Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup

Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Vingroup

MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG Mô tả khái quát công ty Vingroup .2 1.1Thông tin : .2 1.2 Lịch sử thành lập 1.3 Ngành nghề kinh doanh hoạt động .2 1.4 Cơ cấu tổ chức: 1.5 Ban lãnh đạo 1.6 Các giải thưởng .4 Tình hình kinh tế giới nước giai đoạn 2013-2018 khả phát triển công ty thời gian tới .4 2.1 Tình hình kinh tế giới .4 2.2 Tình hình kinh tế nước 2.3 Khả phát triển công ty thời gian tới Phân tích tình hình tài cơng ty Vingroup năm (2013-2018) 3.1 Nhóm số khả sinh lời 3.1.1 Tỉ số lợi nhuận ròng tổng tài sản 3.1.2 Tỉ số lợi nhuận doanh thu(ROS) 3.1.3 Tỉ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) .8 3.1.4 Tỉ suất lợi nhuận gộp (GPM) 3.2 Nhóm số khả hoạt động 11 3.2.1 Tỷ số vòng quay tổng tài sản .11 3.2.2 Tí số vịng quay khỏan phải thu 12 3.2.3 Hoạt động quản lý hàng tồn kho 13 3.3 Nhóm số khả khoản .15 3.3.1 Khả toán hành = 15 3.3.2 Hệ số toán nhanh 16 3.4 Nhóm số khả toán dài hạn 17 3.4.1 Tỷ số nợ tổng tài sản 17 3.4.2 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu .19 3.5 Nhóm số tăng trưởng 20 3.5.1 Tỷ suất lợi nhuận giữ lại 20 3.6 Nhóm số giá tri thị trường 21 3.6.1 Tỷ số P/E = 21 3.6.2 Tỷ số M/B 22 4.ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY VINGROUP 23 4.1 Những ưu điểm .23 4.2 Những hạn chế 23 4.3 Dự báo tình hình hoạt động Vingroup tương lai 24 KẾT LUẬN 25 TÀI LIỆU THAM KHẢO 26 DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Bảng phân tích tỉ số lợi nhuận ròng doanh thu năm 2013-2018 .5 Bảng 3.2 Bảng hệ số lãi ròng Bảng 3.3 Bảng lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu Bảng 3.4 Bảng tỉ suất lợi nhuận gộp .10 Bảng 3.5 Bảng tỉ số vòng quay tổng tài sản 11 Bảng 3.6 Tỉ số vòng quay khoản phải thu .12 Bảng 3.7 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho .14 Bảng 3.8 Bảng phân tích tỉ số khả tốn hành 15 Bảng 3.10 Bảng phân tích tỉ số nợ tổng tài sản 18 Bảng 3.10 Bảng phân tích tỷ số nợ vốn chủ sở hữu .19 Bảng 3.11 Bảng tỷ suất lợi nhuận giữ lại 20 Bảng 3.12 Bảng phân tích số P/E 21 Bảng 3.13 Bảng phân tích số M/B 22 LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong chế thị trường ngày nay, doanh nghiệp muốn phát triển bền vững cạnh tranh lành mạnh trước hết phải có cấu tài phù hợp Tình hình tài doanh nghiệp ổn định minh bạch điều kiên tyên cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn đồng bộ, đạt hiệu cao Việc phân tích tình hình tài có vai trị quan trọng với nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư đưa định nên đầu tư vào loại cổ phiếu đầu tư vào thời điểm để mang lại lợi nhuận cao Vì vậy, em lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Vingroup” Mục tyêu nghiên cứu Nghiên cứu báo cáo tài doanh nghiệp nhằm mục đích tìm hiểu sâu tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh, xu hướng, tốc độ tăng trưởng thực trạng công ty cổ phần Vingroup Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu : công ty cổ phần Vingroup - Phạm vi nghiên cứu : tập trung nghiên cứu tình hình tài cơng ty từ năm 2013-2018 Phương pháp nghiên cứu - Thu thập liệu thơng qua báo cáo tài , tài liệu liên quan công ty - Sử dụng phương pháp so sánh, phân tích, tổng hợp đánh giá số liệu để đưa nhận xét xác NỘI DUNG Mô tả khái quát công ty Vingroup 1.1Thông tin : - Tên cơng ty : Tập đồn Vingroup- cơng ty cổ phần - Tên quốc tế : Vingroup Joint Stock Company - Tên viết tắt : Tập đoàn Vingroup - Người sáng lập: Phạm Nhật Vượng, Lê Viết Lam, Phạm Thuý Hằng , Phạm Thu Hương , Nguyễn Hương Lan, Trần Minh Sơn , Nguyễn Thủy Hà - Năm thành lập : 8/8/1993 - Trụ sở : Số 7, đường Bằng Lăng 1, Vinhomes Riverside, phường Việt Hưng, quận Long Biên , Hà Nội - Website :https://vingroup.net/ 1.2 Lịch sử thành lập Tyền thân Vingroup tập đoàn Technocom, thành lập năm 1993 Ucraina Đầu năm 2000, Technocom trở Việt Nam, tập trung đầu tư vào lĩnh vực du lịch bất động sản với hai thương hiệu chiến lược ban đầu Vinpearl Vincom Đến tháng 1/2012, công ty CP Vincom Công ty CP Vinpearl sáp nhập, thức hoạt động mơ hình Tập đồn với tên gọi Tập đồn Vingroup – Công ty CP Vingroup Tập đoàn kinh tế tư nhân đa ngành lớn châu Á với giá trị vốn hóa thị trường đạt gần 16 tỷ la Mỹ Tập đồn hoạt động lĩnh vực kinh doanh cốt lõi, bao gồm: - Công nghệ - Công nghiệp - Thương mại Dịch vụ 1.3 Ngành nghề kinh doanh hoạt động Vinhomes: hệ thống hộ dịch vụ cao cấp Vincom: hệ thống Trung tâm thương mại cao cấp Vinpearl: hệ thống khách sạn, du lịch Vinpearl Land: vui chơi, giải trí Vinmec: Y tế Vinschool: Trường học VinEcom: Thương mại điện tử Vincom Office: Văn phòng cho thuê Vinmart: kinh doanh bán lẻ Vinfashion: Thời trang Vincharm: chăm sóc sắc đẹp Alzam: Trung tâm ẩm thực Hội nghị quốc tế 1.4 Cơ cấu tổ chức: 1.5 Ban lãnh đạo Chủ tịch Hội đồng Quản trị: Phạm Nhật Vượng Phó chủ tịch HĐQT: Phạm Thúy Hằng Phó chủ tịch HĐQT: Lê Khắc Hiệp Phó chủ tịch HĐQT: Phạm Thu Hương Phó chủ tịch HĐQT kiêm ủy quyền cơng bố thơng tin: Nguyễn Diệu Linh Thành viên HĐQT độc lập: Marc Villiers Townsend Thành viên HĐQT, tổng giám đốc CEO người đại diện pháp luật: Nguyễn Việt Quang Thành viên HĐQT độc lập: Ling Chung Yee Roy Thành viên HĐQT: Joseph Raymond Gagnon (đại diện quỹ Warburg Pincus, từ nhiệm ngày 08/07/2019) Phó chủ tịch phụ trách VinFast: Lê Thị Thu Thủy Phó chủ tịch phụ trách VinCommerce: Thái Thị Thanh Hải Phó chủ tịch phụ trách VinAcademy: Lê Mai Lan 1.6 Các giải thưởng  Từ 2008 tới 2013, Tập đoàn Vingroup lần nhận giải thưởng "Sao vàng đất Việt"; lần nhận giải thưởng "Top 10 Doanh nghiệp Thương mại Dịch vụ xuấtsắc" dành cho thương hiệu Vincom; 04 lần nhận Giải thưởng "Top ten khách sạn sao" dành cho thương hiệu Vinpearl  Năm 2012, Tập đoàn Vingroup nhận giải thưởng quốc tế: "Giao dịch thị trường vốn tốt Việt Nam 2012 - Vietnam Capital Markets Deal" tờ báo tài Internatyonal Financing Review bình chọn (tháng 12/2012); "Chủ đầu tư tốt - Best Developer" "Dự án biệt thự tốt - Best Villa Development" Lễ trao giải "Bất động sản khu vực Đông Nam Á 2012" Singapore (tháng 11/2012); Giải "Nhà đầu tư bán lẻ tốt Việt Nam năm 2012 - Best RetailDeveloper Award" Tạp chí Euromoney bình chọn (tháng 9/2012)  Đầu năm 2013, Tập đoàn Vingroup nhận giải: Top 10 thương hiệu mạnh Việt Nam (3/2013); Giải thưởng kép "Kiến trúc lượng hiệu quả" cho Vinpearl Resort Nha Trang Vincom Center Đồng Khởi (ngày 28/3/2013),… Trên trường quốc tế, Tập đoàn Vingroup Diễn đàn Kinh tế Thế giới WEF "thăng hạng" lên cấp Thành viên sáng lập Hiệp hội Cơng ty Phát triển tồn cầu (GGC) - danh vị cấp cao dành cho 1.000 doanh nghiệp xuất sắc tồn cầu, có vai trị kích thích phát triển kinh tế nước, đồng thời có khả phát triển  "2018 Travelers’ choice" TripAdvisor, "Vietnam’s Leading Beach Resort 2017" World Travel Awards, "Vietnam’s Top Hospitality and Entertainment Complex 2018", vinh danh “A Star is born” AUTOBEST European Tình hình kinh tế giới nước giai đoạn 2013-2018 khả phát triển công ty thời gian tới 2.1 Tình hình kinh tế giới Ngày 1/7/2011, Tập đồn Vingroup với hai dịng thương hiệu Vincom Vinpearl thức gia nhập Diễn đàn Kinh tế Thế giới (World Economic Forum -WEF) trở thành thành viên Hiệp hội công ty phát triển toàn cầu (Global Growth Companies - GGC) – Báo Dân Trí 2.2 Tình hình kinh tế nước Ở nước , Vingroup phát triển nhiều lĩnh vực : bất động sản , trung tâm thương mại , thời trang , du lịch , trường học , y tế , cửa hàng tyện lợi , ô tô , nông nghiệp , khách sạn , trung tâm nghỉ dưỡng , Chính nhờ Vingroup góp phần lớn vào phát triển kinh tế Việt Nam 2.3 Khả phát triển công ty thời gian tới Trong thời gian tới đây, công ty Vingroup cố gắng nỗ lực phát triển lớn mạnh lĩnh vực, có nhiều dự án đề nỗ lực hồn thiện thời gian sớm Vingroup làm để đưa kinh tế kinh tế Việt Nam ngày lớn mạnh Phân tích tình hình tài cơng ty Vingroup năm (20132018) 3.1 Nhóm số khả sinh lời 3.1.1 Tỉ số lợi nhuận ròng tổng tài sản ROA = Bảng 3.1 Bảng phân tích tỉ số lợi nhuận ròng doanh thu năm 2013-2018 Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Lãi rịng Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 9,740,085 5,409,680 2,852,101 5,792,759 9,114,281 13,853,637 Tổng TS 75,772,649 90,485,307 145,494,672 180,450,850 213,792,057 287,974,177 ROA 12.85% 5.98% 1.96% 3.21% 4.26% 4.81% Biểu đồ tỷ số lợi nhuận ròng doanh thu 350000000 14.00% 300000000 12.00% 250000000 10.00% 200000000 8.00% 150000000 6.00% 100000000 4.00% 50000000 2.00% 2013 2014 2015 Lãi ròng 2016 Tổng TS 2017 ROA 2018 0.00% NHẬN XÉT - Giai đoạn 2013- 2014 : So với năm 2013 ROA năm 2014 từ 12,85% xuống cịn 5,97% ,tức ROA giảm 6.85% Lí tổng tài sản tăng nhiều so trước ( tăng 14,712,558 triệu đồng ) lãi ròng năm 2014 so với 2013 lại giảm 4,330,405 triệu đồng Đây báo động cho thấy khả sử dụng tài sản doanh nghiệp chưa hiệu quả, cần trọng - Giai đoạn 2014-2015 : So với năm 2014 ROA năm 2015 lại tyếp tục giảm mạnh 4,01% ( từ 5,97% xuống 1,96%) Lí tổng tài sản tăng (tăng 55,009,365 triệu đồng) lãi ròng lại giảm (giảm 2,556,579 triệu đồng) Điều cho thấy cho thấy công ty chưa sử dụng tài sản doanh nghiệp hiệu - Giai đoạn 2015- 2016: Ở giai đoạn này, số ROA cơng ty có tăng trưởng 1,25% ( từ 1,96% lên 3,21% ) Lí lãi rịng cơng ty có tăng trưởng với tổng tài sản tăng lên Điều cho thấy công ty khắc phục điểm yếu năm trước, biết khai thác hiệu tài sản - Giai đoạn 2016-2017: Đây giai đoạn mà ROA công ty tăng từ 3,21% lên 4,26% ( tăng 1,05%) Nguyên nhân lợi nhuận giai đoạn tăng 3,321,522 triệu đồng với tài sản tăng 33,341,207 triệu đồng Đây biểu tốt, hiệu hoạt động công ty tăng dần - Giai đoạn 2017-2018: Năm 2018, ROA công ty 4,91% , tăng 0,65% so với năm 2017 Lí lợi nhuận lẫn tổng tài sản giai đoạn tăng Mặc dù số ROA giai đoạn tăng không nhiều khơng phải q tệ, xem cơng ty biết khai thác tài sản 3.1.2 Tỉ số lợi nhuận doanh thu(ROS) ROS = Bảng 3.2 Bảng hệ số lãi rịng Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Lãi ròng Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 7,419,288 3,776,045 1,501,475 3,513,068 5,654,942 6,190,811 Doan h thu 18,377,638 27,723,63 ROS 40.37% 13.62% 34,047,699 