Ứng dụng mô hình CAMELS trong kiểm định các yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay của các NHTM Việt Nam

THÔNG TIN TÓM TẮT VỀ NHỮNG ĐIỂM MỚI CỦA LUẬN ÁN TIẾN SĨ Tên luận án: Ứng dụng mô hình CAMELS trong kiểm định các yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay của các NHTM Việt Nam Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 9 34 02 01 Nghiên cứu sinh: Nguyễn Hoàng Diệu Hiền Khoá đào tạo: XXIII Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS. Đặng Văn Dân Cơ sở đào tạo: Trường Đại học Ngân hàng TP. Hồ Chí Minh Những đóng góp mới về mặt khoa học, thực tiễn, và những điểm mới từ kết quả nghiên cứu của luận án: Về mặt lý luận, nghiên cứu này bổ sung vào cơ sở tài liệu hiện có về việc đánh giá tác động của các nhân tố nội tại đến tăng trưởng cho vay của NHTM tại Việt Nam. Nghiên cứu lần đầu tiên áp dụng bộ khung CAMELS trong đánh giá tác động đến tăng trưởng cho vay tại các ngân hàng. Các nghiên cứu hiện có thiếu đi một bộ khung chuẩn thống nhất để lựa chọn các nhân tố tác động đưa vào mô hình. Thông qua đó, việc tiếp cận theo CAMELS là một điểm mới của nghiên cứu khi nó có khả năng cải thiện cách tiếp cận vấn đề của các tài liệu hiện có, đem lại những hiểu biết về vấn đề nghiên cứu một cách toàn diện và có hệ thống. Hơn nữa, từng nhân tố tác động theo CAMELS đến tăng trưởng cho vay đều được hỗ trợ bởi cơ sở lý thuyết hiện có, do đó việc kiểm chứng thực nghiệm các tác động này là phù hợp và mang lại các khám phá hữu ích, có ý nghĩa. Đặc biệt, các yếu tố như năng lực quản trị, mức độ nhạy cảm thị trường cũng lần đầu được đưa vào một nghiên cứu thực nghiệm để khảo sát hành vi tăng trưởng cho vay của ngân hàng. Việc bổ sung vào khoảng trống nghiên cứu này được kỳ vọng mở rộng thêm các kiến thức hiện có về các yếu tố quyết định hành vi cho vay ngân hàng. Về mặt thực tiễn, kết quả nghiên cứu có thể đem lại các hàm ý chính sách giúp các nhà quản trị ngân hàng, các cơ quan quản lý Nhà nước giải quyết được các vấn đề đang cần thiết được làm rõ tại thị trường ngân hàng Việt Nam. Về ứng dụng của CAMELS, bên cạnh việc áp dụng để xác định năng lực ngân hàng thì đây còn là công cụ hiệu quả để đánh giá khả năng tăng trưởng cho vay của ngân hàng. Về vấn đề tăng trưởng tín dụng, các phát hiện có thể cung cấp công cụ, gợi ý cho NHNN trong việc xác định hạn mức tăng trưởng tín dụng cho từng ngân hàng dựa trên tiềm lực nội tại ngân hàng.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG DIỆU HIỀN ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH, THÁNG … NĂM… BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN HỒNG DIỆU HIỀN ỨNG DỤNG MƠ HÌNH CAMELS TRONG KIỂM ĐỊNH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG CHO VAY CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Đặng Văn Dân TP.HỒ CHÍ MINH, THÁNG … NĂM… i LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ sở đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án Tác giả Nguyễn Hoàng Diệu Hiền ii LỜI CÁM ƠN Trong trình thực đề tài “Ứng dụng mơ hình CAMELS kiểm định yếu tố tác động đến tăng trưởng cho vay Ngân hàng Thương mại Việt Nam”, Tôi nhận nhiều hỗ trợ tạo điều kiện tập thể Ban Giám hiệu, Khoa Sau Đại học, Khoa Tài - Ngân hàng, giảng viên, cán phòng, ban chức Trường Đại học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh Tơi xin bày tỏ lòng cảm ơn chân thành giúp đỡ Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới người thầy, PGS.TS Đặng Văn Dân, trực tiếp hướng dẫn bảo cho Tơi hồn thành luận án Tôi xin chân thành cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp Tôi Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại Học Quốc Gia Thành phố Hồ Chí Minh gia đình động viên, khích lệ, tạo điều kiện giúp đỡ Tơi suốt q trình thực luận án Tác giả Nguyễn Hoàng Diệu Hiền iii TĨM TẮT LUẬN ÁN Luận án phân tích thực nghiệm tác động nhân tố nội ngân hàng tăng trưởng cho vay hệ thống ngân hàng Việt Nam Bộ khung CAMELS sử dụng để xác định cách có hệ thống nhân tố nội ngân hàng cần khảo sát Số liệu tài từ 31 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 đến năm 2019 sử dụng cho nghiên cứu Với mục tiêu nghiên cứu đề cụ thể, luận án qua cho thấy nhiều kết quan trọng sau: (i) Bộ đệm vốn lớn có xu hướng thúc đẩy ngân hàng mở rộng hoạt động cho vay nhanh hơn; (ii) Chất lượng tài sản cao đóng góp tích cực vào tăng trưởng cho vay cao Nói cách khác, ngân hàng chịu nhiều rủi ro tín dụng thường khơng khuyến khích mở rộng cho vay nhanh hơn; (iii) Các