Đang tải... (xem toàn văn)
TÀI CHÍNH HỌC, ĐẠI CƯƠNG TIỀN TỆ, NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG,TÍN DỤNG, NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC, THỊ TRƯỜNG TRUNG GIAN
ÔN TẬP MÔN TÀI CHÍNH HỌC Mục lục Chương 2: Đại cương tiền tệ Để vật chọn làm tiền tệ phải thỏa mãn điều kiện gì? Hãy sử dụng tiền vàng tiền giấy để minh họa? .4 Tiền tín dụng ngân hàng phát hành có khơng? Tại người ta lại lựa chọn sử dụng sử dụng tiền tín dụng ngân hàng phát hàng mà khơng sử dụng tiền tín dụng ngân hàng khác phát hành? Tìm hiểu phương diện sử dụng để chi tiêu tiền tính dụng (ví dụ: ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, séc, séc du lịch, séc ngân hàng-bank draft ) Việt Nam giới khía cạnh: q trình toán, văn pháp luật điều chỉnh, ưu nhược điểm phương tiện trình sử dụng, tình hình sử dụng phương tiện VN giới (Gợi ý nơi tìm thơng tin: doanh nghiệp, ngân hàng, mạng internet, CD luật VN, sách tập hợp văn liên quan đến tài ngân hàng) Phân biệt séc thông thường với séc du lịch séc ngân hàng (bank draft) Tại nước người ta lại phải dùng séc du lịch mà không sử dụng séc thông thường? Tìm hiểu hình thức thẻ toán Việt Nam: thủ tục đăng ký sử dụng, chi phí sử dụng, quy trình tốn, ưu, nhược điểm tình hình sử dụng hình thức tốn Việt Nam .8 Hãy giả thuyết ngân hàng đảm bảo cho bạn an toàn tuyệt đối dùng phương thức tốn điện tử Bạn có định chuyển sang dùng tiền điện tử không? .9 Phân tích chức tiền tệ mối quan hệ chúng 12 Để thực tốt chức trao đổi, có thiết tiền tệ phải có giá trị đầy đủ tiền vàng hay không? Tại sao? 11 14 Vì số nhà kinh tế mô tả tiền thời kỳ siêu lạm phát củ khoai tây nóng, chuyển nhanh từ người mày sang người khác? .11 15 Vào năm 80 để chống lạm phát, NHNN Việt Nam định nâng lãi suất tiền gửi vào ngân hàng lên cao tốc độ phát lạm phát, kết người đổ xô gửi tiền vào ngân hàng Tại tiền tín dụng có chất giống tiền giấy đồng tiền có giá trị danh nghĩa nhưung người dân Việt Nam chưa thích nắm tiền tín dụng hơn? .11 16 Sắp xếp tài sản sau theo thứ tự giảm dần tính lỏng: tiền gửi tài khoản séc, nhà, tiền mặt, tiền gửi tiết kiệm, cổ phiếu, xe máy 11 Chương 3: Ngân Hàng 12 Anh chị phân tích vai trị người cho vay cuối NHTW với ngân hàng trung gian 12 Khi thực mục tiêu sách tiền tệ, ngân hàng trung ương phải thiết lập mục tiêu trung gian? 13 10 Hãy cho biết điều xảy chứng khoảng cung tiền tăng? 13 12 Trong giai đoạn suy thoái kinh tế 1973-1975, giá trị cổ phiếu thông thường giảm tới 50% giá trị thực Sự giảm giá thị trường chứng khốn tác động đến tổng cầu đóng góp đến suy thối kinh tế nào? Hãy tiết hóa chế truyền dẫn ảnh hưởng từ suy giảm từ suy giảm thị trường chứng khoán đến kinh tế 14 CHƯƠNG 14 Giải thích luận điểm Marx: “tín dụng vận động tư cho vay” .14 Phân biệt lãi suất danh nghĩa lãi suất thực .16 11.Phân tích tác động lãi suất Trong thực tế, NHTW nước lợi dụng khả tác động lãi suất để thực mục tiêu sách tiền tệ nào? 17 PHÂN BIỆT MƠ HÌNH NHTW TRỰC THUỘC CHÍNH PHỦ & NHTW ĐỘC LẬP VỚI CHÍNH PHỦ 18 CHƯƠNG 19 Phân tích khác phí, lệ phí .19 Phân biệt thuế trực thu thuế gián thu 20 Mối liên hệ nhóm đầu tư nhóm thường xuyên sách phân bố nguồn lực tài nhà nước? .22 Trình bày khía cạnh “lựa chọn đối nghịch tâm lý ỷ lại" bảo hiểm y tế .23 CHƯƠNG 24 Vốn kinh doanh gì? Các phương thức huy động vốn doanh nghiệp .24 Hãy phân biệt khái niệm vốn pháp định, vốn điều lệ vốn chủ sở hữu 24 “Doanh thu doanh nghiệp tăng lên đồng nghĩa với lợi nhuận doanh nghiệp tăng lên" Anh (chị ) bình luận ý kiến .24 Khấu hao tài sản cố định có tầm quan trọng việc bảo toàn phát triển vốn cố định 25 “Doanh nghiệp có lợi nhuận lớn, chắn giảm bớt nợ" Anh chị có đồng ý với quan điểm hay không? 25 Phân biệt khác chi phí giá thành 26 10 Sự khác sách phân phối lợi nhuận doanh nghiệp nhà nước công ty cổ phần? 26 11.Nhận thức chất kinh tế tài doanh nghiệp có ý nghĩa sách phân phối thu nhập lợi nhuận doanh nghiệp? 26 CHƯƠNG 27 Thị trường tài gì? Nêu chức vai trị thị trưởng tài kinh tế .27 Phân biệt thị trường tiền tệ thị trường vốn 28 Khi người vay tìm đến thị trường tiền tệ? Hỏi tương tự với trường hợp trường vốn 28 Khi người cho vay tham gia thị trường tiền tệ? Hỏi tương tự với trường hợp thị trường vốn 29 Các chủ thể kinh tế thưởng tham gia vào thị trưởng tiền tệ? Hỏi tương tự với trường hợp thị trường vốn 29 “Do công ty không tăng thêm đồng vốn thị trường thứ cấp nên thị trường quan trọng thị trường sơ cấp" Hãy binh luận ý kiến 30 Trình bày mối liên hệ thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp Có thị trường thứ cấp sơ cấp thị trường tiền tệ hay không? 30 Xác định giao dịch giao dịch sau tiến hành thị trường thứ cấp, thị trường sơ cấp: 31 a/ Bản 100 cổ phiếu công ty ABC .31 b/ Kho bạc phát hành trái phiếu kho bạc 31 c/ Đấu thầu tín phiếu kho bạc 31 10 Tại sau bán cổ phiếu trái phiếu công ty quan tâm đến biến động giá cổ phiếu hay trái phiếu cơng ty mình? .31 11 Trình bày điểm khác biệt thị trường tập trung phi tập trung .31 Giống nhau: 31 12.Có tồn thị trường tập trung phi tập trung thị trường tiền tệ không? 32 13 Tìm hiểu điều kiện công ty để gia nhập thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam 32 14 Nêu tên phân biệt công cụ lưu thông thị trường tiền tệ .33 15 Sắp xếp chứng khoán sau theo thứ tự giảm dần tính lỏng: trái phiếu cơng ty, tín phiếu kho bạc, thương phiếu, trái phiếu kho bạc 35 16 Nêu điểm khác biệt trái phiếu cổ phiếu 35 17.Nêu nhân tố ảnh hưởng tới biến động giá cổ phiếu, trái phiếu 37 18 So sánh cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi 38 20 Sử dụng nguyên lý “lựa chọn đối nghịch" để giải thích bạn sẵn sàngcho người quen vay cho người lạ vay tiền? 39 22 Tại người cho vay nặng lãi lại lo lắng rủi ro đạo đức người vay 40 người cho vay khác? 40 26 Bạn sẵn sàng nhận mức lãi suất tiền gửi ngân hàng 5%, người hàng xóm tốt bụng bạn lại phải vay ngân hàng với lãi suất 10% Vậy bạn lại khơng cho người hàng xóm vay để hưởng mức lãi suất cao hơn? 40 27 Vẽ sơ đồ hệ thống trung gian tài Việt Nam 41 28 Theo luật NHNN Việt Nam, Thống đốc có quyền hạn gì? .41 29 Theo Luật Tổ chức Tín dụng, Tổng giám đốc ngân hàng thương mại khơng làm ? 