57,614,344 89,350,048 4.41% 6.09% 6.33% 121,894,40 5.08% Biểu đồ hệ số lãi ròng 140000000 45.00% 40.00% 120000000 35.00% 100000000 30.00% 80000000 25.00% 60000000 20.00% 15.00% 40000000 10.00% 20000000 5.00% 2013 2014 Lãi ròng 2015 2016 Doanh thu 2017 2018 0.00% ROS NHẬN XÉT - Giai đoạn 2013-2014 : Tỉ lệ lợi nhuận doanh thu năm 2013 40.37%, năm 2014 13.62%, tức vòng năm tỉ lệ doanh thu cơng ty giảm 26,75% Nguyên nhân giảm doanh thu cơng ty tăng 9,345,955 triệu lãi rịng lại giảm 3,643,243 triệu đồng - Giai đoạn 2014- 2015 : Tỉ số lợi nhuận doanh thu năm 2015 so với năm 2014 giảm từ 13.62% xuống 4.41% ( giảm 9.21%) Nguyên nhân doanh thu công ty tăng 6,324,066 triệu đồng (khoảng 22.8%) lãi ròng lại giảm 2,274,570 triệu đồng - Giai đoạn 2015- 2016: Ở giai đoạn này, tỉ lệ lợi nhuận doanh thu công ty năm 2016 tăng 1.68% so với năm 2015 Năm 2016, lãi ròng lẫn doanh thu công ty tăng so với năm trước dẫn đến tỉ lệ lợi nhuận doanh thu công ty tăng Điều chứng tỏ so với hai năm trước năm cơng ty hoạt động kinh doanh hiệu - Giai đoạn 2016-2017: Năm 2017, tỉ lệ lợi nhuận doanh thu công ty tăng 0.24% so với 2016 Sự tăng trưởng có năm 2017 doanh thu NHẬN XÉT - Giai đoạn 2013-2014 : Tỉ số vòng quay tài sản năm 2013 0.28 năm 2014 0.33, tức sau năm tỷ số vịng quay tổng tài sản cơng ty tăng lên 0.05 Như nghĩa năm 2014 , đồng tài sản doanh thu tạo nhiều lợi nhuận so với năm 2013 - Giai đoạn 2014 -2015: Tỉ số vòng quay tài sản 2014 giảm 0.04 so với năm 2013 Nguyên nhân tốc độ tăng trưởng tổng tài sản bình quân nhanh lợi nhuận ròng - Giai đoạn 2015- 2016: Năm 2016, tỉ số vòng quay tài sản 0.35, tăng 0.06 so với năm 2015 - Giai đoạn 2016 -2017 : Tỉ số vòng quay năm 2017 tăng 0.10 so với năm 2016, lí năm 2017 tốc độ tăng trưởng lợi nhuận rịng nhanh tốc độ tăng tổng TS bình quân - Giai đoạn 2017 – 2018: Năm 2018, tỉ số vòng quay tổng TS 0.45, tăng 0.04 so với năm 2017 Điều cho thấy năm trở lại hiệu sử dụng tài sản để tạo doanh thu doanh tốt 3.2.2 Tí số vòng quay khỏan phải thu Tỉ số vòng quay khoản phải thu = Kì thu tyền bình quân = Bảng 3.6 Tỉ số vòng quay khoản phải thu Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu 2013 18,377,638 2014 27,723,633 2015 34,047,699 2016 57,614,344 2017 89,350,048 2018 121,894,400 Khỏan phải thu ĐK Khoản phải thu CK 3,809,236 3,791,905 3,791,905 2,863,604 5,028,809 13,848,128 13,848,128 18,254,656 18,254,656 27,335,112 27,335,112 50,075,353 Khoản phải thu BQ Số vòng quay khoản phải thu 3,800,570 3,327,754 9,438,468 16,051,392 22,794,884 38,705,232 4.84 8.33 3.61 3.59 3.92 3.15 75.41 43.81 101.11 101.67 93.35 115.87 Kì thu tyền bình qn 12 Biểu đồ số vịng quay khoản phải thu 140000000 9.00 120000000 8.00 7.00 100000000 6.00 80000000 5.00 60000000 4.00 3.00 40000000 2.00 20000000 1.00 2013 2014 2015 2016 Doanh thu Số vòng quay khoản phải thu 2017 2018 0.00 Khoản phải thu BQ NHẬN XÉT - Giai đoạn 2013- 2014: Năm 2013, số vòng quay khoản phải thu 4.84, tức năm phải bình quân 75.41 ngày để thu hồi khoản nợ Năm 2014, số vòng quay khoản phải thu 8.33, tức năm phải bình quân 43.81 ngày để thu hồi khoản nợ - Giai đoạn 2014-2015: Năm 2015, số vòng quay khoản thu 3.61, tức năm cần bình quân 101.11 ngày để thu hồi khoản nợ - Giai đoạn 2015 -2016 : Số vòng quay khoản thu năm 2016 3.59, tức năm cần bình quân 101.67 ngày để thu hồi khoản nợ - Giai đoạn 2016- 2017: Năm 2017, số vòng quay khoản phải