mang tính bất đối xứng cả trong ngắn hạn và dài hạn, ngoại trừ tác động của thâm hụt thương mại đến thâm hụt ngân sách trong dài hạn là có tính đối xứng. Trong ngắn hạn, chúng tác động gián tiếp, qua các biến trung gian là GDP, tỷ giá và lãi suất. Trong dài hạn, hai thâm hụt tác động trực tiếp với nhau. Dựa trên các kết luận đó, Luận án đã kết luận: Tập trung kiểm soát thâm hụt ngân sách là giải pháp phù hợp trong giai đoạn 2018 – 2030 do có khả năng duy trì ổn định lạm phát, phù hợp với mục tiêu của Chiến lược phát triển kinh tế xã hội của Chính phủ đến năm 2030.
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN PHƯƠNG MAI MỐI QUAN HỆ GIỮA THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ THÂM HỤT THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ NGÀNH KINH TẾ PHÁT TRIỂN HÀ NỘI - 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN PHƯƠNG MAI MỐI QUAN HỆ GIỮA THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ THÂM HỤT THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ PHÁT TRIỂN Mã số: 9310105 LUẬN ÁN TIẾN SĨ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS VŨ CƯƠNG TS TRẦN ĐÌNH TỒN HÀ NỘI - 2022 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm qui định liêm học thuật nghiên cứu khoa học Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Hà Nội, ngày 16 tháng 01 năm 2022 Nghiên cứu sinh Nguyễn Phương Mai ii LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới PGS.TS Vũ Cương TS Trần Đình Tồn tận tình hướng dẫn giúp đỡ tác giả trình nghiên cứu luận án Tác giả xin trân trọng gửi lời cảm ơn tới thầy cô tham gia giảng dạy chương trình đào tạo Tiến sĩ trường Đại học Kinh tế Quốc dân, người giúp hoàn thiện kiến thức tảng quý báu, phục vụ cho hoạt động nghiên cứu thực luận án tác giả Tác giả xin bày tỏ lịng biết ơn tới thầy giáo Bộ môn Kinh tế phát triển, khoa Kế hoạch Phát triển, trường Đại học Kinh tế Quốc dân có đóng góp có giá trị mặt khoa học để giúp luận án có chất lượng tốt Đặc biệt, tác giả xin gửi lời cám ơn chân thành đến nhà khoa học giữ vai trò phản biện người nhận xét khoa học cho Luận án hoạt động sinh hoạt chuyên môn Bộ môn Khoa, Hội đồng bảo vệ sở, phản biện độc lập… có nhiều nhận xét chi tiết, xác đáng để tác giả không ngừng nâng cao chất lượng Luận án Tác giả xin cảm ơn ban lãnh đạo đồng nghiệp trường Đại học Thăng Long, nơi tác giả công tác, nhiều năm qua tạo điều kiện thuận lợi, hỗ trợ bố trí cơng việc hợp lý q trình tác giả làm Luận án Cuối cùng, tác giả xin gửi lời cảm ơn tới thành viên gia đình, bạn bè ln chia sẻ động viên tinh thần, tạo động lực cho tác giả vượt qua khó khăn, hồn thành cơng trình nghiên cứu Hà Nội, ngày 16 tháng 01 năm 2022 Nghiên cứu sinh Nguyễn Phương Mai iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .vi DANH MỤC BẢNG viii DANH MỤC HÌNH .x MỞ ĐẦU 1 Sự cần thiết nghiên cứu Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 3 Phương pháp nghiên cứu .4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 5 Những điểm nghiên cứu 6 Bố cục luận án CHƯƠNG TỔNG QUAN VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT CỦA NGHIÊN CỨU 1.1 Tổng quan nghiên cứu .8 1.1.1 Các nghiên cứu nước 1.1.2 Các nghiên cứu Việt Nam 18 1.1.3 Kết luận từ tổng quan nghiên cứu xác định “khoảng trống” nghiên cứu 22 1.2 Cơ sở lý thuyết mối quan hệ THNS THTM 23 1.2.1 Cơ sở lý thuyết ngân sách thâm hụt ngân sách 23 1.2.2 Cơ sở lý thuyết thâm hụt thương mại .34 1.2.3 Cơ sở lý thuyết