Phân tích tình hình tài chính là một trong những nội dung cơ bản trong hoạt động sản xuất kinh doanh của một doanh nghiệp nhằm giải quyết những mối quan hệ phát sinh trong quá trình kinh doanh được biểu hiện dưới dạng tiền tệ. Hoạt động kinh doanh luôn găn liền với hoạt động tài chính nên một doanh nghiệp có hoạt động sản xuất kinh doanh tốt thì doanh nghiệp đó sẽ hoạt động tài chính tốt.Phân tích tình hình tài chính là việc cần thiết vì thông qua đó ta có thể đánh giá được tiềm lực, sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của công ty.Từ đó công ty sẽ có những biện pháp cụ thể nhằm ổn định tình hình tài chính của Công Ty.
2.6.1. Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty
Tài liệu sử dụng trong phân tích tình hình tài chính của công ty là các báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo hoạt động sản xuất kinh doanh...
Từ đó chúng ta sẽ có cái nhìn rõ hơn về kết quả hoạt động của công ty trong năm 2013 và năm 2014, từ tình hình nguồn vốn, tài sản của công ty; doanh thu của công ty trong năm 2014, lợi nhuận công ty đạt được năm 2014.
Qua bảng 2.13 ta thấy:
• Tại thời điểm đánh giá đầu kì, cuối kì thì Tổng TS luôn bằng Tổng NV có nghĩa là. Khi tài sản của do Công ty tăng lên thì đồng thời nguồn vốn cũng tăng lên một lượng tăng đúng bằng giá trị mà tài sản được ghi nhận. Tuy nhiên, các khoản mục thuộc về tài sản khác với các khoản mục đánh giá bên nguồn vốn vì vậy khi xét về độ tăng giảm cho từng khoản mục thì chúng có sự khác biệt hoàn toàn.
Bảng 2.17: Phân tích chung tình hình tài chính của Công ty ĐVT: đồng
Chỉ tiêu TS (NV) Đầu năm Cuối năm
Chênh lệch đầu năm cuối năm
Tỷ trọng từng khoản mục so với tổng TS (tổng NV) + (-) % Đầu năm Cuối năm A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 66.015.455.85 4 75.857.746.33 4 9.842.290.480 114,91 87,9 0 85,8 5 I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 6.813.757.089
20.151.491.78 4 13.337.734.69 5 295,75 9,07 22,8 1 II. Các khoản đầu tư tài
chính ngắn hạn 508.000.000 395.801.887 -112.198.113 77,91 0,68 0,45 III. Các khoản phải thu
ngắn hạn 28.764.311.38 9 24.807.155.80 9 -3.957.155.580 86,24 38,3 0 28,0 8 IV. Hàng tồn kho 23.361.150.08 0 22.364.187.33 5 -996.962.745 95,73 31,1 1 25,3 1 V. Tài sản ngắn hạn khác 6.568.237.296 8.139.109.519 1.570.872.223 123,92 8,75 9,21 B. TÀI SẢN DÀI HẠN 9.086.288.511 12.500.275.29 9 3.413.986.788 137,57 12,1 0 14,1 5
I. Các khoản phải thu
dài hạn - 0,00 0,00
II. Tài sản cố định 7.912.767.854 8.458.685.543 545.917.689 106,90 10,5
4 9,57
III. Bất động sản đầu tư - 0,00 0,00
IV. Các khoản đầu tư
tài chính dài hạn 3.149.700.000 3.149.700.000 0,00 3,56 V. Tài sản dài hạn khác 1.173.520.657 891.889.756 - 281.630.901 76,00 1,56 1,01 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 75.101.744.36 5 88.358.021.63 3 13.256.277.26 8 117,65 100 100 A. NỢ PHẢI TRẢ 46.634.215.79 7 49.005.888.82 8 2.371.673.031 105,09 62,0 9 55,5 3 I. Nợ ngắn hạn 46.347.865.79 7 48.569.738.82 8 2.221.873.031 104,79 61,7 1 55,0 3 II. Nợ dài hạn 286.350.000 436.150.000 149.800.000 152,31 0,38 0,49
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 28.467.528.56 8 39.252.132.80 5 10.784.604.23 7 137,88 37,9 1 44,4 7 I. Vốn chủ sở hữu 28.467.528.56 8 39.252.132.80 5 10.784.604.23 7 137,88 37,9 1 44,4 7 II. Nguồn kinh phí và