41 32 Hiện NHTM phải báo cáo cho NHNN Việt Nam loại báo cáo nào? 42 33 Hiện nay, NHTM Việt Nam bị giới hạn hoạt động gì? 42 34 Theo bạn, tập đồn kinh tế có nên thành lập ngân hàng riêng cho mình? Tại sao? 43 Chương 2: Đại cương tiền tệ Để vật chọn làm tiền tệ phải thỏa mãn điều kiện gì? Hãy sử dụng tiền vàng tiền giấy để minh họa? Chỉ hàng hóa thực chức hay có công dụng thước đo giá trị, phương tiện trao đổi, phương tiện tích lũy phương tiện toán coi tiền tệ + Bản thân phải có giá trị + Được chấp nhận rộng rãi: phải người chấp nhận rộng rãi lưu thơng, người chấp nhận người có hàng hóa đồngý đổi hàng hóa lấy tiền + Dễ nhận biết + Có thể chia nhỏ để tạo thuận lợi cho việc đổi chác hàng hóa có giá trị khác + Dễ vận chuyển: tiền tệ phải đủ gọn nhẹ dễ dàng trao đổi hàng hóa khoảng cách xa + Khơng bị hư hỏng cách nhanh chóng + Được tạo hàng loạt cách dễ dàng: để số lượng đủ dùng trao đổi +Có tính đồng nhất: đồng tiền có mệnh giá phải có sức mua ngang Ví dụ minh họa: vàng_tài liệu 18-19; tiền giấy_tài liệu21 Tiền tín dụng ngân hàng phát hành có khơng? Tại người ta lại lựa chọn sử dụng sử dụng tiền tín dụng ngân hàng phát hàng mà không sử dụng tiền tín dụng ngân hàng khác phát hành? a/ b/ lãi suất thấp, thơng dụng, uy tín, nhiều ưu đãi, an tồn bảo mật, nhiều tiện ích sd trực tuyến, miễn phí loại phí mở thẻ, hạn mức chuyển khoản (hạn mức tối đa hạn mức tối thiểu thẻ ATM, hạn mức giao dịch, hạn mức rút tiền mặt ATM, hạn mức giao dịch trực tuyến qua tài khoản thẻ) Tìm hiểu phương diện sử dụng để chi tiêu tiền tính dụng (ví dụ: ủy nhiệm chi, ủy nhiệm thu, séc, séc du lịch, séc ngân hàng-bank draft ) Việt Nam giới khía cạnh: q trình tốn, văn pháp luật điều chỉnh, ưu nhược điểm phương tiện trình sử dụng, tình hình sử dụng phương tiện VN giới (Gợi ý nơi tìm thơng tin: doanh nghiệp, ngân hàng, mạng internet, CD luật VN, sách tập hợp văn liên quan đến tài ngân hàng) ủy nhiệm chi Séc Quá 1: Lập giao nhận ủy nhiệm chi Sau nhận hàng hóa, dịch vụ người trả trình 2: Kiểm soát ủy nhiệm chi tiền phát hành séc giao cho người thụ toán 3: Xử lý chứng từ hạch toán Các văn pháp luật điều chỉnh Pháp luật ngân hàng Việt Nam quy định “Uÿ nhiệm - chuyển tiền" "Uỷ nhiệm thu" hai số sáu thể thức toán qua ngân hàng kho bạc nhà nước mà không dùng tiền mặt (Nghị định số 91/CP ngày 25.11.1993 Chính phủ) diễn nhanh chóng đơn giản Bởi người thụ hưởng ko phụ thuộc nhiều vào tg chi trả người trả tiền Bên trả tiền ủy thác hồn tồn cho ngân hàng giao dịch toán trực tiếp với người thụ hưởng diễn tuyệt đối an tồn, sơ sót xảy Trong trường hợp tài khoản người trả tiền khơng có đủ số dư dễ gây chậm trễ tốn q trình tốn cho bên thụ hưởng Lúc ngân hàng từ chối thực toán Ưu điểm Nhược điểm hưởng Người thụ hưởng kiểm tra tính hợp lệ séc, lập liên bảng kê nộp séc tờ séc nộp vào ngân hàng người thụ hưởng ngân hàng người trả tiền Người thụ hưởng kiểm tra séc bảng kê nộp séc Nếu hợp pháp chuyển cho ngân hàng trả tiền, ngược lại có quyền từ chối tốn Ngân hàng trả tiền kiểm tra séc bảng kê nộp séc Nếu hợp pháp tài khoản tiền người trả tiền có đủ tiền trích khoản tiền gửi cho người trả tiền báo Nợ cho họ Ngân hàng trả tiền thông báo cho ngân hàng người thụ hưởng để toán cho người thụ hưởng Ngân hàng thụ hưởng ghi Có vào tài khoản tiền gửi người thụ hưởng báo Có cho họ Theo thơng tư số 22/2015/TT-NHNN quy định về: Đối tượng áp dụng, CÁC NỘI DUNG CỦA SÉC VÀ KÝ PHÁT SÉC, CUNG ỨNG SÉCCHUYỂN NHƯỢNG, NHỜ THU SÉC, BẢO ĐẢM THANH TỐN SÉC, XUẤT TRÌNH VÀ THANH TOÁN SÉC, XỬ LÝ MẤT VÀ HƯ HỎNG SÉC Séc xử lý điện tử điểm mua giống thẻ tín dụng chi phí xử lý thấp Nếu bạn hợp tác với xử lý chuyên nghiệp, họ cung cấp xử lý séc theo điểm mua hàng (POP) Một séc thường tốt việc khách hàng khơng tốn từ bỏ giỏ hàng họ khơng có tiền mặt thẻ bị trả lại làm khiến q trình tốn bị gián đoạn không tiện dụng.Tùy thuộc vào ngân hàng, họ tính phí cho séc bị trả lại Tài khoản séc bị đóng băng, rỗng chí khơng tồn thực toán lại bên trả tiền bổ sung tiền vào tài khoản Người trả tiền phải trả khoản phí cho bên ngân hàng thương mại thực ủy nhiệm chi Khách hàng dừng tốn séc, đóng tài khoản chí gửi séc trễ hạn nhân viên thu ngân không ý Tất khoản toán chậm trễ theo Nếu ngân hàng bạn khơng cung cấp tính chụp ảnh từ xa, bạn phải dành thời gian tiền bạc để đến ngân hàng thường xuyên Phổ biến Việt Nam Thế giới Tình Khá phổ biến Việt Nam Thế hình sử giới dụng Phân biệt séc thông thường với séc du lịch séc ngân hàng (bank draft) Tại nước người ta lại phải dùng séc du lịch mà khơng sử dụng séc thơng thường? Vì: Séc du lịch cơng cụ tốn an tồn du khách quốc tế Khi du lịch nước ngồi du khách sử dụng séc du lịch mà không cần đem theo tiền mặt, tránh rủi ro tiền mà toán trực tiếp với sở du lịch, đổi tiền mặt ngân hàng đại lý mạng tốn Mã hóa Séc du lịch Kiểm tra cá nhân Séc du lịch đóng gói ngân hàng, đại lý du lịch nơi phát hành séc Tuy nhiên, nhiều nơi ngừng đóng séc Séc cá nhân mã hóa ngân hàng Một người đưa cho người khác séc có tên họ họ phải gửi vào ngân hàng, sau rút tiền từ ngân hàng tổ chức phát hành Tỷ giá hối Tỷ giá hối đoái cao so với Là ngang với tỷ giá hối đối đối tiền tệ An tồn Là lựa chọn an toàn so với việc mang theo tiền tệ Là lựa chọn an toàn u cầu chữ u cầu chữ ký ký nhà phát hành séc người để đăng ký Lệ phí Khoản phí 1% đến 4% doanh nghiệp chấp nhận Ngân hàng nơi phát hành séc Chỉ tính phí trị chuyện tính khoản phí nhỏ để phát hành séc Thay Miễn phí thay thế, nhà phát hành ghi nhớ số sê-ri Nếu sổ séc séc bị mất, nhà phát hành séc bị đánh cắp bị gọi yêu cầu giữ hủy séc Lợi Thay miễn phí séc bị bị đánh cắp Một cách an toàn để mang theo tiền tệ séc yêu cầu chữ ký để séc đổi thành tiền mặt Không phụ thuộc vào máy tính Bất lợi Một danh sách số kiểm tra phải lưu ý bao gồm kiểm tra chi tiêu Yêu cầu ngân hàng tốn séc Những ngày nhiều nơi Khơng phải nơi kiểm tra không chấp nhận kiểm tra du lịch Tỷ giá hối đoái khủng khiếp Kiểm tra yêu cầu chữ ký nhà phát hành để đổi thành tiền mặt Trong trường hợp người séc, họ gọi ngân hàng để hủy séc Người phát hành số tiền xác mà không cần phải chơi với mệnh giá 7 Tìm hiểu hình thức thẻ toán Việt Nam: thủ tục đăng ký sử dụng, chi phí sử dụng, quy trình tốn, ưu, nhược điểm tình hình sử dụng hình thức tốn Việt Nam Hiện có nhiều ngân hàng phổ biến, em xin lấy ngân hàng vietinbank thẻ ghi nợ (nội địa) VIETINBANK E-PARTNER VPAY Thủ tục Thao tác mở thẻ Ipay đki sdung mobile thông qua eKYC Khơng u cầu hồ sơ giấy Chi phí sdung: Miễn phí phát hành; Miễn phí quản lý thẻ; Miễn phí rút tiền ATM mã QR Quy trình All tốn Ưu điểm an tồn mang theo tiền mặt, chức toàn giới chấp nhận người bán Visa MasterCard, lo lắng việc tốn hóa đơn thẻ tín dụng nợ nần, hội cho 18 tuổi đăng ký được chấp nhận mà khơng liên quan đến chất lượng tín dụng tùy chọn gửi trực tiếp tiền lương lợi ích phủ vào thẻ miễn phí thẻ tín dụng (nội địa) Thẻ tài cá nhân Thẻ trả trước THẺ GIFT CARD Giấy đề nghị phát hành Đăng ký CN – PGD thẻ VietinBank toàn Bản chứng minh thư quốc hộ chiếu Giấy tờ chứng minh thu nhập vị trí cơng tác Các giấy tờ liên quan đến hình thức đảm bảo tốn Phí trì Tài khoản (thu theo tháng) Miễn phí Chuyển tiền theo lịch hệ thống 0,01% All All Khả mua trả góp lãi suất 0% Khả tích điểm thưởng Là cơng cụ dự phịng tài Người mua thẻ xem ứng trước tiền vốn cho người bán người cung cấp dịch vụ thường hưởng số lợi ích Nâng cao điểm tín dụng khuyến mãi, giảm giá, Hỗ trợ trả góp (nợ ngân Đối với nhà phát hành hàng) Thanh tốn nhanh thẻ, lợi ích lớn chóng kiểm sốt tài đỡ Đa dạng lựa chọn bị nhầm lẫn, thất thoát toán so với sử dụng người thu ngân tiền mặt, mặt khác giảm bớt đáng kể số lao Nhược điểm động dùng vào việc thu tiền mà công việc tiến hành nhanh chóng an tồn Nếu nhà cung cấp thẻ cung Rủi ro nợ ngân hàng mua thẻ (trả tiền cấp trang web không an Hiểm họa từ việc bị trước) khách hàng có tồn phép bạn kiểm cắp thơng tin thẻ tín nguy khơng tra số dư thẻ, điều có dụng cung cấp hàng hóa thể cung cấp cho kẻ công Lãi suất mức phí dịch vụ doanh quyền truy cập vào thơng tin cao nghiệp phát hành thẻ thẻ Nếu người dùng bị Làm giảm thu nhập thực vỡ nợ, giải thể thẻ chưa đăng ký tế tương lai biến thị cách đó, người dùng có Khiến bạn kiểm trường, khơng thể tiền Nếu nhà soát chi tiêu phải doanh nghiệp cung cấp có vấn đề kỹ thuật, phát hành tiền khơng truy cập thẻ người dùng cần Hệ thẻ trả trước không thống toán số xem loại cơng ty dường khơng tiền tệ khơng thể đổi chấp nhận thẻ ghi nợ trả lại tiền mặt, khơng trước Cũng có nguy dùng để mua bán, việc sử dụng nhiều thẻ ghi nợ tốn nợ nần trả trước khiến được, công ty cung cấp liệu phân loại người dùng theo cách không may Phổ biến Phổ biến Khá phổ biến Tình hình sd Hãy giả thuyết ngân hàng đảm bảo cho bạn an toàn tuyệt đối dùng phương thức toán điện tử Bạn có định chuyển sang dùng tiền điện tử khơng? Khơng Thiếu quy định rõ ràng – tạo điều kiện cho thị trường chợ đen; Khai thác tiền xu yêu cầu nguồn tài nguyên khổng lồ; Tiền điện tử khoản tiền pháp định thị trường chứng khoán; Lừa đảo tiền điện tử nhiều; Tiền điện tử biến động Phân tích chức tiền tệ mối quan hệ chúng Quan điểm K.Marx: tiền tệ bao gồm chức năng: – Thước đo giá trị Muốn đo lường giá trị hàng hoá, thân tiền tệ phải có giá trị Vì vậy, tiền tệ làm chức thước đo giá trị phải tiền vàng Để đo lường giá trị hàng hố khơng cần thiết phải tiền mặt mà cần so sánh với lượng vàng cách tưởng tượng: Giá trị hàng hoá, Giá trị tiền, Ảnh hưởng quan hệ cung – cầu hàng hoá Giá trị hàng hoá tiền tệ thay đổi theo thay đổi số lượng lao động cần thiết để sản xuất hàng hố Giá trị hàng hố tiền tệ (vàng) thay đổi khơng ảnh hưởng đến “chức năng” tiêu chuẩn giá nó, giá trị vàng thay đổi Ví dụ, USD 10 xen – Phương tiện lưu thông: Với chức làm phương tiện lưu thông, tiền làm mơi giới q trình trao đổi hàng hố Để làm chức lưu thơng hàng hố ta phải có tiền mặt Trao đổi hàng hố lấy tiền làm mơi giới gọi lưu thơng hàng hố Cơng thức lưu thơng hàng hố là: H- T – H, tiền làm mơi giới trao đổi hàng hố làm cho hành vi bán hành vi mua tách rời thời gian không gian Sự khơng trí mua bán chứa đựng mầm mống khủng hoảng kinh tế Như vậy, giá trị thực tiền tách rời giá trị danh nghĩa Sở dĩ có tình trạng tiền làm phương tiện lưu thơng đóng vai trị chốc lát Người ta đổi hàng lấy tiền lại dùng để mua hàng mà cần Làm phương tiện lưu thơng, tiền khơng thiết phải có đủ giá trị Lợi dụng tình hình đó, đúc tiền nhà nước tìm cách giảm bớt hàm lượng kim loại đơn vị tiền tệ Giá trị thực tiền đúc ngày thấp so với giá trị danh nghĩa Thực tiễn dẫn đến đời tiền giấy Bản thân tiền giấy khơng có giá trị mà dấu hiệu giá trị công nhận phạm vi quốc gia – Phương tiện toán Làm phương tiện toán, tiền dùng để trả nợ, nộp thuế, trả tiền mua chịu hàng … Khi sản xuất trao đổi hàng hoá phát triển đến trình độ tất yếu nảy sinh việc mua bán chịu Trong hình thức gia dịch trước tiên tiền làm chức thước đo giá trị để định giá hàng hố Nhưng mua bán chịu nên đến kỳ hạn tiền đưa vào lưu thơng để làm phương tiện tốn Sự phát triển quan hệ mua bán chịu mặt tạo khả trả nợ cách tốn khấu trừ lẫn khơng dùng tiền mặt Mặt khác, việc mua bán chịu người mua trở thành nợ, người bán trở thành chủ nợ Khi hệ thống chủ nợ nợ phát triển rộng rãi, đến kỳ tốn, nếumột khâu khơng tốn gây khó khăn cho khâu khác, phá vỡ hệ thống, khả khủng hoảng kinh tế tăng lên – Phương tiện cất trữ Làm phương tiện cất trữ, tức tiền rút khỏi lưu thông vào cất trữ Sở dĩ tiền làm chức vì: tiền đại biểu cho cải xã hội hình thái giá trị, nên cất trữ tiền hình thức cất trữ cải Để làm chức phương tiện cất trữ, tiền phải có đủ giá trị, tức tiền vàng, bạc Chức cất trữ làm cho tiền lưu thơng thích ứng cách tự phát với nhu cầu tiền cần thiết cho lưu thông Nếu sản xuất tăng, lượng hàng hố nhiều tiền cất trữ đưa vào lưu thơng Ngược lại, sản xuất giảm, lượng hàng hố lại phần tiền vàng rút khỏi lưu thông vào cất trữ – Tiền tệ giới Khi trao đổi hàng hoá vượt khỏi biên giới quốc gia tiền làm chức tiền tệ giới Với chức này, tiền phải có đủ giá trị, phải trở lại hình thái ban đầu vàng Trong chức này, vàng dùng làm phương tiện mua bán hàng, phương tiện toán quốc tế biểu cải nói chung xã hội Tóm lại: chức tiền kinh tế hàng hoá quan hệ mật thiết với Sự phát triển chức tiền phản ánh phát triển sản xuất lưu thơng hàng hố 10 Quan hệ với chặt