mối quan hệ thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại 38 TÓM TẮT CHƯƠNG 45 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 46 2.1 Khái quát phương pháp nghiên cứu 46 2.1.1 Phương pháp phân tích định tính 46 2.1.2 Phương pháp định lượng .47 iv 2.2 Khung phân tích Luận án 48 2.3 Mơ hình nghiên cứu Luận án 48 2.3.1 Cơ sở lựa chọn mơ hình nghiên cứu 48 2.3.2 Nguồn số liệu 51 2.3.3 Biến nghiên cứu thang đo 52 2.3.3.2 Các biến số thang đo 53 2.3.4 Mơ hình thực nghiệm 54 TÓM TẮT CHƯƠNG 62 CHƯƠNG MỐI QUAN HỆ GIỮA THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ THÂM HỤT THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2005-2017 .63 3.1 Bối cảnh kinh tế vĩ mô giới Việt Nam giai đoạn 2005-2017 63 3.1.1 Bối cảnh giới Việt Nam giai đoạn 2001-2010 63 3.1.2 Bối cảnh giới Việt Nam giai đoạn 2011-2020 67 3.2 Diễn biến cán cân thương mại hàng hóa cán cân ngân sách Việt Nam giai đoạn 2005-2017 70 3.2.1 Diễn biến cán cân thương mại hàng hóa .70 3.2.2 Diễn biến thâm hụt ngân sách .75 3.2.3 Diễn biến biến vĩ mơ có liên quan 81 3.3 Một số đánh giá phản ứng sách thương mại tài khóa giai đoạn 2005-2017 86 3.3.1 Về thương mại .86 3.3.2 Về sách tài khóa cải cách quản lý tài cơng 89 3.3.3 Về phối hợp sách tài khóa, thương mại sách vĩ mơ khác có liên quan 91 3.4 Mối quan hệ thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại Việt Nam giai đoạn 2005-2017 93 3.4.1 Phân tích định tính mối quan hệ 93 3.4.2 Phân tích định lượng mối quan hệ 99 TÓM TẮT CHƯƠNG 123 v CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM KIỂM SOÁT THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ THÂM HỤT THƯƠNG MẠI GIAI ĐOẠN 2018-2030 124 4.1 Tổng hợp nhận định tình hình kinh tế vĩ mơ giới Việt Nam giai đoạn 2018-2030 124 4.1.1 Tổng hợp nhận định tình hình kinh tế vĩ mơ giới 124 4.1.2 Tổng hợp nhận định thuận lợi khó khăn Việt Nam 126 4.1.3 Các mục tiêu sách kinh tế Chính phủ 130 4.1.4 Một số kịch cho giải pháp kiểm soát thâm hụt ngân sách thương mại giai đoạn 2018 -2030 Việt Nam .130 4.2 Một số đề xuất nhằm quản lý thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại Việt Nam giai đoạn 2018-2030 132 4.2.1 Nhóm giải pháp ngắn trung hạn 132 4.2.2 Nhóm giải pháp dài hạn .134 TÓM TẮT CHƯƠNG 141 KẾT LUẬN 142 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ ĐÃ CÔNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 145 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 146 PHỤ LỤC 156 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT ADB Ngân hàng phát triển Châu Á ARDL Phân phối trễ tự tương quan ASEAN Hiệp hội nước Đông Nam Á COVID Bệnh viêm đường hô hấp cấp CPI Chỉ số giá tiêu dùng CPTPP Hiệp định đối tác xuyên Thái Bình Dương DOLS Bình phương nhỏ động FDI Đầu tư trực tiếp nước FTA Hiệp định thương mại tự GDP Tổng sản phẩm quốc nội GSO Tổng cục thống kê ICOR Hệ số hiệu sử dụng vốn IMF Quỹ tiền tệ quốc tế IRF Hàm phản ứng NARDL Phân phối trễ tự tương quan phi tuyến NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NSNN Ngân sách nhà nước ODA Viện trợ phát triển thức OECD Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế QARDL Phân phối trễ tự tương quan tứ phân vị REER Tỷ giá hối đoái thực hữu hiệu REH Thuyết cân Ricardo SVAR Véc tơ tự hồi qui cấu trúc TFP Năng suất yếu tố tổng hợp THNS Thâm hụt ngân sách vii THTM Thâm hụt thương mại THVL Thâm hụt vãng lai TM Thương mại UNCTAD Hội nghị Liên hiệp quốc thương mại phát triển USD Đô la Mỹ VAR Véc tơ tự hồi qui VECM Mơ hình véc tơ tự hồi qui hiệu chỉnh sai số VND Việt Nam đồng WB Ngân hàng giới viii DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1: Bảng tổng kết nghiên cứu tuân theo quan điểm 12 Bảng 1.2: Bảng tổng kết nghiên cứu tuân theo quan điểm 16 Bảng 1.3: Bảng tổng kết nghiên cứu tuân theo quan điểm 17 Bảng 1.4: Bảng tổng kết nghiên cứu tuân theo quan điểm 18 Bảng 1.5: Bảng tổng kết nghiên cứu Việt Nam 21 Bảng 2.1 Các cặp giả thuyết cần kiểm định VAR 55 Bảng 2.2 Các cặp giả thuyết cần kiểm định NARDL 58 Bảng 3.1: Tỷ trọng đóng góp ngành GDP giai đoạn 2001-2010 66 Bảng 3.2: GDP bình quân đầu người Việt Nam số nước khu vực năm 2017 68 Bảng 3.3: Cơ cấu xuất hàng hóa theo khu vực (đv:%) 72 Bảng 3.5: Mô tả liệu biến nghiên cứu .100 Bảng 3.6: Hệ số ước lượng mơ hình VAR tổng thể 101 Bảng 3.7: Kết kiểm định tự tương quan VAR .102 Với P-value = 0,1961 > 0,05 (phụ lục A-2e), khơng có sở để bác bỏ giả thuyết H0 Điều chứng tỏ phần dư mơ hình khơng có phương sai sai số thay đổi 103 Bảng 3.8: Kết kiểm định tác động dài hạn biến số 103 Bảng 3.9: Kết kiểm định tác động ngắn hạn biến số .104 Bảng 3.10: Kết luận VAR quan hệ cán cân thương mại ngân sách 105 Bảng 3.11a: Giá trị hệ số ước lượng mơ hình tác động tổng thể tới TM NS (dạng tổng quát) 106 Bảng 3.11b: Tóm tắt mơ hình tác động tổng thể tới TM NS (dạng ARDL dài hạn) .108 Bảng 3.11c: Giá trị hệ số ước lượng từ mơ hình tác động lên LS, TG GDP 110 Bảng 3.12: Các kênh tác động lên ngân sách thương mại dài hạn (theo NARDL) 111 Bảng 3.13: Tổng hợp hệ số tác động ngắn hạn biến (theo NARDL) 112 Bảng 3.14: Kiểm định tác động ngắn hạn biến (theo NARDL) 114 Bảng 3.15: Các kênh tác động lên ngân sách thương mại ngắn hạn (theo NARDL) 115 Bảng 3.16: Phân tích phân rã phương sai TM NS (theo NARDL) 118 219 Tác động GDP_POS tới TM Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_TM Test Statistic Value df Probability t-statistic 2.266360 19 0.0353 F-statistic 5.136386 (1, 19) 0.0353 Chi-square 5.136386 0.0234 Value Std Err 0.040462 0.017854 Null Hypothesis: C(24)+C(25) = Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(24) + C(25) Restrictions are linear in coefficients Tác động GDP_NEG tới TM Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_TM Test Statistic Value df Probability t-statistic -0.106936 19 0.9160 F-statistic 0.011435 (1, 19) 0.9160 Chi-square 0.011435 0.9148 Value Std Err -0.000690 0.006453 Null Hypothesis: C(26)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(26) Restrictions are linear in coefficients 220 Tác động TM_NEG tới NS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_NS Test Statistic Value df Probability t-statistic -0.231261 27 0.8189 F-statistic 0.053482 (1, 27) 0.8189 Chi-square 0.053482 0.8171 Value Std Err -0.168754 0.729712 Null Hypothesis: C(12)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(12) Restrictions are linear in coefficients Tác động LS_POS tới NS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_NS Test Statistic Value df Probability t-statistic -2.400454 27 0.0235 F-statistic 5.762177 (1, 27) 0.0235 Chi-square 5.762177 0.0164 Null Hypothesis: C(13)+C(14)+C(15)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(13) + C(14) + C(15) Value Std Err -0.880603 0.366849 Restrictions are linear in coefficients 221 Tác động GDP_NEG tới NS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_NS Test Statistic Value df