thu 3.92, tức năm cần trung bình 93.35 ngày để thu hồi khoản nợ - Giai đoạn 2017- 2018: Năm 2018, số vòng quay khoản phải thu 3.15, nghĩa năm cần trung bình 115.87 ngày để thu hồi khoản nợ 3.2.3 Hoạt động quản lý hàng tồn kho Vòng quay hàng tồn kho = Số ngày tồn kho = 13 Bảng 3.7 Tỷ số vòng quay hàng tồn kho Chỉ tiêu Gía vốn hàng bán Hàng TK ĐK Hàng TK CK Hàng TK BQ Vòng quay hàng tồn kho Số ngày tồn kho 2013 2014 2015 2016 2017 2018 11,346,984 17,284,911 22,338,934 40,184,632 62,796,327 92,971,050 17,748,891 18,913,717 16,314,884 28,027,418 55,175,220 56,058,815 18,913,717 16,598,351 28,027,417 49,728,781 56,058,815 55,105,513 18,349,304 17,756,034 22,171,150 38,878,099 55,658,017 55,582,164 0.62 0.97 1.01 1.03 1.13 1.67 590.25 376.29 361.38 354.37 323.01 218.56 Biểu đồ vòng quay hàng tồn kho 45,000,000 1.2 40,000,000 35,000,000 30,000,000 0.8 25,000,000 0.6 20,000,000 15,000,000 0.4 10,000,000 0.2 5,000,000 Gía vốn hàng bán Hàng TK BQ Vòng quay hàng tồn kho 2013 2014 2015 2016 NHẬN XÉT - Giai đoạn 2013-2014: Năm 2013, số vòng quay hàng tồn kho 0.62, nghĩa thời gian hàng hóa kho trước bán trung bình 590.25 ngày Số vòng quay hàng tồn kho cuối năm 2014 0.97, vòng 376.29 ngày - Giai đoạn 2014-2015 : Năm 2015, số vòng quay hàng tồn kho 1.01, tăng 0.04 vòng so với năm 2014, vòng giảm 14.91 ngày - Giai đoạn 2015- 2016 : Số vòng quay hàng tồn kho năm 2016 1.03, tăng 0.02 so với năm 2015, vòng giảm 7.01 ngày 14 - Giai đoạn 2016- 2017: Năm 2017, số vòng quay hàng tồn kho tăng 0.1 so với năm 2016 , vòng giảm 31.36 ngày - Giai đoạn 2017-2018: Số vòng quay hàng tồn kho năm 2018 tăng 0.54 so với năm 2017, tưc vòng giảm 104.45 ngày 3.3 Nhóm số khả khoản 3.3.1 Khả toán hành = Bảng 3.8 Bảng phân tích tỉ số khả tốn hành Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tỉ số toán hành 2013 2014 2015 2016 2017 2018 39,844,678 34,875,607 67,699,620 87,583,802 100,246,615 135,279,026 26,675,265 24,603,801 64,848,781 97,627,931 123,624,630 109,245,314 1.49 1.42 1.04 0.90 0.81 1.24 Biểu đồ tỷ số khả toán hành 160000000 1.60 140000000 1.40 120000000 1.20 100000000 1.00 80000000 0.80 60000000 0.60 40000000 0.40 20000000 0.20 2013 2014 2015 2016 Tài sản ngắn hạn Tỉ số toán hành 15 2017 Nợ ngắn hạn 2018 0.00 NHẬN XÉT - Giai đoạn 2013- 2014 : Tỷ số toán hành năm 2013 1,49, nghĩa đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0.93 đồng tài sản lưu động Đến năm 2014, tỷ số giảm 1.42, tức giảm 0.05 - Giai đoạn 2014 -2015: Tỷ số toán hành năm 2015 1.04, giảm 0.38 so với năm 2014 Nguyên nhân tài sản ngắn hạn tăng 94.12% nợ ngắn hạn tăng 163.57% so với năm trước - Giai đoạn 2015- 2016: Năm 2016, tỷ số toán hành 0.90, giảm 0.14 so với năm 2015 - Giai đoạn 2016- 2017 : Tỷ số toán hành năm 2017 0.81, giảm 0.09 so với năm 2016 , nguyên nhân tốc độ tăng trưởng nợ ngắn hạn lớn tốc độ tăng trưởng tổng tài sản ngắn hạn - Giai đoạn 2017- 2018: Năm 2018, tỷ số toán hành 1.24, tăng 0.43 so với năm 2017 Nguyên nhân tài sản ngắn hạn tăng nợ ngắn hạn giảm 3.3.2 Hệ số toán nhanh Hệ số toán nhanh = Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản có tính khoản cao Tỷ số khoản nhanh 2013 2014 2015 2016 2017 2018 39,844,678 34,875,607 67,699,620 87,583,802 100,246,615 135,279,026 18,913,717 16,598,351 28,027,418 49,782,780 56,058,815 55,105,513 20,930,961 18,277,256 39,672,202 37,801,022 44,187,800 80,173,513 1.90 1.91 1.71 