chẽ gián tiếp biến động tùy thuộc vào Ngân hàng sách NHTW Trung ương Khi người vay tìm đến thị trường tiền tệ? Hỏi tương tự với trường hợp trường vốn - người vay tìm đến thị trường tiền tệ: người thiếu hụt tạm thời tiền tệ để đáp ứng cho nhu cầu tốn - người vay tìm đến thị trường vốn: người cần vốn dài hạn để đầu tư vào sản xuất kinh doanh mua tài sản cố định Khi người cho vay tham gia thị trường tiền tệ? Hỏi tương tự với trường hợp thị trường vốn - người cho vay tham gia thị trường tiền tệ: người có vơn tạm thời nhàn rỗi, chưa muốn đầu tư tìm kiếm hội đầu tư, họ chuyển nhượng quyền sử dụng vốn thời gian ngắn để tranh thủ hưởng lãi - người cho vay tham gia thị trường vốn: huy động tiền nhàn rỗi từ người dân, sau đầu tư thêm vào kênh sản xuất kinh tế Các chủ thể kinh tế thưởng tham gia vào thị trưởng tiền tệ? Hỏi tương tự với trường hợp thị trường vốn - Thị trường tiền tệ: Kho bạc nhà nước; Ngân hàng trung ương; Các ngân hàng thương mại; Các cơng ty tài chính; Các tổ chức kinh tế; Cá nhân xã hội - Thị trường vốn: hộ gia đình, doanh nghiệp, phủ, trung gian tài chính, ngân hàng trung ương, Kể tên thị trường phận thị trường tiền tệ phân biệt chúng Thị trường liên ngân hàng Thị trường mở Thị trường hối đoái Khái thị trường tiền tệ bán buôn, giao Là thị trường tiền tệ Là thị trường chuyên giao niệ dịch nguồn vốn ngắn hạn mà ngân dịch chứng khốn ngắn m tổ chức tín dụng với hàng cịn có tổ hạn ghi ngoại tệ mạng lưới toàn cầu sử dụng chức phi ngân hàng tổ chức tài để giao tham gia dịch tiền tệ với Mô Chủ thể quan trọng chủ yếu Khi mua chứng khốn mang tính quốc tế hoạt tả hệ thống ngân hàng từ người bán động không phạm thương mại Thông qua thị trường nào, ngân hàng trung vi nước, mà tren phạm liên ngân hàng, tổ chức tín ương trả tiền vi toàn thể giới Mối biến dụng huy động vốn sử cách phát hành séc động tỷ giá hối đoái dụng nguồn vốn ngắn hạn Khi người bán gửi séc thị trường có cách hiệu đảm bảo khả tài khoản ngân ảnh hưởng đến tỷ giá toán yêu cầu dự trữ hàng mình, ngân thị trường khác ngân hàng thương mại nói hàng xuất trình séc riêng tổ chức tín dụng nói cho ngân hàng trung giao dịch diễn 24/24 29 chung ương để toán ngày làm việc Giá trị giao dịch thường lớn Đến lượt mình, ngân tuần Thông qua giao dịch vốn ngắn hàng trung ương nhận hạn thị trường liên ngân hàng, séc cách tăng tài giao dịch số ngoại tệ lãi suất liên ngân hàng hình khoản dự trữ cho ngân định, đồng thành coi mức lãi suất hàng người bán USD coi đồng tiền chuẩn, thường tổ chức ngân hàng trung ương chuẩn tín dụng dùng làm sở tính Dự trữ ngân hàng toán lãi suất cho vay áp dụng đối người bán tăng mà sản phẩm giao dịch thị với khách hàng sở thực không bù đắp trường ngoại hối gia tăng giao dịch liên quan đến mạnh, đặc biệt tăng lãi suất Về mặt lí thuyết, ngân trưởng cao Các giao dịch liên ngân hàng hàng trung ương có nghiệp vụ phái sinh thường thiết lập sở thể cung ứng thu forward, option … thỏa thuận nhiều hình thức sở tiền thơng qua mạng giao dịch điện qua giao dịch với phương thức giao dịch tử loại tài sản thị trường hối đoái chủ yếu Việc thực toán giao thị trường mở không qua quầy OTC dịch thường qui định phải Tuy nhiên, thực (over the counter) mà thơng qua hệ thống kiểm sốt tế hầu hết loại tài thực qua qua điện thoại, Ngân hàng trung ương, từ sản khơng sẵn telex, fax, vi tính nối mạng Ngân hàng trung ương có sở sàng trao đổi để thích … đưa mức lãi suất bình quân liên ứng với hoạt động thị ngân hàng dùng tham khảo cho trường mở thị trường Mục Các ngân hàng tham gia mục kiểm soát cung ứng cung cấp tảng cho tiêu tiêu lợi nhuận, Ngân hàng tiền tệ nhà đầu tư thương trung ương tham gia với vai trò nhân ᴠào thị trường người quản lí vĩ mơ, người chi ngoại tệ phối thị trường thực vai trò người cho vay cuối Gắn kết chặt chẽ: quan hệ thị trường tổ chức tín dụng, đặc biệt ngân hàng thương mại; quan hệ thị trường Ngân hàng trung ương tổ chức tín dụng thơng qua hoạt động điều hòa lượng cung tiền Ngân hàng trung ương “Do công ty không tăng thêm đồng vốn thị trường thứ cấp nên thị trường quan trọng thị trường sơ cấp" Hãy binh luận ý kiến 30 Trình bày mối liên hệ thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp Có thị trường thứ cấp sơ cấp thị trường tiền tệ hay không? Giữa thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp có mối quan hệ nội tại, đô thị trường sơ cấp sở, tiền đề, thị trường thứ cấp động lực Nếu khơng có thị trường sợ cấp khơng có chứng khốn để lưu thơng thị trưởng thứ cấp ngược lại, khơng có thị trường thứ cấp thị thị trường sơ cấp khó hoạt động thuận lợi trôi chảy Việc phân biệt thị trường sơ cấp thị trường thứ cấp có tính chất tương đối Trong thực tế tổ chức TTCK, khó có phân định đầu thị trường sơ cấp đầu thị trường thứ cấp, nghĩa TTCK vừa có giao dịch thị trường sơ cấp vừa có giao dịch thị trưởng thư cấp - vừa diễn việc mua bán chứng khoán phát hành, vừa diễn việc mua bán lại chứng khoán phát hành Mặc dù vậy, việc phân định hai cấp TTCK có ý nghĩa quan trọng trình tiếp cận thị trường nhằm phát huy mặt tích cực hạn chế mặt tiêu cực, đảm bảo vận hành ổn định TTCK * Có thị trường thứ cấp sơ cấp thị trường tiền tệ: Phân loại theo cách thức tổ chức Thị trường tiền tệ sơ cấp: nơi chuyên phát hành loại trái phiếu ngân hàng, công ty tài chính, kho bạc Thị trường tiền tệ sơ cấp thật nơi tìm vốn người phát hành trái phiếu cung ứng vốn người mua trái phiếu Thị trường tiền tệ thứ cấp: chuyên tổ chức mua bán loại trái phiếu phát hành thị trường sơ cấp, lại mang tính chất chuyển hóa hình thái vốn Tức là, trái phiếu có hình thái vật cụ thể máy móc, vật tư họ lại cần tiền, nghĩa cần vốn hình thái tiền tệ Xác định giao dịch giao dịch sau tiến hành thị trường thứ cấp, thị trường sơ cấp: a/ Bản 100 cổ phiếu công ty ABC b/ Kho bạc phát hành trái phiếu kho bạc c/ Đấu thầu tín phiếu kho bạc a Thứ cấp; b Sơ cấp; c Thứ cấp 10 Tại sau bán cổ phiếu trái phiếu công ty quan tâm đến biến động giá cổ phiếu hay trái phiếu cơng ty mình? 11 Trình bày điểm khác biệt thị trường tập trung phi tập trung Giống nhau: Đều thị trường có tổ chức, chịu quản lý, giám sát Nhà nước Hoạt động thị trường chịu chi phối hệ thống