Probability t-statistic -3.643860 27 0.0011 F-statistic 13.27771 (1, 27) 0.0011 Chi-square 13.27771 0.0003 Null Hypothesis: C(16)+C(17)+C(18)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(16) + C(17) + C(18) Value Std Err -0.111339 0.030555 Restrictions are linear in coefficients Tác động TM_POS đến LS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_LS Test Statistic Value df Probability t-statistic -2.666433 22 0.0141 F-statistic 7.109866 (1, 22) 0.0141 Chi-square 7.109866 0.0077 Null Hypothesis: C(12)+C(13)+C(14)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(12) + C(13) + C(14) Value Std Err -4.194622 1.573121 Restrictions are linear in coefficients 222 Tác động TM_ NEG đến LS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_LS Test Statistic Value df Probability t-statistic 1.543778 22 0.1369 F-statistic 2.383249 (1, 22) 0.1369 Chi-square 2.383249 0.1226 Null Hypothesis: C(15)+C(16)+C(17)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(15) + C(16) + C(17) Value Std Err 2.668343 1.728450 Restrictions are linear in coefficients Tác động NS_NEG đến LS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_LS Test Statistic Value df Probability t-statistic -1.949086 22 0.0641 F-statistic 3.798935 (1, 22) 0.0641 Chi-square 3.798935 0.0513 Null Hypothesis: C(18)+C(19)+C(20)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(18) + C(19) + C(20) Value Std Err -0.458460 0.235218 Restrictions are linear in coefficients 223 Tác động TG_POS đến LS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_LS Test Statistic Value df Probability t-statistic -1.856609 22 0.0768 F-statistic 3.446998 (1, 22) 0.0768 Chi-square 3.446998 0.0634 Value Std Err -0.493407 0.265757 Null Hypothesis: C(21)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(21) Restrictions are linear in coefficients Tác động TG_NEG đến LS Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_LS Test Statistic Value df Probability t-statistic -0.943692 22 0.3556 F-statistic 0.890554 (1, 22) 0.3556 Chi-square 0.890554 0.3453 Value Std Err -0.525098 0.556429 Null Hypothesis: C(22)+C(23)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(22) + C(23) Restrictions are linear in coefficients 224 Tác động TM_POS đến TG Wald Test: Equation: EQ0_NRARRDL_TG Test Statistic Value df Probability t-statistic 2.745689 22 0.0118 F-statistic 7.538809 (1, 22) 0.0118 Chi-square 7.538809 0.0060 Null Hypothesis: C(11)+C(12)+C(13)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(11) + C(12) + C(13) Value Std Err 5.526472 2.012781 Restrictions are linear in coefficients Tác động NS_POS đến TG Wald Test: Equation: EQ0_NRARRDL_TG Test Statistic Value df Probability t-statistic -1.259622 22 0.2210 F-statistic 1.586649 (1, 22) 0.2210 Chi-square 1.586649 0.2078 Value Std Err -0.254818 0.202297 Null Hypothesis: C(14)+C(15)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(14) + C(15) Restrictions are linear in coefficients 225 Tác động NS_NEG đến TG Wald Test: Equation: EQ0_NRARRDL_TG Test Statistic Value df Probability t-statistic -2.168037 22 0.0412 F-statistic 4.700387 (1, 22) 0.0412 Chi-square 4.700387 0.0302 Value Std Err -0.356174 0.164284 Null Hypothesis: C(16)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(16) Restrictions are linear in coefficients Tác động LS_NEG đến TG Wald Test: Equation: EQ0_NRARRDL_TG Test Statistic Value df Probability t-statistic -4.191406 22 