ngân hàng quản lý hiệu có nhiều khả áp dụng chiến lược cho vay tăng trưởng nhanh, qua nêu bật vấn đề rủi ro đạo đức quản lý ngân hàng Việt Nam; (iv) Các ngân hàng có lợi nhuận cao với nhiều lợi cạnh tranh tốt mở rộng hoạt động cho vay họ đến mức độ lớn hơn; (v) Thanh khoản có tương quan tích cực có ý nghĩa đến tăng trưởng cho vay ngân hàng; (vi) Rủi ro lãi suất có xu hướng kìm hãm tăng trưởng cho vay mà ngân hàng nhạy cảm với lãi suất lo ngại tác động bất lợi thay đổi bất lợi khó lường lãi suất tương lai Các kết nghiên cứu luận án đáng tin cậy đảm bảo tính vững với thủ tục kiểm định sau: (i) Áp dụng nhiều biến thay cho tiêu chí CAMELS nhờ vào liệu có; (ii) Kết hợp nhóm biến khác mơ hình ước lượng (từng nhân tố CAMELS tổng hợp tất nhân tố); (iii) Thay đổi phương pháp ước lượng từ bảng động GMM sang bảng tĩnh FEM/REM ước lượng OLS/GLS Từ đó, luận án nhiều hàm ý quan trọng mặt sách cho quan quản lý chiến lược kinh doanh cho ngân hàng Việt Nam Từ khoá: Bộ khung CAMELS; Ngân hàng thương mại; Tăng trưởng cho vay; Việt Nam iv ABSTRACT The study empirically analyzes the impact of bank-specific factors on the loan growth of the Vietnamese banking system The CAMELS framework is used to identify the bankspecific factors to be investigated systematically Financial data from 31 Vietnamese commercial banks from 2007 to 2019 are used for the study With specific research objectives, the thesis has shown significant results as follows: (i) Larger capital buffers tend to encourage banks to expand lending more quickly; (ii) High asset quality can positively impact loan growth In other words, banks that are more exposed to credit risk are generally discouraged from expanding lending more quickly; (iii) Inefficiently managed banks are more likely to adopt a fast-growing lending strategy, highlighting the moral hazard and mismanagement issues of Vietnamese banks; (iv) More profitable banks can expand their lending to a greater extent, due to their more competitive advantages; (v) Liquidity has a significant positive association with bank loan growth; (vi) Interest rate risk tends to depress loan growth as banks that are sensitive to interest rates may be concerned about the impact of unpredictable adverse changes in interest rates in the future The research results are reliable when ensuring the robustness with the following testing procedures: (i) Multiple alternative measures for the same CAMELS variable are applied; (ii) Different groups of variables on the estimation model are combined (each regression for each CAMELS variable and all CAMELS variables); (iii) Estimation methods are changed from dynamic GMM models to static FEM/REM estimated by OLS/GLS Ultimately, the thesis has pointed out many important implications for regulators and business strategy for Vietnamese banks Keywords: CAMELS framework; Commercial banks; Loan growth; Vietnam v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại TCTD Tổ chức tín dụng DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt CAR Capital Adequacy Ratio Hệ số an tồn vốn DEA Data Envelopment Analysis Phân tích bao liệu FEM Fixed effects model Mơ hình tác động cố định GDP Gross domestic product Tổng sản phẩm quốc nội GLS Generalized least squares Bình phương tối thiểu tổng quát GMM Generalized method of moments Phương pháp moment tổng quát LCR Liquidity Coverage Ratio Tỷ lệ đảm bảo khả khoản NIM Net interest margin Biên lãi ròng NSFR Net Stable Funding Ratio Tỷ lệ quỹ bình ổn rịng OLS Ordinary least squares Bình phương tối thiểu thơng thường REM Random effects model Mơ hình tác động ngẫu hiên ROA Return on assets Lợi nhuận tổng tài sản ROE Return on equity Lợi nhuận vốn chủ sở hữu SFA Stochastic Frontier Analysis Phân tích biên ngẫu nhiên VAMC Vietnam Asset Management Company Công ty Quản lý tài sản Việt Nam WDI World Development Indicators Chỉ số Phát triển Thế giới WTO World Trade Organization Tổ chức Thương mại Thế giới vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CÁM ƠN Error! Bookmark not defined TÓM TẮT LUẬN ÁN iii ABSTRACT iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH v MỤC LỤC vi DANH MỤC BẢNG BIỂU ix DANH MỤC SƠ ĐỒ, ĐỒ THỊ, BIỂU ĐỒ, HÌNH VẼ x CHƯƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Dữ liệu phương pháp nghiên cứu 1.5 Những đóng góp nghiên cứu 1.6 Bố cục luận án CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU CÓ LIÊN QUAN 2.1 Tăng trưởng cho vay ngân hàng 2.1.1 Cho vay ngân hàng thương