Luật chứng khoán văn pháp luật khác có liên quan Khác nhau: Thị trường phi tập trung Thị trường tập trung 31 Địa điểm GD Giao dịch phi tập trung tập trung, có trung tâm giao dịch cụ thể chế thương lượng thoả thuận đấu giá tập trung giá chủ yếu, hình thức khớp lệnh thường sử dụng lệnh nhỏ thị trường OTC hình thành Mức giá nhiều mức giá chứng mức giá chứng khoán khoán thời điểm thời điểm Rủi ro rủi ro cao Bao gồm loại chứng Giao dịch loại chứng khốn có độ rủi khốn: chứng khoán niêm yết Sở ro thấp Các loại chứng khốn phải giao dịch chứng khốn khơng đủ đáp ứng điều kiện niêm yết Sở điều kiện niêm yết Sở giao dịch song đáp ứng yêu cầu quan quản lý thị trường OTC Điều kiện Sử dụng hệ thống mạng máy tính Có thể sử dụng mạng diện rộng để giao mạng diện rộng để giao dịch, thông tin dịch khơng quản lý Nhà tạo lập Có nhà tạo lập thị trường cho Chỉ có nhà tạo lập thị trường cho loại chứng khoán loại chứng khốn, chun gia chứng khốn Sở Tổ chức Tổ chức quản lý trực tiếp Sở giao Tổ chức quản lý trực tiếp Sở giao dịch quản lí dịch Hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán Điểm mạnh Cơ chế toán linh hoạt đa Cơ chế toán bù trừ đa phương dạng thống 12.Có tồn thị trường tập trung phi tập trung thị trường tiền tệ không? Thị trường tiền tệ thị trường phi tập trung phòng kinh doanh ngân hàng công cụ kinh doanh đầu tư chuyên nghiệp thông qua mạng lưới điện thoại, internet rộng lớn Các nghiệp vụ thị trường tiền tệ nghiệp vụ chuyển giao vốn có khả tốn cao, xảy rủi ro người đầu tư => có thị trường phi tập trung ttrg tiền tệ, ko có thị trường tập trung ttrg tiền tệ 13 Tìm hiểu điều kiện công ty để gia nhập thị trường chứng khoán tập trung Việt Nam Theo điều 74- luật chứng khoán 2019 Điều kiện cấp Giấy phép thành lập hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty chứng khoán: Điều kiện vốn bao gồm: việc góp vốn điều lệ vào cơng ty chứng khốn phải Đồng Việt Nam; vốn điều lệ tối thiểu cho nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khốn Việt Nam theo quy định Chính phủ Điều kiện cổ đơng, thành viên góp vốn bao gồm: 32 a) Cổ đơng, thành viên góp vốn cá nhân không thuộc trường hợp không quyền thành lập quản lý doanh nghiệp Việt Nam theo quy định Luật Doanh nghiệp; b) Cổ đơng, thành viên góp vốn tổ chức phải có tư cách pháp nhân hoạt động hợp pháp; hoạt động kinh doanh có lãi 02 năm liền trước năm đề nghị cấp giấy phép; báo cáo tài năm gần phải kiểm tốn với ý kiến chấp nhận tồn phần; c) Cổ đơng, thành viên góp vốn sở hữu từ 10% trở lên vốn điều lệ 01 cơng ty chứng khốn người có liên quan cổ đơng, thành viên góp vốn (nếu có) khơng sở hữu 5% vốn điều lệ 01 cơng ty chứng khốn khác; d) Cổ đơng, thành viên góp vốn nhà đầu tư nước ngồi phải đáp ứng điều kiện quy định Điều 77 Luật Điều kiện cấu cổ đơng, thành viên góp vốn bao gồm: a) Có tối thiểu 02 cổ đơng sáng lập, thành viên góp vốn tổ chức Trường hợp cơng ty chứng khốn tổ chức hình thức cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành viên, chủ sở hữu phải doanh nghiệp bảo hiểm ngân hàng thương mại tổ chức nước đáp ứng quy định khoản Điều 77 Luật này; b) Tổng tỷ lệ vốn góp tổ chức tối thiểu 65% vốn điều lệ, tổ chức doanh nghiệp bảo hiểm, ngân hàng thương mại sở hữu tối thiểu 30% vốn điều lệ Điều kiện sở vật chất bao gồm: a) Có trụ sở làm việc bảo đảm cho hoạt động kinh doanh chứng khoán; b) Có đủ sở vật chất, kỹ thuật, trang bị, thiết bị văn phịng, hệ thống cơng nghệ phù hợp với quy trình nghiệp vụ hoạt động kinh doanh chứng khoán Điều kiện nhân bao gồm: Có Tổng giám đốc (Giám đốc), tối thiểu 03 nhân viên có chứng hành nghề chứng khốn phù hợp cho nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán đề nghị cấp phép tối thiểu 01 nhân viên kiểm soát tuân thủ Tổng giám đốc (Giám đốc) phải đáp ứng tiêu chuẩn sau đây: a) Không thuộc trường hợp bị truy cứu trách nhiệm hình chấp hành án phạt tù bị cấm hành nghề chứng khốn theo quy định pháp luật; b) Có tối thiểu 02 năm kinh nghiệm làm việc phận nghiệp vụ tổ chức lĩnh vực tài chính, chứng khốn, ngân hàng, bảo hiểm phận tài chính, kế tốn, đầu tư doanh nghiệp khác; c) Có chứng hành nghề phân tích tài chứng hành nghề quản lý quỹ; d) Khơng bị xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán thời hạn 06 tháng gần tính đến thời điểm nộp hồ sơ Trường hợp có Phó Tổng giám đốc (Phó Giám đốc) phụ trách nghiệp vụ phải đáp ứng tiêu chuẩn quy định điểm a, b d khoản có chứng hành nghề chứng khoán phù hợp với nghiệp vụ phụ trách Dự thảo Điều lệ phù hợp với quy định khoản Điều 80 Luật 14 Nêu tên phân biệt công cụ lưu thông thị trường tiền tệ Tín Các chứng Thương Chấp Hợp đồng Quỹ liên Đô la châu phiếu tiền phiếu phiếu mua lại bang Âu kho bạc gửi Khái công Là Là hối hợp đồng Là đồng 33 niệm cụ vay nợ phủ kho bạc phát hành để bù đắp thiếu hụt tạm thời Ngân sách Nhà nước công cụ nợ ngân hàng phát hành, cam kết trả lại định kỳ cho khoản tiền gửi hoàn trả vốn gốc cho người gửi tiền đến ngày đáo hạn 3, 6, 12 6, 9, tháng tháng giấy nợ công ty uy tính phát hành để vay vốn ngắn hạn từ ttr tài Kỳ hạn Dưới Dưới 90 ngày tháng Chứ c ngân hàng bán lượng tín phiếu kho bạc mà nắm giữ, kèm theo điều khoản mua loại số tín phiếu sau vài ngày hay vài tuần tới mức giá cao Dưới tuần Đảm bảo toán Chủ thể tham gia Lãi suất phiếu kỳ hạn cơng ty phát đc ngân hàng dbao tốn cách đóng dấu “đã chấp nhận lên tờ HP nhà môi giới repo; quỹ thị trường tiền tệ, phận tín thác ngân hàng, quyền thành phố, cơng ty; tổ chức tiết kiệm ngân hàng thương mại thường; cơng ty tài cơng ty phi tài Kho bạc Nhà nước Phụ thuộc vào Sự sẵn có tài sản chấp; Yêu khoản vay nợ ngắn hạn điển hình ngân hàng Mỹ đôla Mỹ ngân hàng ngoại quốc bên nước Mỹ chi nhánh ngân hàng Mỹ ngoại quốc nắm giữ gọi đôla châu Âu Thường 3, 6, qua tháng 12 đêm ổn định Cung cấp tiền gửi vốn cho fed chủ thể cần vốn Những ngân tiền hàng thương gửi mại, cơng ty ngân công nghiệp hàng ngân Cục dự hàng trung trữ liên ương bang Mỹ liên quan cố định tới kinh tế Mỹ 34 định cầu giao nhận; Thời hạn; Chất lượng 15 Sắp xếp chứng khoán sau theo thứ tự giảm dần tính lỏng: trái phiếu cơng ty, tín phiếu kho bạc, thương phiếu, trái phiếu kho bạc Tín phiếu