quỹ khác - - - - - - TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 75.101.744.36 5 88.258.021.63 3 13.156.277.26 8 117,52 100 100 • Tài sản:
- Tổng tài sản cuối năm 2014 là 88.358.021.633 (đ) tăng 13.256.277.268 (đ) tương đương với 17,65% so với đầu năm. Công ty đã có sự gia tăng về giá trị tổng tài sản. Trong đó, giá trị tài sản ngắn hạn tăng 9.842.290.480 (đ) từ 66.015.455.854 (đ) – đầu năm tăng lên thành 75.857.746.334 (đ) vào cuối năm đánh giá. Tài sản dài hạn tăng 3.413.986.788 (đ) tương đương với 37,57% so với đầu năm 2014 (cuối năm 2013)
Trong kết cấu tổng tài sản năm 2014. Tài sản ngắn hạn chiếm 85,85 % (năm 2013 là 87,90%). Tài sản dài hạn chiếm 14,15% (năm 2013 là 14,15%)
- Phân tích tài sản ngắn hạn:
Trong tài sản ngắn hạn kết cấu có sự tăng giảm ở nhiều khoản mục như:
Chiếm tỷ trọng cao nhất là các khoản phải thu ngắn hạn (43,57% đầu năm 2014 và 32,70% cuối năm 2014) nguyên nhân khiến cho tỷ trọng của khoản mục này bị giảm là do giá trị các khoản phải thu ngắn hạn cuối năm thấp hơn 3.957.155.580 (đ) so với giá trị đầu năm, chứng tỏ công ty đã thu về được một số các khoản khách hàng còn nợ, làm cho phải thu khách hàng giảm, điều này có lợi cho công ty trong việc thu hồi các khoản nợ và phát triển sản xuất kinh doanh.
Hàng tồn kho cũng có kết cấu giảm, từ 35,39 % đầu năm 2014 giảm xuống 29,48 % tại thời điểm cuối năm, nguyên nhân do hàng tồn kho giảm, điều này có lợi cho công ty. Vì khi nhắc đến hàng tồn kho ta sẽ đề cập đến các chi phí liên quan đến khoản mục này, các chi phí là không nhỏ, tuy nhiên trong từng thời kì mà các yếu tố liên quan đến hàng tồn kho sẽ được tính toán và lên kế hoạch phù hợp với yêu cầu sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp.
Tiền và các khoản tương đương tiền có cơ cấu tăng. Đầu năm 2014 tỷ trọng khoản mục này chiếm 10,32% trong TSNH, đến cuối năm đánh giá tỷ trọng tăng lên 26,56%. Nguyên nhân đó là lượng tiền tăn cao, tăng 13.337.734.695 (đ) gấp 2,96 lần so với giá tị đầu năm. Điều này cho thấy nhiều hoạt động trao đổi, mua bán,thu hồi nợ .... được đẩy mạnh các tài khoản thanh toán ghi tăng làm tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh.
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và các tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng
thấp trong TSNH, sự tăng giảm trong kết cấu không tạo nên những biến đổi lớn cuả
TSCĐ. Tuy nhiên công ty cần lưu ý đến đầu tư ngắn hạn và dự phòng giảm giá đầu
tư ngắn hạn trong thời gian tới để có được những cơ hội tốt trong sản xuất, kinh
doanh.
- Phân tích tài sản dài hạn:
Cuối năm 2013 Tài sản dài hạn tăng 3.413.986.788 (đ) tương đương 37,57% so với đầu năm. Trong năm 2013 tài sản dài hận được hình thành từ các nguồn: Tài sản cố định và tài sản dài hạn khác. Năm 2014 phát sinh thêm các khoản đầu tư tài chính dài hạn.
Trong tài sản dài hạn, tài sản cố định chiếm tỷ trọng cao nhất tại thời điểm đầu năm là 7.912.767.854 (đ) chiếm tỷ trọng 87,08%, tại thời điểm cuối năm 2014 là 8.458.685.543(đ) chiếm tỷ trọng 67,67%, tuy tăng về giá trị nhưng tỷ trọng của khoản mục này vẫn giảm nguyên nhân là do phát sinh thêm các khoản đầu tư tài chính dài hạn chi phí này tại thời điểm cuối năm 2014 được tổng hợp là 3.149.700.000 (đ) chiếm 25,2% tỷ trọng trong TSDH.