0.0004 F-statistic 17.56788 (1, 22) 0.0004 Chi-square 17.56788 0.0000 Value Std Err -1.514304 0.361288 Null Hypothesis: C(17)+C(18)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(17) + C(18) Restrictions are linear in coefficients 226 Tác động GDP_POS đến TG Wald Test: Equation: EQ0_NRARRDL_TG Test Statistic Value df Probability t-statistic -1.770968 22 0.0904 F-statistic 3.136329 (1, 22) 0.0904 Chi-square 3.136329 0.0766 Null Hypothesis: C(19)+C(20)+C(21)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(19) + C(20) + C(21) Value Std Err -0.139416 0.078723 Restrictions are linear in coefficients Tác động GDP_NEG đến TG Wald Test: Equation: EQ0_NRARRDL_TG Test Statistic Value df Probability t-statistic -1.638701 22 0.1155 F-statistic 2.685342 (1, 22) 0.1155 Chi-square 2.685342 0.1013 Value Std Err -0.038080 0.023238 Null Hypothesis: C(22)+C(23)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(22) + C(23) Restrictions are linear in coefficients 227 Tác động TM_POS đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic 2.149691 18 0.0454 F-statistic 4.621171 (1, 18) 0.0454 Chi-square 4.621171 0.0316 Null Hypothesis: C(11)+C(12)+C(13)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(11) + C(12) + C(13) Value Std Err 112.4071 52.28988 Restrictions are linear in coefficients Tác động TM_NEG đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic -0.288521 18 0.7762 F-statistic 0.083244 (1, 18) 0.7762 Chi-square 0.083244 0.7729 Null Hypothesis: C(14)+(15)+C(16)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) 15 + C(14) + C(16) Value Std Err -6.771859 23.47097 Restrictions are linear in coefficients 228 Tác động NS_POS đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic -3.427605 18 0.0030 F-statistic 11.74848 (1, 18) 0.0030 Chi-square 11.74848 0.0006 Value Std Err -7.879388 2.298803 Null Hypothesis: C(17)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(17) Restrictions are linear in coefficients Tác động NS_NEG đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic -3.002584 18 0.0076 F-statistic 9.015510 (1, 18) 0.0076 Chi-square 9.015510 0.0027 Value Std Err -14.20120 4.729659 Null Hypothesis: C(18)+C(19)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(18) + C(19) Restrictions are linear in coefficients 229 Tác động LS_POS đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic -0.750466 18 0.4627 F-statistic 0.563200 (1, 18) 0.4627 Chi-square 0.563200 0.4530 Null Hypothesis: C(20)+C(21)+C(22)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(20) + C(21) + C(22) Value Std Err -6.674278 8.893507 Restrictions are linear in coefficients Tác động LS_NEG đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic -2.598755 18 0.0181 F-statistic 6.753530 (1, 18) 0.0181 Chi-square 6.753530 0.0094 Value Std Err -27.10668 10.43064 Null Hypothesis: C(23)+C(24)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(23) + C(24) Restrictions are linear in coefficients 230 Tác động TG_NEG đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic -4.472045 18 0.0003 F-statistic 19.99918 (1, 18) 0.0003 Chi-square 19.99918 0.0000 Null Hypothesis: C(25)+C(26)+C(27)=0 Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(25) + C(26) + C(27) Value Std Err -100.5274 22.47907 Restrictions are linear in coefficients Phụ lục B-7 Kiểm định tính bất đối xứng tác động biến Phụ lục B-7a Trong dài hạn Tác động NS đến TM Wald Test: Equation: NARDL_TM Test Statistic Value df Probability t-statistic 126.4805 19 0.0000 F-statistic 15997.31 (1, 19) 0.0000 Chi-square 15997.31 0.0000 Null Hypothesis: C(3)+C(4)+C(5)+(6)=C(7)+C(8) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) + C(3) + C(4) + C(5) - C(7) - C(8) Restrictions are linear in coefficients Value Std Err 5.876166 0.046459 231 Tác động TG đến TM Wald Test: Equation: NARDL_TM Test Statistic Value df Probability t-statistic 3.102013 19 0.0059 F-statistic 9.622486 (1, 19) 0.0059 Chi-square 9.622486 0.0019 Null Hypothesis: C(13)+C(14) +C(15)+C(16)= C(17)+C(18) +C(19)+C(20) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) Value Std Err C(13) + C(14) + C(15) + C(16) - C(17) - C(18) - C(19) - C(20) 0.529036 0.170546 Restrictions are linear in coefficients Tác động GDP đến TM Wald Test: Equation: NARDL_TM Test Statistic Value df Probability t-statistic -1.131669 19 0.2719 F-statistic 1.280675 (1, 19) 0.2719 Chi-square 1.280675 0.2578 Null Hypothesis: C(21)+C(22)+C(23)=C(24)+C(25) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(21) + C(22) + C(23) C(24) - C(25) Value Std Err -0.001127 0.000996 Restrictions are linear in coefficients 232 Tác động TM đến NS Wald Test: Equation: NARDL_NS Test Statistic Value df Probability t-statistic 0.464758 27 0.6458 F-statistic 0.216000 (1, 27) 0.6458 Chi-square 0.216000 0.6421 Value Std Err 0.494532 1.064063 Null Hypothesis: C(3)=C(4)+C(5) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(3) - C(4) - C(5) Restrictions are linear in coefficients Tác động TG đến GDP Wald Test: Equation: NARDL_GDP Test Statistic Value df Probability t-statistic 2.846097 18 0.0107 F-statistic 8.100267 (1, 18) 0.0107 Chi-square 8.100267 0.0044 Null Hypothesis: C(22)=C(23)+C(24)+C(25)+C(26) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(22) - C(23) - C(24) - C(25) - C(26) Restrictions are linear in coefficients Value Std Err 19.60955 6.889978 233 Phụ lục B-7b Trong ngắn hạn Tác động TG đến TM Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_TM Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability -3.539364 12.52709 12.52709 19 (1, 19) 0.0022 0.0022 0.0004 Null Hypothesis: C(18)+C(19)+C(20)=C(21)+C(22)+C(23) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(18) + C(19) + C(20) C(21) - C(22) - C(23) Value Std Err -1.450560 0.409836 Restrictions are linear in coefficients Tác động NS đến GDP Wald Test: Equation: EQ0_NARDL_GDP Test Statistic t-statistic F-statistic Chi-square Value df Probability 1.129274 1.275260 1.275260 18 (1, 18) 0.2736 0.2736 0.2588 Null Hypothesis: C(17)=C(18)+C(19) Null Hypothesis Summary: Normalized Restriction (= 0) C(17) - C(18) - C(19) Value Std Err 6.321811 5.598119 Restrictions are linear in coefficients ...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NGUYỄN PHƯƠNG MAI MỐI QUAN HỆ GIỮA THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ THÂM HỤT THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Chuyên ngành: KINH TẾ PHÁT TRIỂN Mã số:... CHƯƠNG MỐI QUAN HỆ GIỮA THÂM HỤT NGÂN SÁCH VÀ THÂM HỤT THƯƠNG MẠI Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2005-2017 .63 3.1 Bối cảnh kinh tế vĩ mô giới Việt Nam giai đoạn 2005-2017 63 3.1.1 Bối cảnh giới Việt Nam. .. thực tế tốc độ tăng GDP Việt Nam giai đoạn 2005-2017 85 Hình 3.18: Mối quan hệ thâm hụt ngân sách thâm hụt thương mại Việt Nam giai đoạn 2005-2017 94 Hình 3.19: Mối quan hệ ngân sách,