kho bạc(3,6,12 tháng)>Thương phiếu> Trái phiếu công ty> Trái phiếu kho bạc(1-trên 10 năm) 16 Nêu điểm khác biệt trái phiếu cổ phiếu Cổ phiếu Trái phiếu Tính chất Cổ phiếu chứng bút toán ghi sổ ghi nhận quyền sở hữu phần vốn điều lệ Trái phiếu chứng bút toán ghi sổ ghi nhận quyền sở hữu phần vốn vay Bản chất Cổ phiếu chứng khoán vốn (người nắm giữ cổ phiếu chủ sở hữu công ty), làm tăng vốn chủ sở hữu cơng ty Trái phiếu chứng khốn nợ (người nắm giữ trái phiếu chủ nợ công ty), không làm tăng vốn chủ sở hữu công ty Về tư cách người sở hữu Người sở hữu cố phiếu cổ đông, thành viên công ty, sở hữu phần lợi nhuận công ty hình thức lãi cổ phiếu Người sở hữu trái phiếu chủ nợ cơng ty trái phiếu loại giấy ghi nhận nợ – Cổ phiếu có độ rủi ro cao Về vấn đề hưởng lợi nhuận Về vấn đề trách nhiệm – Cổ tức thay đổi tùy thuộc vào khả sản xuất kinh doanh cơng ty Khi cơng ty làm ăn có lãi chia lợi tức, công ty làm ăn thua lỗ khơng chi trả cổ tức – Người sở hữu cổ phiếu chịu trách nhiệm khoản nợ công ty theo tỷ lệ tương ứng với phần vốn góp vào cơng ty – Khi cơng ty bị giải thể hay phá sản cổ đơng trả lại phần vốn góp sau tốn hết nghĩa vụ, – Trái phiếu có độ rủi ro thấp – Lợi tức thường không thay đổi, không phụ thuộc vào việc sản xuất kinh doanh cơng ty có lãi hay khơng có lãi – Người sở hữu trái phiếu chịu trách nhiệm khoản nợ công ty – Khi công ty bị giải thể hay phá sản chủ sở hữu trái phiếu ưu tiên toán gốc lãi trái phiếu trước (cổ phiếu) chủ sở hữu 35 khoản nợ cơng ty cổ phần Người có cổ phiếu có quyền tham gia vào Đại hội đồng cổ đông công ty, vào quan quản lý điều hành cơng ty Người có trái phiếu khơng có quyền tham gia vào quan quản lý công ty, không quyền bỏ phiếu định vấn đề liên quan đến hoạt đông cơng ty Thời gian đáo hạn Cổ phiếu khơng có thời hạn xác định, khơng có tính hồn trả trực tiếp Trái phiếu hồn vốn có thời hạn xác định Thời hạn trái phiếu ngắn hạn dài hạn Hậu pháp lí Kết việc phát hành cổ phiếu làm tăng vốn điều lệ công ty cổ phần làm thay đổi quyền quản trị cổ đông Kết việc phát hành phiếu làm tăng vốn vay cơng ty cổ phần khơng hưởng đến quyền quản trị cổ đông Quyền , nghĩa vụ người sở hữu Trái chủ khơng có quyền biểu đại hội đồng cổ đơng, khơng có quyền đề cử, ứng cử tham gia hoạt động cơng ty Cổ đơng nói chung có quyền biểu đại hội đồng cổ đông, quyền đề cử, ứng cử tham gia hoạt động công ty Việc tham gia vào hoạt động cty trái ảnh 17.Nêu nhân tố ảnh hưởng tới biến động giá cổ phiếu, trái phiếu CỔ PHIẾU: Tình hình trị: Tình hình trị ổn định đất nước có tính định lớn đến giá cổ phiếu xuất bất ổn trị, nhà đầu tư không đủ tự tin để tiếp tục đầu tư nên giá cổ phiếu có xu hướng giảm Sự phát triển kinh tế thị trường: Giá cổ phiếu thường có xu hướng tăng kinh tế phát triển giảm kinh tế chậm phát triển Giá cổ phiếu có xu hướng tỉ lệ thuận với phát triển kinh tế, tức giá cổ phiếu tăng kinh tế phát triển giá giảm kinh tế xuống Quy luật cung cầu thị trường: Khi có nhiều người muốn mua mặt hàng, cầu nhiều cung giá có xu hướng tăng ngược lại cung nhiều cầu giá có xu hướng giảm 36 Khi mã cổ phiếu nhiều nhà đầu tư muốn mua giá cổ phiếu có xu hướng tăng ngược lại Báo cáo tài doanh nghiệp: Nếu kết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thể doanh nghiệp phát triển tốt với doanh thu, lợi nhuận tốc độ tăng trưởng cao, có khả tiếp tục tăng trưởng mạnh tương lai giá cổ phiếu công ty nhà đâu tư quan tâm đầu tư nhanh chóng Ngược lại, kết kinh doanh “tụt dốc” giá cổ phiếu giảm doanh nghiệp khơng giành lòng tin nhà đầu tư Các nhà đầu tư chuyên nghiệp quan tâm đến kết kinh doanh doanh nghiệp báo cáo tài đánh giá cổ phiếu Tâm lý nhà đầu tư: Đơi khi, thơng tin tiêu cực doanh nghiệp dù chưa xác thực khiến giá cổ phiếu giảm mạnh nhà đầu tư e ngại bán tháo cổ phiếu TRÁI PHIẾU: Khả tài người cung cấp trái phiếu: Nếu có bất lợi khả tài chủ thể phát hành giá trái phiếu sụt giảm thị trường chứng khốn Mức độ lạm phát: Nếu lạm phát có dự kiến tăng chứng khốn có lãi suất cố định trả theo lãi trái phiếu toán theo danh nghĩa hấp dẫn có khả loại trừ yếu tố lạm phát Biến động lãi suất thị trường: Nếu lãi suất tăng lợi tức trái phiếu tồn chắn thay đổi Trường hợp vốn chảy vào thị trường có hứa hẹn lợi nhuận cao hơn, giá trái phiếu có lợi tức cố định giảm Thay đổi tỷ giá hối đoái: Yếu tố ảnh hưởng đến loại trái phiếu toán đồng nội tệ hay ngoại tệ Tính chất trái phiếu: Đặc tính riêng biệt trái phiếu có ảnh hưởng đến giá đặc tính thay đổi 18 So sánh cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Tiêu chí Cổ phiếu thường (Cổ phiếu phổ thông) Giống – Là công cụ thị trường vốn; – Xác nhận quyền lợi ích hợp pháp người sở hữu phần vốn cổ phần tổ chức phát hành; – Do công ty cổ phần phát hành Khá c Quyền biểu Có quyền biểu hội đồng cổ đơng Mỗi cổ phần phổ thơng có phiếu biểu Cổ phiếu ưu đãi Khơng có quyền biểu hội đồng cổ đông, ngoại trừ cổ phiếu ưu đãi biểu 37 Cổ tức trả cho cổ phần phổ thông xác định vào số lợi nhuận ròng thực khoản chi trả cổ tức trích từ nguồn lợi nhuận giữ lại công ty Cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức với mức cao so với mức cổ tức cổ phần phổ thông mức ổn định năm Cổ tức chia năm gồm cổ tức cố định cổ tức thưởng Cổ tức cố định không phụ thuộc vào kết kinh doanh công ty ghi rõ cổ phiếu Chuyể n nhượn g cổ phiếu Tự chuyển nhượng cổ phiếu – Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đãi biểu khơng chuyển nhượng cổ phần cho người khác, trừ trường hợp chuyển nhượng theo án, định Tịa án có hiệu lực pháp luật thừa kế – Cổ đông sở hữu cổ phần ưu đĩa cổ tức, cổ phần ưu đãi hồn lại khơng bị giới hạn quyền chuyển nhượng cổ phần Chuyể n đổi cổ phần Cổ phần phổ thông chuyển đổi thành cổ phần ưu đãi Cổ phần ưu đãi chuyển đổi thành cổ phần phổ thông Quyền hưởng cổ tức 20 Sử dụng nguyên lý “lựa chọn đối nghịch" để giải thích bạn sẵn sàngcho người quen vay cho người lạ vay tiền? Trong điều kiện thông tin đối xứng, bên giao dịch nắm thông tin ngang đầy đủ thứ giao dịch Khi đó, người ta tìm thứ tốt thứ tương xứng với họ phải bỏ Nhưng điều kiện thông tin phi đối xứng, nghĩa bên giao dịch có nhiều thơng tin đối tượng giao dịch bên kia, người có ưu