Gía trị Tài sản dài hạn khác giảm 281.630.901(đ) so với đầu năm 2014, tỷ trọng trong TSDH giảm từ 12,92% xuống còn 7,13% vào cuối năm đánh giá.
• Nguồn vốn: bao gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu:
Nợ phải tăng so với đầu năm trong đó: Nợ ngắn hạn tăng 2.221.873.031 (đ) (4,79%)và nợ dài hạn tăng 149.800.000 (đ) (52,31%), nợ dài hạn tăng cao nhưng do tỷ trọng tấp trong nợ phải trả nên không ảnh hưởng đáng kể đến biến động tăng giảm của nợ phải trả. Cụ thể, nợ phải trả đầu năm là 46.634.215.797 (đ) đến cuối năm 2014 nợ phải trả là 49.005.888.828 (đ) tăng 2.371.673.031 tương đương với 5,09%.
Nguồn vốn CSH tăng cao so với đầu năm trong đó nguồn kinh phí và quỹ khác không được trích trong cả đánh giá đầu năm và cuối năm 2013, vậy nên nguồn vốn CSH của công ty chính bằng vốn chủ sở hữu. Vốn này tăng 10.784.604.237 (đ) so với đầu năm và tăng tương đương 37,88%.
Cơ cấu trong tổng nguồn vốn được phân bổ tại thời điểm đầu năm 2014 là: 62,09% cho nợ phải trả và 37,91% cho vốn chủ sở hữu. Đến cuối năm 2014 thì tỷ trọng có sự thay đổi: 55,53% cho nợ phải trả và 44,47% cho vốn chủ sở hữu.
2.6.2. phân tích chung tình hình tài chính qua báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh.
Qua bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ta thấy doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2014 so với năm 2013 có sự tăng từ 96.238.315.691 đồng lên 113.392.083.101 đồng,tương ứng tăng 17,82% gần như tương đương với tốc độ tăng về tài sản (17,65%). Như vậy là kết quả đạt được là
tương xứng với vốn mà công ty đã đầu tư. Giá vốn hàng bán cũng tăng từ 60.159.404.540 đồng lên thành 69.944.709.525 đồng, mức tăng là 16,27% tăng chậm hơn tốc độ tăng doanh thu,đó là dấu hiệu tốt trong việc quản lý về chi phí và giá thành sản xuất. Từ đó kéo theo lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 7.368.462.425 đồng, mức tăng 20,42%. Lợi nhuận trước thuế của Công ty lại tăng 6.435.136.350 đồng tương đương 154,06% so với năm 2013. Khi so sánh mức chênh lệch tương đối giữa hai chỉ tiêu lợi nhuận gộp và lợi nhuận trước thuế ta thấy có sự khác biệt là do tỷ lệ tăng của các loại chi phí (chi phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, các chi phí khác) thấp hơn so với mức tăng doanh thu vì vậy sau khi trừ đi toàn bộ chi phí thì mức chệnh lệch tương đối sẽ tăng lên. Lợi nhuận sau thuế năm 2013 là 3.811.536.276 (đ), năm 2014 là 7.959.121.804 (đ) tăng 4.147.585.528 (đ) tương đương 108,82% . Điều này cho thấy công ty đang hoạt động có hiệu quả khi đạt và vượt kế hoạch các chỉ tiêu đánh giá chung kết quả sản xuất kinh doanh năm 2014.
Bảng 2.18: phân tích chung kết quả sản xuất kinh doanh.