mại 2.1.2 Tăng trưởng cho vay 2.1.3 Ý nghĩa tăng trưởng cho vay 2.2 Bộ khung CAMELS 11 2.2.1 Giới thiệu 11 2.2.2 Các yếu tố khung CAMELS 15 vii 2.3 Cơ sở lý thuyết thực nghiệm tác động nhân tố đặc thù ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 25 2.3.1 Tác động vốn ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 25 2.3.2 Tác động chất lượng tài sản đến tăng trưởng cho vay 28 2.3.3 Tác động hiệu quản lý đến tăng trưởng cho vay 31 2.3.4 Tác động lợi nhuận ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 34 2.3.5 Tác động khoản ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 37 2.3.6 Tác động nhạy cảm rủi ro thị trường đến tăng trưởng cho vay 39 2.4 Đánh giá tình hình nghiên cứu khoảng trống khai thác 40 KẾT LUẬN CHƯƠNG 45 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 46 3.1 Các biến nghiên cứu 46 3.1.1 Biến tăng trưởng cho vay 46 3.1.2 Các biến nội ngân hàng theo CAMELS 46 3.1.3 Các biến kiểm sốt mơi trường vĩ mơ 52 3.2 Mơ hình nghiên cứu 56 3.3 Phương pháp ước lượng 57 3.3.1 Phương pháp GMM cho mơ hình bảng động (kiểm định chính) 57 3.3.2 Phương pháp OLS/GLS cho mơ hình bảng tĩnh (kiểm định tính vững) 58 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 62 4.1 Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam thông qua khung CAMELS 62 4.1.1 Bối cảnh hệ thống ngân hàng Việt Nam 62 4.1.2 Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam với thống kê mô tả biến nghiên cứu 62 viii 4.2 Phân tích tương quan biến nghiên cứu 74 4.3 Kết ước lượng thảo luận 76 4.3.1 Tác động vốn ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 77 4.3.2 Tác động chất lượng tài sản đến tăng trưởng cho vay 79 4.3.3 Tác động hiệu quản lý đến tăng trưởng cho vay 81 4.3.4 Tác động lợi nhuận ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 84 4.3.5 Tác động khoản ngân hàng đến tăng trưởng cho vay 87 4.3.6 Tác động nhạy cảm rủi ro thị trường đến tăng trưởng cho vay 89 4.3.7 Kết tổng hợp mơ hình hồi quy đầy đủ biến CAMELS 90 4.4 Kiểm định tính vững kết nghiên cứu 99 KẾT LUẬN CHƯƠNG 106 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 107 5.1 Kết luận 107 5.2 Một số hàm ý 110 5.3 Hạn chế luận án hướng nghiên cứu 113 KẾT LUẬN CHƯƠNG 115 TÀI LIỆU THAM KHẢO 116 PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ 114 hàng Việt Nam lại không “đủ chi tiết” để cung cấp số thơng tin giúp tính tốn xác thành phần CAMELS, từ khiến cho việc đánh giá giảm tính hợp lý tồn diện độ tin cậy cao Cụ thể theo hướng tiếp cận luận án, nhân tố rủi ro thị trường, hiệu quản lý hay hệ số an toàn vốn đánh giá thang đo xấp xỉ Do đó, tương lai liệu báo cáo tài theo tiêu chuẩn quốc tế cơng bố đẩy đủ nghiên cứu sau tận dụng để tính tốn biến đại diện xác hợp lý hơn, từ cung cấp chứng mạnh • Luận án có kết ước lượng vững dựa kỹ thuật kiểm định phù hợp phương trình tuyến tính giản đơn Các mối quan hệ đơn điệu tìm thấy chưa khảo sát với chi phối nhân tố điều tiết hay quan hệ phi tuyến tính, hay chí sâu vào ngưỡng tác động mà nhân tố khảo sát bắt đầu hỗ trợ hay kìm hãm cho vay Do đó, cần thêm thời gian để thực thêm nghiên cứu tương lai nhằm mở rộng chủ đề nghiên cứu theo hướng vừa trình bày 115 KẾT LUẬN CHƯƠNG Từ kết nghiên cứu luận án, chương trước hết có liên hệ với mục tiêu nghiên cứu ban đầu để qua khẳng định tất mục tiêu đặt giải Các kết luận mối quan hệ có ý nghĩa nhân tố nội ngân hàng với tăng trưởng cho vay Trên sở kết nghiên cứu này, luận án đưa số hàm ý sách quan quản lý hàm ý mặt chiến lược kinh doanh dành cho ngân hàng Các hàm ý sát với kết nghiên cứu đạt được, tránh tình trạng q bao qt khơng gắn với kết nghiên cứu Sau cùng, luận án hạn chế khách quan trình nghiên cứu, phần nhiều giới hạn liệu ngân hàng thời điểm khảo sát Đây khía cạnh mà hướng nghiên cứu tiếp tục phát triển 116 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tham khảo tiếng Việt Đặng Văn Dân (2018), “Tác động tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đào tạo ngân hàng, số 198(11), trang 50–56 Ngân hàng Nhà nước (2013), Thông tư số 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 việc quy định phân loại tài sản có, mức trích, phương pháp trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động TCTD, chi nhánh ngân hàng nước Ngân hàng Nhà nước (2016), Thông tư số 41/2016/TT-NHNN ngày 30/12/2016 việc quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước Ngân hàng Nhà nước (2019), Thông tư số 22/2019/TT-NHNN ngày 15/11/2019 việc quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước Ngân hàng Nhà nước (2008) Quyết định số 06/2008/QĐ-NHNN ngày 12/03/2008 quy định xếp loại ngân hàng thương mại cổ phần Ngân hàng Nhà nước (2018) Thông tư số 52/2018/TT-NHNN ngày 31/12/2018 quy định xếp hạng tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước Nguyễn Thị Cành Nguyễn Thị Diễm Hiền (2015), “Thực trạng hoạt động mức độ lành mạnh ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí phát triển kinh tế, số 26(2), trang 2–25 Quốc hội (2010), Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010 Tài liệu tham khảo tiếng Anh Abedifar, P., Molyneux, P and Tarazi, A (2018), “Non-interest income and bank lending”, Journal of Banking and Finance, Elsevier B.V., Vol 87, pp 411–426 10 Acharya, V and Naqvi, H (2012), “The seeds of a crisis: A theory of bank liquidity and risk taking over the business cycle”, Journal of Financial Economics, Vol 106 No 2, pp 349– 366 11 Adesina, K.S (2019), “Basel III liquidity rules: The implications for bank lending growth in Africa”, Economic Systems, Vol 43 No 2, available at: https://doi.org/10.1016/j.ecosys.2018.10.002 12 Aikman, D and Vlieghe, G (2004), “How much does bank capital matter?” Bank of England 117 13 Alper, F., Hulagu, T and Keles, G (2012), “An empirical study on liquidity and bank lending” Turkiye Cumhuriyet Merkez Bankasi Working Paper 12/04 14 Altunbas, Y., Gambacorta, L and Marques-Ibanez, D (2009), “Securitisation and the bank lending channel”, European Economic Review 15 Altunbas, Y., Gambacorta, L and Marques-Ibanez, D (2010), “Bank risk and monetary policy”, Journal of Financial Stability, Vol No 3, pp 121–129 16 Anginer, D., Demirgỹỗ-Kunt, A and Mare, D.S (2018), Bank capital, institutional environment and systemic stability”, Journal of Financial Stability, Vol 37, pp 97–106 17 Arellano, M and Bond, S (1991), “Some tests of specification for panel data: Monte Carlo evidence and an application to employment equations”, The Review of Economic Studies, Vol 58 No 2, pp 277–297 18 Arellano, M and Bover, O (1995), “Another look at the instrumental variable estimation of error-components models”, Journal of Econometrics, Vol 68 No 1, pp 29–51 19 Aysan, A.F and Disli, M (2019), “Small business lending and credit risk: Granger causality evidence”, Economic Modelling, Vol 83, pp 245–255 20 Bakker, B and Gulde, A (2010), “The credit boom in the EU new member states: bad luck or bad policies?”, International Monetary Fund Working Paper, No 10/130 21 Balgova, M., Nies, M and Plekhanov, A (2016), “The economic impact of reducing nonperforming loans”, SSRN Electronic Journal, available at: https://doi.org/10.2139/ssrn.3119677 22 Banerjee, R.N and Mio, H (2018), “The impact of liquidity regulation on banks”, Journal of Financial Intermediation, Academic Press Inc., Vol 35, pp 30–44 23 Barker, D and Holdsworth, D (1993), “The causes of bank failures in the 1980s”, Research Paper No 9325, Federal Reserve Bank of New York 24 Basle Committee on Banking Supervision (2010), “Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring”, Bank for International Settlements 25 Basel Committee on Banking Supervision (2011), “Revisions to the Basel II Market Risk Framework”, Bank for International Settlements 26 Bayoumi, M T and Melander, O (2008) “Credit matters: Empirical evidence on US macro-financial linkages” (No 8–169) International Monetary Fund 27 Ben Naceur, S., Marton, K and Roulet, C (2018), “Basel III and bank-lending: Evidence from the United States and Europe”, Journal of Financial Stability, Vol 39, pp 1–27 118 28 Berger, A.N and DeYoung, R (1997), “Problem loans and cost efficiency in commercial banks”, Journal of Banking and Finance, Vol 21 No 6, pp 849–870 29 Berger, A.N., DeYoung, R., Flannery, M.J., Lee, D and Öztekin, Ö (2008), “How large banking organizations manage their capital ratios?”, Journal of Financial Services Research, Vol 34 No 2–3, pp 123–149 30 Bernanke, B S and Gertler, M (1987) “Banking in general equilibrium” In W Barnett, & K Singleton (Eds.), New approaches to monetary economics (pp 89–111) Cambridge, England: Cambridge University Press 31 Bernanke, B.S and Blinder, A.S (1988), “Credit, money, and aggregate demand”, American Economic Review, Vol 78, pp 435–439 32 Bernanke, B.S., Lown, C.S and Friedman, B.M (1991), “The credit crunch”, Brookings Papers on Economic Activity, Vol 1991 No 2, p 205 33 Bertay, A.C., Demirgỹỗ-Kunt, A and Huizinga, H (2015), “Bank