thơng tin cung cấp thông tin không trung thực đối tượng giao dịch cho bên ưu thông tin Kết là, bên ưu thông tin đồng ý hồn thành giao dịch nhận thứ khơng mong muốn Ví dụ: 38 Tình trạng lựa chọn trái ý hay nhắc đến ngành bảo hiểm Bên cung cấp dịch vụ bảo hiểm chấp nhận mức trả bảo hiểm cao cho khách hàng nguy Song họ lại có thơng tin thứ họ đề nghị bảo hiểm so với người mua bảo hiểm Nếu người mua bảo hiểm cung cấp thơng tin khơng trung thực, cơng ty bảo hiểm ký hợp đồng trả tiền cao cho đối tượng bảo hiểm nhiều nguy Ví dụ, người mua bảo hiểm nhân thọ giấu thơng tin tình trạng sức khỏe tồi (ung thư) mình, cam đoan với cơng ty bảo hiểm có sức khỏe tốt, dẫn tới cơng ty bảo hiểm ký hợp đồng bảo hiểm nhân thọ cho người chết Hiện tượng thị trường lemon biểu tình trạng lựa chọn trái ý Trong lĩnh vực ngân hàng, tình trạng lựa chọn trái ý xảy ngân hàng bên ưu thông tin bên vay bên có ưu thơng tin dẫn tới trường hợp ngân hàng cho doanh nghiệp phá sản vay Trong giao dịch bất động sản, tình trạng lựa chọn trái ý xảy bên bán bên có ưu thơng tin lơ đất hay ngơi nhà cịn bên mua bên ưu thông tin dẫn tới bên mua mua phải đất hay nhà không tốt (trong diện giải tỏa, hay nơi dễ ngập lụt, v.v…) Trong giao dịch chứng khốn, có trường hợp nhà đầu tư lựa chọn mua cổ phiếu (hoặc trái phiếu) doanh nghiệp kinh doanh Hay, hoạt động giao dịch nội (người cơng ty phát hành chứng khốn người thân quen với họ có hội tiếp cận thơng tin khơng cơng bố cơng ty, từ có ưu thơng tin giao dịch chứng khốn với người ưu thông tin) 22 Tại người cho vay nặng lãi lại lo lắng rủi ro đạo đức người vay người cho vay khác? Rủi ro đạo đức nảy sinh bên có ưu thơng tin hiểu tình thơng tin phi đối xứng bên giao dịch tự nhiên hình thành động hành động theo hướng làm lợi cho thân hành động làm hại cho bên ưu thơng tin ví dụ Thiếu giám sát tài (cả từ phía phủ lẫn từ phía cổ đơng) làm nảy sinh rủi ro đạo đức ngân hàng, việc họ cho vay mạo hiểm q mức Niềm tin phủ lợi ích người gửi tiền cứu ngân hàng khỏi bị đổ vỡ làm nảy sinh rủi ro đạo đức ngân hàng Bản thân ngân hàng lại gặp phải rủi ro đạo đức người vay ngân hàng khơng giám sát đầy đủ người vay kích thích người dùng khoản vay cách mạo hiểm mức Thiếu thông tin dẫn tới giám sát không đầy đủ phủ dẫn tới rủi ro đạo đức chủ thể kinh tế phủ ủy thác thực nhiệm vụ chi ngân sách, việc chủ thể sử dụng lãng phí ngân sách Thiếu thơng tin dẫn tới giám sát không đầy đủ bên cung cấp dịch vụ bảo hiểm dẫn tới rủi ro đạo đức bên bảo hiểm, việc họ thay đổi hành vi khác so với hành vi mà bên cung cấp dịch vụ bảo hiểm nhận thức ký hợp đồng bảo hiểm Chẳng hạn, trở nên thiếu ý thức giữ gìn sức khỏe có bảo hiểm y tế, hay cố ý phá hoại xe ô tô để nhận 39 bảo hiểm ô tô, hay tự làm cháy nhà để nhận bảo hiểm hỏa hoạn, hay chí giết người thân để nhận bảo hiểm nhân thọ 26 Bạn sẵn sàng nhận mức lãi suất tiền gửi ngân hàng 5%, người hàng xóm tốt bụng bạn lại phải vay ngân hàng với lãi suất 10% Vậy bạn lại không cho người hàng xóm vay để hưởng mức lãi suất cao hơn? Tham khảo thông tin bất cân xứng 131, 132 Nhược điểm: Cho bạn mượn tiền - Đó khoản vay không kỳ hạn: Bạn bè người thân biết tình cảm bạn dành cho họ người vay cảm thấy khơng có nghĩa vụ phải trả khoản vay sớm tốt Họ ưu tiên chi tiêu cho thân trả lại tiền cho bạn Có thể tổn thương đến mối quan hệ Cho bạn mượn tiền lần địi hỏi nhiều lần Tạo thói quen xấu cho người vay: Nếu người vay biết họ tìm đến bạn để hỗ trợ tài họ lâm vào tình khó ngân sách, điều mang lại cho họ giải pháp dễ dàng để giải vấn đề tài họ Thay học cách quản lý vấn đề tiền bạc riêng mình, trả nợ cho sinh viên quản lý nợ thẻ tín dụng, họ dựa vào tiền vay từ bạn để giải chúng Bạn không kiếm lãi suất => Cho người mà bạn yêu thương mượn tiền hành động đáng quý Thế nhanh chóng làm mối quan hệ bạn trở nên tồi tệ Thiếu khả trả nợ, thao túng tình cảm cạn kiệt tiền bạc rủi ro bạn phải chịu cho người thân cho bạn mượn tiền Tốt bạn nên giữ lại tiền cho mình, trừ bạn tặng q Bạn nên giữ bạn bè người thân tách biệt với tài bạn 27 Vẽ sơ đồ hệ thống trung gian tài Việt Nam I Các tổ chức nhận tiền gửi: Ngân hàng thương mại, Các hiệp hội tiết kiệm cho vay, Ngân hàng tiết kiệm, Quỹ tín dụng II Các cơng ty tài III Các cơng ty chứng khốn IV Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng: Các cơng ty bảo hiểm, Các quỹ trợ cấp hưu trí V Các trung gian đầu tư: Ngân hàng đầu tư, Các công ty đầu tư mạo hiểm, Các quỹ đầu tư tương hỗ, Các quỹ đầu tư tương hỗ thị trường tiền tệ, Các công ty quản lý tài sản 28 Theo luật NHNN Việt Nam, Thống đốc có quyền hạn gì? Theo quy định Điều Luật Ngân hàng Nhà nước 2010 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước có nhiệm vụ, quyền hạn sau đây: a) Tổ chức đạo thực sách tiền tệ quốc gia theo thẩm quyền; b) Tổ chức đạo thực nhiệm vụ, quyền hạn Ngân hàng Nhà nước theo quy định Luật quy định khác pháp luật có liên quan; 40 c) Đại diện pháp nhân Ngân hàng Nhà nước 29 Theo Luật Tổ chức Tín dụng, Tổng giám đốc ngân hàng thương mại khơng làm ? Khoản điều 52: Thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Ban kiểm soát, Tổng giám đốc (Giám đốc) người quản lý, người điều hành khác tổ chức tín dụng khơng mua cổ phần ưu đãi cổ tức tổ chức tín dụng phát hành Người mua cổ phần ưu đãi cổ tức Điều lệ tổ chức tín dụng quy định Đại hội đồng cổ đông định Khoản điều 33: Những người sau không thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng thành viên, thành viên Ban kiểm soát, Tổng giám đốc (Giám đốc), Phó Tổng giám đốc (Phó giám đốc) chức danh tương đương tổ chức tín dụng: a) Người thuộc đối tượng quy định khoản Điều này; b) Người thuộc đối tượng không tham gia quản lý, điều hành theo quy định pháp luật cán bộ, cơng chức pháp luật phịng, chống tham nhũng; c) Người chủ doanh nghiệp tư nhân, thành viên hợp danh công ty hợp danh, Tổng giám đốc (Giám đốc), thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng thành viên, thành viên Ban kiểm soát doanh nghiệp, Chủ nhiệm thành viên Ban quản trị hợp tác xã thời điểm doanh nghiệp, hợp tác xã bị tuyên bố phá sản, trừ trường hợp doanh nghiệp, hợp tác xã bị tuyên bố phá sản lý bất khả kháng; d) Người