Chỉ tiêu Năm 2013 (đ) Năm 2014 (đ) Chênh lệch + (-) % 1- Tổng doanh thu 96.414.919.898 113.693.363.68 3 17.278.443.785 117,92 2- Hàng bán bị trả lại 176.604.207 301.280.582 124.676.375 170,60 3- Doanh thu thuần 96.238.315.691 113.392.083.10
1 17.153.767.410 117,82 4- Gía vốn hàng bán 60.159.404.540 69.944.709.525 9.785.304.985 116,27 5- Lợi nhuận gộp 36.078.911.151 43.447.373.576 7.368.462.425 120,42 6- Doanh thu từ hoạt động tài
chính 46.284.906 44.832.129 -1.452.777 96,86
7- Chi phí tài chính 3.109.800.251 2.182.432.528 -927.367.723 70,18 8- Chi phí kinh doanh 28.937.016.295 30.734.853.179 1.797.836.884 106,21 a. Chi phí bán hàng 20.552.525.710 22.255.182.135 1.702.656.425 108,28 b. Chi phí quản lý doanh
nghiệp 8.384.490.585 8.479.671.044 95.180.459 101,14 7- Lợi nhuận thuần từ hoạt
động sản xuất kinh doanh 4.078.379.511 10.574.919.998 6.496.540.487 259,29 8- Thu nhập khác 135.654.947 93.739.769 -41.915.178 69,10 9- Chi phí khác 37.008.402 56.497.361 19.488.959 152,66 13- Lợi nhuận khác 98.646.545 37.242.408 -61.404.137 37,75
14- Lợi nhuận trước thuế 4.177.026.056 10.612.162.406 6.435.136.350 254,06 15- Thuế thu nhập 365.489.780 2.653.040.602 2.287.550.822 725,89 16- Lợi nhuận sau thuế. 3.811.536.276 7.959.121.804 4.147.585.528 208,82
2.6.3. phân tích tình hình đảm bảo nguốn vốn cho sản xuất kinh doanh.
• Phân tích nguồn vốn :
- Nguồn vốn của Công ty được hình thành từ hai nguồn chính đó là: nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Trong đó, nợ phải trả chiếm tỷ trong cao trong kết cấu nguồn vốn. (55,53% cuối năm 2014). Vốn chủ sở hữu tăng lên 44,47% trong khi tại thời điểm đầu năm chỉ là 37,91%. Qua những phân tích chung ta thấy, tổng nguồn vốn của công ty năm 2014 tăng so với năm 2013, nợ ngắn hạn, nợ dài hạn, vố chủ sở hữu đều tăng, tuy nhiên do tỷ lệ tăng là khác nhau nên có sự chuyển dịch về cơ cấu các khoản mục này trong tổng nguồn vốn..
• Phân tích theo 3 cân đối lý thuyết: - Cân đối lý thuyết 1:
Bnv = Ats( I + II + IV + V(1,2) ) + Bts( II + III + IV + V(1) ) Ta có:
Vế trái Vế phải Vế trái – vế phải
Đầu năm 2013 28.467.528.568 43.306.181.390 -14.838.652.830 Cuối năm 2013 39.352.132.805 61.222.681.160 -21.870.548.360
Ta thấy: ở cả đầu năm và cuối năm công ty đều thiếu vốn để trang trải tài sản cho mọi hoạt động kinh doanh của mình. Bởi vậy để hoạt động kinh doanh được bình thường, Công ty phải huy động thêm nguồn vốn từ các khoản vay và chiếm dụng vốn từ các đơn vị khác bằng các hình thức như: mua trả chậm, thanh toán chậm hơn so với thời hạn thanh toán...
- Cân đối lý thuyết 2.
Bnv + Anv ( I(1) + II(4))= Ats (I+II+IV+V(1,2)) + Bts(II+III+IV+V(1)) Ta có:
Vế trái Vế phải Vế trái – vế phải
Đầu năm 2013 43.735.911.290 43.306.181.390 429.729.900
Cuối năm 2013 57.121.322.970 61.222.681.160 -4.101.358.190
Tại thời điểm đầu năm: sau khi Công ty đi vay (ngắn hạn, dài hạn) thì nguồn vốn sử dụng không hết vào quá trình sản xuất kinh doanh ( thừa nguồn vốn ).
Tại thời điểm cuối năm: kể cả đã đi vay để bổ sung nguồn vốn chủ sở hữu thì Công ty vẫn bị thiếu vốn, nên Công ty buộc phải đi chiếm dụng: nhận tiền trước của khách hàng, chịu tiền của nhà cung cấp, chậm trả lương cho công nhân viên...
Từ hai cân đối trên ta có:
Tại thời điểm đầu năm, nguồn vốn chủ sở hữu có là 28.467.528.568 (đ), tài sản (trừ các khoản phải thu,...) là 43.306.181.390 (đ) vậy Công ty cần vay là 14.838.652.830 (đ) nhưng trên thực tế công ty đã vay thêm 15.268.382.730 (đ) như vậy Công ty đã bị chiếm dụng 429.729.900 (đ).