ownership and credit over the business cycle: Is lending by state banks less procyclical?”, Journal of Banking and Finance, Vol 50, pp 326–339 34 Beutler, T., Bichsel, R., Bruhin, A and Danton, J (2020), “The impact of interest rate risk on bank lending”, Journal of Banking and Finance, Vol 115, available at: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2020.105797 35 Bitar, M., Pukthuanthong, K and Walker, T (2018), “The effect of capital ratios on the risk, efficiency and profitability of banks: Evidence from OECD countries”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol 53, pp 227–262 36 Blum, J (1999), “Do capital adequacy requirements reduce risks in banking?”, Journal of Banking and Finance, Vol 23 No 5, pp 755–771 37 Blundell, R and Bond, S (1998), “Initial conditions and moment restrictions in dynamic panel data models”, Journal of Econometrics, Vol 87 No 1, pp 115–143 38 Bolton, P and Freixas, X (2006), “Corporate finance and the monetary transmission mechanism”, Review of Financial Studies, Vol 19 No 3, pp 829–870 39 Brei, M., Gambacorta, L and von Peter, G (2013), “Rescue packages and bank lending”, Journal of Banking and Finance, Vol 37 No 2, pp 490–505 40 Bustamante, J., Cuba, W., and Nivin, R (2019), “Determinants of credit growth and the bank-lending channel in Peru: A loan level analysis.” 119 41 Caglayan, M and Xu, B (2016), “Sentiment volatility and bank lending behavior”, International Review of Financial Analysis, Vol 45, pp 107–120 42 Carlson, M., Shan, H and Warusawitharana, M (2013), “Capital ratios and bank lending: A matched bank approach”, Journal of Financial Intermediation, Vol 22 No 4, pp 663– 687 43 Cole, R.A and Gunther, J (1998), “Predicting bank failures: A comparison of on-and offsite monitoring systems”, Journal of Financial Services Research, Vol 13 No 2, pp 103117 44 Cornett, M.M., McNutt, J.J., Strahan, P.E and Tehranian, H (2011), “Liquidity risk management and credit supply in the financial crisis”, Journal of Financial Economics, Vol 101 No 2, pp 297–312 45 Coval, J.D and Thakor, A V (2005), “Financial intermediation as a beliefs-bridge between optimists and pessimists”, Journal of Financial Economics, Vol 75 No 3, pp 535–569 46 Crockett, A (2002), “Market discipline and financial stability”, Journal of Banking and Finance, Vol 26 No 5, pp 977–987 47 Dahir, A.M., Mahat, F., Razak, N.H.A and Bany-Ariffin, A.N (2019), “Capital, funding liquidity, and bank lending in emerging economies: An application of the LSDVC approach”, Borsa Istanbul Review, Vol 19 No 2, pp 139–148 48 Dao, B.T.T and Nguyen, D.P (2020), “Determinants of profitability in commercial banks in Vietnam, Malaysia and Thailand”, Journal of Asian Finance, Economics, and Business, Vol No 4, pp 133–143 49 Davis, J.S., Mack, A., Phoa, W and Vandenabeele, A (2016), “Credit booms, banking crises, and the current account”, Journal of International Money and Finance, Vol 60, pp 360–377 50 Davydov, D., Fungáčová, Z and Weill, L (2018), “Cyclicality of bank liquidity creation”, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, Vol 55, pp 81–93 51 De Graeve, F., De Jonghe, O and Vennet, R Vander (2007), “Competition, transmission and bank pricing policies: Evidence from Belgian loan and deposit markets”, Journal of Banking and Finance, Vol 31 No 1, pp 259–278 52 Debreu, G (1951), “The coefficient of resource utilization”, Econometrica, Vol 19 No 3, p 273 120 53 Delis, M.D., Kouretas, G.P and Tsoumas, C (2014), “Anxious periods and bank lending”, Journal of Banking and Finance, Vol 38 No 1, pp 1–13 54 Dell’Ariccia, G and Marquez, R (2006), “Lending booms and lending standards”, The Journal of Finance, John Wiley & Sons, Ltd, Vol 61 No 5, pp 2511–2546 55 Demerjian, P., Lev, B and McVay, S (2012), “Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests”, Management Science, available at: https://doi.org/10.1287/mnsc.1110.1487 56 Dermine, J (1986), “Deposit rates, credit rates, and bank capital: the Klein-Monti model revisited”, Journal of Banking and Finance, Vol 10 No 1, pp 99–114 57 DeYoung, R (1998), “Management quality and X-Inefficiency in national banks”, Journal of Financial Services Research, Vol 13 No 1, pp 5–22 58 DeYoung, R and Jang, K.Y (2016), “Do banks actively manage their liquidity?”, Journal of Banking and Finance, Vol 66, pp 143–161 59 Diamond, D.W and Rajan, R.G (2001), “Liquidity risk, liquidity creation, and financial fragility: A theory