đại diện theo pháp luật doanh nghiệp thời điểm doanh nghiệp bị đình hoạt động, bị buộc giải thể vi phạm pháp luật nghiêm trọng, trừ trường hợp đại diện theo đề nghị quan nhà nước có thẩm quyền nhằm chấn chỉnh, củng cố doanh nghiệp đó; đ) Người bị đình chức danh Chủ tịch Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng quản trị, Chủ tịch Hội đồng thành viên, thành viên Hội đồng thành viên, Trưởng Ban kiểm soát, thành viên Ban kiểm soát, Tổng giám đốc (Giám đốc) tổ chức tín dụng theo quy định Điều 37 Luật bị quan có thẩm quyền xác định người có vi phạm dẫn đến việc tổ chức tín dụng bị thu hồi Giấy phép; e) Người có liên quan thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Hội đồng thành viên, Tổng giám đốc (Giám đốc) không thành viên Ban kiểm sốt tổ chức tín dụng; g) Người có liên quan Chủ tịch Hội đồng quản trị, Chủ tịch Hội đồng thành viên không Tổng giám đốc (Giám đốc) tổ chức tín dụng Khoản điều 56: Cổ đơng cá nhân, cổ đơng tổ chức có người đại diện thành viên Hội đồng quản trị, thành viên Ban kiểm soát, Tổng giám đốc (Giám đốc) tổ chức tín dụng khơng chuyển nhượng cổ phần thời gian đảm nhiệm chức vụ Khoản điều 89: Tổng giám đốc (Giám đốc) chi nhánh ngân hàng nước ngồi khơng tham gia quản trị, điều hành tổ chức tín dụng, tổ chức kinh tế khác khơng đồng thời làm Trưởng văn phịng đại diện Việt Nam ngân hàng nước Khoản điều 70: a) Không rút vốn góp hình thức, trừ trường hợp chuyển nhượng phần vốn góp theo quy định Điều 71 Luật 32 Hiện NHTM phải báo cáo cho NHNN Việt Nam loại báo cáo nào? Mục ii khoản điều 13 thông tư số 50/2018/TT-NHNN 41 - Báo cáo tài năm liền kề trước năm nộp hồ sơ kiểm toán độc lập Báo cáo tài gần trước thời điểm nộp hồ sơ; - Báo cáo tình hình tuân thủ quy định quản trị rủi ro, trích lập dự phòng Ngân hàng Nhà nước thời điểm nộp hồ sơ; tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng theo quy định Ngân hàng Nhà nước năm liền kề năm nộp hồ sơ đến thời điểm nộp hồ sơ; - Báo cáo tình hình tuân thủ giới hạn mua, nắm giữ cổ phiếu tổ chức tín dụng theo quy định khoản Điều 103 Luật tổ chức tín dụng; - Báo cáo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu tỷ lệ góp vốn, mua cổ phần dự kiến sau góp vốn; 33 Hiện nay, NHTM Việt Nam bị giới hạn hoạt động gì? Theo THÔNG TƯ 40/2011/TT-NHNN Khoản điều 21: Ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngồi khơng tiến hành hoạt động kinh doanh hoạt động ngân hàng, hoạt động kinh doanh khác ghi Giấy phép Ngân hàng Nhà nước cấp cho ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước Khoản điều 22: Thời hạn hoạt động ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngồi ghi Giấy phép tối đa khơng q 99 năm; thời hạn hoạt động văn phòng đại diện tối đa khơng q năm Theo THƠNG TƯ 33/VBHN-NHNN Điều Ngân hàng thương mại có thời gian hoạt động 12 tháng (tính từ ngày khai trương hoạt động đến thời điểm đề nghị) phép thành lập không ba (03) chi nhánh chi nhánh không thành lập địa bàn tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương Ngân hàng thương mại có thời gian hoạt động từ 12 tháng trở lên (tính từ ngày khai trương hoạt động đến thời điểm đề nghị) phép thành lập không năm (05) chi nhánh (01) năm tài Điều 11 Số lượng phịng giao dịch ngân hàng thương mại khu vực nội thành thành phố Hà Nội, khu vực nội thành thành phố Hồ Chí Minh khơng lớn q hai (02) lần số lượng chi nhánh có ngân hàng thương mại khu vực Số lượng phòng giao dịch ngân hàng thương mại khu vực ngoại thành thành phố Hà Nội, khu vực ngoại thành thành phố Hồ Chí Minh tỉnh, thành phố trực thuộc Trung ương khác không lớn ba (03) lần số lượng chi nhánh có ngân hàng thương mại khu vực Số lượng phòng giao dịch quản lý chi nhánh ngân hàng thương mại tự định phù hợp với lực quản lý chi nhánh quy định khoản 1, Điều Điều 25 Chi nhánh, phòng giao dịch, văn phòng đại diện, đơn vị nghiệp nước ngân hàng thương mại bị bắt buộc chấm dứt hoạt động xảy trường hợp sau: a) Có chứng chứng minh hồ sơ đề nghị thành lập chi nhánh, phòng giao dịch, văn phịng đại diện, đơn vị nghiệp có thơng tin sai thật dẫn đến việc đánh giá sai lệch việc đáp ứng 42 điều kiện thành lập chi nhánh, phòng giao dịch, văn phòng đại diện, đơn vị nghiệp ngân hàng thương mại; b) Hoạt động không nội dung hoạt động phép theo quy định pháp luật 34 Theo bạn, tập đoàn kinh tế có nên thành lập ngân hàng riêng cho mình? Tại sao? Ko nên tl ngân hang riêng Việc tập đoàn kinh tế lập ngân hàng riêng xu hướng đáng lo ngại cần có cân nhắc kỹ trước phê duyệt Trong trình xem xét để phê duyệt việc thành lập ngân hàng tập đồn, cần có tham gia Hội đồng cạnh tranh quốc gia, tham gia Cục Quản lý cạnh tranh thuộc Bộ Thương mại trước Thành lập ngân hàng điều khó khăn Bởi ngân hàng muốn hoạt động tốt phải có đội ngũ nhân mạnh, có kiến thức tốt để ngân hàng hoạt động lành mạnh quản lý rủi ro mà ngân hàng gặp phải Bên cạnh đó, ngành ngân hàng hoàn toàn khác với ngành kinh tế khác Đối với ngành khác công ty hoạt động khơng hiệu phải phá sản Nhưng với ngành ngân hàng việc phá sản điều khó chấp nhận được, tạo hiệu ứng hệ thống, gây tác động khó lường Một giả định khác tập đoàn kinh tế tổng cơng ty tính đến việc mở ngân hàng thơn tính vài ngân hàng nhỏ để tạo tiềm lực cho Nếu việc thành thực việc tập trung quyền lực vào vài tập đoàn tạo cạnh tranh không lành mạnh kinh tế Đối với thân tập đoàn, lợi nhuận ngân hàng cao tương lai chưa Cịn tập đồn nghĩ thành lập ngân hàng tiếp cận với nguồn tín dụng dễ dàng rẻ hơn, vi phạm quy định an tồn cung cấp tín dụng Ở nước, điều không phép -HẾT - 43 ... TRỰC THUỘC CHÍNH PHỦ & NHTW ĐỘC LẬP VỚI CHÍNH PHỦ giống nhau: định chế công cộng Nhà nước Ưu điểm NHTW TRỰC THUỘC CHÍNH PHỦ Chính sách tiền tệ trở thành phận chủ yếu sách kinh tế vĩ mơ Chính phủ... Khác nhau: Thị trường phi tập trung Thị trường tập trung 31 Địa điểm GD Giao dịch phi tập trung tập trung, có trung tâm giao dịch cụ thể chế thương lượng thoả thuận đấu giá tập trung giá chủ yếu,... việc phận nghiệp vụ tổ chức lĩnh vực tài chính, chứng khốn, ngân hàng, bảo hiểm phận tài chính, kế tốn, đầu tư doanh nghiệp khác; c) Có chứng hành nghề phân tích tài chứng hành nghề quản lý quỹ;