2.32 2.27 1.69 16 Biểu đồ tỷ số khoản nhanh 160000000 2.50 140000000 2.00 120000000 100000000 1.50 80000000 1.00 60000000 40000000 0.50 20000000 2013 2014 2015 2016 Tài sản ngắn hạn Tỷ số khoản nhanh 2017 2018 0.00 Tài sản có tính khoản cao NHẬN XÉT: - Giai đoạn 2013- 2014 : Tỷ số khoản nhanh năm 2013 1.90 , có nghĩa đồng nợ ngắn hạn có 1.90 đồng tài sản có khả toán đảm bảo Tỷ số khoản nhanh năm 2014 1.91, tăng 0.01 so với năm 2013 - Giai đoạn 2014- 2015 : Năm 2015, tỷ số khoản nhanh 1.71 , giảm 0.2 so với năm 2014 - Giai đoạn 2015-2016: Năm 2016, tỷ số khoản nhanh 2.32, tăng lên 0.61 so với năm 2015 Lý là năm 2016 tài sản ngắn hạn tăng tài sản có tính khoản cao giảm - Giai đoạn 2016- 2017 : Năm 2017 , tỷ số khoản nhanh 2.27 , giảm 0.05 so với năm 2016 - Giai đoạn 2017- 2018 : Tỷ số khoản nhanh năm 2018 1.69 , giảm 0.58 so với năm 2017 , nguyên nhân tốc độ tăng tài sản có tính khoản cao nhanh tốc độ tăng tổng tài sản ngắn hạn 3.4 Nhóm số khả toán dài hạn 3.4.1 Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ tổng tài sản (D/A) = 17 Bảng 3.10 Bảng phân tích tỉ số nợ tổng tài sản Chỉ tiêu Tổn g nợ Tổn g tài sản D/A 2013 2014 2015 2016 2017 2018 57,156,10 63,200,67 107,917,82 135,184,45 161,235,04 188,960,46 75,772,64 90,485,30 145,494,67 180,450,85 213,792,05 287,974,17 0.75 0.70 0.74 0.75 0.75 0.66 Biểu đồ tỷ số nợ tổng tài sản 350000000 0.78 0.76 300000000 0.74 250000000 0.72 200000000 0.70 150000000 0.68 0.66 100000000 0.64 50000000 0.62 2013 2014 2015 2016 Tổng nợ Tỷ số tổng nợ / tổng tài sản 2017 2018 0.60 Tổng tài sản NHẬN XÉT: - Giai đoạn 2013- 2014: Năm 2013, tỷ số nợ / tổng tài sản công ty 0.75, tức đồng tài sản cơng ty có 0.75 đồng nợ Đến năm 2014, tỷ số giảm xuống 0.7 , tức giảm 0.05 so với năm 2013 - Giai đoạn 2014-2015 : Năm 2015 , tỷ số nợ / tổng tài sản công ty 0.74 , tăng 0.04 so với năm 2014 - Giai đoạn 2015-2016 : Tỷ số nợ / tổng tài sản năm 2016 0.75 , tăng 0.01 so với năm 2015 - Giai đoạn 2016-2017 : Năm 2017 , tỷ số nợ / tổng tài sản 0.75 , khơng có tăng hay giảm so với năm 2016 18 - Giai đoạn 2017-2018: Tỷ số nợ / tổng tài sản năm 2018 0.66, giảm 0.09 so với năm 2017 3.4.2 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ / VCSH (D/E) = Bảng 3.10 Bảng phân tích tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Chỉ tiêu Tổng nợ 2013 2014 2015 2016 2017 2018 57,156,106 63,200,674 107,917,82 135,184,45 161,235,04 188,960,46 VCSH 14,471,837 20,396,041 37,576,843 45,266,350 52,557,010 99,013,715 D/E 3.95 3.10 2.87 2.99 3.07 1.91 Biểu đồ tỷ số tổng nợ vốn chủ sở hữu 200000000 4.50 180000000 4.00 160000000 3.50 140000000 3.00 120000000 2.50 100000000 2.00 80000000 1.50 60000000 40000000 1.00 20000000 0.50 2013 2014 2015 2016 Tổng nợ VCSH 2017 2018 0.00 D/E NHẬN XÉT: - Giai đoạn 2013 -2014: Trong năm 2014, tỷ số nợ vốn chủ sở hữu 3.10 , giảm 0.85 so với tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2013 ( 3.95) - Giai đoạn 2014-2015 : Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2015 2.87, giảm 0.23 so với năm 2014 , nguyên nhân tốc độ tăng trưởng nợ phải trả cao tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu - Giai đoạn 2015-2016 : Năm 2016, tỷ số nợ vốn chủ sở hữu 2.99 , tăng 0.12 so với năm 2015 19 - Giai đoạn 2016- 2017 : Năm 2017 , tỷ số nợ vốn chủ sở hữu 3.07 , tăng 0.08 so với năm trước - Giai đoạn 2017-2018: Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu năm 2018 1.91 , giảm 1.16 so với năm 2017 , nguyên nhân nợ phải trả tăng 17.2% vốn chủ sở hữu tăng 88,4 % 3.5 Nhóm số tăng trưởng 3.5.1 Tỷ suất lợi nhuận giữ lại Tỷ suất giữ lại = Bảng 3.11 Bảng tỷ suất lợi nhuận giữ lại Chỉ tiêu Lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận sau thuê Tỷ suất giữ lại 2013 2014 2015 2016 2017 2018 78,804 34,809 -665,005 69,607 330,905 265,734 7,149,288 3,776,046 1,501,475 3,513,068 5,654,941 6,190,881 0.01 0.01 -0.44 0.02 0.06 0.04 Biểu đồ tỷ suất lợi nhuận giữ lại 8,000,000 0.10 7,000,000 0.00 6,000,000 5,000,000 -0.10 4,000,000 3,000,000 -0.20 2,000,000 -0.30 1,000,000 -1,000,000 2013 2014 2015 2016 2017 2018 -2,000,000 -0.40 -0.50 Lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất giữ lại NHẬN XÉT: - Giai đoạn 2013-2104 : Năm 2013 , tỷ số tỷ suất giữ lại 0.01 tỷ suất giữ lại năm 2014 ( 0.01 ) 20 - Giai đoạn 2014 – 2015 : Tỷ số tỷ suất giữ lại năm 2015 -0.44, giảm 0.45 so với năm 2014, nguyên nhân lợi nhuận giữ lại năm 2015 đạt mức âm lợi nhuận sau thuế công ty giảm so với năm 2014 - Giai đoạn 2015-2016 : Năm 2016 , tỷ số tỷ suất giữ lại công ty 0.02, tăng so với năm 2015 - Giai đoạn 2016-2017: Tỷ số tỷ suất giữ lại năm 2017 0.06, tăng 0.04 so với năm 2016, nguyên nhân lợi nhuận sau thuế lợi nhuận giữ lại tăng mạnh - Giai đoạn 2017-2018: Tỷ số tỷ suất giữ lại năm 2018 0.04, giảm 0.02 so với năm 2017 3.6 Nhóm số giá tri thị trường 3.6.1 Tỷ số P/E = Bảng 3.12 Bảng phân tích số P/E Chỉ tiêu Gía cổ phần EPS P/E 2013 2014 2015 2016 2017 2018 70,000 65,000 52,000 52,000 77,500 102,000 7,801 8.97 2.970 21.97 743 70.22 1,145 45.41 1,692 45.69 1,270 80.31 Biểu đồ phân tích số P/E 120000 90.00 80.00 100000 70.00 80000 60.00 50.00 60000 40.00 40000 30.00 20.00 20000 10.00 2013 2014 2015 2016 Gía cổ phiếu EPS 21 2017 P/E 2018 0.00 NHẬN XÉT - Giai đoạn 2013-2014 : tỷ số P/E năm 2014 24.27 , có nghĩa cơng ty sẵn sàng bỏ 24.27 đồng để kiếm đồng lợi nhuận ,con số tăng so với năm 2013 18.19 - Giai đoạn 2014-2015 : Năm 2015, tỷ số P/E 67.61 ,tăng 43.34 so với năm 2014 - Giai đoạn 2015-2016: Tỷ số P/E năm 2016 4.29, giảm 63.32 , nguyên nhân giảm lợi nhuận cổ phiếu tăng mạnh giá cổ phiếu - Giai đoạn 2016-2017 : Năm 2017 , tỷ số P/E công ty 42.95 ,tăng 38.66 so với năm 2016 - Giai đoạn 2017-2018: Tỷ số P/E công ty năm 2018 80.31,tăng 37.36 so với năm 2017 3.6.2 Tỷ số M/B Bảng 3.13 Bảng phân tích số M/B Chỉ tiêu Gía trị thị trường cổ phiếu Gía trị sổ sách M/B 2013 2014 2015 2016 2017 2018 70,000 65,000 52,000 52,000 77,500 102,000 15.568 14.022 20.114 17.161 19.925 31.023 4.50 4.64 2.59 3.30 3.89 3.29 Biểu đồ phân tích số M/B 120000 5.00 4.50 100000 4.00 3.50 80000 3.00 60000 2.50 2.00 40000 1.50 1.00 20000 0.50 2013 2014 2015 Gía trị cổ phiếu 2016 giá h trị sổ sách 22 2017 M/B 2018 0.00 NHẬN XÉT: - Giai đoạn 2013-2014: Tỷ số M/B năm 2013 4.50 Điều có nghĩa nhà đầu tư sẵn sàng mua cổ phiếu công ty giá cao giá trị sổ sách 4.5 lần Đến năm 2014, tỷ số M/B công ty tăng 4.64, tức tăng 0.14 so với năm trước - Giai đoạn 2014-2015 : Năm 2015, tỷ số M/B 2.59 , giảm 2.05 so với năm 2014 - Giai đoạn 2015-2016: Tỷ số M/B năm 2016 3.30, tăng 0.71 so với năm 2015 Nguyên nhân giá trị sổ sách cổ phiếu giảm - Giai đoạn 2016-2017 : Năm 2017, tỷ số M/B 3.89 , tăng 0.59 so với năm 2016 - Giai đoạn 2017-2018: Tỷ số M/B công ty năm 2018 3.29, giảm 0.7 so với năm 2017 4.ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY VINGROUP 4.1 Những ưu điểm Trong giai đoạn năm 2013-2018, tình hình tài cơng ty có mặt tích cực sau - Về khả sinh lời: Mặc dù so với năm 2013, khả sinh lời cơng ty có giảm mạnh, sau năm 2014, năm sau , khả sinh lời có dấu hiệu tăng lên ổn định , đồng nghĩa với việc hoạt động kinh doanh công ty ngày hiệu qủa, có lợi nhuận cao - Về khả hoạt động : Qua số liệu phân tích ta thấy doanh thu , lợi nhận cơng ty ngày tăng chứng tỏ hoạt động công ty hướng hiệu ngày phát huy Nó chứng tỏ Cơng ty kiểm sốt khoản chi phí phát sinh trình sản xuất kinh doanh - Về khả khoản: Qua bảng phân tích số liệu, ta thấy có năm số giảm thấp sau khả khoản cải thiện đối tác yên tâm khả toán công ty - Về giá trị thị trường: Theo ta thấy, mặc dùgiá cổ phiếu cơng ty có lên xuống thất thường sau giá cổ phiếu công ty tăng mạnh, tỷ số M/B công ty cao cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng bỏ số tyền cao giá trị sổ sách để mua cổ phiếu công ty 4.2 Những hạn chế Bên cạnh ưu điểm đạt được, phân tích báo cáo tài cơng ty Vingroup cơng ty tồn mặt hạn chế sau: 23 - Về hàng tồn kho: Hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng cao, điều thể thời gian luân chuyển hàng tồn kho Công ty lơn, không tốt cho việc thu hồi vốn - Về khoản phải thu: Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao tài sản ngắn hạn Có thể thấy song song việc với việc đẩy mạnh cơng tác đầu tư cần đẩy mạnh hoạt động thu hồi công nợ, tránh trường hợp chiếm dụng vốn dây dưa, kéo dài, đặc biệt hai khách hàng có số dư phải thu lớn, khơng có biện pháp mạnh mẽ dẫn tới thành khoản phải thu khó địi làm ảnh hưởng đến kết kinh doanh 4.3 Dự báo tình hình hoạt động Vingroup tương lai Với tốc độ phát triển Vingroup , công ty khắc phục điểm khuyêt điểm tương lai , Vingroup ngày lớn mạnh phát triển lớn mạnh Vingroup chinh góp phần lớn vào phát triển kinh tế Việt Nam 24 KẾT LUẬN Phân tích tài hoạt động khơng thể thiếu doanh nghiệp muốn thắng cạnh tranh, đứng vững phát triển kinh tế thị trường Để phân tích tình hình tài doanh nghiệp địi hỏi phải nhìn nhận từ tổng đến chi tyết vấn đề tổng hợp cac thơng tyn thấy thực trạng doanh nghiệp kì phân tích , đồng thời trả lời câu hỏi liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp mức độ sinh lời, vướng mắc tyềm lực doanh nghiệp 25 TÀI LIỆU THAM KHẢO https://vi.wikipedia.org/wiki/T%E1%BA%ADp_%C4%91o %C3%A0n_Vingroup https://vingroup.net/quan-he-co-dong/bao-cao-tai-chinh https://www.stockbiz.vn/Stocks/VIC/FinancialStatements.aspx https://finance.vietstock.vn/VIC/tai-tai-lieu.htm https://www.slideshare.net/garmentspace/tyu-lun-mn-qun-tr-ty-chnh-ty- phn-tch-tnh-hnh-ty-chnh-ca-cng-ty-c-phn-vingroup 26 ... Vì vậy, em lựa chọn đề tài ? ?Phân tích tình hình tài công ty cổ phần Vingroup? ?? Mục ty? ?u nghiên cứu Nghiên cứu báo cáo tài doanh nghiệp nhằm mục đích tìm hiểu sâu tình hình hoạt động sản xuất kinh... trưởng thực trạng công ty cổ phần Vingroup Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu : công ty cổ phần Vingroup - Phạm vi nghiên cứu : tập trung nghiên cứu tình hình tài cơng ty từ năm 2013-2018... HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY VINGROUP 4.1 Những ưu điểm Trong giai đoạn năm 2013-2018, tình hình tài cơng ty có mặt tích cực sau - Về khả sinh lời: Mặc dù so với năm 2013, khả sinh lời cơng ty có