of banking”, Journal of Political Economy, Vol 109 No 2, pp 287–327 60 Diamond, D.W and Rajan, R.G (2005), “Liquidity shortages and banking crises”, Journal of Finance, Vol 60 No 2, pp 615–647 61 Distinguin, I., Roulet, C and Tarazi, A (2013), “Bank regulatory capital and liquidity: Evidence from US and European publicly traded banks”, Journal of Banking and Finance, Vol 37 No 9, pp 3295–3317 62 Ehrmann, M (2003), “The effects of monetary policy in the euro area”, Oxford Review of Economic Policy, Vol 19 No 1, pp 58–72 63 Fahlenbrach, R., Prilmeier, R and Stulz, R.M (2018), “Why does fast loan growth predict poor performance for banks?”, Review of Financial Studies, Vol 31 No 3, pp 1014–1063 64 Fama, E.F (2013), “Was there ever a lending channel?”, European Financial Management, Vol 19 No 5, pp 837–851 65 Farrell, M.J (1957), “The measurement of productive efficiency”, Journal of the Royal Statistical Society Series A (General), Vol 120 No 3, p 253 66 Fiorentino, E., Karmann, A and Koetter, M (2011), “The cost efficiency of German banks: A comparison of SFA and DEA”, at:https://doi.org/10.2139/ssrn.947340 SSRN Electronic Journal, available 121 67 Furlong, F.T (1992), “Capital regulation and bank lending”, Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review, p 23 68 Gambacorta, L (2005), “Inside the bank lending channel”, European Economic Review, Vol 49 No 7, pp 1737–1759 69 Gambacorta, L (2008), “How banks set interest rates?”, European Economic Review, Vol 52 No 5, pp 792–819 70 Gambacorta, L and Marques-Ibanez, D (2011), “The bank lending channel: Lessons from the crisis”, Economic Policy, Vol 26 No 66, pp 135–182 71 Gambacorta, L and Mistrulli, P.E (2003), “Bank capital and lending behavior: Empirical evidence for Italy” Rome, Italy: Banca d'Italia, Research Department 72 Gambacorta, L and Mistrulli, P.E (2004), “Does bank capital affect lending behavior?”, Journal of Financial Intermediation, Vol 13 No 4, pp 436–457 73 Gennaioli, N., Martin, A and Rossi, S (2014), “Sovereign default, domestic banks, and financial institutions”, Journal of Finance, Vol 69 No 2, pp 819–866 74 Gomez, M., Landier, A., Sraer, D and Thesmar, D (2020), “Banks’ exposure to interest rate risk and the transmission of monetary policy”, Journal of Monetary Economics, available at: https://doi.org/10.1016/j.jmoneco.2020.03.011 75 Goodhart, C.A.E (2013), “Ratio controls need reconsideration”, Journal of Financial Stability, Vol No 3, pp 445–450 76 Gourinchas, P.O and Obstfeld, M (2012), “Stories of the twentieth century for the twentyfirst”, American Economic Journal: Macroeconomics, Vol No 1, pp 226–265 77 Gunji, H and Yuan, Y (2010), “Bank profitability and the bank lending channel: Evidence from China”, Journal of Asian Economics, Vol 21 No 2, pp 129–141 78 Guo, K and Stepanyan, V (2011), “Determinants of bank credit in emerging market economies”, International Monetary Fund Working Paper, No 11/51 79 Hancock, D and Wilcox, J.A (1994), “Bank capital and the credit crunch: The roles of risk‐ weighted and unweighted capital regulations”, Real Estate Economics, Vol 22 No 1, pp 59–94 80 Havranek, T., Irsova, Z and Lesanovska, J (2016), “Bank efficiency and interest rate passthrough: Evidence from Czech loan products”, Economic Modelling, Vol 54, pp 153–169 81 Heid, F and Krüger, U (2011), “Do capital buffers mitigate volatility of bank lending? A simulation study” Discussion Paper Series Banking and Financial Studies N0 03/2011 122 82 Hirtle, B.J and Lopez, J.A (1999), “Supervisory information and the frequency of bank examination”, FRBNC Economic Review 83 Ho, P.H., Huang, C.W., Lin, C.Y and Yen, J.F (2016), “CEO overconfidence and financial crisis: Evidence from bank lending and leverage”, Journal of Financial Economics, Vol 120 No 1, pp 194–209 84 Hoechle, D (2007), “Robust standard errors for panel regressions with cross-sectional dependence”, Stata Journal, Vol No 3, pp 281–312 85 Holmstrom, B and Tirole, J (1997), “Financial intermediation, loanable funds, and the real sector”, Quarterly Journal of Economics, Vol 112 No 3, pp 663–691 86 Hou, Y and Dickinson, D (2007) “The non-performing loans: Some bank-level evidences” Research Conference on Safety and Efficiency of the Financial System, August 2007 87 Jeitschko, T.D and Jeung, S.D (2005), “Incentives for risk-taking in banking – A unified approach”, Journal of Banking & Finance, Vol 29 No 3, pp 759–777 88 Johnson, R and Lee, C (1994) “The link between the 1980s credit boom and the recent bank”, Federal Reserve Bank of New York 89 Jordà, Ò., Schularick, M and Taylor, A.M (2016), “Sovereigns versus banks: Credit, crises, and consequences”, Journal of the European Economic Association, Vol 14 No 1, pp 45– 79 90 Kashyap, A.K and Stein, J.C (1995), “The impact of monetary policy on bank balance sheets”, Carnegie-Rochester Confer Series on Public Policy, Vol 42 No C, pp 151–195 91 Keeton, W.R (1999), “Does faster loan growth lead to higher loan losses?”, Economic Review, Vol 84 No 2, pp 57–75 92 Khan, M.S., Scheule, H and Wu, E (2017), “Funding liquidity and bank risk taking”, Journal of Banking and Finance, Vol 82, pp 203–216 93 Khanifah, K., Hardiningsih, P., Darmaryantiko, A., Iryantik, I and Udin, U.D.I.N (2020), “The effect of corporate governance disclosure on banking performance: Empirical evidence from Iran, Saudi Arabia and Malaysia”, Journal of Asian Finance, Economics, and Business, Vol No 3, pp 41–51 94 Kim, D and Sohn, W (2017), “The effect of bank capital on lending: Does liquidity matter?”, Journal of Banking and Finance, Vol 77, pp 95–107 123 95 King, T., Srivastav, A and Williams, J (2016), “What’s in an education? Implications of CEO education for bank performance”, Journal of Corporate Finance, Vol 37, pp 287–308 96 Koopmans, T.C (1951), “An analysis of production as an efficient combination of activities”, Activity Analysis of Production and Allocation 97 Košak, M., Li, S., Lončarski, I and Marinč, M (2015), “Quality of bank capital and bank lending behavior during the global financial crisis”, International Review of Financial Analysis, Vol 37, pp 168–183 98 Kupiec, P., Lee, Y and Rosenfeld, C (2017), “Does bank supervision impact bank loan growth?”, Journal of Financial Stability, Vol 28, pp 29–48 99 Laidroo, L (2010), “Lending growth determinants and cyclicality: Evidence from CEE anks”, RBI Staff Studies, pp 1–24 100 Lane, P.R and Mcquade, P (2014), “Domestic credit growth and international capital flows”, Scandinavian Journal of Economics, Vol 116 No 1, pp 218–252 101 Le, T (2018), “Financial Soundness of Vietnamese Commercial Banks: An CAMELS Approach”, SSRN Electronic Journal, available at:https://doi.org/10.2139/ssrn.3068529 102 Louhichi, A and Boujelbene, Y (2017), “Bank capital, lending and financing behaviour of dual banking systems”, Journal of Multinational Financial Management, Vol 41, pp 61–79 103 Mankiw, N.G (1986), “The allocation of credit and financial collapse”, The Quarterly Journal of Economics, Oxford University Press (OUP), Vol 101 No 3, pp 455–470 104 Mishkin, F.S (2010), “Monetary policy flexibility, risk management, and financial disruptions”, Journal of Asian Economics, Vol 21 No 3, pp 242–246 105 Montoro, C and Rojas-Suarez, L (2015), “Credit in times of stress: Lessons from Latin America during the global financial crisis”, Review of Development Economics, Vol 19 No 2, pp 309–327 106 Mora, N and Logan, A (2012), “Shocks to bank capital: Evidence from UK banks at home and away”, Applied Economics, Vol 44 No 9, pp 1103–1119 107 Muhammad, H (2009), “Banks and CAMELS”, available at http://ezinearticles.Com/?Banks-And-CamelsandId=2565867 108 Myers, S.C (2001), “Capital structure” Journal of Economic Perspectives, Vol 15 No 2, pp 81–102 124 109 Myers, S.C and Majluf, N.S (1984), “Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors not have”, Journal of Financial Economics, Vol 13 No 2, pp 187–221 110 Nguyen, T.H.V (2017), “The impact of non-performing loans on bank profitability and lending behavior:Evidence from Vietnam”, Journal of Economics Development, Vol 24 No 3, pp 27–44 111 Nier, E and Zicchino, L (2006), “Bank weakness, loan supply and monetary policy” Financial Stability, Bank of England, January 112 O’Brien, P.F and Browne, F (1992), “A “credit crunch”?: The recent slowdown in bank lending and its implications for monetary policy” Quarterly Bulletin, Spring, pp 48– 58 113 Qayyum, N and Noreen, U (2019), “Impact of capital structure on profitability: A comparative study of Islamic and conventional banks of Pakistan”, Journal of Asian Finance, Economics and Business, Vol No 4, pp 65–74 114 Rajan, R.G (2006), “Has finance made the world riskier?”, European Financial Management, Vol 12 No 4, pp 499–533 115 Repullo, R (2004), “Capital requirements, market power, and risk-taking in banking”, Journal of Financial Intermediation, Vol 13 No 