Tại thời điểm cuối năm, nguồn vốn chủ sở hữu có là 39.352.132.805 (đ), tài sản (trừ các khoản phải thu,..) là 61.222.681.160 (đ) vậy Công ty cần vay là 21.870.548.360 (đ), trên thực tế công ty đã vay 17.769.190.170 (đ) như vậy kể cả khi đã đi vay thì công ty vẫn không đủ vốn để đầu tư, công ty đã chiếm dụng 4.101.358.190 (đ) bằng các hình thức như: nợ người bán (phải trả người bán), nợ lương công nhân viên...
• Các chỉ tiêu khác.
a. Tỷ suất nợ = * 100 (%) ( 2-13)
T
n.đn = * 100 = 62,09 %T
n.cn = * 100 = 55,46 %Tỷ suất nợ cuối năm 2014 là 55,46 % giảm 6.63% so với đầu năm. Tuy có giảm nhưng tỷ suất này còn cao công ty cần có kế hoạch giảm tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn.
b. Tỷ suất tự tài trợ = * 100 ( 2-14)
T
tt.đn=
*100 = 37,91 %T
tt.cn=
*100 = 44,54 %Tỷ suất tự tài trợ của công ty cuối năm 2014 cao hơn đầu năm, chứng tỏ nguồn tự tài trợ của Công ty cho đầu tư càng lớn. Trong khi, nợ phải trả tăng, vốn chủ sở hữu tăng làm cho tổng nguồn vốn tăng, tỷ suất tự tài trợ tăng, tỷ suất nợ giảm, chứng tỏ tỉ lệ tăng vốn chủ sở hữu cao hơn tỉ lệ tăng vốn vay. Công ty nên sử dụng tiết kiệm và hợp lý nguồn vốn đồng thời phải huy động mọi nguồn vốn vào quá trình sản xuất nhằm đem lại hiệu quả cao cho hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty.
c. Tỷ suất đầu tư tổng quát. Tỷ suất đầu tư tài chính ngắn hạn
= * 100 (%) ( 2-15)
T
đtnh.cn = * 100 = 0.45% Tỷ suất đầu tư tàichính dài hạn = * 100 (%) ( 2-16)
T
đtdh.đn = 0T
đtdh.cn = * 100 = 3,56%Tỷ suất đầu tư TSCĐ = *100 (%) ( 2-17)
T
TSCĐ.đn = * 100 = 10,54 %T
TSCĐ.cn = * 100 = 9,57 %Đầu năm, các khoản đầu tư tài chính dài hạn chưa phát sinh, cuối năm tỷ suất đầu tư tài chính dài hạn là 3,56 %. Tỷ suất đầu tư ngắn hạn giảm 0,23% so với đầu năm, tỷ suất đầu tư TSCĐ cuối năm 2014 là 9,57% giảm 0,97% so với đầu năm. Điều này cho thấy, công ty đang giảm quy mô cơ sở vật chất, đầu tư ngắn hạn và có sự mở rộng quy mô đầu tư tài chính dài hạn. tuy nhiên các chỉ tiêu đánh giá này cho thấy tỷ trọng của các loại đầu tư ngắn hạn, đầu tư tài chính dài hạn, đầu tư TSCĐ đang còn chiếm tỷ trọng thấp trong tổng tài sản của doanh nghiệp, trong khi hàng tồn kho chiếm 31,11% tổng tài sản ở thời điểm đầu năm và 25,31% vào cuối năm. Công ty cần chú trọng mở rộng đầu tư, tăng cường năng lực sản xuất giảm hàng tồn trong cơ cấu tổng tài sản.
• Chỉ tiêu phản ánh khả năng sử dụng vốn để trả lãi nợ vay.
2.6.4. Phân tích khả năng thanh toán của Công ty:
Khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tình trạng sẵn sàng của doanh nghiệp trong việc trả các khoản nợ. Đây là một chỉ tiêu rất qua trọng đánh giá tiềm lực tài chính của doanh nghiệp trong một thời điểm nhất định.Khả năng thanh toán của doanh nghiệp không chỉ là mối quan tâm của bản than doanh nghiệp mà còn của cả các nhà đầu tư, các chủ nợ và cơ quan quản lý.
• Vốn luân chuyển: là lượng vốn đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, sẵn sàng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Nó phản ánh số vốn của