2, pp 156–182 116 Roodman, D (2009), “How to xtabond2: An introduction to difference and system GMM in Stata”, Stata Journal, Vol No 1, pp 86–136 117 Roulet, C (2018), “Basel III: Effects of capital and liquidity regulations on European bank lending”, Journal of Economics and Business, Vol 95, pp 26–46 118 Schularick, M and Taylor, A.M (2012), “Credit booms gone bust: Monetary policy, leverage cycles, and financial crises, 1870-2008”, American Economic Review 119 Shamshur, A and Weill, L (2019), “Does bank efficiency influence the cost of credit?”, Journal of Banking and Finance, Vol 105, pp 62–73 120 Sorokina, N.Y., Thornton, J.H and Patel, A (2017), “Why banks choose to finance with equity?”, Journal of Financial Stability, Vol 30, pp 36–52 121 Spatafora, N and Luca, O (2012), “Capital Inflows, Financial Development, and Domestic Investment: Determinants and Inter-Relationships”, IMF Working Papers, Vol 12 No 120, available at:https://doi.org/10.5089/9781475503494.001 125 122 Studenmund, A.H (2005), Using Econometrics: A Practical Guide (5th edition) Boston: Addison-Wesley 123 Thakor, A V (2005), “Do loan commitments cause overlending?”, Journal of Money, Credit, and Banking, Vol 37 No 6, pp 1067–1099 124 Tracey, M and Leon, H (2011), “The impact of non-performing loans on loan growth” IMF Working Papers 125 Van den Heuvel, S.J (2002), “Does bank capital matter for monetary transmission?”, Economic Policy Review (FRBNY), Vol No 1, pp 259–265 126 VanHoose, D (2007), “Theories of bank behavior under capital regulation”, Journal of Banking and Finance, Vol 31 No 12, pp 3680–3697 127 Vo, X.V (2018), “Bank lending behavior in emerging markets”, Finance Research Letters, Vol 27, pp 129–134 128 bank Vo, X.V., Pham, T.H.A., Doan, T.N and Luu, H.N (2020), “Managerial ability and lending behavior”, Finance Research Letters, available at:https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101585 129 Windmeijer, F (2005), “A finite sample correction for the variance of linear efficient two-step GMM estimators”, Journal of Econometrics, Vol 126 No 1, pp 25–51 130 World Bank (2019), Vietnam: Strengthening Banking Sector Soundness and Development, available at: http://documents1.worldbank.org/curated/en/504361561514781366/pdf/ProjectInformation-Document-PID-Vietnam-Strengthening-Banking-Sector-Soundness-andDevelopment-P171375.pdf 131 Zins, A and Weill, L (2018), “Cyclicality of lending in Africa: The influence of bank ownership”, Emerging Markets Review, Vol 37, pp 164–180 PHỤ LỤC Các ngân hàng mẫu nghiên cứu Tên đầy đủ STT Sở hữu NHTMCP An Bình Ngồi nhà nước NHTMCP Á Châu Ngoài nhà nước NHTM Nông nghiệp Phát triển Nông Thôn Nhà nước NHTMCP Bản Việt Ngoài nhà nước NHTMCP Bảo Việt Ngoài nhà nước NHTMCP Đầu Tư & Phát Triển Việt Nam Nhà nước NHTMCP Công thương Việt Nam Nhà nước NHTMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam Ngoài nhà nước NHTMCP Kiên Long Ngoài nhà nước 10 NHTMCP Bưu Điện Liên Việt Ngoài nhà nước 11 NHTMCP Quân đội Ngoài nhà nước 12 NHTMCP Hàng hải Ngoài nhà nước 13 NHTMCP Nam Á Ngoài nhà nước 14 NHTMCP Bắc Á Ngồi nhà nước 15 NHTMCP Phương Đơng Ngoài nhà nước 16 NHTMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh Ngồi nhà nước 17 NHTMCP Xăng Dầu Petrolimex Ngoài nhà nước 18 NHTMCP Đại Chúng Việt Nam Ngoài nhà nước 19 NHTMCP Sài Gịn Ngồi nhà nước 20 NHTMCP Đơng Nam Á Ngồi nhà nước 21 NHTMCP Sài Gịn Cơng Thương Ngồi nhà nước 22 NHTMCP Sài Gịn Hà Nội Ngồi nhà nước 23 NHTMCP Sài Gịn Thương Tín Ngồi nhà nước 24 NHTMCP Kỹ Thương Ngồi nhà nước 25 NHTMCP Tiên Phong Ngoài nhà nước 26 NHTMCP Quốc dân Ngoài nhà nước 27 NHTMCP Việt Á Ngoài nhà nước Tên đầy đủ STT Sở hữu 28 NHTMCP Ngoại Thương Việt Nam Nhà nước 29 NHTMCP Quốc tế Ngoài nhà nước 30 NHTMCP Việt Nam Thịnh Vượng Ngoài nhà nước 31 NHTMCP Việt Nam Thương Tín Ngồi nhà nước DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ Số tác giả/ TT Tên báo Vai trò Tên tạp chí tham gia Tạp chí quốc tế uy tín Tập/số Trang Năm cơng bố Trước bắt đầu nghiên cứu sinh Ứng dụng hệ thống xếp hạng quốc tế đánh giá lực ngân Thị trường 1/Tác giả Tài - 11 2019 - 17 2020 Tiền tệ hàng Việt Nam Từ bắt đầu nghiên cứu sinh Hoạt động ngân hàng kể từ Việt Nam gia nhập WTO: Tiếp cận thông qua nhân tố 2/Tác giả Thị trường Tài Tiền tệ CAMELS Bank-specific Journal of determinants of loan growth in Vietnam: Evidence from the CAMELS approach 2/Tác giả Asian Finance, Economics and Business Scopus/ESCI (ISI) (9) 179–189 2020